🏦Индекс МосБиржи после трёх недель восстановления снова закрыл неделю в минус: -6,97%, а в пятницу за день индекс упал на 4,32%, это рекордное дневное падение с сентября 2022 года. $IMOEX
Рынок скачет на новостях, фундаментальных драйверов роста пока нет. Давление усилило заявление Лаврова о невозможности приостановки конфликта и продолжении СВО до достижения всех целей.
📊 Инфляция
С 4 по 10 августа недельная дефляция ускорилась до 0,06% с 0,02% неделей ранее.
Годовая инфляция к 10 августа снизилась до 6,06% с 6,13%.
В июле рост потребительских цен замедлился до 0,54% после 0,87% в июне.
🏛 Регуляторика
🛢️Правительство продлило до конца 2026 года сниженный до 10% норматив обязательных продаж бензина на биржевых торгах.
Дефицит федерального бюджета за январь–июль составил 6,455 трлн руб.
💎Перенос введения экспортной пошлины на алмазы с 1 сентября 2026 г. на 1 марта 2027 г. $ALRS
🔌Россети получили долгосрочное решение по финансированию: надбавка на оптовом энергорынке и повышающий коэффициент резерва мощности. Инвестиции в ЛЭП до 2032 г. оцениваются более чем в 1 трлн руб. $FEES
⛽️Лондон продлил лицензию на операции с зарубежными «дочками» ЛУКОЙЛа. $LKOH
🏦Московская биржа с 14 сентября увеличит время торгов: основная сессия на всех рынках будет начинаться в 9:00 МСК. $MOEX
🏆 Топ событий недели
🏦Сбер $SBER
Во II квартале ускорил рост чистой прибыли до 21% г/г, рентабельность капитала составила 24%.
⛽️Башнефть $BANE ⛽️Роснефть $ROSN
Башкирия продаёт Роснефти оставшуюся часть пакета. Привилегированные акции упали на 19% на опасениях за размер будущих дивидендов.
🏠Самолёт $SMLT
Акции взлетали на 10% после новости о покупке казахстанским фондом 18% акций у наследников основателя.
💿ММК $MAGN
Запустил седьмую доменную печь после капремонта стоимостью 4,8 млрд руб.
💊Озон Фармацевтика $OZPH
Утвердила обновлённую дивидендную политику.
⛽️ЕвроТранс $EUTR
К структуре компании («Трасса ГСМ») подан иск на 8,903 млрд руб. от ООО «Алгоритм Топливный Интегратор».
Подробности иска не обнародованы, к производству он пока не принят.
М.Видео $MVID
ЦБ зарегистрировал дополнительный выпуск акций по закрытой подписке.
🍏Лента $LENT
Официально стала владельцем 99,56% сети гипермаркетов «О’Кей».
Инкаб Холдинг $INCB
Утвердил стратегию: целевая выручка на 2026 г. не менее 7,5 млрд руб., чистая прибыль — 1,3 млрд руб.
🏦МГКЛ $MGKL
Анонсировала публикацию отчётности по МСФО за полугодие на 28 августа с прямым эфиром на площадке Мосбиржи.
🥃КЛВЗ Кристалл $KLVZ
Акции и облигации резко упали после регистрации уголовного дела против гендиректора и собственника по статье об уклонении от уплаты налогов.
Индексы
📉 IMOEX: -6,97%
📉 RGBI: -1,07% $RGBI
📉 RTS: -9,07%
✔ R.V. Investment. Подписаться
Биржа отдыхает, мы увидели что три недели роста это был максимум, который перекрыли неделей падения!
И не просто падение а пятница по индексу $IMOEXF опускалась внутри дня на 4,29% это рекордный дневной слив начиная с 2022 года, но вечером случилась попытка отскока и в выходные ми идем с индексом 2138,68.
$T тут тоже все любопытно, всю неделю держались активно, но под конец недели слились активно, что очень даде печально, естественно в крнце поста будут мои мысли про понедельник.
$OZON на самом деле критическая отметка цены 2870 рублей уже очень рядом, но тут мы видели что данные парни могут идти отдельно против рынка, при этом формально мы можем даже теоретически увидеть факт того что они могут ехать вниз при относительном боковике на рынке. Особенно на фоне того что у WB предварительная оценка ущерба уже подходит к 1 трлн рублей, это же сколько квадратов площади надо чтобы уместить 1 трлн рублей в купюра по 5000.🤣🤣🤣
$GAZP да в пятницу ливанули активно, и цифра 85 рублей за акцию выглядит страшно, но мы не так давно видели цену ниже 78 рублей за акцию, кстати вы считаете на нелеле лонг или шорт?
$LKOH нефть конечно лонгустинов не сильно радует, но красный прям паник и акция с учетом роста на внебирже на 0,86% стоит 4339,5 рублей но как бы 4200 уже совсем близко, а это как нынче модно говорить медвежий тренд.🤣🤣🤣🤣
$ROSN тут у нас так же турбо режим включили и прям в пятницу очень хорошо слили, и да мы уже ниже психологической отметки в 317 рублей за акцию, выглядит с одной стороны как будто падать больше некуда, но если Трамп действительно решил оказывает не военное давление на Иран а экономическое, то на это время нефть $BRU6 сможет потихоньку съезжать все ниже и ниже, но как долго это будет это уже зависит от Заокеанского президента.
$SMLT очень интересно, что долго ехали, да что там ехали, летели на нитро режиме наверх, а в пятницу все выглядело как топ фиксация начало, почему я говорю начало? Все просто для того чтобы закрыть большую позу нужен покупатель, и я сильно сомневаюсь что крупняк полностью или хотя-бы на 65% сиог выйти, так что можем ждать сюрпризов.
$MXU6 все началось в пятницу именно тут, когда кто то очень и очень крупный для нашего рынка в том виде в котором он сейчас начал набирать шорты, это и было драйвером падения всего рынка в пятницу, фиксации профита с такой огромной порой я не увидел, значит полагаю что мы можем с у ра в пн немного вверх отстрелять, но как немного допускаю даже 30 пунктов, а потом вероятно это китяра задаст нам вектор движения, но я сильно сомневаюсь что у него бесконечное "бабло" значит либо на следующей неделе, либо через неделю ни фиксить он точно начнет.
Подпишись чтобы быть в курсе.
Не Иир
На прошедшей неделе появилась новость о том, что Республика Башкортостан, планирует полностью продать свою долю в компании АНК Башнефть Роснефти. Напомню, в начале лета Республика уже продала 6,36% своих акций Роснефти, а сейчас хочет продать оставшуюся долю.
🔺Почему Республика Башкортостан продает свой пакет?
Еще в начале июля Коммерсант в своем материале писал, что курултай Башкирии утвердил изменения в бюджет региона на 2026 год, предусматривающие увеличение дефицита бюджета с 22,5 млрд до 37,4 млрд руб. Обслуживать разницу планировалось за счет увеличения выручки от продажи акций компаний в республиканской собственности. Отмечу, что материал выходил уже после продажи 6,36% Башнефти, за которые Республика получила 14,8 млрд руб.
Получается, что Республика ожидает дальнейшего роста дефицита бюджета на фоне ухудшения экономической ситуации в стране и действует превентивно, тем более, что дивиденды Башнефть уже заплатила и следующий транш мог поступить лишь в середине следующего лета, тогда как финансировать дефицит необходимо сейчас.
🔺Почему Роснефть выкупит акции у миноритариев и в чем может быть "подвох"?
Согласно закону "Об акционерных Обществах", если компания в рамках покупки ценных бумаг превысила порог в размере 30%, 50% или 75% от общего количества обыкновенных акций и привилегированных акций публичного общества, предоставляющих право голоса, то она обязана направить акционерам публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг.
При условии, что Роснефть приобретет долю у Республики, у них будет превышен порог в размере 75% по голосующим акциям, поэтому они будут обязаны выставить соответствующую оферту миноритариям.
"Подвох" заключается в том, что привилегированные акции являются голосующими только при условии, когда по ним НЕ выплачивают дивиденды, а Башнефть платит дивиденды на этот тип акций, поэтому право голоса они не имеют. Таким образом, Роснефть формально может не выкупать привилегированные акции, хотя в рамках лучших корпоративных практик, стоило бы предоставить такую возможность миноритариям.
К слову, сейчас идет процедура выкупа в Куйбышевазоте. Согласно закону компания тоже могла не выкупать привилегированные акции у акционеров, так как они не являются голосующими, однако, включила в процедуру выкупа оба типа акций.
Получается, что если с выкупом обыкновенных акций Башнефти все предельно ясно, то для привилегированных акций и их держателей процесс превращается в определенную лотерею, но и потенциальный выигрыш при благоприятном исходе в префах может быть гораздо выше.
🔺Что будет с акциями Башнефти после выкупа?
Сейчас многие небезосновательно переживают, что на привилегированные акции перестанут платить дивиденды.
На данный момент владельцы префов защищены Уставом, который предполагает, что годовой дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости этой акции или 10 копеек, однако, если дивиденд по обыкновенной акции будет выше дивиденда по привилегированной, дивиденды по префам должны быть приравнены к обычке. Поэтому если Роснефть после покупки пакета решит не платить по префам, то дивидендов по обыкновенным акциям тоже не будет. В противном случае, им придется менять Устав и выкупать привилегированные акции.
Впрочем, Роснефть может отказаться от дивидендов и поднимать средства через дебиторскую задолженность, как во многих дочерних структурах. Хотя, справедливо отметить, что в каких-то дочках Роснефть продолжает исправно платить 10% от чистой прибыли на преф.
Что касается делистинга, он пока маловероятен. Для принудительного выкупа необходимо, чтобы помимо сделки, еще не менее 10% принесли в рамках оферты, а это физически невозможно, так как после сделки количество голосующих акций под контролем Роснефти превысит 90%.
👉 Друзья, надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! И, конечно, подписывайтесь на канал!
$ROSN $BANE $BANEP $KAZT $KAZTP
