Обзор инвестиционной сумочки моей возлюбленной.
👉🏻 Немного контекста
На фондовый рынок она пришла благодаря моим рассказам о ценных бумагах. На момент знакомства я уже инвестировал, о чем активно делился с девушкой. Со временем предложил ей открыть ИИС, чтобы получать налоговый вычет.
Портфелем любимой управляю я. Предварительно мы обсудили её ожидания от инвестирования и определили риск-профиль.
❗️ Спойлер: за 2025 её результаты лучше моего портфеля в несколько раз!
Детали стратегии
Начало инвестирования: февраль 2024 года.
Горизонт инвестиций: среднесрочный, 5-7 лет.
Цель: защита от инфляции и получение налогового вычета.
Пополнения: нерегулярные, 1-2 раза в год.
Структура портфеля:
🔹 Облигации – 52,2%
🔹 Акции – 46,7%
🔹 Валюта и фонды – 1,1%
Возможно увеличение доли облигаций до 60%.
👉🏻 Состав: облигации
Покупаю только государственные облигации – ОФЗ, около 73% из них составляют краткосрочные выпуски. Использую разные типы ОФЗ: с постоянным доходом (классические), с переменным купоном (флоатеры) и с индексируемым номиналом (линкеры).
Ниже приведены доли в облигационной части портфеля.
➖ ОФЗ-ПК 29014 – 28,4%, цена покупки 999 ₽
➖ ОФЗ-ПК 29016 – 21,7%, цена покупки 994 ₽
➖ ОФЗ-ПД 26226 – 13%, цена покупки 850 ₽
➖ ОФЗ-ПД 26228 – 9,7%, цена покупки 741 ₽
➖ ОФЗ-ПД 26238 – 9,6%, цена покупки 590 ₽
➖ ОФЗ-ПД 26233 – 7,9%, цена покупки 542 ₽
➖ ОФЗ-ИН 52002 – 9,7%, цена покупки 1318 ₽
Позицию в ОФЗ-ИН не увеличивал после первой покупки в 2024 году, так как флоатеры выглядели привлекательнее. Долгосрочные выпуски ОФЗ-ПД 26233 и 26238 взял летом 2025 года, рассчитывая на снижение ключевой ставки. Ставка все ещё высокая: идея оказалась долгосрочной.
Характеристики портфеля ОФЗ:
🔹 доходность к погашению 15,8%
🔹 эффективная доходность 16,5%
🔹 модифицированная дюрация = 2
👉🏻 Состав: акции
Компании выбираю надёжные и стабильные, соблюдаю диверсификацию по отраслям. Идея в том, чтобы пересматривать состав портфеля не чаще одного раза в год. А в остальное время даже не заходить в портфель.
Ниже указаны доли в акционной части портфеля.
$SBER – 20%, цена покупки 275 ₽
$NVTK – 16,3%, цена покупки 1063 ₽
$LKOH – 15,7%, цена покупки 6262 ₽
$MDMG – 15,2%, цена покупки 1302 ₽
$LENT – 10%, цена покупки 2099 ₽
$MOEX – 9,4%, цена покупки 185 ₽
$YDEX – 8,1%, цена покупки 4644 ₽
$X5 – 4,4%, , цена покупки 3227 ₽
Лидеры по доходности за все время (рост цен + дивиденды):
1. НОВАТЭК: +36%. Порадовал хорошим отчетом за 2025 год. За последний месяц цена прибавила 17% из-за событий в Иране.
2. Сбер: +21%. В феврале установил рекорд по месячной прибыли. По итогам года может выйти на 2 трлн рублей чистой прибыли. В текущих условиях трудно представить бумагу надёжнее.
3. Мать и Дитя: +10%. Компания-открытие прошлого года. Низкий долг, стабильные выручка и прибыль. Стоит дорого, хотя потенциал для роста сохраняется.
Хуже всех себя проявил новичок портфеля – Яндекс: –3,1%. IT-гигант пострадал на фоне перетока денег инвесторов в нефтяной сектор.
👉🏻 Состав: валюта и фонды
➖ TMOS ETF – фонд крупнейших компаний. Покупал для участия в новогоднем розыгрыше и оставил в роли бенчмарка.
➖ Валюта – российские рубли, остаток дивидендов и купонов. В очереди на реинвестирование.
Их общая доля 1,1% портфеля.
👉🏻 Результаты портфеля
Первые покупки сделал в феврале 2024 года. За эти 2 года в абсолютном выражении портфель вырос на 19,2%, а индекс полной доходности MCFTRR – только на 9,7%.
Среднегодовая доходность +16,3%. И это без учета налогового вычета.
📌 За 2025 год доходность портфеля составила +10,6%. При этом доходность акций +8,9%, что лучше рынка на 6,7% и лучше моего портфеля на 11,8%. Круто? Круто!
👉🏻 Итоги
Получился сбалансированный портфель. ОФЗ и надёжные акции последние 2 года на коне. На будущее план тот же: балансировать портфель 1-2 раза в год, реинвестировать купоны и дивиденды.
Результатами довольны 😃
–––
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
