Инвест Портфель
(скрины от двух брокеров.)
Всем доброго времени суток!
Публикую свой портфель на сегодняшний день. Напоминаю что я пользуюсь двумя брокерами поэтому представлено 2 скрина.
💰 Для себя фиксирую сегодняшнюю дату и вес инвест портфеля 1 333 641 руб.
📊 И так на сегодня
Акции занимают 58,2 % / Облигации 41,8%
Считаю для себя баланс приемлемым вес облигаций 40-50% от портфеля.
✅ ️ Состав акций на сегодня:
✅ Топ 10:
Лукойл ️ $LKOH - 8,2 %
Транснефть пр.️ $TRNFP - 5,5 %
Сбербанк пр. $SBERP - 4,6 %
Новатэк $NVTK - 4,3 %
Татнефть пр.️ $TATNP - 4,2 %
ФосАгро $PHOR - 4 %
Газпромнефть $SIBN - 3,6 %
Роснефть $ROSN - 3,4%
Сбербанк $SBER - 3,3 %
✅ остальные акции:
Северсталь $CHMF - 2,1 %
Газпром $GAZP - 2,1 %
X5 $X5 - 1,1 %
Норникель $GMKN - 1,1 %
Яндекс $YDEX - 1 %
ММК $MAGN - 1 %
Займер $ZAYM - 1 %
Т-техно $T - 0,8 %
НоваБев $BELU - 0,8 %
Сургутнефтегаз ️$SNGSP - 0,7%
Хэдхантер $HEAD - 0,6 %
Совкомфлот ️ $FLOT - 0,5%
НЛМК $NLMK - 0,5 %
МТС $MTSS - 0,3 %
В2В-РТС $VTBR - 0,2 %
Циан $CNRU - 0,1 %
💫 По-сути первые 10 акций занимают больше 40% от общего портфеля. Можно сказать что это скелет (основа) портфеля который со временем обрастает мясом ))) облигациями которые генерируют ежемесячные выплаты для работы сложного процента.
🛡
Облигации:
✅ Длинные ОФЗ: 14,6 %
выпуски: 26254, 26240, 26233, 26238, 26247, 26244, 26225 , 26230, 26252, 26243, 26253, 26245, 26248, 26250
✅Корпоративные облигации 27,2%
Самые большие доли в:
ГЛОРАКС 1Р5 $RU000A10E655
Селигдар3Р $RU000A10B933
sГЛОРАКС 2Р1 $RU000A10FMQ8
АБЗ-1 2Р03 $RU000A10BNM4
Самолет Р13 $RU000A107RZ0
ИСП 1Р-01 $RU000A10FAL4
NSKATD-03 $RU000A10B461
Софтлайн2P02 $RU000A10EA08
ВИС Ф БП 16 $RU000A10FXE1
ВИС Ф БП 10 $RU000A10DA41
БорецК1Р07 $RU000A10FC96
ЭталонФин4 $RU000A10DA74
Селигдар2Р $RU000A10B1X2
АПРИ 2Р14 $RU000A10ERCO
Европлан1Р8 $RU000A10A7C4
Алиум01Р2 $RU000A10FWZ8
АБЗ -1 2Р04 $RU000A10DCK7
ЛОЭСК 001-01 $RU000A10G7X4
БорецК1Р08 $RU000A10GH58
Селигдар 7Р $RU000A10D3X6
Европлан1Р9 $RU000A10ASC6
Полипласт2Б14 $RU000A10ECX8
Брус 2Р04 $RU000A10C8F3
Брус 2Р08 $RU000A10F6Y5
ТГК-14 1Р5 $RU000A10AS02
АФБанк1Р10 $RU000A10G2W7
ЯТЭК 1Р-6 $RU000A10BBD8
🚀 Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей !
🐮Интересная и горячая рубрика запущена в канале: BOND_Milka1992_BOND , не пропустите, ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ! 🔥
🟣 Брусника 002Р-04
• Цена 845,1 рублей.
• Номинал 1000 рублей
Был технический дефолт 07.11.2025
• Объем размещения 7,5 млрд рублей
• Кредитный рейтинг: ruА-
🟣 КЛВЗ Кристалл 001P-02
• Цена 669 рублей.
• Номинал 1000 рублей
Был технический дефолт 25.06.2026
• Объем размещения 350 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruВВ-
🟣 ВЗВТ-01
• Цена 480 рублей.
• Номинал 1000 рублей
Трижды был технический дефолт: 17.06.2026, 01.09.2026, 21.09.2026
• Объем размещения 100 млн рублей
• Кредитный рейтинг: ruCC
🟣 Идель Нефтемаш 001Р-01
• Цена 385 рублей.
• Номинал 1000 рублей.
Был технический дефолт 09.10.2026
• Объем размещения 250 млн рублей.
• Кредитный рейтинг: ruСС.
🟣 ГК Самолет БО-П06
• Цена 532 рублей
• Номинал 1000 рублей.
Тут все непонятно, пока не узнаем деталей реструктуризацию.
• Объем размещения 500 млн рублей
• Кредитный рейтинг: ruВВВ
🐮 Понравился пост - поддержите лайком, комментарием, мне приятная любая ваша обратная реакция. И я так вижу, что вы меня читаете 🤗
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
!Министерство строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ обратилось к банковскому сектору с поручением мобилизовать все имеющиеся ресурсы для поддержки крупных строительных компаний. Об этом сообщается в официальных материалах ведомства.
Как отмечается, данная мера направлена на сохранение стабильности строительной отрасли, которая остается одним из ключевых драйверов российской экономики. Поддержка крупных застройщиков критически важна для своевременного завершения текущих проектов, сохранения темпов ввода жилья и предотвращения рисков появления обманутых дольщиков.
Под «мобилизацией ресурсов» в данном контексте, как правило, подразумевается предоставление льготного проектного финансирования, реструктуризация текущих кредитных обязательств и увеличение лимитов по действующим кредитным линиям. Ожидается, что банки пересмотрят подходы к оценке рисков застройщиков в текущих экономических условиях.
По мнению участников рынка, своевременная координация действий между Минстроем, Центробанком и коммерческими банками позволит крупным игрокам рынка недвижимости сохранить финансовую устойчивость и продолжить реализацию масштабных инфраструктурных проектов.
$RU000A10B8M0 $RU000A10C8F3 $RU000A10E6J7 $RU000A10E655 $RU000A10DZU7 $RU000A10B1Q6 $RU000A10ERC0 $RU000A10C6Z5
📌 Изучил полугодовые отчёты 15 застройщиков и обновил мою таблицу платёжеспособности для сектора. Делюсь критериями оценки и рейтингом рисков в облигациях.
1️⃣ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ:
• Продолжаю бороться с фокусами в отчётах застройщиков, в таблице столбцы по порядку:
1) Место в топе застройщиков по объёму текущего строительства. Чем меньше застройщик, тем меньше ущерба для экономики принесёт его банкротство или дефолт. Многим крупным компаниям банки прощают нарушения ковенант, не требуя досрочного востребования.
2) Кредитный рейтинг. Статистика дефолтов говорит о том, что ближе к реальности рейтинги от Эксперта РА и АКРА.
3) Доля облигационного долга. Если доля высокая, значит банки неохотно дают в долг. Низкая доля облигаций – меньше вероятность, что компания споткнётся именно на публичном рынке долга.
4) Доля краткосрочного долга. Чем ниже доля, тем меньше вероятность, что возникнут проблемы с погашениями на горизонте 1 года (до 30 июня 2027 г.).
5) Чистый долг/EBITDA по расчёту компании. Считают все по-разному, все завышают EBITDA и некоторые не учитывают проектное финансирование.
6) Чистый долг/EBITDA без экономии эскроу. Это бумажная статья, которая не является реальным доходом, а значит выручка, EBITDA и процентные расходы завышены на сумму этой «экономии». В этом столбце скорректировал долговую нагрузку на бумажный эффект.
7) Покрытие эскроу (эскроу/проектный долг). Чем он выше, тем ниже стоимость кредитов. Низкое покрытие эскроу – долг растёт быстрее продаж или рискованно продают высокую стройготовность.
8) ICR – коэффициент покрытия процентов. Если ICR выше 1x, значит операционная прибыль больше процентных расходов. Если меньше 1x, значит набирают новые долги для обслуживания старых.
9) ICR с учётом капитализации процентов. Многие застройщики прячут часть процентных расходов в запасы, чтобы отложить убытки на потом. Если это учесть, то ICR ниже 1x у большинства.
2️⃣ ПО КОМПАНИЯМ:
• Для каждого застройщика по каждому критерию присвоил число баллов от 1 до 15 в зависимости от места в таблице. Например, у Легенды 15 баллов за самую низкую долю краткосрочного долга, но 1 балл за самый высокий Чистый долг/EBITDA без экономии эскроу.
• Получился следующий рейтинг риска по итогам 1 полугодия 2026 года, начиная с наиболее финансово устойчивых:
1. А101
2. ПИК
3. Сэтл Групп
4. ЛСР
5. Глоракс
6. Легенда
7. Страна Девелопмент
8. Пионер
9. Тальвен
10. Брусника
11. РКС
12. Джи-групп
13. Самолёт
14. АПРИ
15. Эталон
• Такую же таблицу делал по итогам 2025 года, при сравнении с текущей сильно снизилась устойчивость Самолёта и Эталона и улучшилась у Сэтл Групп и Брусники. У остальных компаний коэффициенты остались около прежних уровней или немного ухудшились.
• По специфике формирования отчётов отмечу с положительной стороны Джи-групп за хорошую прозрачность, с негативной стороны Легенду (своеобразный расчёт чистого долга с вычетом ПФ), ЛСР (сделки со связанными сторонами) и Тальвен (нет полугодовых МСФО).
✏️ ВЫВОДЫ:
• В таблице базовые критерии оценки платёжеспособности застройщиков, которые в разы полезнее пресс-релизов с операционным ростом. Думаю, при текущих признаках дефицита ликвидности в секторе достаточно избегать облигаций компаний с большим числом красных ячеек в таблице и быть готовым к возможной коррекции всего сектора в случае новых проблем у гигантов.
• В этот раз для себя выделил Сэтл Групп, Глоракс, А101, ЛСР, Легенду с горизонтом до апреля 2027 года (отчёты за 2026 год). В следующем посте сделаю подборку облигаций наиболее фин. независимых застройщиков. Позже обновлю похожую таблицу для лизинговых компаний рынка облигаций. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
$RU000A104JQ3 $RU000A10B8M0 $RU000A10C8F3 $RU000A10E6J7 $RU000A10EYH5 $RU000A10DA74 $RU000A10E655 $RU000A10DZU7 $RU000A10B1Q6 $RU000A10C6Z5 $RU000A10ERC0 $RU000A10F0X0
