НовосибирскавтодорRU000A10B461
НовосибирскавтодорRU000A10B461
103,75 ₽
+0,34 ₽ (0,33 %)
💎 Приобретение в мой донатный портфель, все эти облигации мы с вами разобрали, но самым важным отмечу:
🔸«ОФЗ 26250»🔸
RU000A10BVH7 #офз
Фиксированный, раз в 6 месяцев купон, 12%.
Ближайшая выплата 23.12.2026
🔸 «ПР-Лизинг БО 003P-02»🔸
- Переменный, фиксированный ежемесячный купон, 20% или 16,44 рублей.
- Ближайшая выплата 06.10.2026.
🔸 «Новосибирскавтодор БО-03»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 26% или 21,37 рублей.
- Ближайшая выплата 12.10.2026.
🔸«РОЛЬФ БО 001Р-07»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 26% или 21,37 рублей.
- Ближайшая выплата 23.10.2026.
🔸«АФК Система БО 002Р-01»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 17,5% или 14,86 рублей.
- Ближайшая выплата 14.10.2026.
🔸«Бианка Премиум БО-02»🔸
- Фиксированный, ежемесячный купон, 28,5% или 23,42 рублей.
- Ближайшая выплата 16.10.2026.
🔸«Селигдар 001Р-03»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 23,25% или 19,11 рублей.
- Ближайшая выплата 30.10.2026.
🔸 «Томск 34009» 🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 26%.
- Ближайшая выплата 12.10.2026.
🔸«МГКЛ 001Р-08»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 25,5% или 20,96 рублей.
- Ближайшая выплата 21.10.2026.
🔸«Элемент Лизинг 001P-09»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 18,5%.
- Ближайшая выплата: 13.10.2026.
🔸«АйДи Коллект 001P-02»🔸
- Плавающий ежемесячный купон, +5% к КС.
- Ближайшая выплата 07.10.2026.
🔸«Новосибирская область 34026»🔸
- Плавающий ежемесячный купон, +4,5% к КС.
- Ближайшая выплата 05.10.2026.
🔸 «Авто Финанс Банк БО-001Р-14»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 23%, 18,9 рублей.
- Ближайшая выплата 27.10.2026.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
23.09.2026г.
НовосибирскАвтодор - одна из крупнейших дорожно-строительных компаний Сибири. Компания специализируется на строительстве, ремонте и содержании дорог и аэродромов.
🔹 Почему аналитики рекомендуют покупать? Считают, что в течение года после размещения доходность облигаций снизится до справедливого уровня 21,5%. Это сопоставимо с бумагами АБЗ-1 (обе компании работают в одной отрасли), но у НовосибирскАвтодора масштаб бизнеса больше, а долговая нагрузка ниже.
✍🏻 Ожидается рост цены облигации благодаря:
Переоценке к справедливой стоимости;
Снижению долговой нагрузки;
Уменьшению волатильности бизнеса за счёт диверсификации заказов.
Как вы считаете, стоит ли сейчас входить в бумаги этого эмитента или подождать снижения доходностей?
💎 Приобретение в мой донатный портфель, все эти облигации мы с вами разобрали, но самым важным отмечу:
🔸 «ПР-Лизинг БО 003P-02»🔸
- Переменный, фиксированный ежемесячный купон, 20% или 16,44 рублей.
- Ближайшая выплата 06.10.2026.
🔸 «Новосибирскавтодор БО-03»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 26% или 21,37 рублей.
- Ближайшая выплата 12.10.2026.
🔸«Самолет БО-П20»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 21,25% или 17,47 рублей.
- Ближайшая выплата 28.09.2026 (ПОГАШЕНИЕ❗️)
🔸«АФК Система БО 002Р-01»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 17,5% или 14,86 рублей.
- Ближайшая выплата 14.10.2026.
🔸«Бианка Премиум БО-02»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 28,5% или 23,42 рублей.
- Ближайшая выплата 16.09.2026.
🔸«Селигдар 001Р-03»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 23,25% или 19,11 рублей.
- Ближайшая выплата 30.09.2026.
🔸 «Томск 34009» 🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 26%.
- Ближайшая выплата 12.10.2026.
🔸«МГКЛ 001Р-08»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 25,5% или 20,96 рублей.
- Ближайшая выплата 21.09.2026.
Купила еще для усреднения.
🔸«Элемент Лизинг 001P-09»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 18,5%.
- Ближайшая выплата: 13.10.2026.
🔸«Кредитный поток 1.0»🔸
- Фиксированный ежемесячный купон, 25%.
- Ближайшая выплата 28.09.2026 (ПОГАШЕНИЕ❗️)
🔸«АйДи Коллект 001P-02»🔸
- Плавающий ежемесячный купон, +5% к КС.
- Ближайшая выплата 07.10.2026.
🔸«Новосибирская область 34026»🔸
- Плавающий ежемесячный купон, +4,5% к КС.
- Ближайшая выплата 05.10.2026.
🔸 «Авто Финанс Банк БО-001Р-14»🔸 $RU000A10B0U0
- Фиксированный ежемесячный купон, 23%, 18,9 рублей.
- Ближайшая выплата 28.09.2026.
❗️В донатном портфеле уже более 30 облигаций (всех их в один пост не уместить, ищите их по моему хештегу #облиги_milka1992 , еще раз СПАСИБО ВСЕМ ЗА ДОНАТЫ 🤗.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Сибирские дорожники в 4-й раз наводят шороху на долговом рынке, и снова с фиксом. В прошлый раз они размещали облиги в марте 2025, а недавно погасили дебютный выпуск.
🛤️Эмитент: АО «Новосибирскавтодор»
Одна из крупнейших дорожно-строительных компаний за Уралом, предоставляющая полный спектр услуг по стр-ву, ремонту и содержанию автодорог и инженерных сооружений. Входит в ТОП-25 дорожных компаний РФ.
Среди крупных проектов — реконструкция аэропорта «Толмачево», строительство Северного обхода Новосибирска и автодороги к международному терминалу аэропорта «Кневичи» в Приморском крае.
⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от НКР (понижен в мае 2026).
💼В обращении НСКАТД-БО-02 и БО-03 общим объёмом 2,2 млрд ₽, а ещё 2 выпуска ЦФА. В конце июня был погашен дебютный БО-01 на 500 млн, который я тоже держал. В сентябре запланирован колл по выпуску БО-03, а в декабре - пут по БО-02.
📊МСФО за 2025:
🔽Выручка: 18,4 млрд ₽ (-31% г/г). Себестоимость снизилась ещё сильнее - на 39%, до 15,8 млрд ₽. При этом EBITDA (расчетная, по моей оценке) вышла из минуса и составила 1,85 млрд ₽ (-1,2% г/г) с рентабельностью ок. 6,7%.
🔼Чистая прибыль: 311 млн ₽ (за 2024 был убыток 967 млн). Однако 87% этой прибыли (272 млн ₽) — разовые статьи. Качество прибыли — «бумажное».
💰Собств. капитал: 2,41 млрд ₽ (-26,8% за год). Активы взлетели на 45,1% до 18,1 млрд ₽ за счет роста основных средств и денег. На счетах 3,94 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 1,89 млрд).
🔺Кредиты и займы: 6,07 млрд ₽ (рост в 5,8 раза за год!). Из них 49% - это краткосрочный долг. Нагрузка ЧД/EBITDA ухудшилась до 1,15х, но все равно более чем комфортная. Капитал полностью перекрывает чистый долг.
⚙️Параметры выпуска
● Название: NSKATD-001Р-01
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: до 21,5% (YTM до 23,75%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года
● Оферта: нет
❗️Амортизация: 33% от номинала на 12 купоне
● Рейтинг: BBB+ от НКР
● Выпуск для всех
⚠️Мин. заявка: 1,4 млн ₽.
⏳Сбор заявок - 11 августа, размещение - 14 августа 2026.
🤔Резюме: для любителей поострее
🚧Итак, Новосибирскавтодор размещает фикс объемом 3 млрд ₽ на 2 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией в виде возврата 33% от номинала спустя 1 год.
✅Неплохие операционные показатели. Компания избавилась от низкомаржинальных проектов (особенно в Татарстане) и сконцентрировалась на прибыльных. Портфель заказов на 2026 г. плотно сформирован на уровне 17,3 млрд ₽.
✅Выход в прибыль после убытков 2024 г. В активах появилась инвест-недвижимость: в октябре 2025 введён складской комплекс дочерней компании ООО «НАДстрой».
⛔️Рост закредитованности. Объем кредитов вырос в 5,8 раза до 6 млрд. Компания активно занимала на фоне высоких ставок. При этом долговая нагрузка пока остается умеренной, а покрытие процентов ICR держится на комфортном уровне выше 2х.
⛔️Снижение рейтинга. В мае НКР снизило рейтинг с A- до BBB+. Причина — ухудшение долговой нагрузки и рентабельности. Однако, по расчётам НКР, коэф-т совокупного долга/OIBDA в 2025 г. составил 3,7х против 7х в 2024 г.
💼Вывод: выпуск настолько же доходный, насколько рискованный. Отрицательный FCF и резкое увеличение объема долга вызывают некоторые опасения относительно фин. устойчивости сибирских дорожников на горизонте 2 лет. Амортизация частично нивелирует риски.
При этом долговая нагрузка вполне адекватная, а без муниципальных контрактов Новосибавтодор в ближ. годы не останется. На счетах почти 4 ярда кэша - видимо, в сентябре выпуск 03 с купоном 26% будет выкуплен по колл-опциону, что вполне логично. Можно присмотреться.
🤷♂️Но присматриваться будем уже на вторичке. На первичке большинство физиков отсекли гигантской мин. заявкой в 1,4 млн ₽, чтобы не заморачиваться с полным комплектом эмиссионных документов.
🎯Другие свежие фиксы: ВИС П14 (А+, 16.75%), СТМ 1Р8 (А+, 17.75%), Делимобиль 1Р9 (BBB+, 22%), Селектел 1Р8R (А+, 16%), Глоракс 2Р1 (BBB+, 19.5%), ЭлитСтрой 2Р3 (BBB-, 21%), ПР-Лизинг 3Р2 (BBB+, 20%).
📍Ранее разобрал БалтЛиз, Элреш, ВИС.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
