SAPER_INVEST
Ликвидность — это возможность быстро продать ценные бумаги (акции, облигации, паи фондов) по цене, близкой к рыночной, без существенных потерь в стоимости. Иными словами, это скорость конвертации ценных бумаг в деньги. Чем быстрее можно реализовать актив, тем выше его ликвидность. ✍️
Пару постов назад я спрашивал у новичков, на какие вопросы они хотят получить ответы и многие в комментариях задавали свои вопросы, на которые я и отвечу в этом посте. Все ответы будут на основе моих знаний и опыта. 😁
Гэп - визуально заметный разрыв между двумя соседними элементами ценового графика, возникающий из-за существенной разницы между ценой закрытия предыдущей торговой сессии и ценой открытия следующей. ✍️
На свечном графике гэп виден, как пустое пространство между свечами. На линейных графиках гэп не отображается.
Возникает гэп из-за резкого изменения спроса и предложения. Например, после закрытия дневной торговой сессии выходит какая-либо негативная новость, а торги продолжатся уже утром на следующий торговый день и в момент аукциона открытия утром появляется крупный объем заявок на продажу и биржевой системе, чтобы удовлетворить спрос приходится моментально понизить рыночную цену, до цены, на которой количество покупателей и продавцов будет удовлетворять друг друга. Таким образом получаем ситуацию, при которой рынок закрылся по одной цене, а утром на следующий день открылся по другой (пример на фото индекс Мосбиржи закрытие 02.12.2025 и открытие 03.12.2025).
В одном из предыдущих постов я проводил опрос "какую компанию разобрать" голоса разделились поровну между тремя вариантами из которых я уже самостоятельно выбрал ПАО «Евротранс».
✅ О КОМПАНИИ:
ПАО «Евротранс» $EUTR - российский оператор сети автозаправочных комплексов под брендом «Трасса», работающий преимущественно в московском регионе. Входит в перечень системообразующих предприятий российской экономики.
ПАО «ЕвроТранс» управляет сетью из 57 АЗК под брендом «ТРАССА», нефтебазой, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости под собственным брендом, парком бензовозов и развивает сеть быстрых электро АЗС (51 объект быстрых ЭЗС, 172 точки быстрой электрозарядки).
Уже много раз попадались посты, где новички в инвестициях спрашивают:
- с чего начать?
- где научиться инвестировать?
- каких авторов читать?
- какой нужен депозит для старта в инвестициях?
Чтобы разом ответить на все часто задаваемые вопросы, предлагаю вам задать свои вопросы в комментариях под этим постом и затем я выпущу отдельный пост с ответами! 😁
Я являюсь долгосрочным инвестором и отбираю компании в портфель на основе фундаментального анализа, о котором рассказываю на этом канале. И сегодня я покажу три свои последние идеи, которые сработали не только лучше рынка, а даже лучше моих собственных ожиданий!
Продолжаю новогодний челлендж с ежедневными постами. Сегодня расскажу информацию, которая будет очень полезна новичкам, а именно: что такое свечной график и что такое японская свеча на графике.
Когда вы смотрите на график цены какой-то акции, облигации, индекса или вообще любой график чаще всего вы смотрите именно на классический линейный график, как на фото ниже, представлен график акций Сбербанка.
Продолжаю свой новогодний челлендж с ежедневными постами. И сегодня расскажу про три главных тревожных звоночка при выборе компаний, видя которые, вы точно не должны инвестировать в эту компанию, если вы новичок. 😯
Также напоминаю, что у меня в профиле, в одном из последних постов идет опрос, на тему "какую компанию разобрать", успейте проголосовать.
❌ Долг/EBITDA > 3.
Трехкратное превышение чистого долга над показателем EBITDA (прибыль компании до вычета процентов по кредитам, налогов и амортизации) говорит о крайне высокой долговой нагрузке, что особенно актуально при текущих процентных ставках.
❌ Отрицательная чистая прибыль.
Если чистая прибыль компании находится в отрицательной зоне это говорит о том, что компания тратит больше средств, чем зарабатывает, то есть работает в убыток. Это не всегда плохо, в случае если это быстрорастущий бизнес, которые активно тратит средства, инвестируя в собственное развитие, отрицательная прибыль может считаться нормой. Но если вы новичок и еще не имеет опыта с анализом таких компаний, лучше обойти эту историю стороной.
❌ CAPEX растет быстрее OCF.
Если из года в год CAPEX (Капитальные затраты) растет более быстрыми темпами, чем OCF (Операционный денежный поток) это говорит о том, что компания неэффективно тратит средства и ее вложения дают слабый эффект. Если вы новичок - такие компании стоит обходить стороной.
Если пост был полезен - ставьте ракеты, это поможет продвижению канала. ❤️
С 09.06.2025:
ИИС: +1,28%
IMOEX2: -0,52% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)
MCFTRR: +1,87% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)
💰 ПОПОЛНЕНИЕ: 15 000 рублей
🤩 ПОКУПКИ:
✅ ЕвроТранс 10шт. $EUTR
✅ Дом РФ 1шт. $DOMRF
✅ Транснефть 2шт. $TRNFP
✅ Аренадата 35шт. $DATA
✅ ВТБ 40шт. $VTBR
✅ Группа Позитив 3шт. $POSI
Портфель немного просел из-за дивидендных гэпов по акциям ИКС 5 и Т-технологий, скоро также будет гэп по акциям ЕвроТранса, однако когда все эти дивиденды будут зачислены на счет доходность стабилизируется и обгонит индекс MCFTRR.
Дорогие читатели и в особенности авторы! Предлагаю познакомиться между собой поближе и в виде эстафеты пройти краткий блиц-опрос в комментариях к этому посту. Надеюсь вы меня поддержите! ❤️
Вот и десятый пост моего новогоднего челленджа с ежедневными постами, но прежде чем я перейду к теме поста - напоминаю, что в предыдущем посте идет опрос "Разбор какой компании вы хотите", не забудьте проголосовать за более интересную для вас компанию, чтобы разбор компании был более актуальным для вас. 🤗
Раз уж в рамках новогоднего челленджа я выпускаю посты каждый день, я просто не мог пройти мимо разбора эмитента. Но для начала я хочу узнать у вас, разбор какой компании вы хотите. 🤓
Ниже список компаний, я постарался выбрать не самые популярные компании - голосуйте в комментариях за любую из них и я сделаю её подробный разбор, а также не забывайте ставить ракеты, чтобы как можно больше людей увидели этот пост и проголосовали в опросе! 😁
1️⃣ Базис $BAZA
2️⃣ Аренадата $DATA
3️⃣ Мать и Дитя $MDMG
4️⃣ ЮМГ $GEMC
5️⃣ Инарктика $AQUA
6️⃣ Все Инструменты $VSEH
7️⃣ ЕвроТранс $EUTR
8️⃣ Хендерсон $HNFG
9️⃣ Дом РФ $DOMRF
🔟 МТС $MTSS
Вот и восьмой пост моего новогоднего челленджа. Сегодня поговорим про индекс PMI.
Если информация была полезной - ставьте ракеты под постом, это очень поможет продвижению канала! 😁
Индекс PMI - Индекс Деловой Активности, который формируется на основе оценок специалистов, отвечающих за снабжение компаний (закупку товаров и материалов).
При опросах менеджеры оценивают деятельность компании по следующим параметрам:
✅ Новые заказы:
Менеджеры по закупкам оценивают динамику новых заказов по сравнению с предыдущим месяцем, выбирая один из трёх вариантов:
- Больше
- Меньше
- Не изменилось
Ответы компилируются в диффузный индекс — процентное соотношение ответов «больше» и «меньше» плюс половина процента ответов «не изменилось».
Вес в формуле PMI: 30%.
✅ Объёмы производства:
Менеджеры оценивают изменение объёмов выпуска продукции относительно предыдущего месяца по той же схеме (рост, снижение, без изменений).
Вес в формуле PMI: 25%.
✅ Занятость (штат сотрудников):
Менеджеры сообщают, как изменилась численность сотрудников или уровень занятости в их компаниях (рост, снижение, стабильность).
Вес в формуле PMI: 20%.
✅ Сроки поставок:
Менеджеры оценивают, как изменилось время доставки материалов/товаров от поставщиков (ускорилось, замедлилось, не изменилось).
Вес в формуле PMI: 15%.
✅ Запасы товаров:
Менеджеры сообщают об изменении уровня запасов сырья, материалов и готовой продукции (увеличение, уменьшение, без изменений).
Вес в формуле PMI: 10%.
Общий принцип расчёта:
По каждому параметру формируется диффузный индекс (от 0% до 100%), отражающий баланс между позитивными и негативными оценками менеджеров. Диффузные индексы взвешиваются согласно их значимости (коэффициентам в формуле).
Интерпретация:
> 50% — рост деловой активности;
= 50% — стабильность, отсутствие изменений;
< 50% — снижение активности, возможный экономический спад.
Менеджеры отвечают на основании реальных изменений заказов, объема производства, занятости, сроках поставок и запасов товаров. Почему же тогда индекс PMI отражает ожидания, а не действительность? Все дело в "Новых заказах", которые имеют наибольший вес в индексе. Ведь новые заказы это еще не реальное производство, когда компании пришел заказ и когда она его произвела это две разные и зачастую достаточно далекие друг от друга даты. Поэтому при снижении индекса PMI можно предполагать, что в скором времени произойдет общее замедление экономики.
Как видно на графике ниже, сейчас индекс PMI в производственном секторе находится на значениях ниже 50, что свидетельствует о замедлении экономической активности, что мы и увидели на замедлении роста ВВП, который по итогам 2025 года вырос всего на 1%, вместо стандартных 2% - 3%.
7-ой пост моего новогоднего челленджа будет посвящен подробному разбору ИИСа, в котором я постараюсь ответить на все возможные вопросы и показать все подводные камни этого льготного счета. ✍️
Если пост будет полезен - обязательно ставьте ракеты, это сильно поможет в продвижении канала. 😁
Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) - это специальный брокерский счёт, который позволяет получить дополнительные налоговые льготы — вычеты. Существует два типа вычетов, но о них мы поговорим во второй половине поста, для начала разберемся с ограничениями и особенностями ИИСа.
Ограничения:
❌ Нельзя покупать иностранные ценные бумаги.
❌ Нельзя снимать деньги по частям, только сразу все, путем полного закрытия счета.
❌ Нельзя выводить деньги в течение 5 лет с момента открытия счета, иначе придется вернуть государству все полученные вычеты (Исключением является дорогостоящее лечение).
Для счетов открытых после 2027 года этот срок будет увеличиваться:
Для счетов, открытых в 2027 году - нельзя выводить деньги 6 лет с момента открытия счета;
Для, счетов открытых в 2028 - 7 лет;
В 2029 - 8 лет;
В 2030 - 9 лет;
В 2031 - 10 лет.
Особенности:
✅ Можно настроить вывод дивидендов сразу на банковскую карту.
✅ Можно открыть до 3-х счетов ИИС
✅ Налоговые льготы (вычеты) сохраняются на все года, до момента закрытия счета, а не только в первые 5-лет.
✅ На ИИС 3-го типа, а именно такой можно открыть в 2026 году, вы получаете сразу оба вычета.
Разберем подробнее вычеты, и начнем с вычета Типа - Б:
Здесь все просто, вы освобождаетесь от НДФЛ с доходов, полученных на ИИС-3, за исключением дохода по валюте и драгметаллам. Помимо этого доход, который все также будет облагаться налогом, как и на обычном счете - это дивиденды, ведь на любой счет они приходят уже сразу за вычетом налогов, именно поэтому их выплату можно настроить сразу на банковскую карту.
Пояснение, касательно купонов по облигациям: Купоны по облигациям на обычный счет приходят до вычета налога и налог с них снимается в конце календарного года, как и с любых других доходов по инвестициям, за исключением дивидендов. На ИИСе же у вас налога нет - поэтому и с купонов по облигациям налог платить не прийдется.
А вот с вычетом Типа - А все немного сложнее:
Он позволяет вернуть часть уплаченного в прошлом году НДФЛ. Но сумма вычета не может превышать 52 000 рублей при ставке НДФЛ 13% и 60 000 при ставке НДФЛ 15%.
Чтобы получить данный вычет нужно соблюсти ряд правил:
✅ Пополнить счет в течение прошлого календарного года минимум на 400 000 рублей, ведь именно от этой суммы начисляется вычет по формуле: ваша ставка НДФЛ (13% или 15%) умноженная на сумму пополнений за год, не превышающую 400 000 рублей. Если вы пополните счет больше, чем 400 000, то вычет все равно будет не более 52 000 или 60 000 рублей. Это максимальный возможный вычет. Если же сумма ваших пополнений будет меньше, например 200 000 рублей, то ваш вычет составит 13% * 200 000 = 26 000 рублей.
✅ В течение прошлого года вы должны были уплатить НДФЛ с "основных" источников дохода. Если вы нигде не работали, и соответственно не платили НДФЛ, то вычет Типа - А вам не положен.
Тут и кроются основные детали, а именно: какой доход считается основным и учитывается в вычете Типа - А. Вот полный список таких доходов:
- Заработная плата (премии, отпускные и иные выплаты по трудовым договорам)
- Доход по гражданско-правовым договорам (оказание услуг и т.д.)
- Доход от сдачи имущества в аренду (жилья, авто и т.д.)
- Штрафы, неустойки на основании решения суда
- Доходы ИП на ОСНО (❗️Не УСН❗️)
ПРОЧИЕ ТИПЫ ДОХОДА НЕ УЧИТЫВАЮТСЯ, КОГДА РЕЧЬ ИДЕТ О НАЛОГОВОМ ВЫЧЕТЕ ТИПА-А НА ИИС.
✅ Налоговый вычет Типа - А не может быть больше уплаченного вами НДФЛ от "основных" источников дохода. В случае, если ваш НДФЛ был менее 52 000 рублей, то ваш вычет, даже при пополнении ИИСа на 400 000 рублей будет равен вашему НДФЛ, например:
Ваш НДФЛ за год составил 33 000 рублей. Вы пополнили ИИС на 500 000 за год. Ваш вычет при этом составит те самые 33 000 рублей.
На этом все, надеюсь информация была полезной, я постарался учесть все нюансы ИИСа. 🤝
Продолжаю свой новогодний челлендж с ежедневными постами в течении января. 🤩
Сегодня расскажу, как по моему мнению должен выглядеть самый эффективный с точки зрения отношения риска к доходности инвестиционный портфель на нашем фондовом рынке. ✍️
Если посмотреть на историческую доходность инвестиционных активов на нашем рынке за последние 10 лет, то можно увидеть такую картину:
📈 Индекс московской биржи с учетом дивидендов (MCFTRR) давал доходность в среднем 11% годовых.
💼 Индекс корпоративных облигаций первого уровня листинга (RUCBITRL1) давал доходность 9% годовых.
🥇 Золото в рублях показало доходность в 15% годовых.
💰 А обесценивание рубля по отношению к доллару показало всего 1% в год, ведь в 2016 году курс был 73 руб/доллар, а сейчас 80 руб/доллар.
Все вышеперечисленные доходности учитывают текущий кризис СВО и кризис высокой ставки, но давайте посмотрим на цифры до 2022 года:
📈 MCFTRR: +15,5% в год
💼 RUCBITRL1: +7,5% в год (с 2016 по 2022, т.к. индекс не рассчитывался до 2016 года)
🥇 Золото: +9,5% в год
💰 Доллар: +9% в год
На таком промежутке времени акции показывают куда более привлекательную доходность, а золото практически сравнялось с долларом. Почему так произошло? 🤔
Все дело в том, что именно кризисы спровоцировали рост более безопасных сберегательных активов, такие как золото (общемировой кризис и кризис СВО) и облигации (кризис высокой ставки):
Среднегодовая доходность золота с 2022 по 2026 и облигаций с 2024 по 2026.
🥇 Золото: +25,5% в год
💼 RUCBITRL1: +15,5% в год
С облигациями все понятно, они напрямую зависят от ключевой ставки, но с золотом все сложнее. Оно выросло из-за того, что его стали активно скупать ЦБ разных стран из-за геополитического передела мира, т.к. в таких условиях вложения в экономики и долговые бумаги других стран становятся максимально рискованными. Мировые кризисы такого уровня происходят редко, а значит и рост золота происходит редко и резко и затем, долгие годы, до появления новых мировых кризисов не растет, собственно что мы можем и увидеть на графике золота в долларах, где с 1980 года по 2007 оно не выросло вообще и в промежутке между этими датами даже падало на 64% в пиках (2000 год). Такая же ситуация была и с 2011 по 2020 года. Соответственно, при завершении текущего мирового кризиса золото не просто перестанет расти, а заметно упадет на следующие 15 - 30 лет.
Исходя из всей вышеописанной информации я прихожу к выводу, что самый эффективный портфель в долгосрочной перспективе будет выглядеть именно так:
✅ Акции - 70%
✅ Облигации - 30%
Почему именно так: Акции - основной источник доходности, реальный бизнес, который растет вместе с экономикой, впитывает инфляцию, компании экспортеры в том числе защищены и от обесценения рубля по отношению к иностранным валютам. Ну а облигации - это свободный кэш, который будет переходить в акции в случае очередного кризиса.
Такой подход позволит иметь максимально-возможную доходность в благоприятные периоды и иметь возможность усреднить цену по акциям в случае кризиса, что в дальнейшем, при окончании кризиса покажет сверхдоходность, которая будет по акциям в скором времени у нас, при снижении ключевой ставки до 12 и меньше, а также при завершении СВО. Ну а методы фундаментального анализа, о котором я рассказываю на этом канале, и отбора акций на его основе позволят увеличить среднюю доходность портфеля в два раза, по сравнению с доходностью индекса MCFTRR. Именно поэтому я сейчас на 100% нахожусь в акциях, т.к. именно сейчас мы на том самом дне кризиса, о котором я писал выше.
Продолжая челлендж ежедневных постов в течении января, я расскажу, где деньги действительно работают на вас, а где вы просто меняете форму денег, но не превращаете их в актив.
Начнем с того, что можно назвать активом?
По теории, актив - это имущество, инструмент или право, которое может приносить доход или увеличиваться в стоимости.
Но я не совсем согласен с этим определением. С моей точки зрения, инструмент инвестирования должен называться активом только в том случае, если он самостоятельно генерирует прибыль на фундаментальном уровне. И исходя из такого определения я и распределю инвестиционные инструменты, которые являются активами и в которые стоит инвестировать и инструменты, которые не являются активами и по сути остаются такими же простыми деньгами, но немного в иной форме.
АКТИВЫ:
✅ Акции - самый яркий пример настоящего актива. Акции - это реальный бизнес, за которым стоят компании с сотнями и тысячами сотрудников, которые ежедневно работают, чтобы произвести продукт и заработать деньги.
Генерирует прибыль для инвестора от деятельности бизнеса.
✅ Коммерческая недвижимость - здания и земельные участки, предназначенные для ведение предпринимательской деятельности - прямой инструмент, без которого реальный бизнес не может существовать.
Генерирует прибыль для инвестора от арендной платы.
✅ Жилая недвижимость - с натяжкой тоже можно отнести к ативу, но к активу с очень низкой доходностью, т.к. доход от аренды квартиры/дома в процентах приносит очень низкую доходность своему владельцу, относительно суммы вложенных средств.
Генерирует прибыль для инвестора от арендной платы.
НЕ АКТИВЫ:
❌ Валюта - любая валюта, будь то валюта вашей страны или иностранная валюта это обычные деньги, которые никак не генерируют прибыль, а скорее даже наоборот обесцениваются за счет базовых экономических процессов.
❌ Золото, серебро и другие драгоценные металлы - это не актив, а просто деньги в виде ресурсов. За счет общественного мнения может показаться, что драгметаллы же всегда растут и какая разница актив это или нет, если твои вложения всегда дорожают. А так ли это? Конечно же нет. Например, золото в 1980 году достигло стоимости 688 долларов за унцию, после чего, в течении двух лет упало до цены в 318 долларов и вернулось к 688 только в 2007 году, спустя почти 30 лет. За 30 лет инвесторы в золото только вышли в ноль и это без учета инфляции, которая за 30 лет уменьшила покупательскую способность денег в несколько раз. Аналогичная ситуация произошла с золотом и в 2012, цена достигла отметки в 1774 доллара, после чего упала и снова вернулась к 1774 долларам аж в 2020, спустя 8 лет.
❌ Криптовалюта - на самом деле за этим модным словом скрывается все таже обычная валюта, но в отличии от доллара, рубля, евро или любой другой национальной валюты, которая обеспечена хотя бы внутренней экономикой государства, крипта не обеспечена вообще ничем и является простым финансовым пузырем.
❌ Облигации - а вот тут уже неочевидно. Вроде как вы даете в долг реальному бизнесу и получаете постоянный денежный поток в виде купонов, почему же это не актив? А все дело в том, что это именно долг, который как минимум ограничен сроком погашения, после которого ваши облигации снова превращаются в обычные деньги, а как максимум - ограничен доходностью (фиксированная цена погашения и фиксированная купонная выплата). Это же касается и банковских вкладов.
Какие можно сделать выводы? Инвестировать только в акции и недвижимость? Не совсем❗️
Реальные активы, такие как акции и недвижимость (особенно коммерческая) в долгосрочной перспективе обгонят любой другой инвестиционный инструмент. Они полностью защищены от инфляции и скорее даже выигрывают от нее. В то время, как другие инструменты не имеют защиты от инфляции, но они иногда дают интересные возможности для более понятных и безрисковых вложений/спекуляций, как например золото в 2024 и 2025 годах на фоне мирового кризиса или как облигации в первой половине 2024 года, когда по длинным ОФЗ можно было зафиксировать купонную доходность 18% - 19% годовых на 12 - 15 лет.
Продолжаю свой новогодний челлендж с ежедневными постами в течении января. 😁
В прошлом посте я рассказал, почему считаю диверсификацию в акциях ошибкой. Ну а в этом посте расскажу, где считаю диверсификацию не просто уместной, а даже максимально правильной. ☝️
И это облигации.
Откуда такая разница, ведь облигации считаются более надежным инструментом, чем акции?
Все так, облигации действительно более надежные, если речь идет про ОФЗ или облигации компаний с кредитным рейтингом АА и выше, но вот в секторе ВДО, риски уже существенно выше. ✍️
❗️ За 2025 год было 26 дефолтов, что только на первый взгляд кажется небольшим количеством, однако это в 2,5 раза больше, чем было годом ранее.
Но в случае с облигациями роль диверсификации не только защитная, но и оптимизирующая.
Большинство облигаций платит купоны 2 или 4 раза в год, иногда 12 раз в год, но это скорее исключение. А так как доходность облигаций известна заранее, особенно в случае с облигациями с фиксированным купоном, без оферты и без амортизации (в иные облигации я вообще не советую вам лезть), то можно подобрать облигации таким образом, чтобы у вас купоны приходили ежемесячно.
Например: у вас есть облигации в рамках одного кредитного рейтинга и приблизительно похожими сроками погашения которые платят купон 2 раза в год:
Облигация №1 платит купон в январе и июле
Облигация №2 платит купон в феврале и августе
Облигация №3 платит купон в марте и сентябре
Облигация №4 платит купон в апреле и октябре
Облигация №5 платит купон в мае и ноябре
Облигация №6 платит купон в июне и декабре
Таким образом вы получите ежемесячные выплаты, владея облигациями, которые платят купон всего два раза в год. И с ежемесячных купоном сможете докупать облигации регулярно без дополнительных пополнений счета, именно такой подход позволит максимально эффективно использовать "сложный процент". 🤓
И так как доходность облигаций, в отличии от акций, строго ограничена (купон + цена погашения), то из-за диверсификации вы не будете терять в доходности, как это происходило бы с акциями. ❗️
Но вы спросите: Почему же просто не купить одну облигацию, которая платит купон 12 раз в год? 🤔
Ответ прост, облигации - это долг компании и риск того, что компания не сможет его оплатить, особенно при текущих ставках, достаточно высок, и в отличии от акций, где при выходе плохой финансовой отчетности все начинают об этом говорить и вы быстро получаете информацию и успеваете продать компанию с потерей даже 10% - 15%, то с облигациями все происходит по другому, мало кто следит за отчетностями компаний, чьи акции не торгуются на бирже, но торгуются облигации, а говорят об этих компаниях еще меньше, и если вы не успели получить информацию из отчетности компании, чей долг вы держите в первые сутки с момента ее публикации, то будьте готовы к тому, что вы потеряете более 50% от стоимости облигации, как только эту отчетность проанализирует рейтинговое агентство и публично понизит кредитный рейтинг компании. Конечно же данный риск касается в первую очередь сектора ВДО, для компаний уровня Сбербанка, Газпрома, Лукойла такой риск минимален, а для ОФЗ и вовсе отсутствует, но и доходности у таких облигаций значительно ниже, чем у ВДО.
Продолжаю свой новогодний челлендж - выпускать по одному посту каждый день на протяжении января!
Сегодня расскажу свою позицию по поводу диверсификации и почему это скорее минус, чем плюс. 😯
Диверсификация - это распределение денежных средств среди различных видов активов, отраслей экономики и регионов. ✍️
Но сегодня я хочу обсудить диверсификацию именно в рамках одного финансового актива - акциях.
В индексе МосБиржи (IMOEX) более 40 акций и за последние 10 лет с учетом всех кризисов индекс давал доходность в среднем 11% годовых вместе с дивидендами. Это пример широко-диверсифицированного портфеля. Но, если для сравнения мы возьмем только акции Сбербанка, которые за это же время давали в среднем 16,45% годовых вместе с дивидендами, мы получаем заметную разницу, а если посмотреть на результат в денежном эквиваленте, то разница становится еще более ощутимой:
