АО "Джи-групп"RU000A10FGG1
АО "Джи-групп"RU000A10FGG1
104,98 ₽
-
Продолжаю пополнять облигационную часть портфеля. В этот раз в покупках пять выпусков с разным уровнем риска, ставками и сроками погашения. Моя цель прежняя: получать регулярный денежный поток, распределять вложения между разными эмитентами и не гнаться за максимальной доходностью любой ценой.
🍀 $RU000A10FGG1 Джи Групп 002Р-08
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Тип купона: плавающий
🔸 Ставка купона: КС + 3,5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 10.06.2029
🔸 Доходность YTM / EY: 16,21%
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: девелопмент
✔️ Почему взяла:
➕ Плавающий купон привязан к ключевой ставке, плюс предусмотрена надбавка 3,5%.
➕ Ежемесячные выплаты подходят для моей стратегии регулярного денежного потока.
✔️ Стратегия:
Рассматриваю выпуск как часть корпоративной облигационной составляющей портфеля. При снижении КС купон будет уменьшаться, поэтому не рассчитываю на неизменный размер выплат.
✔️ Нюансы:
Покупала по номиналу, выпуск доступен квалифицированным инвесторам.
✔️ Риски:
➖ Девелопмент чувствителен к стоимости кредитования, спросу на недвижимость и ситуации на рынке строительства.
➖ При снижении КС купонные выплаты сократятся.
➖ Кредитный рейтинг не гарантирует возврат вложений.
🍀 $RU000A10FJC4 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002Р-06
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Тип купона: плавающий
🔸 Ставка купона: КС + 1,65%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 03.07.2029
🔸 Доходность YTM / EY: 17,38%
✔️ Почему взяла:
➕ Купон привязан к ключевой ставке, предусмотрена дополнительная надбавка 1,65%.
➕ Цена ниже номинала. При погашении по номиналу разница может дополнительно повлиять на итоговый результат.
✔️ Стратегия:
Добавляю выпуск для получения регулярных выплат и распределения вложений между разными эмитентами.
✔️ Нюансы:
Плавающий купон означает, что будущие выплаты заранее не зафиксированы. При снижении КС доход будет уменьшаться.
✔️ Риски:
➖ Доход от купона будет снижаться вслед за КС.
➖ Металлургический бизнес зависит от сырьевых рынков, спроса и экспортных условий.
🍀 $RU000A10FJJ9 АСВ БО-05-001Р
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕
🔸 Ставка купона: 24%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 14.06.2029
🔸 Доходность YTM / EY: 28,39%
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: коллекторские услуги
✔️ Почему взяла:
➕ Высокий фиксированный купон позволяет заранее понимать размер регулярных выплат.
➕ Покупка ниже номинала повышает потенциальную доходность при погашении по 1 000 ₽.
✔️ Стратегия:
Это более рискованная часть облигационных вложений. Рассматриваю выпуск как инструмент для увеличения денежного потока, но не как замену надёжным облигациям.
✔️ Нюансы:
Доходность к погашению 28,39% выглядит привлекательно, однако высокая ставка компенсирует повышенный кредитный риск. Выпуск доступен квалифицированным инвесторам.
✔️ Риски:
➖ Рейтинг BB+ указывает на заметно более высокий кредитный риск по сравнению с бумагами инвестиционного уровня.
➖ Ухудшение финансового положения эмитента может повлиять на способность обслуживать долг.
➖ При ухудшении ситуации продать облигации без существенного дисконта может быть сложно.
🍀 $RU000A10FJR2 Промсвязьбанк 004Р-06
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 14,20%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 16.12.2028
🔸 Доходность YTM / EY: 15,41%
🔸 Сектор: банки
✔️ Почему взяла:
➕ Фиксированный купон позволяет планировать денежный поток.
➕ До погашения около двух лет, поэтому деньги не нужно надолго замораживать.
➕ Выпуск дополняет портфель бумагой с высоким заявленным рейтингом.
✔️ Стратегия:
Использую для регулярных купонных поступлений и балансировки более рискованных корпоративных выпусков.
✔️ Нюансы:
Купон фиксированный, поэтому при снижении ставок его размер не изменится. Цена покупки немного ниже номинала.
✔️ Риски:
➖ Даже высокий кредитный рейтинг не исключает кредитных и рыночных рисков.
➖ При росте рыночных доходностей цена облигации может снизиться.
➖ Перед покупкой важно проверять актуальность рейтинга и условия конкретного выпуска.
🍀 $RU000A10FKD0 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-03
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️
🔸 Ставка купона: 19%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 17.06.2029
🔸 Доходность YTM / EY: 20,62%
🔸 Амортизация с: 30.12.2026
🔸 Сектор: банки
✔️ Почему взяла:
➕ Купон 19% обеспечивает заметный регулярный денежный поток.
➕ Доходность к погашению выше, чем у многих выпусков с более высоким рейтингом.
➕ Амортизация позволит возвращать часть вложенного капитала постепенно.
✔️ Стратегия:
Рассматриваю выпуск как рискованную составляющую портфеля с повышенным купонным доходом. Размер вложений должен учитывать вероятность финансовых проблем у небольшого банка
✔️ Нюансы:
Амортизация начинается 30 декабря 2026 года. Часть номинала будет возвращаться по графику выпуска, поэтому необходимо учитывать изменение остатка долга и будущих выплат.
✔️ Риски:
➖ Невысокий рейтинг означает повышенный кредитный риск.
➖ Для банков особенно важны качество активов, достаточность капитала и способность выполнять обязательства.
➖ Амортизация не устраняет риск дефолта, а возвращённые средства придётся реинвестировать.
🍀 Общий итог
• Промсвязьбанк добавляет фиксированный купон и высокий заявленный рейтинг.
• Металлоинвест и Джи Групп дают плавающие купоны, размер которых зависит от КС.
• АСВ предлагает самую высокую заявленную доходность, но и риск здесь существенно выше.
• Первоуральскбанк сочетает высокий купон с амортизацией и повышенным кредитным риском.
Для меня важна не максимальная цифра доходности в приложении, а сочетание купона, срока, цены покупки и вероятности возврата денег. Высокодоходные облигации могут заметно увеличить денежный поток, но я не рассматриваю их как безрисковый источник дохода. Стараюсь распределять вложения между эмитентами и помнить, что даже регулярные купоны не защищают от потери капитала.
#БАЗАРразбор
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем МАКС канале или Telegram канале
