В прошлом посте я разобрал что такое финансовая отчетность, а также прикреплял ссылку на платформу, где структурировано публикуются данные из МСФО по каждой компании, торгующейся на фондовом рынке. В этом посте я разберу первый блок показателей, а именно основные финансовые результаты компании:
✅ Выручка – полная сумма денежных средств, полученная бизнесом за отчетный период (квартал, полугодие, год).
Рост выручки на 10-20% может считаться привлекательным для большинства инвесторов.
✅ EBITDA – показатель прибыли компании до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения активов.
EBITDA = Выручка − Себестоимость − Операционные расходы + Амортизация + Обесценение
Отражает реальную доходность бизнеса от операционной деятельности, исключая влияние: процентов по кредитам, налоговых платежей, амортизационных отчислений, износа и обесценения активов.
❌ Недостатки показателя EBITDA:
Не дает полного представления о денежном потоке компании: исключение статей на амортизацию у компаний, которые имеют значительные амортизируемые активы (например, устаревшие электросети), приводит к существенному искажению результата.
Рост EBITDA на 15-25% обычно считается привлекательным для большинства инвесторов.
✅ Чистая прибыль – отражает конечный результат деятельности компании после вычета всех расходов, налогов и обязательных платежей из общей выручки.
Чистая прибыль = Выручка − Себестоимость − Операционные расходы – Проценты − Налоги
Рост чистой прибыли на 10-20% обычно рассматривается как хороший показатель для большинства инвесторов.
*Многие компании платят дивиденды в фиксированных процентах от чистой прибыли
❗️ Стоит отметить: чем крупнее компания, тем сложнее ей поддерживать высокие темпы роста финансовых показателей, поэтому для компаний уровня Лукойла, Роснефти и Газпрома средний ежегодный рост выручки, EBITDA и чистой прибыли в районе 5% уже считается очень хорошим показателем, в то время как у компаний уровня Астры и Аренадаты рост этих же показателей в 20% будет считаться чуть ниже среднего.
В этом посте я разобрал основные финансовые показатели компаний. По мере дальнейшего изучения фундаментального анализа я расскажу, как именно нужно использовать эти показатели и в каких расчётах они используются. В следующем посте поговорим об инвестиционных показателях компаний, а пока можете пройти короткий тест по теме поста в моем телеграм-канале. 😁
Если пост был полезен, буду благодарен, если вы перейдете в мой профиль и в графе репутация поставите палец вверх.