ПАО «ФосАгро»PHOR
ПАО «ФосАгро»
PHOR6 874,00 ₽
+1,00 ₽ (0.01 %)
Тикер: $PHOR
Текущая цена: 6932
Капитализация: 897.7 млрд.
Сектор: #удобрения
Сайт: https://www.phosagro.ru/investors/
Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):
P\E - 7.39
P\BV - 3.92
P\S - 1.59
ROE - 53.1%
ND\EBITDA - 1.12
EV\EBITDA - 5.29
Активы\Обязательства - 3.86
Что нравится:
- рост выручки за полугодие на 23.6% г/г (241.6 -> 298.6 млрд);
- за полугодие свободный денежный поток увеличился в 2 раза г/г (28.7 -> 57.5 млрд) на фоне сильного роста операционного денежного потока (65.5 -> 89.5 млрд) и снижения капитальных затрат (35.7 -> 32 млрд);
- соотношение активов и обязательств за квартал улучшилось с 1.56 до 1.62;
- чистый долг снизился на 6.7% к/к (263 -> 245.7 млрд), ND\EBITDA на основе полугодовых данных равна 1.3 (на конец 2024 года была 1.84);
- чистый финансовый расход уменьшился на 5% к/к (6.1 -> 5.8 млрд);
- чистая прибыль за полугодие выросла на 41.3% г/г (53.5 -> 75.5 млрд). Помогли увеличения выручки и операционной рентабельности с 23.2 до 25.1% (курсовые разницы несущественны, так как убыток по ним в операционной части пере прибылью в финансовой);
Что не нравится:
- выручка снизилась на 12.7% к/к (159.4 -> 139.2 млрд);
- свободный денежный поток уменьшился на 15.9% к/к (31.2 -> 26.3 млрд);
- рост чистого финансового расхода за полугодие в 4 раза (2.9 -> 11.7 млрд);
- чистая прибыль упала на 41.5% к/к (47.7 -> 27.9 млрд);
Дивиденды:
В соответствии с дивидендной политикой на выплату направляется проценты от свободного денежного потока:
- если ND\EBITDA < 1, то свыше 74%;
- если ND\EBITDA от 1 до 1.5, то 50-75%;
- если ND\EBITDA > 1.5, то менее 50%
При этом минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Выплата поквартальная.
Совет директоров ФосАгро рекомендовал дивиденды по итогам первого полугодия в размере 387 руб. на акцию (ДД 5.58% от текущей цены). Последний день покупки - 30.09.2025.
Мой итог:
Компания сбавила во 2 квартале. Уменьшилась выручка и прибыль на фоне укрепления рубля, а также снижения производства агрохимической продукции на 3% и продаж на 11%.
Зато поработали над долгом. Снизился чистый долг, а EBITDA в размере сопоставимым с прошлым кварталом позволила улучшить ND\EBITDA (на основе полугода) до 1.3.
В сравнении полугодий 2025 и 2024, текущий год выглядит, конечно, намного предпочтительнее, но пока основная заслуга здесь результатов 1 квартала. ФосАгро хорошо бы выдать еще один такой квартал, тогда годовые результаты будут очень достойными. Мультипликаторы на основе полугодовых данных выглядят лучше тех, чтобы были на конец 2024 года. P\BV 3.96 против 4.88, P\E 6 против 9.52. Но все же это пока недешево. И как сказано выше, даже для таких мультипликаторов ФосАгро должна хотя бы еще в одном квартале отчитаться также сильно, как и в 1 кв 2025.
Мнения не меняю. Компания нравится, но пока смотрю со стороны в ожидании зайти в позицию по хорошей цене. Расчетная справедливая цена - 6820 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу
Российские фондовые индексы продемонстрировали восстановление в среду, прервав двухдневную серию падений на фоне сохраняющейся высокой волатильности. По итогам основных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,78%, достигнув уровня 2867,55 пункта, а индекс РТС вырос на 0,46% до 1117,32 пункта.
Инвесторы пытаются найти хоть какие-то признаки оптимизма на фоне откровенно слабого отчетного сезона и нарастающего спада в экономике. Возврат к дефляции вернул оптимизм к резкому шагу ЦБ в вопросе ключевой ставки.
По данным Росстата, за неделю с 26 августа по 1 сентября цены снизились на 0,08%, против роста инфляции на 0,02% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ вырос на 4,1%. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 8,43% до 8,28%.
По ожиданиям аналитиков, 12 сентября Банк России может принять решение о снижении ключевой ставки на 200 базисных пунктов. Это приведет к падению процентов по банковским вкладам, сделав долговые инструменты более привлекательными для инвесторов. На акции позитивный эффект будет не долгим, так как они по-прежнему проигрывают в уровне риска и потенциальной дивидендной доходности.
Позитивным моментом также выступает пересмотр аналитиками прогноз по снижению средней ключевой ставке: с 19,3% до 19% в этом году, 13,8% до 13,2% — в следующем. Ожидания по росту ВВП тоже пересмотрены вниз — с 1,4% до 1,2% в этом году. По инфляции на конец года — с 6,8% до 6,4%.
Что дальше: Официальный визит Путина в Китай завершен. Президент отправляется во Владивосток для участия в ВЭФ. Президент РФ выступит на пленарной сессии форума 5 сентября в 6 утра по Москве.
• Спецпредставитель Америки Стив Уиткофф прибыл в Париж на фоне предстоящей сегодня встречи по Украине так называемой «коалиции желающих».
• Трамп в свою очередь, во время пресс-конференции с президентом Польши Навроцким заявил, что планирует в ближайшее время созвониться с Путиным. Плюс к этому, он анонсировал разговор с Зеленским. Легкие сподвижки в переговорном процессе уменьшили в моменте риск эскалации, но не более.
Из негативного: ОПЕК+ на воскресной встрече рассмотрит вопрос увеличения добычи, — источники Reuters. Это может снизить цену на топливо. Бюджет в сентябре и без того рискует недополучить 21 млрд рублей нефтегазовых доходов, сообщает Минфин.
Технический анализ указывает на формирование потенциальной разворотной модели, подтверждением чему послужил успешный тест линии тренда в качестве поддержки. Снижение рисков, связанных с вторичными санкциями, на фоне ожиданий снижения ключевой ставки может спровоцировать рост спекулятивного интереса. Однако чудес от решения по ставке ожидать не стоит.
Следует учитывать, что геополитическая обстановка остается ключевым фактором неопределенности, способным в любой момент нарушить текущий баланс. Решение — рискнуть или остаться в надежных активах — каждый принимает сам.
Из корпоративных новостей:
ВИ.ру $VSEH акционеры одобрили дивиденды за 1п 2025г в размере 1 руб/акция (ДД 1,3%), отсечка - 12 сентября
ФосАгро $PHOR цены на азотные, фосфорные и смешанные удобрения в августе продолжили расти, обновив максимумы с 2022 года
Ozon $OZON планирует построить к 2027 году новый логистический центр в Якутске
Аэрофлот $AFLT за 8 месяцев 2025г на 33% увеличила пассажиропоток на рейсах между Россией и Китаем
• Лидеры: РусГидро $HYDR (+3,1%), ТМК $TRMK (+2,12%), Сегежа $SGZH (+1,5%), ММК $MAGN (+1,33%).
• Аутсайдеры: Whoosh $WUSH (-3,36%), Ростелеком $RTKM (-1,8%), Позитив $POSI (-1,75%), Фикс Прайс $FIXR (-1,75%).
04.09.2025 - четверг
• Восточный экономический форум (ВЭФ). День 2
• Мосбиржа начнет торги мини-фьючерсами на акции Полюса
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #новичкам #трейдинг
'Не является инвестиционной рекомендацией
Основные торги индекс МосБиржи закрыл просадкой на 0,43% до 2886 пункта, индекс РТС потерял 0,55%, снизившись до 1130 пункта.
Первые сентябрьские торги российский рынок открыл ростом, но к вечеру покупательные настроения сошли на нет, и фондовые индексы ушли на отрицательную торриторию. Индекс МосБиржи, который в ходе торгов поднимался до 2925,38 пунктов, по итогу дня ушел под значимую отметку 2900 пунктов. Участники торгов осторожничают, оценивая поступающие политические новости, в первую очередь - с саммита ШОС.
Мосбиржа $MOEX (-0,9%) хочет вернуть льготы по размеру free float для попадания акций во второй котировальный список. И предлагает снизить требования с 10 до 1%. Действие льготы закончилось в июле 2025 года, и биржа ждёт поддержки со стороны ЦБ РФ.
Объем торгов на Мосбирже в августе — 143,5 трлн руб. (–3,7% м/м).
— Рынок акций 3 трлн (–6%),
— Облигаций 2,7 трлн (–35%),
— Срочный рынок — 9,8 трлн (–2% г/г),
— Денежный рынок — 113,2 трлн (–2,8% м/м).
О росте объемов торгов в августе на 33,5% сообщила СПБ Биржи. Стоимостной объем сделок в режиме основных торгов с ценными бумагами российских компаний в августе увеличился на 33,44% до составил 178,18 млрд рублей. Среднедневной объём торгов в будние дни августа составил 7,92 млрд рублей, что на 43,45% больше чем в июле. $SPBE
В 2025 году поставки российских удобрений в Индию и Китай могут достичь рекордных 5 млн тонн в каждое направление. Сейчас доля российского экспорта на рынке импортных удобрений Индии составляет около 33%, Китая — около 40%. $PHOR
Совет директоров «Новабев Групп» (+1,5%) обсудит вопрос по дивидендам за первое полугодие 2 сентября. $BELU
СД Евротранса рекомендовал дивиденды по итогам 1П2025 8.18 руб./акция $EUTR
Сбер ожидает рост корпоративного кредитования во 2П2025, если тренд на смягчение ДКП сохранится. $SBER
Молдавская Energocom заменит «дочку» Газпрома в поставках газа в Молдавию. Ozon запускает процедуру регистрации юрлица в РФ в рамках редомициляции $GAZP
Бумаги «Магнита» (-4%) остаются под давлением негативных пятничные новостей – чистая прибыль ритейлера снизилась на 70,2% до 6,55 млрд руб. $MAGN
«Котировки «Полюса» растут в цене следом ценами на золото, так как драгоценный металл сегодня снова обновил абсолютные рекорды своей стоимости, впервые в истории превысив $3555 за тройскую унцию» $PLZL
Рублю удалось слегка укрепиться. Ближайший фьючерс на доллар на дневных торгах опустился на 0,54%, до 80,782 рубля, а вечером он прибавляет 0,03%, до 80,774. Юань снизился на 0,24%, до 11,229 рубля. $CNYRUB $EURRUB $USDRUBF
На дневном графике, индекс Мосбиржи остаётся в фазе консолидации: любые попытки роста выше 2900–2925 встречают продажи, интерес к покупкам поддерживается на снижении к 2850–2860. Отсутствие выраженных драйверов не позволяет рынку выйти из диапазона.
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
01.09.2025
🇷🇺 Сентябрь зажигает огни осени, а рынок — режим «проверка на прочность». По итогу дня индекс МосБиржи в лёгком минусе. Нефть торгуется в узком диапазоне — балансируют новости о росте добычи и перебои с поставками из РФ.
На повестке — саммит ШОС в Тяньцзине: Путин продвигает совместные облигации и общую платёжно-расчётную/депозитарную инфраструктуру, Си — ускорение банка развития, энергоплатформу и пакет кредитов.
Завтра в 15:00 мск — пресс-конференция ЦБ по проекту ОНДКП-2026–2028 (А. Заботкин). Читаем не только цифры, но и то, что между строк.
🔷️ МОНОПОЛИЯ, ещё недавно считавшаяся возможным кандидатом на IPO, выдала отчёт, от которого инвесторам в облигации стало не по себе: за полгода минус 3 млрд ₽. Валовой прибыли не хватает даже на проценты по долгам. А краткосрочные обязательства почти вдвое превышают оборотные активы. $RU000A10CFH8
🔷️ Чистый убыток автодилерской группы "Рольф" по МСФО за I полугодие 2025 года составил 5 млрд руб. $RU000A10BQ60
🔷️ Рынок ВДО в 1 полугодии 2025 г. достиг почти 47 млрд руб. 😉 На неделе выйдет ролик про облигации.
🔷️ Зампред Сбера А. Попов: сейчас Сбер прорабатывает выход на IPO более 10 компаний, из которых примерно половина ожидается во 2 полугодии 2025 г.
🔷️ СД Новабев групп 02.09 даст рекомендации по дивидендам и определит дату ВОСА $BELU
🔷️ Россия и Индия заключили в 2025 г. несколько крупных контрактов, касающихся авиационной тематики
🔷️ Путин поддержал выдвинутую Си Цзиньпином инициативу глобального управления
🔷️ Минтранс РФ изучает предложения совладельца "Внуково" В. Ванцева инвестировать в "Домодедово" $RU000A105MP6
🔷️ Группа миноритариев Petropavlovsk, которая в августе подала в суд на Мосбиржу, Газпромбанк и УГМК, направила письмо в Росимущество с предложением присоединиться к иску
🔷️ Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в августе 2025 г. составил 143,5 трлн руб.
🔷️СД ЕвроТранс рекомендовал дивиденды за второй квартал в размере ₽8,18 на акцию. $EUTR
🔷️ Комитет ГД по финрынку отправил в правительство законопроект, согласно которому предлагается ввести единый налоговый режим для гибридных ЦФА
🔷️ Объем торгов на СПБ бирже в августе вырос на 33% м/м, до 178 млрд руб. $SPBE
🔷️ Президент Монголии сообщил о сотрудничестве с РФ и КНР по проекту газопровода
🔷️ Конкретных предложений по повышению уровня российско-украинских переговоров пока нет - Ушаков
🔷️ Минфин подготовил проект отрицательного заключения правительства на законопроект о введении в РФ налога на доходы крупных IT-компаний (с годовым доходом от 20 млрд € от услуг, предоставляемых по всему миру), указав, что его фискальный эффект будет крайне ограниченным и не сопоставимым с расходами на администрирование
🔷️ Дефицит федбюджета РФ в 2025 г. может превысить заложенный показатель 1,7% ВВП
🔷️ Мосбиржа: кредитные дефолтные свопы (CDS) — новый инструмент для российского рынка. До конца года площадка протестирует этот продукт, а в 1 кв. 2026 г. ожидается старт торгов. Инвесторы смогут торговать свопами на облигации 5-7 эмитентов с высоким кредитным рейтингом, впоследствии список будет расширен $MOEX
🔷️ Мосбиржа планирует перевести срочный рынок на режим Т+1
🔷️ «Группа Лента» расширяет собственный центр обработки данных в Санкт-Петербурге $LENT
🔷️ "Русгидро" увеличила мощность Воткинской ГЭС на 15 МВт $HYDR
🔷️ В РФ разработали систему, позволяющую за день восстановить работу после кибератаки
🔷️ РАПУ ждет рекордных поставок российских удобрений в Китай и Индию в 2025 г.
РАПУ: РФ перенаправляет колоссальные объемы удобрений в страны БРИКС
Глава РАПУ: налоговые изменения для производителей удобрений в РФ не обсуждаются $PHOR
🔷️ РФ в январе-августе нарастила экспорт газа в Европу по "Турецкому потоку" на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2024 г., до 11,5 млрд куб. м $GAZP
🔷️ МГКЛ 12.09 опубликует операционные результаты за 8 месяцев 2025 г.
Ставьте👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые ждём в сентябре, ведь что? Ведь начинается малый дивидендный сезон, вместе с осенним листопадом начинается дивидендопад, инвесторы достают лопаты, чтобы загребать дивиденды.
После резкой гойды, которая была основана лишь на эмоциях, рынок снова приуныл, потому что опять ничего непонятно, А мне понятно, что я также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вверх, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.
Как всегда закинул денег на брокерский счет в пятницу, строго по расписанию и отправился на фондовый рынок за покупками, также продолжаю реинвест летних дивидендов. Все идет по плану.
Основная часть моего портфеля – это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.
Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.
📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):
● Акции: 85%
● Облигации: 10%
● Золото: 5%
😐 а вот так фактически:
● Акции: 93,1%
● Облигации: 4,1%
● Золото: 1,9%
В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.
Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.
Золоту отведено 5%, как защитному активу.
Постепенно, экологичным способом, не трогая акции, довожу доли в портфеле по классам активов до запланированных.
🛍 Покупки
Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.
📈 Акции
Инвестирую по плану на август, намечены компании, которые приобретаются в приоритете, а дальше по ситуации.
● НоваБев Групп $BELU : 1 шт.
● Мать и Дитя $MDMG : 2 шт.
● Русагро $RAGR : 1 шт.
Началось равномерно реинвестирование дивидендов от Сбербанка и Роснефти
💰 Облигации
● Сегежа 3Р7 (CNY): 3 шт. на размещении
С облигациями ничего н выдумываю, не больше 5% на эмитента, выплаты от 4 до 12 раз в год, более менее кредитный рейтинг, в принципе, готово. В данный момент небольшой упор на валютные выпуски из-за крепкого рубля, которому пора вниз.
🥇 Золото
БКС Золото $BCSG : 48 шт.
Вим Золото $GOLD : 231 шт.
Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.
💸 Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?
На прошлой неделе пополнил счет на 7 000 ₽.
За год вложил в фондовый рынок 245 500 ₽.
Цель на 2025 год: 350 000 ₽.
Лед тронулся, но лишь бы мы не тронулись умом. Путин готов встречаться с Зеленским при определенных условиях, Лавров заявил о некой гибкости на переговорном треке, Трамп пытается прогнуть на подписание Украину на условиях, выгодных РФ. Куда все это пойдет дальше, никто не знает, 500 раз все может измениться. Посмотрели на 3000 по индексу и снова откатились.
Из важного. Индия, несмотря на угрозы Трампа, продолжает закупаться российской нефтью, Китай само собой, хрен прогнешь, он также пользуется нашими услугами. Там еще и Бразилия тоже не собирается отказываться от наших энергоресурсов. Зарабатывают все, одним словом.
В России опять дефляция, пусть и плодоовощная, бизнесу плохо, накрывает эффект высокой ставки, ставку в сентябре, скорее всего, будут снова снижать, рынок уже явно это заложил. Очень интересуют отчеты нефтяников, после них, цены могут стать интересными, хотя куда уже интереснее.
Продолжаю покупать только хорошие качественные активы для своего светлого будущего, в котором мы вместе с вами обязательно окажемся, и ждем самую главную новость. Скоро договорнячок!
❗️ Сервис, где веду учет инвестиций!
Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые серии моих еженедельных покупок.
По данным Росстата и РАПУ, выпуск минеральных удобрений в России по итогам первого полугодия 2025 года вырос на 5,5% до 33,7 млн тонн. При этом к 2030 году РФ планирует нарастить производство сразу до 65 млн тонн и увеличить долю на мировом рынке минеральных удобрений с 18-20% до 25%. Отличные перспективы, а что там у нас с Фосагро?
🌾 Итак, выручка компании за первое полугодие выросла на 23,6% до 298,5 млрд рублей. Такая динамика обусловлена не только ростом объемов реализации фосфорсодержащих удобрений на 2,8%, но и повышением отпускных цен. Так, средний уровень цен на DAP/MAP на FOB, Балтика во втором квартале вырос на 26,6% г/г до $662/т. Азотные удобрения также выросли на 29,5% до $360/т, FOB, Балтика.
Я уже неоднократно говорил, что данный сектор цикличен, и вот в 2025 году мы получили подтверждение моих слов. Зависимость Европы от удобрений из РФ и наращивание продаж на новые рынки (поставки минеральных удобрений в Индию выросли в 4 раза), делают из компаний сектора - защитный инструмент в торговых и санкционных войнах.
"Правда нам стоит пристально следить за введением пошлин на российские удобрения. С 7 августа США ввели пошлины 10–25% на фосфорные удобрения из ряда стран, в том числе на наши компании: «Апатит» и «Еврохим». Это может привести к снижению маржинальности в будущем."
Возвращаясь к отчетности мы увидим хоть и незначительный, но рост операционных расходов и рост себестоимости реализации на 8,6%. Сальдо курсовых переоценок принесло порядка 13,8 млрд рублей прибыли, против 12,8 годом ранее. Все это привело к росту чистой прибыли на 41,3% до 75,5 млрд рублей.
📊 А вот свободный денежный поток вырос сразу в 2 раза до 56,5 ярдов, что развязало руки Совету директоров, который рекомендовал дивиденды за полугодие в размере 387 рублей на акцию. Промежуточная доходность составила 5,8%, возвращая интерес к кейсу со стороны дивидендных инвесторов.
Да что уж там, я и сам держу в портфеле Фосагро с расчетом на регулярные выплаты. Что до отчета, то он вышел достаточно сильным, подтверждая звание лучшей идеи в секторе. Компания прогнозирует сохранение высокого спроса на свою продукцию и отмечает растущий спрос со стороны новых рынков. Все это еще один плюсик в пользу инвест-идеи в Фосагро.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
🤔 Вот скажите, какой инвестор не мечтает поймать удачу за хвост и выбрать бумагу, которая вырастет быстрее рынка? Практически каждый! Да, геополитические «качели» всё ещё в тренде, и переговорный трек явно затягивается.
Но, как известно, именно в такие периоды и надо формировать свой портфель перспективными историями, порой даже не совсем очевидными на первый взгляд. Поэтому в рамках нашего сегодняшнего поста я предлагаю обратить внимание на компании с собственными драйверами роста, и пусть он будет продолжением наших июльских размышлений.
💊 Промомед
Эмитент методично наращивает долю высокомаржинальных препаратов, а публикация финансовой отчетности 28 августа может послужить сигналом к росту котировок. И пока инвесторы увлечены Озон Фармацевтикой (+35% с начала года), акции Промомеда (+21%) тихо готовятся к спринту, набираясь сил для рывка вверх.
🌾 Фосагро
В этом году Фосагро наслаждается ростом долларовых цен на удобрения, подогреваемым дефицитом складских запасов у фермеров. И даже крепкий рубль не помеха для компании - она продолжает уверенно двигаться вперёд, а бизнес по-прежнему растущий. Немного напрягает, конечно, постоянная дивидендная рулетка в исполнении компании, но - извините! Может по мере дальнейшего снижения "ключа" дивидендная стабильность благополучно вернётся.
В любом случае главный бонус в этой истории, помимо восстановления цен на удобрения - это ожидаемая девальвация! Деградация счета текущих операций (СТО) усиливает риски ослабления национальной валюты, и при реализации такого сценарий рост фин. показателей Фосагро заметно ускорится.
💰CarMoney
Эмитент недавно объявил об очередном ребрендинге своей операционной дочки - из МФК КарМани в МФК ПСБ Финанс. И в данном случае ребрендинг - это не просто смена вывески. Доля ПСБ в Кармани уже 43,4% - и это уверенный шаг к контролю (50% + 1 акция)! А с учётом того, что ПСБ может перенаправлять на CarMoney «отказной» кредитный трафик, на фоне закручивания гаек со стороны ЦБ и ужесточения требований к заёмщикам, это должно усилить бизнес финтеха. Ну а приятным бонусом могут стать дивиденды, выплату которых эмитент планирует рассмотреть в самое ближайшее время. Вы же помните, что одним из ключевых условий партнёрства ПСБ и CarMoney в 2024 году была ежегодная выплата дивидендов ПАО "СТГ".
💻 Яндекс
Электронная коммерция стала драйвером роста бизнеса Яндекса. Согласно данным Сбериндекса, расходы клиентов крупнейшего банка страны на электронную коммерцию в июле-августе остаются на высоком уровне, что предвещает сильные результаты за третий квартал. Вскоре Ozon уйдёт на редомициляцию, вызвав перерыв в торгах на срок до полутора месяцев, и на этом фоне часть инвесторов может переложиться в Яндекс, дополнительно поддержав котировки акций компании.
👉 Свежие данные ЦБ о денежной массе указывают на сохранение значительного потенциала роста российского фондового рынка. Так, по состоянию на 1 августа 2025 года денежная масса М2 составила 120,2 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций достигла лишь 54,6 трлн. При этом с конца 2023 года денежная масса М2 увеличилась на +22%, тогда как капитализация осталась на прежнем уровне.
Держите руку на пульсе и выбирайте бумаги, которые соответствуют вашему стилю инвестирования!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
#фондовый_рынок #инвестирование
📈 Акции Фосагро за месяц совершили рывок и выросли до 7000 рублей, несмотря на крепкий рубль и неопределенности с дивидендами. Ситуацию спасли фосфорные удобрения. Средняя цена их реализации во 2 квартале увеличилась на 27% г/г и 13% кв/кв (в валюте). Это произошло на фоне ограничений экспорта удобрений из Китая, который был введен еще летом прошлого года. В азотных удобрениях цены уже остановились, но прирост год к году на 30% сохраняется. Поддержку оказывает высокий спрос со стороны Индии.
✔️ Разбивка продаж по видам удобрений выглядит как 20 на 80 в пользу фосфорных (в натуральном выражении). Добавим сюда, что азотные удобрения примерно вдвое дешевле. Вывод очевиден: Фосагро - прокси на рублевые цены фосфорных удобрений. В теории, акции Фосагро могут помочь эффективно отыграть девальвацию, ведь удобрения до сих пор экспортируются без ограничений. Но риски здесь тоже есть, о них чуть дальше.
📊 Выручка по итогам полугодия выросла на 23,6% г/г, скорректированная EBITDA на 50%. Свободный денежный поток увеличился более чем вдвое!
🏭 Приятно, что рост финансовых показателей произошел не только за счет цен, но и за счет производственных успехов. Капекс (из за которого Фосагро несколько кварталов терял FCF) дал свои плоды: Волховский завод вышел на проектную мощность и производство фосфорных удобрений выросло на 6%.
💵 Отличные результаты помогли сократить чистый долг с 325,4 млрд руб. в начале года до 245,7 млрд руб. Соотношение ND/EBITDA снизилось до 1,25х. Напомню, что менеджмент планировал придерживаться дивидендной осторожности вплоть до отметки 1х. Поэтому, рекомендации по итогам 1 полугодия (387 рублей или 5,5% доходности) я бы заранее не радовался. Как показала свежая практика, выплату могут снизить в момент одобрения или вообще отменить. Но, в любом случае, временное сокращение дивидендов ради снижения долга - благая цель. Единственная претензия к Фосагро лежит исключительно в плоскости прозрачности и диалога с рынком.
5️⃣ В следующие 5 лет компания ожидает рост производства на 16% к уровням 2024 года. Это примерно 3% в год. Немного, но для крупного сырьевого бизнеса наличие операционного роста - уже хорошо.
🧮 Если во 2 полугодии Фосагро заработает столько же свободного денежного потока, то дивидендная доходность (при условии выплаты 100% FCF) составит 12,5%. На мой взгляд, это немного, учитывая что такая доходность достигается предельной нормой выплаты.
🤔 Может ли что-то измениться? Да! Если произойдет девальвация рубля, доходность должна будет вырасти. Если цена на удобрения упадет, то наоборот. Поэтому, покупая Фосагро под девальвацию, не нужно забывать о ценовых рисках.
📌 Фосагро - отличный крепкий бизнес. Но брать акции прямо сейчас на пике цикла - может быть не самой лучшей идеей. Ожидаемая доходность не настолько велика, чтобы закрыть глаза на риски. Высокий спрос на удобрения в Индии еще какое-то время поддержит цены. Но мы помним, что их рост был частично рукотворным (из-за ограничений Китая). И если Китай вернет свободный экспорт, все может поменяться.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
Лето заканчивается, все котлетеры и туземунщики готовятся к малому дивидендному сезону, который будет осенью. Это традиционное время выплат у тех компаний, которые платят промежуточные дивиденды за первое полугодие. Их, естественно, не так много, как финальных годовых.
Сейчас все обсуждают новую версию ИИ. Поэтому я спросил ChatGPT-5: 🗣️«Составь топ-10 российских акций для инвестора на 20+ лет. Нужен упор на рост + дивиденды, чтобы через 20 лет обогнать инфляцию, ОФЗ и индекс МосБиржи полной доходности.» 🧠 Ответ ChatGPT-5: Вот мой топ-10 РФ на горизонт 20+ лет с упором на сочетание роста и дивдохода (цель — обгонять инфляцию, MOEX Total Return и ОФЗ на длительном интервале): 🏦 Сбербанк $SBER — 12% доля Экосистема, лидерство в ритейл/корп-кредитовании, высокая рентабельность и внятная дивполитика. Риски: цикл ставок, регуляторика. ⛽️ Лукойл $LKOH — 12% Дисциплина по капексу, сильный FCF, байбеки/сокращение free float. Риски: налоговая нагрузка на отрасль, дисконт Urals, геополитика. 📱 Яндекс $YDEX — 12% Чистый рост: ИИ/поиск/маркетплейс/логистика/такси. Дивов пока нет, но драйвер удвоения выручки — да. Риски: регуляторика, конкуренция. 🔋 Новатэк $NVTK — 10% LNG и газохимия как долгие драйверы, высокий ROI проектов. Риски: санкции, логистика оборудования/оффтейков. 🌾 ФосАгро $PHOR — 10% Низкие издержки, структурный спрос агро, крепкий денежный поток. Риски: волатильность цен на удобрения, логистика/экспортные барьеры. 🍏 X5 Group $X5 — 10% №1 в продритейле «у дома», рост доли рынка и кэша → дивидендный апсайд. Риски: регулирование цен, конкуренция, маржи. 🏦 Московская биржа $MOEX — 10% Бенефициар финансовой глубины, комиссии + процентный доход → стабильные дивиденды. Риски: обороты рынка, изменения правил. 💿 Норникель $GMKN — 8% Уникальный микс Ni/Cu/Pd для энергоперехода, высокая маржинальность. Риски: экология/капекс, волатильная дивполитика. 💿 НЛМК $NLMK — 8% Эффективные активы, умеренный долг, высокая дивдоходность в цикле. Риски: мировой цикл стали, пошлины/санкции. ⛽️ Татнефть $TATNP (преф.) — 8% Стабильные дивиденды, Танеко + петрохимия, низкий долг. Риски: налоговый режим нефти, ценовой цикл. Баланс: ~60–65% див-компаундеры, ~35–40% рост/цикл. 📊 Как обогнать MOEXTR/ОФЗ на длинном горизонте: 🔘Реинвестировать дивиденды. Ежегодный ребаланс к целевым весам; дозакупки в отраслевых просадках. 🔘Мониторить «красные флаги»: слом дивполитики, падение ROIC, рост капекса без отдачи, жёсткая регуляторика. 🔘Держать замены «на полке»: МТС (див-якорь), Полюс (золотой хедж), Интер РАО/РусГидро (утилити). 🚫 Не инвестрекомендация. Подходит для горизонта 20+ лет и дисциплины по портфелю. 🗣️Пусть он пока не знает, что Яндекс начали платить дивиденды, но список довольно хорош. Если сравнивать с моим топ-10 акций в портфеле, так вообще 8 из 10 совпадений, кроме Норникеля и НЛМК. 👉 Ликвид 💧- Подписывайся
Мы в Телеграм: https://t.me/liqviid
▫️ Капитализация: 906 млрд ₽ / 7010₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 564,7 млрд ₽
▫️ скор. EBITDA ТТМ: 209 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 121,5 млрд ₽
▫️ ND / EBITDA: 1,2
▫️ P/E ТТМ: 7,5
▫️ P/B: 4
▫️ fwd дивиденды 2025: 10-11%
👉Отдельно результаты за 2кв2025г:
▫️ Выручка: 139,2 млрд ₽ (+13,8% г/г)
▫️ скор. EBITDA: 50 млрд ₽ (+28,3% г/г)
▫️ скор. ЧП: 25 млрд ₽ (+30,6% г/г)
✅ Цены на удобрения растут, но крепкий рубль давит на результаты:
▫️Карбамид: $360/т против ср. цены $278/т в 2кв2024г (+29,5% г/г)
▫️MAP: $662/т против ср. цены $523/т за 2кв2024г (+26,6% г/г)
✅ Менеджмент Фосагро представил новую стратегию развития до 2030г в результате которой планируется нарастить производство удобрений на 16% относительно 2024г. Бюджет и другие детали пока не представлены. Темпы роста будут замедляться, но их наличие - уже позитив.
✅ СД по результатам 1П2025г рекомендовал к выплате дивиденды в размере 387 рублей на акцию или 50 млрд рублей. На дивиденды направят 88,6% от FCF за 1П2025г, вероятность того, что рекомендацию опять не примут - низкая.
✅ На конец 2кв2025г чистый долг снизился до 245,7 млрд рублей при ND/скорр. EBITDA = 1,25. Ставки комфортные, поэтому спешить гасить долг смысла нет.
❌ С 1 июля 2025 года вступило в силу решение Совета ЕС о введении дополнительных пошлин на удобрения из РФ в размере 40-45 евро за тонну.
👆 Это существенно, но для ФосАгро, ЕС уже относительно небольшой рынок сбыта, поэтому сильного влияния на результаты это не окажет в моменте. В долгосроке эти меры приводят к постепенной потере доли на мировом рынке.
Выводы:
Несмотря на сильный рубль, благодаря росту цен на удобрения ФосАгро показывает неплохие результаты.
ФосАгро остаётся одним из самых стабильных и качественных активов на рынке, но стоит дороговато. Справедливая цена около 6000р остается актуальной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Российские финансовые рынки на этой неделе будут находиться под влиянием предстоящих переговоров Путина и Трампа 15 августа на Аляске. Ожидания возможного урегулирования украинского конфликта уже поддержали индексы: Мосбиржа за неделю выросла более чем на 7%, преодолев уровень 2900 пунктов, а РТС прибавил 8%, приблизившись к отметке 1155.
Рынки также получили поддержку после того, как Трамп в пятницу не ввел новые санкции против России, хотя такая возможность обсуждалась. Эта отсрочка создает позитивный настрой. Однако дальнейшая динамика будет зависеть не только от итогов встречи лидеров, но и от тех провокаций, которые исходят от ЕС и Украины.
Даже если переговоры не приведут к прорыву, но стороны смогут договориться, например, о временном прекращении авиаударов, это уже окажет положительное влияние на рынки, не позволив уйти в крутое пике на фоне завышенных ожиданий.
Позитивным моментом выступает то, что Трамп хочет, чтобы США прекратили финансировать конфликт на Украине, — вице-президент США Вэнс. Однако, если Европа будет покупать американское оружие для Украины, США не против.
Из негативного: Зеленский заявил, что Украина не собирается «отдавать землю». Ранее СМИ писали, что РФ на встрече с Трампом потребует полного вывода ВСУ с Донбасса. По словам украинского президента, ответ на территориальный вопрос «уже есть в Конституции Украины» и «отступать от этого никто не будет».
Также ЕС и Украина на выходных, представили свое предложение, которое должно послужить основой для предстоящих переговоров Трампа и Путина, пишет WSJ. Европейское предложение включает в себя требования о том, что прекращение огня должно быть достигнуто, прежде чем будут предприняты какие-либо другие шаги. В нем также говорится, что обмен территориями может быть только на взаимной основе.
Кроме того, план предусматривает, что любые территориальные уступки со стороны Киева должны быть защищены гарантиями безопасности, включая потенциальное членство Украины в НАТО.
Из чего можно судить, что стороны конфликта по прежнему слишком далеки от нахождения компромиссного решения и в короткий срок всех насущных вопросов не решить.
По сообщению иностранных агентств, Белый дом обсуждает возможность пригласить Зеленского на Аляску, где запланирована встреча президентов России и США, однако окончательного решения о таком визите еще не принято. Сильно сомневаюсь, что возможная личная встреча президентов, без предварительных договоренностей, способна будет смягчить жесткую риторику сторон.
По факту встречи, как водится увидим фиксацию на нашем рынке (возможно она начнётся уже накануне в четверг). Среднесрочные позиции есть смысл продолжать удерживать, а вот уже ближе к пятнице, в зависимости от конъюнктуры рынка, возможно стоит частично зафиксировать полученный доход.
Сильней всего растут компании находящиеся под санкциями, поэтому при негативном раскладе фиксировать позиции будут в них. Если имеется непреодолимое желание покупать, то есть смысл присмотреться к компаниям реагирующим на ставку, а также надежным игрокам внутреннего рынка они в последнюю неделю умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров.
📍 Из корпоративных новостей:
Газпром нефть $SIBN РСБУ 6 мес 2025 г: Выручка ₽1,43 трлн (-13,8% г/г), Чистая прибыль ₽228 млрд (снижение в 1,8 раза г/г)
РусАгро $RAGR ГОСА объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума, ранее СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год
ФосАгро $PHOR Выручка за шесть месяцев 2025 года выросла на 23,6% год к году, составив 298,5 млрд рублей
• Лидеры: ЮГК $UGLD (+6,17%), IVA $IVAT (+5,47%), НЛМК $NLMK (+4,33%), СПБ Биржа $SPBE (+4,13%).
• Аутсайдеры: Henderson $HNFG (-0,57%), Интер РАО $IRAO (-0,46%), Ростелеком $RTKM (-0,27%).
11.08.2025 - понедельник
• $SBER Сбер финансовые результаты по РСБУ за июль 2025 г.
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #трейдинг #обучение #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Понедельник 11.08 🏦 Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за июль 2025 г. $SBER $SBERP Опубликованные данные за 08.08 🌱 ФосАгро Решение СД $PHOR •«Часть чистой прибыли Общества, полученной по результатам первого полугодия 2025 года, направить на выплату дивидендов по акциям Общества в размере 387 рублей на каждую обыкновенную именную бездокументарную акцию. 🌾 ГОСА Русагро опять объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума $RAGR Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #прояви_себя_в_пульсе #новости #отчетность
💰 Совет директоров Фосагро в качестве промежуточных дивидендов за 6 мес. 2025 года рекомендовал 387 руб. на акцию, что при текущих котировках сулит весьма неплохую полугодовую ДД= 5,6%.
Впрочем, дивидендная история Фосагро, как показывает практика последних лет, очень непростая и неоднозначная! Поэтому категорически не рекомендую радоваться раньше времени, а лучше сначала дождаться утверждения выплат на внеочередном собрании акционеров (ВОСА), запланированном на 11 сентября 2025 года.
🤔 Здесь возможны самые разные сюрпризы, ведь ранее акционеры уже отказывались от рекомендаций СД: промежуточные дивиденды за 1 кв. 2025 года не были приняты, а финальные выплаты за 2024 год оказались почти вдвое ниже первоначально заявленных cоветом директоров значений. Цирк, да и только!
А ведь вплоть до 2024 года Фосагро славилась стабильными и щедрыми дивидендами, но затем началась игра в русскую рулетку: Совет директоров предлагал разные варианты выплат, а акционеры либо голосовали за минимумы, либо вовсе отвергали предложения. Отмена промежуточных дивидендов за 1 кв. 2025 года была объяснена желанием снизить долговую нагрузку, однако хочется надеяться, что эта полоса неуверенности и непредсказуемости, наконец, закончится, и компания вновь обретёт статус надёжной дивидендной фишки.
"Уровень, до которого нам стоит по-прежнему отдавать приоритет погашению перед рефинансированием - это соотношение NetDebt/EBITDA в районе 1х. Если мы достигнем единицы, наверное, можно притормозить погашение и вернуться к более щедрым выплатам" - сразу же вспоминаются слова генерального директора Фосагро Михаила Рыбникова, сказанные им в кулуарах июньского ПМЭФ-2025.
За последние три месяца мы увидели снижение долговой нагрузки с 1,4х до 1,2х, а значит заветная "единица" уже совсем рядом! И есть шанс, что на сентябрьском ВОСА рекомендованные ранее Советом директором полугодовые выплаты в размере 387 руб. на сей раз не урежут!
📆 В любом случае дивидендная отсечка назначена на 30 сентября (с учетом режима торгов Т+1).
❤ Спасибо за ваши лайки, друзья! Хорошей вам рабочей недели, которая обещает быть крайне интересной!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
#фондовыйрынок #инвестирование #фосагро
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
08.08.2025
🇷🇺 Неделька горяча, индекс нацелился на 3000. День Х, или иксовый день😅 ждём Трампа к пятничному столу, то ли с пошлинами, то ли без. Разные издания выплескивают поток информации, но всему подряд доверять не стоит.
🔷️ ФосАгро получила по МСФО за 6 месяцев 2025 г. чистую прибыль в 75,54 млрд руб. $PHOR
🔷️ Мессенджер Max согласовал с ФСБ необходимые требования по безопасности для доступа к «Госуслугам» — Шадаев
🔷️ Госдеп: США считают Индию стратегическим партнером, но выражают обеспокоенность в связи с поставками в Индию российской нефти
🔷️ США начали диалог с азиатскими странами, чтобы выступить основным экспортером нефти и газа вместо России - глава американского Минэнерго
🔷️ Новым президентом УК «Южуралзолото» стал С. Гринько $UGLD
🔷️ Группа ВТБ продала отель «Камелия» за 10 млрд руб.
🔷️ «Новатэк» создал «IT-дочку» для разработки софта $NVTK
🔷️ Аренадата 22.08 опубликует консолидированные финрезультаты по МСФО, проведёт открытый звонок с участием топ-менеджмента $DATA
🔷️ Девелопер "АПРИ" 26.08 проведет сбор заявок на облигации объемом 1 млрд руб. Ориентир ставки купона - не выше 26% годовых
🔷️ "Газпром нефть" 22.08 проведет сбор заявок на бонды в долларах, ориентир ставки купона - не выше 7,5%
🔹️ "Газпром нефть" получила по РСБУ за 6 месяцев 2025 г. чистую прибыль в 228 млрд руб. $SIBN
🔷️ Повторное ГОСА "Русагро" не состоялось из-за отсутствия кворума $RAGR
🔷️ ЦБ утвердил новый базовый стандарт для управляющих активами
🔹️ ЦБ подтвердил планы придерживаться осторожного подхода в решениях по ставке
🔹️ ЦБ увидел в переходе компаний на "четырехдневку" отражение снижения перегрева в экономике
🔷️ Скидки на нефть Urals по итогам торгов в четверг выросли примерно на $1 за баррель к уровням предыдущего дня
🔷️ Сумма вкладов в 1 полугодии 2025 г. достигла 59,8 трлн руб. - АСВ
🔷️ Сервис “Дополучкино” (“Займер”) запустил опцию выдачи займа через СБП $ZAYM
🔷️ «Яндекс» запустил платформу для создания интернет-магазинов с готовой инфраструктурой продаж и ИИ-ассистентом $YDEX
🔷️ "Газпром" планирует построить в Выборгском районе Ленобласти газопровод к 2 терминалам на Балтике $GAZP
🔷️ В ГД предложили создать институт по защите замороженных в ЕС российских активов
🔷️ Индекс RGBI превысил 120 п. впервые с 16.02.2024 г.
🔷️ Установка запрета на снятие наличных с депозитов в кредитных организациях невозможна, подобный шаг имел бы разрушительные последствия для экономики - ЦБ
🔷️ Заботкин: нулевая ключевая ставка приведет к резкому росту необеспеченного спроса. Проведение внеочередных заседаний по ставке пока не планируется
🔷️ СД Хэдхантера 13.08 рассмотрит вопрос по дивидендам за 1 полугодие 2025 г. $HEAD
🔷️ Акционеры подконтрольных компаний одобрили присоединение к ТМК в рамках перехода на единую акцию $TRMK
🔷️ Объем чистых продаж валюты крупнейшими экспортерами в июле вырос на 7%, до $8,1 млрд - ЦБ
🔷️ Наибольшую полную доходность в 6,4% за месяц среди фининструментов показали замещающие облигации - ЦБ
🔷️ ЦБ: спрос физлиц на валюту на биржевом и внебиржевом рынках вырос
🔷️ Системно значимые кредитные организации в июле стали крупнейшими покупателями на рынке акций с общим объемом в 23,5 млрд руб. - ЦБ
Всем хороших выходных🤗
Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
Главная тема, которая будоражила умы и заставляла графики плясать — это, конечно, геополитика. Слухи о возможной встрече президентов России и США заставили рынок буквально взлететь, а индекс МосБиржи в моменте пробивал отметку в 2900 пунктов. Объёмы торгов подскочили до максимумов за последние четыре месяца, казалось, что оптимизм льётся рекой Но не всё так просто, правда? Весь день нас держали в напряжении противоречивые новости. То встрече быть, то для неё нужны какие-то условия, то эти условия опровергают. А вдобавок ко всему, сегодня истекал срок ультиматума Трампа по санкциям. В итоге рынок качало из стороны в сторону, как на качелях в шторм. Рай для спекулянтов и настоящее испытание для нервов долгосрочных инвесторов На фоне этого геополитического ралли особенно выделялись акции $SPBE. Бумагу активно скупали в надежде на «мир» и разблокировку активов. Хотя некоторые авторы смотрят на это с осторожностью, называя её «очередная "горячая картошка" в которой нет фундаментала» (https://finbazar.ru/post/d56cbe75-97ca-4ed1-81e5-fc277b651b39). Что ж, посмотрим, кто окажется прав Пока все следили за политикой, компании продолжали работать и отчитываться. Главным героем дня стал $OZON, который впервые в своей истории показал квартальную чистую прибыль! 🥳 Правда, есть нюанс: основной драйвер роста — это не маркетплейс, а финтех-направление. Кажется, Ozon нашёл свою золотую жилу, и она оказалась не совсем там, где все ожидали Не отставал и $PHOR (ФосАгро). Компания тоже порадовала сильными результатами за полугодие и щедрой рекомендацией по дивидендам в 387 рублей на акцию. Это лишний раз напоминает, что даже в мутной воде общей неопределённости есть островки стабильности и роста В общем, день получился максимально насыщенным: тут тебе и эйфория от геополитических надежд, и порция сильных корпоративных отчётов, и напряжённое ожидание новостей по санкциям. Рынок жил слухами и эмоциями, но и про реальный бизнес не забывал А как прошёл ваш торговый день? Делитесь впечатлениями и ставьте реакции
