ОАО "АБЗ-1"RU000A10DCK7
ОАО "АБЗ-1"RU000A10DCK7
1 001,90 ₽
-0,60 ₽ (-0,06 %)
Тебя ждёт миллион инвесторов
Регистрируйся бесплатно, чтобы учиться у лучших, следить за инсайтами и повторять успешные стратегии
Инвест Портфель
(скрины от двух брокеров.)
Всем доброго времени суток!
Публикую свой портфель на сегодняшний день. Напоминаю что я пользуюсь двумя брокерами поэтому представлено 2 скрина.
💰 Для себя фиксирую сегодняшнюю дату и вес инвест портфеля 1 333 641 руб.
📊 И так на сегодня
Акции занимают 58,2 % / Облигации 41,8%
Считаю для себя баланс приемлемым вес облигаций 40-50% от портфеля.
✅ ️ Состав акций на сегодня:
✅ Топ 10:
Лукойл ️ $LKOH - 8,2 %
Транснефть пр.️ $TRNFP - 5,5 %
Сбербанк пр. $SBERP - 4,6 %
Новатэк $NVTK - 4,3 %
Татнефть пр.️ $TATNP - 4,2 %
ФосАгро $PHOR - 4 %
Газпромнефть $SIBN - 3,6 %
Роснефть $ROSN - 3,4%
Сбербанк $SBER - 3,3 %
✅ остальные акции:
Северсталь $CHMF - 2,1 %
Газпром $GAZP - 2,1 %
X5 $X5 - 1,1 %
Норникель $GMKN - 1,1 %
Яндекс $YDEX - 1 %
ММК $MAGN - 1 %
Займер $ZAYM - 1 %
Т-техно $T - 0,8 %
НоваБев $BELU - 0,8 %
Сургутнефтегаз ️$SNGSP - 0,7%
Хэдхантер $HEAD - 0,6 %
Совкомфлот ️ $FLOT - 0,5%
НЛМК $NLMK - 0,5 %
МТС $MTSS - 0,3 %
В2В-РТС $VTBR - 0,2 %
Циан $CNRU - 0,1 %
💫 По-сути первые 10 акций занимают больше 40% от общего портфеля. Можно сказать что это скелет (основа) портфеля который со временем обрастает мясом ))) облигациями которые генерируют ежемесячные выплаты для работы сложного процента.
🛡
Облигации:
✅ Длинные ОФЗ: 14,6 %
выпуски: 26254, 26240, 26233, 26238, 26247, 26244, 26225 , 26230, 26252, 26243, 26253, 26245, 26248, 26250
✅Корпоративные облигации 27,2%
Самые большие доли в:
ГЛОРАКС 1Р5 $RU000A10E655
Селигдар3Р $RU000A10B933
sГЛОРАКС 2Р1 $RU000A10FMQ8
АБЗ-1 2Р03 $RU000A10BNM4
Самолет Р13 $RU000A107RZ0
ИСП 1Р-01 $RU000A10FAL4
NSKATD-03 $RU000A10B461
Софтлайн2P02 $RU000A10EA08
ВИС Ф БП 16 $RU000A10FXE1
ВИС Ф БП 10 $RU000A10DA41
БорецК1Р07 $RU000A10FC96
ЭталонФин4 $RU000A10DA74
Селигдар2Р $RU000A10B1X2
АПРИ 2Р14 $RU000A10ERCO
Европлан1Р8 $RU000A10A7C4
Алиум01Р2 $RU000A10FWZ8
АБЗ -1 2Р04 $RU000A10DCK7
ЛОЭСК 001-01 $RU000A10G7X4
БорецК1Р08 $RU000A10GH58
Селигдар 7Р $RU000A10D3X6
Европлан1Р9 $RU000A10ASC6
Полипласт2Б14 $RU000A10ECX8
Брус 2Р04 $RU000A10C8F3
Брус 2Р08 $RU000A10F6Y5
ТГК-14 1Р5 $RU000A10AS02
АФБанк1Р10 $RU000A10G2W7
ЯТЭК 1Р-6 $RU000A10BBD8
🚀 Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей !
Пока наш долговой рынок колбасит не по-детски, компании всё ещё надеются занять денег у частных инвесторов под относительно адекватные ставки.
10 ноября соберут заявки два хорошо нам известных эмитента: ленинградские бетонщики и татарские строители.
🏭АБЗ-1 2Р8 (фикс)
● Название: АБЗ-002P-08
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: до 19% (YTM до 20,75)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Оферта: нет
❗️Амортизация: по 12,5% от номинала в даты 29-36 купонов
⏳Сбор заявок - 10 ноября, размещение - 12 ноября 2026.
👷Асфальтобетонный завод №1 - крупнейший на Северо-Западе производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Занимает ~25% рынка СПб и Лен. области.
⭐️Кредитный рейтинг: А- "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2026) и НКР (ноябрь 2025, на днях пересмотр).
Рейтинг присвоен не самому АБЗ-1, а материнской компании - ПСФ "Балтийский проект" (она же "группа АБЗ-1").
📊МСФО "Балтийский проект" за 1п2026:
● Выручка: 12,66 млрд ₽ ( -29,4% г/г )
● Чистый убыток: -21,9 млн ₽ (против прибыли 6,8 млн)
● Капитал: 4,85 млрд ₽ (-0,5% за 6 мес.)
● Ден. средства: 3,69 млрд ₽ (-54% за 6 мес.)
● Чистый долг: 10,19 млрд ₽ (+208% за 6 мес.)
● ЧД/EBITDA: ~9,4х (было ~2,1х)
● Покрытие процентов ICR: ~0,61х
📍Подробно бизнес АБЗ-1 разбирал тут.
$RU000A10FZU2 $RU000A10EW51 $RU000A10DQK7 $RU000A10DCK7 $RU000A10BNM4 $RU000A10B263 $RU000A109PP1
🏗 Джи Групп 2Р9 (флоатер)
● Название: ДжиГр-002Р-09
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: КС+500 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 10 лет (3600 дней)
❗️Оферта: пут через 3 года
● Амортизация: нет
❗️Только для квалов
⏳Сбор заявок - 10 ноября, размещение - 12 ноября 2026.
🏢Джи Групп - относительно крупный региональный застройщик, присутствующий почти во всех отраслях строительства. Компания строит жильё под брендом «Унистрой», коммерческую недвижку, а также занимается ИЖС.
Основан в 1996 г., на сегодняшний день реализует проекты в Казани, СПб, Екатеринбурге, Махачкале, Уфе, Тольятти и Перми. Основной регион присутствия – Татарстан.
Занимает 29-е место среди девелоперов РФ в рэнкинге ЕРЗ на ноябрь 2026.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от Эксперт РА (понижен в апреле 2026) и BBB+ "негативный" от АКРА (понижен в сентябре 2026).
📊МСФО за 1п2026:
● Выручка: 14,8 млрд ₽ ( -14,6% г/г )
● Чистый убыток: 839 млн ₽ ( был убыток 609 млн)
● Капитал: 24,6 млрд ₽ ( -6,4% за 6 мес. )
● Ден. средства: 3,4 млрд ₽ (+14,5% за 6 мес.)
● Чистый долг минус эскроу: 34,5 млрд ₽ (+12,7% за 6 мес.)
● ЧД/EBITDA: 3,1х (было 2,8х)
● Покрытие процентов ICR: ~0,78х (было ~1,0х)
$RU000A10FGG1 $RU000A10B1Q6 $RU000A109981 $RU000A108TU5
🎯Сравнение выпусков
Одновременно соберут заявки и разместятся на бирже два эмитента с богатой историей на долговом рынке. Однако это точно не тот случай, где можно "купить и забыть".
🏭Фикс от АБЗ-1 предлагает довольно весомый купон, но риски тоже весьма увесистые. У группы крайне высокий показатель ЧД/EBITDA (по оценке, в районе 9,4x), отрицательный операционный ден. поток, слабый ICR (0,61x).
Есть подозрение, что компания фактически выступает «карманным банком» для материнской группы, активно выдавая займы связанным сторонам (около 70% активов). При этом почти 90% всех фин. обязательств - это именно облигационный долг.
🏗Долгоиграющий "плывунец" от Джи-групп пытается заманить нас очень высоким спредом купона: КС+5% - это действительно мощная доходность как минимум на 3 года (дальше оферта).
Девелопер из Казани демонстрирует сильные операционные показатели (рост продаж через эскроу почти вдвое), что создаёт базу для будущей выручки. Однако компания убыточна 2-й год подряд, и текущая ситуация на рынке недвижки не способствует перелому ситуации в позитив.
🔻Кредитное качество остаётся под давлением: оба рейтинговых агентства в этом году понизили рейтинг Джи-Групп, переведя его из инвест-грейда в статус ВДО. АКРА отмечает ухудшение долговой нагрузки, рентабельности и денежного потока. При этом компания продолжает платить высокие дивы своим владельцам - по сути, в долг.
💼Выбирая из двух рассмотренных выпусков, в свой портфель я бы наверное сейчас взял... ещё порцию ОФЗ.
📍Ранее разобрал ЮГК, Эконива, Борец.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
АО «АБЗ-1» — крупнейший производитель асфальтобетонных смесей и дорожно-строительных материалов в Северо-Западном регионе с долей рынка более 24%.
Компания охватывает полный цикл: от выпуска материалов до управления строительством и сдачи объектов транспортной инфраструктуры в эксплуатацию.
Кредитный рейтинг присваивается на основе консолидированной отчётности управляющей компании ПСФ «Балтийский проект», которая также выступает гарантом по облигационным выпускам.
📍 Параметры выпуска АБЗ 2Р-07:
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 16.5% на 21 24 27, 30, 33 купонах, 17,5% на 36 купоне
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 28 августа 2026
• Дата размещения: 02 сентября 2026
Рейтинг надёжности:
• «Эксперт РА» присвоило ruA- (со стабильным прогнозом) 18 сентября 2025 года. До этого, рейтинг был ниже — ruBBB+.
• НКР установило аналогичный рейтинг A-.ru (тоже со стабильным прогнозом) — 21 ноября 2025 года.
Рейтинги были присвоены почти год назад, поэтому в ближайшее время стоит ожидать их пересмотра на основе свежей отчётности.
📍 Финансовые результаты МСФО по итогам 2025 года:
• Выручка: 9,3 млрд руб. (+14,0% г/г)
• Чистая прибыль: 826,2 млн руб. +14,6% г/г)
• Долгосрочные обязательства: 9,0 млрд руб. (+168,5% г/г)
• Краткосрочные обязательства: 4,17 млрд руб. (-24,5% г/г)
• Чистый Долг/EBITDA: 3,6
• Покрытие процентовICR: 1,64
В обращении находятся 7 выпусков облигаций на 14,2 млрд рублей. Из них выделил бы:
• АБЗ-1 2P-06 $RU000A10EW51 Доходность: 19,40%, Купон: 17,50%. Текущая доходность: 17,50% на 2 года 7 месяцев с амортизацией
• АБЗ-1 2P-04 $RU000A10DCK7 Доходность: 19,56%, Купон: 19,50%. Текущая доходность: 19,12% на 2 года 1 месяц с амортизацией
• АБЗ-1 2Р-03 $RU000A10BNM4 Доходность: 19,56%, Купон: 25,50%. Текущая доходность: 23,60% на 1 год 8 месяцев с амортизацией
📍 Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:
• Борец Капитал 1Р-05 $RU000A10EK71 (18,04%) А- на 2 года 6 месяцев
• Софтлайн 2Р-02 $RU000A10EA08 (18,69%) А- на 2 года 3 месяца
• ИЭК Холдинг 1Р-05 $RU000A10FGE6 (18,2%) А- на 2 года 3 месяца
• Брусника 2Р-04 $RU000A10C8F3 (23,88%) А- на 1 год 11 месяцев
• ГК Самолет БО-П16 $RU000A10BFX7 (27,18%) А- на 1 год 7 месяцев
• Сэтл Групп БО 2P-07 $RU000A10EK06 (17,61%) А- на 1 год 6 месяцев
• реСтор 1Р-03 $RU000A10E7K3 (19,36%) А- на 1 год 5 месяцев
• Новые технологии 1Р-08 $RU000A10CMQ5 (17,44%) А- на 11 месяцев
По итогу: В рамках рейтинговой группы новый выпуск выглядит привлекательно по доходности — он входит в число лидеров, уступая только бумагам девелоперов. Однако одного высокого купона недостаточно для взвешенного решения.
Финансовая устойчивость эмитента вызывает смешанные чувства. С одной стороны, операционные показатели растут — это позитивный сигнал. С другой — абсолютный объём долга и темпы его наращивания тревожат. Компания наращивает бизнес ценой значительного увеличения заимствований, что в условиях высокой ключевой ставки создаёт дополнительное давление на финансовую модель. Частично этот негатив компенсируется сезонным характером деятельности и наличием контрактной базы, но долговой фактор остаётся ключевым.
На долгосрочном горизонте бумага уступает рынку — в том числе из-за амортизации, которая снижает эффективную доходность к погашению. Ближайший по сроку и дюрации выпуск на вторичном рынке — «АБЗ-1 2Р06» с доходностью около 19,4% и сроком до погашения 2,7 года. Это практически не оставляет премии за участие в новом размещении. Поэтому новый выпуск может представлять интерес только при максимально заявленном купоне — не ниже 18% годовых.
✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор
'Не является инвестиционной рекомендацией
В текущем эксперименте я решил отобрать из аналитической сводки облигации по след критериям:
📌 рейтинг эмитента A, AA, AAA
📌 срок погашения от года
📌 доходность купонов за ближайший год больше или равна ключевой ставке умноженной на 1.2 (16.8 %)
👇 Файл аналитической сводки облигаций PDF можно скачать в моем канале
Таких облигаций получился 21 выпуск:
1. $RU000A10B313 Брусника 002Р-05 (24.22 %)
2. $RU000A10EC63 Брусника 002Р-06 (21.62 %)
3. $RU000A10B933 Селигдар 001Р-03 (21.03 %)
4. $RU000A10C8F3 Брусника 002Р-04 (20.88 %)
5. $RU000A10F6Y5 Брусника 002Р-08 (20.52 %)
6. $RU000A10BNM4 АБЗ-1 002Р-03 (20.43 %)
7. $RU000A10DUQ6 Балтийский лизинг БО-П22 (19.33 %)
8. $RU000A100W60 Европлан БО 03 (18.64 %)
9. $RU000A10DCK7 АБЗ-1 002P-04 (18.48 %)
10. $RU000A10DTF1 Селигдар 001Р-08 (18.48 %)
11. $RU000A10EW51 АБЗ-1 002Р-06 (18.36 %)
12. $RU000A10EPW2 Брусника 002Р-07 (18.31 %)
13. $RU000A10BP79 МТС 002P-11 (18.19 %)
14. $RU000A10C5L7 Селигдар 001Р-04 (17.78 %)
15. $RU000A106EM8 Балтийский лизинг БО-П08 (17.63 %)
16. $RU000A10AUE8 РЖД 001Р-36R (17.6 %)
17. $RU000A10D3S6 Селигдар 001Р-06 (17.5 %)
18. $RU000A10AZ45 РЖД 001Р-37R (17.45 %)
19. $RU000A10EN37 КАМАЗ ПАО БО-П21 (17.43 %)
20. $RU000A10EAC6 КАМАЗ ПАО БО-П20 (16.84 %)
21. $RU000A10EEE4 Балтийский лизинг БО-П24 (16.8 %)
Сделал форвардтест (моделирование на год вперед)
Что было бы, если бы мы такие облигации держали в портфеле?
Условия бэктеста:
📌 Начальная сумма - 5 000 000 руб.
📌 Ежемесячное пополнение - 50 000 руб.
📌 Купоны реинвестируются
📌 Облигации в портфеле в равных долях
📊 Сделал расчеты и построил график
На график добавил также ежемесячный купон (темно зеленый цвет)
Результаты:
📌 капитал на конец периода - 6 764 060 руб.
📌 ежемесячный купон на конец периода - 91 317 руб.
📌 Доходность годовых средн. - +34.04 %
📌 Получено купонов - 1 114 064,92 руб.
📌 Внесено - 650 000 руб.
Результат с заглядыванием в будущее вполне неплохой
Выводы:
📌 отбор облигаций математическим методом показал неплохую доходность и ежемесячную выплату
📌 форма графика достаточно комфортная и подходит для консервативного инвестора
📌 в первый месяц видно стабилизацию математической модели на графике ежемесячных выплат (темно зеленый), данным промежутком можно пренебречь, т.к. он не оказывает влияние на оющую оценку
⚠️ ВАЖНО: Информация имеет справочный характер
👉 Подписывайтесь на мои каналы
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
