ПАО "Группа ЛСР"LSRG
ПАО "Группа ЛСР"
LSRG689,00 ₽
-
Смотришь на график $GLRX и думаешь "Ну кто так продает? Только купили и уже сбрасывают!" А потом включаешь логику и понимаешь — всё идёт по классическому сценарию после IPO.
Почему это происходит?
1️⃣ Спекулянты-перевёртыши
Эти ребята купили не ради бизнеса, а ради хайпа. Их девиз: "Купи на IPO — продай в первый день с прибылью". Когда хайпа нет — они скидывают бумаги первыми, создавая лавину продаж.
2️⃣ Завышенная оценка 💸
Банкиры-андеррайтеры-фантазеры могли переоценить компанию. Рынок это быстро понял и скорректировал цену до адекватного уровня.
3️⃣ Общий настрой рынка 🌪️
В день выхода GloraX индекс МосБиржы $IMOEX падал — новичку было просто не выжить. "Когда тонет весь рынок, тонут и все корабли".
Что имеем?
Индекс Мосбиржы колеблется где-то 2500 - 2600. Для IPO не лучшее время, поэтому спроса на «вторичном» рынке и не было.
Есть ощущение, что менеджмент компании привлек средств столько, сколько им нужно, выполнив свои планы. Теперь они рассчитывают сидеть и смотреть на восстановление рынка, которое потянет и Глору за собой наверх.
Ближайший год дивы не ждем, но если в 27 году их объявят, это может послужить хорошим стимулом для дополнительного роста.
Основной лавиной покупок были частные инвесторы. Крупняк решил обойти стороной. При этом если компания покажет себя, потенциал подключения крупняка вырастет.
Что делать сейчас?
— Не паниковать 🧘♂️
Падение в первые дни — это норма, а не приговор.
— Смотреть на бизнес 🔍
Забудьте про цену. Какие у застройщика финансовые показатели? Есть ли рост выручки? Какой рынок она занимает?
— Помнить про свою стратегию 🎯
Если вы покупали на 5 лет — какая разница, что с ней стало за первые дни?
Рынок — это психология толпы. Сегодня продают потому, что все продают. Завтра могут покупать по той же причине. Ваша задача — не поддаваться стадному инстинкту.
Для меня - это одна из немногих бумаг, которые с прицелом на 1-2 года мне интересны после выхода на IPO. И не смотря на то, что мой средне-долгосрочный портфель сформирован уже, эту бумагу я буду покупать.
Есть ЛСР $LSRG , покупка которого может оказаться более выгодной, особенно учитывая их подход к уменьшению строек в кризис, что также отражается в цене, и потенциал роста есть, хоть и отложенный. Их логика проста - зачем вкладываться в сомнительные дорогие проекты, которые хрен знает когда окупятся.
При этом Глора стремится к развитию прямо сейчас. Есть надежда, что как раз за года 2 запал не пропадет и в каждых отчетах они будут пытаться показывать цифры лучше предыдущих, чтобы инвесторы радовались. Шанс на это есть!
Почему 1-2 года. Я верю, что к 2027 году закончится война. Я верю, что ключевая ставка будет адекватна на столько, что обычная ипотека будет наконец доступна (а это повлечет за собой сильное снижение аренды). Я во многое верю, но это уже тема для отдельного разговора 🙈
💬 А вы купили Глору? Удерживаете или уже продали? Какого застройщика предпочитаете покупать?
P.S. "Когда надеешься на хайп после IPO, а получаешь классическую распродажу спекулянтов" 😂
📌 Банк России снизил ключевую ставку до 16,5% 📌 Банк России прогнозирует, что в 2026 году ключевая ставка в России в среднем составит 13-15%. 📌 До конца года прогнозируется, что средняя ключевая ставка составит 16,4-16,5% 📌 Средний диапазон ключевой ставки в 2026 году повышен по сравнению с прошлым прогнозом в июле. 📌 Генеральный директор «ВУШ Холдинга» Дмитрий Чуйко заявил о планах компании по дальнейшей экспансии в Латинской Америке. Согласно заявлению, парк электросамокатов Whoosh в регионе планируется увеличить не менее чем в два раза до конца 2025 года. В I полугодии 2025 года выручка «ВУШ Холдинга» в Латинской Америке демонстрировала значительный рост, увеличившись в 2,7 раза до 928 млн руб., а количество поездок возросло в 2,69 раза до 5,7 млн. 📌 Президент-председатель правления банка ВТБ Андрей Костин сообщил, что банк ожидает достижения чистой прибыли по итогам 2025 года в размере 500 млрд руб., что соответствует ранее утвержденному плану. Прогноз по МСФО был ранее повышен с 430 млрд до 500 млрд руб., что свидетельствует об оптимистичных ожиданиях руководства банка. 📌 Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽380 млрд, что демонстрирует незначительное увеличение на 1,3% по сравнению с ₽375 млрд за аналогичный период предыдущего года. В то же время, чистые процентные доходы банка сократилась на 36,5% до ₽267,9 млрд против ₽422,2 млрд годом ранее, что может указывать на изменения в структуре доходов банка. 📌 Глава «Транснефти» Николай Токарев сообщил, что компания прогнозирует объем прокачки нефти в 2025 году на уровне предыдущего года, допуская незначительное снижение в связи с соглашениями ОПЕК+. Ожидается, что транспортировка нефтепродуктов по системе «Транснефти» составит 38–40 млн тонн. В 2024 году объем прокачки нефти сократился на 2,8%, достигнув 447 млн тонн. 📌 24 октября 2025 года совет директоров «ЭсЭфАй» утвердил решение о продаже 1,43% акций холдинга частному инвестору из пакета казначейских бумаг, составлявшего 4,64% уставного капитала компании. Менеджмент компании предложил Совету директоров рассмотреть вопрос о погашении оставшихся 3,21% акций. На предстоящем собрании акционеров будет рассмотрен вопрос об уменьшении уставного капитала на величину выкупленного пакета акций. 📌 «Селигдар» отчитался об увеличении выручки по оперативным данным за девять месяцев 2025 года на 45% в годовом выражении, достигнув 61 млрд руб. Производство лигатурного золота увеличилось на 8% до 6 148 кг, олова в концентрате – на 48% до 2 597 т, меди – на 21% до 1 734 т, вольфрама – на 90% до 95 т. Рост выручки обусловлен увеличением объемов реализации золота на 14% и ростом средней цены реализации на 29%. 📌 Согласно отчетности по РСБУ, чистая прибыль «Группы ЛСР» за январь–сентябрь 2025 года составила 12,31 млрд руб., что на 56,7% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года. Выручка компании также сократилась на 52,8% до 17,60 млрд руб. 📌 Чистая прибыль «Химпрома» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 554,9 млн руб., что на 30,7% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка компании увеличилась на 2,8% до 11,05 млрд руб. 🔥 Для любителей пассивного дохода (40 выплат за сентябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости #Акции #облигации $VTBR $TRNFP
🔔 Аномальные дневные объемы (4): 🚨 АФК Система ($AFKS) Объем: 4,750,142,372 ₽ (в 4.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 6.99% 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 219,454,104 ₽ (в 4.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.31% 🚨 Сбербанк АП ($SBERP) Объем: 2,188,167,168 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.65% 🚨 ЭсЭфАй ($SFIN) Объем: 1,346,672,328 ₽ (в 7.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.34%
1️⃣ ВТБ $VTBR в III квартале 2025 года заработал 100 млрд ₽ по МСФО (+2% г/г), за 9 месяцев — 380,8 млрд ₽ (+1,5%).
Банк подтвердил прогноз прибыли 500 млрд ₽ по итогам года.
Чистая процентная маржа выросла до 1,5%, комиссионные доходы — до 80,6 млрд ₽.
Планы по дивидендам за 2025 год ВТБ раскроет в феврале 2026-го после публикации годовой отчетности.
Банк рассчитывает, что крупные дивиденды за 2024 год не останутся единственными.
2️⃣ "Совкомфлот" $FLOT показал чистый убыток по РСБУ за 9 месяцев 2025 года — 673 млн ₽ против прибыли 3,9 млрд ₽ годом ранее.
Выручка рухнула почти в 43 раза до 87,2 млн ₽.
Долгосрочные долги снизились до 42,2 млрд ₽, но краткосрочные резко выросли до 32,7 млрд ₽.
Ухудшением финансового положения произошло несмотря на сокращение долговой нагрузки.
3️⃣ "Русснефть" $RNFT за 9 месяцев 2025 года снизила чистую прибыль по РСБУ на 84% до 5,13 млрд ₽.
Выручка упала на 21% до 176,4 млрд ₽, валовая прибыль — на 19% до 44,2 млрд ₽.
Прибыль от продаж сократилась до 26,9 млрд ₽, а до налогообложения — до 6,9 млрд ₽ против 40 млрд ₽ годом ранее.
Компания столкнулась с резким падением доходности на фоне снижения цен и рентабельности.
4️⃣ "Полюс" $PLZL 5 ноября рассмотрит выплату дивидендов за III квартал — 30% от EBITDA.
На фоне высоких цен на золото чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев выросла почти в 35 раз до 127,9 млрд ₽.
Прибыль до налогообложения — 127,6 млрд ₽, долгосрочные обязательства снизились до 151,3 млрд ₽, краткосрочные выросли до 109,6 млрд ₽.
Санкции ЕС не влияют на работу и продолжает реализацию ключевых проектов, включая Сухой Лог.
5️⃣ "Группа ЛСР" $LSRG по РСБУ за 9 месяцев 2025 года снизила чистую прибыль в 1,6 раза до 12,3 млрд ₽.
Выручка упала в 1,5 раза до 17,6 млрд ₽, себестоимость — до 2,4 млрд ₽.
Управленческие расходы выросли на 24% до 948 млн ₽.
Компания, столкнулась с падением продаж на фоне роста административных затрат.
6️⃣ "Инарктика" $AQUA расширит совет директоров с 8 до 9 членов, чтобы усилить экспертизу в цифровизации.
Компания планирует ввести ещё одного независимого директора, который будет курировать внедрение технологий и развитие ИИ-решений.
Уже используются системы компьютерного зрения для контроля кормления и анализ больших данных для прогнозирования роста рыбы.
Решение отражает стремление компании к лучшим практикам корпоративного управления и повышению технологической эффективности.
7️⃣ ФАС выдала предупреждение "Газпромнефть-Региональные продажи" — дочке "Газпром нефти" $SIBN — за ограничение поставок топлива независимым АЗС в Новосибирской области.
Компания, доминирующая на местном рынке бензинов и дизеля, сократила отпуск независимым участникам в несколько раз, при этом общий объём продаж не изменился.
Региональное УФАС не нашло объективных причин для таких действий и потребовало устранить дискриминационные условия до 22 ноября, иначе будет возбуждено антимонопольное дело.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #прибыль #золото #шторм #цифровизация #топливо #нефть #банк
🔔 Аномальные дневные объемы (6): 🚨 Лукойл ($LKOH) Объем: 22,382,182,081 ₽ (в 5.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.32% 🚨 ДВМП ($FESH) Объем: 273,551,915 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.84% 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 330,212,016 ₽ (в 6.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.56% 🚨 МГКЛ ($MGKL) Объем: 22,812,614 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.01% 🚨 Роснефть ($ROSN) Объем: 4,882,454,890 ₽ (в 3.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.08% 🚨 Сбербанк АП ($SBERP) Объем: 2,320,986,950 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.20%
Тикер: $LSRG
Текущая цена: 714.4
Капитализация: 73.6 млрд.
Сектор: #девелопмент
Сайт: https://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/informacziya-po-akcziyam/informacziya-po-akcziyam
Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):
P\E - 3.4
P\BV - 0.61
P\S - 0.29
ROE - 17.9%
ND\EBITDA - 3.57 (без учета эксроу)
EV\EBITDA - 4.57 (без учета эскроу)
Активы\Обязательства - 1.27
Что нравится:
✔️ выручка выросла на 13.2% г/г (85.1 -> 96.4 млрд);
✔️ остаток на эскроу счетах увеличился на 22.9% п/п (137.9 -> 169.4 млрд);
Что не нравится:
✔️ вырос чистый финансовый расход на 77.4% г/г (11.5 -> 20.3 млрд);
✔️ чистый долг без учета эскроу увеличился на 25.3% п/п (210.7 -> 263.9 млрд). ND\EBITDA вырос с 2.92 до 3.57;
✔️ убыток -2.5 млрд против прибыли +4.4 млрд в 1 пол 2024. Причины - снижение операционной рентабельности с 20.7 до 19%, значительный рост нетто финансового расхода.
Дивиденды:
В соответствии с дивидендной политикой размер выплаты определяет Совет директоров и, как правило, составляет не менее 20% чистой прибыль на основе годового отчета по МСФО.
По данным сайта Доход следующий дивиденд за отчетный 2025 год прогнозируется в размере 78 руб. (ДД 10.91% от текущей цены). Хотя с учетом полугодовых результатов такой прогноз выглядит излишне оптимистичным. Возможно, дивидендов за 2025 не будет совсем.
Мой итог:
Полугодие по причине плохой конъюктуры получилось невнятным по операционным показателям (г/г):
- новые продажи -30.9% (368.7 -> 254.9 тыс. кв. м);
- введено в эксплуатацию +12.6% (236.4 -> 290.8 тыс. кв. м).
Доля приобретений в ипотеку составила 48%, что ниже показателя 1 пол 2024 (83%), что является логичным следствием жесткой ДКП и усложнения условия получения льготной ипотеки.
Продажа материалов количественно снизилась по всем позициям (песок -21.8%, гранитный щебень -17.3%, кирпич -4.1%, газобетон -23.7%).
Интересно, что при снижении объема новых продаж сумма остатка на эскроу выше суммы на 1 полугодие 2024 (146.2 млрд). В немалой степени это результат увеличения средней цены недвижимости с 230 до 267 тыс. руб. за кв. м. (по расчетам Арсагеры).
Совсем недавно компания также предоставила операционные данные за 9 месяцев. Результаты как-будто бы улучшились, но это эффект низкой базы за 3 кв 2024 (г/г):
- новые продажи -17.9% (487 -> 400 тыс. кв. м).
Квартал по продажам сопоставим с 1 кварталом 2025, где была аналогичная цифра в 146 тыс. кв. м новых продаж. Доля приобретений в ипотеку за 9 месяцев 2025 составила 49%.
Продажа материалов количественно также хуже прошлого года (песок -9.6%, гранитный щебень -21.6%, кирпич -7.4%, газобетон -19.2%).
Неприятно, что прилично выросла долговая нагрузка. Даже с учетом остатков на эскроу чистый долг положительный (ND\EBITDA - 1.28). На фоне роста суммы долга и повышенной ключевой ставки ощутимо вырос и чистый финансовый расход, который значительно повлиял на то, что в 1 полугодии 2025 был получен убыток.
ЛСР по P\E оценивается дешевле остальных девелоперов, но здесь стоит учитывать два момента. Первое - есть немалые риски, что по итогам 2025 года компания не заплатит (хотя этим она не будет отличаться от других застройщиков). Второе - многие инвесторы до сих пор помнят историю с выкупом акций с рынка и продажи их мажоритарию Андрею Молчанову ниже балансовый цене. Причем для приобретения акций Молчанов взял кредит у самой компании. Так еще ЛСР выкупила акции у Арсагеры по цене почти 2 раза выше рыночной, чтобы избежать судебных разбирательств.
Акций компании нет в портфеле и пока не рассматриваю их к покупке. Субъективно для меня более интересными выглядят Самолет и Эталон, но у них тоже свои нюансы. Расчетная справедливая цена - 908 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу
🏠 Компания ЛСР в последние два года заметно выделяется на фоне других девелоперов тем, что продолжает выплачивать дивиденды своим акционерам. Однако операционные результаты за 3 кв. 2025 года заставляют задуматься о том, насколько устойчивым будет это положение в дальнейшем. Давайте заглянем в них и проанализируем вместе с вами.
🔔 Аномальные дневные объемы (9): 🚨 Газпром ($GAZP) Объем: 20,304,830,988 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 4.05% 🚨 АФК Система ($AFKS) Объем: 3,253,904,720 ₽ (в 3.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.58% 🚨 ГК Астра ($ASTR) Объем: 1,540,308,204 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.01% 🚨 Диасофт ($DIAS) Объем: 173,066,040 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.71% 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 126,866,098 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 3.39% 🚨 МГКЛ ($MGKL) Объем: 20,792,320 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.22% 🚨 Positive Technologies ($POSI) Объем: 1,744,699,737 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.60% 🚨 СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 2,176,223,086 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 5.91% 🚨 Юнипро ($UPRO) Объем: 1,574,523,774 ₽ (в 5.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 5.83%
Российский рынок в начале недели продолжает умеренный рост на фоне оптимизма, вызванного недавними заявлениями президентов РФ и США о возможном прогрессе в урегулировании украинского конфликта.
Позитивные ожидания подкрепляются подготовкой к саммиту, включая состоявшийся вчера телефонный разговор между Сергеем Лавровым и госсекретарем США Марко Рубио.
Несмотря на краткосрочную перекупленность, рынок остаётся в фазе консолидации. Ралли последних дней показало, что потенциал для роста сохраняется, но движение вверх теперь будет зависеть от сигналов ЦБ и дипломатической повестки. Отсутствие конкретики вынуждает занять выжидательную стратегию, чтобы не брать на себя повышенный риск раньше времени.
Рост российских индексов также сдерживается снижающимися ценами на "черное золото". Нефть находится под давлением ввиду возросших опасений относительно избытка предложения в связи с ослаблением глобальной экономической активности.
Инвесторы пока игнорируют нависший негатив:
• Совет ЕС согласовал полный отказ от российского газа: транзит запретят с 2026 года, а закупки — с 2028-го. Окончательное слово — за Европарламентом. В Брюсселе подчеркивают, что это решение окончательное и не будет пересмотрено даже после окончания войны.
• Главы МИД ЕС снова не достигли соглашения по санкциям против РФ, тема отложена до саммита сообщества 23-24 октября. Однако, путём точечных уступок ЕС удалось нейтрализовать потенциальное вето Венгрии и Словакии на очередной пакет санкций против РФ. Брюссель гибко подстроился под интересы обеих стран, обеспечив необходимое единство.
• США же в свою очередь, выступают против плана стран G7, по расширению использования замороженных российских активов для поддержки Украины. Официальные лица США заявили коллегам в ЕС, что присоединяться к плану пока не будут.
Таким образом, рынок временно отложил в сторону негатив, вызвавший недавнюю коррекцию. Но это затишье — обманчиво. Главный риск — любое ухудшение переговорного процесса может мгновенно вернуть страхи и вызвать резкую коррекцию, поэтому игра на геополитике требует особой осторожности.
Что дальше: Ключевой уровень для наблюдения — зона 2730-2700 пунктов. Удержание выше этой отметки подтвердит доминирование покупателей и откроет путь к следующему импульсу в сторону 2770-2780 пунктов, особенно на новостях о согласовании встречи делегаций США и России.
Преодоление уровня 2800 пунктов, на мой взгляд, станет возможным только в случае анонса прямой встречи президентов по итогам успешных переговоров делегаций.
Из корпоративных новостей:
Северсталь $CHMF СД принял решение не выплачивать дивиденды за 3 квартал 2025 года
Европлан $LEAS за 9 мес 2025г закупил и передал в лизинг около 21 тыс. ед автотранспорта (-52% г/г) на сумму 70,7 млрд руб (-62% г/г)
Фикс Прайс онлайн-продажи в России выросли на 11% за 9 месяцев 2025 года
Ozon завершил автоматическую конвертацию АДР в акции МКПАО «Озон». Торги акциями, как ожидается, начнутся 11 ноября.
ВСМПО-АВИСМА $VSMO с 1 декабря планирует перевести административный персонал на четырехдневную рабочую неделю
Циан СД 27 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам по итогам 9 месяцев 2025 г
Инарктика $AQUA объем добычи тихоокеанских лососей почти в 1,5 раза превысил прошлогодний показатель
Северсталь $CHMF увеличила продажи металлопродукции за 9 мес 2025г на 5% г/г до 8,3 млн т, выручка сократилась на 14% г/г до 543,3 млрд руб
• Лидеры: Делимобиль $DELI (+5,9%), Циан $CNRU (+5,7%), ЛСР $LSRG (+5,5%).
• Аутсайдеры: ЕвроТранс $EUTR (-5,5%), Лента $LENT (-2,2%), Совкомбанк $SVCB (-2,1%).
21.10.2025 - вторник
• $CNRU - Циан день инвестора
• $ETLN - Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года.
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
🔔 Аномальные дневные объемы (5): 🚨 Артген ($ABIO) Объем: 37,654,296 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.84% 🚨 Башнефть ($BANE) Объем: 91,828,662 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.19% 🚨 Циан ($CNRU) Объем: 417,430,361 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.73% 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 129,044,250 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.36% 🚨 НКХП ($NKHP) Объем: 108,346,455 ₽ (в 5.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.99%
📈 Главное
• Рынок акций в начале недели консолидируется после резкого роста — индекс МосБиржи удерживается у месячных максимумов, около отметки 2767 п., что почти на 10% выше минимума прошлой недели.
$MOEX $IMOEX
Лидеры: Делимобиль (+5,9%), ЦИАН (+5,7%), ЛСР (+5,5%).
$DELI
$CNRU
$LSRG
Аутсайдеры: ЕвроТранс (−5,5%), Лента (−2,2%), Совкомбанк (−2,1%).
$EUTR
$LENT
$SVCB
🌍 Геополитика и ожидания ЦБ
Инвесторы продолжают следить за международной повесткой и приближающимся заседанием Банка России в пятницу.
📞 Сегодня прошли телефонные переговоры Сергея Лаврова и Марко Рубио — главы МИД РФ и США обсудили подготовку к будущим контактам, которые предшествуют встрече президентов России и США.
Фон остаётся относительно стабильным, и именно отсутствие нового негатива помогает рынку удерживать достигнутые уровни.
🇪🇺 В ЕС планируют утвердить 19-й пакет санкций на саммите в Брюсселе. Новые меры в целом уже были анонсированы, поэтому реакция сдержанная, а часть стран Евросоюза — против жёстких ограничений.
🏦 По ЦБ: единого мнения у экспертов нет — снизит ли регулятор ставку или возьмёт паузу.
После последних бюджетных инициатив и ускорения недельной инфляции аргументов за паузу стало больше.
🏗 Корпоративные новости и отчётности
🏠 ЛСР (+5,5%)
Акции застройщика среди лидеров после публикации позитивных операционных результатов за III квартал:
• новые контракты — 39 млрд руб. (+30% г/г, +44% кв/кв);
• объём продаж — 146 тыс. кв. м (+24% г/г);
• максимальный рост — в Екатеринбурге (+85%), сильная динамика в Санкт-Петербурге (+59%);
• в Москве — −18% г/г, но +20% к прошлому кварталу;
• средняя цена продаж выросла на 5% (доходная структура изменилась из-за снижения доли Москвы).
🏢 ЦИАН (+5,7%)
Бумаги взлетели после новости о совете директоров 27 октября, где будет рассматриваться вопрос выплаты спецдивиденда.
💰 По оценкам менеджмента, размер может превысить 100 руб. на акцию — примерно 16% дивдоходности по текущим ценам.
🚛 ЕвроТранс (−5,5%)
Акции упали после дивидендного отсечения.
Отчётность по РСБУ и рекомендация дивидендов за III квартал ожидаются в конце октября — начале декабря.
⚙️ Северсталь
$CHMF
Опубликовала слабые результаты за III квартал 2025 г. и объявила отказ от дивидендов за отчётный период:
• выручка — 179,1 млрд руб. (−18% г/г),
• EBITDA — 35,5 млрд руб. (−45% г/г),
• свободный денежный поток — 7,2 млрд руб. (−82% г/г).
📉 Причины: падение спроса на сталь, отрицательный денежный поток, масштабная инвестпрограмма.
🚗 Европлан
$LEAS
Лизинговая компания показала сокращение объёмов бизнеса более чем на 50% г/г — из-за снижения спроса и переоценки рисков.
• передано в лизинг — 21 тыс. единиц техники (−52%);
• объём нового бизнеса — 70,7 млрд руб. (−62%).
🔔 Аномальный дневной объем: 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 113,670,680 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.00%
1️⃣ "Газпром" $GAZP поставил рекорд по объему суточных поставок газа в Китай по "Силе Сибири", превысив контрактные обязательства.
Это уже четвертый рекорд с декабря 2024 года, когда проект вышел на полную мощность.
Алексей Миллер подчеркнул, что компания финансирует основную часть расходов из операционного потока, что подтверждает стабильное финансовое состояние концерна.
2️⃣ "Группа ЛСР" $LSRG за 9 месяцев 2025 года сократила продажи на 7% до 107 млрд ₽.
Всего реализовано 400 тыс. кв. м — на 18% меньше.
В Москве продажи упали на 27%, в Петербурге выросли в деньгах на 10%, но в метрах снизились.
В Екатеринбурге спад составил 25%.
При этом в III квартале компания показала рост: продажи увеличились на 30% до 39 млрд ₽.
3️⃣ К 2028 году треть российских компаний перейдёт на отечественное ПО.
Сейчас 60% используют зарубежное, но санкции и слабая поддержка заставляют менять курс.
МТС Web Services $MTSS запустила систему MWS Softora, которая помогает компаниям управлять всеми программами и лицензиями и подбирать аналоги.
4️⃣ "Лента" $LENT стала владельцем 90% новой компании "ДомЛента".
Оставшиеся 10% принадлежат "Центр-Холдингу" семьи Каноковых.
Гендиректором назначена Светлана Можаева, глава российских юрлиц сети OBI.
"ДомЛента" может стать новым брендом для ребрендинга OBI, которая сохранится как суббренд.
Таким образом, "Лента" выходит на рынок DIY и домашних товаров.
5️⃣ "СПБ биржа" $SPBE будет работать без выходных с 1 по 6 ноября.
Торги российскими бумагами и фьючерсами пройдут каждый день: 1, 3 и 5 ноября с 7:00, 2 и 4 ноября - с 10:00 до 23:50.
Инвесторам будут доступны более 200 инструментов, а расчеты по сделкам проведут по сдвинутому графику.
6️⃣ ТМК $TRMK выкупила у несогласных акционеров 0,2% бумаг на 223 млн ₽ по цене 116,1 ₽ за акцию.
Это часть перехода компании на единую акцию, в рамках которого к ней присоединяются восемь заводов, включая ЧТПЗ и Волжский трубный.
Завершить реорганизацию планируют до конца 2025 года.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #энергия #цифровизация #импортозамещение #строительство #инновации #технологии #газ #розница
Президент США Дональд Трамп заявил, что возможное разрешение Украине наносить удары вглубь РФ стало бы эскалацией ситуации, однако он намерен обсудить этот вопрос с украинским коллегой Владимиром Зеленским.
Трамп рассчитывает провести двустороннюю встречу с Путиным в Будапеште и обещает сохранять контакт с Зеленским.
📈 Банки РФ: корпоративное кредитование в сентябре выросло на +0,6% (+0,5 трлн ₽), замедлившись после +1,1% в августе.
🏠 Ипотека: портфель увеличился на +0,8% м/м — до 22,6 трлн ₽. Выдачи выросли до 404 млрд ₽ (против 392 млрд ₽ в августе).
⛽️ Газпром зафиксировал новый рекорд поставок по «Силе Сибири» — объём превысил контрактные обязательства. Это уже 4-й рекорд с декабря 2024 г.
Газпром финансирует основную часть затрат из операционного потока — «финансовое положение стабильно», заявил Алексей Миллер.
⚡️ Россети: инвестпрограмма на 2025 г. — 719 млрд ₽. За 9 мес. исполнено 415 млрд ₽; план ввода — 14,2 тыс. МВА и 32,6 тыс. км ЛЭП.
🏭 ТМК выкупила у несогласных миноритариев 0,18% акций на 223 млн ₽ (по 116,1 ₽ за акцию) при переходе на единую акцию.
🏗 ЛСР: продажи недвижимости за 9 мес. снизились на 7% — до 107 млрд ₽; объём реализации — 400 тыс. м² (−17,9% г/г).
#газпром #gazp #trmk #трмк #лср #lsrg
📈 Акции ЛСР ($LSRG) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 49,800,494 ₽ (1.5x от среднего за последние 30 дней)
📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор застройщиков. Напомню, ранее я делал обзоры банков, золотодобытчиков, металлургов и ритейлеров.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• У застройщиков остаются прежние проблемы – отмена льготной ипотеки и высокая ключевая ставка. И хоть ключевую ставку уже начали снижать, но почти всё первое полугодие сектору пришлось жить со ставкой 21%, что не могло не отразиться на их результатах.
• В 1 полугодии 2025 года объём жилищного строительства в России снизился на 2,4% год к году до 52,2 млн кв. м. При этом в июне (когда начался цикл снижения ключевой ставки) объём строительства упал на 22,2% – судя по всему, застройщики решили дождаться более мягкую денежно-кредитную политику.
1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:
• Ни один застройщик не смог добиться роста прибили, что неудивительно. Меньше пострадали ПИК (–21,6% год к году) и Самолёт (–61,9% на фоне роста процентных расходов).
• Эталон продолжает оставаться убыточным, при этом чистый убыток увеличился с 1,5 до 9 млрд рублей. ЛСР впервые с 2017 года получил убыток в размере 2,5 млрд рублей из-за падения продаж недвижимости на 31%.
2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:
• Лидеры по маржинальности – Эталон (37,6%) и Самолёт (33,6%). Свою худшую за последние 5 лет рентабельность показали ЛСР (22,8%) и ПИК (18,2%).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Самолёт – самый закредитованный застройщик, чистый долг/EBITDA = 3,1x, но если не учитывать эскроу-счета, коэффициент составляет 6,2x. Долговая нагрузка Эталона (2,5x) пока остаётся без изменений.
• Немного увеличилась долговая нагрузка у ЛСР (1,3x), в то время как у ПИКа (–0,3x) чистый долг стал отрицательным (чистая денежная позиция 37,7 млрд рублей).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• За прошлый год дивиденды выплатил лишь ЛСР (див. доходность 8,9%), предполагаю, что по итогам 2025 года вся четвёрка застройщиков от дивидендов откажется.
• Самолёт не сможет выплачивать дивиденды до снижения долговой нагрузки, Эталон намерен начать выплаты только при выходе из убытков, ПИК не платит дивиденды уже 3 года, а ЛСР выплачивает дивиденды из чистой прибыли, вместо которой сейчас чистый убыток.
5️⃣ МАЖОРИТАРИЙ:
• Все знают про не всегда объяснимые действия мажоритария застройщиков, но на всякий случай напомню. ЛСР отличился, во-первых, выкупом 24% акций и передачей их менеджменту, во-вторых, выкупом акций у Арсагеры по цене в 2 раза дороже рыночной. Также были выкупы акций у мажоритария Самолёта, а основной акционер ПИКа снизил свою долю владения уже почти в 2 раза.
• Совсем недавно возникла ситуация и у Эталона – застройщик выкупает другую компанию у АФК Системы. Эталон мог увеличить свой долг, но вместо этого планирует провести допэмиссию на 400 млн акций – это размоет доли акционеров в 2 раза.
6️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• Во втором полугодии средняя ключевая ставка будет ниже, поэтому с учётом этого посчитал форвардные мультипликаторы на 2025 год.
• По прибыли можно оценить лишь Самолёт (P/E = 16,9x – всё ещё дорого) и ПИК (P/E = 5,8x). Эталон (EV/EBITDA = 2,9x) при выходе из убытков будет стоить дешевле Самолёта, но самым дешёвым застройщиком остаётся ЛСР (EV/EBITDA = 2,4x).
✏️ ВЫВОДЫ:
• На данный момент ситуация в секторе застройщиков лучше не стала, поэтому по-прежнему считаю, что покупать их акции рано. Несмотря на то, что ключевая ставка уже начала снижаться, компаниям предстоит ещё один важный и сложный этап – успешно рефинансироваться по более низким ставкам (особенно Самолёту, у которого 78% долга – это краткосрочные займы).
• Независимо от дешевизны акций, я всё ещё вижу риск, что кто-то из застройщиков не сможет в полной мере погасить свои долговые обязательства, поэтому пока продолжаю наблюдать за сектором со стороны. К посту прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием застройщиков. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
📉 Акции ЛСР ($LSRG) падают: -5.3% #сильноепадение📊 Объём торгов за день: 37,907,754 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней)
Российскому рынку не хватает стимулов для роста. Инвесторы не видят позитивных сигналов ни от смягчения монетарной политики, ни от снижения геополитической напряженности.
Ситуацию усугубляет умеренно жесткая позиция ЦБ по ключевой ставке, которая вызывает опасения, что к концу года ставка будет не ниже 16%. Это своего рода плата за геополитические риски и повышение налогов.
По итогам основной сессии индекс МосБиржи увеличился на 0,1% и составил 2686,4 пункта, а долларовый индекс РТС прибавил 0,3%, поднявшись до 1023,7 пунктов.
На фоне сохраняющейся высокой геополитической напряжённости вчера Дональд Трамп выступил со смешанными сигналами. С одной стороны, он подчеркнул необходимость дипломатического урегулирования между Россией и Украиной и выразил готовность выступить посредником на переговорах.
С другой — заявил о демонстрации силы как действенном методе давления, подтвердив отправку к российским берегам одной-двух атомных субмарин, хотя и выразил надежду, что до их использования дело не дойдёт.
Ранее в СМИ появлялись сообщения о возможных поставках Украине крылатых ракет Tomahawk, что уже вызывало обеспокоенность рынков и усиливало геополитические риски.
Сегодня страны ЕС также должны обсудить план использования замороженных российских активов. Изменить текущую ситуацию способны только конкретные шаги, а именно — организация прямых переговоров по украинскому вопросу. Рынок больше не реагирует на словесные интервенции, которых недостаточно даже для формирования технического отскока.
Что по технике: Индекс МосБиржи на вечерней сессии закончил торги в районе 2678,65 пункта. Днем ранее котировки опустились ниже исторического уровня поддержки в 2700 пунктов. В случае сохранения давления на рынок существует высокая вероятность снижения к ближайшему уровню поддержки в 2650 пунктов и совсем не обязательно, что он выстоит.
Из корпоративных новостей:
Совкомбанк собирается рассмотреть вопрос выплаты второй части дивидендов за 2024 год в начале 4кв 2025 года.
Новатэк танкер с 7-м грузом подсанкционного "Арктик СПГ 2" пришвартован в китайском порту
НКХП акционеры одобрили дивиденды за 1п 2025г в размере 6,54 руб/акция (ДД 1,3%), отсечка - 10 октября
Эталон акционеры одобрили допэмиссию в размере 400 млн акций по открытой подписке
Магнит сделку РЕПО перенесли на 2 октября 2026 года. Весь спекулятивный рост сошел на нет.
Хэдхантер намерен запустить специализированный портал, посвященный работе на Северном Кавказе, в начале 2026г
Софтлайн объявляет о покупке свыше 1 млн акций за неделю в рамках обратного выкупа и подтверждает намерение продолжать покупки акций.
АФК Система дочерняя организация Cosmos Hotel Group подтверждает интерес к IPO, ждет подходящий момент
М.Видео в лидерах роста на новости о возможном увеличении доли в компании китайским ритейлером.
Черкизово в 1п 2025г увеличило продажу курятины на 9,7% г/г до 488 тыс т, индейки - на 5,7% г/г до 26,9 тыс т, продажи свинины снизились на 10,2% до 92,9 тыс т
• Лидеры: М.Видео $MVID (+35,6%), ЭсЭфАй $SFIN (+5,93%), Икс 5 $X5 (+4%), ЛСР $LSRG (+3,5%), Эн+ $ENPG (+3,47%).
• Аутсайдеры: ММК $MAGN (-3,12%), ЮГК $UGLD (-3,03%), Софтлайн $SOFL (-2,87%), Сургутнефтегаз $SNGSP (-2,03%).
01.10.2025 - среда
• $MOEX - МосБиржа объем торгов за сентябрь
• $PHOR - ФосАгро закрытие реестра по дивидендам 273 руб (дивгэп)
• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск
• Индекс производственной активности PMI (сент) (12:00 мск, пред.: 48,7).
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #новичкам #трейдинг
'Не является инвестиционной рекомендацией
• Индекс МосБиржи
$MOEX $IMOEX
на старте снова обновил минимум с июля (2650 п.), но затем уверенно отскочил и сумел закрыться в плюсе. Однако вечерка снова показала слабость — индексы потеряли часть дневных достижений.
• ОФЗ остаются под давлением — индекс обновил 3-месячное дно. $RGBI
🏆 Лидеры дня:
🛒 М.Видео +35,6% (!) — главный драйвер сессии.
$MVID
🏦 ЭсЭфАй +5,9%
$SFIN
🥗 ИКС 5 +4%
$X5
🏗 ЛСР +3,5%
$LSRG
⚡ Эн+ +3,5%
$ENPG
📉 Аутсайдеры:
⚙️ ММК –3,1%
$MAGN
⛏ ЮГК –3%
$UGLD
💻 Софтлайн –2,9%
$SOFL
⛽ Сургутнефтегаз-п –2%
$SNGSP
🌍 Ключевые факторы
— Геополитика: ЕС готовит 19-й пакет санкций с запретом СПГ, США обсуждают новые пошлины и военную помощь Украине.
— Налоги: кроме повышения НДС, на повестке рост страховых взносов в IT с 7,6% до 15% и отмена льгот по НДС на ПО.
— Сырьё и валюты: нефть дешевеет, рубль дорогой — токсичное сочетание для экспортеров и бюджета.
🏭 Сектора и компании
Ритейл
• М.Видео — абсолютный герой дня: рост на 35% после новости о переговорах со стратегическими инвесторами (в т.ч. JD.com) о вхождении в допэмиссию.
📈 Личный трейдинг: утром новость я увидел в 06:50, но на вход не решился. Через час, когда бумага уже стояла на планке, всё-таки зашёл — быстро взял +5,5% и вышел по стопу. Вечером внимание снова было на М.Видео: шортил от хаёв, забрал ещё пару процентов, хотя брокер порезал шорты до 0,3. По итогу день закрыл в плюсе, без FOMO — риск-менеджмент превыше всего.
• ИКС 5 — переписала недельный максимум после обновлённого прогноза: EBITDA-маржа 5,8–6% в 2025 г., выручка +20%. Бумага сохраняет потенциал на дивиденды (≈480 ₽, 17% доходности).
IT
— Сектор оказался под максимальным давлением: Софтлайн, Позитив, Астра упали на ожиданиях роста налоговой нагрузки и отмены льгот. $SOFL $POSI $ASTR
Нефтегаз
— Сургут-п снова обновил двухлетнее дно: крепкий рубль обнуляет дивидендные ожидания от «кубышки».
— Роснефть
$ROSN
: Минфин предложил налоговый вычет для Приобского месторождения — до 10 млрд ₽ в год (2026–2030 гг.).
Строители и девелоперы
— ЛСР и Эталон
$ETLN
в плюсе: Эталон утвердил SPO до 400 млн акций.
Металлурги
— Китай снижает прогноз по росту выпуска цветных металлов (1,5% в год вместо 5%). Это фактор в долгую — меньше давления от избыточного предложения. $GMKN
Энергетика
— ЕС готовит запрет на импорт СПГ из РФ — удар по Новатэку и Газпрому
$GAZP $NVTK
Финансы
— Совкомбанк рассматривает выплату второй части дивидендов за 2024 г. в IV квартале. $SVCB
— ДрайвКлик-банк полностью интегрирован в Сбер , консолидирован портфель автокредитов (370 тыс. договоров). $SBER
