#сво
12 публикаций
Впервые с 2022 года нефть уверенно перевалила за 100 долл\баррель. Если же не учитывать разовый спекулятивный всплеск в момент начала СВО, то в прошлый раз баррель устойчиво стоил дороже 100 долларов аж в далеком 2014 года. Фантастика!!
Естественно, такая переоценка многое меняет в рыночных раскладах.
Во-первых, я должен признать, что был неправ насчет российской нефти и ее дисконтов. Естественно, когда в мире вдруг возникает дефицит и огромные проблемы не только с логистикой но и с добычей (страны ближнего востока вынуждены сокращать добычу из-за проблем с логистикой), цена будет расти. В том числе на санкционную нефть, в том числе на российскую санкционную нефть. Так что да, переобуваюсь. Может сам дисконт в абсолюте и не сократится (в моменте он доходил чуть ли не до 30 долларов при цене барреля 65 долларов, то есть 40%!!). Но минус 30 от 110 это уже 80 долларов за баррель. Совсем другой расклад.
Во-вторых, США заговорили о снятии санкций с нашей нефтянки! Снятие санкций даже без окончания СВО! Это будет просто фантастика, которая полностью уберет дисконт на отечественную нефть, что в свою очередь решит все проблемы с бюджетом. Такими темпами другу Дональду скоро вручат звезду Героя России!
В-третьих, и это самое главное. Цена на нефть влияет на переговорную позицию Украины. Стратегия Украины в войне заключалась в стратегическом же терпении до момента, пока американские санкции, дисконты на нефть и удары по нефтяной инфраструктуре не измотают российскую экономику. Ради это цели Зеленский даже успешно посрался с Венгрией и отказался перезапускать Дружбу. Но очевидно, что такой план терпит полный крах, когда черное золото улетает на локальные (а вскоре возможно и на исторические) максимумы. Если же США снимут санкции, то можно говорить о том, что стратегия истощения потерпела крах.
Если деньги у России не закончатся (и это становится все очевиднее), а сил на какие-то значимые контрнаступательные действия у Украины нет ... Самое время принять сложные решения и пойти на уступки в переговорах. Так что да. Чем дольше продлится операция США в Иране, чем выше и дороже будет нефть, тем с большей вероятностью на мирных переговорах по Украине может случиться прорыв.
Оставить комментарий
313
А что если купить Газпром? Заработаю ли я?
#газпром #сво #санкции #обзор
📜 История акций «Газпрома»: от величия до шторма (2003–2026) 🏛️
Путь акций «Газпрома» — это история взлета энергетического гиганта и его болезненного падения в новую реальность. Пик могущества пришелся на 2008 год, когда капитализация компании достигла 380 млрд долларов 💰. Это была эра, когда «Газпром» был безусловным властителем европейского газового рынка. Однако тектонический сдвиг произошел после начала СВО в 2022 году. К 2024 году чистый убыток по РСБУ составил 1,076 трлн рублей , а капитализация рухнула до 2,99 трлн рублей. За 2025 год акции потеряли еще 23,34%, коснувшись в октябре минимума в 111,81 рубля 📉.
⛔ Влияние санкций и СВО: анатомия катастрофы
Санкции нанесли сокрушительный удар по главному источнику прибыли компании. Европейский экспорт, основа сверхдоходов, обвалился с 150-180 млрд куб. м до катастрофических 18 млрд куб. м в 2025 году 📉. Украина остановила транзит с 1 января 2025 года, «Северные потоки» разрушены, и единственным работающим коридором остался «Турецкий поток» . Санкции против Газпромбанка сломали механизм расчетов, а многомиллиардные иски от бывших клиентов (например, Uniper на 14,31 млрд евро) создали долгосрочные юридические риски.
Переориентация на Восток: надежда и разочарование
Спасением должна была стать Азия, но и здесь не все гладко. Поставки по «Силе Сибири» в 2025 году достигли рекордных 38,8 млрд куб. м 📈🇨🇳, и впервые в истории «Газпром» отправил в Китай больше газа, чем в Европу. Однако цена для Китая составляет около 51 доллара за 1 тыс. куб. м, что в разы ниже довоенных европейских цен. Переговоры по «Силе Сибири-2» мощностью 50 млрд куб. м затягиваются , и даже при оптимистичном сценарии проект заработает не раньше 2030 года.
🔒 Что мешает акциям расти сегодня?
Главный фактор — потеря европейских сверхприбылей и невозможность их заместить. Финансовое положение усугубляется долговой нагрузкой: чистый долг составляет около 6 трлн рублей, а высокая ключевая ставка (17%) делает его обслуживание крайне дорогим . Компания не выплачивала дивиденды за 2021-2024 годы, направив средства на погашение долгов и инвестпрограмму (сокращенную до 1,1 трлн рублей на 2026 год). Свободный денежный поток, по прогнозам, останется отрицательным до 2028 года 📉😟. Укрепление рубля дополнительно давит на рублевую выручку экспортера.
🌍 Что будет, если снимут санкции?
Гипотетическое снятие санкций — главный «бычий» фактор . Аналитики допускают спекулятивный рост до 180-200 рублей уже на новостях о прогрессе, что дает потенциал более 40% от текущих уровней . Однако возврата к «золотому веку» не произойдет. Европа законодательно закрепила отказ от российского газа к 2027 году , контрактная база разрушена, а инфраструктура («Северные потоки») выведена из строя.
«Газпром» навсегда потерял статус монопольного поставщика Европы.
Реалистичный сценарий: отмена санкций позволит компании легче рефинансировать долги и привлечь инвестиции в восточные проекты, но не вернет сверхприбыли прошлого. Акции остаются высокорискованной ставкой на геополитику, а не на фундаментальное восстановление бизнеса. SberCIB сохраняет рекомендацию «продавать», указывая на сохранение негативного денежного потока до 2028 года.
🚀 Итог: «Газпром» сегодня — это история о выживании и трансформации в условиях жесточайшего шторма. ⛈️ Инвесторам предстоит оценивать его как новую компанию, ориентированную на Азию с ее низкими ценами и жесткой конкуренцией.
Слова Дмитрия Нагиева о военных фильмах вызвали бурную реакцию. Депутат Курской области Дмитрий Гулиев потребовал признать актера иноагентом и запретить ему сниматься в фильмах, финансируемых государством. **Мнения разделились:** * **Одни** считают, что Нагиев выразил личное мнение, и каждый имеет право на свою точку зрения. Искусство должно быть разнообразным, и потребность в комедиях, особенно в сложные времена, вполне понятна. * **Другие** полагают, что слова актера неуместны и оскорбительны по отношению к создателям и зрителям военных фильмов, а также к тем, кто участвует в СВО. Они считают, что Нагиев должен поддерживать страну, особенно в нынешней ситуации. **Вопросы для обсуждения:** * Допустимо ли требовать "отмены" актера за высказывание личного мнения? * Где проходит граница между свободой слова и патриотизмом? * Как слова публичных личностей влияют на общественное мнение? * Стоит ли связывать творчество актера с его политической позицией? #Нагиев #ОтменаКультуры #СвободаСлова #ОбщественноеМнение #ВоенныеФильмы #Елки12 #Курск #Гулиев #СВО #Патриотизм #Культура #Искусство #Дискуссия #МненияРазделились #Актер #Депутат #Политика #Россия #Мнение #Обсуждение
Киргизия говорит "нет" концерту Меладзе: Дружба с Россией важнее? 🤔
В Киргизии отменили концерт Валерия Меладзе. Причина? Слишком теплые отношения страны с Россией. 🇷🇺🇰🇬 Не секрет, что музыкант открыто выступил против проведения СВО и покинул Россию в 2022 году. И, похоже, этот факт сыграл решающую роль в решении киргизских властей. 🚫 Как отметил продюсер Павел Рудченко, Киргизия дорожит особыми связями с Россией больше, чем концертами отдельных артистов. 🤝 И, кажется, это не единичный случай. По мнению Рудченко, Меладзе рискует попасть в список нежелательных артистов и в других странах Востока. Ведь певец, по мнению экспертов, может публично подставить организаторов мероприятия. 🎤➡️ 😬 Что думаете вы? Справедливо ли отменять концерты артистов из-за их политической позиции, даже если это может повлиять на отношения между странами? 🤔 ❤️ - Правильно сделали! 🔥 - Свобода слова превыше всего! 💬 - Пишите ваше мнение в комментариях! #Киргизия #ВалерийМеладзе #Россия #КонцертОтменен #Политика #СВО #Мнение #Культура #Музыка #Восток #ДружбаНародов #СвободаСлова #Общество #Новость #Обсуждение #Дискуссия #МузыкальныйСкандал #🇷🇺 #🇰🇬 #🤔 #❤️ #🔥 #💬
Ночью в международных водах Турции были атакованы сразу два танкера предположительно из состава российского теневого флота. То есть, в международных водах было атаковано два танкера третьих нейтральных стран с гражданским экипажем.
Чтобы вы понимали масштаб события, в последний раз гражданские корабли в международных водах атаковали фашистские подлодки во время ВМВ. Аналогии, как говорится, напрашиваются.
Для современной истории и международного морского права событие беспрецедентное. Это как минимум международное пиратство в масштабе стран (Украина - террористическое государство), как максимум разрушение той системы международных отношений, которая была построена после мировой войны. Если никак не отреагировать, то что помешает скажем Ирану, топить танкеры Саудовской Аравии? Посмотрим, что скажут "независимые" западные СМИ.
Но к чему это я веду? Решиться на подобное нарушение всех норм могли только люди в отчаянном положении, в надежде еще сильнее эскалировать ситуацию, чтобы как-то изменить диспозицию. То есть это акт\жест отчаянья. А вот это уже в свою очередь означает, что реальные мирные переговоры где-то близко и Украина почти готова к уступкам. Что думаете по этому поводу?
"Сейчас нет ничего важнее выхода на мирное урегулирование" - Песков
Украина сыпется со всех сторон, но Песков всегда в своем стиле. Вот он, главный балабол Кремля.
На рынке всегда много событий - новости всякие выходят, отчеты, корпоративные действия, раскрытие информации, статистика. Но все это в данный момент практически не имеет значения.
Сегодня рынок полностью зависим от хода мирных переговоров. Если мирный трек будет разворачиваться последовательно и успешно, это фундаментально изменит всю картину мира. Как когда-то инвесторы не могли поверить в начало СВО в 2022 году (и я тоже не верил), так сегодня они могут представить жизнь без военных сводок, санкций, высокой ключевой ставки. Я специально акцентируюсь только на рынке, ведь последствия СВО слишком обширны для описания их в блоге-ежедневнике.
Есть серьезная надежда, что через какой-то довольно короткий срок, наша жизнь впервые за очень долго время изменится к лучшему!
А вообще это забавно. Мирные переговоры УЖЕ ИДУТ! Вот прямо сегодня Россия - Украина - США сидели за столом переговоров, а Зеленский уже готовится ехать в США на согласование условий сделки с Трампом (понятно, что попытается где-то добиться уступок, в этом суть политики). А рынок все еще не верит и ниже, чем года назад!!
Для меня это означает одно. Раз рынок не верит сегодня, значит завтра будет давка из желающих запрыгнуть в последний вагон взлетающей ракеты. Следим за новостями и верим в лучшее!
