ПАО "Татнефть"TATNP
ПАО "Татнефть"
TATNP617,50 ₽
+0,20 ₽ (0.03 %)
Конец лета, все собирают портфели. Хотя я постоянно его собираю. Посмотрел, как идут успехи у портфеля в целом и целевых значений всех акций в отдельности. Размер портфеля составляет 2,908 млн рублей.
Смотрим отчёт Татнефти за 1 полугодие 2025 по МСФО, на который повлияли как внешние рыночные условия, так и внутренние операционные изменения 👇
💰 Ключевые финансовые показатели
Чистая прибыль составила 54,21 млрд ₽, что на 64,2% ниже, чем годом ранее (151,39 млрд ₽), при этом выручка снизилась всего на 5,7%, до 878,15 млрд ₽
Чистый денежный поток от операционной деятельности упал почти вдвое — с 199,21 млрд ₽ до 104,67 млрд ₽, что в сочетании с инвестициями в 78,16 млрд ₽ привело к сокращению остатка денежных средств с 117,45 млрд ₽ до 60,58 млрд ₽ и переходу от чистой денежной позиции в 104 млрд ₽ на конец 2024 года к чистому долгу 6 млрд ₽ к середине 2025 года
📊 Остальные показатели
Операционная прибыль упала на 43,5%, до 111,18 млрд ₽, а EBITDA составила 121 млрд ₽ , при этом выручка от добычи нефти уменьшилась на 20%, до 482,6 млрд ₽, тогда как переработка и реализация нефтепродуктов показали рост на 4,1%, до 560,93 млрд ₽,
Шинный бизнес, включая Tengri Tyres, вырос на 10,4%, до 24,9 млрд ₽, но при этом показал убыток 1,088 млрд ₽ из-за обесценения гудвила в 2,096 млрд ₽ после приобретения контрольного пакета
🤔 Перспективы
Низкие цены на нефть и крепкий рубль оказываются значительное давление на показатели, как и у всех нефтяников
Приобретение Tengri Tyres за 1,01 млрд ₽ — попытка дальнейшей диверсификации бизнеса (у Татнефти он и так довольно разносторонний), но в краткосрочной перспективе новые проекты создают дополнительные финансовые обязательства, особенно на фоне уже сложившегося чистого долга
В ближайшие кварталы ключевыми для Татнефти станут цены не только на нефть, но и эффективность переработки и управление издержками, так как текущая ситуация с денежными потоками не позволяет компании одновременно выплачивать высокие дивиденды и инвестировать в новые проекты
Дивиденды теперь закономерно небольшие — 14,35 ₽ на акцию $TATN $TATNP (2.3% доходности). Но чтобы полностью определить картину полугодия, необходимо дождаться отчётностей других крупных игроков (Роснефть, Лукойл, Газпромнефть), но у Татнефти, скорее всего, будет не такая сильная просадка по сравнению с другими компаниями
Понравился разбор? Не забудь поставить реакцию! 🚀
▫️Капитализация: 1519 млрд ₽ / 655₽ за АО и 622 за АП
▫️Выручка TTM: 1977 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 213 млрд ₽
▫️скор. ЧП TTM: 230 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 6,4
▫️fwd дивиденд 2025: 7,4%
✅ Относительно стабилен сегмент нефтепереработки, выручка которого по итогам 1п2025 выросла до 561 млрд р (+4,1% г/г) и шинный бизнес, который вырос до 24,9 млрд р (+10,4% г/г).
📉 Вполне ожидаемо, падение цен на нефть и укрепление рубля сильно ударили по выручке сегмента и по чистой прибыли всей компании за 1п2025, она упала до 58 млрд р (-61,6% г/г).
👆 Если сделать корректировки на курсовые разницы и расход от изменения стоимости займов, то получим 92,5 млрд р прибыли.
❌ Уже очевидно, что в 3кв2025 ситуация будет не лучше. Есть надежна на улучшение ситуации в 4кв2025, но если рубль может ослабнуть, то драйверов роста цен на нефть пока не прибавилось. В базовом сценарии, скорректированной прибыли больше 200 млрд р по итогам 2025 года не будет и дивидендов больше 7,4% к текущей цене обычки я бы не ждал.
К слову, FCF составил 36,1 млрд р и практически весь будет направлен на дивиденды, 14,35р на акцию (2,2% к текущей цене).
❌ Чистой денежной позиции у компании больше нет, а чистый долг составил 6,5 млрд р. Вполне возможно, что в текущей ситуации он продолжит расти.
Вывод:
Ничего неожиданного не происходит, просто Татнефть остается очень дорогой относительно других компани в секторе. Если держать нефтянку, то Роснефть и Лукойл, а вот всё остальное - сомнительно.
2025й год будет слабым у всего сектора, но как только рубль снова начнет ослабевать - результаты улучшатся. Ситуация с пошлинами США против Индии не перерастёт в остановку закупок российской нефти, но на долгосрок вектор понятен - свою долю на рынке амеры продолжат увеличивать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Среда 27.08 🥇 Полюс опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $PLZL СД Полюс; объявление дивидендов 🥇 ЮГК опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г. $UGLD 🛴 ВУШ Холдинг опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г. $WUSH ⛽️ Татнефть может опубликовать финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $TATN $TATNP 🛍 «Лента» хочет купить гипермаркеты «О’кей» $LENT $OKEY Опубликованные данные за 26.08 🏦 Московская Биржа финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 г. $MOEX Чистая прибыль по МСФО во II квартале составила 15 млрд ₽, против 19,5 млрд ₽ годом ранее 🛠 Все инструменты МСФО 1П2025 $VSEH •Рост выручки на 14% год к году, до 86,8 млрд ₽. •Рост валовой прибыли на 29% до 28,4 млрд ₽ •EBITDA (FRS 16) увеличилась на 26% до 7,4 млрд ₽. •Чистая прибыль составила 192 млн ₽, при этом прибыль второго квартала в размере 861 млн ₽ полностью компенсировала убытки первого квартала а Свободный денежный поток достиг 8 млрд ₽. •Сегмент В2В вырос на 25% год кгоду, СТМ и эксклюзивный импорт — на 36,6%. Средний чек вырос на 24,1%. 🌱 Акрон: МСФО 1П2025 $AKRN Чистая прибыль: 30.23 млрд руб (+62% г/г) 💸 Займер финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 г. $ZAYM •Процентные доходы увеличились на 6% до 5,3 млрд ₽ по сравнению с І кв 2025 •Общие административные расходы снизились на 6% по сравнению с І кв 2025 •Чистая прибыль выросла квартал к кварталу на 3% и составила 945 млн ₽ •СД Займера рекомендовал направить на выплату дивидендов 473 млн ₽, что составляет 4 ₽ 73 копейки на одну акцию и соответствует 50% чистой прибыли. Не представили информацию ⛽️ Газпром нефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 1 полугодие 2025 г. $SIBN Всем удачи и зелёных портфелей 💼
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,3%:
Опять немного подросла валюта, но откатила нефть. Немного пугают объемы, опять пришли к 2900 на тонком рынке.
Из заявлений по геополитике только услышали от Трампа, что пошлины могут быть введены не только против РФ, но и Украины (ну и вводить на нас он не хочет и видит потенциал сотрудничества) + хочет завершить конфликт быстро и щас работает над планом гарантий безопасности Украине.
Ещё понравилась риторика премьера Бельгии: выступил против конфискации замороженных активов России. Видят последствия :)
Отчеты сегодня:
-Полюс золото: отчет и решение по дивидендам.
-Русагро, Вуш, Татнефть: отчет за 6 мес 2025г по МСФО
-Данные по инфляции в 19:00 (будет что-то между инфляцией и дефляцией: -0,02% - +0,02%)
Акции:
1)Роснефть: привет с Запада
Вчера вечером вышла новость, что Американская компания Exxon Mobil провела секретные переговоры в Катаре по возвращению в Россию и проект «Сахалин-1» (видимо, очень секретные переговоры получились)
На этом увидели рост: по факту новость старая, поэтому увеличил хедж-шорт, о котором писал в понедельник.
Ждём консенсуса отчета, там будет падение прибыли на 60-70% и дд около 2-3% за 1ПГ 2025г (в 3 раза меньше г/г)
Но среднесрочно, да, шансы возвращения Exxon Mobil ввиду последних отношений с США увеличиваются.
2)Ви ру: смешанные чувства.
Компания отчиталась за 1ПГ:
-Выручка 86,8 млрд руб (+14% г/г)
-Валовая прибыль 28,4 млрд (+29% г/г)
-EBITDA 7,4 млрд (+26% г/г)
-ЧП 200 млн (-35,1% г/г)
И вроде все хорошо кроме чистой прибыли, которую съедают кредитные платежи (ND/EBITDA =1,8) + недостаток денежных потоков.
Да, вырос средний чек и маржинальность за счет B2B
С одной стороны растут, но не так быстро, как гайдят (зато долгов набрали будто иксовать собираются).
Акции у 70-72р мне также интересны.
3)Полюс: золотой магнат
Компания сегодня отчитается за 1ПГ 2025.
По консенсусу:
-Выручка 3,63 млрд $ (+33% г/г)
-EBITDA 2,6 млрд (+33% г/г)
-Чистая прибыль вырастет на 7-10% г/г
Крепко, круто, а что дальше? - компанию разогнали до стоимости в почти 10 прибылей и цена держится скорее на дивидендах и высоком золоте. Но будет ли также перформить золото дальше? (Ибо выручка +33% г/г, а золото выросло на 39%).
По текущим ЮГК и даже Селигдар со своими особенностями смотрятся интереснее, но рискованней.Хоть и масса на таком рынке будет покупать Полюс.
Ниже 2000 интересно
4)Мосбиржа: давление на процентные доходы.
Компания отчиталась за 1ПГ:
-Комиссионный доход: 17,8 млрд руб. (+14,8% г/г)
- Чистый процентный доход: 14,3 млрд (-33% г/г)
- ЧП: 15,1 млрд руб. (-23% г/г)
Компании приходится развивать сторонние продукты, чтобы зарабатывать: очень много вкладывают в рекламу, при этом режут косты на сотрудников и тратят на амортизацию оборудования.
Снижение ставки им не на руку, но это может быть компенсировано притоком денег в акции (начнется бычий рынок = придут деньги)
170р интересный уровень для моих покупок.
5)Татнефть: сегодня отчет
Ожидается падение за 1ПГ 2025г вдвое до 67 млрд руб.
Скорее всего это пик ужаса последствий дешевой нефти и валюты, компания стоит 6 прибылей.
Скорее всего останется положительным денежный поток и будет норм выручка: т.е компания работает НОРМАЛЬНО, но конъюнктура плохая
Этот отчет может потянуть сектор ниже.
Татнефть дорогая: хедж шорт держу, покупать ниже 600
Итоги:
Продолжаем сидеть в боковике, но тут скорее время играет на нас: в сентябре снизят ставку, Путин едет на след неделе в Китай, а сезон отчетностей заканчивается (осталась неприятная часть с отчетами нефтяников).
Базово, рынок очистился от плечевиков (у уровней в 2850) и нужно пробивать 2900 уже более медленно, если не будет плохих новостей.
Сегодня могут быть покупки под инфляцию в 19 часов.
Особо позиции не меняю.
Отличного дня, друзья!
📉 Индекс МосБиржи за неделю ушёл на –3,8%. После всплеска ожиданий рынок вернулся к реальности и застрял в узком коридоре. Сейчас ключевая зона — 2900–2950 п.: удержание 2900 поддерживает сценарий боковика, а пробой вниз открывает дорогу к 2850–2870 п. О серьёзных «лоу» речи нет, пока не появится внешний шок. $MOEX
🍂 Осень может стать поворотной:
к концу сентября внесут бюджет (в т.ч. оборонные траты);
возможен разворот инфляции;
переговорный процесс — либо ускорение, либо стоп‑кадр.
На таком фоне важно не поддаваться эмоциям и беречь риск‑менеджмент.
Секторно‑рыночный фон
🛢 Brent держится на повышенной волатильности: геополитика поддерживает цены, но и нервирует рынок.
💱 Рубль — без резких ходов, чувствителен к заголовкам и нефти.
📈 Долговой рынок остаётся конкурентным по доходности, что тормозит притоки в акции.
Корпоративные акценты недели
🔷 Т‑Технологии — сильный квартал: чистая прибыль +99% г/г до ₽46,7 млрд, выручка +83%. $T
🔷 Яндекс — разворот к прибыли: ₽5,5 млрд за 1П против убытка год назад. $YDEX
🔷 МТС — рекордная выручка, но прибыль –61% г/г: давит стоимость заимствований. $MTSS
🔷 Татнефть — рекомендация дивидендов за 1П: ₽14,35 на об. и преф (чуть выше 2%). Политика соблюдена, но по нижней границе.
💡 Точечные истории $TATN $TATNP
НОВАТЭК — СД рекомендовал ₽35,5 на акцию (доходность >3%). Бумага остаётся одним из бенефициаров возможной развязки по геополитике. $NVTK
Банк СПБ — дивиденды ниже ожиданий, рынок отреагировал распродажей (просадка до –6% в моменте). $BSPB
Аренадата — выручка –40% г/г за 1П: давление макро, сдвиг и урезание IT‑бюджетов у заказчиков, высокая база прошлого года. $DATA
Самолёт — сначала просадка на новостях об обысках в СПб, затем отскок после отмены постановлений «за отсутствием состава преступления». $SMLT
МГКЛ — выручка ×3,3 до ₽10,1 млрд; прибыль +84% до ₽414 млн; менеджмент подтвердил амбициозные планы до 2030 и нацелился на щедрые дивиденды. $MGKL
#новости #акции #аналитика #итоги_недели #новичкам #обзор_рынка
Лето заканчивается, все котлетеры и туземунщики готовятся к малому дивидендному сезону, который будет осенью. Это традиционное время выплат у тех компаний, которые платят промежуточные дивиденды за первое полугодие. Их, естественно, не так много, как финальных годовых.
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺
Вторник 19.08
👥 $HEAD 👩⚕️ $MDMG 📃 $RENI ⚡️$UPRO -
•На Московской бирже начнутся торги фьючерсами на акции Хэдхантер, МД Медикал Груп, Группы Ренессанс Страхование и Юнипро
🌾 Суд рассмотрит продление срока ареста основателю Русагро Вадиму Мошковичу (12:00 мск) $RAGR
🏦 МТС-Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 г. Конференц-звонок (11:00 мск) $MBNK
🟥 МТС опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 г. Конференц-звонок (12:00 мск) $MTSS
Опубликованные данные за 18.08
⛽️ СД Татнефти; рекомендовал дивиденды за 1П2025г в размере 14.35₽ на акцию $TATN $TATNP
🏦 Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за 1П2025 г. $BSPB
•Чистая прибыль 29,1 млрд ₽ (-1,1% г/г)
🛴 Whoosh завершил первую программу байбэка, планирует принять вторую $WUSH
⛏️ ВСМПО-АВИСМА: РСБУ 1П2025
•Чистая прибыль: 8.6 млрд ₽ (+6.1% г/г) $VSMO
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Понедельник 18.08 🏦 Банк Санкт-Петербург опубликует финансовые результаты по РСБУ за 7 мес. 2025 г. $BSPB ⚡️ Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $LSNG $LSNGP Опубликованные данные за 15.08 🏦 Совкомбанк: МСФО 1П2025 $SVCB Чистая прибыль: 17.5 млрд руб (-54.7% г/г) 🛥 Совкомфлот: МСФО 1П2025 $FLOT Выручка: $618 млн (-40% г/г) Чистый убыток: $435 млн (против прибыли $323.8 млн годом ранее) ⛏️ Распадская: МСФО 1П2025 $RASP Выручка: $685 млн (-30.8% г/г) Чистый убыток: $199 млн (против убытка $99 млн годом ранее) СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1П 2025 г. ⛏️ Акционеры одобрили ликвидацию ПАО Лензолото $LNZL Ликвидационная комиссия ПАО «Лензолото» в течение 18 месяцев с момента принятия решения о ликвидации выполняет все необходимые действия Не представили информацию 🚘 СД СмартТехГрупп (CarMoney); о рекомендациях в отношении обязательного предложения о приобретении эмиссионных ценных бумаг ПАО «СТГ» $CARM ⛽️ СД Татнефти; объявление дивидендов - 6 мес. 2025 г. $TATN $TATNP Всем удачи и зелёных портфелей 💼
Сейчас все обсуждают новую версию ИИ. Поэтому я спросил ChatGPT-5: 🗣️«Составь топ-10 российских акций для инвестора на 20+ лет. Нужен упор на рост + дивиденды, чтобы через 20 лет обогнать инфляцию, ОФЗ и индекс МосБиржи полной доходности.» 🧠 Ответ ChatGPT-5: Вот мой топ-10 РФ на горизонт 20+ лет с упором на сочетание роста и дивдохода (цель — обгонять инфляцию, MOEX Total Return и ОФЗ на длительном интервале): 🏦 Сбербанк $SBER — 12% доля Экосистема, лидерство в ритейл/корп-кредитовании, высокая рентабельность и внятная дивполитика. Риски: цикл ставок, регуляторика. ⛽️ Лукойл $LKOH — 12% Дисциплина по капексу, сильный FCF, байбеки/сокращение free float. Риски: налоговая нагрузка на отрасль, дисконт Urals, геополитика. 📱 Яндекс $YDEX — 12% Чистый рост: ИИ/поиск/маркетплейс/логистика/такси. Дивов пока нет, но драйвер удвоения выручки — да. Риски: регуляторика, конкуренция. 🔋 Новатэк $NVTK — 10% LNG и газохимия как долгие драйверы, высокий ROI проектов. Риски: санкции, логистика оборудования/оффтейков. 🌾 ФосАгро $PHOR — 10% Низкие издержки, структурный спрос агро, крепкий денежный поток. Риски: волатильность цен на удобрения, логистика/экспортные барьеры. 🍏 X5 Group $X5 — 10% №1 в продритейле «у дома», рост доли рынка и кэша → дивидендный апсайд. Риски: регулирование цен, конкуренция, маржи. 🏦 Московская биржа $MOEX — 10% Бенефициар финансовой глубины, комиссии + процентный доход → стабильные дивиденды. Риски: обороты рынка, изменения правил. 💿 Норникель $GMKN — 8% Уникальный микс Ni/Cu/Pd для энергоперехода, высокая маржинальность. Риски: экология/капекс, волатильная дивполитика. 💿 НЛМК $NLMK — 8% Эффективные активы, умеренный долг, высокая дивдоходность в цикле. Риски: мировой цикл стали, пошлины/санкции. ⛽️ Татнефть $TATNP (преф.) — 8% Стабильные дивиденды, Танеко + петрохимия, низкий долг. Риски: налоговый режим нефти, ценовой цикл. Баланс: ~60–65% див-компаундеры, ~35–40% рост/цикл. 📊 Как обогнать MOEXTR/ОФЗ на длинном горизонте: 🔘Реинвестировать дивиденды. Ежегодный ребаланс к целевым весам; дозакупки в отраслевых просадках. 🔘Мониторить «красные флаги»: слом дивполитики, падение ROIC, рост капекса без отдачи, жёсткая регуляторика. 🔘Держать замены «на полке»: МТС (див-якорь), Полюс (золотой хедж), Интер РАО/РусГидро (утилити). 🚫 Не инвестрекомендация. Подходит для горизонта 20+ лет и дисциплины по портфелю. 🗣️Пусть он пока не знает, что Яндекс начали платить дивиденды, но список довольно хорош. Если сравнивать с моим топ-10 акций в портфеле, так вообще 8 из 10 совпадений, кроме Норникеля и НЛМК. 👉 Ликвид 💧- Подписывайся
Мы в Телеграм: https://t.me/liqviid
💥 Крупный минутный объем: Татнефть АП ($TATNP): 63,206,923 ₽ | ▼ 0.71%
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Газпром ($GAZP) Объем: 2,986,275,231 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.76% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Черкизово ($GCHE) Объем: 28,449,587 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.93% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Хендэрсон ($HNFG) Объем: 170,091,713 ₽ (в 7.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.78% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: МВидео ($MVID) Объем: 138,353,900 ₽ (в 4.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.10% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Новатэк ($NVTK) Объем: 10,278,131,789 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.89% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 3,055,770,704 ₽ (в 6.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 11.42% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Татнефть АП ($TATNP) Объем: 1,020,362,702 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.06% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Юнипро ($UPRO) Объем: 3,238,283 ₽ (в 6.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 7.77%
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Газпром ($GAZP) Объем: 2,986,275,231 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.76% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Черкизово ($GCHE) Объем: 28,449,587 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.93% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Хендэрсон ($HNFG) Объем: 170,091,713 ₽ (в 7.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.78% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: МВидео ($MVID) Объем: 138,353,900 ₽ (в 4.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.10% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Новатэк ($NVTK) Объем: 10,278,131,789 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.89% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 3,055,770,704 ₽ (в 6.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 11.42% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Татнефть АП ($TATNP) Объем: 1,020,362,702 ₽ (в 3.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.06% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Юнипро ($UPRO) Объем: 3,238,283 ₽ (в 6.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 7.77%
💭 Разбираем, почему фундаментальные показатели компании важнее краткосрочного падения прибыли.
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Прибыль компании сократилась на 45% в сравнении год к году, составив 66,759 млрд рублей, что оказалось даже ниже ожиданий. Выручка предприятия уменьшилась на 9,8%, достигнув отметки в 674 млрд рублей.
↘️ Показатель валовой прибыли также продемонстрировал снижение на 36,6%, остановившись на отметке 142,2 млрд рублей. Доход до уплаты налогов составил 81,1 млрд рублей, сократившись на 46% относительно аналогичного периода прошлого года.
❗ Финансовая отчетность по РСБУ за первое полугодие привлекает внимание инвесторов, поскольку именно исходя из величины чистой прибыли по российским стандартам определяется размер промежуточных дивидендных выплат.
✔️ Операционная часть (за 2024 год)
⚠️ Компания столкнулась с падением добычи нефти в 2024 году, причиной которого стали договорённости внутри альянса ОПЕК+, направленные на снижение объёмов добываемого сырья. Помимо этого, значительные трудности вызвала санкционная политика США, введённая в отношении российского энергоресурсного сектора. Эти санкции привели к увеличению скидки на российскую нефть относительно мировых стандартов. Из-за угрозы торговой напряженности между Китаем и Америкой, мировой рынок нефти испытал дополнительное давление.
🛢️ Главным активом Татнефти является Ромашкинское месторождение, одно из крупнейших в России, обеспечивающее половину всей добычи нефти в регионе Татарстана. Запасы месторождения оцениваются в 4 миллиарда баррелей, или около 550 миллионов тонн нефти. Вместе с тем, компания специализируется на добыче сверхвязкой нефти, ежегодно производя свыше 3,5 миллиона тонн этого ресурса.
😎 Что касается сегмента нефтепереработки, основной центр переработки сосредоточен на предприятии «Танеко», расположенном в Нижнекамске. Оно считается одним из наиболее современных российских заводов, обладающим уровнем глубины переработки выше 99%. Сегодня ежегодный выпуск нефтепродуктов составляет порядка 17,1 млн тонн, а объём производства газопродуктов достигает 1 млн тонн.
⛽🛞 Ещё одной важной частью деятельности компании выступает её химический бизнес, представленный собственным производством автомобильных шин и сетью автозаправочных станций. Татнефть владеет крупным шинным заводом во Всеволожске мощностью 16 млн шин в год, а также широкой сетью АЗС в России и ряде зарубежных стран.
💸 Дивиденды
🤑 Татнефть традиционно выплачивает дивиденды трижды в течение года, исходя из расчета 50% от наибольшего показателя чистой прибыли по международным стандартам отчетности (МСФО) либо российским бухгалтерским стандартам (РСБУ). Впрочем, практика показывает, что компания нередко платит своим акционерам даже больше установленного норматива. Такая возможность крупных выплат возможна благодаря отсутствию долгового бремени и высокому уровню свободного денежного потока компании.
📌 Итог
🔥 Несмотря на слабое первое полугодие, компании удается поддерживать сильную финансовую позицию. Отсутствие значительных инвестиционных планов позволило сократить капитальные вложения. Благоприятная ситуация с задолженностью и постоянный рост запасов наличных средств обеспечивают возможность регулярно выплачивать дивиденды акционерам.
🎯 ИнвестВзгляд: Актив привлекателен для инвестиций, продолжаем удерживать в своём портфеле, несмотря на некоторые временные трудности.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Временное снижение финансовых показателей связано преимущественно с внешними факторами (соглашения ОПЕК+, санкции), тогда как фундаментальные преимущества компании остаются неизменными, что обеспечивает привлекательность для долгосрочных и дивидендных инвесторов.
👇 Держите акции Татнефти в своем портфеле?
$TATN $TATNP #TATN #TATNP #инвестиции #финансы #экономика #Татнефть #акции #дивидеды #нефтегаз #анализ #бизнес #деньги
Как и ожидалось российский рынок на фоне отсутствия сопровождающего в последние дни негатива, робкими шажками начал восстанавливаться. К завершению дневной сессии индекс МосБиржи вырос на 1,34% до уровня 2 723,45 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах индекс РТС повысился на 1,69% до 1 104,94 пунктов.
Внешний фон заметно улучшился, и инвесторы проявляют сдержанный оптимизм. Замминистра иностранных дел России Рябков отметил, что процесс нормализации отношений с США не замедляется, и даты нового раунда российско-американских переговоров могут быть согласованы в ближайшее время.
Госсекретарь США Рубио сообщил, что в беседах с Лавровым рассматривались возможные варианты «дорожной карты» по урегулированию украинского конфликта. Рынки временно вздохнули с облегчением, поскольку Трамп, по всей видимости, пока не утвердил новые антироссийские санкции. Тем не менее, геополитическая неопределенность сохраняется.
Нефть марки Brent падает на 2,15% до $68,68 после отчета ОПЕК. Организация ухудшила 4-летний прогноз в связи с замедлением экономического роста в Китае, хотя и повысила свой долгосрочный прогноз, основанный на росте потребления в развивающихся странах, и заявила, что нет никаких признаков того, что потребление нефти достигло своего пика.
Дональд Трамп снова активизировал свою тарифную политику, объявив о ведении с 1 августа 50%-ной пошлины на импорт меди и 50%-ной пошлины на импорт товаров из Бразилии.
Пятничное настроение, как правило, на фондовом рынке сводится к тому, что инвесторы предпочитают минимизировать риски в преддверии выходных дней. Для продолжения роста, важно продолжать обновлять дневные вершины. Правда, идти выше на отсутствии негатива перестает внушать прежние надежды. Без триггеров рынку не обойтись.
Из корпоративных новостей:
Соллерс: Мишустин распорядился сформировать меры господдержки предприятий автомобильной промышленности для основных сегментов автотранспортных средств.
Газпром: рассматривает участие в энергопроектах в африканских странах — председатель Африканской энергетической палаты Энджей Аюк.
КЛВЗ Кристалл: выручка во 2-м кв. 2025 г. составила 1,041 млрд руб., показав рост кв/кв на 67,6%. В годовом сравнении рост выручки составил 23,8%.
Henderson: совокупная выручка за 6 месяцев 2025 года выросла на 17,3% г/г до 10,8 млрд руб.
Новатэк: JOGMEC не планирует выходить из проекта Арктик СПГ-2.
• Лидеры: ВК $VKCO (+4,66%), Позитив $POSI (+3,48%), Татнефть $TATNP (+2,64%), Эн+ $ENPG (+2,6%).
• Аутсайдеры: МосБиржа $MOEX (-10,6%), Инарктика $AQUA (-2,24%), Астра $ASTR (-1,7%), ММК $MAGN (-1,43%).
11.07.2025 - пятница
• $MBNK - закрытие реестра по дивидендам 89,31 руб (дивгэп)
• $VTBR - закрытие реестра по дивидендам 25,580000 руб/ао (дивгэп)
• $BANE - последний день с дивидендом 147,31 руб/ао и 147,31 руб/ап
• $ELMT - последний день с дивидендом 0,0035350430453359 руб
• $NMTP - последний день с дивидендом 0,9573 руб
• $AFLT - Аэрофлот опубликует операционные результаты за июнь 2025 г.
Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #новичкам #фондовый_рынок #санкции #обзор_рынка #инвестиции #инвестор
'Не является инвестиционной рекомендацией
Как получать деньги, не тратя время на активные торги? Один из проверенных способов — вложиться в дивидендные акции. Аналитики собрали бумаги, которые могут приносить стабильные выплаты в ближайшие годы. Дополнить портфель предложили облигациями и фондом денежного рынка. Посмотрим, что выбрали эксперты.
Лучше и не скажешь. Вчера немного приболела и легла спать пораньше. Сегодня проснулась — и все заготовки еженедельного #обзираю_через_з
можно выбросить в топку — пару параграфов будущего учебника истории точно пропустила.
В новостях за ночь читаю про возможную блокаду Ормузского пролива , через который идет 30% мировой нефти, про массовые удары по нефтяному месторождению Марун, где добывают больше 500 тысяч баррелей в сутки. С другой стороны, по словам главы МИД Аббаса Аракчи , Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия. Все очень неспокойно.
За выходные котировки Brent достигли 78 долларов за баррель, а золото подросло до 3450 жолларов за унцию.
Почитала историю нефтяного кризиса 1973 года, когда Египет и Сирия напали на Израиль. Тогда Израиль при поддержке западных стран быстро отбил атаки, а арабские страны, впервые в мировой истории использовали нефть как оружие и ввели эмбарго против США и Европы. Тогда в США появились очереди на запркавках, правительства Европы вводило лимиты на бензин, а цены на мировых рынках нефти подскочила моментально в 4 раза - с $3 до $12 за баррель. СССР неожиданно стал бенефециаром всего конфликта и заработал кучу нефтедолларов, став чуть ли не монополистом на рынке энергоресурсов.
Рост котировок нефти сразу в 4 раза не ожидаю, но за фьючерсами на нефть $BRU5 , $BRF6 $BRN5 $BRQ5 и котировками нашей нефтянки ЛУКОЙЛ $LKOH , Татнефть $TATN $TATNP , Сургутнефтегаз $SNGSP , Транснефть$TRNFP , Роснефть$ROSN , Газпром нефть$SIBN следить надо особенно пристально — штормить будет прилично. Ну и сейчас самое время увеличивать долю этих компаний в портфеле. Кстати, сегодня ждем поступления дивидендов от Татнефти, а в среду - от Лукойла, это тоже должно подбодрить рынки.
Что еще может повлиять на наши активности на фондовом рынке?
Акционеры ряда компаний на этой неделе рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды: Россети Центра и Приволжья $MRKP
(0,50215 руб), Займер $ZAYM (9,13 руб), ТНС энерго Воронеж $VRSB
(6,9455 руб), НКХП $NKHP (8,17 руб), Россети Ленэнерго $LSNGP
(25,95 руб), ТГК-1 $TGKA (0,008288 руб.).
Еще в четверг на этой неделе — последний день торговли фьючерсами перед квартальной экспирацией, что тоже добавит волатильности рынку.
Но главные экономические новости этой неделе будут прилетать с ПМЭФ. Так что следим за выступлениями хэдлайнеров и практикуем навык торговли на новостях - в наших реалиях он никому не помешает.
Кстати, эта неделя на бирже будет короткой — торгов в выходные на Мосбирже не планируется. Поэтому проведите неделю с максимальной пользой и спланируйте законные выходные так, чтобы потом не жалеть о быстро промелькнувшем лете.
Всем мир и кофе с печеньками!
Пока все ездят по отпускам на моря, следят за переговорами, конфликтами и твитами Трампа, продолжаю покупать дивидендные акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. Размер портфеля составляет 2,481 млн рублей.
Первый месяц лета, жара, солнце, дивидендный сезон в разгаре — отличный повод не только ехать кукухой, так что продолжаю совершать покупки. Кроме пополнения были купоны, а также жду июньские дивиденды, которые пока не пришли.
