Тикер: $SIBN
Текущая цена: 513.5
Капитализация: 2.43 трлн
Сектор: #нефтегаз
Сайт: https://ir.gazprom-neft.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 9.5
P\BV - 0.77
P\S - 0.67
ROE - 8.1%
ND\EBITDA - 1.16
EV\EBITDA - 3.38
Активы\Обязательства - 1.95

Что нравится:

✔️отношение активов к обязательствам остается нормальным.

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 12% г/г (4.1 → 3.61 трлн);
✔️FCF уменьшился на 93.1% г/г (318.3 → 21.8 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 16.7% к/к (1068→ 1246 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.98 до 1.15;
✔️нетто фин расход вырос на 82.2% г/г (16.1 → 29.4 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 48.8% г/г (500.8 → 256.2 млрд);

Дивиденды:

Целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.

СД рекомендовал выплаты за 2 пол 2025 года в размере 28.11 руб (ДД 5.47% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели к/к:
- добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях +2.1% (32.49 → 33.17 млн т н.э.);
- объем переработки на собственных НПЗ и НПЗ совместных предприятий -0.3% (11.1 → 11.07 млн т).

Добыча увеличилась за счет крупных проектов в Восточной Сибири и на Ямале и эффективной работе компании на зрелых месторождениях. В течении года она понемногу снижалась, но в 4 квартале показали хороший рост. Также компания нарастила производство бензина до 10 млн т и расширила собственную сеть АЗС до 1585 станций.

Снижение выручки объясняется укреплением рубля и падением цен на нефть. Разрыв по году немного увеличился относительно 9 месяцев. За квартал выручка уменьшилась на 2.7% к/к (928.4 → 903.6 млрд).

Падение чистой прибыли случилось сразу по нескольким причинам: ухудшение операционной рентабельности с 16.6 до 11.9%, рост нетто фин расхода, увеличения прочих расходов (17.2 → 69.8 млрд), увеличения эффективной ставки налога на прибыль (29.7% vs 26.8% в 2024). Вообще, прочие расходы резко выросли в 4 квартале (60 млрд). Судя по всему, это какие-то обесценения или списания, но расшифровки в отчете нет.

FCF в сравнении с данными за 9 месяцев просели еще сильнее. По причине снижения FCF компания приняла решение снизить payout c 75 до 50% от чистой прибыли. OCF за год снизился на 24.6% г/г (823.8 → 621.2 млрд), а кап. затраты выросли на 18.6% г/г (505.5 → 599.3 млрд).
Чистый долг продолжает наращиваться, а вместе с ним растет и долговая нагрузка. С конца 2024 года чистый долг вырос на 33%. Газпром продолжает доставать из "дочки" деньги через дивиденды.

Результаты 1 кв 2026 должны улучшиться относительно предыдущего квартал, но основной эффект от конфликта на Ближнем Востоке должен быть получен во 2 квартале. Более того, по мнениям экспертов после перемирия понадобится не менее 4х месяцев для восстановления 80% поставок через пролив, а это значит, что как минимум и в 3 квартале цены на нефть не будут низкими.

Пока сложно прикинуть какие-то оценки по прибыли на текущий год, но можно взять за основу прогнозы Ренессанс Капитала в 486 млрд. Это дает P\E 2026 = 5.01 и примерную вилку по дивидендам от 51.26 (ДД 9.98% от текущей цены) до 76.9 руб (ДД 14.97% от текущей цены). Выглядит интересно, особенно при 75% pay out, но все же это примерная оценка, в которую могут вмешаться различные факторы.

Помимо завершения конфликта между США и Ираном на результаты Газпром нефти могут повлиять удары беспилотников по портам и НПЗ компании. Недавно прошла новость, что московский НПЗ компании полностью остановил переработку после атаки БПЛА.

Также стоит упомянуть, что никак не закончится история с продажей доли компании в 56.15% в сербской NIS. По информации в прессе на покупку претендуют сербская KFT Senator Treasury и венгерская MOL, но окончательного решения пока не принято. OFAC продлила срок до 6 июня для венгерской MOL, чтобы завершить переговоры о покупке.

Акций компании нет в портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 588 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

22 мая. FINMARKET.RU - Совет директоров "Газпром нефти" рекомендовал выплатить годовые дивиденды за 2025 год из расчета 45,41 руб. на обыкновенную акцию (с учетом дивидендов за 1-е полугодие 2025 года в размере 17,3 руб. на акцию), говорится в сообщении компании. Таким образом, финальные дивиденды за 2025 год могут составить 28,11 руб. о./а.

Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен по данным на 6 июля.

Компания проведет годовое собрание 25 июня в дистанционной форме (заседание с дистанционным участием без определения места его проведения и возможности присутствия в этом месте, голосование на котором совмещается с заочным голосованием). Реестр участников собрания будет составлен по данным на 2 июня.

Аналитики инвесткомпаний и банков, опрошенные ранее "Интерфаксом", оценивали финальные дивиденды "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) за минувший год в 20,7 руб./акция. Большинство экспертов ожидали, что компания продолжит придерживаться новой "негласной" рекомендации по payout в 75%.

Чистая прибыль "Газпром нефти" по МСФО за 2025 год составила 245,816 млрд руб. (по сравнению с 479,45 млрд рублей в 2024 году).

Таким образом, компания по итогам 2025 года направит 88% прибыли на выплату дивидендов.

По итогам 2024 года "Газпром нефть" выплатила финальные дивиденды в 27,21 руб./а. За первое полугодие 2024 года она выплатила дивиденды в размере 51,96 руб. на акцию. Общий дивиденд за 2024 год составил 79,17 руб/а. За 2024 год компания направила на дивиденды порядка 78% прибыли.

Дивидендная политика "Газпром нефти" предусматривает промежуточные выплаты акционерам за шесть месяцев. Ранее традиционно на дивиденды направлялось 50% чистой прибыли по МСФО с учетом корректировки на ряд статей. Однако за 2023 год "Газпром нефть" впервые направила на дивиденды чуть выше 75% от прибыли.

$SIBN

Мы почти на развязке!

ТРАМП СООБЩИЛ AXIOS, ЧТО ВЕРОЯТНОСТЬ ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛКИ С ИРАНОМ ИЛИ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ ВОЙНЫ СОСТАВЛЯЕТ «ТВЁРДЫЕ 50/50»

«Либо я ударю по ним сильнее, чем их когда-либо били, либо мы подпишем хорошую сделку», — сказал он.

Трамп встречается сегодня, в субботу, со Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером, чтобы рассмотреть последнее предложение Ирана. Ожидается, что решение будет принято до воскресенья.

Трамп, как ожидается, проведёт телефонную конференцию с лидерами стран Персидского залива в 15:00 по восточному времени (ET) (22:00 мск), чтобы обсудить ситуацию с Ираном — Axios

Трамп до 24 мая примет решение о возможном возобновлении войны с Ираном, — Axios.

Трамп: я приму только такое соглашение, которое будет касаться таких вопросов, как обогащение урана и судьба текущих запасов Ирана

Трамп телеканалу Channel 12: «Я бы не заключил сделку, если бы она не была выгодна Израилю»

Вице-президент Вэнс срочно возвращается в Белый дом

Трамп созывает совещание по безопасности по Ирану

Запланирован крупный звонок с ключевыми странами Ближнего Востока — СМИ

Вооьщем это реально важно для нашего индекса $MOEX в том числе, что греха таить у нас крайне мало ликвидности, и вот без серьёзного "огня" наш индекс не может стартануть да в пятницу была попытка взять 2680 но очень быстро растеряли весь рост.

Вообще я не понимаю что там за переговоры которые уже месяц идут, а фактически Иран стоит на своём а Трамп толкает свое, каких то компромиссов не видно, поэтому тянуть либо до 30 мая и начала лета, либо действовать сейчас.

Если сейчас то конечно мы увидим всплеск роста в $BRM6 и естественно это толкнет на восстановление графиков и наших:

$LKOH H

$ROSN SN

$TATN TN

$SIBN BN

$BANE NE

И вся наша нефтянка взмоет в э ом случае вверх, если же атаки не будет я не вижу драйвера который сейчас может наш рынок толкнуть вверх, туда хорошо за 2700, до заседания ЦБ еще далеко, протока ликвидности нет,сильно сомневаюсь что при даже при КС 12% мы увидим отток депозитов в акции, скорее ОФЗ и надежные облигации, но до этого далеко, возвращаемся на Ближний Восток, если атака будет то помимо роста в выше сказанных акциях следом будет рост и в $GAZP AZP и в $NVTK TK ведь помимо газа рост будет естественно и в газе, и ожидается он серьёзный в этом случае, кстати совсем забыл но и ликвидность может перепасть и $ALRS S которая в свою очередь серьезно буксует на пустом рынке.....

Подпишись чтобы быть в курсе.

Не Иир

📌 Совет директоров ПАО «МТС» рекомендовал направить на выплату дивидендов по итогам 2025 года 35 рублей на одну обыкновенную акцию. Последний день для получения выплат — 8 июля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 15,28%. ​$MTSS

В первом квартале 2026 года чистая прибыль ПАО «МТС» по МСФО достигла 7,2 млрд рублей, продемонстрировав рост на 46,4% в годовом исчислении. Показатель OIBDA увеличился на 18%, составив 74,7 млрд рублей, в то время как выручка выросла на 14,7% — до 201,3 млрд рублей.

📌 Девелопер GloraX получил разрешение на строительство первой очереди жилого комплекса бизнес-класса «Статус на Заозерной» в Омске. Это первый проект компании в данном регионе. ​$GLRX

📌 Чистая прибыль ПАО «Интер РАО» за первый квартал 2026 года, рассчитанная по МСФО, составила 46,5 млрд рублей, что на 1,5% ниже показателя предыдущего года (47,2 млрд рублей). Выручка компании увеличилась на 18,6%, достигнув 523,3 млрд рублей против 441,3 млрд рублей годом ранее. ​$IRAO

📌 Совет директоров ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10,08 рубля на одну обыкновенную акцию. Владельцы акций, приобретенных до 3 июля 2026 года, получат выплаты. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 2%. ​$NKHP

📌 ПАО «Газпром нефть» приступило к полномасштабной добыче нефти на Чонской группе месторождений, расположенных в Восточной Сибири. ​$SIBN

Совет директоров ПАО «Газпром нефть» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 28,11 рубля на обыкновенную акцию. Последний день для покупки акций с целью получения дивидендов — 3 июля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 5,56%.

📌 Совет директоров ПАО «Инарктика» рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10 рублей на обыкновенную акцию. Дата отсечки для получения дивидендов — 6 июля 2026 года. Дивидендная доходность может составить 2,37%. ​$AQUA

📌 Совет директоров ПАО «Россети Центр» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 0,0385 рубля на одну обыкновенную акцию. Для получения выплат необходимо владеть бумагами к 1 июля 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 4,12%. ​$MRKC

📌 Компания SmartTechGroup зафиксировала убыток по МСФО в первом квартале 2026 года в размере 72,1 млн рублей, что на 30,1% больше предыдущего периода (55,4 млн рублей). Чистый процентный доход вырос на 16,6%, достигнув 707,8 млн рублей против 607,1 млн рублей годом ранее. ​$CARM

Объем выданных займов SmartTechGroup в первом квартале 2026 года составил 1,5 млрд рублей, что в два раза превышает показатель предыдущего года (0,723 млрд рублей). Портфель займов увеличился на 29,5%, до 6,79 млрд рублей. Клиентская база финтех-сервиса расширилась на 14%, составив 133 тыс. человек. Доля новых клиентов увеличилась на 3,6 п.п. до 80,1%. Средний доход клиента вырос на 14,2% и достиг 212,8 тыс. рублей.

📌 ПАО «Нижнекамскнефтехим» получило убыток по РСБУ за первый квартал 2026 года в размере 5,6 млрд рублей, в то время как годом ранее была зафиксирована прибыль в 19,9 млрд рублей. Выручка снизилась на 24,6%, составив 54,2 млрд рублей против 71,9 млрд рублей в первом квартале 2025 года.

📌 Росимущество объявило конкурс по отбору агента для продажи 23,76% акций ПАО «Аэрофлот». Заявки на участие в отборе принимаются до 8 июня. ​$AFLT

📌 Совет директоров ПАО «Башнефть» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 69,29 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 10 июля 2026 года. Дивидендная доходность обыкновенных акций прогнозируется на уровне 4,9%, привилегированных — 6,8%. ​$BANEP

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

📉 Рынок
После утреннего роста и обновления недельной вершины рынок резко развернулся вниз. Индекс МосБиржи нивелировал вчерашний подъём под давлением геополитики и слабой нефти. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации
Индекс RGBI не смог развить импульс роста и закрылся в символическом плюсе. $RGBI

📈 Лидеры дня
• МТС +1,8% $MTSS
• Совкомфлот +1,35% $FLOT
• Артген +1,44% $ABIO

📉 Аутсайдеры
• Россети Центр −22,1% $MRKC
• ВУШ −4,55% $WUSH
• Россети Московский регион −4,65% $MSRS

🔍 В деталях
Рынок начал день с роста и переписал недельный максимум, но затем устремился вниз. Нефтяные котировки после вчерашнего отскока вновь ушли к недельным минимумам. Ослабление рубля, которое могло бы поддержать экспортёров, на этот раз не вызвало заметной реакции.

Основной удар нанесло ухудшение геополитического фона. Президент РФ дал приказ Минобороны подготовить предложения по ответу на удар ВСУ по общежитию в ЛНР. Почти одновременно госсекретарь США заявил о приостановке трёхсторонних переговоров по Украине.

Объём торгов составил 49,5 млрд руб.

🏢 Корпоративные события
• МТС — представила отчёт за I квартал: выручка +14,7% до 201,3 млрд руб., OIBDA +18%, чистая прибыль +46,4%. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 35 руб. на акцию (текущая ДД ~15%).

• Россети Центр — обвал акций на фоне рекомендации дивидендов в 0,0385 руб. на акцию (доходность 4,7%). В предыдущие годы доходность к отсечке превышала 10%, что вызвало разочарование инвесторов.

• Газпром нефть — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 г. в размере 28,11 руб. на акцию (ДД ~5,5%). $SIBN

• Башнефть — рекомендованы дивиденды за 2025 г. 69,29 руб. на оба типа акций (ДД обычка ~4,9%, преф ~6,8%). $BANE $BANEP

• Интер РАО — отчёт по МСФО за I квартал: чистая прибыль 46,5 млрд руб. (−1,5% г/г), выручка +18,6%, EBITDA +3,8%. На счетах компании почти 408 млрд руб. $IRAO

• ЕвроТранс — Ак Барс Банк подал иск на 485,7 млн руб. Бумаги остаются под давлением. $EUTR

• ВТБ — наблюдательный совет рассмотрит вопрос о дивидендах за 2025 г. 26 мая. $VTBR

• Аэрофлот — Росимущество начало отбор организатора для продажи госпакета (23,76% акций). $AFLT

• ИНАРКТИКА — совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 г. 10 руб. на акцию (ДД ~2,4%). $AQUA

• НКХП — рекомендованы финальные дивиденды за 2025 г. 10,08 руб. на акцию (ДД ~2%). $NKHP

• Магнит — АКРА понизило кредитный рейтинг до AA+(RU) со стабильным прогнозом. $MGNT

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

1 🏗 GloraX заходит в Омск: первый проект девелопера в регионе
Девелопер $GLRX
получил разрешение на строительство ЖК бизнес‑класса «Статус на Заозерной» в Омске - первого проекта компании в регионе. Общая площадь 185 тыс. кв. м, чистая продаваемая 132 тыс. кв. м. Первая очередь: два дома на 1 455 квартир, жилая площадь 65,2 тыс. кв. м.


📊Сстарт в Омске это шаг к диверсификации портфеля GloraX. Расширение географии присутствия GloraX это сигнал к масштабированию бизнеса.📈🏠


2 ☕️ ИИ на службе у кофе: Яндекс запустил нейробариста
$YDEX внедрил первый в России ИИ‑агент («нейробариста») в сети кофеен «Дринкит». Клиент описывает пожелания в приложении , а ИИ подбирает рецепт, можно скорректировать состав.


📊 Эксперимент с ИИ - ставка на лояльность и дифференциацию. Интересный эксперимент. Глобально пока - не о чем, но наблюдаем🤖☕️


3 ⛽️ «Газпром нефть» открыла кран на Чонском: 2 млн тонн в год
$SIBN
начала полномасштабную добычу на Чонской группе месторождений в Восточной Сибири. Комплекс свыше 150 объектов; после выхода на мощность поставки в ВСТО достигнут 2 млн тонн нефти ежегодно.


📊 Проект даёт долгосрочный прирост объёмов. Новый объём добычи поддержит общую выручку компании.. 🛢💰


4 ✈️ Росимущество продаёт кусок «Аэрофлота»: 23,76 % акций
Росимущество объявило отбор агента для продажи 23,76 % акций $AFLT
. Заявки на участие в отборе принимаются до 8 июня.


‎#аналитика

🟣 События:

1️⃣ Швейцария частично присоединилась к 20-му пакету санкций ЕС против РФ, — пресс-служба правительства.

2️⃣ Глава ВМС США заявил, что Соединённые Штаты прекратили поставки оружия на Тайвань, чтобы сохранить боеприпасы, необходимые для войны с Ираном

3️⃣ УКРАИНА СОВЕРШИЛА ТЕРРОРИСТИЧЕСКОЕ НАПАДЕНИЕ В ЛУГАНСКОЙ ОБЛАСТИ

ПУТИН ОСУДИЛ УДАР ВСУ ПО ОБЩЕЖИТИЮ КОЛЛЕДЖА В СТАРОБЕЛЬСКЕ

6 ЧЕЛОВЕК ПОГИБЛИ В РЕЗУЛЬТАТЕ УДАРА КИЕВА ПО КОЛЛЕДЖУ В СТАРОБЕЛЬСКЕ, 15 ЧИСЛЯТСЯ ПРОПАВШИМИ БЕЗ ВЕСТИ

4️⃣ ПУТИН СООБЩИЛ, ЧТО ПРИКАЗАЛ МИНОБОРОНЫ ПРЕДСТАВИТЬ СВОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ВАРИАНТОВ ОТВЕТА НА УДАР ВСУ ПО СТАРОБЕЛЬСКУ.

ОГРАНИЧИТЬСЯ ПРОСТО ЗАЯВЛЕНИЯМИ В ТАКОЙ СИТУАЦИИ НЕВОЗМОЖНО, ПОДЧЕРКНУЛ ПРЕЗИДЕНТ.

5️⃣ РОСПОТРЕБНАДЗОР ПРИОСТАНОВИЛ ВВОЗ И ОБОРОТ В РФ МИНЕРАЛЬНОЙ ВОДЫ «ДЖЕРМУК» - ВЕДОМСТВО

«Джермук» — это знаменитая армянская природная лечебно-столовая минеральная вода

​$SIBN

СД «ГАЗПРОМ НЕФТИ» РЕКОМЕНДОВАЛ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025Г 28,11 РУБ./АО (ПРОГНОЗ - 20,7 РУБ.)

Одобрить предложения о выплате (объявлении) годовых дивидендов по результатам деятельности ПАО «Газпром нефть» в 2025 году в денежной форме в размере 45,41 рублей на одну обыкновенную акцию (с учетом дивидендов, выплаченных по результатам деятельности за первое полугодие 2025 года в денежной форме в размере 17,30 рублей на одну обыкновенную акцию).

​$AQUA

СД Инарктики рекомендовал дивиденд 10 руб/акция

2.5% див доходность

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня, 7,65 млрд рублей и в красной зоне на 0,13%.

​$GAZP

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,16 млрд рублей и просадка на 1,07%.

​$T

третий по обороту торгов внутри дня с показателем 3,33 млрд рублей и просадка на 0,72%.

​$LKOH

четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,9 млрд рублей и в красной зоне на 1,86%.

​$VTBR

пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 2,47 млрд рублей и кстати в зеленой зоне на 0,15%.

​$MTSS

шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,46 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,82%.

​$YDEX

седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,21 млрд рублей, минус 1,01%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🎢 Американские горки на Мосбирже: почему пролился индекс #IMOEX и чего ждать дальше?

​

А как все хорошо начиналось! На открытии торгов индекс #IMOEX уверенно пробил 20 EMA и отыграл локальный максимум на отметке 2680 пунктов, вселяя надежду на продолжение вчерашнего мощного разворота. Однако радость оказалась недолгой. Последующую часть сессии рынок просто безжалостно заливали продажами, фактически нивелировав весь накопленный накануне прогресс. Медведи опустили котировки к 2624 пунктам, обеспечив закрытие недели на минорной ноте. Рынок акций снова возвращается к томительной консолидации у сильной зоны поддержки 2600–2610 пунктов.

​

⚖️ Макроэкономика и геополитическое давление

​При этом утренний блок макроэкономических новостей нельзя назвать прямой причиной для падения. Глава РСПП Александр Шохин заявил, что Банк России вряд ли снизит ключевую ставку ниже 10% в этом году — к концу года она, скорее всего, обоснуется в коридоре 10–12%, так как сама инфляция не хочет «устаканиваться» на целевых уровнях и тяготеет к диапазону 5–6%. Для рынка эти новости нейтральны: в жестких экономических реалиях никто и не ждал ставку ниже двузначных значений в текущем году.

​Куда чувствительнее для инвесторов оказался геополитический фактор. Масла в огонь подлили заявления из США. Рубио отметил, что трехсторонние переговоры между РФ, США и Украиной сейчас не ведутся, а Штаты продолжают поставлять оружие на деньги союзников. Хотя Вашингтон декларирует готовность вернуться к диалогу при изменении динамики конфликта, сам факт отсутствия прогресса охладил пыл покупателей. Даже традиционный фактор фиксации позиций перед выходными не оправдывает такой глубокий пролив, ведь вчера инвесторы активно покупали на совокупности позитивных драйверов. Сегодня же рынок просто поддался очередной волне неопределенности.

​📌 Резюме по рыночной ситуации

​Российский рынок остается заложником жестких монетарных ожиданий и внешнеполитического фона. Вчерашний сильный оптимизм от дефляции и китайских контрактов быстро наткнулся на технические продажи и отсутствие свежих драйверов. Тем не менее, сильные финансовые результаты компаний и стартовавший дивидендный сезон выступают сильной внутренней опорой для бизнеса. Технически следим за поддерджкой и ждем новых драйверов, пока же я не вижу особых причин проливаться ниже.

​

📰 Корпоративные события

$MTSS МТС - Консолидированная выручка группы за I квартал выросла на 14,7% г/г до 201,3 млрд руб., OIBDA увеличилась на 18,0% до 74,7 млрд руб., чистая прибыль составила 1,6 млрд руб., СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 35 руб. на акцию.

$IRAO Интер РАО - Чистая прибыль по МСФО в I квартале текущего года составила 46,5 млрд руб. против 47,2 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, объем экспорта электроэнергии в Казахстан вырос до 0,93 млрд кВт.ч.

$NKHP НКХП - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10,08 руб. на акцию

$GEMC ЮМГ - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

$UWGN ОВК - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

$AQUA ИНАРКТИКА - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10 руб. на акцию.

$DELI Делимобиль - ПАО «Каршеринг Руссия» сообщило о полном погашении второго выпуска облигаций серии 001Р-02.

$CARM СТГ (CarMoney) - Объем выдач в I квартале 2026 года вырос на 107% г/г до 1,5 млрд руб., портфель займов увеличился на 30% г/г до 6,8 млрд руб., квартальная выручка превысила 1 млрд руб. (+21% г/г), активы составили более 11,7 млрд руб.

$SIBN Газпромнефть - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 28.11 руб. на акцию.

💥 Крупный минутный объем: Газпром Нефть ($SIBN): 116,825,965 ₽ | ▲ 1.39%

Четверг 21.05

🏦 Т-технологии отчетность по МСФО за 1 кв 2026 г $T

📞 В 12:30 старт онлайн-конференции с инвесторами и аналитиками

💊 ОзонФарм проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г. $OZPH

🔸️ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,27₽ на одну акцию.

Опубликованные данные за 20.05

💊 Промомед операционные результаты за I кв 2026 года: $PRMD

🔸️ Выручка ₽ 7,3 млрд (+62,2% г/г), что более чем в 5 раз превышает темпы роста фармацевтического рынка

💻 Группа Астра ГОСА $ASTR

🔸️ Собрание акционеров одобрило дивиденды дивиденды в размере 4,6765322467₽ на одну акцию из нерасп. прибыли за 2024

⛽️ Газпром СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 г. $GAZP

Не представили информацию:

🏦 Т-Технологии проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2026 г. $T

💻 Софтлайн проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $SOFL

🛴 ВУШ Холдинг (Whoosh) проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $WUSH

🛢 Газпром нефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $SIBN

Всем удачи и зелёных портфелей 💼

_______________________________

#на_неделе

#новости

#отчетность

Среда 20.05

🏦 Т-Технологии проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2026 г. $T

💻 Софтлайн проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $SOFL

🛴 ВУШ Холдинг (Whoosh) проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $WUSH

🛢 Газпром нефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $SIBN

Опубликованные данные за 19.0

🏦 Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за апрель месяц 2026 г. $BSPB

🔸️Выручка ₽7,7 млрд (–10% г/г)

🔸️ Выручка за 4М ₽29 млрд (–13,6% г/г)

🔸️ Чистая прибыль ₽3 млрд (–33,9% г/г)

🔸️ Чистая прибыль за 4М ₽12,6 млрд (–37,3% г/г)

🛒 КЦ ИКС 5 СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 245₽ на акцию $X5

🔸️ Собрание акционеров (ГОСА) по вопросу выплаты дивидендов - 26 июн

👔 СД Хэндерсона (Henderson) рекомендовал акционерам отказаться от финальных дивидендов за 2025 год $HNFG

🔸️ Дивидендная политика Общества предусматривает направление годовой прибыли предшествующего года на выплату квартальных дивидендов в следующем отчётном периоде. Это обусловлено тем, что прибыль дочерней операционной компании поступает в Общество в форме распределённой прибыли в году, следующем за отчётным. В связи с этим, рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ прибыль по итогам 2025 отчётного года в размере 21 843 тыс. руб. оставить нераспределённой. Дивиденды по акциям за 2025 год не начислять и не выплачивать.

Не представили информацию

💻 Группа Астра проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов $ASTR

🔸️ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 4,6765322467 руб. на одну акцию из нерасп. прибыли за 202

⛽️ Газпром проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $GAZP

Всем удачи и зелёных портфелей 💼

______________________________

#на_неделе

#новости

#отчётность

Ну что до второй волны считаные часы?

Администрация Трампа потребовала от ОАЭ активнее участвовать в войне с Ираном и захватить остров Лаван в Персидском заливе, — The Telegraph.

По данным издания, представители США заявили эмиратам: «Идите и захватите! Это будут войска ОАЭ, а не США».

На острове находится один из важнейших нефтеперерабатывающих заводов Ирана и терминалов по экспорту нефти.

Что это если не эмоции???

Ирану придётся очень тяжело, если соглашение не будет достигнуто — Трамп французскому каналу BFM

Трамп: Иранцы заинтересованы в достижении соглашения

Трамп не знает, будет ли в ближайшее время достигнуто соглашение с Ираном

Опять пустота и вода.🤣🤣🤣

Трамп собирается провести специальное совещание с советниками в течение следующих 12 часов, чтобы принять окончательное решение по Ирану

Вот это уже серьёзно.

Трамп не смог добиться прогресса в вопросе разблокировки Ормузского пролива во время своего визита в Китай, — Bloomberg

Блин он помоему вообще там ничего не достиг.🤣🤣

"Это было затишье перед бурей" - Трамп в своей соц сети.

Он опубликовал сгенерированную нейросетью картинку, на которой президент США позирует на фоне охваченных штормом иранских кораблей.

Намек???

Ну чтож если это так то:

$SIBN N и $TATN TN и даже $TATNP TNP

Можно ожидать то чего мы давно не видели, это конечно .🚀🚀🚀🚀 и причем это может быть серьёзной ракетой очень серьёзной, но вот хватит ли этого чтобы в конце весны вытащить наш индекс $MOEX X под 2900 крнечно вопрос серьёзный....

$BANE EP и $BANEP EP и конечно $RNFT T кто то из них в таком варианте может поставить рекорд по росту среди нефтяников, если в этот раз конечно Трамп не блефует..

$GAZP ZP и $NVTK K данные ребята тоже могут поехать вверх причем сильно несмотря на то что мы увидеть можем классику как ликвидность из $NGK6 будет перетекать в Самый активно растущий инструмент а именно в $BRM6 как это было до этого и не один раз.😎

Но стоп все расти не может что то должно падать? Тогда я полагаю с этой ролью могут отлично справиться $SBER дивы то еще не совсем скоро так что почему бы и нет.

Но есть нюанс, если Трамп опять будет тянуть ( хотя я уже много раз своим ребятам обьяснял почему он тянет, это не стратегия и не подготовка это чисто законодательная процедура) то мы таких событий естественно не увидим, но судя по всему первый вариант более реалистичен.

Подпишитесь чтобы быть в курсе.

Не Иир

📃 $SIBN отчёт о финансовых результатах за 1 квартал 2026 г. (РСБУ)

Ключевые моменты

🔹Выручка: 651 151 164 тыс. руб. (снижение по сравнению с 767 659 737 тыс. руб. в 1 квартале 2025 г.). Похоже, рынок не щадит даже гигантов.

🔹Валовая прибыль: 139 190 687 тыс. руб. (рост по сравнению с 82 212 184 тыс. руб. в прошлом году). Ну хоть что-то радует!

🔹Прибыль от продаж: 79 878 320 тыс. руб. (против 17 802 600 тыс. руб. в 1 квартале 2025 г.) -тут компания явно подтянулась.

🔹Чистая прибыль: 4 076 017 тыс. руб. (против убытка в 21 322 521 тыс. руб. в 1 квартале 2025 г.). Ура? Ура. Но не спешите с шампанским 🍾.

🔹Базовая прибыль на акцию: 0,86 руб. (против -4,50 руб. в прошлом году).

Драйверы изменений

Что же двигало эти цифры?

🔹Себестоимость продаж (511 960 477 тыс. руб.)

🔹Коммерческие расходы (38 672 632 тыс. руб.) и управленческие расходы (20 639 735 тыс. руб.) - стандартная статья, но всегда настораживает их объём.

🔹Налог на прибыль (2 795 623 тыс. руб.) — не самая приятная строка, но предсказуемая.

🔹Отложенный налог (2 795 623 тыс. руб.) добавляет пикантности — видимо, компания умело играет с налоговыми периодами.

🏦Бизнес-модель

«Газпром нефть» это классический представитель нефтегазового сектора с очевидной зависимостью от цен на нефть и газ. Устойчивость структуры доходов обеспечивается за счёт:

масштабности операций (объёмы продаж говорят сами за себя);

вертикальной интеграции (от добычи до переработки и сбыта);

доступа к инфраструктуре (трубопроводы, НПЗ — это не «купи-продай»).

🏦Но есть и риски:

высокая зависимость от макроэкономических факторов (цены на нефть, курс рубля);

значительные капитальные затраты;

регуляторные риски (налоги, экологические стандарты - тут без шуток).

🏦Конкурентное преимущество

Преимущество «Газпром нефти» - в синергии с группой «Газпром» и доступе к ресурсам. Это как иметь «крутую тусовку» в бэкграунде: ресурсы, логистика, лоббизм. Но конкурентная борьба с «Лукойлом», «Роснефтью» и другими не утихает. Плюс регуляторы могут в любой момент «подкрутить гайки» - например, увеличить НДПИ или ввести новые экологические сборы.

Итоговые выводы

Фундаментальная привлекательность: компания демонстрирует улучшение финансовых показателей по сравнению с прошлым годом, но зависимость от внешних факторов остаётся высокой. Риск/доход - классический баланс для нефтегазового сектора: потенциально высокодоходно, но с существенными рисками.

💡Техническая картина

Локальный тренд - восходящий (day).  ADX говорит о близком флэте. Стохастик в районе средней линии. При закрытии выше 512,5 возможен сценарий разворота (в шорт). При закрытии выше 518,5 - вероятен поход до 528, а дале 541,5. При закрытии ниже 512,5 - вероятен поход до 503,5, а дале 480

‎#аналитика

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!

По последним наблюдениям нашей команды рынок все чаще реагирует на слухи и сплетни о "завершении конфликта" на Ближнем Востоке. Даже 8 апреля было заключено "хрупкое перемирие" между США и Ираном. Цена нефти упала до 98$. А сегодня утром Трамп заявил о возобновлении ударов по Ирану, и нефть подскочила выше 107$ (+7,10%📈). Чтобы развеять этот туман слухов, создали три сценария и реакции акций нефтегаза.

Что больше будет влиять на нефть ?

1️⃣Практически во всех сценариях главной деталью является судьба Ормузского пролива. Сперва возьмем сценарий события которые видим с начала мая - неопределенность и затягивание. Переговоры идут с надеждой на мир, а потом все заканчивается провалом. Тогда на рынке видна волатильность и цена нефти остается в коридоре 100-115$.

Так настроение инвесторов меняется каждый день и разворота не происходит. Очевидно, что Трамп не хочет признавать поражение. Так сохраняется геополитическую напряженность. Самыми чувствительными будут компании которые большую часть нефти или газа экспортируют: Роснефть⛽️ или Лукойл⛽️

2️⃣Из-за длительности военного конфликта дефицит сырья ставит уже исторические рекорды. К концу апреля было потеряно 500 млн баррелей (50 млрд $), особенно сильно бьет по запасам Европы. Поэтому все ждут мирного соглашения и открытия Ормузского пролива. Тогда цена нефти будет быстро таять вплоть до 80-90$.

При таком сценарии надо фокусироваться на компании которые наибольшую долю сырого топлива продают на внутреннем рынке и сильно не зависят от мировых котировок нефти. Речь идет о Газпром нефти⛽️, Татнефти⛽️, Башнефти⛽️. Второе преимущество в том, что основную выручку получают в рублях.

☘️Подписывайся на наш канал, если новичок и существует вредная привычка усреднять часто из-за эмоций☘️

3️⃣Существует еще вариант сценария, который рассматриваем маловероятным. Суть в полном прекращении переговоров, начале воздушных атак и наземной операции. Тогда стоит ожидать взлета нефти до диапазона 130-150$, но в короткий срок. Страны будут молниеносно расходовать запасы нефти. Акции всех экспортеров взлетят только от эмоций, а потом быстро упадут в убыток. Поэтому мы не советуем идти на такой риск.

$LKOH $ROSN $TATN $SIBN $BANE

#нефть

#инвестиции

#акции

#обучение

#геополитика
#новичкам

Не ИИР

🧐 Татнефть — одна из крупнейших вертикально-интегрированных нефтяных компаний России. Основные активы расположены в Татарстане, компания занимается добычей, переработкой, нефтехимией и реализацией нефтепродуктов.

📊 Ключевые результаты за 1 кв 26 по РСБУ.
Чистая прибыль: 43,6 млрд ₽, +17% г/г
Выручка: 338,6 млрд ₽, −6,3%
Доход от реализации нефте-, газопродуктов и нефтехимии: 229,5 млрд ₽, +10,5%
Выручка от реализации собственной нефти: 98,03 млрд ₽, −33,4%
Долгосрочные обязательства: 85,84 млрд ₽ −8%, краткосрочные: 336,27 млрд ₽, +1,8%

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
Роснефть - самая большая нефтедобывающая компания России, лидирует по объему добычи. Подконтрольна государству, имеет значительные международные проекты. Газпром нефть отличает развитая международная деятельность и хорошая управленческая структура. Лукойл же активно работает за рубежом. Характеризуется оптимальным балансом размера бизнеса и доходов, стабильными дивидендами, умеренной задолженностью и привлекательной инвестиционной перспективой. А вот Татнефть работает преимущественно в Татарстане и по масштабам бизнеса уступает конкурентам.

⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (12–24 месяца)
- Базовый. 680–750 ₽. Стабильная прибыль, умеренный рост дивидендов, сохранение рентабельности.
- Оптимистичный. 760–820 ₽. Рост цен на нефть, успешная реализация стратегии, благоприятная конъюнктура.
- Пессимистичный. 550–600 ₽. Снижение цен на нефть, рост налоговой нагрузки, ухудшение макроэкономики.

⬆️⬇️ Технический анализ
Нисходящий тренд индекса усиливает давление на котировки из-за чувствительности к общерыночным изменениям, что только повышает вероятность дальнейшего снижения. Низкий объём торгов делает движения цены ненадёжными и подверженными резким колебаниям, что и наблюдалось на прошлой неделе.

🎯 ИнвестВзгляд: Татнефть — классический выбор для долгосрочного инвестора: высокая эффективность, стабильные дивиденды, понятная стратегия. Компания интересна для дивидендных стратегий. Потенциал роста ограничен внешними факторами, но внутренняя эффективность остаётся сильной стороной. Но для входа лучше дождаться смены тренда.

$TATN $ROSN $SIBN $LKOH

Когда люди слышат про нефть, они обычно вспоминают буровые вышки, бензин и нефтяные компании. Но мало кто задумывается: нефть ещё нужно как-то доставить через огромную страну.

И вот здесь начинается работа ​$TRNFP Транснефть.

Это одна из самых необычных компаний в российской экономике. Она почти не добывает нефть и не продаёт бензин. Её задача - транспортировка нефти по гигантской системе трубопроводов.

Если говорить совсем просто, Транснефть - это огромный нефтяной «водопровод» страны.

Как всё работает

Сначала нефтяные компании добывают нефть из земли. Этим занимаются:

​$ROSN Роснефть,

​$LKOH Лукойл,

​$SNGS Сургутнефтегаз,

​$SIBN Газпром нефть и другие.

Но нефть сама по себе никому не нужна, пока её не доставят:

- на нефтеперерабатывающие заводы,

- в морские порты,

- на экспорт.

Именно этим занимается Транснефть.

Нефть поступает в трубопроводную систему компании, а дальше начинает движение через тысячи километров труб.

Огромная сеть труб через всю страну

Представьте трубы, которые проходят:

- через леса,

- поля,

- реки,

- горы,

- целые регионы России.

Это не несколько труб возле завода.

Это гигантская инфраструктура длиной в десятки тысяч километров.

По сути, внутри страны существует отдельная «нефтяная дорога», только вместо машин там движется нефть.

Почему нефть вообще движется по трубам?

Сама по себе она не потечёт на такие расстояния.

Для этого работают нефтеперекачивающие станции.

Они создают давление и буквально «толкают» нефть дальше по системе.

Можно представить это как сердце организма:

насосные станции качают нефть по трубам так же, как сердце качает кровь по сосудам.

И всё это работает круглосуточно.

На чём зарабатывает Транснефть

Главный доход компании - тариф на прокачку нефти.

То есть нефтяные компании платят Транснефти за транспортировку.

Схема простая:

🛢 Нефтяные компании

⬇

🚰 Транснефть перевозит нефть

⬇

💰 Получает плату за прокачку

Чем больше нефти проходит через систему - тем больше доход компании.

При этом Транснефть зарабатывает не столько на цене нефти, сколько на объёмах транспортировки.

Почему бизнес считается стабильным

Инфраструктурный бизнес обычно считается одним из самых устойчивых.

Причина простая:

нефть можно продавать дешевле или дороже, но перевозить её всё равно нужно.

Пока работает нефтяная отрасль - трубопроводы будут востребованы.

Кроме того:

- тарифы регулируются государством,

- компания имеет долгосрочные контракты,

- заменить такую инфраструктуру почти невозможно.

Построить аналогичную систему с нуля стоило бы огромных денег и заняло бы десятки лет.

Из чего ещё состоит система

Трубы - это только часть инфраструктуры.

В систему также входят:

- резервуарные парки,

- диспетчерские центры,

- насосные станции,

- морские терминалы,

- ремонтные службы,

- системы контроля и безопасности.

За всей системой круглосуточно следят специалисты и автоматика.

Какие есть риски

Несмотря на стабильность, риски тоже существуют.

Среди них:

- снижение добычи нефти,

- санкции,

- аварии на трубопроводах,

- рост расходов на обслуживание,

- изменения тарифов.

Потому что такая инфраструктура требует постоянного ремонта и модернизации.

Почему Транснефть важна для экономики

Без трубопроводов нефть было бы намного сложнее и дороже перевозить.

Фактически Транснефть соединяет:

- месторождения,

- нефтеперерабатывающие заводы,

- экспортные порты,

- внутренний рынок.

Это одна из ключевых инфраструктурных компаний страны.

Итог

Транснефть - это не нефтяная компания в привычном смысле.

Она зарабатывает не на добыче нефти, а на её транспортировке.

Чем больше нефти проходит через трубы - тем выше доход компании.

📑 В краткосрочном периоде по широкому сегменту ОФЗ преобладают шансы снижения доходностей. По выпуску 26226 на конец следующей недели целевой усреднённый уровень оценивается в диапазоне 13,05%–13,40% годовых. При этом ожидаем повышения доходностей по индикативным выпускам 26229, 26226, 26224, 26225, 26240 в мае и июне 2026 г. На основании макроэкономической статистики и текущей рыночной динамики справедливый диапазон ставок на ближайший месяц составляет 12,70%–14,90% годовых.

💱По итогам предстоящей недели преобладают шансы снижения американского и роста российского рынков акций. На валютном рынке при повышенных рисках прогноза — из-за достижения курсами USDRUB и EURRUB уровней вблизи справедливых среднесрочных значений, ожидаемого усиления волатильности и влияния нерыночных факторов — преобладают шансы укрепления рубля к доллару США и евро. В то же время к китайскому юаню вероятно ослабление.

📈 Лидеры рынка

Рассчитываем на сравнительно благоприятную динамику котировок индексов Мосбиржи финансов и электроэнергетики. При повышенных рисках в числе лидеров может оказаться индекс Мосбиржи транспорта. При высоких рисках прогноза лучше рынка, по нашим оценкам, могут выглядеть индексы Мосбиржи информационных технологий, средней и малой капитализации, строительных компаний, а также акции ПАО «МТС» и ПАО «Ростелеком».

🎯 Прогнозные целевые диапазоны закрытия пятницы:

• Индекс Мосбиржи: 2 550–2 785 пунктов

• DJIA: 48 650–50 500 пунктов

• USD/RUB: 74,40–76,20

• EUR/RUB: 87,30–89,15

• CNY/RUB: 10,65–11,70

🌍 Прогноз мировых цен на нефть и золото

В перспективе ближайшего месяца преобладают шансы роста индикативных мировых цен на нефть и золото. В рамках базового сценария целевые уровни на начало мая:

• Золото: $4500–$4900 за унцию

• Нефть: $95–$115 за баррель

​$ROSN ​$TATN ​$SIBN ​$LNZLP ​$BRZL ​$MTSS ​$RTKM ​$MOEX