В моем портфеле облигации составляют 57,65% от всех средств.
В этом тексте я решил поделиться своим взглядом на рынок облигаций, его перспективы и то, какие облигации могут приносить сейчас наибольшую доходность. 🔽
Последний год (примерно до мая 2026 года) я делал упор в покупке на длинные облигации с фиксированным купоном (такие как $SU26238RMFS4 и $SU26248RMFS3 ), т.к. на цикле снижения ставки они хорошо себя чувствуют. Но и про флоатеры не забывал.
Пропорция была фиксы / флоатеры была 80/20 ☝️
С мая этого года по середину июня - я брал в свой портфель и фиксы и флоатеры в примерно одинаковых объемах, т.к. уверенности, что мы движемся к однозначным значениям по ключевой ставке у меня становилось все меньше
Пропорция была 50 / 50 ☝️
И вот с середины июня по текущий день и далее (пока на неопределенный период) я делаю упор на облигациях с плавающим купоном
Сейчас пропорция фиксы 20/ флоатеры 80 ☝️
Логика максимально простая…сейчас полностью выведено из строя 8 крупных НПЗ. Например большие проблемы испытывает Татнефть $TATN и Газпромнефть $SIBN
Сложности с бензином косаются не только обычных людей (ну мы переживем без машины - ничего страшного не произойдет), а вот для бизнеса и сельхозпредприятий - это большая проблема.
Если оперативно не решить ситуацию - подорожает логистика продуктов до магазинов, если не наделить аграриев топливом, то будут сложности со сбором урожая и соответсвенно подорожание овощей, фруктов, круп, пшеницы и.т.д.
Это конечно же сразу же сказывается на инфляции, повышении ставки и экономике все сложнее и сложнее.
Все же надеюсь, что за счет импорта топлива удастся решить проблему с дефицитом в кратчайшие сроки и отремонтированные НПЗ и важные предприятия будут надежнее защищены 🙏
