#коммуникации — посты и обсуждения

Я довольно внимательно следила за предвыборной кампанией. Не потому, что собиралась писать политические разборы. Мне было интересно другое: как меняется политическая коммуникация, когда в неё массово приходят технологии.

Про ИИ в этой кампании писали довольно много. Нейросети использовали для анализа аудитории, подготовки материалов, генерации контента, появлялись даже «нейроперсонажи». Инструментов, в общем, хватало.

А вот сама коммуникация меня не впечатлила. Все было пресно, скучно, однообразно.

И я поймала себя на мысли: производить сообщения стало намного проще, а вот сделать сообщение значимым — почему-то не стало.

Нейросеть может за минуту выдать десять вариантов лозунга. Ещё за минуту — написать пост. Потом презентацию. Потом переделать презентацию в три других варианта.

Красота.

Только кто-нибудь всё равно должен ответить на неприятный вопрос:

— А что, собственно, мы хотим этим сказать?

Вот здесь и начинаются смыслы.

И под «смыслами» я сейчас не имею в виду что-то возвышенное и прекрасное. Всё гораздо прозаичнее:

— кому говорим

— что хотим донести

— почему человеку это важно

— какое решение он должен принять.

В коммерческих материалах я вижу ровно ту же историю. Компания внедряет новый инструмент, а потом начинает думать, что с его помощью сказать.

Заказывает модный сайт с AI-копирайтингом — и получает главную страницу, забитую фактами о компании. Начинает активно производить контент — и довольно быстро обнаруживает, что его стало много, а сказать по-прежнему особо нечего.

Причём инструмент тут совершенно ни при чём.

Нейросеть не виновата, что ей дали задачу «напиши красиво про нашу компанию». Она честно напишет. И, скорее всего, очень даже красиво.

Проблема возникает раньше — когда вместо коммуникационной задачи появляется задача произвести текст.

Получается забавная ситуация. Раньше мы жаловались, что на производство хорошего контента не хватает времени. Теперь можем за вечер произвести его столько, что хватит на три месяца.

А вопрос «зачем мы это говорим?» никуда не делся.

Моя рабочая логика всегда строится в обратном порядке. Сначала мы определяем адресата. Потом понимаем, какое решение он должен принять. Вытаскиваем смыслы. Собираем под них аргументы. И только потом выбираем формат, канал и инструмент, который всё это упакует.

Потому что технология действительно помогает масштабировать производство сообщений. Но она не помогает ответить на вопрос, стоит ли это сообщение вообще производить.

А вы что чаще замечаете в деловой коммуникации и B2B-материалах: нехватку современных инструментов или нехватку ясного смысла?

P.S. Есть еще одна причина, почему предвыборная агитация оказалась такой стерильной и незапоминающейся. И дело вообще не в нейросетях.
Подробно разобрала эту причину у себя в ТГ-канале https://t.me/meanslide/192

#коммуникации #смыслы #b2bмаркетинг #позиционирование #копирайтинг

Анонсирована новая дивидендная политика сроком на 2027–2028 годы:

▪️ Возврат капитала теперь состоит не только из дивидендов, но и из байбека.

▪️ Общая сумма возврата – до 20% OIBDA, но не менее 70 b₽ ежегодно. В этом году 20% OIBDA — это 62 млрд рублей, по нашим прогнозам. В следующем как раз будет около 70. То есть больше 70 не заплатят, но и меньше тоже.

▪️ На дивиденды направляется 70% возврата, т.е. до 14% OIBDA или не менее 49 b₽ ежегодно. Это 25 рублей на акцию.

▪️ Дивиденды могут платить до 3 раз в год, первая выплата — за 9М 26 — ожидается в январе 2027 года.

▪️ До 6% OIBDA и не менее 21 b₽ ежегодно пойдет на байбек. Это 10 рублей на акцию.

По сути, дивиденд в 35 рублей превратили в дивиденд в 25 рублей и 10 рублей байбека. Мы не раз писали, что считаем вероятность снижения дивидендов низкой, т.к. эти средства крайне важны для АФК Системы. И материнская компания действительно решила сохранить размер средств, которые будет получать, только вот формат не понравится инвесторам.

✅ Плюсы такого решения

▪️ Общий объем возврата не сократился.

▪️ Байбек предполагает, что дивиденды на выкупленные акции не будут платиться. То есть за 2 года дивиденд на акцию увеличится.

⚠️ Основная проблема

Решение по байбеку, вероятно, продиктовано со стороны мажоритария — АФК Системы. Не исключено, что значительная часть будет выкупаться именно у материнской компании.

📉 Котировки отреагировали негативно

▪️ Раньше МТС был понятной инвестидеей, где бизнес рос медленно, но всегда была очень высокая дивдоходность в сравнении с рынком. Теперь дивиденды на уровне рынка.

▪️ Байбек у АФК Системы никак не поможет котировкам в моменте. Если байбек будет на открытом рынке, то он все равно не слишком значителен и растянут во времени.

📌 Итоги

Компания потеряла свое основное преимущество для инвесторов в виде высоких дивидендов. В случае если байбек будет у АФК Системы, это окажет дополнительное давление на котировки. При этом на текущем слабом рынке МТС вряд ли будет выводить дочки на IPO, что будет сдерживающим фактором.

Значимого снижения ставки также не ожидаем, что важно для финрезультатов МТС. Считаем, что теперь МТС проигрывает своим конкурентам среди дивидендных акций (Транснефть, дочки Россетей) по привлекательности.

#акции #коммуникации #мнение

#MTSS

Ситуация на планерке. Сотрудник говорит: «Да, понял, к пятнице сделаю». В пятницу отчёта нет, в понедельник —> новый срок и объяснение, что случился аврал.

Он согласился не потому, что успевал. Вы ждали ответа, и спорить ему в этот момент было дороже, чем пообещать.

Когда вы разговариваете с коллегой из другого отдела, который не является вашим подчинённым, подход меняется. Вы спрашиваете, где возникают трудности, и предлагаете ему взять на себя определённые задачи. И такие договорённости обычно выполняются.

Однако если вы получаете обещание под давлением, то это может стать для вас дополнительной нагрузкой. Вам придётся постоянно напоминать, контролировать и оказывать давление, чтобы добиться выполнения. Человек, который сам назвал срок, почти всегда его соблюдает.

25 сентября стартует курс, где подобные разговоры разбираются по шагам.

"Влияние без давления" — это 5 практических уроков Елены Чуевой, медиатренера и коуча, создателя и тренера Школы рЕЧи.

Без давления не значит уступать.

На курсе будем отрабатывать, как:

• настроиться перед тяжёлым разговором и не завестись

• выстроить доверие с тем, кто вам не близок

• дойти до решения, которое устроит обе стороны

• слушать так, чтобы влияние было у вас

Требовать вы имеете полное право. Вопрос в цене: продавленный человек делает ровно то, что велели, и ни шагом больше.

Задайте вопрос про курс л/с или 

тел/МАХ +79048673728

Хороший отчет за Q2 26:

▪️ Выручка — 214 b₽ (+9% г/г)

▪️ OIBDA — 84,6 b₽ (+16% г/г)

▪️ Чистая прибыль — 68 b₽ (х19 г/г)

▪️ Net Debt/OIBDA — 1,6 (-0,1 пункта г/г)

Основной вклад в рост дали рекламный и телеком-сегмент. В телекоме, помимо традиционной индексации тарифов, отметим:

▪️ Опережающий рост B2B-выручки (+17%) и тем более B2O (+37% г/г). Здесь драйвер — цифровые сервисы и кибербезопасность.

▪️ Спрос на фиксированное оборудование: выручка +26% в B2C и 10% прироста абонентской базы ШПД там же.

В AdTech рост за счет маркетинговых технологий, тогда как в рекламных технологиях все еще спад: выручка -14% г/г и сдержанные рекламные бюджеты компаний.

👌 Продолжает расти маржа благодаря:

▪️ Контролю расходов. SG&A всего +0,9% г/г.

▪️ Опережающему росту OIBDA AdTech (+37% г/г).

▪️ Повышению прибыли МТС Банка. Хорошо отработали по резервированию, чистая прибыль +88% г/г.

19-кратный рост чистой прибыли — следствие продажи части башенного бизнеса. Получили разовую прибыль 53,5 b₽. Но даже без этого ЧП выросла бы в 5 раз г/г благодаря работе с долгом:

▪️ Эффективная ставка по портфелю -6 п.п. г/г.

▪️ Чистый финансовый расход -21% г/г. Сокращения долга нет, но Net Debt/OIBDA остается стабильным на 1,6–1,7.

Компании удается компенсировать сдержанное потребительское поведение и проблемы мобильного интернета в B2C. Самое важное — продолжают понемногу наращивать эффективность, укрепляя баланс.

⚠️ МТС — квазиоблигация, по дивидендам отметим 2 важных тезиса:

▪️ Осенью пересмотр дивидендной политики. Не исключена привязка к прибыли или FCF, что сделает дивиденды непривлекательными.

▪️ Идет наращивание инвестиций в развивающиеся сегменты + капиталоемкий телеком-бизнес. Капекс за 6 месяцев +22% г/г и будет расти активнее.

Влияние АФК Системы и их проблем с кэшем способствует сохранению дивполитики, близкой к текущей. Тем более продажа части башенного бизнеса дает пространство для маневра. Поэтому оцениваем вероятность сильного снижения дивидендов в этом году как низкую. Но не стоит полностью исключать такой сценарий.

#акции #коммуникации #мнение

#MTSS

Стабильный отчёт за Q2 2026:

▪️ Выручка — 227 b₽ (+11% г/г)

▪️ OIBDA — 88 b₽ (+9% г/г)

▪️ Чистая прибыль — 6,6 b₽ (+9% г/г)

▪️ Net Debt/OIBDA без учёта аренды — 1,6 (-0,2 пункта г/г)

📈 Драйверы роста те же, что и в 1-м квартале

▪️ Цифровые сервисы — самый быстрорастущий сегмент (+18% г/г). Развитие проекта «Цифровой регион», услуги ЦОД (выручка +19% г/г) и сервисы кибербеза (выручка +24% г/г).

▪️ Спрос на фиксированный доступ в интернет (выручка +15% г/г) на фоне перебоев в мобильной сети.

▪️ Опережающий рост OIBDA в цифровых кластерах — на 20–40% г/г во всех сегментах. Был рост тарифов плюс влияние разового фактора — получение возмещений по проекту «Цифровой регион».

▪️ Снижение средней ставки по долговому портфелю. Процентные расходы сократились всего на 5% г/г, но тем не менее помогли удержать чистую маржу на прошлогоднем уровне 3%.

Стагнацию мобильного бизнеса — трафик не вырос, OIBDA снизилась на 2% г/г — получается компенсировать сегментами B2B и B2G.

⚠️ Но риски сохраняются

▪️ Началось плановое повышение капекса (+5% г/г). Пока это около 14% выручки, но в ближайшие годы показатель может вырасти до 20% выручки.

▪️ FCF снова отрицательный. Вся надежда опять на 4-й квартал. У МТС тоже FCF в минусе, но есть преимущество — более высокие дивиденды.

▪️ Опережающий рост большинства расходов. Не получается компенсировать рост расходов через повышение цен.

▪️ До IPO дочек далеко. РТК-ЦОД и «Солар» выйдут на рынок не раньше 2027–2028 годов.

📌 Итог

Восстановление постепенно продолжается, но у компании мало сильных сторон. Если капекс и дальше будет расти, о существенном сокращении долга можно не думать.

Прогнозный дивиденд по обычке — 8%, по префу — 12%. Далеко до топовых дивидендных идей.

#акции #коммуникации #мнение

#RTKM