Раньше я выбирал акции в портфель исключительно на основе фундаментального анализа. В 2026 году расширил стратегию, включив факторные инвестиции и алгоритмическую торговлю. В этом посте расскажу, как пришёл к активной торговле.
От фундаментала к алготрейдингу
Поначалу моя инвестиционная стратегия заключалась в выборе компаний с крепким и устойчивым бизнесом. Истоки – книги Григория Баршевского и УК «Арсагера». Единственно верным для себя подходом считал фундаментальный анализ, а фундаментальный анализ – единственно верным.
Со временем отношение изменилось.
🔹 Во-первых, фундаменталист из меня не такой хороший, как я думал.
🔹 Во-вторых, времени на качественный анализ эмитентов у меня нет. Если точнее, для меня эффективнее тратить время не на фундаментальный анализ, а на другие сферы жизни.
В сторону алготрейдинга меня подтолкнул блог Александра Силаева, который я читаю уже пару лет. Оттуда подчерпнул идею, что алгоритмическая стратегия отнимает много времени на создание, но на управление хватает несколько минут в день. Кроме того, можно написать торгового робота, который будет самостоятельно выставлять заявки. Останется только его контролировать.
Так, пост за постом, я проникся философией алготрейдинга, а в голове зародилась мысль направить на него часть портфеля. В конце 2025 года мысль созрела: я перечитал книгу «Деньги без дураков» и погрузился в теорию алготрейдинга.
Где появляется преимущество
Особенность алгоритмической торговли в том, что сделки осуществляются по системе, протестированной на исторических данных. Ставка идёт на статистическое преимущество, которое раскрывается в серии однотипных сделок. При этом важен не результат отдельной сделки, а результат серии.
🎯 Меня в этом подходе привлекает возможность проверить торговые идеи до вложения денег. Достаточно загрузить историю котировок финансового инструмента и освоить программу для бэктестинга. В фундаментальном портфеле провернуть такое почти невозможно. И даже если получится, пользы не так много, потому что логика сделок различается.
Всё дело в тренде
В алгоритмической торговле, по примеру Силаева, я придерживаюсь трендовой стратегии.
❗️ Тренд – это тенденция в динамике ценового ряда. Другими словами, когда некоторое время бумага либо растет, либо падает (с учетом волатильности).
Идея простая: покупай, когда растет, и продавай, когда падает. При этом нельзя сказать, что тренд – это святой грааль. Чем проще и очевиднее неэффективность, тем быстрее она исчезает.
Далее процитирую Александра Силаева:
💬 Трендовость существует. Не на всех инструментах – раз. Не на всех таймфреймах – два. Иногда по нескольку месяцев ее нет даже там, где она есть – три. Но помните, если вы ее нашли, у вас нет никакой гарантии, что вы обнаружите ее там впоследствии.
Источник доходности
Трендовость работает на неэффективных рынках. Например, в США рассвет трендовой торговли пришёлся на последнюю четверть ХХ века. В дальнейшем из-за развития технологий и инвестиционной среды трендовости там стало меньше.
В России рынок молодой, неэффективностей на нем больше, поэтому трендовые стратегии работают лучше.
📝 За трендом, как и любым процессом на рынке, всегда стоит физический смысл. Сами по себе цены не могут расти или падать: кто-то должен их двигать. Из относительно недавних примеров – обязательство экспортеров продавать валютную выручку. Компании вынужденно продавали валюту в больших объёмах, даже если это не было выгодно.
Итак, трендовые алгостратегии позволяют заработать на неэффективности рынка. Они просты в своей логике, однако заработать на них сложнее, чем кажется. Без системы попытка торговать тренд закончится ничем.
