ПАО "Группа ЛСР"LSRG
ПАО "Группа ЛСР"
LSRG730,40 ₽
+1,00 ₽ (0.14 %)
🔔 Аномальные дневные объемы (9): 🚨 Газпром ($GAZP) Объем: 20,304,830,988 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 4.05% 🚨 АФК Система ($AFKS) Объем: 3,253,904,720 ₽ (в 3.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.58% 🚨 ГК Астра ($ASTR) Объем: 1,540,308,204 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.01% 🚨 Диасофт ($DIAS) Объем: 173,066,040 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.71% 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 126,866,098 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 3.39% 🚨 МГКЛ ($MGKL) Объем: 20,792,320 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.22% 🚨 Positive Technologies ($POSI) Объем: 1,744,699,737 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.60% 🚨 СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 2,176,223,086 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 5.91% 🚨 Юнипро ($UPRO) Объем: 1,574,523,774 ₽ (в 5.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 5.83%
Российский рынок в начале недели продолжает умеренный рост на фоне оптимизма, вызванного недавними заявлениями президентов РФ и США о возможном прогрессе в урегулировании украинского конфликта.
Позитивные ожидания подкрепляются подготовкой к саммиту, включая состоявшийся вчера телефонный разговор между Сергеем Лавровым и госсекретарем США Марко Рубио.
Несмотря на краткосрочную перекупленность, рынок остаётся в фазе консолидации. Ралли последних дней показало, что потенциал для роста сохраняется, но движение вверх теперь будет зависеть от сигналов ЦБ и дипломатической повестки. Отсутствие конкретики вынуждает занять выжидательную стратегию, чтобы не брать на себя повышенный риск раньше времени.
Рост российских индексов также сдерживается снижающимися ценами на "черное золото". Нефть находится под давлением ввиду возросших опасений относительно избытка предложения в связи с ослаблением глобальной экономической активности.
Инвесторы пока игнорируют нависший негатив:
• Совет ЕС согласовал полный отказ от российского газа: транзит запретят с 2026 года, а закупки — с 2028-го. Окончательное слово — за Европарламентом. В Брюсселе подчеркивают, что это решение окончательное и не будет пересмотрено даже после окончания войны.
• Главы МИД ЕС снова не достигли соглашения по санкциям против РФ, тема отложена до саммита сообщества 23-24 октября. Однако, путём точечных уступок ЕС удалось нейтрализовать потенциальное вето Венгрии и Словакии на очередной пакет санкций против РФ. Брюссель гибко подстроился под интересы обеих стран, обеспечив необходимое единство.
• США же в свою очередь, выступают против плана стран G7, по расширению использования замороженных российских активов для поддержки Украины. Официальные лица США заявили коллегам в ЕС, что присоединяться к плану пока не будут.
Таким образом, рынок временно отложил в сторону негатив, вызвавший недавнюю коррекцию. Но это затишье — обманчиво. Главный риск — любое ухудшение переговорного процесса может мгновенно вернуть страхи и вызвать резкую коррекцию, поэтому игра на геополитике требует особой осторожности.
Что дальше: Ключевой уровень для наблюдения — зона 2730-2700 пунктов. Удержание выше этой отметки подтвердит доминирование покупателей и откроет путь к следующему импульсу в сторону 2770-2780 пунктов, особенно на новостях о согласовании встречи делегаций США и России.
Преодоление уровня 2800 пунктов, на мой взгляд, станет возможным только в случае анонса прямой встречи президентов по итогам успешных переговоров делегаций.
Из корпоративных новостей:
Северсталь $CHMF СД принял решение не выплачивать дивиденды за 3 квартал 2025 года
Европлан $LEAS за 9 мес 2025г закупил и передал в лизинг около 21 тыс. ед автотранспорта (-52% г/г) на сумму 70,7 млрд руб (-62% г/г)
Фикс Прайс онлайн-продажи в России выросли на 11% за 9 месяцев 2025 года
Ozon завершил автоматическую конвертацию АДР в акции МКПАО «Озон». Торги акциями, как ожидается, начнутся 11 ноября.
ВСМПО-АВИСМА $VSMO с 1 декабря планирует перевести административный персонал на четырехдневную рабочую неделю
Циан СД 27 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам по итогам 9 месяцев 2025 г
Инарктика $AQUA объем добычи тихоокеанских лососей почти в 1,5 раза превысил прошлогодний показатель
Северсталь $CHMF увеличила продажи металлопродукции за 9 мес 2025г на 5% г/г до 8,3 млн т, выручка сократилась на 14% г/г до 543,3 млрд руб
• Лидеры: Делимобиль $DELI (+5,9%), Циан $CNRU (+5,7%), ЛСР $LSRG (+5,5%).
• Аутсайдеры: ЕвроТранс $EUTR (-5,5%), Лента $LENT (-2,2%), Совкомбанк $SVCB (-2,1%).
21.10.2025 - вторник
• $CNRU - Циан день инвестора
• $ETLN - Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года.
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
🔔 Аномальные дневные объемы (5): 🚨 Артген ($ABIO) Объем: 37,654,296 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.84% 🚨 Башнефть ($BANE) Объем: 91,828,662 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.19% 🚨 Циан ($CNRU) Объем: 417,430,361 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.73% 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 129,044,250 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.36% 🚨 НКХП ($NKHP) Объем: 108,346,455 ₽ (в 5.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.99%
📈 Главное
• Рынок акций в начале недели консолидируется после резкого роста — индекс МосБиржи удерживается у месячных максимумов, около отметки 2767 п., что почти на 10% выше минимума прошлой недели.
$MOEX $IMOEX
Лидеры: Делимобиль (+5,9%), ЦИАН (+5,7%), ЛСР (+5,5%).
$DELI
$CNRU
$LSRG
Аутсайдеры: ЕвроТранс (−5,5%), Лента (−2,2%), Совкомбанк (−2,1%).
$EUTR
$LENT
$SVCB
🌍 Геополитика и ожидания ЦБ
Инвесторы продолжают следить за международной повесткой и приближающимся заседанием Банка России в пятницу.
📞 Сегодня прошли телефонные переговоры Сергея Лаврова и Марко Рубио — главы МИД РФ и США обсудили подготовку к будущим контактам, которые предшествуют встрече президентов России и США.
Фон остаётся относительно стабильным, и именно отсутствие нового негатива помогает рынку удерживать достигнутые уровни.
🇪🇺 В ЕС планируют утвердить 19-й пакет санкций на саммите в Брюсселе. Новые меры в целом уже были анонсированы, поэтому реакция сдержанная, а часть стран Евросоюза — против жёстких ограничений.
🏦 По ЦБ: единого мнения у экспертов нет — снизит ли регулятор ставку или возьмёт паузу.
После последних бюджетных инициатив и ускорения недельной инфляции аргументов за паузу стало больше.
🏗 Корпоративные новости и отчётности
🏠 ЛСР (+5,5%)
Акции застройщика среди лидеров после публикации позитивных операционных результатов за III квартал:
• новые контракты — 39 млрд руб. (+30% г/г, +44% кв/кв);
• объём продаж — 146 тыс. кв. м (+24% г/г);
• максимальный рост — в Екатеринбурге (+85%), сильная динамика в Санкт-Петербурге (+59%);
• в Москве — −18% г/г, но +20% к прошлому кварталу;
• средняя цена продаж выросла на 5% (доходная структура изменилась из-за снижения доли Москвы).
🏢 ЦИАН (+5,7%)
Бумаги взлетели после новости о совете директоров 27 октября, где будет рассматриваться вопрос выплаты спецдивиденда.
💰 По оценкам менеджмента, размер может превысить 100 руб. на акцию — примерно 16% дивдоходности по текущим ценам.
🚛 ЕвроТранс (−5,5%)
Акции упали после дивидендного отсечения.
Отчётность по РСБУ и рекомендация дивидендов за III квартал ожидаются в конце октября — начале декабря.
⚙️ Северсталь
$CHMF
Опубликовала слабые результаты за III квартал 2025 г. и объявила отказ от дивидендов за отчётный период:
• выручка — 179,1 млрд руб. (−18% г/г),
• EBITDA — 35,5 млрд руб. (−45% г/г),
• свободный денежный поток — 7,2 млрд руб. (−82% г/г).
📉 Причины: падение спроса на сталь, отрицательный денежный поток, масштабная инвестпрограмма.
🚗 Европлан
$LEAS
Лизинговая компания показала сокращение объёмов бизнеса более чем на 50% г/г — из-за снижения спроса и переоценки рисков.
• передано в лизинг — 21 тыс. единиц техники (−52%);
• объём нового бизнеса — 70,7 млрд руб. (−62%).
🔔 Аномальный дневной объем: 🚨 ЛСР ($LSRG) Объем: 113,670,680 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.00%
1️⃣ "Газпром" $GAZP поставил рекорд по объему суточных поставок газа в Китай по "Силе Сибири", превысив контрактные обязательства.
Это уже четвертый рекорд с декабря 2024 года, когда проект вышел на полную мощность.
Алексей Миллер подчеркнул, что компания финансирует основную часть расходов из операционного потока, что подтверждает стабильное финансовое состояние концерна.
2️⃣ "Группа ЛСР" $LSRG за 9 месяцев 2025 года сократила продажи на 7% до 107 млрд ₽.
Всего реализовано 400 тыс. кв. м — на 18% меньше.
В Москве продажи упали на 27%, в Петербурге выросли в деньгах на 10%, но в метрах снизились.
В Екатеринбурге спад составил 25%.
При этом в III квартале компания показала рост: продажи увеличились на 30% до 39 млрд ₽.
3️⃣ К 2028 году треть российских компаний перейдёт на отечественное ПО.
Сейчас 60% используют зарубежное, но санкции и слабая поддержка заставляют менять курс.
МТС Web Services $MTSS запустила систему MWS Softora, которая помогает компаниям управлять всеми программами и лицензиями и подбирать аналоги.
4️⃣ "Лента" $LENT стала владельцем 90% новой компании "ДомЛента".
Оставшиеся 10% принадлежат "Центр-Холдингу" семьи Каноковых.
Гендиректором назначена Светлана Можаева, глава российских юрлиц сети OBI.
"ДомЛента" может стать новым брендом для ребрендинга OBI, которая сохранится как суббренд.
Таким образом, "Лента" выходит на рынок DIY и домашних товаров.
5️⃣ "СПБ биржа" $SPBE будет работать без выходных с 1 по 6 ноября.
Торги российскими бумагами и фьючерсами пройдут каждый день: 1, 3 и 5 ноября с 7:00, 2 и 4 ноября - с 10:00 до 23:50.
Инвесторам будут доступны более 200 инструментов, а расчеты по сделкам проведут по сдвинутому графику.
6️⃣ ТМК $TRMK выкупила у несогласных акционеров 0,2% бумаг на 223 млн ₽ по цене 116,1 ₽ за акцию.
Это часть перехода компании на единую акцию, в рамках которого к ней присоединяются восемь заводов, включая ЧТПЗ и Волжский трубный.
Завершить реорганизацию планируют до конца 2025 года.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #энергия #цифровизация #импортозамещение #строительство #инновации #технологии #газ #розница
Президент США Дональд Трамп заявил, что возможное разрешение Украине наносить удары вглубь РФ стало бы эскалацией ситуации, однако он намерен обсудить этот вопрос с украинским коллегой Владимиром Зеленским.
Трамп рассчитывает провести двустороннюю встречу с Путиным в Будапеште и обещает сохранять контакт с Зеленским.
📈 Банки РФ: корпоративное кредитование в сентябре выросло на +0,6% (+0,5 трлн ₽), замедлившись после +1,1% в августе.
🏠 Ипотека: портфель увеличился на +0,8% м/м — до 22,6 трлн ₽. Выдачи выросли до 404 млрд ₽ (против 392 млрд ₽ в августе).
⛽️ Газпром зафиксировал новый рекорд поставок по «Силе Сибири» — объём превысил контрактные обязательства. Это уже 4-й рекорд с декабря 2024 г.
Газпром финансирует основную часть затрат из операционного потока — «финансовое положение стабильно», заявил Алексей Миллер.
⚡️ Россети: инвестпрограмма на 2025 г. — 719 млрд ₽. За 9 мес. исполнено 415 млрд ₽; план ввода — 14,2 тыс. МВА и 32,6 тыс. км ЛЭП.
🏭 ТМК выкупила у несогласных миноритариев 0,18% акций на 223 млн ₽ (по 116,1 ₽ за акцию) при переходе на единую акцию.
🏗 ЛСР: продажи недвижимости за 9 мес. снизились на 7% — до 107 млрд ₽; объём реализации — 400 тыс. м² (−17,9% г/г).
#газпром #gazp #trmk #трмк #лср #lsrg
📈 Акции ЛСР ($LSRG) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 49,800,494 ₽ (1.5x от среднего за последние 30 дней)
📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор застройщиков. Напомню, ранее я делал обзоры банков, золотодобытчиков, металлургов и ритейлеров.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• У застройщиков остаются прежние проблемы – отмена льготной ипотеки и высокая ключевая ставка. И хоть ключевую ставку уже начали снижать, но почти всё первое полугодие сектору пришлось жить со ставкой 21%, что не могло не отразиться на их результатах.
• В 1 полугодии 2025 года объём жилищного строительства в России снизился на 2,4% год к году до 52,2 млн кв. м. При этом в июне (когда начался цикл снижения ключевой ставки) объём строительства упал на 22,2% – судя по всему, застройщики решили дождаться более мягкую денежно-кредитную политику.
1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:
• Ни один застройщик не смог добиться роста прибили, что неудивительно. Меньше пострадали ПИК (–21,6% год к году) и Самолёт (–61,9% на фоне роста процентных расходов).
• Эталон продолжает оставаться убыточным, при этом чистый убыток увеличился с 1,5 до 9 млрд рублей. ЛСР впервые с 2017 года получил убыток в размере 2,5 млрд рублей из-за падения продаж недвижимости на 31%.
2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:
• Лидеры по маржинальности – Эталон (37,6%) и Самолёт (33,6%). Свою худшую за последние 5 лет рентабельность показали ЛСР (22,8%) и ПИК (18,2%).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Самолёт – самый закредитованный застройщик, чистый долг/EBITDA = 3,1x, но если не учитывать эскроу-счета, коэффициент составляет 6,2x. Долговая нагрузка Эталона (2,5x) пока остаётся без изменений.
• Немного увеличилась долговая нагрузка у ЛСР (1,3x), в то время как у ПИКа (–0,3x) чистый долг стал отрицательным (чистая денежная позиция 37,7 млрд рублей).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• За прошлый год дивиденды выплатил лишь ЛСР (див. доходность 8,9%), предполагаю, что по итогам 2025 года вся четвёрка застройщиков от дивидендов откажется.
• Самолёт не сможет выплачивать дивиденды до снижения долговой нагрузки, Эталон намерен начать выплаты только при выходе из убытков, ПИК не платит дивиденды уже 3 года, а ЛСР выплачивает дивиденды из чистой прибыли, вместо которой сейчас чистый убыток.
5️⃣ МАЖОРИТАРИЙ:
• Все знают про не всегда объяснимые действия мажоритария застройщиков, но на всякий случай напомню. ЛСР отличился, во-первых, выкупом 24% акций и передачей их менеджменту, во-вторых, выкупом акций у Арсагеры по цене в 2 раза дороже рыночной. Также были выкупы акций у мажоритария Самолёта, а основной акционер ПИКа снизил свою долю владения уже почти в 2 раза.
• Совсем недавно возникла ситуация и у Эталона – застройщик выкупает другую компанию у АФК Системы. Эталон мог увеличить свой долг, но вместо этого планирует провести допэмиссию на 400 млн акций – это размоет доли акционеров в 2 раза.
6️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• Во втором полугодии средняя ключевая ставка будет ниже, поэтому с учётом этого посчитал форвардные мультипликаторы на 2025 год.
• По прибыли можно оценить лишь Самолёт (P/E = 16,9x – всё ещё дорого) и ПИК (P/E = 5,8x). Эталон (EV/EBITDA = 2,9x) при выходе из убытков будет стоить дешевле Самолёта, но самым дешёвым застройщиком остаётся ЛСР (EV/EBITDA = 2,4x).
✏️ ВЫВОДЫ:
• На данный момент ситуация в секторе застройщиков лучше не стала, поэтому по-прежнему считаю, что покупать их акции рано. Несмотря на то, что ключевая ставка уже начала снижаться, компаниям предстоит ещё один важный и сложный этап – успешно рефинансироваться по более низким ставкам (особенно Самолёту, у которого 78% долга – это краткосрочные займы).
• Независимо от дешевизны акций, я всё ещё вижу риск, что кто-то из застройщиков не сможет в полной мере погасить свои долговые обязательства, поэтому пока продолжаю наблюдать за сектором со стороны. К посту прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием застройщиков. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
📉 Акции ЛСР ($LSRG) падают: -5.3% #сильноепадение📊 Объём торгов за день: 37,907,754 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней)
Российскому рынку не хватает стимулов для роста. Инвесторы не видят позитивных сигналов ни от смягчения монетарной политики, ни от снижения геополитической напряженности.
Ситуацию усугубляет умеренно жесткая позиция ЦБ по ключевой ставке, которая вызывает опасения, что к концу года ставка будет не ниже 16%. Это своего рода плата за геополитические риски и повышение налогов.
По итогам основной сессии индекс МосБиржи увеличился на 0,1% и составил 2686,4 пункта, а долларовый индекс РТС прибавил 0,3%, поднявшись до 1023,7 пунктов.
На фоне сохраняющейся высокой геополитической напряжённости вчера Дональд Трамп выступил со смешанными сигналами. С одной стороны, он подчеркнул необходимость дипломатического урегулирования между Россией и Украиной и выразил готовность выступить посредником на переговорах.
С другой — заявил о демонстрации силы как действенном методе давления, подтвердив отправку к российским берегам одной-двух атомных субмарин, хотя и выразил надежду, что до их использования дело не дойдёт.
Ранее в СМИ появлялись сообщения о возможных поставках Украине крылатых ракет Tomahawk, что уже вызывало обеспокоенность рынков и усиливало геополитические риски.
Сегодня страны ЕС также должны обсудить план использования замороженных российских активов. Изменить текущую ситуацию способны только конкретные шаги, а именно — организация прямых переговоров по украинскому вопросу. Рынок больше не реагирует на словесные интервенции, которых недостаточно даже для формирования технического отскока.
Что по технике: Индекс МосБиржи на вечерней сессии закончил торги в районе 2678,65 пункта. Днем ранее котировки опустились ниже исторического уровня поддержки в 2700 пунктов. В случае сохранения давления на рынок существует высокая вероятность снижения к ближайшему уровню поддержки в 2650 пунктов и совсем не обязательно, что он выстоит.
Из корпоративных новостей:
Совкомбанк собирается рассмотреть вопрос выплаты второй части дивидендов за 2024 год в начале 4кв 2025 года.
Новатэк танкер с 7-м грузом подсанкционного "Арктик СПГ 2" пришвартован в китайском порту
НКХП акционеры одобрили дивиденды за 1п 2025г в размере 6,54 руб/акция (ДД 1,3%), отсечка - 10 октября
Эталон акционеры одобрили допэмиссию в размере 400 млн акций по открытой подписке
Магнит сделку РЕПО перенесли на 2 октября 2026 года. Весь спекулятивный рост сошел на нет.
Хэдхантер намерен запустить специализированный портал, посвященный работе на Северном Кавказе, в начале 2026г
Софтлайн объявляет о покупке свыше 1 млн акций за неделю в рамках обратного выкупа и подтверждает намерение продолжать покупки акций.
АФК Система дочерняя организация Cosmos Hotel Group подтверждает интерес к IPO, ждет подходящий момент
М.Видео в лидерах роста на новости о возможном увеличении доли в компании китайским ритейлером.
Черкизово в 1п 2025г увеличило продажу курятины на 9,7% г/г до 488 тыс т, индейки - на 5,7% г/г до 26,9 тыс т, продажи свинины снизились на 10,2% до 92,9 тыс т
• Лидеры: М.Видео $MVID (+35,6%), ЭсЭфАй $SFIN (+5,93%), Икс 5 $X5 (+4%), ЛСР $LSRG (+3,5%), Эн+ $ENPG (+3,47%).
• Аутсайдеры: ММК $MAGN (-3,12%), ЮГК $UGLD (-3,03%), Софтлайн $SOFL (-2,87%), Сургутнефтегаз $SNGSP (-2,03%).
01.10.2025 - среда
• $MOEX - МосБиржа объем торгов за сентябрь
• $PHOR - ФосАгро закрытие реестра по дивидендам 273 руб (дивгэп)
• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск
• Индекс производственной активности PMI (сент) (12:00 мск, пред.: 48,7).
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #новичкам #трейдинг
'Не является инвестиционной рекомендацией
• Индекс МосБиржи
$MOEX $IMOEX
на старте снова обновил минимум с июля (2650 п.), но затем уверенно отскочил и сумел закрыться в плюсе. Однако вечерка снова показала слабость — индексы потеряли часть дневных достижений.
• ОФЗ остаются под давлением — индекс обновил 3-месячное дно. $RGBI
🏆 Лидеры дня:
🛒 М.Видео +35,6% (!) — главный драйвер сессии.
$MVID
🏦 ЭсЭфАй +5,9%
$SFIN
🥗 ИКС 5 +4%
$X5
🏗 ЛСР +3,5%
$LSRG
⚡ Эн+ +3,5%
$ENPG
📉 Аутсайдеры:
⚙️ ММК –3,1%
$MAGN
⛏ ЮГК –3%
$UGLD
💻 Софтлайн –2,9%
$SOFL
⛽ Сургутнефтегаз-п –2%
$SNGSP
🌍 Ключевые факторы
— Геополитика: ЕС готовит 19-й пакет санкций с запретом СПГ, США обсуждают новые пошлины и военную помощь Украине.
— Налоги: кроме повышения НДС, на повестке рост страховых взносов в IT с 7,6% до 15% и отмена льгот по НДС на ПО.
— Сырьё и валюты: нефть дешевеет, рубль дорогой — токсичное сочетание для экспортеров и бюджета.
🏭 Сектора и компании
Ритейл
• М.Видео — абсолютный герой дня: рост на 35% после новости о переговорах со стратегическими инвесторами (в т.ч. JD.com) о вхождении в допэмиссию.
📈 Личный трейдинг: утром новость я увидел в 06:50, но на вход не решился. Через час, когда бумага уже стояла на планке, всё-таки зашёл — быстро взял +5,5% и вышел по стопу. Вечером внимание снова было на М.Видео: шортил от хаёв, забрал ещё пару процентов, хотя брокер порезал шорты до 0,3. По итогу день закрыл в плюсе, без FOMO — риск-менеджмент превыше всего.
• ИКС 5 — переписала недельный максимум после обновлённого прогноза: EBITDA-маржа 5,8–6% в 2025 г., выручка +20%. Бумага сохраняет потенциал на дивиденды (≈480 ₽, 17% доходности).
IT
— Сектор оказался под максимальным давлением: Софтлайн, Позитив, Астра упали на ожиданиях роста налоговой нагрузки и отмены льгот. $SOFL $POSI $ASTR
Нефтегаз
— Сургут-п снова обновил двухлетнее дно: крепкий рубль обнуляет дивидендные ожидания от «кубышки».
— Роснефть
$ROSN
: Минфин предложил налоговый вычет для Приобского месторождения — до 10 млрд ₽ в год (2026–2030 гг.).
Строители и девелоперы
— ЛСР и Эталон
$ETLN
в плюсе: Эталон утвердил SPO до 400 млн акций.
Металлурги
— Китай снижает прогноз по росту выпуска цветных металлов (1,5% в год вместо 5%). Это фактор в долгую — меньше давления от избыточного предложения. $GMKN
Энергетика
— ЕС готовит запрет на импорт СПГ из РФ — удар по Новатэку и Газпрому
$GAZP $NVTK
Финансы
— Совкомбанк рассматривает выплату второй части дивидендов за 2024 г. в IV квартале. $SVCB
— ДрайвКлик-банк полностью интегрирован в Сбер , консолидирован портфель автокредитов (370 тыс. договоров). $SBER
Дорогие друзья, уже не мало дискуссий и прогнозов в отношении строительных компаний. С тех пор как у застройщиков произошла отмена льготной ипотеки, ситуация на рынке недвижимости остается напряженной несмотря на начало цикла снижения ставки ЦБ. С января по июль продажи новостроек сократились на 22% чем годом ранее. Неужели все так плохо?
ПИК
В конце августа компания опубликовала совсем свежий отчет за 1-е полугодие 2025 г. Первым важно отметить рост выручки на 23,9%, но чистая прибыль сократилась на -22%. Конечно результаты отчета нейтральные, но напоминаем о низком уровне долговой нагрузки всего лишь на уровне 0,2х.
Именно отмена льготной ипотеки вызвала охлаждение рынка и текущая высокая ключевая ставка. По-прогнозу во 2-м полугодии рентабельность ПИКа может увеличиться с 18% до 24%. На ПИК приходится 20% рынка новостроек России и у застройщика имеется цифровая экосистема, что делает ее более устойчивой.
ЛСР
В текущих условиях рынка ЛСР сопоставима с ПИК по показателям финансовой устойчивости. По итогу 1-го полугодия 2025 г. компания увеличила выручку на 13%, но увеличился убыток в 2 раза. Здесь дело в курсовых разницах крепкого рубля и слабого доллара за этот период. С постепенным ослаблением рубля будет сокращаться убыток, но не раньше 2026 г.
По мнению нашей команды, на фоне начала смягчения ДКП может улучшится динамика роста выручки и развития бизнеса. Также стоит выделить ЛСР как единственного застройщика который платит дивиденды. К концу года прогнозируется дивиденд 78 руб за акцию. Окончательное решение будет приниматься по финансовым результатам за 2025 г.
Самолет
В отличии от ПИК и ЛСР, Самолет более уязвим к высокой ставке и снижению спроса на рынке. Компания впервые заняла первое место среди российских застройщиков по объемам ввода жилья и сохраняет лидерство по объему строительства. Начали реализоваться проекты в Казани, Уфе, Екатеринбурге и Ростове-на-Дону
Большим минусом стал отчет Самолета за 1-е полугодие 2025 г., которые продемонстрировал результаты хуже ЛСР и ПИКа. Выручка компании выросла на 0,08%. Можно сказать 6 месяцев Самолет был на нуле. Также отмечаем падение чистой прибыли на 60,9%. Поэтому по итогу нейтрального отчета можно поставить целевую цену не выше 1500 руб.
По итогам торгов индекс МосБиржи просел на 0,98% и составил 2811,84 п., индекс РТС на фоне укрепления рубля вырос на 0,58% - до 1066,29 пункта.
«Период жесткой ДКП в стране, по-видимому, продлится дольше, чем предполагалось. Кроме того, давление на акции продолжает оказывать сохраняющаяся напряженность в геополитике. Европа в ближайшее время планирует обнародовать очередной, уже 19-й по счету пакет антироссийских санкций, о возможности введения жестких мер против РФ продолжает твердить президент США Дональд Трамп. На таком фоне участники торгов предпочитают придерживаться осторожного подхода и не торопятся откупать заметно подешевевшие за последние дни бумаги российских компаний»,
Год к году выручка «Ленты» (+1,9%) во втором квартале выросла на 25,3%. Компания заняла первое место среди FMCG-ретейлеров по темпам роста — благодаря форматам «магазин у дома» и «супермаркет». $LENT
Акционеры «Яндекса» (-1,6%) одобрили дивиденды за первое полугодие в размере 80 ₽ на одну обыкновенную акцию с дивдоходностью 1,9%. Отсечка пройдёт 29 сентября. $YDEX
ВТБ отчитался о количестве заявкой на покупку бумаг по преимущественному праву в рамках допэмиссии. Всего была получена 14 201 заявка на покупку 94,8 млн акций. Бумага в понедельник просела на 2,6%. «Сейчас акции ВТБ стоят дёшево, мультипликаторы вдвое ниже сектора, а прибыль и дивиденды имеют хороший потенциал роста в среднесрочной перспективе. SPO с дисконтом - это неплохая возможность купить актив дешево для тех, кто верит в разворот истории» $VTBR
В лидеры роста вырвались акции ОГК-2 (+2,4%) и ТГК-1 (+1,8%). Совет директоров ОГК-2 сегодня повторно рекомендовал дивиденды за 2024 год, на этом фоне акции компании взмыли вверх, следом подтянулись и акции ТГК-1, вероятно, тоже в надежде на дивиденды. Стоит напомнить, что обе компании уже рекомендовали дивиденды за прошлый год, но акционеры не смогли их утвердить. Остается надеяться, что история не повторится. $OGKB $TGKA
Хуже рынка сегодня выглядели застройщики: ПИК $PIKK (-3,4%), ЛСР (-2,3%) $LSRG . «Котировками застройщиков управляет не столько текущее значение ставки, сколько ожидания, а ожидания инвесторов регулятор не оправдал: консенсус по снижению ставки был на отметке 16, а в реальности снизили только до 17%.
Акции ЮГК $UGLD сегодня сменили рост на падение после новости о том, что прокуратура Челябинской области потребовала снести производственные цеха национализированного холдинга на двух месторождениях в Пластовском округе. В результате после роста почти на 5% акция ушла в минус более чем на 2%. К вечеру бумага стабилизировалась, по итогам дня снижение составило около 0,5%. «Акции негативно отреагировали на вышедшую новость, размер ущерба сейчас оценить сложно.
Рубль вновь укрепляется. По итогам дня курс юаня на бирже просел на 1,57% и составил 11,566 рубля. Фьючерс на доллар потерял 1,56% и достиг 82830. На межбанке доллар подешевел на 0,54% - до 84,502 рубля, евро потерял 0,23% и стоит 97,228. Официальный курс доллара ЦБ на 16 сентября составил 83,0718 рубля за доллар, курс евро - 97,4502. $CNYRUB $EURRUB $USDRUBF
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
Пятничное обвальное падение на российском финансовом рынке было спровоцировано решением регулятора снизить ключевую ставку лишь на 1 процентный пункт, до 17% годовых. Данное решение не оправдало ожиданий инвесторов, которые прогнозировали снижение до 16% в связи с замедлением годовой инфляции и дефляцией в августе.
Как заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выбор стоял между снижением на 1% и сохранением текущего уровня. В пользу осторожного подхода сыграли такие факторы, как увеличение бюджетного дефицита и рост инфляционных ожиданий. Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 24 октября.
Нужно понимать, что 17% — всё ещё очень высокая ставка, которая не способна запустить инвестиционный цикл заново. Люди продолжат сохранять деньги на депозитах, а бизнес не будет брать новые кредиты для развития.
Учитывая четко выраженную позицию регулятора о неспешном смягчении денежно-кредитной политики, актуальность облигаций с плавающим купоном (флоатеров) не снижается. В связи с этим, мы сегодня рассмотрим данный сегмент рынка, взяв в качестве примера размещение «Аэрофлота».
Из негативного: До конца октября нужно будет сверстать бюджет на ближайшие три года и все больше ходят разговоров о пересмотре налоговой базы, в частности: Кабмин рассматривает повышение НДС с 20% до 22%. Окончательного вердикта нет, но, по словам чиновников, альтернативы повышению налогов нет: иначе дыру в бюджете не закрыть.
Санкционный фактор ускорил падение индекса: Президент США угрожает санкциями против наших банков и нефтегазового сектора, а также новыми пошлинами для Китая и Индии за покупку российских энергоносителей.
США также предложили странам G7 принять запрет на страхование морских перевозок и разработать "механизм изъятия" замороженных суверенных российских активов. Подобное настроение Трампа вызвано отсутствием прогресса по украинскому вопросу.
Однако вчера рынок начал немного приходить в себя: Страны НАТО должны полностью отказаться от российской нефти и только потом США рассмотрят усиление санкционного давления. Следует отметить, что Трамп выдвинул в адрес ЕС заведомо невыполнимое условие, принять которое будет крайне сложно.
Вторичные санкции в действии: США ввели санкции против компаний стран, поставляющих продукцию в Россию. Под ограничения попадут 23 китайских компании, три турецких, две — из ОАЭ, по одной — из Индии, Ирана, Сингапура и Тайваня. Япония в свою очередь, снижает порог цены на импорт сырой нефти из России с $60 долларов до $47,6.
Что дальше: По итогам недели индекс завершил торги ниже уровня 2850 пунктов. Высока вероятность дальнейшей коррекции на фоне сегодняшнего заседания ЕС, посвященного обсуждению 19-го пакета санкций.
Дополнительным фактором давления станет экспирация фьючерсов (18-19 сентября), которая традиционно сопровождается повышенной волатильностью и часто совпадает с локальными минимумами индекса. Ближайшие значимые уровни поддержки расположены в области 2800 пунктов и в зоне незакрытого ценового гэпа около 2790 пунктов.
Из корпоративных новостей:
МГКЛ $MGKL по итогам января — августа выручка увеличилась в 3,3 раза к году ранее
Ростелеком $RTKM купил 51% разработчика цифровых решений для ретейла АСТОР
Промомед $PRMD и вьетнамская фармкомпания договорились о сотрудничестве
ФосАгро $PHOR акционеры одобрили решение о выплате дивидендов за первое полугодие в 273 рубля на акцию
• Лидеры: Циан $CNRU (+1,73%), БСП $BSPB (+1,43%).
• Аутсайдеры: Самолет $SMLT (-4,93%), СПБ Биржа $SPBE (-4,6%), ЛСР $LSRG (-4,58%), Эталон $ETLN (-4,46%).
15.09.2025 - понедельник
• ЕС представит новый пакет санкций против России
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#акции #аналитика #обзор_рынка #фондовый_рынок #инвестор #инвестиции #новости #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Долгожданное заседание Банка России не принесло рынку желаемых новостей, регулятор снизил ставку лишь на 100 п.п. до 17%, тогда как рынок ждал ее снижения до 16%. «Умеренно жесткие итоги заседания ЦБ в пятницу лишили российский рынок монетарного драйвера роста
Разочарованные инвесторы устроили распродажу, основные торги индекс МосБиржи закрыл просадкой на 2,35% до 2839,73 пункта, индекс РТС потерял 0,86%, снизившись до 1060,18 пункта.
Ситуацию усугубили комментарии Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции, в ходе которой она сказала, что рассматривались только два варианта: сохранение и снижение ставки до 17%. Более важное заседание будет в октябре, когда будут известны параметры госбюджета на следующий год. Радует лишь то, что вариант повышения ключевой ставки на последующих заседаниях вряд ли будет рассматриваться, так как, по словам ЦБ, задано общее направление снижения ставки.
Давление на настроения оказало и обострение геополитического фона, вновь появились санкционные угрозы. Дональд Трамп предложил ввести очень жесткие санкции против России для ускорения темпов урегулирования украинского конфликта. ЕС планирует обнародовать 19-й пакет санкций против РФ до конца следующей недели, при этом ограничения могут коснуться прежде всего сектора энергетики и банков.
Единственные бумаги, которым удалось удержаться в плюсе —акции «Банка «Санкт-Петербург» (+1,5%), инвесторы ждут от банка высоких промежуточных дивидендов. $BSPB
Слабость сегодня показали бумаги закредитованных компании: «Самолет» $SMLT (-5,1%), ЛСР $LSRG (-4,3%), «Сегежа» $SGZH (-4,3%), «РУСАЛ» $RUAL (-3,4%).
Просадка бумаг «ФосАгро» $PHOR (-0,9%) вызвана сообщениями о том, что акционеры компании одобрили выплату дивидендов за первое полугодие в размере 273 рубля на акцию, что стало минимальным размером из предложенных советом директоров вариантов, рынок надеялся на максимум - 387 рублей.
Промомед» (-1,4%) подписал меморандум с вьетнамской Vinapharm. Компании планируют распространять лекарственные средства и развивать производственные технологии.
«Ростелеком» (-2,6%) купил долю в группе компаний «АСТОР». Бизнес разрабатывает решения для ретейла, например управление товародвижением и логистикой с помощью машинного обучения. $RTKM
«Сбер» с 15 сентября снизит ставки по ипотеке. $SBER
Банк объявил о снижении процентных ставок по рыночным ипотечным программам на 1–2 процентных пункта в зависимости от первоначального взноса:
▪️При взносе от 20,1% — на 1 п. п.;
▪️При взносе от 30,1% — на 1,5 п. п.;
▪️При взносе от 50,1% — на 2 п. п.
Минимальные ставки составят:
▪️17,4% для покупки новостроек;
▪️17,8% для приобретения вторичного жилья и строительства дома.
А вот рубль обрадовался решению ЦБ РФ - . На валютных торгах МосБиржи юань потерял 1,7% (11,75 руб.). Ближайший фьючерс на доллар (Si) слабо растет на 0,3% (84,17 руб.). На межбанке доллар просел на 2%, снизившись до 83,08 руб., европейская валюта подешевела на 1,4% до 97,77 руб. Банк России будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 6-7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем. $CNYRUB $EURRUB $USDRUBF
Индекс закрыл неделю ниже 2850 пунктов, высока вероятность продолжения снижения. Ближайшая поддержка – 2800 пунктов, при пробитии которой возможно снижение до 2720 пунктов
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: АФК Система ($AFKS) Объем: 2,722,765,844 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.99% 🚨 Аномальный дневной объем: Novabev Group ($BELU) Объем: 649,591,871 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.71% 🚨 Аномальный дневной объем: Ленэнерго АП ($LSNGP) Объем: 176,426,952 ₽ (в 3.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.66% 🚨 Аномальный дневной объем: ЛСР ($LSRG) Объем: 107,212,748 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 4.42% 🚨 Аномальный дневной объем: МГКЛ ($MGKL) Объем: 47,328,923 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.54% 🚨 Аномальный дневной объем: ПИК ($PIKK) Объем: 3,680,219,235 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 3.34% 🚨 Аномальный дневной объем: ЮГК ($UGLD) Объем: 1,064,018,664 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.92% 🚨 Аномальный дневной объем: ВТБ ($VTBR) Объем: 12,766,353,397 ₽ (в 4.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 2.57%
• Индекс МосБиржи резко ушёл вниз после заседания ЦБ, обновив месячный минимум. Снижение ставки всего на 1 п.п. вместо ожидаемых 2 п.п. и жёсткая риторика регулятора стали главным разочарованием дня. $MOEX $IMOEX
• ОФЗ падают четвёртую сессию подряд: индекс RGBI снова обновил минимум недели. $RGBI
🏆 Лидеры дня
🏠 ЦИАН +1,7% $CNRU
🏦 Спб Банк +1,4% $BSPB
📉 Аутсайдеры
🏗 Самолёт –4,9% $SMLT
📊 СПБ Биржа –4,6% $SPBE
🏢 ЛСР –4,6% $LSRG
🏢 Эталон –4,5% $ETLN
⚡ ЦБ и экономика
Банк России снизил ставку лишь до 17%. В комментариях регулятор отметил, что инфляция по-прежнему выше целевого уровня, кредитование ускорилось, а инфляционные ожидания остаются высокими. Жёсткая позиция ЦБ усилила опасения, что цикл смягчения может быть замедлен.
Дополнительный негатив пришёл с внешней арены: Трамп заявил, что «готов очень жёстко ударить по России санкциями», а Минфин США собирает экстренную встречу G7 для обсуждения давления на Москву.
📈 Акции и сектора
Спб банк — в плюсе после четырёх дней падения. Банк выигрывает от высоких ставок благодаря структуре пассивов и радует инвесторов регулярными дивидендами (доходность около 4,6%).
Девелоперы (Самолёт, ЛСР, Эталон) — в минусе: рынок разочаровало замедление снижения ставки, ведь именно они больше всего зависят от стоимости ипотеки и долговой нагрузки.
СПБ Биржа — обновила месячный минимум: рост санкционных рисков напрямую бьёт по ожиданиям восстановления объёмов торгов и возвращения иностранных инвесторов.
Сегежа и Мечел — в числе слабых игроков: высокая долговая нагрузка делает компании уязвимыми к сохранению высоких ставок. $SGZH $MTLR
💱 Валюты
Рубль ощутимо укрепился к юаню сразу после объявления решения ЦБ. Высокая ставка поддерживает курс, хотя фундаментальные факторы — сокращение экспортной выручки и рост импорта — продолжают давить на валюту.
🌍 Геополитика и санкции
Президент США подтвердил, что новый пакет санкций затронет банки, нефтяной сектор и торговлю через третьи страны. Франция уточнила: ЕС представит согласованный с Вашингтоном пакет уже 15 сентября.
📌 Корпоративные новости
Ozon подал заявление о делистинге американских депозитарных расписок с биржи Астаны (AIX). Последний день торгов — 30 сентября, официальное завершение — 27 октября. $OZON
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: ЛСР ($LSRG) Объем: 104,624,425 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 4.34%
