🗓 Понедельник, 25.05.2026

📍Дивы:

​$T : Закрытие реестра по дивидендам (4.5 руб.)

​$OZON : Последний день с дивидендом (70 руб.)

​$UGLD : Заседание СД. Вопрос о дивидендах за 2025 год. 25-26 мая голландский аукцион.

КарМани, Элемент, РКК Энергия, JetLend, РуссНефть, Норникель, Делимобиль : Заседание СД. Вопрос о дивидендах за 2025 год.

📍Другое:

​$CBOM : ВОСА по вопросу реорганизации и увеличения уставного капитала.

​$GEMC : Крайний срок подачи заявки на покупку акций по преимущественному праву.

🗓 Вторник, 26.05.2026

📍Дивы:

​$VTBR : Заседание СД. Вопрос о дивидендах. Будет жарко)

ГК Базис : Заседание СД. Вопрос о дивидендах за 2025 год и I квартал 2026 года.

Диасофт, Фармсинтез : Заседание СД. Вопрос о дивидендах за 2025 год.

📍Другое:

​$LEAS : Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года.

🗓 Среда, 27.05.2026

📍Дивы:

​$SVCB : Заседание СД. Вопрос о дивидендах.

Генетико : ВОСА по дивидендам за 2025 год (рекомендация СД: не выплачивать).

📍Другое:

​$FLOT : Отчет по МСФО за I квартал 2026 года

Ренессанс Страхование : Отчет по МСФО за I квартал 2026 года и звонок для инвесторов.

Европлан : День инвестора.

Еженедельные данные по инфляции (19:00 мск).

🗓 Четверг, 28.05.2026

📍Дивы:

​$ASTR : Последний день с дивидендом (4.68 руб.)

Арендата : ВОСА. Утверждение дивидендов за IV кв. 2025 года (0.71 руб.) и за I кв. 2026 года (5.72 руб.)

iОзонФарм : Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года, заседание СД по дивидендам и звонок с менеджментом.

📍Другое:

ВИ.ру : Финансовые результаты за I квартал 2026 года.

Мосбиржа : День акционера.

🗓 Пятница, 29.05.2026

📍Дивы:

ММК : ГОСА. Собрание акционеров по дивидендам (рекомендация СД: не выплачивать).

​$IRAO : ВОСА. Утверждение дивидендов за 2025 год (0.3214 руб. на акцию).

📍Другое:

Аэрофлот : Публикация годового отчета за 2025 год (предварительно).

Фосагро, Русгидро, Эсефай, Астра : Финансовые результаты за I квартал 2026 года.

🗓 Выходные, 30 – 31.05.2026

Торги в режиме выходного дня на Мосбирже.

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

🎢 Американские горки на Мосбирже: почему пролился индекс #IMOEX и чего ждать дальше?

​

А как все хорошо начиналось! На открытии торгов индекс #IMOEX уверенно пробил 20 EMA и отыграл локальный максимум на отметке 2680 пунктов, вселяя надежду на продолжение вчерашнего мощного разворота. Однако радость оказалась недолгой. Последующую часть сессии рынок просто безжалостно заливали продажами, фактически нивелировав весь накопленный накануне прогресс. Медведи опустили котировки к 2624 пунктам, обеспечив закрытие недели на минорной ноте. Рынок акций снова возвращается к томительной консолидации у сильной зоны поддержки 2600–2610 пунктов.

​

⚖️ Макроэкономика и геополитическое давление

​При этом утренний блок макроэкономических новостей нельзя назвать прямой причиной для падения. Глава РСПП Александр Шохин заявил, что Банк России вряд ли снизит ключевую ставку ниже 10% в этом году — к концу года она, скорее всего, обоснуется в коридоре 10–12%, так как сама инфляция не хочет «устаканиваться» на целевых уровнях и тяготеет к диапазону 5–6%. Для рынка эти новости нейтральны: в жестких экономических реалиях никто и не ждал ставку ниже двузначных значений в текущем году.

​Куда чувствительнее для инвесторов оказался геополитический фактор. Масла в огонь подлили заявления из США. Рубио отметил, что трехсторонние переговоры между РФ, США и Украиной сейчас не ведутся, а Штаты продолжают поставлять оружие на деньги союзников. Хотя Вашингтон декларирует готовность вернуться к диалогу при изменении динамики конфликта, сам факт отсутствия прогресса охладил пыл покупателей. Даже традиционный фактор фиксации позиций перед выходными не оправдывает такой глубокий пролив, ведь вчера инвесторы активно покупали на совокупности позитивных драйверов. Сегодня же рынок просто поддался очередной волне неопределенности.

​📌 Резюме по рыночной ситуации

​Российский рынок остается заложником жестких монетарных ожиданий и внешнеполитического фона. Вчерашний сильный оптимизм от дефляции и китайских контрактов быстро наткнулся на технические продажи и отсутствие свежих драйверов. Тем не менее, сильные финансовые результаты компаний и стартовавший дивидендный сезон выступают сильной внутренней опорой для бизнеса. Технически следим за поддерджкой и ждем новых драйверов, пока же я не вижу особых причин проливаться ниже.

​

📰 Корпоративные события

$MTSS МТС - Консолидированная выручка группы за I квартал выросла на 14,7% г/г до 201,3 млрд руб., OIBDA увеличилась на 18,0% до 74,7 млрд руб., чистая прибыль составила 1,6 млрд руб., СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 35 руб. на акцию.

$IRAO Интер РАО - Чистая прибыль по МСФО в I квартале текущего года составила 46,5 млрд руб. против 47,2 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, объем экспорта электроэнергии в Казахстан вырос до 0,93 млрд кВт.ч.

$NKHP НКХП - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10,08 руб. на акцию

$GEMC ЮМГ - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

$UWGN ОВК - Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

$AQUA ИНАРКТИКА - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10 руб. на акцию.

$DELI Делимобиль - ПАО «Каршеринг Руссия» сообщило о полном погашении второго выпуска облигаций серии 001Р-02.

$CARM СТГ (CarMoney) - Объем выдач в I квартале 2026 года вырос на 107% г/г до 1,5 млрд руб., портфель займов увеличился на 30% г/г до 6,8 млрд руб., квартальная выручка превысила 1 млрд руб. (+21% г/г), активы составили более 11,7 млрд руб.

$SIBN Газпромнефть - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 28.11 руб. на акцию.

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала с майским настроением

По-традиции, сегодня подводим итоги прошедшего месяца с мнениями, сделками, ставками на май.

1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента.

Мнение об Апреле "Еще в марте стала чаще спекулировать из-за глобального конфликта Трампа с Ираном. В апреле хотела так продолжить, но нефть меньше влияла позитивом на рынок. Переключилась на золотишко. Оно дешевело и докупила Полюс🌟 за 2190 руб. Теперь в портфеле 30 штучек. Продам не дешевле 2300 руб. Тем более скоро на счет должны прийти его диви.

Ставки на Май: "Спасибо маю за выходные. Наконец хорошо отдохнула. Надеюсь наконец закончится конфликт. Интересную идею мне подсказал мой учитель Александр. Взяла в апреле юаневую бонду Газпром Капитала за 11 161 руб, сразу поняла, что растет как акции. Надеюсь на слабый рубль в мае с возвратом валюты. Если рубль останется упрямым куплю дешево такую же Полюса ПБО-06 в юанях.

2️⃣ Теперь участница команды Victotia Blonda, уже полноценный инвестор стажем 3 года.

Мнение об Апреле: "Всегда стараюсь держать стабильность с доходами рынка и зарплаты. Апрель хорошо начинался, даже Трамп стал снимать санкции и свободно стала торговаться российская нефть. Для многих апрель испортила Набиуллина жестким заявлением "в 2026 может быть пауза со ставкой". Мои ОФЗ тогда "покраснели". Они занимают половину моего портфеля".

🍿Подписывайтесь и расширяйте свои знания в практике сделок с нашей командой.🍿

Ставки на Май: "Катька конечно у нас с масштабными планами. После истории задержек выплаты Евротранса буду потихоньку избавляться от корпоративных облигаций с плюсами кроме Самолета. Знаю по работе о его крупных проектах. Остальные в мае направлю на покупки средних ОФЗ пока они дешевые, чтобы приравнять с длинными. Вот так верну незаменимую стабильность".

3️⃣ Теперь математик команды Василий. Полноценный инвестор стажем 4 года.

Мнение об Апреле: "В апреле я получил урок купив облигацию Сегежа 3Р6Р на 9800 руб (10 шт.), но пошла вниз когда начались "карусели" Евротранса, потерялось -10%📉. Решил потом не рисковать и ставил на короткие сделки. С удачными точками входа вышли неплохие сделки с Аэрофлотом✈️ заработком +2%, по два раза. А 10 апреля купил Фосагро🌾 за 6890 руб и продал за 7035 руб. Заработал +3%📈".

Ставки на Май: "Уже в майские праздники купил акции ЮМГ🩺 за 794 руб и буду докупать, хочу нарастить позицию +20%. Мне компания понравилась, чистая репутация и без пятен. Держу полтора месяца любимый Займер пока не наберу +10%. А для комплекта в апреле взял ЦИАН (10 шт.), он для меня кеш машина, на дивиденды выделяет 50% от прибыли. У него есть драйвера генерировать прибыль. Буду держать до доходов +20%".

$GEMC $PLZL $AFLT $CNRU $ZAYM $PHOR $SMLT

#итоги

#облигации

#акции

#сделки

#офз
#новичкам

Не ИИР

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!

Рынок продолжает распродажу от неопределённости с переговорами Ирана и США и давления крепкого рубля. Поэтому интерес инвесторов переходит на бумаги, которые не зависят от нефти и событий на Ближнем Востоке. Одним из таких вариантов мы взяли ЮМГ (Юнайтед Медикал Груп")🩺. Она является главным конкурентом для компании "Мать и дитя"🩺 которую разобрали на прошлой неделе, но есть свои преимущества.

Какие факторы поддерживают бизнес ЮМГ?

В первую очередь ЮМГ превышает географические масштабы конкурента "Мать и дитя" потому что в прошлом году были две крупные M&A-сделки (поглощение). В октябре была завершена сделка выкупа 75% акций сети "Семейный доктор". В ее составе 16 клиник в Москве и 10 медицинских центров

Также в декабре 2025 г. ЮМГ объединилась с сетью клиник "Скандинавия" и вот тут видна разница расположения клиник в других регионах: в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани. В результате этих двух сделок ЮМГ расширила спектр медицинских услуг, включая диагностику, лечение, реабилитацию и гериатрию. Основную часть прибыли приносят премиальные услуги в Москве.

О чем говорит годовой отчет за 2025 г.?

Заранее предупреждаем, что всю прибыль ЮМГ получает в евро, а не рублях. По результатам отчета МСФО за 2025 г. выручка компании увеличилась на 14,09% до 289,479 тыс. евро, чем в 2024 г. Если смотреть в рублях, то рост +9,8%, до 27,3 млрд руб. А чистая прибыль снизилась на 36,33% до суммы 66,283 тыс. евро (в рублях снижена прилично на 39% до 6,2 млрд руб).

А сможет ЮМГ вернуть дивиденды?

Да, с 2021 г. ЮМГ перестала платить дивиденды. Именно за эти годы компания накопила на балансе 17,7 млрд руб свободных денежных средств. Вот на основе этой перспективы наш математик Василий сделал свой прогноз дивидендов в 2026 г.

‼️Подписывайтесь, если не планируете сделки наугад, а выбрать момент прибыльной сделки!‼️

ЮМГ не отменила дивидендную политику. Акционеры могут рекомендовать выделить на дивиденды 100% из чистой прибыли. Здесь особый случай. В декабре 2025 г. проводила допку в количестве еще 32 млн доп. акций. Поэтому обыкновенным акциям 90 млн добавляем 32 млн акций. Получаем 122 млн акций. Чистую прибыль 6,2 млрд делим на 122 млн. Получаем дивиденд 50,82 руб за акцию

Риски❌

После двух крупных сделок поглощения надо учесть, что увеличился долг до суммы 24 634 тыс. евро (в рублях 2,167 млрд руб по нынешнему курсу евро). Поэтому на долг можно смотреть как процесс трансформации и расширения бизнеса, а не из-за давления внешних факторов как у большинства игроков рынка.

$GEMC $MDMG

#медицина

#акции

#обзор

#дивиденды

#отчетность
#новичкам

Не ИИР

📌 Продолжаю разбирать отчёты компаний по секторам, и сегодня взглянем на фармацевтику и медицину. В этом году решил не брать в обзор Аптечную сеть 36,6 из-за стабильно падающих показателей и несколько компаний со сверхнизкой капитализацией (Артген, Генетико, Фармсинтез).

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• За 2025 год объём выручки рынка здравоохранения в РФ вырос на 20% при медицинской инфляции 12-15%. Число мед. организаций увеличилось всего на 0,5%, зато объём M&A-сделок вырос в 2 раза по сравнению с 2024 годом до 50 млрд рублей. Рынок фармацевтики вырос на 14% до 3,1 трлн рублей, почти треть пришлась на госзакупки лекарств.

1️⃣ ВЫРУЧКА ЗА 2025 г.:

• По росту выручки смогли обогнать рынок в 1,5 раза Мать и дитя (+31,2%) и Озон Фармацевтика (+23,6%). В 5 раз быстрее рынка вырос Промомед (+75,2%) и хуже среднего по рынку результат у ЕМС/ЮМГ (+9,8% в рублях или +14,1% в евро).

2️⃣ ПРИБЫЛЬ:

• Лидер по росту чистой прибыли – Промомед (+149% или без разовых факторов +78%). Скромнее рост прибыли у Озон Фармацевтики (+38,5%) и Мать и дитя (+8,5%). Падение прибыли только у EMC (–38,7%, но без учёта обесценений +3%).

3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:

• Отрицательный долг остался только у Мать и дитя (чистый долг/EBITDA = –0,2x). У ЕМС кубышка превратилась в чистый долг (0,9x). Снизилась долговая нагрузка у Озон Фармацевтики (0,8x) за счёт уменьшения долга и у Промомеда (1,6x) за счёт роста EBITDA.

4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:

• Мать и дитя может выплатить около 50 рублей на акцию за 2 полугодие 2025 года (див. доходность 7% за год). Озон Фармацевтика платит дивиденды ежеквартально, финальная выплата будет 0,27 рублей (див. доходность 2,2% за год).

• Промомед планирует начать платить дивиденды с 2027 года. Менеджмент ЕМС обещал выплаты дивидендов после редомициляции (прошло 2 года, дивидендов нет). Теперь кубышка EMC обнулилась, вместе с этим появились новые обещания о дивидендах после «нормализации ситуации на финансовых рынках».

5️⃣ СДЕЛКИ M&A:

• Мать и дитя в мае 2025 года купила сеть клиник Эксперт (+19% к выручке, но –1% от рентабельности EBITDA), оплатили своими средствами без кредитов и допэмиссии.

• ЕМС в конце 2025 года купила сеть клиник Семейный доктор (+25% к выручке) за счёт обнуления кубышки и объединилась с сетью Скандинавия (+40% к выручке) за счёт допэмиссии акций, размывающей доли акционеров в 1,4 раза. Оба бизнеса менее маржинальные, чем ЕМС, поэтому прирост прибыли будет меньше выручки.

6️⃣ ПРОГНОЗЫ:

• В 2025 году свои прогнозы по выручке выполнили Мать и дитя (+31,2% против прогноза +28%) и Промомед (+75,2% против +75%), но не выполнила Озон Фармацевтика (+23,6% против +25%).

• Прогнозы менеджмента по выручке на 2026 год: Мать и дитя +20-23%, Озон Фармацевтика +15-25%, Промомед +60%. ЕМС редко общается с инвесторами и прогнозы не даёт.

7️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:

• По прибыли 2025 года дешевле стоят Озон Фармацевтика (P/E = 9,3x) и Мать и дитя (9,4x). Заметно дороже стоят Промомед (12,4x) и ЕМС (12,2x, но с учётом допэмиссии и без обесценений 9,7x).

• При выполнении прогнозов и умеренной отдачи от сделок M&A у ЕМС выходит P/E = 7x на 2026 год, у остальных компаний 8-8,5x. В целом, такая форвардная оценка выглядит справедливой.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Сектор здравоохранения напоминает динамику IT-сектора – за растущий бизнес инвесторы уже не готовы платить дороже P/E = 10-12x, а значит текущую оценку всех компаний из сектора нельзя назвать дешёвой на 2026 год.

• По качеству бизнеса и мультипликаторам сейчас интереснее выглядят Мать и дитя и Озон Фармацевтика, при этом акции запросто могут не расти ближайшие полгода-год даже при выполнении прогнозов менеджмента. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$MDMG $GEMC $OZPH $PRMD

Рынок поверил, что ЦБ может ускорить снижение ставки уже в апреле. Раньше регулятор явно запаздывал, делая ставку на борьбу с инфляцией в ущерб экономике.

Но за последние недели картина поменялась: недельная инфляция в середине апреля обнулилась, инфляционные ожидания населения резко упали (до 12,9%), а наблюдаемая инфляция снизилась на 1 п.п. за месяц — аномально для апреля. Плюс появились вопросы президента о стагнации экономики.

При этом мартовская SAAR-инфляция (6%) и средняя за 3 месяца (8,8%) всё ещё высоки, а реальная ставка 6,2% — выше привычных для ЦБ 9–10 п.п. Но трехмесячный показатель искажен январским скачком из-за НДС и тарифов, этот эффект почти сошел.

📍 ЦБ по природе консервативен и без давления ставку не снижал бы вообще. Но сейчас сохранить её — значит вызвать шквал критики. Базовый сценарий — минус 0,5 п.п., но с вероятностью 35% возможно снижение на 1 п.п. как реакция на ухудшение экономики, падение инфляционных ожиданий и сигналы сверху. В любом случае, даже при скромном снижении, позитивная риторика ЦБ будет поддержкой для рынка.

Итоги недели по RGBI позитивные: индекс закрепился выше 120 пунктов. Прогноз по гособлигациям и долговому рынку в целом остаётся оптимистичным. Целевой диапазон на ближайшее будущее — 121–122 пункта. Движение туда выглядит вполне вероятным.

Ситуация с Ираном снова накаляется. Ормузский пролив опять закрыт, а Тегеран отказывается от новых переговоров, пока США не перестанут выдвигать «чрезмерные требования». Трамп же с борта Air Force One в пятницу дал понять: если к среде ничего не решится, будет новая волна авиаударов. Дедлайн — 22 апреля.

Нефтяные котировки на таком новостном фоне уйдут вверх. Ожидаемый диапазон — около $100 за баррель, однако рынок будет крайне волатильным: любое заявление или действие сторон способно резко изменить цену. Ключевые драйверы — эскалация конфликта и ситуация вокруг Ормузского пролива.

На неделе будет много интересного по корпоративным событиям. В понедельник — отчёт «Промомеда» по МСФО. Во вторник «Северсталь» отчитается за первый квартал. В середине недели совет директоров «Газпром нефти» утвердит стратегию до 2030 года. В четверг Лукойл проведёт ГОСА по дивидендам за прошлый год. А под конец недели, возможно, раскроют цифры «РусГидро» и «Самолёт».

📍 Из корпоративных новостей:

Соллерс $SVAV МСФО 2025 год: Выручка ₽62,447 млрд, снижение на 31,95%, Чистая прибыль ₽2,297 млрд, снижение на 38,47%. СД рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 25,5 руб./акция (ДД 5,47%), отсечка — 11 июня.

КАМАЗ $KMAZ МСФО 2025 г: Выручка ₽382,1 млрд (-2,9% г/г), Чистый убыток ₽43,0 млрд (против прибыли ₽731 млн годом ранее)

Хэндерсон $HNFG  СД рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2026 года в размере ₽17 на акцию. Дивдоходность 4%

EMC $GEMC МСФО 2025 г: Выручка €289,5 млн (+14,1% г/г), Чистая прибыль €66,3 млн (-36,4% г/г)

АПРИ $APRI в 1К2026г. увеличила продажи в 3 раза г/г до 6,17 млрд руб.

• Лидеры: МКБ $CBOM (+4,74%), ЮГК $UGLD (+3,15%), Аэрофлот $AFLT (+2,36%).

• Аутсайдеры: Сегежа $SGZH (-7,16%), РуссНефть $RNFT (-6,18%), Роснефть $ROSN (-4,16%).

20.04.2026 - понедельник

• ЦМТ $WTCM и $WTCMP закрытие реестра по дивидендам 0,96 руб./акцию.

• Т-Технологии $T Дата отсечки под собрание акционеров.

• Промомед $PRMD опубликует отчёт по МСФО за 2025 год.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

$GEMC Чистая прибыль Группы в евро равнялась 66,3 млн евро (снижение на 36,3% против 12 месяцев 2024 года) в результате проведения теста на обесценение гудвилла по направлению продажи товаров лабораторного направления. Чистая прибыль Группы в рублях составила 6245,7 млн руб. — снижение на 38,7% против 2024 года.

В условиях повышенных процентных ставок компания смогла значительно укрепить финансовое положение: снизила долговую нагрузку, сформировала комфортный резерв ликвидности и тем самым избавила себя от необходимости новых заимствований. При этом дивидендная политика сохраняется неизменной, и мы намерены вернуться к выплатам сразу после нормализации ситуации на финансовых рынках.

📌 Компания EMC начала размещение 32,8 млн дополнительных акций по закрытой подписке в пользу «Севергрупп» для оплаты сделки по покупке сети клиник «Скандинавия». Исходя из цены размещения в 766,2 рубля за акцию, стоимость сети клиник оценивается в 25 млрд рублей. ​$GEMC

📌 За март 2026 года чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по РСБУ составила 3,5 млрд рублей, что на 34,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый процентный доход сократился на 15,5% до 5,8 млрд рублей, а комиссионный доход — на 10,2% до 1 млрд рублей. По итогам первого квартала 2026 года чистая прибыль банка снизилась на 38,3% до 9,6 млрд рублей. Чистый процентный доход составил 17,2 млрд рублей (снижение на 13%), а комиссионный доход увеличился на 1,5% до 2,8 млрд рублей. ​$BSPB

📌 Чистая розничная выручка X5 Retail Group за первые три месяца 2026 года достигла 1,18 трлн рублей, продемонстрировав рост на 11,2% по сравнению с 1,06 трлн рублей годом ранее. Средний чек увеличился на 7,6% до 645,9 рубля. LFL-продажи показали рост на 6,1%, в то время как трафик сократился на 1,7%, а средний чек вырос на 7,9%. Выручка цифровых бизнесов увеличилась на 26,6% до 89,7 млрд рублей. ​$X5

📌 Сервис кикшеринга Whoosh начал работу в Мексике, одном из крупнейших и наиболее перспективных рынков Латинской Америки. Ожидается, что объем мексиканского рынка кикшеринга достигнет 30 млрд рублей в среднесрочной перспективе. ​$WUSH

📌 По итогам 2025 года убыток компании «Элемент» по МСФО составил 2,27 млрд рублей, в то время как годом ранее была зафиксирована прибыль в размере 8,27 млрд рублей. Выручка компании сократилась на 12,3% до 38,6 млрд рублей по сравнению с 44 млрд рублей в 2024 году.

📌 Владимир Евтушенков, основатель АФК «Система», анонсировал планы по выводу гостиничного бизнеса Cosmos Hotel Group на IPO в 2026 году. Также подтверждены намерения провести IPO сети клиник «Медси» ​$AFKS

📌 Выручка Henderson в марте 2026 года составила 2,3 млрд рублей, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом. За январь-март 2026 года выручка компании выросла на 4,2% и достигла 6,6 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в общей выручке за первый квартал составила 22,9%, снизившись на 2,8 процентных пункта.

📌 Компания «Алроса» планирует запустить золотоизвлекательную фабрику на месторождении Дегдекан в 2029 году. Балансовые запасы месторождения составляют 38,3 тонны золота с потенциалом дальнейшего увеличения. Ожидаемая среднегодовая добыча составит 3,3 тонны золота. ​$ALRS

📌 VK реализовала 25% акций в «Точка Банке» по цене не менее 21,2 млрд рублей. Компания приобрела данный пакет акций в четвертом квартале 2023 года за 11,6 млрд рублей, получив с тех пор дивиденды в размере 4,3 млрд рублей. Покупателем выступил «Интеррос» Владимира Потанина, который впоследствии передаст актив «Т-Технологиям». ​$VKCO

📌 Мосбиржа с 16 апреля 2026 года запустила сервис «Скоринг», предоставляющий брокерам возможность при регистрации новых клиентов получать информацию об их биржевом опыте и наличии статуса квалифицированного инвестора.

📌 Девелопер «Самолет» получил разрешение на ввод в эксплуатацию многофункционального торгового центра на территории жилого комплекса «Остафьево» в Новой Москве. Общая площадь объекта составляет 16,9 тыс. квадратных метров, и он будет включать магазины, фудкорт, офисы и административные помещения. ​$SMLT

📌 По итогам 2025 года ПАО «Сегежа Групп» зафиксировал убыток по МСФО в размере 88,37 млрд рублей, что существенно отличается от убытка в 22,28 млрд рублей, полученного годом ранее. ​$SGZH

📌 По итогам 2025 года, согласно стандартам МСФО, компания Эталон зафиксировала чистый убыток в размере 22,3 млрд рублей. Данное значение демонстрирует существенное увеличение убыточности по сравнению с предыдущим отчетным периодом, когда показатель составлял -6,9 млрд рублей. ​$ETLN

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

#Новости

Эпизодически делаю посты с компактным обзором отрасли, подсвечиваю ключевые цифры из отчетов, делюсь мыслями. Предыдущие посты ниже, а сегодня обсудим фарм и мед. сектор.

Сразу скажу, что медики оказались одной из лучших идей за год. Мать и Дитя выросла на 41%.

​Мать и Дитя. Отчет за 2025.

- Выручка: 43.45 млрд.руб(+31.2% г/г)

- EBITDA: 13.29 млрд.руб(+24.4% г/г), рентабельность по EBITDA - 30.6%

- Чистая прибыль: 11.03 млрд.руб (+8.5% г/г)

🧩Дивиденды: менеджмент планирует предложить выплату дивидендов за 2025 г.

По-прежнему сохраняют один из самых высоких уровней рентабельности на рынке коммерческой медицины (30% по EBITDA, 25.4% по ЧП). Ранее приобрели центр "Эксперт". Результаты компании продолжают радовать. Качественная медицина всегда в тренде. Кто-то скажет, мол: "роды за миллион — безумство". При этом запись на год вперед. На важном люди стараются не экономить.

Акции, очевидно, давно уже в долгосрочном портфеле, обрастают плюсиком.

​Промомед. Операционные результаты за 2025.

Отчетность по МСФО в конце апреля.

- Выручка: 37.6 млрд.руб (+75.2% в 6 раз больше роста фармацевтического рынка (+11.6%))

- Сегмент Эндокринология: 21.6 млрд.руб (+163% г/г)

- Сегмент Онкология: 7 млрд.руб (+43% г/г)

🧩Прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности по EBITDA на уровне 40%

🧩Голикова: сахарный диабет может стать эпидемией. В 2025 г. порядка 6 млн россиян страдали сахарным диабетом. Бенефициарами среди публичных компаний может стать - Промомед

🧩Дивиденды. Див.политика компании стала более гибкой. Положительный операционный денежный поток перестал быть обязательным условием для выплаты дивидендов. Размер дивидендов компании зависит от чистой прибыли и уровня долговой нагрузки (идут по пути лучших корпоративных практик).

Выручка в рамках прогноза, - хороший знак, маржинальность оценим после МСФО - 20 апреля (по РСБУ видим прибыль после убытка г/г). Держу облигации, держу чуть-чуть акций, наблюдаю.

​Озон Фармацевтика. Продажи по итогам 2025.

Продажи по итогам 2025 г. выросли на 24-38% г/г

🧩Рынок лекарственных препаратов в денежном выражении в 2025 г. вырос на 12–17%, до 2,9 трлн.руб (динамика компании в 2–3 раза опережает показатель отрасли в целом)

🧩Прогноз на 2025 год: рост выручки >25% г/г, капитальные вложения(3,5–4,5 млрд.руб), Net Debt/Ebitda <1,5х

Ждем отчет по МСФО - 15 апреля (ранее компания сохранила сохранила прогноз на 2025 г.). В 2027 г. планируется запуск двух заводов: завод «Озон-Медика» + завод «Мабскейл», т.е. долгосрочно тоже есть перспектива.

Есть еще пара игроков, о них позже. В этом году еще еще айпио Медскан ожидается, там тоже серьезные ребята. Сравнивать компании сложно, т.к. у всех своя ниша, нюансов миллион. Но, очевидно, отрасль сильная.

По традиции палец вверх + репост друзьям, если разбор разборыч полезен!👍​

​$PRMD ​$MDMG ​$GEMC ​$OZPH

Приветствуем любимых подписчиков и новичков с весенним настроением

Для большинства инвесторов март казался весенней хандрой из-за продолжительности конфликта на Ближнем Востоке и волатильности красного рынка. По-традиции, сегодня подводим итоги прошедшего месяца с мнениями, сделками, ставками на апрель.

1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента

Мнение о Марте: "Конечно март принес мало доходов, я готова это признать. Чаще приходилось мне спекулировать. Самое верное решение и сделка были с Новатэком🔋. Его купила в феврале за 1146 руб, а в марте продала за 1422 руб. Получилось заработать +17,2%📈 от новостей закрытия завода СПГ Катара. Оставила несколько штучек на апрель".

Ставки на Апрель: "Уже в первый день апреля у меня отличное настроение как прочла в нашем чате о финальных дивидендах Новатэка в размере 47,23 руб. Теперь держу когда поднимется выше 1400 руб. Присмотрелась к сделкам аналитика команды с юаневыми облигациями и куплю первую свою китайскую облигацию Норникель БО-001Р-11-CNY💿 не выше 11 500 руб. После весенних налогов рубль начнет слабеть и девальвация.

‼️Подписывайтесь, если не планируете сделки наугад, а выбрать момент прибыльной сделки!‼️

2️⃣ Теперь участница команды Victotia Blonda, уже полноценный инвестор стажем 3 года.

Мнение о Марте: "У Самолета🏠 в марте и сейчас проблемы из-за угроз ареста средств и жадность с кредитом, поэтому держу. А обрадовал отчет моего любимого Сбербанка🏦 за февраль с надбавкой чистой прибыли на 21,1%. Я сама Грефу никогда не верю, но жду решения первых дивидендов ок. 37,7 руб (11,92% див. доходности). У меня их много набралось в портфеле за 3 года".

Ставки на Апрель: "Катя лучше меня преуспела в марте как спекулянтка, а меня в коллективе называют "Мисс стабильность". Пока что больше делаю ставки на ОФЗ с длинными сроками. Флоатеры скоро потеряют популярность. ОФЗ самые ликвидные бумаги и буду докупать до заседания Центробанка 24 апреля о "ключе".

3️⃣ Теперь математик команды Василий. Полноценный инвестор стажем 4 года.

Мнение о Марте: "Ставил в марте ставку на Х5🍏 при годовом отчете 2025 года, но увы пока -1%. Некретично. Отлично закрыл сделку медицинской ЮМГ🩺. Купил за 850 руб(8 шт.), держал пять дней и продал по 898 руб (+4%📈). Для меня ЮМГ остается темной лошадкой на рынке. Нефтяников специально не держу".

Ставки на Апрель: "Планирую купить Аэрофлот✈️ . Куплю до цены 52 руб, продам по 63 руб. Это в том случае не изменятся мои расчеты из вчерашнего обзора об Аэрофлоте. Башнефть (привил.) покупаю только ниже 1000 руб, но суть не только в низкой цене. Если подорожает от дивидендов на +9%, продам. Куплю ЦИАН📱 если упадет ниже 600 руб. По всем этим активам ожидаю получить доходность не ниже 15%".

$X5 $GEMC $AFLT $BANE $CNRU $NVTK $SMLT $SBER

#акции

#дивиденды

#итоги

#сделки

#трейдинг
#новичкам

Не ИИР

На прошлой неделе неплохо скорректировались и сегодня вернулись снова выше 2800, хороший уровень поддержки. Плюс закрепились выше восходящей трендовой, показал на графике синей линией, а также закрыли все нижние гэпы

Пока выше 2800, я смотрю на рынок только лонг и жду рост в район 2850 с последующим небольшим откатом, также показал сценарий на графике. Но при условие, что выше синий восходящей, если пробиваем, то уходим на среднесрочную коррекцию без позитива в геополитике и ДКП,

Плюс очень сильно рынок перепродан, RSI и MACD , включая дневной, очень четко на это указывают, а вот недельки перегреты, но там уже вопрос новостей и удержим или нет восходящую

Также с тура увидели немного позитива, но пока все это особо не влияет на рынок, так как нет конкретных дат и понимания, но среднесрочно возможно реализуют новые переговоры и прекратят удары, тем самым рынок начнет хороший рост:

▪️Зеленский: Украина получила сигналы от союзников о необходимости сократить удары по российскому нефтяному сектору

▪️Зеленский: Украина готова к новым трехсторонним переговорам. готова встретиться с США и Россией в любой стране

Ключевое: хорошая поддержка 2800 и восходящая синяя трендовая, сопротивление район 2850, затем возможен откат. Особо залива не жду, так как сильно перепроданы, среднесрочно только лонг, лично на просадках докупаю

За утро вышел отчет ​$SOFL по МСФО 2025 года, где прибыль +0.288 млрд руб против прибыли +3.6 млрд руб годом ранее, так же отчет ​$MDMG , где прибыль по МСФО за 2025 год +11.03 млрд руб против прибыли +10.17 млрд руб годом ранее, напишу чуть позже обзор и свои мысли на отчет компании «Мать и дитя»

Плюс ждем отчет ​$NMTP и ​$GEMC

Индексы и валюта за прошлую неделю (н/н)👇

Мосбиржа ОС ​ -2,63%

RTS ​ +0,80%

RGBI ​ -0,30%

Юань ​ -1,63%

С тебя подписка и лайк 👍

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя отличилась в первую максимальным уровнем волатильности, что даже Индекс Мосбиржи спустился ниже уровня 2800. У многих инвесторов март может завершится красным и к этому надо относится спокойно из-за продолжительности конфликта на Ближнем Востоке.

1️⃣ Сейчас еще рано говорить об обвале рынка из-за цен на нефть и геополитической напряженности. Более устойчивым бенефициаром ситуации остается Газпром⛽️ который занимает 9,62% в Индексе Мосбиржи. Если ориентируетесь на внутренний рынок среди гигантов подходящими остаются Сбер🏦, который занимает 12,58% или Х5🍏 с пространством 3,27% в базе индекса.
В любом случае консервативному инвестору не стоит делать ставку на эти фишки.

2️⃣ Также среди событий этой недели стоит отметить, что Минфин отложил изменение бюджетного правила до 2027 г. и рубль укрепился. Здесь тоже на первый взгляд плохая новость, но нет. Это было благоприятным условием для моих сделок с юаневыми облигациями, которые увидите в конце поста.

Сейчас до сих пор сохраняется высокая вероятность ослабления рубля. Мы в команде обсудили и внесли корректировки своей стратегии с выбором на курс юаня который к концу года может подняться до 12,7-13 руб., а доллар-до 90 руб. Это только вопрос времени.

Суть стратегии не только в доходности юаневых облигаций, но и получения купонного дохода. Например, юаневая облигация Фосагро БО-02-05 выплачивает купоны 234 руб четыре раза в год. В сумме за год получится больше, чем дивиденды акций.

🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔

3️⃣Кто держит свой выбор на золото, информируем, что в апреле Росимущество будет проводить торги на выбор основного акционера ЮГК. Сейчас государству принадлежит основной пакет 67,2% акций компании. Именно на этой неделе акции ЮГК сразу подросли +5,5%📈, а если вернется цена мирового золота, будет вторым позитивом золотодобытчику.

🗣Сделки недели:
Проданы акции ЮМГ🩺 за 883 руб. Доход: +26,55%🔥

Куплена юаневая облигация Фосагро БО-02-05🌾. за 11 753 руб

Куплена юаневая облигация Норникель БО-001Р-11-CNY за 11 867 руб

$SBER $X5 $GAZP $UGLD $GEMC

#итоги

#юань

#золото

#прогноз

#трейдинг
#новичкам

Не ИИР

Я составил моментум-портфель месяц назад. Его принципы и особенности можно найти в предыдущей части. В этой – обзор результатов первого месяца.

Дисклеймер

Этот портфель - виртуальный. Я не вкладывал в него живые деньги, а воспользовался «симулятором» от Snowball Income. Причины две:

1. Свободной суммы, достаточной для формирования портфеля, у меня нет. А переводить старый портфель в новый формат = заплатить приличный НДФЛ.

2. Я не тестировал моментум на исторических данных, поэтому виртуальный портфель – способ опробовать стратегию.

Главное ограничение виртуального счета – нельзя ставить стопы. Из-за этого в случае сильного и быстрого падения стратегия отработает не так, как я рассчитываю. Это можно частично исправить, внеся продажи по стопу вручную.

Реальный моментум-портфель планирую завести в течение года на отдельном брокерском счете.

Исходные данные

🔹 Стартовый капитал – 120 000 рублей.
🔹 В портфеле 10 бумаг, разбитые на 3 корзины по ликвидности.

В первой корзине акции на основе моментума и фундаметального анализа, пересмотр состава раз в квартал. Во второй – то же, но состав меняю каждые 2 месяца. В третьей корзине решающий фактор – сила моментума, пересмотр ежемесячно.

Ребалансировку долей акций провожу ежемесячно. В совокупности операции по счету каждый месяц. Например, в марте исключил одну компанию из Корзины 3 и провел ребалансировку. В апреле будет пересмотр Корзин 2 и 3 + ребалансировка.

Состав портфеля на 28.03.2026

Корзина 1:

$T – 14,1%
$GMKN – 11,4%
$OZON – 11,4%
$PLZL – 11,3%

Корзина 2:

$MDMG – 10,8%
$LENT – 9,5%
$DOMRF – 9,4%

Корзина 3:

$LSNGP – 8,5%
$MRKU – 7,4%
$GEMC – 6%

Денежные средства – 0,2%

Результаты

За месяц портфель просел на 5,6%, текущая стоимость 114 587 рублей.

На фоне конфликта в Иране на рынке происходит коррекция: инвесторы перекладывают средства в нефтяной сектор. Под нож идут акции остальных секторов: финансового, потребительского, IT и других. В результате нефтяники значительно выросли, в то время как другие упали.

📌 Лидер роста в портфеле – Лента: +7,2%. Её акции добавили в индекс Мосбиржи + вышел крепкий годовой отчет. Аутсайдеры – Полюс и Норникель: по -13% на каждого.

Итого получился не самый удачный старт моментум-портфеля. Зато будет опыт управления стратегией в турбулентные времена.

#инвестиции #моментум

В прошлой части обсудили классический моментум на акциях. В таком виде его нечасто используют. Инвесторы любят «готовить» моментум, причём каждый по-своему.

📌 Коротко о классической версии. Выбираем из всех акций 150-200 наиболее ликвидных. Смотрим, какие бумаги выросли сильнее всего за последний год. Убираем чрезмерно волатильные. 10-20 лучших акций из списка добавляем в портфель. Проводим ежемесячную ребалансировку.

Моя версия моментума отличается от классической в 2-х векторах:

1. Комбинация с фундаментальным анализом

2. Распределение акций по корзинам

Фундаментальная составляющая

Моментум хорошо сочетается с фундаментальным анализом. С его помощью из списка акций с высоким импульсом отсекают проблемные бумаги. У меня есть гипотеза, что такой подход помогает пережить турбулентные времена с меньшими потерями. За тестирование я не возьмусь, слишком трудозатратно.

У такого сочетания две проблемы:

➖ Необходимы навыки фундаментального анализа

➖ Растет время на составление портфеля

Для меня ограничением стала вторая проблема. Ведь я начинал знакомство с факторными инвестициями чтобы сэкономить время!

Пришлось найти компромисс. Отказался от сложных финансовых моделей, ограничившись модифицированной версией экспресс-анализа компаний, с которого начинался мой путь в инвестировании. Благодаря этому получаю оценку эмитента приемлемой точности и экономлю время на финансовом моделировании.

Фундаментал применяю на последнем этапе, когда список акций-победителей уже сформирован.

Адаптация классики

В моментум-составляющей главное отличие от классики в том, что я добавил разделение акций на корзины. В начальную выборку попадает до 130 наиболее ликвидных бумаг, которые я разделяю на 3 корзины. Ключевой параметр – средний объём торгов за год.

📝 Дополнительно при включении в корзину смотрю на уровень листинга. В первой и второй корзинах акции 1-2 уровня, в третьей – 2 и 3 уровня. Но приоритет у объёма торгов, потому что уровень листинга не всегда с ним совпадает. Например, акции $LSNGP относят к 3 уровню листинга, но объём торгов по ним выше, чем у акций $GEMC из 1-го уровня.

Распределив акции по корзинам, составляю топ по силе импульса внутри каждой корзины. Импульс оцениваю за 10 месяцев, исключая последний. Добавляю выплаченные дивиденды, затем отсеиваю акции с некачественным ростом – резкими скачками цен.

После этого выбираю 8-10 лучших бумаг в каждой корзине и подключаю фундаментальный анализ для составления портфеля.

Сборка портфеля

Фундаментальный анализ выступает фильтром для выбора бумаг в портфель:

🔹 Корзина 1 – в приоритете компании с высокой фундаментальной оценкой. Сила импульса на 2-м месте.

🔹 Корзина 2 – значимость фундаментала и силы импульса 50 на 50.

🔹 Корзина 3 – приоритет у силы импульса.

Например, в первой корзине у $RUAL сильный импульс, но с фундаментальной точки зрения компания мне не нравится. В портфель не включаю. У $T наоборот, слабый импульс и хороший фундаментал – добавляю в портфель. Во второй корзине требования к фундаменталу чуть мягче. А в третьей использую анализ компаний выборочно, в первую очередь оцениваю импульс.

В результате в портфель попадает 10-12 акций.

Пропорции корзин в портфеле: 50–30–20. Чем выше корзина бумаги, тем больше её доля в портфеле. Внутри корзин доли бумаг зависят от их количества и силы импульса. Сейчас в портфеле 10 бумаг с долями от 12,5% до 6%

Риск-менеджмент и ребалансировка

Соблюдаю диверсификацию по отраслям, чтобы не допускать высокую концентрацию портфеля в акциях одного сектора.

Ребалансировку провожу ежемесячно. Периодичность включения или исключения акций из портфеля зависит от корзины:

🔹 Корзина 1 – раз в квартал

🔹 Корзина 2 – каждые 2 месяца

🔹 Корзина 3 – раз в месяц

Для ограничения убытков планирую ставить стоп-лоссы к ценам закрытия предыдущего месяца: -15% для первой корзины и -10% для второй и третьей. А в кризисы – выходить из моментум-позиций в фонды ликвидности, оставляя фундаментально крепкие акции.

#инвестиции #моментум

​#milka1992

🔸История компании: ​​$GEMC

▫️Основана в 1989 году.

▫️ЮМГ (United Medical Group) была основана на базе поликлиники номер 6 в Москве и обслуживала иностранцев.

▫️1994 год - Андре Кобулофф выкупил компанию.

▫️United Medical Group расширила свою структуру, включив в нее несколько многопрофильных медицинских центров, собственный центр реабилитации, родильный дом и клиники.

▫️2015 год - компания вошла в пятерку крупнейших частных медицинских компаний России с выручкой 6,2 млрд рублей по итогам 2014 года.

▫️2017 год - компания стала второй среди всех частных клиник по итогам 2016 года, его выручка достигла 9,6 млрд рублей.

▫️2018 год - был открыт собственный центр реабилитации на Рублёво-Успенском шоссе.

▫️2023 год - завершился процесс редомициляции и юридически компания переехала с Кипра в Россию.

▫️2025 год - в состав группы входят: 19 профильных клиник, 7 медицинских центров, 1 родильный дом, 1 реабилитационный центр, 3 гериатрических центра.

▫️2025 год - сменили название на «Европейский Медицинский Центр».

🔻Это одна из самых крупных сетей частных клиник в России!

🔸IPO: прошло в 2021 году, удалось привлечь всего 500 млн рублей!

🔸Чем занимается компания: частным оказанием медицинских услуг.

🔸Состав основных акционеров:

• Яновский А.В. владеет пакетом 18,66% акций;

• Шмелев Д.С. владеет 18,66% акций;

•Миклуха С.А. владеет пакетом акций 18,66%.

🔸Free-float: 44%.

🔸Отчет МСФО за первое полугодие 2025 года:

▪️Выручка: 132 млн евро, что на 5% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: 55,91 млн евро, что на 29,4% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: удивительный факт, но выплат не было, хотя после редомициляции ожидали, но вот прошло более двух лет и пока тишина!

🔸Капитализация компании: 78,89 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 18,28 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: около 2000 человек.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 1280 рублей в 2021 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 287 рублей в 2022 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 870 рублей за акцию.

🔸Облигации: от головной компании пока облигаций не представлено.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: очень сложно оценивать данный сегмент по временным отрезам, ведь спекулятивный подход интересен на фоне низкой ликвидности, любой всплеск может прокатить на 5-6%, а то и больше, причем в любую сторону. Ожидаемые спецдивиденды так и не были выплачены, на этом фоне естественно уровень ликвидности активно снижается.

🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд такой вариант тоже не стоит исключать, ведь на горизонте 2-3 лет много интересного стоит ожидать, осталось лишь найти подходящую точку входа, но опять же не больше 1-2% от депозита, ликвидности мало.

🔹В долгосрочной перспективе: вот тут казалось бы отличный вариант, медицина нужна и будет нужна еще многие годы, но я воздержусь от идеи долгосрока в этой компании, велика вероятность разных событий, которые могут негативно сказаться на котировках, лично для меня первые два варианта значительно предпочтительнее.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Эта неделя стала уже более спокойной если сравнивать с прошлой, когда все ждали решения ЦБ по изменению «ключа». Инвесторы настолько привыкли к геополитике, что уже ни на что не реагировали на фоне очередных переговоров в Женеве 17 и 18 февраля. Никакого подписанного документа так и не появилось. В итоге неделя завершилась на позиции 2780 (+0,22%) Индекса Мосбиржи

1️⃣В большей степени рынок поддерживали корпоративные новости. Ярче выделился Яндекс своими результатами отчета за 2025 г. с ростом выручки на 28%. Дополнительно оставил за собой возможность повышения размера дивидендов до 110 руб за акцию. При таком масштабе и планах компания будет расти феноменальными темпами.

2️⃣ Долгое время ВТБ оставался в неопределенности и спекулятивной бумагой. А в пятницу появилась первая конкретика с объявлением конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Акции банка сразу выросли на +3%📈.

Достаточность капитала ВТБ находится на низком уровне. Перед банком стоит выбор: либо расти быстрее, либо заплатить больше дивидендов. Сама конвертация пройдет по схеме «номинал к рынку». Так образом доля акций принадлежащих государству прибавится до 74,45%.

Наша команда считает оптимальным вариантом ВТБ лучше платить дивиденды на среднерыночном уровне, т.е. 30-35% от чистой прибыли. Тогда будет возможность не отставать на рынке от конкурентов всего банковского сектора.

🔔Подписывайтесь на наш канал, если только недавно начали инвестировать, но есть сомнения в сделках! 🔔

3️⃣ Ну конечно обратили внимание на рост интереса инвесторов к облигациям. Изучили динамику прошлого года и сразу видно, что растет доля ОФЗ в портфелях. А что касается корпоративных, фаворитами стали представители транспортной отрасли, банков, нефтегазового сектора.

Если ждете снижения ставки на следующем заседании на 1%, то стоит фокусироваться на ОФЗ или длинных корпоративных. 

🗣Сделки недели:
Куплены акции МКПАО ЮМГ🩺 за 845 руб.

Куплены акции Ленты🍏 за 2050 руб.

Куплены облигации Биннофарм 001Р-03 за 974 руб.

🗣Дивиденды и купоны недели:
Выплата купонов МКПАО Яндекс 001Р-01📱: 29,1 руб

Выплата купонов ГК Самолета🏠: 104,8 руб

$YDEX $VTBR $SMLT $LENT $RU000A107E81 $GEMC

#отчет

#облигации

#акции

#геополитика

#трейдинг
#новичкам

📉 Рынок

В середине дня российский рынок ускорил снижение на фоне возросшей геополитической неопределённости и ухудшения валютного фактора.
На вечерней сессии Индекс МосБиржи заметно отскочил от минимумов, реагируя на новости с переговорного трека. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

ОФЗ прервали рост предыдущих четырёх сессий. Индекс RGBI сократил более половины умеренных дневных потерь $RGBI

📈 Лидеры
• ВУШ +9,07% $WUSH
• Сегежа +2,94% $SGZH
• Глоракс +2,72% $GLRX

📉 Аутсайдеры
• ЮГК −4,39% $UGLD
• Селигдар −3,25% $SELG
• МКПАО ЮМГ −2,6% $GEMC

🔍 В деталях

С открытия рынок двигался разнонаправленно, однако в середине дня продавцы перехватили инициативу.
Давление усилила неопределённость вокруг переговоров в Женеве — встреча проходит в закрытом формате, без оперативных комментариев.

Дополнительный фактор — очередная волна укрепления рубля. Сильная валюта ухудшает перспективы экспортеров и бюджетных поступлений, что постепенно отражается в котировках сырьевых компаний.

Вечером произошёл уверенный отскок после сообщений о завершении первого дня переговоров и сохранении вовлечённости США в процесс урегулирования. Рынок реагирует даже на умеренно нейтральные сигналы.

Если геополитический фон не ухудшится, индекс может вновь предпринять попытку движения к 2800 п.

Объём торгов составил 60,9 млрд руб.

🏢 Корпоративные события

• Эталон / Сегежа / АФК Система — выглядят сильнее рынка на фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки. Зампред ЦБ Алексей Заботкин отметил временный характер январских проинфляционных факторов. $ETLN $AFKS

• ЮГК / Селигдар / Полюс — под давлением из-за ускорения коррекции золота. Попытки восстановления металла пока неустойчивы. $SELG $PLZL

• РУСАЛ — переписал недельный минимум. Давление оказывает укрепление рубля. $RUAL

• Ozon Фармацевтика — продажи в 2025 г. выросли втрое быстрее фармрынка. $OZPH

• Яндекс — менеджмент планирует рекомендовать дивиденды за 2025 г. в размере 110 руб. на акцию (+37,5% к предыдущей выплате). $YDEX

⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ

Сегодня торговал аккуратно — заходить во всё подряд не хотелось.

💼 Сделки:

• ВК $VKCO — вход на новости о возможной блокировке Telegram
❌ −0,28% (зашёл поздно)

• Аптечная сеть 36,6 $APTK — шорт после раскрытия предварительных результатов
✔️ +0,38%
✔️ +0,30%

• Сургутнефтегаз-ап $SNGSP — торговал отскок
✔️ +0,21%
✔️ +0,25%

День закрыл в небольшом плюсе. Как писал ранее — главная цель сейчас системная доходность.

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя для многих инвесторов стала нервозной и самое популярное слово было «ставка». Пятница 13 не стала мистической, но решение ЦБ снизить ставку «ключа» с 16% до 15,5%, стало сюрпризом. Также регулятор смягчил сигнал о ДКП. В итоге неделя завершилась ростом +1,59% на позиции 2776 Индекса Мосбиржи.

Облигации
Больше всех на решение ЦБ позитивно среагировал долговой рынок и его Индекс RGBI подрос выше 117 пунктов. Таким образом рынок переключит внимание на облигации. Особенно это касается длинных ОФЗ с фиксированным купоном. В начале года они дешевели, сегодня у многих инвесторов они сильно подскочили. Например в моем портфеле ОФЗ 26243 в пятницу выросла +1,66%📈

Акции
А что касается рынка акций, то снижение «ключа» всего лишь на 0,5% толком никак не влияет. За исключением дальнейшего влияния на ослабление рубля. Существенные изменения будем наблюдать во второй половине года при ставке 12-13%.

Интересными сейчас будут акции банков с постепенным увеличением кредитования и маркетплейсов с уходом негативного эффекта НДС 22%. Как выразилась Набиуллина, пик повышения НДС был в январе. Для долгосрочных активов интересными сейчас видим Т-технологии🏦 и Ozon📦

Геополитика
Более реальной поддержкой для акций оставим геополитику и спекулятивные сделки, когда сейчас на дворе сезон отчетов за 2025 г. А на будущей неделе 17 и 18 февраля пройдут переговоры по вопросу украинского конфликта в Женеве. Именно эта новость поддержала акции в пятницу, а не изменение «ключа».

Переговоры на европейской территории стоит рассматривать как сигнал к восстановлению контактов со странами ЕС. Тем более Европа уже разделилась на части. Мальта и Греция против 20-го пакета санкций, а Венгрия и Словакия подали иск против решения полного прекращения закупать российскую нефть и газ.

🗣Сделки недели:
Проданы акции МКПАО ЮМГ за 885 руб. Доход: 26,9%🔥

$GEMC $OZON $T $SU26243RMFS4

#ключеваяставка

#облигации

#акции

#геополитика

#трейдинг
#новичкам

📉 Рынок

Российский рынок в первой половине торгов находился под давлением сразу нескольких негативных факторов. Индекс МосБиржи обновил трёхнедельный минимум, однако затем сумел отскочить и отыграл более половины дневных потерь. $MOEX $IMOEX

Несмотря на сохраняющийся неблагоприятный фон, глубокой распродажи не произошло — спрос на просадке сохраняется.

📊 Облигации

Котировки ОФЗ снижались третью сессию подряд. Индекс гособлигаций RGBI вновь переписал трёхмесячный минимум. $RGBI

📈 Лидеры дня
• РУСАЛ +2,53% $RUAL
• Самолёт +2,2% $SMLT
• Селигдар +1,75% $SELG

📉 Аутсайдеры
• ТГК-14 −3,64% $TGKN
• РусАгро −3,54% $RAGR
• МКПАО ЮМГ −3,5% $GEMC

🔍 В деталях

После позитивного открытия рынок быстро развернулся вниз и обновил минимумы с середины прошлого месяца. В начале основной сессии последовала попытка восстановления, однако она не получила устойчивого продолжения.

Давление на акции и облигации продолжают оказывать геополитические риски. Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что США отказались от ранее озвученных предложений по урегулированию украинского кризиса, а также продолжили санкционную политику в отношении России.

Дополнительная неопределённость связана с заседанием Банка России по ключевой ставке, которое состоится в пятницу. С одной стороны, инфляционная статистика и жёсткая риторика ЦБ говорят в пользу сохранения ставки на уровне 16%.
С другой — замедление роста зарплат и динамика денежной массы допускают продолжение цикла снижения.

В случае паузы в феврале рынок закладывает вероятность ускорения смягчения ДКП в марте на фоне ожидаемого охлаждения экономики.

Несмотря на ухудшение внешнего фона и давление на нефтегазовый сектор, массовых распродаж не наблюдается. Попытки выкупа просадки сохраняются, и при отсутствии нового геополитического негатива индекс МосБиржи способен перейти к восстановлению с ближайшей целью в районе 2750 пунктов — ранее важной зоны поддержки.

Объём торгов в основную сессию снизился до 49,2 млрд руб., что является низким значением для начала недели. Сигнал от активности участников — неоднозначный, подтверждения разворота пока нет.

🏢 Корпоративные события

• Самолёт в начале дня обновил минимумы с декабря 2024 года, однако затем акции резко отскочили. Компания провела звонок с инвесторами и сообщила, что не рассматривает допэмиссию, а основной целью обращения к государству является субсидирование процентных ставок. Также подтверждена готовность выплатить все купоны по облигациям в 2026 году.

• РУСАЛ показывает один из лучших результатов среди ликвидных бумаг. Поддержку оказал рост котировок компании на Гонконгской бирже и возобновление роста мировых цен на алюминий.

• Золотодобытчики торгуются в плюсе: Полюс и Селигдар растут, ЮГК пытается отыграть дневные потери. Котировки золота и других драгметаллов продолжают повышаться. $UGLD $PLZL

• РусАгро ускорила снижение и обновила двухнедельный минимум на фоне новостей о новых обвинениях в адрес основателя компании.

⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ

День не задался по активности — сделок было немного.

Закрылся в небольшом плюсе, без агрессии и лишнего риска:
• Сургутнефтегаз-ап — выход в безубыток +0,13%
• Совкомбанк — +0,21%
• РУСАЛ — выход почти в ноль +0,11%

Иногда лучше сохранить капитал и дождаться благоприятных условий входа.

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!