#коммуникации — посты и обсуждения

⁠Яндекс снизил темпы роста. Что делать с долгосрочными позициями?
⁠
📊 Нейтральные цифры за Q3 26:
⁠
▪️ Выручка: 411 b₽ (+12% г/г)
▪️ Скорр. EBITDA: 88 b₽ (+12% г/г)
▪️ Скорр. ЧП: 46 b₽ (+2% г/г)
⁠
После 35% роста EBITDA во 2 квартале темпы выглядят низкими. В чём причина:
⁠
▪️ В крупном рекламном сегменте (35% выручки) клиенты снижают бюджеты на фоне слабой экономики. Выручка +4% г/г, но EBITDA +7% г/г. Но хотя бы вернули сегмент к росту после нескольких кварталов снижения.
⁠
▪️ В городских сервисах рост выручки на 11% г/г — одинаковый темп в райдтехе и e-commerce. Нет гонки за масштабом, вместо этого — фокус на эффективности. EBITDA выросла на 23% г/г, убыток e-commerce сократился на 39% г/г. Ожидают устойчивой безубыточности сегмента в 2027 году.
⁠
▪️ На два сегмента приходится 90% выручки. Однако малые сегменты — Б2Б-Тех, персональные сервисы (финтех) — сохраняют гораздо более быстрый рост (выручка +32–37% г/г).
⁠
👉  Вывод — компания по-прежнему растёт двузначным темпом в меняющемся макро, а на общие показатели сильно влияет самый крупный рекламный сегмент. Есть точки роста в финтехе, городских сервисах и правильный фокус на повышение эффективности.
⁠
🤷‍♂️ Рынок разочарован прогнозами
⁠
Точнее, их отсутствием. Из-за атак на ЦОДы руководство проводит оценку последствий и воздержалось от актуализации гайденса на 2026 год. Тем не менее:
⁠
▪️ Работоспособность сервисов восстановлена буквально за 2–3 недели. Наибольший ущерб — в Б2Б-Техе с 4% долей выручки в компании.
⁠
▪️ Рост капзатрат на восстановление будет постепенным — часть оборудования имеется в запасе. Ремонт растянется во времени и, вероятно, затронет несколько кварталов, но по чуть-чуть.
⁠
▪️ 4 квартал может быть ещё слабее 3-го. Ожидаем разовые крупные списания по аналогии с Ozon вплоть до чистого убытка. Но это именно временный фактор. В фокусе нужно держать рост EBITDA. По итогам 9 месяцев он составил 30% г/г. Сложно выполнить рост на 25% г/г, как ждали ранее. Но рост на 18–20% г/г — вполне.
⁠
🤔 Что мешает покупке?
⁠
Несмотря на низкую оценку EV/EBITDA 4,2, есть риск новых ударов по ЦОДам, притом не по московским, т. к. они хорошо защищены, а повторных — по тем, что находятся в регионах. Поэтому долгосрочную позицию удерживаем, т. к. двух ЦОДов + распределения мощностей по другим операторам должно хватить для поддержания работы даже при негативном сценарии. Но не планируем увеличивать позицию по текущим уровням, поскольку возможна сильная негативная реакция рынка на атаки по ЦОДам в моменте.
⁠
#акции #коммуникации #IT #мнение
#YDEX

Представь: ты спокойно листаешь ленту, и тут — бац! — твой любимый бренд вляпался в скандал. В комментариях ад: кто-то кидает мемы, кто-то требует бойкота, кто-то уже пишет петицию. А ты сидишь и думаешь: «Это конец или… начало чего-то великого?»

Скандал в цифровую эпоху — как фейерверк: может быть красивым шоу, а может — пожаром, который сожжёт всё дотла. И грань между «вирусным успехом» и «карьерой в мусорке» тоньше, чем линия в чеке после слова «итого». Давай разберёмся, когда огонь в комментариях — это топливо для роста, а когда — сигнал срочно вызывать пожарных.

Когда скандал — это удача (да, бывает и так)

Иногда негатив работает лучше любой платной рекламы. Почему? Потому что эмоции — самый мощный вирус. Люди не репостят «мы улучшили упаковку», но репостят «они сделали что-то настолько странное, что я обязан это показать».

Классический пример — бренды, которые специально играют на грани. Не потому что хотят обидеть, а потому что знают: шум = внимание. И если потом грамотно всё объяснить, аудитория не только простит, но и полюбит за честность.

Но тут важно: «хороший» скандал — это не про ненависть. Это про вовлечённость: удивление, смех, даже лёгкое возмущение, после которого хочется обсудить, а не уйти навсегда.

Три стратегии: как бренды тушат (или раздувают) огонь

1. Игнор: когда молчание — золото
Звучит странно, но иногда лучший ответ — никакого ответа. Особенно если скандал — это троллинг, фейк или локальный всплеск, который сам затухнет через сутки. Если начать оправдываться, ты просто дашь ему кислород.

Однако игнор — это как стоять на краю обрыва: если волна большая, молчание могут воспринять как равнодушие. А равнодушие к клиенту — это уже не стратегия, а приговор.

2. Юмор: когда смеёмся вместе, а не над нами
Юмор — отличный гаситель негатива. Если бренд может посмеяться над собой, люди смягчаются. Это работает, когда ошибка не связана с этикой, безопасностью или откровенным неуважением.

Пример: курьер перепутал заказы, клиент выложил фото, где вместо суши — пицца. Бренд отвечает: «Мы хотели сделать сюрприз, но перестарались. Простите, сейчас всё исправим — и пиццу оставим в подарок». Смешно, человечно, проблема решается.

3. Публичное решение проблемы: когда прозрачность — лучшая защита
Если проблема реальная (брак, сбой, ошибка), лучший ход — не прятаться, а показать, что ты делаешь, чтобы всё исправить. Конкретные шаги, сроки, ответственные. Люди ценят не идеальность, а готовность отвечать.

«Мы нашли причину, вот что уже сделали, вот что будет дальше, вот как компенсируем» — такой текст снимает 80% негатива. Потому что он говорит: «Ты важен, твою проблему видят и решают».

Как заранее подготовиться к кризису (чтобы не гуглить «как извиняться» в панике)

Кризис — как дождь: он случается, и лучше иметь зонт, чем бегать по улице в поисках укрытия. Вот простой план антикризисной подготовки:

Пропиши сценарии. Самые частые проблемы твоего бизнеса — это не тайна. Составь список: задержка доставки, брак, ошибка в рекламе, конфликт сотрудника. Для каждого — короткий шаблон ответа.

Назначь ответственного. В момент паники никто не хочет брать ответственность. Пусть заранее будет человек, который принимает решение, как реагировать.

Держи факты под рукой. Статистика, контакты, сроки — всё, что может понадобиться, чтобы быстро ответить и не наговорить лишнего.

Отрепетируй тон. В стрессе хочется либо оправдываться, либо нападать. Пропиши 3–5 фраз в спокойном, уважительном тоне, которые можно использовать как основу.

Имей «тихую комнату». Место, где команда может обсудить ситуацию без чужих глаз — чат, документ, закрытая встреча. Паника заразна, а решения нужны трезвые.

Опасные ловушки: когда попытка «всё исправить» делает только хуже

Есть несколько классических ошибок, которые превращают кризис в катастрофу:

«Это не мы, это подрядчик» — звучит как перекладывание вины. Лучше: «Проблема возникла на этапе X, мы уже работаем с партнёром, чтобы такого не повторилось».

Слишком много оправданий. Чем больше слов «но», «если», «на самом деле», тем больше это выглядит как защита, а не забота.

Попытка «замять» проблему. Если люди уже обсуждают, молчание воспринимается как признание вины или безразличие.

Сарказм в ответ на серьёзный негатив. Шутка там, где людям больно или обидно, только подливает масла в огонь.

Вывод: скандал — это инструмент, а не цель

Скандал может дать всплеск внимания, но удержать аудиторию помогает только качество, уважение и готовность отвечать за свои действия. Огонь в комментариях хорош, когда ты умеешь им управлять: не поджигаешь ради хайпа, но и не позволяешь ему сжечь всё вокруг.

Лучший пиар — это когда о тебе говорят не потому, что ты ошибся, а потому, что ты сделал что-то крутое. А если ошибка всё-таки случилась — ты честно её признал, исправил и сделал выводы. Вот это и есть настоящая вирусная история, которую хочется рассказывать.

#пиар #маркетинг #бизнес #скандалы #антикризис #стратегии #бренды #коммуникации #репутация #вирусныйконтент

Привет!

Урок 2 уже опубликован в онлайн-школе рЕЧи.

Доверие — фундамент, на котором строятся здоровые отношения. Оно создает в коммуникациях безбарьерную среду.

В этом уроке о том, кому и почему мы доверяем, и что нужно сделать, чтобы доверяли нам. Как создавать и поддерживать доверие и почему это так важно.

Перейти к уроку - пиши л/с

Программа

https://finbazar.ru/post/332332-vliyanie-bez-davleniya

Я довольно внимательно следила за предвыборной кампанией. Не потому, что собиралась писать политические разборы. Мне было интересно другое: как меняется политическая коммуникация, когда в неё массово приходят технологии.

Про ИИ в этой кампании писали довольно много. Нейросети использовали для анализа аудитории, подготовки материалов, генерации контента, появлялись даже «нейроперсонажи». Инструментов, в общем, хватало.

А вот сама коммуникация меня не впечатлила. Все было пресно, скучно, однообразно.

И я поймала себя на мысли: производить сообщения стало намного проще, а вот сделать сообщение значимым — почему-то не стало.

Нейросеть может за минуту выдать десять вариантов лозунга. Ещё за минуту — написать пост. Потом презентацию. Потом переделать презентацию в три других варианта.

Красота.

Только кто-нибудь всё равно должен ответить на неприятный вопрос:

— А что, собственно, мы хотим этим сказать?

Вот здесь и начинаются смыслы.

И под «смыслами» я сейчас не имею в виду что-то возвышенное и прекрасное. Всё гораздо прозаичнее:

— кому говорим

— что хотим донести

— почему человеку это важно

— какое решение он должен принять.

В коммерческих материалах я вижу ровно ту же историю. Компания внедряет новый инструмент, а потом начинает думать, что с его помощью сказать.

Заказывает модный сайт с AI-копирайтингом — и получает главную страницу, забитую фактами о компании. Начинает активно производить контент — и довольно быстро обнаруживает, что его стало много, а сказать по-прежнему особо нечего.

Причём инструмент тут совершенно ни при чём.

Нейросеть не виновата, что ей дали задачу «напиши красиво про нашу компанию». Она честно напишет. И, скорее всего, очень даже красиво.

Проблема возникает раньше — когда вместо коммуникационной задачи появляется задача произвести текст.

Получается забавная ситуация. Раньше мы жаловались, что на производство хорошего контента не хватает времени. Теперь можем за вечер произвести его столько, что хватит на три месяца.

А вопрос «зачем мы это говорим?» никуда не делся.

Моя рабочая логика всегда строится в обратном порядке. Сначала мы определяем адресата. Потом понимаем, какое решение он должен принять. Вытаскиваем смыслы. Собираем под них аргументы. И только потом выбираем формат, канал и инструмент, который всё это упакует.

Потому что технология действительно помогает масштабировать производство сообщений. Но она не помогает ответить на вопрос, стоит ли это сообщение вообще производить.

А вы что чаще замечаете в деловой коммуникации и B2B-материалах: нехватку современных инструментов или нехватку ясного смысла?

P.S. Есть еще одна причина, почему предвыборная агитация оказалась такой стерильной и незапоминающейся. И дело вообще не в нейросетях.
Подробно разобрала эту причину у себя в ТГ-канале https://t.me/meanslide/192

#коммуникации #смыслы #b2bмаркетинг #позиционирование #копирайтинг

Анонсирована новая дивидендная политика сроком на 2027–2028 годы:

▪️ Возврат капитала теперь состоит не только из дивидендов, но и из байбека.

▪️ Общая сумма возврата – до 20% OIBDA, но не менее 70 b₽ ежегодно. В этом году 20% OIBDA — это 62 млрд рублей, по нашим прогнозам. В следующем как раз будет около 70. То есть больше 70 не заплатят, но и меньше тоже.

▪️ На дивиденды направляется 70% возврата, т.е. до 14% OIBDA или не менее 49 b₽ ежегодно. Это 25 рублей на акцию.

▪️ Дивиденды могут платить до 3 раз в год, первая выплата — за 9М 26 — ожидается в январе 2027 года.

▪️ До 6% OIBDA и не менее 21 b₽ ежегодно пойдет на байбек. Это 10 рублей на акцию.

По сути, дивиденд в 35 рублей превратили в дивиденд в 25 рублей и 10 рублей байбека. Мы не раз писали, что считаем вероятность снижения дивидендов низкой, т.к. эти средства крайне важны для АФК Системы. И материнская компания действительно решила сохранить размер средств, которые будет получать, только вот формат не понравится инвесторам.

✅ Плюсы такого решения

▪️ Общий объем возврата не сократился.

▪️ Байбек предполагает, что дивиденды на выкупленные акции не будут платиться. То есть за 2 года дивиденд на акцию увеличится.

⚠️ Основная проблема

Решение по байбеку, вероятно, продиктовано со стороны мажоритария — АФК Системы. Не исключено, что значительная часть будет выкупаться именно у материнской компании.

📉 Котировки отреагировали негативно

▪️ Раньше МТС был понятной инвестидеей, где бизнес рос медленно, но всегда была очень высокая дивдоходность в сравнении с рынком. Теперь дивиденды на уровне рынка.

▪️ Байбек у АФК Системы никак не поможет котировкам в моменте. Если байбек будет на открытом рынке, то он все равно не слишком значителен и растянут во времени.

📌 Итоги

Компания потеряла свое основное преимущество для инвесторов в виде высоких дивидендов. В случае если байбек будет у АФК Системы, это окажет дополнительное давление на котировки. При этом на текущем слабом рынке МТС вряд ли будет выводить дочки на IPO, что будет сдерживающим фактором.

Значимого снижения ставки также не ожидаем, что важно для финрезультатов МТС. Считаем, что теперь МТС проигрывает своим конкурентам среди дивидендных акций (Транснефть, дочки Россетей) по привлекательности.

#акции #коммуникации #мнение

#MTSS