Планы Башкирии продать оставшийся пакет «Башнефти» «Роснефти» повышают неопределенность вокруг дивидендной политики компании. Полагаем, что дальнейший рост доли мажоритарного акционера может сильнее отразиться на привлекательности привилегированных бумаг.
Ожидаем в перспективе года роста отношения цены обыкновенных акций к привилегированным с текущих 1,4х до 1,5х и выше. Справедливая стоимость оценена в 2 081 руб. за обыкновенную и 1 365 руб. за привилегированную акцию, потенциал роста — 58% и 68% соответственно.
📄 Полный обзор читайте в группе ВК
