Dnevnik_FIRE
Алексей | дневник fire
На платформе с 11.03.26
Инвестирую, чтобы достичь финансовой независимости 💥
Сертифицированный финансовый аналитик 🧐
ТГ: t.me/dnevnikfire
3 августа «Системному юаню» исполнилось полгода. Рубеж, после которого можно с осторожностью сделать выводы об эффективности стратегии. По традиции начну с результатов.
Результаты на 03.08:
🔹 Оценка портфеля – 54 255 ₽
🔹 Доходность за всё время +8,51%
График прикреплен к посту.
После пика доходности в конце июля в стратегии заметная коррекция. Это нормальная ситуация, потому что ставка не на количество выигрышных сделок, а на статистическое преимущество, которое раскрывается на длинной серии сделок.
🔥 Уже сейчас могу сказать – стратегия работает. Несмотря на двухнедельное падение, несмотря на все мои ошибки, отклонения от алгоритма и эксперименты, стратегия всё равно принесла положительный результат. За полгода трейдеры-новички успевают слить депозит, а я медленно, но верно наращиваю его.
Обновление стратегии
Все 6 месяцев торговли фьючерсом $CRU6 понемногу улучшал алгоритм: подкорректировал правила выхода из сделки, добавил плечи и мини-фильтры. Например, запрет переноса позиции через длинные праздники. Чем больше опыта получал, тем лучше чувствовал особенности и недостатки алгоритма.
На полу-годовщину стратегии внес пару доработок, которые заметно влияют на результат. Это самые большие изменения за всё время.
1. Увеличил порог сигнала для входа в шорт
Это не нововведение, а корректировка начального состояния. Раньше я смотрел в первую очередь на прибыль системы. Низкий порог входа в шорт на истории принёс больше дохода, но меньший процент прибыльных сделок и профит-фактор.
За 6 месяцев торговли я понял, что просадки переношу сложнее, чем рост. Поэтому решил ужесточить порог входа в шорт в пользу более высокого профит-фактора, пожертвовав частью доходности.
2. Добавил новые фильтры
Голову ломал над ними уже давно. Формализовать и реализовать их в TS Lab не получалось; фильтры оставались на уровне чтения графика. Внести в алгоритм и оценить их эффективность на исторических данных я не мог.
А теперь мне наконец удалось докрутить гипотезу до формального правила. Получилось два фильтра, по одному для лонга и шорта. По своей сути эта одна и та же идея, но с изюминкой для лонга. Причём без тестера эту особенность я бы не нашёл.
Оба фильтра повышают профит-фактор, а фильтр шорта дополнительно увеличивает доходность. Бинго.
Как изменились результаты бэк-теста:
➖ количество сделок снизилось с 625 до 487
➖ профит-фактор вырос с 1,72 до 2,03
➖ процент прибыльных сделок вырос с 55,5% до 59,3%
Период тестирования с апреля 2022 по июль 2026.
📝 Доходность по тестам выросла на 3% годовых. Её специально не пишу, чтобы никого не смущать. Реальность отличается от бэктеста, поэтому равняться на точные цифры не вижу смысла.
Новую версию системы начинаю торговать со дня публикации поста.
19 июля закончился чемпионат мира по футболу. Победила сборная Испании. Финальный матч получился не самым зрелищным, но поговорить я хочу о другом.
📌 Я не смотрел футбол лет 5, но пропустить ЧМ 2026 не смог. Интерес вернула великолепная сборная Кабо-Верде, которая в 1-м матче группы не пропустила ни одного гола от будущего чемпиона. Возинья, вратарь Кабо-Верде, остался в моем сердце навсегда…
В школе я ходил в футбольную секцию, однако как зритель заинтересовался этим спортом лишь в 2019 году. И, как бы неприятно было признавать, зарождению интереса способствовали ставки на спорт.
В ранние студенческие годы, помимо скучных лекций, меня интересовал вопрос, как неопытный юноша может заработать, не отрываясь от учёбы. Жил я в общежитии, и однажды один мой товарищ проговорился, мол знакомые его знакомых неплохо «поднимают» на ставках на спорт.
И нет, товарищ не втягивал меня ни в какие авантюры, однако воображение взбудоражил. Некоторое время спустя я сам начал интересоваться, что за зверь эти ваши ставки. И решил на них заработать. Забегая вперёд, это фатальная ошибка.
Я придумал «гениальную» стратегию – ставить большие суммы на маленькие коэффициенты, в пределах 1,1. Пару дней тестировал гипотезу на небольших суммах, а потом закинул аж 30 тысяч рублей! В те времена это была большая сумма.
За первую неделю получил шикарный результат: 4-5 тысяч рублей прибыли! Казалось, что я сломал систему. Эйфория сорвала остатки тормозов и я начал ставить на всё подряд. Однако суровая реальность быстро вернула с небес на землю. За 2 следующие недели я потерял заработанное и весь депозит.
📝 Сейчас понимаю, что на этом моменте стоило остановиться. Я получил опыт, из которого можно извлечь ценный урок и сделать полезные выводы. Но в 19 лет эго не позволило смириться с потерями. Мне хотелось «отбиться» во что бы то ни стало.
В попытках отыграться прошёл путь от просмотра капперов до самостоятельного анализа матчей. Главным объектом анализа стал, конечно, футбол. Я активно смотрел игры, потому что в лайве коэффициенты лучше. Даже покупал нечто похожее на курсы по анализу футбольной статистики.
Сезон 2019/20 закрыл в небольшой плюс. За лето и первую половину осени «поднял» около 20 тысяч. Успех затуманил сознание, и к концу года я снова ушёл в минус.
Итого за 2 года около –100 тысяч рублей.
📌 Если бы я знал о фондовом рынке и вложил эти 100 тысяч рублей в классические Сбер $SBER, Лукойл $LKOH и Газпром $GAZP, то сегодня такой портфель стоил бы 150 тысяч (с учетом реинвестирования дивидендов). Не так много для 7 лет, но лучше, чем потерять всё.
Из этой негативной ситуации я извлёк кое-что полезное:
➖ На ставках и азартных играх не заработать
➖ Яркие эмоции приводят к глупым решениям
➖ Удача влияет не результаты не меньше, чем прикладываемые усилия
➖ За просмотром футбола можно весело провести время 😁
Отдельно отмечу интерес к анализу, который я направил в положительное русло, когда узнал о фондовом рынке и инвестициях.
Возможно, горький опыт ставок уберег меня от игры на бирже. Я больше не пытался по-быстрому «срубить бабла». И в целом стал критичнее относиться к мутным темам, продавцы которых обещают богатую жизнь уже через месяц.
P.S. За ЧМ 2026 следил с большим интересом. Теперь думаю посматривать иногда матчи популярных лиг.
Из разговоров в интернетах я заметил, что вокруг досрочного погашения ипотеки сложился целый ряд заблуждений. Одно из них уже набило мне оскомину:
💬 «Сокращать срок выгоднее, чем сокращать платеж».
Этот миф родился из-за того, что люди в первую очередь смотрят на размер переплат. А ипотечные калькуляторы любезно подсвечивают эту информацию.
Предположим, я хочу купить квартиру за 10 млн рублей. Первоначальный взнос 2 млн, сумма кредита 8 млн. Срок 30 лет, ставка 15%. Аннуитетный платеж 101,2 тыс. рублей.
Предположим, буду вносить сверху 50 000 ₽ ежемесячно. Сравним две схемы погашения.
1. Сокращение платежа
➖ фактический срок – 13 лет
➖ переплата 98% или 7,8 млн рублей
➖ всего выплат 15,8 млн рублей
2. Сокращение срока
➖ фактический срок – 7 лет 4 месяца
➖ переплата 64,8% или 5,2 млн рублей
➖ всего выплат 13,2 млн рублей
На первый взгляд выгода сокращать срок очевидна: заплатить придется на 2,6 млн рублей меньше!
Тогда где подвох? Зачем банки предлагают выбор способа погашения ипотеки, если один из них позволяет клиентам экономить?
❗️ Оценивая выгоду от досрочного погашения, люди сравнивают размер переплат, но не учитывают, что переплата взимается за разное количество времени. В моём примере при сокращении платежа переплата распределяется на 13 лет, а при сокращении срока – на 7 лет. Разница ощутимая.
Из-за того, что платежи осуществляются в разные моменты времени, сравнивать в лоб номинальную величину выплат нельзя. Это связано с фундаментальным принципом финансов: деньги сегодня стоят дороже, чем завтра.
На разную стоимость платежей во времени влияют 3 фактора:
🔹 Инфляция. Обесценивает будущие платежи.
🔹 Возможность инвестировать вместо досрочного погашения ипотеки. Если ставка по депозиту выше ставки кредита, выгоднее сначала получить % от банка, и только потом внести всю сумму на досрочное погашение.
🔹 Неопределенность будущего. Например, через 10 лет деньги могут обесцениться настолько, что булка хлеба будет стоить 5 млн рублей. Тогда платежи в 100 тысяч покажутся ничтожной суммой.
Правильный подход к выбору варианта погашения ипотеки – привести размер выплат к настоящему времени. Эта операция называется дисконтирование. Она отвечает на вопрос, сколько будущие платежи стоят сегодня. Только после дисконтирования размеры выплат можно сравнивать между собой.
Вернемся к примеру с квартирой за 10 млн. Я перенес данные из ипотечного калькулятора в эксель, затем дисконтировал денежные потоки по ставке кредита 15%. Напомню, что на досрочное погашение в каждом варианте ежемесячно направляется 50 000 рублей.
1. Сокращение платежа
➖ номинальная выплата – 15,8 млн
➖ дисконтированная стоимость долга – 3,52 млн
➖ дисконтированная переплата – 4,48 млн
➖ общая стоимость (долг+%) – 8 млн
2. Сокращение срока
➖ номинальная выплата – 13,2 млн
➖ дисконтированная стоимость долга – 4,4 млн
➖ дисконтированная переплата – 3,6 млн
➖ общая стоимость (долг+%) – 8 млн
Стоимость будущих платежей оказалась одинаковой в обоих вариантах! Она также равна размеру ипотеки. Несмотря на разные номинальные выплаты (15,8 и 13,2 млн), с учетом разницы во времени платежей их стоимость, приведенная к настоящему моменту, одинакова.
📌 При сокращении срока или платежа сумма выплат разная не потому, что один вариант погашения выгоднее другого, а потому, что платежи в них осуществляются в разное время. С точки зрения стоимости это эквивалентные суммы. Разница только в пропорции стоимостей долга и процентов.
Поэтому при выборе способа досрочного погашения надо ориентироваться не на переплату, а на другие факторы: стабильность доходов, перспективы их роста, психологический комфорт и другие.
Мне больше нравится сокращение суммы платежа. Это увеличивает гибкость на случай потери дохода и других неприятностей. Кроме того, через 10 лет инфляция сделает своё дело, и выплачивать оставшийся долг станет намного легче.
Давненько не публиковал обзор биржевого портфеля. Из-за последних постов может показаться, что я занимаюсь исключительно алготрейдингом. Но это не так, долгосрочный портфель у меня сохранился, хотя и претерпел изменения.
Весной перевел свой старый ИИС в ИИС-3, по которому можно получать как налоговый вычет, так и не платить налог на доход от инвестиций. Единственный минус – для получения льгот нельзя закрывать счет 5 лет.
Меня это не пугает, поэтому я сделал ИИС основным счетом для долгосрочного портфеля. Раньше большая часть капитала лежала на обычном брокерском счете. Это сыграло на руку, когда я начал торговать фьючерсами – без проблем с вычетами продал часть активов и перевел средства на другой счет.
Изменился также и состав портфеля. Я обновил модели оценки российских компаний на основе результатов за 2025 год и пересобрал портфель. Спойлер: это самое большое изменение за 5 лет.
Выбыли: Газпром, Банк Санкт-Петербург, Лукойл, Ленэнерго-п, Норникель, Роснефть, Сургутнефтегаз-п, Северсталь и Группа Позитив.
С некоторыми бумагами было тяжело расставаться. Однако влюбляться даже в хорошие компании – плохая идея, поэтому я нашёл в себе силы взглянуть на свои акции так, будто смотрю на них впервые.
Добавлены: Т-Технологии, Лента, Новатэк, Полюс, Мать и Дитя, Яндекс и Хэдхантер.
Компании выбирал в зависимости от оценки как по рынку, так и внутри сектора, чтобы получить более-менее сбалансированный портфель. В итоге собрал 6 секторов: финансовый, потребительский, нефтегазовый, технологический, медицинский и «металлы и добыча». Доля каждого от 10% до 30%, преобладает финансовый сектор.
Состав портфеля на 24.07
➖ Сбер-ао $SBER – 18,2%
➖ Т-Технологии $T – 14,9%
➖ Лента $LENT – 13,2%
➖ Новатэк $NVTK – 12%
➖ Хэдхантер $HEAD – 11,4%
➖ Мать и Дитя $MDMG – 10,4%
➖ Полюс $PLZL – 7%
➖ Черкизово $GCHE – 4,5%
➖ Яндекс $YDEX – 5,5%
➖ Татнефть-ао $TATN – 2,9%
Прокрались в портфель и облигации: ОФЗ 26233 и 26238. Сейчас их доля 7% портфеля, цель 5%.
Стоимость портфеля – 71 306 ₽. По сравнению с началом года объём средств на пенсионном счете упал в 3 раза. Часть выделил под алготрейдинг, а часть потратил «в связи с тяжелой экономической ситуацией в стране», хы. Что же, тем интереснее снова пройти путь накопления.
Тайминг входа в новые бумаги оказался не самым удачным. Портфель успел упасть на 15%. Больше всех выделился Полюс: –41%. Спасибо (нет) отмене дивидендов. Исключать Полюс из-за этого не буду, но справедливую цену акций пересмотрел.
Подведу итог. Мой пенсионный портфель состоит из акций – 95%, и облигаций – 5%. В части акций соблюдаю диверсификацию по отраслям. В портфель может входить 10-12 эмитентов, на одного не больше 15%. Раз в год ребалансировка, пересмотр состава один раз в 3-5 лет или по ситуации. Бумаги храню на ИИС-3, чтобы сэкономить на налогах и не потратить капитал на шоколадки.
#инвестиции
Последние годы российский инвестор полюбил дивиденды как никогда прежде. Выплаты дивидендов стали синонимом хорошего корпоративного управления. А компании, которые их отменяют, попадают на обочину внимания инвесторов.
Динамика дивидендной доходности акций РФ
Российский фондовый рынок известен высокой дивидендной доходностью. В 2012 году средняя див. доходность компаний, входящих в индекс Мосбиржи, составляла 3,9%. В 2024 году этот показатель вырос до 12,2%. Для сравнения, в США у S&P 500 средняя дивидендная доходность за последние 20 лет не превышала 2,1%.
Примечательно, что больше половины (!) всех дивидендов выплачивают 6 крупных компаний: Сбер $SBER, Газпром $GAZP, Лукойл $LKOH, Роснефть $ROSN, Норильский никель $GMKN и Газпром-нефть $SIBN. В 2012 году они заплатили инвесторам около 2,3 трлн рублей, то есть 60,8% суммарных дивидендов рынка. А в 2024 году – около 2,2 трлн, или 54,6%.
❗️ Если одна или несколько из перечисленных компаний откажутся от выплат, это выльется в падение дивидендной доходности всего рынка.
Как дивиденды влияют на доходность портфеля
Исследования российского рынка показывают, что влияние дивидендов на общий результат неоднозначно.
С одной стороны, из-за выплаты дивидендов капитализация компаний растет медленнее, чем без них. На горизонте 2005-2017 лучший результат показали акции без дивидендов. Их доходность оказалась выше, чем у высокодивидендных бумаг. То есть динамика цены акции влияет на прибыль портфеля сильнее, чем дивидендная доходность.
С другой стороны, в кризисы прослеживается другая закономерность. Когда цены акций падают или растут очень медленно, дивидендная доходность вносит значительный вклад в общую доходность портфеля. Дивиденды частично компенсируют снижение цен, сглаживая результат.
Право, а не обязанность
Глобально на размер выплат и количество компаний, которые способны позволить себе делиться прибылью с акционерами, влияет целый ряд факторов: состояние экономики и деловой активности, структура акционерного капитала, степень развитости технологического сектора и другие.
Решение о выплате дивидендов в неудачный период может поставить под угрозу функционирование бизнеса. Поэтому прежде, чем делиться с акционерами, компании должны оценивать возможность более рационального использования чистой прибыли.
Психология инвестора
На бирже цена бумаг зависит в первую очередь от спроса и предложения, а не от математики и строгих расчетов. За 2025 год на Мосбирже доля физических лиц в объёме торгов акциями составила 70%, поэтому на первое место вышли поведенческие факторы, или, как принято говорить, психология инвесторов.
И так уж сложилось, что в сознании людей дивиденды воспринимаются чуть ли не как единственная причина для покупки акций. Поэтому отказ от выплат, даже если это рациональное решение с точки зрения бизнеса, приводит к продажам бумаг и снижению цены.
📝 Повлиять на решения миллионов людей мы не в состоянии. Единственное, что находится в нашей зоне контроля – наше собственное поведение. Поэтому при продаже или покупке акций нужно опираться на свою ситуацию и стратегию, а не на плохие новости.
Что следует помнить о дивидендах:
🔹 Выбор акций только на основании дивидендной доходности приводит к риску получения более низкой общей доходности в будущем. Это особенно актуально для долгосрочных инвесторов.
🔹 Выплата дивидендов помогает стабилизировать рынки капитала во время финансовых кризисов. Дивиденды снижают ущерб от падения цен и помогают восстановлению рынков.
#инвестиции #дивиденды
С прошлого отчета прошло больше месяца. За это время доходность стратегии обновила максимум и вышла в двухзначную зону.
Результаты на 12.07
🔹 Оценка портфеля – 55 780 ₽
🔹 Доходность за всё время +11,57%
График прикреплен к посту.
Основной вклад в результат внес один день. 6 июля $CRU6 упал на 2,84%, и я поймал это движение. Оно принесло +4,9% – рекордная дневная доходность. Действовал я в рамках стратегии, поэтому за результат спасибо торговой системе. Приятно видеть ощутимый рост, особенно во время падения рынка акций.
Технически торгую как раньше: бот присылает сигнал, а я принимаю решение, следовать ему или нет. Опытным путем выработал пару фильтров, которые отсеивают «сомнительные» сигналы. Формализовать и прогнать их в тестере не получилось, пока применяю вручную.
Несколько слов о моментуме
Зимой, параллельно с торговлей юанем, я запустил виртуальный моментум-портфель на российских акциях. Однако летом я перестал его вести.
Во-первых, в Snowball постоянно менялась сумма первоначальных вложений, из-за чего отслеживать изменения доходности стало неудобно. При создании портфеля я сразу купил виртуальные ценные бумаги. Возможно, следовало сначала «внести» на счет деньги, и только после совершать сделки.
Во-вторых, у меня пропала мотивация вести портфель. Моментум требует больше времени на следование стратегии, чем моя трендовая система на юань. Нужно следить, у каких бумаг есть импульс, а у каких он иссяк. Вкупе с тем, что реального результата виртуальный счет не приносит, мне стало лень регулярно торговать на нем.
Поэтому я остановил эксперимент с моментумом. Вернусь к этой стратегии уже на реальном счете.
#инвестиции #трейдинг #алготрейдинг #моментум
