Aleksandr_k

на 30 декабря брокерский счёт 3 384 753
на 28 января брокерский счёт 3 613 397
на 25 февраля брокерский счёт 4 507 961
на 02 апреля брокерский счёт 4 483 989

на 04 июня брокерский счёт 4 897 518

Изменения:

- пополнение 450 000 ₽
- -36 471 ₽ изменения по портфелю


В ПИФах

2025

на 24 июля 2 789 159 ₽ (+4,26%)

на 28 августа 2 860 670 ₽ (+2,56%)
на 03 ноября 2 574 518 ₽ (-10%)
на 27 ноября 2 630 498 ₽ (+2,17%)
на 29 декабря 2 724 572 ₽ (+3,57%)
2026
на 28 января 2 791 966 ₽ (+2,47%)
на 25 февраля 2 815 070 ₽ (+0,83%)

на 02 апреля 2 823 415 ₽ (+0,3%)
на 02 июня 2 680 350 ₽ (-5%)

на 28 июня альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых

...
на 30 ноября альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
на 30 декабря альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
2026
на 28 января альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
на 25 февраля --> пополнение брокерский счёт на 540 000 ₽

Итог:

2025

на 5 июня Общий - 4 407 000 ₽

на 28 июня Общий - 4 522 842 ₽

на 27 июля Общий - 5 353 359 ₽

на 28 августа Общий - 5 755 172 ₽
на 03 октября Общий - 6 013 423 ₽
на 30 ноября Общий - 6 294 819 ₽
на 30 декабря Общий - 6 668 820 ₽
2026
на 28 января Общий - 6 945 363 ₽
на 25 февраля Общий - 7 323 031 ₽

На 02 апреля Общий - 7 307 404 ₽

На 04 июня Общий - 7 577 868 ₽

$AFLT
$VTBR
$X5
$MAGN
$GMKN
$OZON
$POSI
$PLZL
$RTKM
$SBER
$T
$TATN
$HEAD
$YNDX
$PRMD

на 30 декабря брокерский счёт 3 384 753
на 28 января брокерский счёт 3 613 397
на 25 февраля брокерский счёт 4 507 961
на 02 апреля брокерский счёт 4 483 989

Изменения за март:

- вывод 65 000 ₽
- +41 000 ₽ изменения по портфелю


В ПИФах

2025

на 24 июля 2 789 159 ₽ (+4,26%)

на 28 августа 2 860 670 ₽ (+2,56%)
на 03 ноября 2 574 518 ₽ (-10%)
на 27 ноября 2 630 498 ₽ (+2,17%)
на 29 декабря 2 724 572 ₽ (+3,57%)
2026
на 28 января 2 791 966 ₽ (+2,47%)
на 25 февраля 2 815 070 ₽ (+0,83%)

на 02 апреля 2 823 415 ₽ (+0,3%)

на 28 июня альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых

...
на 30 ноября альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
на 30 декабря альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
2026
на 28 января альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
на 25 февраля --> пополнение брокерский счёт на 540 000 ₽

Итог:

2025

на 5 июня Общий - 4 407 000 ₽

на 28 июня Общий - 4 522 842 ₽

на 27 июля Общий - 5 353 359 ₽

на 28 августа Общий - 5 755 172 ₽
на 03 октября Общий - 6 013 423 ₽
на 30 ноября Общий - 6 294 819 ₽
на 30 декабря Общий - 6 668 820 ₽
2026
на 28 января Общий - 6 945 363 ₽
на 25 февраля Общий - 7 323 031 ₽

На 02 апреля Общий - 7 307 404 ₽

· $GAZP

· $DOMRF

· $X5

· $MTSS

· $GMKN

· $OZON

· $POSI

· $PLZL

· $ROSN

· $RTKM

· $SBER

· $T

· $HHRU

· $YNDX

Собрал отдельный портфель облигаций 22 января 2026 на сумму 1 270 000 ₽

Изменение:

участие в первичном размещении

- Атомэнпр11 $RU000A10EJQ7

- Сбер Sb52R $RU000A10EF52 (получил 50% от заявки)

22 января 1 270 000₽

28 февраля 1 304 234₽ (+2.7%)

состав:

Lqdt

ГИДРОМАШ03

ГКАзот1Р02

КарРус 1P4

ОилРес1P2

ОФЗ 26252

ОФЗ 26254

ПочтаР3P03

ПР-Лиз 2P3

ТрансКо2P2

Яндекс Финтех 3

Атомэнпр11

Сбер Sb52R

#облигации #офз

Далио не даёт волшебных таблеток (во что инвестировать). Он даёт операционную систему для мозга.

Вот короткий конспект мыслей, которые перевернули мой подход

Часть 1. Как закалялся сталь

Путь Далио начался с медитации. Она нужна чтобы осознать простую вещь: ты никогда не знаешь всего. Риск неучитываемого фактора есть всегда. Прими это.

Его рутина №1: Каждый день излагать мысли по рынку на бумаге. Через год перечитываешь — и видишь, где ошибался.

Его рутина №2: Искать умных людей, которые с тобой не согласны. Не чтобы поспорить, а чтобы найти дыры в своей логике.

Глава «Пропасть» :
В жизни всегда есть два пути:

Прыгнуть в пропасть (рискнуть всем) — повезёт/не повезёт.

Сидеть на краю и ничего не получить.
Гениальность Далио в том, что он предлагает третий путь: построить мост над пропастью. То есть сформировать принципы, которые позволят не рисковать жизнью, но добраться до цели. Как? Читайте часть 2.

Журнал ошибок:
Далио ввел в компании правило: сотрудники сами записывают свои ошибки в открытый журнал.
❗️ Наказание не за ошибку, а за сокрытие. 

Итог размышлений автора:

Всё в мире происходит причинно-следственно.

Мы — часть механизма (рынка, экономики).

Изучайте закономерности (циклы) и пишите под них принципы.

90% ситуаций — типовые. Изучите историю, и вы будете знать, как действовать.
Вывод: любой человек, скорректировав принципы Далио под себя, может повторить его успех.

Часть 2. Прими реальность и работай с ней

Далио жестко заявляет: рынку плевать на ваши обиды. Реальность — как природа. Она действует в интересах эволюции, а не вашего кошелька. Хотите выжить — адаптируйтесь.

Главный навык инвестора: понять, когда решение не нужно принимать самому, а лучше спросить компетентного человека. Страх «что подумают другие» должен отсутствовать.

Два взгляда на рынок (обязательно к применению):

Сверху-вниз (от экономики к акции).

Снизу-вверх (от отчёта компании к экономике).
Далио советует использовать оба. Аналитика, а не эмоции.

Эволюция VS Эго:
Эволюция — самая мощная сила.
А эго и слепые зоны — главные барьеры.
Чтобы их убрать, нужно научиться смотреть на себя со стороны. Представьте, что вы — это механизм. Поднимитесь над ним и оцените: хороший ли это механизм? Где он дает сбой?

5 шагов к любой цели (алгоритм):

Поставь чёткую цель

Выяви проблемы.

Проанализируй причины).

Разработай план.

Реализуй.
И по кругу. Это не линейный процесс, а вечный цикл улучшений.

Как принимать решения:

Сначала анализ — потом решение. Эмоции подождут.

Правило 80/20: 20% усилий дают 80% результата. Ищите эти 20%.

Решение — это ставка. Воспринимайте сделку как вероятность. Ищите ставки с наилучшим ожиданием. Даже если сейчас не выстрелит, на дистанции математика вывезет.

Знать, когда отказаться от ставки, важнее, чем знать, когда войти.

Упрощайте. Убирайте лишний шум из графиков и новостей.

Сверяйте решения с людьми, которые умнее вас в этом вопросе.

Итог
Далио пишет: «Успех = Мечта + Реальность + Усилие».
Мечта у всех есть. Реальность одна. Вопрос только в усилии и дисциплине следования своим же принципам.

#книга

2 марта
$GAZP  | Спекуляция | Покупка | 129,5 ₽ | 320 шт на 3.3% |

$YNDX  | Инвестиция | Покупка | 4623,7 ₽ | 14 шт на 5% |
на рынке пойдет смена лидерства, и из нефтяных акций будет переток обратно.
3 марта
$RTKM  | Спекуляция | Покупка | 61,29 ₽ | 970 шт на 4.8% |
на рынке пойдет смена лидерства, и из нефтяных акций будет переток обратно.

$POSI  | Инвестиция | Покупка | 1178,4 ₽ | 25 шт на 2.3% |
на рынке пойдет смена лидерства, и из нефтяных акций будет переток обратно.

4 марта
$RUAL  | Спекуляция | Покупка | 41,346 ₽ | 1430 шт на 4.8% |

$MAGN  | Спекуляция | Покупка | 31,155 ₽ | 1280 шт на 3.2% |
на ожидании новостей из Китая об ограничении производства стали
рост газа повышает себестоимость сталеваров вне России

$CHMF  | Спекуляция | Покупка | 957,6 ₽ | 41 шт на 3.1% |
на ожидании новостей из Китая об ограничении производства стали
рост газа повышает себестоимость сталеваров вне России

$SBER  | Спекуляция | Продажа | 311,29 ₽ | 192 шт на 4.8% | общий 14%
небольшие изменение по портфелю из акций внутреннего рынка в сырьевые активы

$OZON  | Спекуляция | Продажа | 4601,5 ₽ | 4 шт на 1.5% | общий 6.8%
небольшие изменение по портфелю из акций внутреннего рынка в сырьевые активы

9 марта
$LKOH  | Спекуляция | Продажа | 5915 ₽ | 15 шт на 7% | общий 0%
страны G3 готовы выпустить из резервов до 400 мл. барр. нефт
ещё около 100 млн. барр продаст Россия
на месяц конфликта есть запасы, замещающие сбои в предложении.

$BELU  | Инвестиция | Покупка | 424,8 ₽ | 141 шт на 4.8% |
на рынке пойдет смена лидерства, и из нефтяных акций будет переток обратно.

Собрал отдельный портфель облигаций 22 января 2026 на сумму 1 270 000 ₽

Пополнения не планируются, только реинвестирование купонов. Портфель собран как аналог депозиту с возможностью закрытия до года. Категория фонды это LQDT - для участия в первичных размещениях или увеличения доли ОФЗ.

22 января 1 270 000₽

28 февраля 1 304 234₽ (+2.7%)

ГИДРОМАШ03

ГКАзот1Р02

КарРус 1P4

ОилРес1P2

ОФЗ 26252

ОФЗ 26254

ПочтаР3P03

ПР-Лиз 2P3

ТрансКо2P2

Яндекс Финтех 3

#облигации #ОФЗ #портфель #инвестиции

на 30 декабря брокерский счёт 3 384 753
на 28 января брокерский счёт 3 613 397
на 25 февраля брокерский счёт 4 507 961

Изменения за февраль:

- пополнение 845 000 ₽
- +49 564 ₽ изменения по портфелю

изменения сделанные на брокерском счету:
- изменения отраженные ранее в постах, здесь нет

2025

на 24 июля 2 789 159 ₽ (+4,26%)

на 28 августа 2 860 670 ₽ (+2,56%)
на 03 ноября 2 574 518 ₽ (-10%)
на 27 ноября 2 630 498 ₽ (+2,17%)
на 29 декабря 2 724 572 ₽ (+3,57%)
2026
на 28 января 2 791 966 ₽ (+2,47%)
на 25 февраля 2 815 070 ₽ (+0,83%)

на 28 июня альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых

...
на 30 ноября альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
на 30 декабря альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
2026
на 28 января альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
на 25 февраля --> пополнение брокерский счёт на 540 000 ₽

Итог:

2025

на 5 июня Общий - 4 407 000 ₽

на 28 июня Общий - 4 522 842 ₽

на 27 июля Общий - 5 353 359 ₽

на 28 августа Общий - 5 755 172 ₽
на 03 октября Общий - 6 013 423 ₽
на 30 ноября Общий - 6 294 819 ₽
на 30 декабря Общий - 6 668 820 ₽
2026
на 28 января Общий - 6 945 363 ₽
на 25 февраля Общий - 7 323 031 ₽

$X5 $LKOH $MTSS $NVTK $OZON $SBER $T $HHRU

02.02.2026
КарРус1Р4 -- ОилРес1Р2 -- ПР-Лиз 2РЗ перенес с общего портфеля, в отдельный облигационный (эквивалент суммы пополнил $LQDT) писал в посте ранее.

05.02.2026
- $X5 | Инвестиция | Покупка | 2439 Руб | 20 шт на 4,8%| общий 21%

Х5 - пользуясь просадками, докупаю (перепроданность, многие опасения по компании в цене)

10.02.2026
- ОФЗ 26252 | Спекуляция | Покупка | 90.2% | 420 шт на 10%| общий 15%

11.02.2026
ОФЗ 26250 | Спекуляция | Покупка | 85.3% | 572 шт на 15%| общий 15%

триггером для роста ОФЗ должна быть уверенность, что ЦБ готов придерживаться траектории снижения ставки к 14% к концу этого года. (подтвердилось 13.02.26 на заседании ЦБ)

оптимальная доля для меня, чтобы не брать большой риск - 30% в ОФЗ на портфель.

ОФЗ продолжаю удерживать после снижения ключа 13.02.26 15.5%

#акции #облигации #офз #портфель #инвестиции

Посмотрел свежую сетку ставок по вкладам в Сбере. Да, на коротких деньгах (3-4 месяца) ещё можно найти около 15%, но дальше ставка уверенно ползёт вниз. А если нужна фиксация на год — максимум 11.5%. И минус, что заранее нужно определятся со сроком фиксации.

Поэтому собрал новый портфель, где основу составляют облигации.

Мои цели простые:

Доходность: Получить эквивалент 15% годовых уже после вычета налогов. Для этого при текущем НДФЛ 13% нужно, чтобы бумаги давали около +17.3%  до налога. Ориентир - +17.3%.

Ликвидность: портфель не должен быть волатильным, хочу иметь возможность вывести деньги в любой момент без потери доходности.
Цель доходности на год: 20-25% (что превышает вклад с учетом налогов на 3-8%)

Откуда идеи и анализ?
При выборе состава, точек входа/выхода я использую ту же платную аналитику по российскому рынку , которую применяю и для основного портфеля акций. Там есть и качественный разбор облигаций. (P.S. фонд по облигациям показал лучшую доходность за прошлый год 40% в котором также поучаствовал и продолжаю держать часть в этом фонде).

портфель начал собирать 22.01.26 - 1 270 000 (больше пополнений не будет)
дальнейшие изменения также, как и основного портфеля буду описывать в постах

КарРус 1Р4 -- ОилРес1Р2 -- ПР-Лиз 2РЗ остались, перенес с общего портфеля, остальное набирал руководствуясь аналитикой из подписки.

📉 Расходы населения:

- рост потребительских расходов замедлился (3% г/г в реальном выражении vs 7% в 2024 г.);

- расходы на продовольствие +12% г/г ;

- спад в непродовольственных категориях: бытовая техника (-5%), электроника (-6%), мебель (-2%) и др.

💼 Поведение потребителей:

экономия становится нормой: сокращение покупок дорогих товаров, уменьшение количества покупаемых продуктов, «хождение» по магазинам в поисках лучших цен;

высокая обеспокоенность инфляцией (№1 в списке тревог) и нестабильностью экономики (72% считают экономику крайне нестабильной);

🏢 Рынок труда:

- замедление найма, снижение вакансий на 27% г/г (Headhunter);

- рост резюме на 37% г/г ;

- уровень безработицы — 2,2% (исторически низкий), но конкуренция за - рабочие места выросла (индекс Headhunter );

🛍️ Ритейл:

- ритейлеры сталкиваются с замедлением трафика и снижением среднего чека;

- спрос смещается в сторону дискаунтеров и магазинов «у дома»;

лидеры — сети с широким ассортиментом по низким ценам (например, «Пятёрочка», «Чижик»);

- непродовольственные ритейлеры демонстрируют слабые результаты (М.Видео, Фикс Прайс и др.).

📈 Прогнозы на 2026 г.:

- инфляция — ~5,6% г/г (консенсус-прогноз ЦБ);

- рост зарплат — ~8% г/г (реальный рост);

- сохранение высокой экономности и избирательности в потреблении;

- замедление темпов роста продаж у ритейлеров;

- высокий отложенный спрос на недвижимость, авто, бытовую технику;

💡 Вывод: поведение потребителей вряд ли изменится в ближайшее время. Постепенное снижение инфляции и ключевой ставки может сделать кредитование доступнее и «разблокировать» отложенный спрос. Несмотря на временное замедление потребления, ритейлеры остаётся защитным сектором, но успешными будут только наиболее эффективные игроки ( $X5 $LENT ).

Изменения в портфеле 05.02.26:
- $X5 | Инвестиция | Покупка | 2439.5 Руб | 20 шт на 5%| общий 20,5%
пользуясь просадкой, докупаю (многие опасения по компании в цене)

Ведение портфеля может отнимать много сил: поиск идей, анализ бумаг, учёт сделок и дивидендов. Я собрал несколько проверенных инструментов, которые помогают мне в этом каждый день.

1. Bond Research (bondresearch.ru) — лучший на мой взгляд из бесплатных ресурсов по рынку облигаций

Этот сайт — must have для любого, кто работает с российскими облигациями. Вся ключевая информация собрана в наглядных таблицах и картах.

Что там полезного:

- «Фиксы» и «Флоутеры» — удобные таблицы со всеми параметрами облигаций: купон, срок, оферта, ликвидность, спреды к ОФЗ.

- Календарь платежей и оферт — видно, когда и по каким бумагам поступают купоны и погашения.

- Лидеры роста и снижения — помогает оперативно увидеть, какие бумаги в движении.

- Кредитные спреды и ликвидность — важные данные для оценки риска.

- изменения рейтинга бумаг и даты планового пересмотра.

Сервис бесплатный и значительно ускоряет анализ долгового рынка. Рекомендую добавить в закладки.

2. Snowball Income (snowball-income.com) — учёт портфеля вместо Excel

Если устали вести сложные таблицы или не хватает аналитики в приложении брокера, обратите внимание на этот сервис. Он автоматизирует самый рутинный процесс — учёт инвестиций.

удобно:

· Импорт сделок за пару минут — загружаете отчёт из приложения брокера, и сервис сам всё посчитает.

· Показывает настоящую доходность — с учётом комиссий, валютной переоценки и денежного потока. Видна как рублёвая, так и долларовая доходность.

· Дивидендный календарь и аналитика — видите прогнозируемые будущие выплаты по вашему портфелю на год вперёд.

· Ребалансировка и категории — помогает легко управлять структурой портфеля и следовать стратегии.

Вы можете зарегистрироваться по ссылке https://snowball-income.com/register/dbyqoczuonugtug. (Зарегистрированные пользователи получают 10% скидку на первую покупку).

3. Карта Инвестора ( https://t.me/invest_karrta ) — мой тг канал, мысли из платной аналитики и мой портфель

Аналитика и обзоры от ведущих агентств могут стоить десятки тысяч рублей в год (в данном случае использую аналитику с годовой подпиской 40 000 ₽). В своём телеграм-канале «Карта Инвестора» (https://t.me/invest_karrta) делюсь самыми ценными мыслями и выводами из платных отчётов по российскому рынку.

Что вы найдёте в канале:

· Концентрат идей — ключевые тезисы и инсайты из платной аналитики, которую сам регулярно изучаю.

· Открытый портфель — я публикую структуру своего портфеля и основные изменения в нём.

· Маршрут для портфеля — мысли по акциям, облигациям, криптовалюте и ПИФам.

Инвестиции — это про дисциплину и эффективность. Правильные инструменты помогают сосредоточиться на принятии решений, а не на рутине.

#акции #облигации #инвестиции #портфель

Многие видят в текущем падении финальную коррекцию перед ростом. Но история предупреждает: после таких пиков, серебро не растет полгода-год.

физический дефицит — слабый аргумент сейчас:
➖ Дефицит в процентах — незначительный.
➖ За последнее время на финансовых рынках проторговали объем, равный 15 годам мировой добычи.

Пока волатильность не уляжется — не буду гадать лонг\шорт. Ожиданию что волатильность может продлится месяца два.

сейчас:
золото > $4700
серебро > $87

#золото #серебро

приветствую! 👋

Меня зовут Александр.

Создаю свой канал, чтобы делиться инвестиционным опытом в разрезе российского рынка.

Что можно найти у меня:

📊 Ежемесячный портфельный отчёт. Показываю состав, изменения, результаты, ошибки и идеи. Полная прозрачность.

💡 Ключевые мысли 1–2 раза в неделю. Анализ ситуации, инвестиционные принципы и выводы.

Только суть, без лишнего шума. Почему такой подход?

Качество > Количество. Ценю своё и ваше время. Пишу по делу, только когда есть что сказать.

Архив для себя и других. Фиксирую идеи, чтобы к ним можно было вернуться.

Цель — сообщество. Хочу собрать аудиторию, где можно обмениваться мнениями и опытом. Инструменты, стратегии, анализ конкретных секторов — всегда есть что обсудить.

👉 Если формат близок — буду рад видеть вас в подписчиках! А в комментариях или ЛС всегда жду ваше мнение. Вместе — интереснее и эффективнее.

На фоне негативной конъюнктуры рынка - осуществлю сокращение избыточных позиций.

30.01.26
- $NVTK | Спекуляция | Продажа | 1166.3 Руб | 95 шт на 6%| осталось 5,3%
- $SBER | Спекуляция | Продажа | 304.65 Руб | 500 шт на 10%| осталось 22%
- $ROSN | Спекуляция | Закрытие | 405.7 Руб | 200 шт на 5,4%
- $TATN | Спекуляция | Закрытие | 571 Руб | 200 шт на 9,8%
- $VTBR | Спекуляция | Закрытие | 76,78 Руб | 700 шт на 3,6%

Лонг по ЛУКОЙЛу остаётся в портфеле как наиболее перспективный. Это даёт возможность сохранить экспозицию к росту нефтяного рынка, при этом общий уровень ставок будет уменьшен.

Для наращивания позиций нужны подтверждения либо по геополитической обстановке, либо по агрессивному сценарию для нефти. До этого рынок может протестировать 2650 по $IMOEX и к этому уровню нужно быть готовым с ликвидностью.

на 30 декабря брокерский счёт 3 384 753 ₽
на 28 января брокерский счёт 3 613 397

Изменения за декабрь:

- пополнение 200 000 ₽

- налоги 13 500 ₽
- +42 144 ₽ изменения по портфелю

изменения сделанные на брокерском счету:
- изменения отраженные ранее в постах, здесь нет
- $SMLT | Спекуляция | Закрытие | 993 Руб | 95 шт на 6%
Ставка на хороший 4 кв и день Инвестора не сработала, у компании хороший 4 кв., но планы и общие результаты не очень.
- $LKOH | Спекуляция | Покупка | 5402,7 Руб | 17 шт на 6%
На фоне анонса сделки с Carlyle Group котировки акции уверенно пошли вверх, спровоцировав закрытия коротких позиций.
- $SBER | Инвестиция | Покупка | 304,34 Руб | 693 шт на 14% | общий 25%
акции полгода не росли вместе с рынком, в последние дни в бумаге было накопление позиции - что повышает шанс на рост
- $BELU | Инвестиция | закрытие | 439,6 Руб | 150 шт на 4,6%
Операционные результаты за 2025 г. оказались очень слабыми. Виной летняя кибератака на «Винлаб» (ожидаемо) и снижение спроса на алкоголь. Думаю позже можно будет перезайти по такой же цене или ниже.

В ПИФах

2025

на 24 июля 2 789 159 ₽ (+4,26%)

на 28 августа 2 860 670 ₽ (+2,56%)
на 03 ноября 2 574 518 ₽ (-10%)
на 27 ноября 2 630 498 ₽ (+2,17%)
на 29 декабря 2 724 572 ₽ (+3,57%)
2026
на 28 января 2 791 966 ₽ (+2,47%)

на 28 июня альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых

...
на 30 ноября альтернативные инвестиции - 800 000 ₽ под 24% годовых
на 30 декабря альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых
2026
на 28 января альтернативные инвестиции - 540 000 ₽ под 24% годовых

Итог:

2025

на 5 июня Общий - 4 407 000 ₽

на 28 июня Общий - 4 522 842 ₽

на 27 июля Общий - 5 353 359 ₽

на 28 августа Общий - 5 755 172 ₽
на 03 октября Общий - 6 013 423 ₽
на 30 ноября Общий - 6 294 819 ₽
на 30 декабря Общий - 6 668 820 ₽
2026
на 28 января Общий - 6 945 363 ₽

«Предел риска» (Margin Call, 2011) Это не голливудский боевик про злых банкиров. Это хладнокровный разбор того, как принимаются роковые решения на финансовых вершинах за несколько часов до коллапса.



1. Цена незнания. Герои фильма первыми увидели в своих моделях то, что другие не хотели замечать. Урок Слепая вера в «тренды» или «экспертное мнение» без собственного анализа базовых факторов — прямой путь к неприятным сюрпризам.

2. Ликвидность. Вся драма фильма разворачивается вокруг того, как быстро избавиться от токсичных активов, пока рынок об этом не знает. Урок В условиях высокой волатильности и санкционного давления ликвидность выходит на первый план. Насколько легко я могу выйти из своих позиций? Не превратился ли мой портфель в коллекцию «непродаваемых» в момент стресса бумаг?

3. Иерархия рисков. В фильме "босс" произносит ключевую фразу: «Есть три пути выжить: быть первым, быть умнее или жульничать.»

4. Эмоции vs. Дисциплина. Самые сильные сцены — где герои, понимая весь ужас ситуации, подавляют панику и холодно выполняют план по спасению компании (не клиентов!). Урок  Когда рынок лихорадит, главный враг — ваша собственная паника или жадность.

«Предел риска» — это зеркало, в котором стоит посмотреть на себя как на инвестора. Он не даст готовых ответов, но заставит задать себе правильные вопросы.

ключевая мысль - вы не игрок из фильма.

Герои фильма — инсайдеры. Они видят данные всей фирмы, имеют власть над алгоритмами и могут влиять на рынок своими ордерами.

Частный инвестор — внешний участник. Он получает информацию с задержкой, не может «сбросить» активы первым, не двигает рынок. Попытка играть в этой игре на их условиях («быть первым/умнее/хитрее») — это игра против клуба с инсайдерской информацией, сверхбыстрыми серверами и командами аналитиков. Шансов нет.

Единственная реальная власть — контроль над риском.

контролировать:

Структуру портфеля: Какие доли и в какие активы вкладываете.

Уровень левериджа (кредитного плеча): Самая частая причина «маржин-коллов» и потери - лучше не использовать.

Диверсификацию: Не класть все в одну корзину (сектор, страну, валюту).

Инвестиционный горизонт: Решить продавать в панике или можете переждать просадку.

Свои эмоции: Через составленный заранее план.

$SMLT | Спекуляция | Покупка | 980 Руб | 70 шт на 5%
$ROSN | Спекуляция | Покупка | 399 Руб | 200 шт на 6%
$OZON | Спекуляция | Покупка | 4526 Руб | 18 шт на 6%
$X5 | Инвестиция | сокращение позиции | 2581 Руб | 31 шт на 6% портфеля ( итого доля в портфеле 12,6% | 64 шт.)

из X5 переложил в OZON. В X5 может быть навес казначейских акций (новости о том, что компания хочет продавать свой казначейский пакет). OZON выглядит привлекательнее на росте рынка.

учитывая данные по продажам недвижимости, Самолет, ПИК - спекулятивная идея на 1кв. 2026 года.

вокруг Ирана эскалация. Это приводит к избыточному росту драгметаллов

 если будет ещё обострение. то нефть прибавит и в спекулятивных активах, металлах пойдет фиксация прибыли.

В этих условиях заранее фиксирую прибыль  в Русал - закрываю позицию $RUAL по цене 38,305 (76 640 ₽) - прибыль 17,19% с 22 декабря 2025

Докупаю $X5 по цене 2564 - на 64 100 ₽

так как цена скорректировалась, с учетом дивидендного гэпа. (тактически и стратегически считаю оптимально)

Исходя из вводных - низкой нефти, слабой экономики, ухудшение положения банков в корпоративном секторе.

Буду наращивать квазиоблигации (акции) - МТС, Транснефть, Ростелеком. По ситуации исходя из цены.

Изменения:

- закрытие позиции в Роснефти $ROSN учитывая, что нефть Urals продается уже около 40$ рискованно держать позици

По цене 394.4 (56 400 ₽) - с учетом дивидендов сделка была нейтральной (покупал 27 декабря)

- $OZON решил зафиксировать прибыль. если рынок падает и он в индексе, вряд ли будет рост).

По цене 4481 (67 200 ₽) полностью закрыл позицию.

Покупка 02.12.25 по цене ~ 3800 (частично еще фиксировал прибыль 12.12.25 по цене 4075 на сумму 40 745 ₽)

Первая часть прибыли 7%, вторая 18%

- $MTSS   открытие позиции в бумаге по цене 214.7 ₽ на сумму 107 350 ₽

Нашел для себя подборку, думаю большую часть из этого стоит прочитать.

📚 Раздел 1: История как лучший учитель (и психотерапевт)

Здесь собраны книги, которые через реальные события учат нас понимать циклы, иррациональность рынка и природу кризисов.

1. «Бизнес-приключения» Джона Брукса. Идеальная точка входа. 12 захватывающих case-studies с Уолл-стрит, которые читаются как детектив. Понимание, как решения людей и обстоятельства рынка творят историю, бесценно.

2. «Варвары у ворот» Брайана Бурроу и Джона Хельяра. Эталонный репортаж о корпоративных войнах, жадности, и амбициях эпохи LBO (выкупа с привлечением заемных средств). Урок о том, что иногда битва за компанию может убить сам бизнес.

3. «Когда гений терпит поражение» Роджера Ловенстайна. Обязательное чтение для всех, кто верит в непогрешимость математических моделей. История краха фонда LTCM — мощное напоминание о важности управления рисками, даже если в вашей команде два нобелевских лауреата.

4. «Иррациональный оптимизм» Роберта Шиллера. Нобелевский лауреат объясняет, почему на рынках возникают пузыри. Книга о коллективной психологии, нарративах и о том, почему «на этот раз всё иначе» — самые опасные слова в инвестициях.

🧠 Раздел 2: Философия и практика от гуру

Здесь — прямое знание от тех, кто достиг выдающихся результатов. Их принципы работают десятилетиями.

1. «Эссе» Уоррена Баффетта. Не просто сборник писем, а Библия стоимостного инвестора. Фундаментальные взгляды на бизнес, управление, этику и оценку компаний из первых рук. Перечитываешь каждый год и находишь новое.

2. «О самом важном» Говарда Маркса. Мастер циклического мышления учит «чувствовать рынок», понимать соотношение риска и доходности и идти против толпы. Его меморандумы ждут все крупные инвесторы мира.

3. «Метод Питера Линча». Линч доказал, что обычный инвестор может обыграть Уолл-стрит. Его принцип «инвестируй в то, что понимаешь» и простые правила поиска «десятикратников» актуальны как никогда.

4. «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» Филипа Фишера. Классика роста (growth investing). Если Баффетт учит что покупать (ценные компании), то Фишер — как находить великие компании на долгий срок через глубинное изучение.

👑 Раздел 3: Сила личности и управления

Истории людей, которые построили империи и прошли через кризисы. Уроки лидерства, инноваций и устойчивости.

1. «Король капитала» Дэвида Кэри и Джона Морриса. Современная эпопея о Private Equity. История Стива Шварцмана и Blackstone — это учебник по построению финансовой империи, искусству сделок и умению возрождаться после падений.

2. «Генри Форд. Моя жизнь, мои достижения». Автобиография человека, который изменил мир. Не только о конвейере, но и о философии бизнеса, эффективности, роли инноваций и социальной ответственности. Взгляд изнутри на промышленную революцию.

3. «Выживают только параноики» Эндрю Гроува. Книга о стратегических inflection points (точках перелома), когда бизнес стоит на краю. Гроув, легендарный CEO Intel, учит не бояться радикальных перемен и менять бизнес-модель, пока это не сделали конкуренты.

4. «Мемуары» Бернарда Баруха. Уникальный опыт финансиста, который прошел путь от трейдера Уолл-стрит до советника президентов. Взгляд на связь финансов, политики и глобальных событий из первой половины XX века.

А какую книгу из этого списка считаете самой важной для себя? И что бы добавили?