МКПАО ХэдхантерHEAD-MOEX
МКПАО Хэдхантер
HEAD-MOEX2 937,00 ₽
-23,00 ₽ (-0,78 %)
HeadHunter $HEAD — Крупнейшая платформа по поиску работы в РФ (также в Беларуси и Казахстане). Потенциал роста акций — более 60 % за год! 🚀
📊 Фундаментальный анализ:
Выручка: 41,2 млрд руб. (+4 %).
EBITDA: 22,8 млрд руб. (−2 %), рентабельность ~55 %.
Чистая прибыль: 17,99 млрд руб. (−24,7 %).
Чистый долг: отрицательный.
CAPEX: 1,6 млрд руб. (~3,9 % от выручки).
💰 Дивиденды 2025: 233 руб. на акцию (~7,7 % доходности).
🔎 Мультипликаторы:
P/E ≈ 8,97.
EV/EBITDA ≈ 5,51 (ниже среднего по IT‑сектору РФ).
P/S ≈ 3,32.
🚀 Перспективы 2026:
Рост выручки до +8 % г/г.
Рентабельность по EBITDA > 50 %.
Драйверы: улучшение экономики, отложенный спрос.
⚠️ Риски:
цикличность спроса;
конкуренция;
регуляторные проверки (ФАС);
макрофакторы (ставка ЦБ, инфляция);
отток клиентов в сегменте МСБ.
📈 Теханализ:
диапазон: 2 743–3 028 руб.;
RSI(растет) ~50 — нейтральный сигнал;
для роста нужно пробить уровни сопротивления и RSI>50.
✅ Вывод: устойчивый лидер с дивидендами и потенциалом роста. Краткосрочный вход рискован, но долгосрочные перспективы выглядят привлекательно. 📈
❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗
#биржа #трейдинг #обучение #инвестиции #аналитика #финансы #стратегия #акции #идея #хедхантер #head
🔺24.04.2026
▪️Яндекс $YDEX
Дивиденды
~2,57% (110 рублей).
🔺30.04.2026
▪️Лукойл $LKOH
Дивиденды
~5,23% (277 рублей).
🔺04.05.2026
▪️Пермэнергосбыт $PMSB $PMSBP
Дивиденды
~5,78% (32 рубля);
~5,1% (32 рубля) - привилегированные.
▪️Таттелеком $TTLK
Дивиденды
~7,78% (0,05725 рублей).
🔺11.05.2026
▪️Банк Санкт-Петербург $BSPB
Дивиденды
~7,71% (26,23 рублей).
▪️Хэдхантер $HEAD
Дивиденды
~7,98% (233 рубля).
🔺14.05.2026
▪️Группа Позитив $POSI
Дивиденды
~2,65% (28,08 рублей).
▪️ЭсЭфАй $SFIN
Дивиденды
~17,47% (172 рубля).
🔺15.05.2026
▪️Полюс $PLZL
Дивиденды
~2,5% (56,8 рублей).
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Приветствую всех пользователей Базар! В качестве первой публикации на данной платформе я решил сформировать табличку с самыми большими дивдоходностями на российском фондовом рынке за весь 2025 год. Отмечу, что данная подборка составлена на основе моих субъективных взглядов. Все перечисленные компании в таблице — из моего покрытия (регулярных обзоров).
Итак, сперва стоит разграничить компании по критериям. В таблице присутствуют:
— Компания с специальным дивидендом: ЭсЭфАй
В случае ЭсЭфАй был продан актив Европлан, а средства от сделки распределили в качестве специального дивиденда + были рекомендованы дивиденды по итогам 2025 года.
— Стабильные дивидендные фишки: Сбербанк / ДОМ.РФ / Транснефть / Банк Санкт-Петербург / МТС
Каждая из перечисленных компаний не нуждается в отдельном представлении. В каждом кейсе могут быть свои нюансы, но стабильность выплат на высшем уровне.
— Недавно возобновившие дивидендные выплаты: Фикс Прайс / ИКС 5 / Хэдхантер
Данная категория включает компании, которые относительно недавно возобновили выплату дивидендов после завершения перерегистрации в России. В целом, Фикс Прайс также можно относить к категории "специального дивиденда", поскольку решение о перераспределении на дивиденды 98% от ЧП нельзя назвать никак иначе, как спонтанное (вероятно, для притока в акцию людей, заинтересованных в высокой разовой дивдоходности). В то же время у ИКС 5 и Хэдхантер более понятная и прогнозируемая дивидендная политика.
❗️ На что важно обратить внимание:
— Payout МТС значительно превышает прибыль. Это обусловлено тем, что компания выплачивает дивиденды из заемных средств. К тому же, действие дивидендной политики с выплатой не менее 35 рублей завершается как раз в 2026 году. Далеко не факт, что следующая дивидендная политика будет щедрой.
— Дивиденды ЭсЭфАй — это однозначно разовая история. Вероятно, это также применимо и к Фикс Прайс. Не будем гадать, но как будто регулярное перераспределение почти 100% от прибыли не сможет вписываться в восстановление компании после тяжелых лет.
— По итогам 2026 года дивиденды Транснефти, Хэдхантера, ИКС 5, вероятно, будут ниже.
📌 Кто ещё мог быть в списке:
— ВТБ. Дискуссия о размере дивидендов банка по итогам 2025 года находится на этапе развязки. В позитивном сценарии можно получить payout в 50%, что может дать свыше 35% дивдоходности. В консервативном сценарии (25%) ожидаемая дивдоходность будет в районе ~10%.
— ЛУКОЙЛ. Ожидаемая совокупная дивдоходность составляет 11,9%. При этом важно понимать, что следующих дивидендов может и не быть вовсе. В то же время в этом кейсе есть сценарий, при котором средства от сделки по продаже зарубежных активов могут быть перераспределены в качестве специального дивиденда.
— НМТП. Хороший актив, правда последние полгода акции торгуются в боковике. Ожидаемая дивдоходность на уровне 11,9%.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
На мой взгляд, главным смыслом данной таблички есть то, что высокая дивдоходность не всегда является ключевым моментом и не всегда соответствует недооценке компании. Возьмем тот же МТС, который платит дивиденды в долг..
При выборе компании всегда важно учитывать разные подводные камни, особенно если актив покупается исключительно с целью получения крупного дивиденда. Лично мне из приведенного списка импонируют Сбер, Транснефть, ДОМ.РФ, ИКС5, Хэдхантер. Но это не значит, что остальные компании плохие.
Даже больше скажу, что среди импонирующих мне компаний также есть определенные нюансы. К примеру, Хэдхантер, который имеет риски антимонопольного регулирования + ухудшения финансовых результатов на фоне неблагоприятной экономической ситуации (хуже результаты -> меньше прибыль -> меньше дивидендов).
Поэтому, когда вы держите тот или иной актив, всегда важно держать руку на пульсе и изучать как финансовые отчеты, так и внешние триггеры, которые могут повлечь за собой негативные последствия.
Надеюсь, пост будет для вас полезным. Прошу поддержать лайком!
📌 Несмотря на большое число IT-компаний, весь сектор уже отчитался по МСФО за 2025 год. Предлагаю взглянуть на результаты и сравнить их с прогнозами менеджмента.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• 6 из 10 компаний в таблице провели IPO в 2023-2025 гг., из них лишь Аренадата и Базис сейчас стоят чуть дороже цены IPO, остальные подешевели в 1,5-2 раза. Многие IT-компании размещались по высоким оценкам и давали сверхпозитивные прогнозы, которые не выполняли (либо специально завышали гайденсы, либо не учитывали замедление экономики).
1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2025 г.:
• Ростом прибыли отчитались Позитив (+98,7% год к году), Аренадата (+52,5%), Яндекс (+40,1%) и Базис (+8,6%). Эффект низкой базы только у Позитива. У Астры околонулевой рост, у остальных падение прибыли. Худшие результаты у Софтлайна (–92,1%) и ВК (убыток шестой год подряд).
2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ EBITDA:
• Наиболее маржинальный бизнес у IVA Technologies (68,7%), Базиса (60,9%) и Хэдхантера (55,2%). Примечательно, что по сравнению с 2024 годом у многих компаний подросла рентабельность – начали думать об оптимизации расходов.
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Заметны улучшения и с долговой нагрузкой, она снизилась у всех, кроме Софтлайна (чистый долг/EBITDA = 1,8x) и IVA (0,3x). Отрицательный долг у Аренадаты (–0,9x), Хэдхантера (–0,6x), Базиса (–0,4x). Высокая нагрузка теперь только у ВК (3,6x даже после допэмиссии).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• Многие компании платят дивиденды несколько раз в год, поэтому рационально сравнивать по суммарной за год див. доходности. Уже рекомендовали финальные дивиденды Хэдхантер (див. доходность 14,4%), Диасофт (9,4%), Базис (6%), Яндекс (4,5%), Позитив (2,6%; платят из прибыли за 1 кв. 2026 г.), Астра (1,8%; платят из прибыли 2024 г.). Из оставшихся четырёх компаний по моим расчётам лишь Аренадата может выплатить дивиденды (6,2% с учётом выплаты за 1 кв. 2025 г.).
5️⃣ ПРОГНОЗЫ МЕНЕДЖМЕНТА:
• Свои прогнозы по росту выручки за 2025 год выполнили Яндекс (+32% вместо +30%), Аренадата (+46% вместо +20-30%), Базис (+37% вместо +30-40%), Астра (+18% вместо +10%, но провалили цель по утроению прибыли за 2 года), Позитив (отгрузки +40% вместо +40-60%). Не выполнили прошлогодние прогнозы по росту выручки Хэдхантер (+4% вместо +8-12%), IVA (–4% вместо +15-25%), Софтлайн (скорр. EBITDA +14% вместо +28-49%).
• На 2026 год дали прогноз по росту выручки Яндекс (+20%), Аренадата (+20-40%), Базис (+30-40%), Позитив (отгрузки +19-34%), Хэдхантер (+8%), IVA (+25-56%), Софтлайн (скорр. EBITDA +11-17%). Диасофт со смещением фин. года понизил прогноз по росту выручки до +5% (за 9 месяцев пока +1%). ВК выполнил прогноз по достижению положительной EBITDA, но в 2026 году ожидают сохранение EBITDA на прежнем уровне.
6️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• По прибыли 2025 года наиболее дешёвая оценка у Хэдхантера (P/E = 7,1x), Аренадаты (7,7x), Астры (8,6x) и Базиса (8,9x). Из-за убытка у ВК и почти обнуления прибыли у Софтлайна, их акции выглядят наиболее дорого.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Радует, что впервые за 2 года видны действительно позитивные изменения в IT-секторе. Большинство прогнозов в 2025 году выполнено, на 2026 год все, кроме IVA, дали ещё более приближенные к реальности прогнозы. Год назад почти все IT-компании оценивались в 11-15 прибылей (P/E), теперь большинство стоят 7-10 прибылей, благодаря чему подросли и див. доходности.
• Исходя из текущей оценки, прогнозов на 2026 год и их выполнимости, сейчас наиболее привлекательно выглядят акции Хэдхантера и Аренадаты. Яндекс – отличный бизнес, но хотелось бы подешевле, а за новичком Мосбиржи в лице Базиса лучше пока просто понаблюдать пару кварталов. Астра и Позитив могут стать привлекательны ближе к 2027 году. Перспективы Диасофта, IVA, Софтлайна, ВК – лично мне пока непонятны. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
В апреле рубль укрепился уже на 7,5%, а в мае ему прогнозируют рост до новых максимумов.
Это объясняется двумя причинами — высокими ценами на нефть, вместе с которыми растет приток валюты; и приостановкой бюджетного правила, когда Минфин покупал эту самую валюту. В итоге образовался дисбаланс между рублевой и валютной массой.
У этого процесса есть как и проигравшие, так и бенефициары. В числе первых можно назвать экспортеров — ведь чем крепче наш «деревнянный», тем ниже их маржа и прибыль. А вот со вторыми все не так очевидно, поэтому давайте разбираться :)
Во-первых, крепкий рубль позитивно влияет на инфляцию — то есть, от него будут выигрывать внутренние компании (за счет оживления экономики). А во-вторых, крепкий рубль хорош для тех, кто покупает сырье и технику за рубежом.
Так кто же выигрывает от укрепления рубля?
💊 Промомед. Несмотря на импортозамещение, часть сырья и субстанций покупается за валюту. Укрепление рубля скажется на капитальных затратах (и снизит маржу), а снижение ставки снизит процентные расходы (долг/EBITDA = 2х).
Компания стоит не дешево, но виной тому хорошие темпы роста (быстрее сектора в целом). И с такой конъюнктурой эти темпы могут сохраниться и на 2026 год.
💊 Озон Фарма. Аналогичная идея, ведь сырье и упаковка покупаются за рубежом. Компания сразу же выиграет от смягчения ДКП, ведь 80% ее долга размещено по плавающей ставке. А в следующем году будет введен в строй завод стоимостью 3,5 млрд. рублей.
🏦 Сбербанк и Т-Банк. Чем быстрее снижается ставка, тем сильнее разжимается их маржа (за счет спреда вкладов/кредитов роспуска резервов). Сбер уже показывает это в своих отчетах — темпы роста прибыли превышают 20% г/г.
🍏 ИКС 5 и Лента. В теории ритейлеры впитывают инфляцию, но на практике все гораздо сложнее. Компании из этого сектора тоже несут затраты, а замедление цен и снижение ставки — это плюс к их рентабельности (и к росту чистой прибыли).
🔖 Хэдхантер. Индекс ХХ (резюме/вакансии) продолжает расти — в марте он побил очередной максимум. Компании очень нужно оживление экономики, что невозможно без снижения ставки. Так что ставка на экономику — это ставка на ХХ.
IT компании из любимиц рынка стали в 2025 году самыми гадкими из всех гадких утят. Где-то подвели рынок и ставка, а где-то сами виноваты. Недавно отчитался за 2025 год Positive, последний из интересующих меня IT игроков. Сравним теперь основные показатели: Arenadata | EV/EBITDA 6,2 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 20-40% Астра | EV/EBITDA 6,8 | чистый долг/EBITDA 0,2 | гайденс 30% в среднем до 30 года Positive Technologies | EV/EBITDA 7,9 | чистый долг/EBITDA 1,7 | гайденс по отгрузкам 20-34% Яндекс | EV/EBITDA 6,2 | чистый долг/EBITDA 0,5 | гайденс по выручке 20% Циан | EV/EBITDA 10,3 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 17-22% Headhunter | EV/EBITDA 5,9 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 8% Ozon | EV/EBITDA 7,3 | чистый долг/EBITDA 1,3 | гайденс 25-30% Я, кстати, совершенно нормально отношусь к разбегу в гайденсах: на текущем рынке компании и правда не могут знать куда развернет экономику страны, а вместе с ней спрос на их товары и услуги. Какие выводы можно сделать: 1️⃣ Похожая оценка у всех, кроме Циан и еще побольше среднего стоит Пози. 2️⃣ Ни у кого нет большого долга и это прям отлично! Даже влетевший в жир Пози исправляется. 3️⃣ Гайденсы резко пришли в себя по сравнению с прошлыми годами. Причем лидер сектора стОит и растет сопоставимо с остальными. 4️⃣ ВСЕ компании стоят дешевле или почти столько же, как в последние 5 лет. Только немного выбивается Arenadata, которая в 25 году стоила меньше 5 EV/EBITDA. И снова, как и с финансами, делайте выводы кто достоин быть в ваших портфелях. У меня 3 компании из 7, в общей сложности на 15% портфеля. Продавать не планирую, при падении цены могу наращивать. Но 2026 точно не станет легкой прогулкой для IT компаний и рост котировок там если и будет, то за счет роста бизнеса и дивидендов, а не за счет вернувшейся любви рынка.
Расскажу на основе своего скромного 5-летнего опыта изучения компаний.
Обычно перед покупкой акций в портфель я смотрю на финансовое состояние компаний, исходя из последнего отчёта по МСФО (по международному стандарту)
Не спеша, я сажусь за свой компьютер с чаем и шоколадкой в руке, захожу на сайт Смартлаба или напрямую на сайт компании, где опубликован отчёт, и начинаю оценивать каждую компанию по этим 5 ключевым показателям:
1️⃣ P/E
Показывает, сколько лет компания будет окупаться при текущей прибыли
▪️ Формула:
Прибыль за прошедший год / капитализация (цена акции * их количество)
▪️ Как использовать:
— низкий P/E → акция может быть недооценена (например, ВТБ $VTBR и Башнефть $BANE имеют P/E ниже 2)
— высокий P/E → рынок уже заложил будущий рост (чаще про IT-компании типа Яндекса $YNDX или Астры $ASTR , их P/E выше 10)
📌 Важно:
Надо сравнивать компании только внутри отрасли (например, у IT и нефтянки нормы P/E разные) и также для отдельной компании сравнивать по её среднему показателю P/E за последние 10 лет
2️⃣ ROE
Это финансовый показатель рентабельности собственного капитала. Он показывает, сколько чистой прибыли генерирует компания на каждый рубль вложенных акционерами средств
▪️ Как использовать:
10–20% — норм
20–30% — сильный бизнес
30%+ — очень эффективный бизнес (как пример, Т-Технологии $T и Хэдхантер $HEAD )
3️⃣ EV/EBITDA
Показывает реальную оценку компании с учётом долга
▪️ Формула:
EV (капитализация + долг - деньги на счетах) / EBITDA
▪️ Как использовать:
до 4–5 → дешево
5–8 → нормально
8+ → дорого (Озон $OZON, привет)
📌 Важно:
Лучше, чем P/E, потому что учитывается долг. Сравнивать компанию лучше так же с другими компаниями из отрасли и с самой собой по среднему показателю за 10 лет
4️⃣ Чистый долг/EBITDA
Показывает, насколько компания закредитована, а точнее – сколько лет потребуется, чтобы погасить долг
▪️ Как использовать:
<1 → почти нет долгов (очень хорошо)
1–2 → норм
2–3 → уже риск
3+ → опасно (Делимобиль $DELI, Эталон $ETLN, Вуш $WUSH)
5️⃣ Свободный денежный поток (FCF)
Показывает, сколько реальных денег остаётся после инвестиций. Для многих компаний это база для расчета дивидендов, то есть важно понимать, генерирует ли компания деньги или нет. Тогда будет понятен и вопрос с дивидендами.
✅ В итоге, чтобы быстро оценить компанию, я смотрю:
1️⃣ P/E
2️⃣ ROE
3️⃣ EV/EBITDA
4️⃣ Чистый долг/EBITDA
5️⃣ Свободный денежный поток (FCF)
* Отдельно могу рассматривать и другие показатели, как например, для банков нужно смотреть их достаточность капитала по показателю P/B
Вам было бы интересно, если я бы разобрал некоторые акции по этим показателям и высказал своё мнение по их бизнесу и справедливой цене акции – 👍
P.S. Запросы по компаниям можно оставить в комментариях
Подписывайтесь на Дневник Инвестора в МАХ
Компания B2B-РТС действует как независимая электронная торговая
платформа, связывающая заказчиков и поставщиков на рынках
регулируемых и нерегулируемых закупок. Является дочерней компанией Совкомбанка.
Параметры размещения:
Cash-out
Период сбора заявок 10 - 16 апреля 2026г
Дата старта торгов 17 апреля 2027г (суббота?)
Диапазон цены за акцию 112 - 118 руб
Free float 11,5%
Капитализация 20 - 21 млрд руб
Мультипликаторы 2025г (считаю по цене 118 за бумагу)
P/E 5,67
EV/EBITDA 4,6
Рентабельность EBITDA 52%
ДД при выплате 80% ЧП 16,6%
Сравнение с аналогами:
Если сравнивать с классифайдерами, то РТС выглядит на порядок дешевле Циана (P/E 14) и ХХ (P/E 7.7), но демонстрирует более скромные темпы роста.
Если сравнивать с торговыми площадками, то РТС, опять же, выглядит дешевле Мосбиржи P/E 6,5 и Озона (P/E в космосе)
К тому же компания предлагает одну из самых высоких ДД не только в своей категории, но и на рынке в целом. При выплате 80% ЧП25Г рисуется 16,6%, конкурировать в этом показателе с компанией может только ХХ или квазиоблигации (МТС или Транснефть)
Заглянем в результаты 2026г
Я не предполагаю существенного роста финансовых показателей. По моему мнению, в 2026г мы увидим флэт в ЧП и хороший рывок вверх по результатом 2027г из-за смягчения ДКП и роста деловой активности.
Риски:
1. Снижение в начале торгов, как было с ДомРФ или Базисом
2. Низкая аллокация
Вывод:
Я планирую участвовать в IPO. Если дадут быстрые 15-20%, то выйду, если нет, то я совсем не против посидеть в качественном активе. По моему мнению, такая компания должна оцениваться по P/E 8, что дает целевую цену в 165 руб и апсайд 40%
$SVCB $MTSS $TRNFP $HEAD $MOEX $BAZA $DOMRF $CNRU
#ipo #B2B_РТС
Распаковка стратегии Альфа-Инвестиций для рынка акций на 2 квартал
Продолжаем изучать стратегии инвесткомпаний. Доверять на 100% аналитикам и следовать рекомендациям не стоит, но смотрим за трендами и фаворитами в бумагах. У Альфы прогноз оптимистичненький.
Прогноз
• Индекс Мосбиржи — 3000 на конец 2026 года. 3200-3400 — через год.
• Средняя дивидендная доходность — 7%
• Потенциал роста — 23-32%.
Приветствуем наших постоянных подписчиков и инвесторов канала! ⭐️
С понедельника мы слышали угрозы и ультиматумы от Трампа в отношении Ирана от которых разгонялась цена нефти максимально до 114$📈. А сегодня, в среду, Трамп изменил риторику "агрессора" на "миротворца" и согласился не только на перемирие, но и реальные переговоры, которые пройдут в пятницу в Исламабаде (Пакистан). Нефть резко рухнула на -16%📉 до стоимости 91$. Причем мы считаем, что это не предел.
Как действовать инвестору в такой ситуации?
Если сказать прямо, никто в нашей команде не поверил словам Трампа. Согласится на любые условия Ирана -это уже из мира фантастики. Тем не менее на рынке сейчас царствует геополитическая неопределенность и у многих инвесторов один вопрос "что выбрать"?.
Когда сложный выбор стоит переключить внимание на бумаги которые не падают при таких условиях и даже могут расти. В первую очередь подскочили бумаги всех золотодобытчиков потому что просел доллар. Не зря вчера был обучающий пост о золоте, и предупреждали, что доллар постоянно крепким не будет.
Учтите друзья, что акции золотодобытчиков сейчас нужны вам больше всего не для прибыли, а как защитный актив портфеля. Например, наблюдается рост акций Полюса🌟 +2,54%📈, Селигдара +1,34%📈 и ЮГК +1,56%📈.
А если в портфеле нет "золотых акций"?
В таком случае, чтобы "безболезненно" пройти эффект неопределенности и защитить портфель надо ориентироваться на внутренний рынок. Это касается компаний которые уже определись с дивидендами. Например, акционеры Яндекса📱 рекомендовали выплатить дивиденд за 2025 в размере 110 руб за акцию (2,6% див. доходности). Собрание 14 апреля.
⚡️Беспокоит риск новых потерь процентов?
Подписывайтесь и обучайтесь в наших статьях!⚡️
Фаворитом сразу трех участников команды остается Хэдхантер, но с разными стратегиями. За март выручка компании составила 41,2 млрд руб, что уже на 4% больше, чем в прошлом году. Однако, чистая прибыль снизилась до 17,9 млрд руб. Это некритично.
Бизнес Хэдхантера во многом зависит от рынка труда, который сейчас ушел в охлаждение, но разогреть интерес смогли дивиденды. За весь 2026 г. Хэдхантер может позволить выплатить дивиденды в сумме 434 руб за акцию, из них акционеры уже рекомендовали выплатить 233 руб на акцию (14,8% див. доходности) за 2025 г.
Не ИИР
$NVTK — Новатэк
Купить до: 10.04.2026
Дивиденд: 47,23 ₽
🕯Доходность: 3,73%
$YDEX — Яндекс
Купить до: 24.04.2026
Дивиденд: 110 ₽
🕯Доходность: 2,65%
$LKOH — Лукойл
Купить до: 30.04.2026
Дивиденд: 278 ₽
🕯Доходность: 5,05%
$PMSBP — Пермэнергосбыт преф.
Купить до: 04.05.2026
Дивиденд: 32 ₽
🕯Доходность: 5,16%
$PMSB — Пермэнергосбыт
Купить до: 04.05.2026
Дивиденд: 32 ₽
🕯Доходность: 5,78%
$BSPBP — Банк Санкт-Петербург преф.
Купить до: 11.05.2026
Дивиденд: 0,22 ₽
🕯Доходность: 0,4%
$BSPB — Банк Санкт-Петербург
Купить до: 11.05.2026
Дивиденд: 26,23 ₽
🕯Доходность: 7,76%
$HEAD — Хэдхантер
Купить до: 11.05.2026
Дивиденд: 233 ₽
🕯Доходность: 7,88%
$POSI — Позитив
Купить до: 14.05.2026
Дивиденд: 28,08 ₽
🕯Доходность: 2,56%
$T — Т-Технологии
Купить до: 22.05.2026
Дивиденд: 45 ₽
🕯Доходность: 1,4%
$IRAO — Интер РАО
Купить до: 08.06.2026
Дивиденд: 0,3214 ₽
🕯Доходность: 10,05%
Вчера я упомянул о том, что в тяжелые времена акции с хорошими дивидендами выходят на первый план.
Сегодня я хочу продолжить эту тему, тем более у нас начинается весенне-летний дивидендный сезон. По прогнозам аналитиков, в апреле-июле компании выплатят около 2 трлн. рублей — это далеко не рекорд, но для кризисного года вполне неплохо :)
Кто же уже определился и утвердил дивиденды?
💰 Черкизово: дох-ть = 5,6%, закрытие реестра — 6 апреля
Компания выплатит 229 рублей на акцию — это на 11 рублей меньше, чем в прошлом году. Вот что значит высокий долг и инфляция издержек, из-за которых прибыль не растет вместе с ценами.
💰 Новатэк: дох-ть = 3,6%, закрытие реестра — 10 апреля
Итоговые выплаты составят 47 рублей на акцию, а ранее были выплачены еще 35,5 рублей. Это дает 6,8% годовой доходности — хорошо для компании роста (но Новатэк перестал ею быть), а для компании стоимости еще не дотягивает.
💰 Яндекс: дох-ть = 2,5%, закрытие реестра — 24 апреля
IT-гигант выплатит 110 рублей на акцию, что вместе с прошлой выплатой дает 4,5% доходности. Вроде бы немного, но нужно смотреть на динамику — итоговый дивиденда вырос на 37,5%.
💰 Лукойл: дох-ть = 4,8%, закрытие реестра — 30 апреля
На фоне рекордных списаний компания выплатит 278 рублей на акцию, а итоговая доходность составит 11,7%. Это один из лучших результатов на рынке, но гораздо хуже прошлогоднего показателя (15,6%!).
💰 БСПБ: дох-ть = 7,8%, закрытие реестра — 11 мая
Прибыль банка заметно упала, но по итогам года его акции дадут 12,7% доходности. По сравнению с остальным рынком — это круто, но среди его коллег есть и более крутые истории :)
💰 Хэдхантер: дох-ть = 7,9%, закрытие реестра — 11 мая
У компании отсутствует оборотный капитал, поэтому весь денежный поток идет на дивиденды. Отсюда и итоговые 233 рубля на акцию и 14,3% годовой доходности в не самый простой для бизнеса год.
💰 Т-Технологии: дох-ть = 1,3%, закрытие реестра — 22 мая
Компания каждый квартал платит дивиденды, а по итогам года набегает 4,6% доходности. Получается уникальное для нашего рынка сочетание дивидендов и роста.
💰 ИнтерРАО: дох-ть = 10,1%, закрытие реестра — 9 июня
Компания выплатит 32 копейки на акцию, что ниже прошлогодних выплат на 8,5%. Но из-за коррекции доходность получается выше, чем в том году — 10,1% против 9,6% (к отсечке акции должны подрасти).
💰 Мосбиржа: дох-ть = 11,5%, закрытие реестра — определяется
На фоне снижения ставки прибыль пошла вниз, а вместе с этим упала и доходность (в прошлом году было 13,7%). Хотя это все равно неплохо, ведь раньше выплаты были гораздо ниже (от 4% до 7%).
Я не стал включать сюда малоликвидные акции и тех, кто еще не утвердил итоговые выплаты (Сбербанк, Рени, ДОМ.РФ, Базис и т.д). Так что через месяц-полтора выйдет вторая часть, где будут собраны остальные дивидендные истории :)
📱ЦИАН. МСФО за 2025:
- Совокупная выручка: 15.2 млрд.руб(+16.7% г/г)
- Скорр. EBITDA: 3.6 млрд.руб(+11.3% г/г), что соответствует рентабельности 23.6%
- Чистая прибыль: 2.9 млрд.руб(+16.2% г/г)
🔸Прогноз на 2026 г.
- Ускорение роста выручки до 17%-22%
- Рост рентабельности скорр. EBITDA на уровне не менее 30%
Один из моих фаворитов в IT-секторе. Подтвердили обещанные дивы, также заявили о возможности выплаты дивидендов по итогам 2026 г. Добирал в начале марта, акции продолжаю держать, все что планируют -> выполняют, это важно. В плюсике, радует.
🔖Хэдхантер. МСФО за 2025. Верю, надеюсь:
- Выручка: 41.2 млрд.руб (+4% г/г)
- Скорр. EBITDA: 22.7 млрд.руб (-4.7% г/г)
- Скорр. чистая прибыль: 20.8 млрд.руб (-14.9% г/г)
🔸Прогноз на 2026 год: рост выручки до 8% при сохранении рентабельности по скорр.EBITDA на уровне >50%
Дивиденды за 2025 год: 233 руб/акц (ДД - 7,9%), на дивиденды направлено ~116% скорр.ЧП. ВОСА - 27 апреля
Прогноз на 2025 г. выполнили. Сказали -> сделали. Выходит, за слова ответили😁
Акции снизились на фоне ситуации на рынке труда, в 2026 г. ждут улучшение. Долгосрочно мнение не меняю - сохраняю позитивные ожидания.
📱Яндекс. Отчет за 2025. К слову, потерял на замедлении телеги (т.к. РСЯ там крутилась), но частично и приобрел (т.к. контекст подорожал, аукцион).
- Выручка: 436 млрд.руб(+28% г/г), кварталом ранее - 366.1 млрд.руб
- Скорректированная EBITDA: 87.8 млрд.руб (+80% г/г), кварталом ранее - 78.1 млрд руб
- Скорректированная чистая прибыль - 53.5 млрд.руб(+70% г/г), кварталом ранее - 44.7 млрд руб
Гигант, монополист даже. Сильный отчет, небольшое замедление по темпам роста в рекламе, но г/г умеренный рост продолжился. Сегменты компенсируют друг друга. Планирую добрать, идеально между 4000-4200 (т.е. пока рано).
🖥Аренадата. МСФО за 2025. Пытались, но не не все гладко. Шероховато, даже😀
- Выручка - 8.7 млрд.руб (+46% г/г)
- Чистая прибыль: 2.9 млрд.руб(+52% г/г)
- NIC: 2.8 млрд.руб (+26% г/г)
🔸Прогнозируют рост выручки на 20-40% в 2026 г.
IR-директор: мы намерены направлять на выплаты дивидендов не менее 50% от NIC
Отчитались выше прогноза, маржинальность вроде как на хорошем уровне, но все равно много вопросов -> мало ответов. Идеи не наблюдаю, т.е. лезть не намерен.
📱Позитив. Данные по отгрузкам за 2025 г.
- Объем отгрузок: 35 млрд.руб (т.е середина планируемого диапазона)
- Ожидаемый менеджментом объем оплаченных отгрузок 2025 г., признаваемых в итоговой финансовой отчетности, составит от 32 до 34 млрд.руб
- Объем инвестиций в R&D не снизился, составил ~9 млрд.руб
Компания обещает снизить уровень долговой нагрузки по итогам 1 кв. 2026 г. Ждем итоговую отчетность - 7 апреля. По отгрузкам вроде как вошли в прогнозируемый диапазон. Но идеи нет, просто наблюдаю со стороны. Передумаю - сообщу.
🔸Впереди отчеты:
• Астра - 2 апреля (чудес не жду)
• Позитив - 7 апреля (чудес не жду)
• Ива - 2 апреля (как уже поняли — чудес не жду😉)
🔸Что в итоге?
Прям легенд нет, но чуть бодрее других: Яндекс, Циан и Хэдхантер. Яндекс, возможно, не отпадал еще. А время Хэдхантера однажды придет - активно за ним наблюдаю.
Если кто-то вдруг удивит - сообщу. Надеюсь, что разбор полезен👍👍
1. Все Инструменты ( $VSEH )
Принцип дожатия не сработал, пошли по негативному сценарию, что крайне плохо (поэтому и пишем 10% от депо). Сейчас цена акции держится на уровне 73.30, по теории есть ещё потенциал падения до уровня 70.62 и первой оранжевой линии, там связка. Те, кто застрял в бумаге, лучший вариант - дождаться отскока от оранжевых линий и усредняться. На долго оставаться в этой бумаге нельзя, ибо глобальный тренд нисходящий
Предыдущий пост по Все Инструментам
2. ПИК ( $PIKK )
Закрыли прогноз на уровне 491.8 - закрепления не произошло, цена акции достигла первой жёлтой линии и ушла вниз на уровень 477.8. Те, кто прислушался к нам и вышел на 491.8, могли заработать до +4.92% - что хороший результат
3. Лукойл ( $LKOH )
Пока цена акции держится вблизи уровня 5 620 - что нормально. Пока ждём отработки. Напомним, негативный сценарий не исключаем: это может быть коррекция до первой оранжевой линии, от неё отскок до осевой линии 5 752.5
4. Хеад Хантер ( $HEAD )
Ушли за осевую линию и находимся вблизи оранжевой линии - что в рамках теории. Пока идём по негативному сценарию, всё в рамках теории. Ждём откупа и можно усредниться на тот процент, чтобы на осевой линии выйти в плюс
Предыдущий пост по ХэдХантеру
5. Московская Биржа ( $MOEX )
Не пошёл откуп от первой оранжевой линии - что плохо. На данный момент держим руку на пульсе, т.к. цена акции ушла ниже второй оранжевой линии. При закреплении под ней мы перестроим туннель и будем принимать решение по бумаге
Предыдущий пост по Московской бирже
6. Татнефть ( $TATN )
Закрыли прогноз по бумаге - пока бумага не может закрепиться над уровнем 672.4. Мы писали, что держать до первой жёлтой линии рискованно. Для уникумов мы снова напишем, что это не касается долгосрочных инвесторов. Бумага перспективная в долгосроке, и писать в комментариях про позицию долгосрока не нужно. Мы пишем для среднесрочных и краткосрочных инвесторов. Те, кто вышел на уровне 672.4, могли заработать до +3.24% - что хорошо
📍Неделя и в целом месяц выходит слабым. За эту неделю вышло только две прибыльные сделки - это ПИК и Татнефть, где можно было заработать до +8.16%. Можно покрыть убытки по другим позициям за счёт этого плюса. Можно подождать и усредниться. Пока держим убыточные позиции и ждём - пока всё в рамках теории
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если заработали на ПИК/ Татнефти — 👍
Если в убытке по ГК Самолет/ Все Инструменты — 👎
Если заработали за неделю считай +8.16% — 🚀
Не ИИР
Пятница 27.03 🛢 Транснефть отчетность по МСФО за 2025 год $TRNFP 🛢 Роснефть отчетность по МСФО за 2025 год $ROSN 🥩 Черкизово проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 229,37 руб. на одну акцию. $GCHE ⚡️Интер РАО проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы о проведении ГОСА, приостановлении выплаты дивидендов в отношении акционеров, с которыми утрачена связь $IRAO 💊 ОзонФарм проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы одобрения сделок подконтрольных организаций, распределения прибыли подконтрольных организаций $OZPH Опубликованные данные за 26.03 🏦 Прибыль Т-банка в январе-феврале 2026 года составила 33,1 млрд руб $TCSG •Ранее сообщалось, что чистая прибыль Т-Банка за январь-февраль 2025 года по РСБУ с учетом разовых корректировок составила 2,5 млрд рублей, без их учета — 9 млрд руб. 💻 Чистая прибыль Аренадаты по МСФО за 2025 год выросла на 52% г/г до ₽2,95 млрд, выручка увеличилась на 46% г/г до ₽8,75 млрд $DATA •Аренадата прогнозирует рост выручки на 20-40% в 2026 году, прогноз будет уточнен по итогам 1 полугодия 2026 года •Аренадата раскрыла стоимость приобретения ООО УБИК - 1,81 млрд руб — отчет МСФО 👤 Хэдхантер МСФО 2025 г: $HEAD •Выручка ₽41,20 млрд (+4,0% г/г) •Чистая прибыль ₽17,99 млрд (снижение в 1,3 раза г/г) 💼 ЭсЭфАй МСФО за 2025 год $SFIN •Чистая прибыль ₽ 20,8 млрд (–8,8% г/г) ⛏️ НЛМК МСФО 2025 год: $NLMK •Выручка ₽831,3 млрд (-15,1% г/г) •Чистая прибыль ₽63,15 млрд (снижение в 1,9 раза г/г) НЛМК РСБУ 2025 год: •Выручка ₽ 606,48 млрд (-17,8% г/г) •Чистая прибыль ₽ 86,66 млрд (+65,5% г/г) ⛏️ Мечел МСФО 2025 год: $MTLR •Выручка ₽ 286,9 млрд (-25,9% г/г) •Убыток ₽ 79,76 млрд против убытка ₽ 36,27 млрд годом ранее Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
🛢️ На фоне российских нефтяных сверхдоходов и временного снятия санкций Украина нанесла удар по одному из важнейших нефтяных терминалов Усть-Луги в Ленинградской области. $NVTK $LKOH
🌍 В западных СМИ всё чаще выходят заголовки о неизбежности наземной операции в Иране. На этом фоне Brent вернулся выше 100 $. $BRJ5
🏛️ Минфин вернется к вопросу об операциях на валютном рынке в рамках бюджетного правила, приостановленных в марте, исходя из складывающейся ситуации с ценами на энергоресурсы.
Действие бюджетного правила приостановлено «до лета». «Активно работаем с расходами бюджета, пересматриваем старые решения.
Сбалансированный бюджет должен дать пространство для смягчения ДКП», — Силуанов. $SiM6 $CRM6
📊 Финансовые результаты группы Arenadata за 2025 год: рост выручки на 46 %. $DATA
⚒️ «Мечел» в 2025 году получил чистый убыток по МСФО в размере 78,6 млрд руб. против убытка в 37,1 млрд руб. годом ранее. $MTLR
🏭 НЛМК, МСФО 2025 г.: +63,14 млрд руб. против +121,77 млрд руб. годом ранее. $NLMK
💼 SFI, МСФО 2025 г.: прибыль +20,8 млрд руб. против прибыли +22,88 млрд руб. годом ранее. $SFIN
👔 Хэдхантер, МСФО 2025 г.: прибыль +18,18 млрд руб. против +23,8 млрд руб. годом ранее. $HEAD
❗Если было полезно , то не забудьте подписаться и поставить лайк❗
Можно сколько угодно писать про мультипликаторы, темпы роста и страновой дисконт, но для переоценки акций нужен драйвер. И дивиденды - самый понятный из них.
В этом посте мы рассмотрим компании, акции которых, на мой взгляд, могут хорошо переоцениться на выплате дивидендов.
Россети Волга
Если компания выплатит дивиденды из ЧП скорректированной на прогнозный капекс (как и должны по див политике), то мы увидим следующие показатели:
Дивиденд 0,021р
Цена 0,18р
Текущая ДД 11,65%
ДД к моменту отсечки (прогноз) 9,5%
Прогнозная цена к отсечке 0,22р
Апсайд 22,2%
Одна из интереснейших идей на рынке, прибыль и выручка растут быстрыми темпами, форвардный дивиденд сильно выше текущего. (Скоро выпущу отдельный пост с разбором идеи в Волге.)
НМТП
Дивиденд 1,05
Цена 8,5р
Текущая ДД 12,35%
ДД к моменту отсечки (прогноз) 10%
Прогнозная цена к отсечке 10р
Апсайд 17,65%
Люблю порты за их рентабельность. К тому же, НМТП реализует огромный проект нового терминала, через пару лет мы увидим серьезный рост финансовых показателей и, как следствие, дивидендов.
Фикс Прайс
Дивиденд 0,11р
Цена 0,6р
Текущая ДД 18,3%
ДД к моменту отсечки (прогноз) 15%
Прогнозная цена к отсечке 0,73р
Апсайд 21,6%
Самый главный вопрос - утвердят ли выплату дивидендов в таком размере. Если это произойдет, то цена акции к моменту отсечки должна давать ДД на уровне МТС или прочих разовых историй, типа Х5, ХХ и ЦИАНа после редомециляции, что как раз соответствует 15%
После коррекции Сбер так же является интересной идеей. При дивиденде 37,8р жду цену к отсечке в 360р, что дает приличный апсайд в 13,2%
Аутсайдеры
Не все компании с большими дивидендами покажут хорошую переоценку. Например квазиоблигации типа МТС или Транснефти находятся близко к справедливым значениям.
$MRKV $MTSS $SBER $SBERP $TRNFP $X5 $HEAD $CNRU $NMTP $FIXP
