Всем привет!

Пока лента пестрит сигналами «что купить прямо сегодня», крупный капитал мыслит совершенно другими категориями. $IMOEX

Пилот тяжелого авиалайнера в шторм не пытается разглядеть землю через лобовое стекло — он летит строго по приборам. Как любил повторять Уоррен Баффет старое правило покера: «Если за полчаса за столом ты не понял, кто тут простофиля — значит, платят сегодня за твой счет».

Чтобы сбережения не растворились в турбулентности, достаточно отслеживать три ключевых макро-датчика:

1. Инфляционные ожидания: почему психология первична

Цены двигают не только отчеты, но и массовые настроения.

Вспомните ажиотаж в автосалонах перед каждым ужесточением утильсбора: люди уверены, что «завтра будет дороже», и сметают машины по любым прайсам, залезая в долги. Спрос взлетает — дилеры задирают цены еще до вступления закона в силу. Страх толпы материализует сам себя.

Поэтому регулятор ежемесячно замеряет инфляционные ожидания граждан. Если население настроено тратить, а не сберегать, цикл высоких ставок затягивается, а длинным бумагам вроде $SU26238RMFS4 приходится дольше пережидать давление в теле.

2. Реальная инфляция: иллюзия номинального дохода

Любой процент не имеет ценности, пока из него не вычли инфляцию.

▫️ Вклад под 14%, а цены выросли на 7%? Вы реально богатеете на 7%. $SBER $VTBR $T
▫️ Вклад под 9%, а потребительская корзина подорожала на 13%? Вы стали беднее на 4%, хотя в приложении банка гордо горит зелененькая плашка «Доход».

И не путайте инфляцию с локальным психозом. Подорожали помидоры вдвое за неделю? Это еще не инфляция: ешьте огурцы. Реальная инфляция — это когда на полках $MGNT $X5 синхронно дорожает вообще всё, от хлеба до стирального порошка, а так же растут издержки на логистику, сырье и топливо у гигантов вроде $LKOH и $ROSN

И главное — важен темп последних месяцев, а не средняя цифра за прошлый год. Если за последние 60 дней цены прибавляют быстрее доходности ваших сбережений — капитал теряет силу прямо сейчас.

3. Ожидания населения: эффект океанского танкера

Чего толпа боится — то она своими руками и создает.

В марте 2022 года сахар смели с полок не из-за дефицита заводов, а из-за страха. Побежали скупать мешками 👉 создали дефицит 👉 цены улетели в космос.

Поэтому ЦБ каждый месяц замеряет инфляционные ожидания населения. Если люди ждут роста цен, они несут деньги в магазины, разгоняя спрос. И регулятору приходится удерживать ставку, а длинным ОФЗ вроде $SU26238RMFS4 приходится дольше лежать под давлением.

Экономика - это не легковой автомобиль с мгновенным тормозом, а океанский сухогруз весом в сотни тысяч тонн. Когда капитан переводит рычаг на реверс, многотонная махина по инерции продолжает идти вперед еще не одну морскую милю. $LQDT

Предприятия еще долго добирают ранее открытые кредитные лимиты, а крупные инвестпрограммы закрываются постепенно. Реальное охлаждение доходит до бизнеса и цен через 12–18 месяцев.

Большие деньги прекрасно знают про этот временной лаг, поэтому не суетятся, а спокойно пережидают цикл в фондах ликвидности или в надежных коротких инструментах.

Вывод

Управление капиталом — это не соревнование в скорости, а расчет на длинной дистанции:

▫️ Оценивайте только реальную доходность (процент минус фактическая инфляция).
▫️ Не пытайтесь опередить экономический маховик — дайте времени сделать свою работу.
▫️ Держите тыл закрытым: пока цикл не завершен, ликвидность решает всё.

А какую стратегию сейчас выбираете вы: паркуете средства в коротких инструментах или уже фиксируете длинную доходность на годы вперед? Делитесь в комментариях! 👇

Важные посты выходят еще и на моем канале, где много полезного: макро-анализ, прикладной опыт распределения активов и реалити-сериал об инвестициях в недвижимость. Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие выпуски!

Доброго субботнего дня, жители и гости платформы. Сегодня хочу разобрать компанию, которую я на днях добавил в свой инвестиционный портфель - ПАО «Группа Позитив» ($POSI). Это один из лидеров российского рынка кибербезопасности, и вокруг него сейчас много споров, кто-то видит в ней будущего гиганта, кто-то переоценённую историю с долгами. Лично моё мнение что сейчас будет хайп на этой тематике, исходя из всем известных заокеанских историй.

Позитив - разработчик решений в сфере кибербезопасности. По итогам 2025 года компания занимает второе место на российском рынке средств защиты информации (СЗИ) после “Лаборатории Касперского”, причём её доля выросла на 3,2 п.п. год к году, а это самый заметный рост среди лидеров. На мой взгляд рынок интернет безопасности в России растёт структурно, и Позитив - один из главных бенефициаров. В 2026 году объём рынка прогнозируется на уровне 455,4 млрд рублей (+20,8% г/г). Драйверы развития на поверхности - ужесточение регуляторики, рост штрафов за утечки и банальная необходимость бизнеса защищаться. Но главное, что меня зацепило в отчётности за 2025 год это то что компания вернулась к прибыли после убыточного 2024-го. Выручка выросла на 26,3% до 30,9 млрд рублей, EBITDA на 91% до 12,3 млрд, а чистая прибыль составила 7,27 млрд рублей против убытка годом ранее. При этом менеджмент жёстко оптимизировал расходы, операционные затраты без учёта ФОТ упали на 25%, штат сократили на 17%, но сохранили ключевых разработчиков.

Позитив выделил направление межсетевых экранов нового поколения в отдельную компанию "ТризТех" и ставит цель занять 50% рынка NGFW в течение пяти лет. NGFW (Next-Generation Firewall) это межсетевой экран нового поколения. Если объяснять совсем просто, это продвинутый фильтр для интернет-трафика, который защищает корпоративную сеть от хакеров. Объём этого рынка к 2031 году оценивается в 140 млрд рублей. Продажи PT NGFW за первый полный год уже приблизились к 3 млрд рублей, а это серьёзная заявка.

Хочу напомнить о своём недавнем промахе. Помните, за что я критиковал Селигдар? Долги. Я теперь максимально внимательно слежу за этим фактором. У Позитива ситуация выправляется, ND/EBITDA снизился с 1,92х до 0,46х в первом квартале 2026 года. Для капиталоёмкого IT-бизнеса это критически важно.

Компания выплатила 28,08 рубля на акцию за 2025 год. Дивдоходность небольшая (около 2,7%), но сам факт возврата к выплатам - сигнал, что трансформация бизнеса завершена. Во всех постах пишу, что дивы это для меня хороший и важный сигнал.

И пока конкуренция обостряется, Позитив наращивает долю. В сегменте SIEM (системы управления событиями безопасности) рост рынка составляет 40,7% в год, а это исторически сильная сторона компании.

Но есть и некоторые вещи, которые омрачают светлый взгляд на компанию. Первый квартал 2026 года показал выручку 3,4 млрд рублей (+47,8%), а чистый убыток 1,4 млрд это нормально для сезонного бизнеса, но нервирует рынок . Если вы не готовы к волатильности отчётностей это не ваша бумага.

Лаборатория Касперского - лидер рынка. BI.ZONE открыто заявляет о планах потеснить Позитив и Kaspersky в сегменте защиты конечных точек. ГК Солар, ИнфоТеКС, UserGate - все они не стоят на месте. Позитив не может расслабиться, т.к. конкуренция просто высочайшая.

БКС в конце 2025 года давал по бумаге негативный взгляд с целевой ценой 1000 рублей, указывая на слабые результаты третьего квартала и возможные сложности с возобновлением роста заказов на ПО. Бюджеты на IT у корпоратов не резиновые, и при высокой ставке клиенты могут откладывать проекты.

Опять же, компания тратит огромные деньги на разработку (9,1 млрд рублей в 2025 году). Хоть это необходимо для конкурентоспособности, но давит на свободный денежный поток.

Позитив выигрывает за счёт широты портфеля и фокуса на продуктовую модель, а не только на услуги. Но именно BI.ZONE и Солар могут потеснить его в сервисном сегменте.

Я купил Позитив не потому, что жду ракету за месяц. Я купил структурную историю, т.к. рынок кибербезопасности в России будет расти, пока растут угрозы и ужесточается регулирование. Позитив - один из двух главных игроков на этом поле, и он доказал способность расти быстрее рынка и восстанавливать финансовое здоровье. Риски есть и я их не игнорирую. Но для меня соотношение - растущий рынок + лидер сегмента + восстановление маржинальности = перевешивает сезонность и конкуренцию. И я считаю, что сейчас, в связи с недавними событиями, на этот сегмент рынка будет обращено особое внимание и возможны инвестиции в развитие бизнеса такой направленности. Так что это просто идея на будущее исходя из моей дилетантской логики. Такое у меня, новичка, видение.

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!

#БАЗАРразбор

Когда слышишь, что бюджет строят из расчёта 50 долларов за баррель, а на рынке Urals торгуется ближе к 100, первая мысль — зачем так занижать? На деле это не ошибка и не пессимизм ради пессимизма. Это классический принцип «бюджетного правила»: государство сознательно берёт в расчёт не самую приятную цену, чтобы не привыкать к высоким доходам и не ставить расходы в зависимость от капризной нефти. Если заложить 100 и нефть упадёт до 60, дыра в бюджете будет болезненной. Если заложить 50 и нефть будет по 80–100 — появляется подушка безопасности, которую можно направить на резервы или на сглаживание будущих просадок.

Однако за этой простой формулой скрывается сложная архитектура макроэкономической стабильности. В 2026 году российская экономика находится в фазе структурной трансформации. Бюджетное правило в его нынешнем виде — это не просто «заначка на черный день», это механизм стерилизации избыточной ликвидности. Когда нефть стоит 100 долларов, а бюджет сверстан по 50, дельта в 50 долларов не просто уходит в Фонд национального благосостояния (ФНБ). Она изымается из экономики через механизм покупки валюты или золота в резервы. Это предотвращает «голландскую болезнь» — ситуацию, когда чрезмерно крепкий рубль из-за дорогой нефти убивает внутреннее производство, делая импорт дешевле отечественных товаров. Консервативная цена отсечения — это, по сути, налог на сверхдоходы, который Минфин платит сам себе, чтобы Центральный банк мог удерживать курс рубля в экспортно-ориентированном коридоре, не прибегая к резкому повышению ключевой ставки.

Анатомия падения: разбор движения BRZ6 с 30.10.26 по 07.11.26

🤔Я часто встречаю такое мнение, что если американский рынок начнёт падать, то это утянет вниз и наш российский рынок акций. Так ли это? У меня на этот счёт своё вИдение, и оно отличается от большинства того, что вы можете встретить на просторах интернета, потому что мнения часто основаны на эмоциях страха, я же опираюсь на исторические факты.

👉Чтобы понимать, что ждёт дальше российских инвесторов – нужно заглянуть в историю, и увидеть там несколько явных параллелей, которые повторяются из раза в раз.

❗️Лихие 90-е – это был один из самых трудных периодов для нашей страны, перестройка, кризис на кризисе, нестабильное десятилетие, которое кардинально изменило всю финансовую систему в России. Заморозка вкладов 1991 г., потом была пирамида МММ, первая значительная девальвация рубля, а потом и дефолт 1998 г. За эти 10 лет доверие частных инвесторов к российскому рынку было потеряно как со стороны частных инвесторов, так и со стороны иностранных инвесторов, которые тогда тоже были в нашей системе.

🚀Но одновременно с этой турбулентностью в лихие 90-е закладывался мощнейший фундамент российской финансовой системы – был создан официальный фондовый рынок, появились законы о Рынке ценных бумаг, о Банках и банковской деятельности, внешний долг РФ существенно снизился, был создан стабилизационный фонд и многое другое.

☝️Т.е. кризисные явления стали фундаментом для развития нашей страны, и самое интересное, что то потерянное доверие, которое было утрачено в лихие 90-е буквально куда-то улетучились, когда начались 2000-е годы, и российский рынок акций устремился в «космос» - за следующие 8 лет он вырос на +1045%!!

​ А параллельно с этим пока в России бушевали лихие 90-е, до 2000 г. американский рынок рос как на дрожжах, в индексе SP500 был мощнейший растущий тренд, и знаете, что зарождалось в США в эти годы? Своё бурное развитие получили интернет-компании, которые развивались с какой-то невероятной скоростью (ничего вам не напоминает?).

🌐 Так вот в начале 2000-х гг. пузырь на рынке интернет-компаний в США раздулся так сильно, что в какой-то момент он лопнул. Это явление назвали «пузырь доткомов», и его сдувание пришлось именно на 2000-2001 г., когда инвесторам стало понятно, что интернет – это действительно очень перспективное направление, но затратные бизнес-модели не приносили прибыли так быстро и так масштабно, как многие этого ожидали.

💥И после того, как пузырь доткомов в США лопнул, американский SP500 начал падать (на это ещё наложился теракт с башнями близнецами, который случился в США как раз в начале 2000 гг.) И, по сути, за следующие 8 лет американский рынок не вырос, а остался в нуле, в то время, как российский рынок вырос более чем на +1000%!

💁‍♀️Посмотрите, что происходит сейчас – история повторяется точь-в-точь! В России мы проживаем лихие 20-е. Заморозка иностранных активов 2022 – аналогия заморозки вкладов 1991 г.; новое законодательство, только теперь это касается цифровых валют; в наше время основной удар приходится на реальный сектор экономики – БПЛА-атаки на ВБ и Озон, а также на экономическую инфраструктуру в нашей стране – всё это аналог дефолта 1998 г., который был в 90-е годы, т.е. тогда в России страдала финансовая система, сейчас же основной удар приходится на реальный сектор экономики, а финансовая система, как бы это странно ни звучало, чувствует себя очень стабильно.

❗️И то же самое касается США! Сейчас в США раздулся пузырь ИИ-компаний, и с выходом недавней отчётности стало понятно, что бизнес-модель очень затратна, а прибыли это пока не приносит. Очень похожая цепочка событий с тем, что было почти 30 лет назад.

Поэтому я больше склоняюсь к тому, что когда Россия проживёт лихие 20-е (а мы уже близки к окончанию этого периода), то наш рынок имеет все шансы на рост, даже если в США начнётся обвал – такое уже было, и это не помешало нашему рынку выйти на новые исторические максимумы.

☝️В современной версии лихих 90-х (т.е. лихие 20-е) УЖЕ произошло много изменений внутри нашей страны, самое главное это то, что российский рынок ОЧИСТИЛСЯ от иностранной инфраструктуры, массовая волна редомициляции, которую мы наблюдали в 2023-2025 гг. вернула российских эмитентов в правовое поле РФ, наш рынок стал устойчивее, он более обособлен и независим от внешних влияний, а фокус внутри страны сместился на ВНУТРЕННИЕ ресурсы. И это даст свои плоды, вот увидите!

✅Всю эту цепочку я очень хорошо показываю в уроке «​7 финансовых кризисов в России», там вы увидите, что история циклична, и все ваши страхи растворятся! А на курсе «​Стратегия активного управления капиталом» я рассказываю, КАК нужно инвестировать, и главное, как сделать так, чтобы ваш портфель был всегда актуальным, несмотря на то, какие внешние события происходят.

👉Даже если в США кризис станет сильнее, это не помешает вам извлекать доходность с российского рынка, нужно просто знать, в какой момент перестроить ваш капитал, чтобы быть в тех классах активов, которые приносят прибыль именно в этих экономических условиях (а такие активы есть всегда, в каком бы жутком кризисе мы бы ни находились в России или в мире, и на курсе «​Стратегия активного управления капиталом» вы научитесь это делать).

🪙 Росстат зафиксировал снижение потребительских цен в России на 0,04% за неделю (с 27 октября по 2 ноября). Это следует из данных Росстата.

Больше всего подешевел бензин — на 2%, тогда как дизель только на 0,1%, Одновременно цены на огурцы выросли на 6,2%, на помидоры — 4,1%. Дефляция в стране зафиксирована впервые с середины августа.

У всех бензин подешевел? Что то я не заметил.

🪙 Пенсии россиян автоматически конвертируют в программу долгосрочных сбережений с 1 апреля 2027 года — законопроект внесли в Госдуму.

Хотим мы этого или нет, все равно все будем "инвесторами".

🪙 МГКЛ завершил подготовку к выходу на рынок Индии, начатую ещё в июле.

"Мы оцениваем потенциал выхода на индийский рынок с точки зрения тех возможностей, которые это дает в вопросах урегулирования текущих обязательств и дальнейшего развития Группы"

😐

😆 Какой портфель мне собрал ИИ?

Модель: Gemini 3.8-flash High. bonds-lab.ru была подключена через MCP. Есть в системе небольшие косяки, к примеру - по части облигаций нет предложений в стакане. Был массово закуплен юаневый полипласт (при этом ИИ сам запросил в системе отчет и смотрел его). Также довольно слабая диверсификация, хотя я просил ее именно усилить. Ато более 10% эмитенты могут занимать - для условной РЖД это не критично, но полипласт и $WUSH .

Итак, что тут есть 👇

💰 Стоимость портфеля: 982 759,14 ₽

🏦 Брокеры в портфеле: ⚪ Виртуальный

📊 Средневзвешенная доходность: 26,00%

📊 Корп. фиксы без ОФЗ: 26,00%

☕️ Купонный оклад: 17 187,00 ₽/мес (~573,00 ₽/день)

💸 Прогноз дохода на год: 206 243,40 ₽

🪎 Безопасное изъятие (инфляция 9%, НДФЛ 13%): 7 581,95 ₽/мес

💣 Надежность портфеля:

75/100 (Грейд A)

Качество: 62/100

🎯 Ступени финансовой свободы (FIRE):

✅ Связь и интернет (1 500,00 ₽/мес) — 100%

✅ Кофе и подписки (5 000,00 ₽/мес) — 100%

✅ ЖКХ и коммуналка (12 000,00 ₽/мес) — 100%

⏳ Продуктовая корзина — 49.1% (до цели: 17 813,05 ₽/мес)

📅 График выплат на 12 месяцев:

Ноя '26 ██████ 20K ₽

Дек '26 █████░ 16K ₽

Янв '27 █████░ 16K ₽

Фев '27 ██████ 20K ₽

Мар '27 █████░ 16K ₽

Апр '27 █████░ 16K ₽

Май '27 ██████ 20K ₽

Июн '27 █████░ 16K ₽

Июл '27 █████░ 16K ₽

Авг '27 ██████ 20K ₽

Сен '27 █████░ 16K ₽

Окт '27 █████░ 16K ₽

⚡️ Стресс-тест ставки ЦБ (дюрация 705 дн. / ~1.9 г.):

• При снижении ставки на 2%: рост тела на ~+29 110,15 ₽ (+3.0%)

💎 Мои активы:

💳 $RU000A10E655 ГЛОРАКС 001Р-05 - 124 шт.

💳 $RU000A10GFA4 ЛЕГЕНДА БО 002P-08 - 101 шт.

💳 $RU000A10ECW0 Полипласт П02-БО-15 - 1630 шт.

💳 $RU000A10EQD0 ЛК Роделен БО 002P-05 - 113 шт.

💳 $RU000A10GFW8 Воксис 001Р-03 - 120 шт.

💳 $RU000A10FWY1 ВУШ БО 001P-08 - 91 шт.

💳 $RU000A10FJJ9 АСВ БО-05-001P - 103 шт.

💳 РЖД БО 001P-35R - 139 шт (нет в $T

? )

💳 $RU000A10FV77 ВИС ФИНАНС БО-П15 - 105 шт.

В целом, система имеет право на существование, в замену старым excel.

На этом пока все, буду рад любой вашей поддержке, всем удачи на рынке 🤝 .

Подписывайтесь 🤝 ❤️

Инвест Портфель

(скрины от двух брокеров.)

Всем доброго времени суток!

Публикую свой портфель на сегодняшний день. Напоминаю что я пользуюсь двумя брокерами поэтому представлено 2 скрина.

💰 Для себя фиксирую сегодняшнюю дату и вес инвест портфеля 1 333 641 руб.

📊 И так на сегодня

Акции занимают 58,2 % / Облигации 41,8%

Считаю для себя баланс приемлемым вес облигаций 40-50% от портфеля.

✅ ️ Состав акций на сегодня:

✅ Топ 10:

Лукойл ️ $LKOH - 8,2 %

Транснефть пр.️ $TRNFP - 5,5 %

Сбербанк пр. $SBERP - 4,6 %

Новатэк $NVTK - 4,3 %

Татнефть пр.️ $TATNP - 4,2 %

ФосАгро $PHOR - 4 %

Газпромнефть $SIBN - 3,6 %

Роснефть $ROSN - 3,4%

ДОМ.РФ $DOMRF - 3,3 %

Сбербанк $SBER - 3,3 %

✅ остальные акции:

Северсталь $CHMF - 2,1 %

Газпром $GAZP - 2,1 %

X5 $X5 - 1,1 %

Норникель $GMKN - 1,1 %

Яндекс $YDEX - 1 %

ММК $MAGN - 1 %

Займер $ZAYM - 1 %

Т-техно $T - 0,8 %

НоваБев $BELU - 0,8 %

Сургутнефтегаз ️$SNGSP - 0,7%

Хэдхантер $HEAD - 0,6 %

Совкомфлот ️ $FLOT - 0,5%

НЛМК $NLMK - 0,5 %

МТС $MTSS - 0,3 %

В2В-РТС $VTBR - 0,2 %

Циан $CNRU - 0,1 %

💫 По-сути первые 10 акций занимают больше 40% от общего портфеля. Можно сказать что это скелет (основа) портфеля который со временем обрастает мясом ))) облигациями которые генерируют ежемесячные выплаты для работы сложного процента.

🛡

Облигации:

✅ Длинные ОФЗ: 14,6 %

выпуски: 26254, 26240, 26233, 26238, 26247, 26244, 26225 , 26230, 26252, 26243, 26253, 26245, 26248, 26250

✅Корпоративные облигации 27,2%

Самые большие доли в:

ГЛОРАКС 1Р5 $RU000A10E655

Селигдар3Р $RU000A10B933

sГЛОРАКС 2Р1 $RU000A10FMQ8

АБЗ-1 2Р03 $RU000A10BNM4

Самолет Р13 $RU000A107RZ0

ИСП 1Р-01 $RU000A10FAL4

NSKATD-03 $RU000A10B461

Софтлайн2P02 $RU000A10EA08

ВИС Ф БП 16 $RU000A10FXE1

ВИС Ф БП 10 $RU000A10DA41

БорецК1Р07 $RU000A10FC96

ЭталонФин4 $RU000A10DA74

Селигдар2Р $RU000A10B1X2

АПРИ 2Р14 $RU000A10ERCO

Европлан1Р8 $RU000A10A7C4

Алиум01Р2 $RU000A10FWZ8

АБЗ -1 2Р04 $RU000A10DCK7

ЛОЭСК 001-01 $RU000A10G7X4

БорецК1Р08 $RU000A10GH58

Селигдар 7Р $RU000A10D3X6

Европлан1Р9 $RU000A10ASC6

Полипласт2Б14 $RU000A10ECX8

Брус 2Р04 $RU000A10C8F3

Брус 2Р08 $RU000A10F6Y5

ТГК-14 1Р5 $RU000A10AS02

АФБанк1Р10 $RU000A10G2W7

ЯТЭК 1Р-6 $RU000A10BBD8

🚀 Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей !

🔥 Дивидендные новости:

✅ Рекомендованы итоговые дивиденды Роснефть $ROSN за 9 м. 2026

Цена: 362.7 руб.

Дивиденд: 9.44 руб.

Дивидендная доходность: 2.60%

Последний день покупки: 11.01.2027

Дата закрытия реестра: 12.01.2027

👉 Собрание акционеров назначено на 23.12.2026

✅ Рекомендованы дивиденды Диасофта $DIAS за 3 кв. 2026

Цена: 1238.5 руб.

Дивиденд: 16 руб.

Дивидендная доходность: 1.29%

Последний день покупки: 21.12.2026

Дата закрытия реестра: 22.12.2026

👉 Собрание акционеров назначено на 11.12.2026

🚀 Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей !

➡️Подписывайтесь

Инвест Доход в:

💫МАХ💫БАЗАР💫ПУЛЬС💫

Информация телеграмканала "Бункер Облигаций"

#дивы_milka1992

❗️Дефляция в РФ с 27 октября по 2 ноября составила 0,04% против инфляции 0,08% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 2 ноября замедлилась до 6,95% с 7,11% на 26 октября — Росстат

➖➖➖➖➖

🟣 Дивиденды:

🔺 27.11.2026

▪️ ​ Циан ​$CNRU ​#cnru

Дивиденды

~3,54% (33 рубля).

🔺 30.11.2026

▪️ ​ КуйбышевАзот ​$KAZT ​#kazt

Дивиденды

~5,56% (20 рублей).

▪️ ​ КуйбышевАзот - Акции привилегированные ​$KAZTP ​#kaztp

Дивиденды

~5,41% (20 рублей).

🔺 04.12.2026

▪️ ​ HENDERSON ​$HNFG ​#hnfg

Дивиденды

~2,72% (8 рублей).

▪️ ​ ВИ.РУ ​$VSEH ​#vseh

Дивиденды

~7,83% (7 рублей).

🔺 08.12.2026

▪️ ​ ЛУКОЙЛ ​$LKOH ​#lkoh

Дивиденды

~8,85% (535 рублей).

🔺 10.12.2026

▪️ ​ Займер ​$ZAYM ​#zaym

Дивиденды

~5,42% (7,14 рублей).

▪️ ​ Корпоративный Центр Икс 5 ​$X5 #x5

Дивиденды

~8,7% (204 рублей).

▪️ ​ ФосАгро ​$PHOR ​#phor

Дивиденды

~5,94% (309 рублей).

🔺 14.12.2026

▪️ ​ ИНАРКТИКА ​$AQUA ​#aqua

Дивиденды

~3,08% (10 рублей).

🔺 18.12.2026

▪️ ​ В2В-РТС ​$BTBR ​#btbr

Дивиденды

Две выплаты:

~3,04% (4,21 рублей);

~4,04% (5,59 рублей).

🔺 14.12.2026

▪️ ​ Диасофт ​$DIAS ​#dias

Дивиденды

~1,3% (16 рублей).

🐮Разборы всех этих компаний вы можете найти в моем профиле.

➖➖➖➖➖

🟣 События:

​$ROSN ​ ​#rosn

СД РОСНЕФТИ РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ В РАЗМЕРЕ 9,44 РУБ/АКЦИЯ (ДД 2,6%). ОТСЕЧКА — 12 ЯНВАРЯ, ВОСА — 23 ДЕКАБРЯ

​$IRKT ​ ​#irkt

​$UNAC ​ ​#unac

Корпорации «Яковлев», которая разработала самолет МС-21, не грозит банкротство, она стабильно работает и реализует все ключевые проекты, сообщили в госкорпорации «Ростех».

​#новости ​

1️⃣ Украинскую делегацию на переговорах с Россией и США в Абу-Даби возглавит Рустем Умеров, а не Буданов*, — советник Зеленского Дмитрий Литвин.

«Нет, он не говорил, что возглавит делегацию. Он просто сказал, что будет там… Он поедет туда вместе с делегацией, а не будет ее возглавлять», — заявил Литвин.

* Внесен в перечень террористов и экстремистов в РФ.

2️⃣ Зеленский: Мы не готовы отдавать Донбасс. Даже временно занятые территории — не российские.

3️⃣ Ананд призвала G7 навалиться на Россию: пора ужесточить санкции

Глава МИД Канады отправится в Париж продавливать санкции против РФ

4️⃣ Министр обороны Германии не увидел предпосылок к миру на Украине

5️⃣ МЕДИНСКИЙ, РЯБКОВ, ГАЛУЗИН, КОСТЮКОВ И ЖИГАРЛОВСКИЙ ПРИМУТ УЧАСТИЕ ОТ РФ В ПЕРЕГОВОРАХ В АБУ-ДАБИ — ПЕСКОВ

6️⃣ Американский военный самолет начал патрулирование над Черным морем. Американский самолет-разведчик начал патрулирование над Черным морем

➖➖➖➖➖

🐮 Вот такие интересные события у нас к середине субботнего дня.

• На удивление мы получили дефляцию на этой неделе.

• Нельзя сказать, что мы увидим щедрые дивиденды, но что есть, то есть.

• Вчера публиковала новостной пост и сегодня мы уже видим окончательный состав группы на переговорах 10.11.2026.

• Пишите комментарии, поболтаем, а так всем до завтра 🤗

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале.

Неделя для индекса Мосбиржи прошла спокойно: с понедельника, когда он открывался на 2466,31 пункта, до пятничных 2482,31 пункта рост составил 1,46%. Движение не было линейным — во вторник и среду индекс проседал ниже 2410 пунктов внутри дня, и только к концу недели вернулся к уровням выше открытия.

Заметнее всего это видно по объёмам: в понедельник оборот по индексу составил 97,6 млрд ₽, во вторник упал до 14,7 млрд ₽, а в среду снова подскочил до 133,9 млрд ₽. Пятничная сессия пока самая тихая — 4,7 млрд ₽ к середине дня.

Среди ликвидных бумаг за неделю выросли семь из восьми, упала только одна — $T. Акции Т-Технологий потеряли за неделю 0,56%, и это единственный минус на фоне общего роста.

Главным событием недели стала $SMLT — ГК Самолет прибавила 28,42% при обороте 1,1 млрд ₽ за день, обогнав по динамике всех остальных. На втором месте $ALRS: АЛРОСА выросла на 20,24% при обороте 753,1 млн ₽.

$VKCO закрыла неделю с ростом на 18,4%, хотя именно в пятницу бумага ушла в минус на 0,78% — рост был сделан раньше по неделе. $VTBR прибавил скромнее, 3,34%, а $GAZP — всего 1,03%, и это самый слабый результат среди недельных лидеров роста.

Из пятёрки оборотистых бумаг на долю лидеров пришлось 83,5% всего торгового оборота — концентрация выше обычной. Это значит, что картина недели во многом определялась движением именно этих восьми бумаг, а не широким рынком.

Валюты за день вели себя разнонаправленно: юань подорожал на 0,51%, до 12,2825 ₽, доллар подешевел на 0,15%, до 82,1775 ₽. Недельных данных по валютам в сегодняшнем срезе нет, поэтому сравнивать с прошлой пятницей не будем.

Если убрать из картины $SMLT и $ALRS, рост недели выглядел бы куда скромнее — именно эти две бумаги вытянули статистику роста, пока индекс в целом прибавил чуть больше процента.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки_недели

Заработал за неделю баснословную сумму!

Рынок замер в ожидании переговоров в Абу-Даби, в инвестклубе закрыли сделку по Циану с доходностью более 100% годовых, а мой портфель принёс просто невероятный пассивный доход.

Но обо всём по порядку.

На этой неделе:

Пополнил брокерский счёт на 83 554 ₽.

Пассивного дохода за неделю: 0 ₽.

Даже не знаю, куда потратить такое богатство. Пожалуй, реинвестирую всё до копейки)

Покупки недели:

100 акций Газпрома - весьма рискованная ставка на возвращение хороших дивидендов в долгосрочной перспективе. Планирую набрать позицию не более чем на 1% от портфеля.

29 акций Т-Технологий - один из моих фаворитов на российском рынке. При этом доля компании в портфеле пока отстаёт от других любимчиков. Исправляю.

21 акция МТС Банка - на мой взгляд, очень интересная дивидендная история на ближайшие годы. Продолжаю набирать позицию.

20 ОФЗ 26253 - фиксирую высокую купонную доходность на годы вперёд. Пока ставки привлекательные, пользуюсь возможностью.

19 ОФЗ 29031 - продолжаю наращивать позицию в самом длинном государственном флоатере. Платят 4 раза в год, доходность равна ключевой ставке.

36 паёв БКС Денежный Рынок - купил на сдачу. Позицию ещё наращивать и наращивать.

2 пая STME - традиционно, на сдачу от сдачи. Мелочь тоже должна работать.

Что ещё интересного?

Дочитал «Психономику» Анара Бабайкина. Хорошая книга, рекомендую.

В инвестировании многое зависит не только от выбранных активов, но и от поведения самого инвестора. Почему толпа паникует на падениях? Как не сойти с ума во время просадок? Как использовать кризисы в свою пользу и при этом не превращать всю жизнь в погоню за деньгами?

Обо всём этом автор рассказывает простым и понятным языком. Читается легко, есть над чем подумать.

Работаем 🤙🤙🤙

1] Updates
· Детали по разблокировке активов Case 19 [репорт]
Средства в размере $1,59M успешно разблокированы.

· OFAC работает над изменением guidelines. Как и в предыдущие периоды, изменения вступят в силу с 1 января.

· Koch Securities примет участие в тендере по выкупу акций Neuralink вместе с Fidelity и Valor Equity Partners.

2]🔥Exclusive

· Доступен direct block $11M компании Colossal
◼️Оценка $20B

#S2EP08

Автор: Виктор Кох

На 7 ноября 2026 года в каждом втором посте про инвестиции кто-то обязательно пишет: «Купи индексный фонд и не парься». Этот совет дают все: от Уоррена Баффета до случайного комментатора в чате. Он звучит настолько банально, что его хочется проигнорировать. Ведь если всё так просто, почему вокруг столько людей, которые пытаются обыграть рынок и теряют деньги?

Ответ парадоксален: потому что просто — не значит легко. И потому что человеческий мозг устроен так, что не доверяет простым решениям.

1. Индекс скучный, но он работает

Индексный фонд (например, на индекс Мосбиржи) не обещает вам иксов. Он просто покупает акции всех крупных компаний страны в нужной пропорции. Если экономика растёт, растёт и он. Если падает — падает вместе с ней. Никакой магии.

Но вот факт: за последние 20 лет индекс Мосбиржи (даже с учётом всех кризисов, санкций и обвалов) вырос в несколько раз. А большинство активных трейдеров за это же время потеряли свои депозиты. Потому что индекс не пытается угадать, кто выстрелит завтра. Он просто владеет всем.

Почему это сложно: Потому что скучно. Вы не чувствуете себя гением, когда покупаете индекс. Вы не хвастаетесь друзьям: «Я купил весь рынок». Это не звучит героически. Но это приносит деньги.

2. Активные трейдеры платят за свою активность

Каждая сделка — это комиссия брокеру, спред бирже, налог государству. Если вы совершаете 50 сделок в месяц, вы отдаёте 3–5% капитала в год только на издержках. Индексный инвестор платит 0,1–0,5% в год. Разница очевидна.

Исследования показывают: чем чаще трейдер совершает сделки, тем ниже его доходность. Не потому что он глупый, а потому что рынок — это игра с отрицательной суммой для активных участников. Комиссии съедают прибыль.

Почему это сложно: Потому что кажется, что «я могу лучше». Что если я буду умнее, быстрее, аккуратнее — я обыграю рынок. Но статистика неумолима: 90% активных трейдеров проигрывают индексу на длинной дистанции.

3. Индекс не требует времени

Сколько времени вы тратите на анализ? Час в день? Два? Пять? Умножьте на 365 дней. Получится от 365 до 1825 часов в год. Это месяц или два полной занятости, потраченные на чтение новостей, построение графиков и поиск «идеальной точки входа».

Индексный инвестор тратит 15 минут в месяц. Остальное время он работает, отдыхает, общается с семьёй, занимается хобби. И при этом зарабатывает больше.

Почему это сложно: Потому что мы привыкли, что «заработать деньги = много работать». Инвестиции ломают эту логику. Здесь выигрывает не тот, кто больше делает, а тот, кто меньше мешает.

4. Индекс не даёт вам эмоциональных качелей

Активный трейдер живет от сделки к сделке. Удачная — эйфория. Неудачная — депрессия. Он постоянно нервничает. Он проверяет графики в туалете. Он не может спать ночью.

Индексный инвестор купил фонд и забыл. Он не знает, что происходит на рынке сегодня. Ему всё равно. Через год он увидит, что портфель вырос на 20%. Или упал на 10%. И всё равно ничего не сделает.

Почему это сложно: Потому что мы эмоциональные существа. Нам нужен контроль. Нам нужна активность. Нам нужно чувствовать, что мы влияем на результат. А индекс говорит: «Ты не влияешь. Просто доверься».

5. Что делать, если вы всё равно хотите торговать

Если вы не можете просто купить индекс — выделите 10–20% капитала на «игрушки». Назовем это «барьер для дурака». Торгуйте на эти деньги, ошибайтесь, получайте эмоции. Остальные 80–90% оставьте в покое.

Это позволит вам удовлетворить потребность в активности, но не потерять капитал.

Главное

Индекс — это не волшебная таблетка. Это скучный, но работающий инструмент. Он не обещает вам богатства за месяц. Но он сохраняет ваши деньги и приумножает их на длинной дистанции.

Пока вы ищете «идеальную акцию», индекс просто работает. Пока вы платите комиссии и налоги, индекс их минимизирует. Пока вы нервничаете, индекс спит.

Скучно? Да. Но богатые люди редко бывают героическими. Они просто делают то, что работает.

Не является инвестиционной рекомендацией.

С 2022 года начался исход иностранного капитала. Все это щедро сдобрили санкциями и вот мы получили уникальный рынок, который пожирает капитал тех, кого должен был как минимум защитить от инфляции.

Государство продолжает оптимизировать разные бизнесы посредством национализации, стратегически перераспределяя ключевых компаний в правильные руки. Статистику можно найти в открытых источниках.

Где находится в этой цепочке частный инвестор? Мы тот жирок, который потихоньку начали запасать, чтобы переждать долгую зиму. Из наших карманов приветственно машет огромная сумма денег. Она манит простотой получения. Механизм отработан и успешно начал работу.

К 2030 году дан план на увеличение капитализации фонды. Как думаете посредством чего, если иностранный капитал не придет? Ответьте сами).

Подводя итог советую смотреть в оба. IPO, секьюритизация, ВДО и куча сомнительных компаний - все это рано или поздно как мощным магнитом будет вытягивать из ваших карманов звонкую монету. Мосбиржа работает не на наш заработок, что бы они там не говорили на всевозможных конференциях. Ловкость рук и никакого мошенничества. Выбирать нужно с умом.

Плюс для нас в том, что по-прежнему у нас есть возможность забирать на волатильном рынке свое. Главное включать голову и смотреть куда дует ветер.

#инвестиции #мосбиржа #стратегия #ipo #вдо $IMOEX

Российский газ может вновь пойти в Европу через территорию Украины. Ещё недавно такой сценарий казался маловероятным, однако теперь его обсуждают при участии США.

Для России это потенциальная возможность вернуть часть утраченного европейского рынка, для Европы - получить дополнительный источник энергоресурсов. Но насколько реалистичен такой сценарий и что он может означать для российского фондового рынка?

📍Что произошло?

2 ноября The Wall Street Journal сообщила, что США выступают за возобновление транзита российского газа через Украину. Инициатива рассматривается как часть переговоров о возможном прекращении ударов по энергетической инфраструктуре.

По информации издания, обсуждается схема, при которой российский газ мог бы поступать европейским покупателям через американского посредника. Это позволило бы США участвовать в торговле энергоресурсами и потенциально получать экономическую выгоду.

Однако конкретных договоренностей пока нет.

Более того, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что в нынешних условиях говорить о восстановлении транзита преждевременно.

📍Почему газовый маршрут так важен?

До 2022 года Россия была одним из крупнейших поставщиков природного газа в Европу, а украинская газотранспортная система играла важную роль в этих поставках.

Ситуация изменилась после сокращения российского экспорта и переориентации европейских покупателей на альтернативных поставщиков.

С 1 января 2025 года транзит российского газа через Украину полностью прекратился после завершения действовавшего соглашения.

Для «Газпрома» это означало потерю ещё одного экспортного маршрута, а для европейских потребителей - дальнейшее сокращение доступных источников трубопроводного газа.

Возобновление поставок могло бы частично изменить ситуацию, особенно в периоды повышенного зимнего спроса.

📍Кто может выиграть от возобновления поставок?

👉 Россия. Восстановление транзита позволило бы увеличить экспорт газа и потенциально получить дополнительные доходы. Главным выгодоприобретателем среди российских компаний мог бы стать «Газпром».

👉 Европа. Дополнительные объёмы газа способны усилить конкуренцию между поставщиками и оказать понижательное давление на цены. Это особенно важно для энергоемкой промышленности.

👉 Украина. Возобновление транзита могло бы принести доходы от транспортировки газа, однако такой сценарий напрямую зависит от политических и экономических договоренностей.

👉 США. Участие американского посредника позволило бы Вашингтону получить дополнительное влияние на энергетические потоки между Россией и Европой.

📍Что мешает реализации?

Главное препятствие - не техническое, а политическое.

Евросоюз уже утвердил курс на полный отказ от российского газа к концу 2027 года. Поэтому даже при заинтересованности отдельных европейских покупателей возобновление поставок потребует решения серьезных юридических и политических вопросов.

Кроме того, остаются неопределёнными условия транзита, гарантии безопасности инфраструктуры и порядок расчётов.

Иными словами, обсуждение инициативы ещё не означает, что газ действительно начнет поступать в Европу.

📍Что это значит для российского фондового рынка?

Наиболее очевидный потенциальный выгодоприобретатель - «Газпром»

Восстановление европейского направления могло бы поддержать экспортную выручку компании, улучшить загрузку инфраструктуры и создать предпосылки для укрепления финансовых результатов.

Однако многое будет зависеть от объёмов поставок, стоимости газа и условий будущих контрактов.

Для российского фондового рынка в целом положительным фактором может стать сам прогресс в международных переговорах. Подобные новости способны улучшать настроения инвесторов и повышать интерес к российским активам.

Но здесь важно разделять ожидания и реальные изменения: краткосрочная реакция котировок ещё не означает улучшения финансовых показателей компаний.

📍Наш взгляд

На наш взгляд, быстрое возобновление транзита пока выглядит маловероятным. Слишком много вопросов остаются нерешенными, а европейская энергетическая политика по-прежнему направлена на сокращение зависимости от российского газа.

Тем не менее сам факт обсуждения подобного сценария заслуживает внимания. Если переговоры перейдут к конкретным договоренностям, это может стать значимым событием как для газового рынка, так и для российских инвесторов.

Пока это скорее потенциальный позитивный фактор для «Газпрома», чем основание ожидать скорого восстановления его европейского экспорта.


#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика #БАЗАРразбор #базарразор #расту_сбазар

​#milka1992

🔸История компании: ​$ELMT ​#elmt

▫️ ГК Элемент была основана в 2019 году совместно АФК «Система» и «Ростех». ​$AFKS ​#afks

▫️В 2020 году компания преобразована в ПАО «Элемент».

▫️В 2024 году провели IPO. IPO было успешное, оно было произведено на СПБ Бирже. Сумели привлечь 15 млрд рублей. Цена за лот из 1000 акций составляла 223,6 рублей. Денежные средства с IPO пошли на развитие компании.

▫️2025 год: Сбер выкупил 41,9% акций. ​$SBER

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2024 года.

🔸Чем занимается компания:

- Они производят микросхемы;

- ⁠Полупроводниковые приборы;

- ⁠Силовую электронику;

- ⁠Модули;

- ⁠Корпуса для микросхем;

- ⁠Радиоэлектронную аппаратуру;

- ⁠Оборудование для химического синтеза;

- ⁠Навигационные системы.

🔸Состав акционеров:

- Сбер 41,9% акций; ​#sber

- Ростех 41,66% акций.

🔸Free-float: 11,2%.

🔺Отчет МСФО за шесть месяцев 2026 года:

▪️Выручка 15,8 млрд рублей, что на 1,96% меньше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: есть чистый убыток 2,96 млрд рублей, годом ранее 2,01 млрд рублей чистой прибыли.

🔸Дивиденды: выплата была 11.07.2025, доходность 2,63%.

🔸Капитализация компании: 47,74 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 2,24 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: 283 человека.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 0,2236 в момент листинга на бирже в 2024 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 0,081 в 2026 году.

📊Сейчас цена находится у уровня за 0,101 рублей за акцию.

🔸Облигации в данный момент на рынке не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: сейчас многие уже забыли про данного эмитента, так как банально голубые фишки имеют бешеную волатильность.

🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд Сбер покупает перспективные инструменты, а если добавить, что сейчас мы у истлоя, то это очень перспективный вариант с удержанием позы до 1%.

🔹В долгосрочной перспективе: итоговый отчет МСФО за 2026 очень важен, ведь за первые полгода не обрадовал, хотя у многих эмитентов данный год выдался тяжёлым, установили несколько подряд рекордов цен лоя, а поэтому допускаю удержание позиции до 1,5% от депозита. Это мое субъективное мнение.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале!

#инвестиции #обучение_трейдинга #дисциплина #FOMO #маржин_колл #коррекция #перспективы_рынка #финансовая_грамотность

💰 Подобные посты писать скучно, но я действительно заскучал, т.к. так и не дождался вчера цифр по инфляции от Росстата в обещанные 23:00мск, но чем-то полезным заниматься на выходных всё-таки нужно. Тем более, уходящая рабочая неделя для моего портфеля отметилась сразу двумя белыми лебедями, и я торжественно закрыл свои позиции в ЛСР и Циане, чему безмерно рад!

Роснефть ($ROSN) накануне рекомендовала промежуточные дивиденды за 9m2026, совершенно буднично и строго в соответствии со своей див. политикой направив акционерам 50% от полугодовой чистой прибыли по МСФО (также как и ЛУКОЙЛ, при определении размера промежуточных дивидендов Роснефть ориентируется на итоги первых шести месяцев), что в пересчёте на одну акцию составляет 9,44 руб. и сулит скромную промежуточную ДД=2,6%: