ПАО "Лизинговая компания Европлан"LEAS
ПАО "Лизинговая компания Европлан"LEAS
664,00 ₽
-0,80 ₽ (-0,12 %)
🔥 Акции Европлан ($LEAS) достигли годового максимума 📊 Объём торгов за день: 16,370,868 ₽ (0.5x от среднего за 30 дн.)
📌 Инфляция в РФ с 23 по 29 июня 2026 года составила 0,22% против 0,25% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ с 23 по 29 июня выросла до 6% (с 5,82%) – Росстат
📌 $T представили на российском рынке первую платформу, предназначенную для формирования программ лояльности публичных компаний. Данная инициатива направлена на стимулирование клиентов эмитентов к приобретению их акций, а также на поощрение акционеров к совершению покупок товаров и услуг компаний-эмитентов. В качестве одной из ключевых механик предлагается безвозмездное дарение акций эмитента при совершении покупок в розничных сетях. Первым эмитентом, внедрившим подобную программу, стала компания Fix Price.
📌 В сфере электронной коммерции наблюдается консолидация: сайт и мобильное приложение «Эльдорадо» с 1 июля 2026 года интегрированы в онлайн-платформу $MVID На базе последней будет осуществляться развитие единого маркетплейса. Ожидается, что объединение онлайн-каналов позволит консолидировать усилия по развитию ассортимента, цифровых сервисов, технологий и клиентского опыта.
📌 Сеть розничных магазинов «Монетка» приступила к открытию мини-магазинов под собственными торговыми марками на территориях распределительных центров в Березовском и Перми. $LENT
📌 В рамках трансформации розничного бизнеса, подразделение розничного лизинга Альфа-Банка, «Альфамобиль», с 1 июля 2026 года будет осуществлять оформление всего нового бизнеса на базе бренда и технологической платформы $LEAS
📌 Акционерами $MBNK утверждены дивиденды за 2025 год в размере 96,12 рублей на одну обыкновенную акцию. Крайний срок покупки ценных бумаг для получения дивидендов – 9 июля 2026 года.
📌 $FESH планирует направить 2,5 млрд рублей на реализацию двух логистических проектов в Ростовской области.
📌 Акционеры $PLZL одобрили дивиденды по итогам первого квартала 2026 года в размере 29,05 рублей на одну обыкновенную акцию. Последний день для приобретения акций с целью получения дивидендов – 10 июля 2016 года.
📌 По итогам июня 2026 года общий объем торгов на рынках $MOEX достиг 197,7 трлн рублей, что на 57% превышает показатель аналогичного периода прошлого года (125,9 трлн рублей). Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 7,7%, составив 2,8 трлн рублей. На облигационном рынке объем торгов сократился на 12,5%, до 3,2 трлн рублей. Срочный рынок продемонстрировал рост объема торгов на 71,6%, достигнув 17,5 трлн рублей. Объем операций на денежном рынке увеличился на 61%, составив 157,9 трлн рублей.
📌 Акционерами $MSNG утверждены дивиденды за 2025 год в размере 0,27170279181 рублей на одну обыкновенную акцию. Последний день для покупки акций для получения дивидендов – 13 июля 2026 года.
📌 Проданный JPMorgan пакет акций Сбербанка остался в зарубежном контуре и не был заведён в Россию, поэтому сделка не требовала согласования с ЦБ и не создаёт риска давления на котировки банка – Скворцов
📌 Набиуллина: Мы не фанаты высоких ставок. Мы могли бы снизить ставки, но увидели бы всплеск инфляции. Греф: Давайте попробуем
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Когда рынок акций погружается, всегда обновляю цифры, так как многие эмитенты снижаются "за компанию”, а не по собственным предпосылкам и уж тем более, воле. Важно не только подбирать упавшие, но и оценить динамику бизнеса.
За последнюю неделю отсмотрел около 100 отчетов компаний, внес все #данные в таблицу и сравнил их между собой. Волатильность высокая, актуальность показателей меняется ежечасно.
До этого все данные я подбивал на прошлой коррекции, в октябре 2025. Основной перформанс за этот период связан с корпоративными событиями - в частности $SFIN, $LEAS, $OKEY так или иначе оказались в фокусе инвесторов из-за сделок. Котировки некоторых бумаг удержались в положительной зоне за счет дивидендов, например, $LSNGP и $PMSBP.
Теперь по секторам.
Основной негатив в технологическом секторе. После IPO компании наконец получили, на мой взгляд, вменяемую оценку - рынок увидел и учёл завышенные и несбыточные обещания. Такие эмитенты как $ASTR , $POSI, $DIAS, $IVAT откалибровались на рынке так, что их показатели вписываются в общую картину и не оставляют намека на технологичность.
От 28–30 млрд оценки $IVAT осталось чуть меньше 7 млрд. Теперь адекватные P\E, при хорошей маржинальности.
Под давлением циклические сектора. Угольщики, Металлурги и компании, обладающие солидными долгами, в частности, Застройщики. При высокой ставке - наличие долга - хороший предиктор потерь. В эту же логику ложится и $SNGSP — компания не публикует отчетность МСФО с 2023 года, а РСБУ в большинстве с крестиками, однако курс доллара в 2025 году привел к убытку и отсутствию дивидендов.
Теперь по отдельным бумагам — кто зацепил взгляд.
💸Самое глубокое падение в процентах: $EUTR, $SMLT. 22 млрд - 9,4 млрд. 55 млрд - 17,9 млрд.
💸Самая недооцененная компания по коэф. P/E $FEES Россети (0,72).
💸$MVID. Это отдельный кейс. Как купить рубль выручки за 3 копейки. Самая дешевая по показателю P/S - (0,03).
💸$MGKL - Аномальный рост выручки и прибыли за последние 3 года (как и аномальная стойкость, плато на графике), однако не без негатива. Это неотделимо от увеличение долговой нагрузки и снижения маржинальности. Плюс золото ушло в коррекцию - как этот фактор скажется на прибыли, пока сложно предположить, в моменте может случиться операционный разрыв.
Из позитива.
💸Самые эффективные по чистой марже $VTBR, $MOEX, $HEAD. Последний - лучший по показателю рентабельности активов (ROA).
💸Набирают обороты по выручке $OZON, $PRMD.
💸 $SBER, $PLZL, $MDMG показывают стабильно хорошие финансовые результаты.
Ещё несколько цифр:
💸$SGZH формально показывает рекордный ROE на всём рынке — больше 1000%. Если не разбираться, можно подумать, что это лучшая по рентабельности капитала компания в России. На деле — собственный капитал почти съеден убытками, и любое деление на него даёт абсурдные цифры.
💸Самая дорогая акция рынка по P/E — $VSMO, почти 968х. Но это не "переоценка", а почти нулевая прибыль — за такими цифрами всегда нужно смотреть, что в знаменателе. Отдельно расскажу, как отличать такие показатели от настоящих.
И ещё деталь для контекста: в абсолютных рублях рынок потерял на нефтяных гигантах куда больше, чем на просевших Евротрансе и Самолёте: одна капитализация $LKOH сократилась на триллион рублей. $ROSN и $GAZP в сумме также более триллиона. Падения в процентах нагляднее выглядит в заголовках и терминале, но именно крупные имена утянули индекс глубже всего.
Это не агрегированные данные, а первые детали после сбора информации. Задача поста не развлечь Вас интересными фактами, а показать, что именно сейчас, в момент паники, необходимо делать самую важную часть работы. Дальше проведу полный аудит, сравню с предыдущими периодами и попробую собрать пул из 20 компаний, чьи цифры дают основания для оптимизма.
А как вы действуете при отвесном падении акций — докупаете, фиксируете, выжидаете?
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #коррекция #аналитика
Всем привет! Хочу запустить новую регулярную еженедельную рубрику.
Здесь буду обновлять таблицу по ближайшим дивидендным отсечкам, собирать основные новости по выплатам и иногда выделять бумаги, за которыми можно понаблюдать в среднесрочной перспективе.
Ниже – главные дивидендные новости за прошедшую неделю. Бумаги из таблицы ближайших отсечек отдельно не дублирую, чтобы не повторяться.
Дивидендные новости за неделю с 8 по 13 июня:
❌ Совет директоров Мечела $MTLR $MTLRP рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года;
❌ Акционеры АЛРОСА $ALRS утвердили решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года;
❌ Акционеры Европлана $LEAS утвердили рекомендацию не выплачивать итоговые дивиденды по результатам 2025 года;
🟢 Акционеры Россети Юг $MRKY утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере 0,0038 руб. на акцию. Дата закрытия реестра – 24 июня 2026 года;
🟢 Акционеры ТНС энерго Кубань $KBSB утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере 62,2850 руб. на акцию. Дата закрытия реестра – 25 июня 2026 года;
🟢 Акционеры ТНС энерго Ярославль $YRSBP утвердили дивиденды по привилегированным акциям в размере 17,2073 руб. на акцию. Дата закрытия реестра – 25 июня 2026 года;
🟢 Акционеры Красноярскэнергосбыта $KRSB $KRSBP утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере 2,0674 руб., на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дата закрытия реестра – 22 июня 2026 года.
Надеюсь, рубрика будет полезна, чтобы не лазить каждый раз к брокеру и не искать отсечки по дням. Ну и ваши реакции хотелось бы видеть здесь 🤝
#дивиденды #рынок #новичкам #рынок #деньги #инвестиции #портфель #аналитика
🤔 Привыкли к инвестиционным обзорам в стиле «мы оцениваем потенциал роста в… бла-бла-бла»?Давайте без этой скукотищи. (хм, хотя сам еще недавно писал так же). Остановимся на цифрах за первый квартал, а они, как по мне, больше напоминают попытку выдать желаемое за действительное.
👍 Начнём с хорошего, чтобы сразу вас не шокировать. Плюсы.
Главный позитив — дивиденды. Компания сохраняет прогноз на 2026 год по чистой прибыли в размере 7 млрд рублей и, что самое жирное, планирует направить такую же сумму на дивиденды — фактически 100% от прибыли. Менеджмент не ломает дивидендную историю, несмотря на все сложности. Это реально сильный сигнал для тех, кто любит получать кэш.
Кроме того, Европлан показал рост чистой прибыли на 33% (до 1,8 млрд руб.). С учетом того, что 2025-й для компании был откровенно провальным (прибыль рухнула в 3 раза), любая позитивная динамика уже воспринимается как глоток свежего воздуха. Хотя низкая база — тоже так себе фактор.
Денежные средства увеличились на 31%, до 12,1 млрд руб. «Подушка безопасности» у компании есть, и она достаточно толстая. Плюс рейтинги от «Эксперт РА» и АКРА на уровне ruAA со стабильным прогнозом добавляют уверенности, что Европлан не лопнет как мыльный пузырь.
И конечно, Альфа-Банк как мажоритарный акционер (владеет 95,36%) — это серьёзная поддержка. С такой «крышей» компания вряд ли останется без финансирования, постепенно превращаясь в лизингового супермонстра.
👎 Минусы. Спустимся с небес на землю.
Главная проблема Европлана — падение лизингового портфеля на 11% (до 150,4 млрд руб.) и обвал чистого процентного дохода на 33% (до 4,2 млрд руб.). Компания просто перестала зарабатывать на основной деятельности. Спрос на лизинг упал из-за высоких процентных ставок — клиенты не хотят брать новые машины и технику, потому что это становится невыгодно.
Дальше — больше. Ожидаемая стоимость риска (CoR) хоть и снизилась до 8,4%, но по-прежнему остаётся высокой. Это означает, что компания продолжает нести серьёзные убытки от невозвратов. А каждый пятый лизингополучатель, по некоторым данным, отказывается от платежей, что провоцирует массовые изъятия техники.
И самое неприятное — зависимость от ключевой ставки ЦБ. Бóльшая часть выпусков облигаций компании имеет плавающую ставку, привязанную к «ключу». Европлан продолжит страдать: текущие выпуски требуют регулярных выплат по купонам 20%+. Вдобавок рынок лизинга в целом просел, и восстановление до докризисных объёмов займёт не один год.
🎯 ИнвестВзгляд: Перед нами долгосрочная история. Можно заходить, но только с горизонтом в 2–3 года и с пониманием, что вы ставите на снижение ставки и восстановление рынка лизинга. Любое из этих событий может затянуться, так что даже долгосрочный инвестор рискует тут «зависнуть». Пожалуй, только для спекулянтов это по-настоящему интересный актив. Что касается меня, то средняя цена в моём портфеле — 883,7 руб., что к текущим котировкам даёт просадку в 26%. Но я перетерплю и не такое.
😅 Если после этого обзора вы всё ещё хотите купить акции Европлана, то, может быть, вам стоит перечитать раздел «Минусы». Раза три.
Индекс Мосбиржи $IMOEXF закрылся вчера на 2517 пунктах.
Падение за неделю 3,9%, за месяц 3,3%, с начала года минус 9%.
Утренняя сессия пока не указывает на разворот рынка.
Перепроданность накапливается - чисто технически после таких движений часто следует отскок на основной сессии. Но если его отработают ещё до открытия, продавец вполне может вернуться снова.
Геополитический фон не помогает. Иран нанёс удары дронами по двум базам США в Ираке. Британия, Германия и Франция по итогам встречи в Лондоне договорились расширить военную поддержку Украины, включая производство дальнобойного вооружения и систем ПВО. Нефть на этом ускоряет рост, и это сейчас один из немногих поводов смотреть на рынок без уныния.
Однако цифры по нефтяникам оптимизма не добавляют: средняя EBITDA российских нефтяных компаний упала в мае на 40% из-за снижения цен и роста налоговой нагрузки - пишет Коммерсант. $LKOH $ROSN $NVTK под давлением, уже привычно.
Отдельная тема сегодня: в мае корпоративные заемщики привлекли на рынке облигаций 973 млрд рублей. Это рекорд для мая за всё время наблюдений, плюс 27% к апрелю. Крупные эмитенты массово выбирали флоатеры. Рынок занимает рекордными темпами, пока ставка ещё высокая, и это важный сигнал. Почему не у банков?
Что важно сегодня:
$SBER : Сбербанк публикует РПБУ за 5 месяцев 2026 в 09:50. Первая серьёзная цифра по банковскому сектору за май. Жду особенно в части динамики кредитного портфеля и прибыли. Выдача кредитов наличными в мае вышла на максимум с августа 2024 года (480 млрд рублей, плюс 50% год к году), так что данные могут оказаться сильными.
$MGKL : МГКЛ отчитывается по операционным результатам за 5 месяцев 2026 года.
$UGLD : ЮГК завершает приём заявок на повторные торги. Итоги аукциона 10 июня.
$SPBE : СД по дивидендам.
$LEAS : ГОСА по дивидендам Европлана.
$PRMD : ГОСА по дивидендам Промомеда, 8 рублей на акцию.
$DATA : последний день покупки под дивиденды, 6,43 рубля на акцию.
$HYDR : правительство направит всю прибыль за 2023–2029 годы на инвестпрограмму. Дивидендов не будет ещё долго, но инфраструктура обновляется. Для держателей облигаций РусГидро это скорее позитив: компания не тратит деньги на выплаты акционерам.
$AFKS: АФК Система допустила IPO Медси этой осенью при благоприятных условиях (ТАСС, Евтушенков).
Из макро: ЕК может утвердить 21-й пакет санкций против России до конца недели. Суд не удовлетворил жалобу Euroclear по иску Банка России на 18,2 трлн рублей, у Euroclear 2 месяца на обжалование. Налоговая попросила регионы пересмотреть льготы для бизнеса и повысить сборы.
Моё ощущение - перепроданность накопилась, поводы для технического отскока есть. Но покупать акции при падающей нефтяной EBITDA и нарастающем геополитическом давлении не тороплюсь. Держу облигационную часть портфеля и слежу за первичным рынком, буду публиковать сегодня анонсы и подробные разборы.
Как вы оцениваете текущий момент: покупаете на просадке или ждёте более чёткого сигнала разворота?
Что держите прямо сейчас: акции, облигации или просто сидите в кэше?
Я пока жду и наблюдаю)
Подписывайтесь - сегодня будут разборы 2 интересных выпусков облигаций, обзор денежного рынка и разбор ситуации в "голубой фишке"
20. Банк Санкт-Петербург. Тихая дивидендная история, которую долго недооценивали. Банк годами платит по своим обыкновенным и привилегированным акциям, а на волне высоких ставок резко нарастил прибыль и щедрость выплат, распределяя около 50% по МСФО. Проводил байбэки с погашением акций, что напрямую работает в пользу миноритария. Менеджмент консервативен, без авантюр и без размытия акционеров.
21. Лента. Ритейлер, который провёл успешную операционную перезагрузку, поглотил Монетку, покупает Окей и является компанией роста, показатели регулярно улучшаются. К инвесторам относится цивилизованно, отчётность прозрачная, без схем вывода капитала.
22. Европлан. Лизинговый бизнес с прозрачной моделью. IPO в 2024 году прошло честно. Компания соблюдает дивидендную политику, экономику бизнеса раскрывает понятно. Недавно состоялась сделка с Альфа-лизинг, большую часть акций выкупают у миноритариев, при этом скандалов или каких-то нечестных практик не замечено.
23. Дом РФ. Свежий и громкий кейс. Институт развития жилищной сферы провёл крупнейшее IPO 2025 года, и здесь важно, что государство в лице ДОМ РФ показало, как госструктура может выходить на рынок цивилизованно: понятная оценка, прозрачная отчётность по МСФО, заявленная дивидендная политика с распределением около 50% прибыли. Это своего рода антипод ВТБ среди госигроков, выход на биржу с уважением к новому акционеру. Историю ещё предстоит проверить временем, но стартовая планка по прозрачности задана высокая.
24. Промомед Фармкомпания с понятной стратегией и фокусом на инновационные препараты. Молодая на бирже с 2024 года, но публичную историю ведёт честно, без сюрпризов для акционеров.
25. Озон Фармацевтика Производитель дженериков. Провёл IPO в 2024 году аккуратно, отчётность прозрачная, к публичности подходит ответственно. Платит небольшие дивиденды каждый квартал. Миноритариев не обижает.
26. Озон (Ozon) Маркетплейс, лидер e-commerce. При редомициляции в РФ компания провела переезд цивилизованно, не ущемив держателей расписок, и впервые в 2024 году вышла на операционную прибыльность. Инвесторов не обманывали обещаниями, бизнес растёт по 60-80% в год.
27. Займер Лидер сегмента микрофинансов, на удивление прозрачен для своей индустрии. После IPO платит дивиденды, открыто раскрывает экономику и резервы. Размещение прошло по рыночному ценнику.
28. Хэндерсон Ритейлер мужской одежды с понятной бизнес-моделью. Провёл IPO в 2023 году честно, регулярно раскрывает операционку по выручке, платит дивиденды и репутацию бережёт.
Дисклеймер
Данный список не инвестиционная рекомендация, эмитенты подобраны автором не на фундаментальных показателях, а на истории взаимоотношений простого миноритария и эмитента. Ввиду ограниченности кругозора автора, какие-то компании могли не попасть в список или были не учтены определенные репутационные инциденты.
Занимательно, что данный список коррелирует с капитализацией компаний, чем лучше корпоративное управление и этика, тем выше оценка акции. @YZYfin
А какие компании бы добавили в белый список вы?
$ZAYM $HNFG $OZON $OZPH $PRMD $DOMRF $BSPBP $LEAS $LENT
#белыйсписок #акции #неиир
🔸История компании: $LEAS
▫️Основана в 1999 году.
▫️2005 год - Европлан занимает лидирующие позиции на рынке лизинга автотранспорта в России.
▫️2011 год - компания выходит на рынок страхования и предлагает первые автоуслуги, такие как регистрация и автопомощь.
▫️2015 год - Европлан выходит на IPO на Московской бирже и становится первой лизинговой компанией в России, сделавшей это. Компания также начинает курс на развитие как полномасштабная сервисная компания.
▫️2016 год - Европлан становится частью холдинга «Сафмар Финансовые инвестиции» (SFI), но вскоре выводится из него как самостоятельная компания вместе с лизинговым бизнесом.
▫️2018 год - Европлан признан «Лизинговой компанией 2018 года» в рамках премии «Лучшие в России».
▫️2021 год - Холдинг SFI (с 2021 года «ЭсЭфАй») планирует повторное IPO «Европлана». $SFIN
▫️2023 год - ведущее агентство «Эксперт РА» присвоило ЛК «Европлан» и выпускам ее облигаций кредитный рейтинг на уровне AА.
▫️2024 год - Европлан сохранил лидерство среди независимых лизинговых компаний и занял 6 место в общем рэнкинге по сумме всех сегментов лизинга среди более 100 российских компаний, по данным исследования «Эксперт РА» за 2024 год.
2025 год год прошла сделка по продаже, Эсефай продал Европлан Альфа-банку.
🔻Это единственная компания, у которой фактически состоялось 2 IPO.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2024 года (в том формате, который мы знаем).
🔸Чем занимается компания: лидер среди частных компаний в сфере лизинга автомобилей.
🔸Состав основных акционеров: 87,5% акций принадлежит АЛЬФА-БАНК.
🔸Free-float: 11,5%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Чистая прибыль: 5,1 млрд рублей, что на 60% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: выплата была 12.12.2025 в размере 58 рублей на одну акцию или 9,76% доходности.
🔸Капитализация компании: 79,5 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 20,5 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 2963 человека.
🔸Кредитный рейтинг: ruАА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 1055 рублей в 2024 вскоре после листинга.
📉Самый лой: цена опускалась до 514 рублей в 2025 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 660,1 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены 8 серий облигай выплаты купонов происходят вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: акции больше не показывают серьёзный уровень ликвидности, после того как сделка с АЛЬФА-БАНКом закрыта, но стоит следить за всплесками ликвидности.
🔹В среднесрочной перспективе: это все же ближе к дивидендной истории, цена акции прямо сейчас находится практически на историческом уровне «лоя», поэтому на мой субъективный взгляд такой формат очень даже перспективен. Но есть отчет, он плохой, хоть и выше консенсус-прогноза, но действительно плохой, плюс к этому цепочку лизинга мы знаем, сомневаюсь, что на горизонте 2 лет будет значительный прогресс.
🔹В долгосрочной перспективе: на мой субъективный взгляд это сейчас самый лучший формат, у меня нет сомнений, что уже в 2029 году тут все будет хорошо, а до этого времени это отдалённо похоже на дивиденлную историю с МТС, только для Альфа-банка. Да, понятно, что в течение двух лет дивиденды можно ожидать на уровне 7-9,5% годовых, но при условии набора лесенкой это тоже приятно, допускаю удержание позиции до 2,5% депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Читайте пост целиком 🤗 ⬇️
🟣 События:
• Отношения с Трампом и США:
Уважение: Отношения с Трампом строятся на взаимном уважении.
Выборы 2020: Трампа «надули с выборами», была подтасовка.
Конфликт: Если бы Трамп остался у власти, конфликта на Украине могло не быть.
О Зеленском: «Все видели, как Трамп воспитывал Зеленского, но еще есть над чем работать».
• Переговоры и письмо Зеленского:
Запрос: Зеленский через бизнесмена просил Путина о встрече, а затем прислал «хамское» открытое письмо.
Отказ: Путин не видит смысла во встрече. Цель Киева — лишь остановить наступление ВС РФ.
Провокация: Сразу после запроса о встрече Киев нанес удар по Старобельску, сделав переговоры невозможными.
• Ход СВО:
Призыв: Ответ Путина на письмо Зеленского военным РФ — «Работайте, братья!».
Цели: Россия спокойно идет к освобождению Донбасса и добьется денацификации.
Территории: ЛНР полностью освобождена, в ДНР под контролем Киева осталось меньше 15%.
Финал: Боевые действия завершатся достижением всех поставленных Россией целей.
• Экономика:
Стабильность: Угроз для экономики РФ сейчас и в перспективе нет.
Бизнес: Россия ждет возвращения ушедших компаний, если они «не наследили», но в приоритете — отечественный бизнес.
Зависимость российской экономики и российского бюджета от нефтегазовых доходов за последние годы существенно снизилась — Путин.
Ещё в 2022 году часть ВВП, связанная с нефтью и газом составляла примерно 45-46%, а сейчас всего 23%.
ГОСУДАРСТВУ ПЕРЕДАН КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ "РУСАГРО", РЕШЕНИЕ СУДА ИСПОЛНЕНО — ФССП
Европлан.
Цена выкупа одной акции аналогичная предыдущей оферте —677,90 руб.
Срок оферты — с 1 июня до 1 декабря 2026 г. включительно.
"Планы мы все выполним, даже… перевыполним": Антон Силуанов рассказал о программе приватизации на этот год. Помимо пакета акций "Аэрофлота", Минфин хочет выставить на продажу акции Новороссийского торгового порта и ряд других активов.
Рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «Мосэнерго» принять следующее решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям ПАО «Мосэнерго» по результатам 2025 года:
Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Мосэнерго» по результатам 2025 года (в том числе из нераспределенной прибыли прошлых лет) в размере 0,27170279181 рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Мосэнерго» в денежной форме в сроки, установленные действующим законодательством Российской Федерации.
🟣 Обороты:
Весь день не мог вырваться в лидеры, но все же удалось, это лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,8 млрд рублей, но в красной зоне на 0,23%.
Сейчас это второй по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 3,5 млрд рублей, в красной зоне на 2,55%.
Третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,5 млрд рублей и рост мог быть, но ушли в красную зону на 1,36%,
$T
Четвёртое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,3 млрд рублей и такие показатели в заключительный день ПМЭФ, кстати в красной зоне на 0,9%.
Пятое место по обороту торгов внутри дня, 2,1 млрд рублей и ушли в красную зону на 0,76%.
Шестое место по обороту торгов внутри дня, 1,9 млрд рублей, но также в красной зоне на 0,74%.
Седьмой место по обороту торгов внутри дня, 1,88 млрд рублей и также красная зона 0,74%.
🎉 В мае я попала в топ-10 в Пульсе в трех номинациях:
2 место - «Короли дискуссий» (по количеству комментариев);
2 место - «Любимцы публики» (по количеству лайков);
4 место - «Повелители ленты» (по количеству написанных постов).
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Индекс гособлигаций RGBI отошёл от локального дна и упёрся в зону сопротивления 119,11–119,3 пункта. $RGBI
Драйвером отскока стали ожидания, что 19 июня Банк России снова снизит ключевую ставку. Однако у оптимизма есть серьёзные противовесы.
🔹 Главный раздражитель — инфляция
С 26 мая по 1 июня недельный рост цен ускорился с 0,07% до 0,15%, а годовая инфляция поднялась до 5,39%. Чем сильнее ценовое давление, тем осторожнее будет регулятор, и тем выше вероятность, что цикл смягчения поставят на паузу.
🔹 Аукционы: рынок не верит в длинные бумаги
Вчерашние размещения Минфина это подтвердили. Общий номинальный объём — 133,5 млрд рублей, но структура спроса говорит сама за себя:
• Короткий выпуск 26237 (дюрация 2,53) — спрос 90,9 млрд рублей, доходность 13,52%. $SU26237RMFS6
• Длинный 26238 (дюрация 7,58) — спрос лишь 42,6 млрд, доходность 14,55%. $SU26238RMFS4
Инвесторы явно предпочитают короткую дюрацию, не рассчитывая на устойчивое снижение ставок. Сегодня утром повышенные объёмы торгов заметны в тех же длинных сериях — 26248, 26252, 26254 и 26238, что может указывать на попытку поймать разворот, но с высоким риском. $SU26248RMFS3
📊 Ориентиры по доходностям
• Ключевая ставка — 14,5%
• Ставки overnight — 14,17% (RUONIA и RUSFAR ON)
• 10-летние ОФЗ — 14,91%
• Ликвидные корпоративные облигации (IFX Cbonds) — 15,35%
• High-yield сегмент (Cbonds CBI RU Middle Market) — 20,55%
• Замещающие и юаневые облигации — около 7,2%
🔹 Первичный рынок:
• Ред Софт (рейтинг BBB+) собирает заявки на выпуск с амортизацией и дюрацией около 1,8 года. Объём — до 450 млн руб., ежемесячные купоны. Ориентир по купону — не выше 20% годовых, что даёт доходность к погашению до 21,94%. $RU000A106CR1
• ВЭБ РФ (ААА) завершает 4 июня сбор заявок на сукук — исламский аналог облигаций. Срок — 2 года, есть опция досрочного погашения. Ориентир доходности — не выше 15,5% годовых. Привлечённые 3,53 млрд руб. направят на строительство объектов в индустриальном парке «Северные ворота» в Татарстане. $RU000A107AU7
🔹 Корпоративный фон
• Борец Капитал увеличил размещение серии 001Р-07 с 2 до 4,2 млрд руб., финальный купон 17,75% (доходность 19,27%). $RU000A105ZX2
• Патриот Групп установила купон 24% (доходность 26,83%) — один из самых высоких уровней в последних сделках. $RU000A105AX5
• ЛК Европлан 23 июня досрочно погасит выпуск БО-08 по call-опциону. $LEAS
• НКР присвоило Делимобилю рейтинг BBB+, прогноз «Стабильный», а Эксперт РА понизило рейтинг Лизинг-трейда до BB+ с прогнозом «Развивающийся». $RU000A106UW3
💬 Какие из текущих первичных размещений вы считаете наиболее оправданными по риску и доходности?
Рынок акций закрывает третий месяц подряд с потерями. Под конец мая Индекс МосБиржи не удержался в боковике 2700–2600 п., и его нижняя граница теперь выступает сопротивлением. $MOEX $IMOEX
📊 Инфляция
С 19 по 25 мая потребительские цены выросли на 0,07% после снижения на 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция к 25 мая снизилась до 5,33% (с 5,36%).
🏛 Регуляторика и приватизация
Минфин планирует продать на бирже до 23,76% акций Аэрофлота. $AFLT
Правительство включило 20-процентный госпакет НМТП в программу приватизации на 2026–2028 гг. $NMTP
Повторный аукцион по продаже ЮГК не состоялся — единственный претендент не был допущен. $UGLD
Индикатор бизнес-климата ЦБ в мае снизился до 1,7 пункта с 2,1 в апреле.
🏆 Топ событий недели
ВТБ $VTBR
Анонсировал допэмиссию по открытой подписке (87 руб. за акцию, до 6,3 млрд акций, 49% капитала) и покупает 5% WB Банка с возможностью нарастить долю.
НОВАТЭК $NVTK
Предупредил о риске отставания от планов по добыче газа в РФ к 2050 году и продлил программу buyback до конца 2031 г. с лимитом 100 млрд руб.
Россети $FEES
Собирается провести допэмиссию до 903 млрд акций (39% капитала) в пользу Росимущества на сумму до 451,5 млрд руб.
М.Видео $MVID
Планирует втрое уменьшить размер допэмиссии — по закрытой подписке будет размещено 500 млн акций вместо 1,5 млрд.
Фикс Прайс $FIXR
Запускает второй этап buyback общим объемом до 1 млрд акций.
Совкомбанк $SVCB
При наличии возможности проведет обратный выкуп в 2026 г., SPO не рассматривает.
Русагро $RAGR
Перешла под управление структуры РСХБ. Акции компании войдут в индекс МосБиржи с 19 июня вместо бумаг ПИК.
О'КЕЙ $OKEY
Сменит название в рамках редомициляции.
Группа Астра $ASTR
Приобрела 26% разработчика ИИ. Позднее отчиталась об убытке по МСФО за I квартал.
Яндекс $YNDX
Может купить сервис онлайн-бронирования отелей «Островок» (Коммерсантъ).
Газпром $GAZP Может продать предприятие по производству спутников. Казахстан не будет исполнять решение о взыскании с компании 1,4 млрд.
АЛРОСА $ALRS
Рассматривает возможность добычи титана в алмазных трубках.
Фабрика ПО
Хочет повторить попытку IPO осенью.
Фармасинтез
Планирует провести IPO в 2031–2032 гг.
ЕвроТранс $EUTR
Ак Барс Банк подал иск к компании на 485,7 млн руб. (ранее не выплачены купоны, рейтинг отозван — ситуация продолжает ухудшаться).
РусГидро $HYDR
Чистая прибыль по МСФО за I квартал 2026 г.: 37,2 млрд руб. (рост в 2 раза г/г). Выручка увеличилась на 19%, до 210,9 млрд руб.
Совкомфлот $FLOT
Чистая прибыль за I квартал: 7,3 млрд руб. против убытка 33,6 млрд руб. годом ранее. Выручка выросла на 33,8%, до 34,8 млрд руб.
ВИ.ру $VSEH
Чистая прибыль за I квартал: 553 млн руб. против убытка 669,6 млн руб. годом ранее. Выручка сократилась на 4,1%, до 39 млрд руб.
Озон Фармацевтика $OZPH
Чистая прибыль: 1,3 млрд руб. (+31,3% г/г). Выручка выросла на 2%, до 7 млрд руб. Прогноз по росту выручки в 2026 г. подтвержден (15–25%).
Европлан $LEAS
Чистая прибыль: 1,85 млрд руб. (+33,1% г/г). Чистый процентный доход сократился на 33,3%, непроцентный — на 4%.
Ренессанс Страхование $RENI
Чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (–16% г/г). Брутто-премии выросли на 17,2%, до 47,8 млрд руб.
📉 Индексы
📈 IMOEX: -0,58%
🏦 RGBI: -0,37% $RGBI
📈 RTS: -2,45%
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Рынок торгуется ниже 2600 пунктов, но сегодня выглядит заметно живее вчерашнего. Большинство голубых фишек закрылись в зелёной зоне, а ликвидность оказалась выше среднего. Главная история дня снова ВТБ.
🎢 ВТБ $VTBR настоящие американские горки
Динамика цены: вчера было минус 8 процентов, сегодня с утра ещё минус 5 процентов, но к вечеру вышли в плюс 6 процентов. Дневной оборот превысил 22 млрд рублей — рынок активно переваривает историю с дивидендами и допэмиссией.
Позитив от менеджмента: Дмитрий Пьянов сегодня добавил позитива. ВТБ в новой стратегии замахнётся на триллионную прибыль и закладывает ежегодный рост чистой прибыли. По дивидендам: движемся от 25 процентов к 50 процентам. Инвесторы поверили акция отскочила.
Моё мнение: остаётся прежним. Результаты партнёрства с Wildberries увидим не раньше 2027 года. Если ВТБ захочет увеличить долю в RWB снова ждать допэмиссию? Сделка объективно интересная для бизнеса, но для обычного акционера пока надо подождать.
💸 Дивидендный поток дня
Полюс $PLZL : совет директоров рекомендовал 29,05 рублей на акцию за 1 квартал 2026 года. Минфин пока не обсуждает налог на сверхприбыль Полюсу и банкам можно выдохнуть до осени.
Европлан $LEAS : компания сохраняет прогноз по прибыли на 2026 год в 7 млрд рублей и по дивидендам тоже 7 млрд рублей. Payout 100 процентов это серьёзно. Слежу за этой историей.
Россети: Минэнерго поддерживает мораторий на дивиденды после 2026 года. Плюс планируется допэмиссия на 903 млрд акций в пользу Росимущества. Миноритарии снова в стороне.
📊 Свежие отчётности
Совкомфлот $FLOT : разобрал подробно отдельным постом сегодня. Выручка +60%, EBITDA +116%, скорректированная прибыль 84 млн долларов. Компания подтвердила выплату не менее 50 процентов прибыли акционерам.
Ренессанс Страхование $RENI: чистая прибыль за 1 квартал 2026 года составила 2,1 млрд рублей (это минус 16 процентов г/г). Страховые премии при этом выросли на 17,3% до 47,8 млрд рублей. Противоречивый отчёт: объём бизнеса растёт, прибыль снижается.
🏆 Лидеры и аутсайдеры сессии
В лидерах роста: $RUAL, $VKCO, $LENT , $AFKS
Слабее рынка: $UGLD второй аукцион по продаже госпакета провалился, история пока без развязки.
🛢️ Геополитика: Иран и нефть
Ситуация по-прежнему непонятная. Трамп говорит одно, Иран другое. Глядя на цену нефти, инвесторы верят в мирный сценарий. Но новости каждый день разные. В такое казино я принципиально не играю.
📋 Облигационный рынок 27 мая
Аукционы ОФЗ: Минфин разместил два выпуска.
ОФЗ 26251 (купон 9,5%, до августа 2030) разобрали на 70 млрд при спросе 97 млрд, доходность 14,11%, цена отсечения 86,90% от номинала.
ОФЗ 26230 (купон 7,7%, до марта 2039) собрал 35 млрд при спросе 67 млрд, доходность 14,80%, цена отсечения 61,71% от номинала. Не рекорд, но разместили.
ВЭБ.РФ Сукук: перенёс сроки. Новый сбор заявок пройдёт с 29 мая по 4 июня, старт торгов намечен на 9 июня.
Роснефть: по оферте выпуска 002Р-10 $RU000A101SF3 сохранила купон 8 процентов ещё на год. Да, в рублях. Да, при текущей ставке 14,5 процента это выглядит как подарок для эмитента и не очень для держателей.
СКС Ломбард: завтра размещает БО-03 на 200 млн рублей, купон 21,5%, только для квалов, срок 3 года, колл через полтора. Безрейтинговый эмитент с нерыночным предложением прохожу мимо.
📉 Что по технике?
Для продолжения роста нужно закрыть неделю выше 2600 пунктов по $MOEX. Пока происходящее больше похоже на обычный отскок в рамках нисходящего тренда. Геополитика не меняется, сильных катализаторов для устойчивого роста я не вижу.
👇 Как провели сегодняшний день?
Что держите в портфеле, а что продавали на отскоке?
Пишите в комментариях, давайте честно обсудим!
Подписывайтесь, чтобы не пропускать ежедневные разборы рынка! 🔔
#инвестиции #мосбиржа #дивиденды #облигации #VTBR #PLZL #FLOT #итогидня
🔥 Шоковый удар, проверка на прочность и сигналы от Минфина: рынок продолжает бороться за выживание
Рынок, продолжающий свою борьбу за выживание под тяжестью геополитики, получил внезапный шоковый удар от ВТБ. Неожиданные новости про дивиденды и непонятная многомиллиардная допэмиссия спровоцировали огромные объемы распродаж. На вечерней сессии паника увела индекс #IMOEX вплоть до 2560 пунктов. Как это часто бывает, все это произошло из-за того, что инвесторы не разобрались в деталях до конца. Как я уже отмечал в сегодняшнем разборе ситуации с ВТБ, рынок постепенно переварил первый испуг и пришел к пониманию, что реальность далеко не так страшна, как показалось в первые минуты.
📊 Техническая картина и ожидание макростатистики
Несмотря на то, что первый шок прошел и мы смогли вернуться на восходящую трендовую поддержку, нам пока не удалось веренится на 2600 пунктов. Индекс застыл в пограничной зоне и уверенно рассчитывать на стопроцентный разворот сейчас не приходится. Значительно улучшить настроения инвесторов и вытянуть рынок могут свежие данные по инфляции, которые выйдут сегодня.
💼 Позитив для бизнеса: налоги и экономика
На фоне общей напряженности крайне обнадеживающе звучат позитивные нотки от Минфина в сторону бизнеса. В ходе подготовки бюджетного пакета ведомство рассматривает возможность не снижать порог НДС для малого бизнеса (с этого года он составляет 20 млн руб., и ранее планировалось его поэтапное снижение до 10 млн руб. к 2028 году). Более того, официально заявлено, что решение о введении налога на сверхприбыль не принято и в настоящее время этот вопрос даже не обсуждается. Это, безусловно, сильный и хороший фундаментальный сигнал для корпоративного сектора.
🧠 Психология рынка: как справиться с апатией
В отсутствие поддержки от геополитической повестки, которая продолжает оказывать лишь жесткое давление из-за затягивания СВО, долгого периода высоких ставок и крепкого рубля, многие инвесторы испытывают откровенную усталость. Эксперты все чаще характеризуют настроения на площадках как «удручающие». Но сейчас критически важно не впадать в апатию! У российского рынка остается внушительный пласт внутренних драйверов: от разгара дивидендного сезона и сильных корпоративных отчетов до ожидаемой макростатистики.
📝 Резюме по ситуации
Рынок находится в стадии сложного переваривания новостных шоков и балансирует на грани важных технических уровней. Давление внешнего фона остается высоким, однако позитивные налоговые инициативы от Минфина и грядущая статистика по инфляции еще способны удерживать котировки от глубокого пике. Главная задача сейчас — сохранять холодный рассудок, не поддаваться импульсивным распродажам на эмоциях и внимательно следить за фундаментальными факторами, которые станут топливом для дальнейшего движения.
📰 Корпоративные события
$DELI Делимобиль - Вышел с инициативой в Минтранс о включении каршеринга в федеральный закон для закрепления его статуса в транспортной системе и введения единых правил работы по всей стране.
$FLOT Совкомфлот - Прибыль за I квартал 2025 года составила +7,3 млрд руб. против убытка годом ранее.
$MVID М.Видео - Начинает открывать регистрацию партнерских ПВЗ по всей России, что является важным этапом масштабирования омниканальной инфраструктуры и маркетплейса.
$LEAS Европлан - По прогнозам компании, чистая прибыль по итогам 2026 года увеличится в полтора раза.
$LIFE Фармсинтез - СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
$PLZL Полюс - СД дивиденды за I квартал 2026 года составят 29,05 руб. на акцию.
$APRI АПРИ - СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
$LSRG ЛСР - СД дивиденды за 2025 год 78 руб. на акцию.
$DELI ДЕЛИМОБИЛЬ - СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
📌 «Россети Урал» рекомендовали выплату дивидендов за 2025 год в размере ₽0,0612 на обыкновенную акцию. Последний день покупки акций для участия в дивидендной выплате — 30 июня 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 10,34%. $MRKU
📌 «Россети Волга» продемонстрировали существенный рост по итогам первого квартала 2026 года. Чистая прибыль по МСФО достигла ₽3,75 млрд, увеличившись на 26,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (₽2,97 млрд). Выручка выросла на 15,8% и составила ₽36,6 млрд против ₽31,6 млрд годом ранее. $MRKV
📌 Группа «Астра» расширила свое присутствие в сфере искусственного интеллекта, приобретя 26% акций разработчика AiB и анонсировав запуск нового направления — «Астра ИИ». $ASTR
📌 «Европлан» отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за первый квартал 2026 года до ₽1,85 млрд, что на 33,1% превышает показатель прошлого года (₽1,39 млрд). Однако чистый процентный доход снизился на 33,3% до ₽4,2 млрд (против ₽6,3 млрд годом ранее), а чистый непроцентный доход сократился на 4% до ₽3,7 млрд. $LEAS
📌 ДОМ.РФ показал впечатляющий финансовый результат за январь-апрель 2026 года. Чистая прибыль по МСФО составила ₽38,7 млрд, увеличившись на 61,9% по сравнению с ₽23,9 млрд за аналогичный период 2025 года. Чистые процентные доходы (исключая сделки секьюритизации) продемонстрировали динамику роста на 39% до ₽59,06 млрд (против ₽42,5 млрд годом ранее). Чистые комиссионные доходы увеличились на 21% до ₽14,09 млрд. Рентабельность капитала возросла на 2,2 процентных пункта, достигнув 23,8%. $DOMRF
📌 «Новатэк» продлил срок действия программы обратного выкупа акций до 17 декабря 2031 года. Общий бюджет программы составляет ₽100 млрд. Выкупленные акции могут быть использованы для последующей реализации, а также для формирования систем мотивации менеджмента и сотрудников. $NVTK
📌 «Россети Московский регион» рекомендовали выплату дивидендов за 2025 год в размере ₽0,1865 на обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения выплат — 2 июля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность оценивается в 10,55%. $MSRS
📌 Повторный аукцион по продаже доли Росимущества в «Южуралзолото» не состоялся. Единственная поданная заявка от АО «Русские угли» была отклонена. $UGLD
📌 НМТП рекомендовал к выплате дивиденды за 2025 год в сумме ₽1,1448 на обыкновенную акцию. Последним днем для приобретения акций с целью участия в дивидендах установлено 10 июля 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 13,48%. $NMTP
📌 Акционеры «Озон Фармацевтика» утвердили дивиденды за 2025 год в размере ₽0,27 на обыкновенную акцию. Для получения дивидендов акции необходимо приобрести до 2 июня 2026 года. Дивидендная доходность ожидается на уровне 0,57%.
📌 Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплату дивидендов за 2025 год в размере ₽9,71 на обыкновенную акцию. Последний день для покупки акций — 17 июля 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность — 12,24%. $VTBR
Кроме того, Наблюдательный совет ВТБ предложил дополнительную эмиссию до 6 292 651 866 обыкновенных акций по цене ₽87 за акцию. Привлеченные средства будут направлены на финансирование партнерства с RWB и развитие основного бизнеса банка.
*Сюрпрайз:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
🏦 Совкомбанк $SVCB - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
🚚 Совкомфлот $FLOT - Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г
🏦 Ренессанс Страхование $RENI - Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г + день инвестора
🏦 Европлан $LEAS - День инвестора
📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции
Среда 27.05
🏦 Совкомбанк проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $SVCB
🥇 Полюс проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов $PLZL
💼 Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. $RENI
🚢 Совкомфлот опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. $FLOT
Опубликованные данные за 26.05
🏦 ВТБ наблюдательный совет рекомендовал $VTBR
🔸️1) Дивиденды в размере 9,71₽ на акцию, что намного ниже ожиданий рынка...
🔸️2) Определить цену размещения допэмиссии в размере 87
Собрание акционеров по данным вопросам (ГОСА) состоится 30 июня
📰 Также была новость о том, что ВТБ приобретет 5% доли в WB Банке — RWBB
🏦 ДОМ.РФ финансовые результаты по МСФО за апрель месяц 2026 г. $DOMRF
🔸️ Чистая прибыль ДОМ.PФ по МСФО за 4 мес 2026 года выросла на 62% г/г до 38,7 млрд
🔸️ Операционная эффективность бизнеса и увеличение чистой процентной маржи до 4,4% стали драйверами роста чистой прибыли и рентабельности капитала, которая составила 23,8%", - сообщил зам гендиректора — финансовый директор ПАО ДОМ.PФ Давид Овсепян
🚢 СД НМТП рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 1,1448₽ на акцию $NMTP
🔸️Собрание акционеров по возможной выплате дивидендов (ГОСА) 30 июня
💻 Искусственный интеллект - новое стратегическое направление Группы Астра — компания $ASTR
🔸️ «Группа Астра» выводит на рынок новый бренд — «Астра ИИ». Это не просто расширение продуктовой линейки, а формирование отдельного технологического контура внутри экосистем
🚘 Европлан МСФО за I кв 2026 года: $LEAS
🔸️ Чистая прибыль ₽1,84 млрд (+33,3% г/г)
🔸️ Лизинговый портфель ₽150,4 млрд (–11% с начала года)
🔸️ Чистый процентный доход ₽4,2 млрд (–33% г/г
• С января по март 2026 г. Европлан закупил и передал в лизинг более 5 000 единиц автотранспорта и техники на сумму 19,1 млрд ₽ с НДС
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
______________________________
📉 Рынок
Несколько раз за день Индекс МосБиржи обновлял полугодовые минимумы, однако каждую просадку выкупали, и потери к закрытию остались умеренными. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI переписал минимум с начала апреля, оставшись под давлением из-за геополитической неопределённости. $RGBI
📈 Лидеры дня
• ДОМ РФ +1,6% $DOMRF
• ДВМП +1,52% $FESH
• Евротранс +1,4% $EUTR
📉 Аутсайдеры
• ЮГК −11,6% $UGLD
• ЭсЭфАй −8,2% $SFIN
• Аптечная сеть 36.6 −7% $APTK
🔍 В деталях
Рынок открылся в плюсе, но быстро ушёл вниз из-за ухудшения геополитики. Госсекретарь США заявил, что переговоры с Украиной не ведутся, а замглавы МИД РФ отметил отсутствие договорённостей о визите американских представителей в Москву.
Параллельно появилась информация о разработке 21-го пакета санкций ЕС и новых ограничениях Великобритании против криптоплатформ.
Дополнительными триггерами стали разочаровывающие корпоративные новости по ВТБ и ЮГК. Несмотря на это, рынок дважды решительно выкупал глубокие просадки и не дал упасть сильнее.
Объём торгов вырос до 65,2 млрд руб.
🏢 Корпоративные события
• НМТП — совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 1,1448 руб. на акцию, доходность около 12,9%. $NMTP
• ЮГК — голландский аукцион по продаже госпакета признан несостоявшимся из-за нехватки участников.
• ВТБ — наблюдательный совет рекомендовал дивиденды 9,71 руб. на акцию (нижняя граница ожиданий) и объявил SPO до 49% акций по цене 87 руб. для финансирования партнёрства с RWB. $VTBR
• РуссНефть — совет директоров рекомендовал направить $70 млн на дивиденды по привилегированным акциям. $RNFT
• НОВАТЭК — продлил программу buyback до конца 2031 г. с лимитом 100 млрд руб. $NVTK
• ДОМ.РФ — чистая прибыль за 4 месяца выросла на 62% до 38,7 млрд руб., ROE 23,8%.
• Европлан — в I квартале чистая прибыль выросла на 33% до 1,8 млрд руб., лизинговый портфель сократился на 11%. $LEAS
• Россети Московский регион — рекомендованы дивиденды 0,1865 руб. на акцию с доходностью ~10,3%.
• Россети Урал — рекомендованы дивиденды 0,0612 руб. на акцию (~10,4%). $MRKU
• Яндекс — разрабатывает сервис Vibecraft для создания сайтов по текстовому описанию. $YNDX
• Газпром — до конца года планирует продать сборочное производство спутников «Газпром СПКА». $GAZP
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
💥 Рынок #IMOEX штурмует минимумы, макроэкономика дает сигналы, а Ближний восток вновь кипит
Российский рынок акций продолжает испытывать на себе всю тяжесть геополитического давления, уходя ниже психологического рубежа 2600 пунктов. Жесткие заявления и усиление эскалации на украинском треке окончательно разрушили слишком оптимистичные ожидания инвесторов на скорое завершение конфликта, отбросив котировки к минимумам с ноября прошлого года. Текущая острая фаза фактически отодвинула мирный процесс на дальнюю полку. Надеяться на мощную поддержку дивидендного сезона пока не приходится: эксперты прогнозируют, что до рынка дойдет лишь 10% от общего объема выплат, да и сами суммы значительно скромнее прошлогодних.
Сейчас отечественные акции буквально борются за выживание, торгуясь на грани фола вблизи важной трендовой линии 2580 пунктов. Защитниками индекса остаются лишь точечные корпоративные отчеты и дивидендные истории.
🔄 Разворот на Ближнем Востоке: от мирной сделки к ударам США
Ситуация на глобальной арене меняется молниеносно и рушит вчерашние надежды. Едва мировые рынки начали закладывать 95%-ю готовность мирного соглашения между США и Ираном, как Белый дом нанес авиаудары по югу Исламской Республики, уничтожив два катера КСИР.
Реакция Тегерана последовала незамедлительно: Корпус стражей исламской революции объявил, что о компромиссах не может быть и речи, и призвал готовиться к нефти по $200 за баррель. Иран подчеркнул, что Вашингтон понимает только язык силы. Пока российский рынок акций полностью игнорирует этот колоссальный сырьевой риск, сфокусировавшись исключительно на внутренних факторах.
📈 Макроэкономический заслон ЦБ и азиатский вектор
Определенный внутренний позитив инвесторы черпают из свежих макроэкономических данных. Согласно свежему отчету ЦБ РФ, инфляционные ожидания населения в мае почти не изменились. В условиях жесткой монетарной политики отсутствие роста — это уже победа. Если еженедельная статистика продолжит демонстрировать дефляционный курс, ожидания пойдут вниз. На этом фоне прогнозы на июньское заседание регулятора звучат уже оптимистичнее: следующим шагом видится снижение на 1%.
Дополнительным краткосрочным драйвером для рынка может стать визит Путина в Казахстан 27–29 мая. В состав делегации включены главы ключевых госкорпораций, планируется подписание 16 документов, а одной из главных тем станет увеличение транзита российской нефти. Впрочем, помня сдержанные итоги недавней поездки в Пекин, завышенных ожиданий инвесторы пока не строят.
📝 Резюме
Индекс остается в крайне уязвимом положении, балансируя на грани слома ключевого технического тренда. Усиление внешнего давления и срыв украинской сделки формируют жесткий фон для торгов. Тем не менее, фиксация инфляционных ожиданий и дивидендный фактор удерживают рынок от пока еще обвала. Ключевая задача для покупателей на ближайшие сессии — удержать рубеж 2580 пунктов, чтобы не спровоцировать новую волну распродаж.
📰 Корпоративные события
$VTBR ВТБ — СД дивиденды за 2025 год составят 9,71 руб. на акцию.
$ASTR Группа Астра — купила ИИ-разработчика AiB.
$PRMD ПРОМОМЕД — Распоряжение Правительства подтвердило целесообразность выпуска первого отечественного семаглутида в таблетках Семальтра®.
$DIAS ДИАСОФТ — СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
$LEAS ЕВРОПЛАН — согласно отчетности по МСФО за I квартал 2026 года, прибыль компании составила 1,84 млрд руб. против 1,38 млрд руб. годом ранее.
$DOMRF ДОМ.РФ — чистая прибыль по МСФО за январь-апрель 2026 года выросла на 62% до 38,7 млрд руб. (чистые процентные доходы выросли на 39% до 59,1 млрд руб., комиссионные — на 21% до 14,1 млрд руб.).
$CARM СТГ — СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
$NMTP НМТП — СД дивиденды за 2025 год составят 1,1448 руб. на акцию.
$ETLN ЭТАЛОН — СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
$CBOM МКБ — СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
$APTK АПТЕКИ 36.6 — СД дивиденды за 2025 год не выплачивать.
🟣 Сегодняшний вечерний пост будет состоять только из событий, без оборотов:
1️⃣ Ушаков назвал энергетику одним из ключевых вопросов, который будет обсуждаться в рамках визита Путина в Казахстан.
В частности, лидеры обсудят перспективы увеличения транзита российской нефти через Казахстан.
2️⃣ ИЗРАИЛЬСКИЕ СМИ СООБЩАЮТ О НАЧАЛЕ НАЗЕМНОЙ ОПЕРАЦИИ В ЛИВАНЕ ЗА ПРЕДЕЛАМИ ТАК НАЗЫВАЕМОЙ “ЖЁЛТОЙ ЛИНИИ”
3️⃣ Выдачи льготной ипотеки в апреле снизились на 23% г/г, до 32,59 тыс. кредитов
4️⃣ Увеличение уставного капитала ПАО «КАМАЗ» путем размещения дополнительных акций.
Не выплачивать дивиденды сегодня рекомендовали СД Эталона и ДВМП
СД - Россети Урал: ДИВИДЕНДЫ = 0,0612 рублей, ДД: 10.32%
СД Диасофта рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025
Выплатить дивиденды по результатам 2025 года денежными средствами в размере 21 460 244 958 (двадцать один миллиард четыреста шестьдесят миллионов двести сорок четыре тысячи девятьсот пятьдесят восемь) рублей 72 копейки.
2. Определить размер дивиденда на одну акцию 1,1448 рубля.
СД ПАО СТГ (Кармани) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025
Отчетность по МСФО за 4м2026
Чистые процентные доходы — 59 млрд руб (+39% г/г)
ROE — 23.8%
Чистая прибыль — 38.7 млрд руб (+62% г/г)
Чистая процентная маржа — 4.4%
«Опережающее снижение стоимости фондирования транслировалось в рост чистых процентных доходов на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная эффективность бизнеса и увеличение чистой процентной маржи до 4,4% стали драйверами роста чистой прибыли и рентабельности капитала, которая составила 23,8%»
Европлан МСФО за I кв 2026 года: Чистая прибыль ₽1,84 млрд (+33,3% г/г)
На состоявшемся заседании Совет директоров ПАО «НОВАТЭК» принял решение о продлении срока действия программы выкупа акций «НОВАТЭКа» до 17 декабря 2031 года. Общий размер денежных средств, направляемых на финансирование Программы, ограничен суммой 100 млрд рублей.
При отсутствии покупателя по итогам голландского аукциона Росимущество запустит продажу ЮГК по минимально допустимой цене: 10% от первоначального предложения, то есть 14 млрд рублей
ВТБ ПРИОБРЕТЕТ 5% ДОЧЕРНЕГО БАНКА WILDBERRIES-RUSS С ПОТЕНЦИАЛЬНОЙ ВОЗМОЖНОСТЬЮ НАРАЩИВАНИЯ ДОЛИ В БУДУЩЕМ
• СД - Банк ВТБ (ПАО): ДИВИДЕНДЫ = 9,71 рубля, ДД: 11.25%
• НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ ВТБ ТАКЖЕ ПРЕДЛОЖИЛ АКЦИОНЕРАМ НА СОБРАНИИ 30 ИЮНЯ ОБСУДИТЬ ВОПРОС РАЗМЕЩЕНИЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ АКЦИЙ; ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ — 87 РУБ/АКЦИЯ
• ВТБ РАЗМЕСТИТ ДОПЭМИССИЮ В ОБЪЕМЕ ДО 49% АКЦИЙ, ГОСДОЛЯ ОСТАНЕТСЯ ВЫШЕ 50%, СРЕДСТВА ПОЙДУТ НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ПАРТНЕРСТВА С RWB, РАЗВИТИЕ ОСНОВНОГО БИЗНЕСА - БАНК
Северсталь предложила Минцифры и Минпромторгу разработать меры господдержки для стимулирования спроса на российские MES-системы — Ведомости
Группа Астра купила долю в разработчике ИИ AiB и запускает новое направление Астра ИИ — Ведомости
🐮Позже опубликую пост про Суздаль.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
▫️Капитализация: 80 млрд ₽ / 665₽ за акцию
▫️Чистый % доход: 19,7 млрд ₽
▫️Чистый не % доход: 17,9 млрд ₽
▫️Чистая прибыль: 5,6 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 14
▫️fwd P/E 2026: 11,4
▫️P/B: 1,8
▫️fwd дивиденды 2026: 8,8%
✅ Чистая прибыль в 1кв2026 выросла до 1,8 млрд р (+33% г/г). Пожалуй, это единственное в отчете, что может обрадовать инвесторов.
👆 В остальном, наблюдается сокращение лизингового портфеля (-10,7% кв/кв), падение процентных и непроцентных доходов г/г, а рост прибыли обусловлен лишь тем, что резервы под кредитные убытки выросли не так сильно как в 1кв2025 году.
❌ В 1кв2026 Европлан закупил и передал в лизинг 5000 единиц техники (-20% г/г). Даже в денежном выражении падение на 12% г/г. Если сегмент легкового транспорта еще немного вырос г/г, то с коммерческим беда, что отражает реальное положение дел во многих отраслях экономики.
❗️Уже понятно, что чуда в 2026м году не произошло. Компания планирует заработать и направить на дивиденды 7 млрд р в 2026м году. Амбициозно, но реалии пока не в пользу реализации прогноза.
👆 Платить дивиденды в текущей ситуации не логично, так что высокая вероятность, что за 2026й год их вообще не будет или они будут символическими.
❌ Доля просрочек на 90+ дней выросла до 2,34% (против 1,31 на конец 2024 года). Стоимость риска немного снизилась до 8,9%, но "в норме" это показатель был меньше 1%.
Вывод:
ДКП остается жесткой, компания переживает трудные времена и пока ситуация только усугубляется. Можно было бы ждать восстановления, но проблема в том, что даже в "хорошие времена" при таком размере лизингового портфеля Европлан зарабатывал около 12 млрд р прибыли... Если предположить, что падение остановится здесь и сейчас, а маржа восстановится, то fwd P/E будет около 6,7 (по факту, мы понимаем, что на восстановление уйдет минимум 1-2 года даже при низких ставках).
📊 Объективно, акции по текущим ценам не выглядят интересно, НО Альфа-Банк заявлял о планах до конца мая предложить вторую оферту по выкупу акций, которая также как и первая может быть вполне щедрой (первая оферта была по 677,9р). Это и оказывает поддержку котировкам, без этого бумаги упали до более-менее интересной цены 550р о которой писал в прошлом обзоре.
Ликвидности в акциях после второй оферты будет еще меньше, может компания и вовсе перестанет быть публичной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #LEAS #европлан #отчет #идея #аналитика $LEAS
