📌 Brent подорожала до $83,73 за баррель, что на $1,24 (1,5%) выше ниже уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль утром пятницы немного дешевеет в паре с юанем перед выходными днями. Курс юаня составил 12,095 руб. (+1,4 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов РТС и МосБиржи на 0,2%

На календаре август 2026-го, и полиметаллический холдинг "Селигдар" $SELG уже отчитался о позитивных результатах свой деятельности. Добыча золота за первое полугодие взлетела на 20%, олова на 17%. Выручка подскочила на 43%, достигнув почти 41 млрд. рублей только за шесть месяцев.

✔️Фабрика "Хвойное", запущенная летом 2025-го, набирает обороты и обещает к концу года вытянуть общую добычу драгметалла до 9 тонн.

✔️Параллельно «Русолово» (оловодобывающий дивизион Селигдара) реанимирует целую отрасль: добыча олова в стране вышла на рекорд XXI века и достигла 4,6 тыс. тонн по итогам 2025-го, а в этом году планка поднимется до 4 тысяч только на предприятиях холдинга.

➡️Звучит как идеальный момент для покупки акций. Но есть нюанс, который остужает пыл: чистая прибыль по РСБУ ушла в минус на 4,29 млрд. рублей, а дивидендов не будет.

⚙️Основная причина в пике инвестиционного цикла. "Селигдар" строит будущее и тратит на это почти 17 млрд. рублей в 2026 году. Помимо "Хвойного" и модернизации текущих мощностей, компания готовит проект-гигант "Кючус", запуск которого намечен на 2029-й. В оловянном дивизионе строится кластер полного цикла в Хабаровском крае. Менеджмент рассчитывает, что к 2029 году выпуск марочного олова превысит 8,3 тыс. тонн, а этого хватит, чтобы перекрыть весь внутренний спрос. Ставка оправданна: олово нужно для микроэлектроники, ИИ и "зеленой" энергетики, и его потребление в мире растет.

Проблема в том, что за всё это великолепие акционеры платят собственным терпением. Долговая нагрузка холдинга превысила критический по новой дивидендной политике порог (Net Debt/EBITDA > 3x), а значит, выплаты заморожены.

➡️Аналитики не ждут дивидендов раньше 2028 года. К этому добавляются внешние риски: крепкий рубль съедает экспортную выручку, а на горизонте маячат разговоры о новых налогах для золотодобытчиков - всё-таки цена унции золота крутится у отметки $4000. Хотя по заявлению замминистра финансов России Алексея Сазанова введение windfall tax на золотодобывающих компаний в настоящий момент не обсуждается.

Оценки аналитиков разнятся от "покупать" с целью 48,7 рублей за акцию до более оптимистичных 70-75 рублей.

Все сходятся в одном: по мультипликаторам бизнес недооценен, а потенциал роста производства на пятилетнем горизонте колоссален. "Селигдар" будет пилить вверх-вниз, убыток за первое полугодие способен нервировать и это не лайфстайл-инвестиция, а производственная долгостройка. И здесь остается только ждать.

А вы готовы зайти в историю роста без дивидендов сегодня, чтобы увидеть раскрытие стоимости через несколько лет, или предпочтете подождать ясности и первых выплат, рискуя пропустить разгон?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Brent подешевела до $79,1 за баррель, что на $0,35 (0,44%) ниже уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль утром дешевеет в паре с юанем на фоне относительно стабильной ситуации на рынке нефти. Курс юаня составил 12,058 руб. (+6,8 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,1%

👑 В то время как фондовый рынок штормит от геополитики и туманных перспектив по ключевой ставке, золото вновь напоминает о себе как о главном защитном активе, а спрос на него во 2 кв. 2026 года достиг рекордной отметки в 1269 тонн.

Но увидим ли мы новую волну роста котировок прямо сейчас, или нас ждёт боковик? Давайте разбираться.

📈 По данным Всемирного золотого совета, с апреля по июнь мировые ЦБ скупили 289 тонн золота, что на +62% больше, чем годом ранее. Судя по всему, они использовали коррекцию цен как отличную возможность пополнить свои закрома:

Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
Ну вот ребята, мы рады сообщить, что наконец стал реализоваться еще один наш спекулятивный план. Речь идет о бычьем тренде золота который в теории мы выложили 25 июня. Однако, весь июль на цену золота сильно давила геополитика и цена нефти поднималась до 96$. Поэтому наш план оставался только на бумаге.С начала августа мы наблюдаем разворот и уже третий день подряд золото растет в цене. Сегодня достигло отметки 4171$ (+3,32%📈). Так следом в портфеле платина подтянулась +8,19%📈.

Какие факторы смогли реализовать теорию бычьего тренда в практику?

Суть нашей теории заключается в цикличности истории. Например, в период с 2001 по 2012 годы тоже наблюдался довольно мощный ралли золота. Тогда сперва цена металла была 250$, а к сентябрю 2011 г. подросла до 1921$. За этот период каждый год цена нарастала 20%.За весь этот период золото подорожало в 8 раз до 1921$ (+660%).

🔔 Подписывайся на наш канал, если еще ваш портфель сильно страдает, но есть желание исправить проблему.🔔

В нынешнее время одним из важных факторов стал не только кризис экономики от торговой войны Трампа, но и неопределенность в переговорах с Ираном. Если Ормузский пролив будет все таки открыт, золото ускорит рост выше 4300$. Дополнительным драйвером может стать решение ФРС в снижении ставки, что ослабит доллар и поднимет спрос на золото.

На каких бумагах исполняется план?

1️⃣Исполнение спекулятивного плана больше видно в акциях российских золотодобытчиков. Когда Полюс🌟 "принял к сведению" приостановить дивиденды до 2030 г., многие разочаровались и акции рухнули до 907 руб. Именно благодаря бычьему развороту золота, Полюс восстановил +49%📈, но это еще начало. Надо минимум вернуться к позициям 1900-2000 руб и вы уже знаете необходимые условия.

2️⃣ Аналогичная ситуация происходит и с акциями Селигдара🏭. За трое суток они выросли на 16,7%📈. По отчету за 1-е полугодие, выручка золотодобытчика прибавила 35%. Кроме того за этот период увеличил производство золота на 20%. На первый взгляд вроде бизнес идет неплохо, но есть большой минус - чистый долг не удалось остановить и подрос на 31%.

$PLZL $SELG
#аналитика
#геополитика
#полюс
#акции
#золото

📌 Brent подешевела до $79,01 за баррель, что на $0,35 (0,44%) ниже уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль утром слегка укрепляется в паре с юанем перед данными Минфина об операциях в рамках бюджетного правила. Курс юаня составил 11,92 руб. (-3,1 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,8%

Вчерашние торги на Московской бирже напоминали качели: внутри дня трясло знатно, но финальный результат оказался на удивление стойким.

Индекс МосБиржи закрылся символическим плюсом — прибавил 0,16%, остановившись на отметке 2266. А вот рублёвый индекс РТС просел сильнее (минус 1,02%), и это понятно: слабеющий рубль традиционно давит на долларовые показатели. Главный же возмутитель спокойствия — нефть. Brent в моменте теряла около 5%, и казалось, что день будет провальным. Но рынок выдержал.

📍 Почему нефть рухнула? Триггером стало громкое заявление министра финансов США Бессента: он пообещал, что уже в среду будет достигнута сделка с Ираном об открытии Ормузского пролива. Рынки немедленно отыграли это как ослабление геополитической премии в цене барреля.

Добавили нервозности заявления Зеленского о подготовке СБУ новых операций против России, а также новости из Еврокомиссии, которая вновь грозится полным запретом на импорт российских энергоносителей — несмотря на то, что в ЕС собственных запасов откровенно не хватает. Это создаёт благоприятный фон для акций «Газпрома» и «Новатэка» — спрос на их продукцию в любом случае останется высоким, и рынок это учитывает.

Объём торгов — 67,8 млрд рублей — не рекордный, но важен сам факт: просадку активно выкупали, причём с нарастающей активностью. Это хороший знак. Он говорит о том, что у рынка есть подушка безопасности, и крупные игроки не готовы расставаться с позициями при любом шорохе.

Инвесторы сейчас заложники противоречивых новостей. С одной стороны, СМИ пестрят заголовками об усилении атак ВСУ на склады — с человеческими жертвами и колоссальными убытками для бизнеса. Это давит на нервы населению и держит рынок в напряжении.

Но с другой — появляются робкие сигналы о том, что США вновь прощупывают почву для мирных инициатив. Пусть это пока лишь слухи, но они дают слабую, но надежду на переговорный трек. Именно этот баланс страха и надежды пока удерживает котировки от обвала.

📍 Рубль: ждём сигнала от Минфина. Валютные фьючерсы (юань и доллар) пытались пробить важные рубежи — 12 рублей за юань и 81 рубль за доллар. Но ключевая интрига дня — объявление Минфина по бюджетному правилу.

Средняя цена нефти в июле превысила 59 долларов, а значит, в августе Минфин, скорее всего, не будет продавать валюту, а может даже вернуться к покупкам. Напомню: с июня рубль ослаб на 13% как раз после того, как Минфин начал покупать валюту. Так что сегодняшнее решение может стать серьёзным драйвером для курса.

Вчера мы увидели классический ложный пробой: индекс нырнул ниже уровня 2250 пунктов, но быстро вернулся обратно и планирует закрыться выше. Такие движения часто являются выманиванием слабых рук перед продолжением роста. Моя цель остаётся неизменной — 2300 пунктов по индексу ММВБ.

Из корпоративных новостей:

ГК Базис $BAZA отчётность за первое полугодие: год к году выручка выросла на 30%, OIBDA — на 26%, рентабельность составила 46,5%. Акционеры утвердили дивиденды в 7,2 ₽ на акцию. Гендиректор считает текущую стоимость акций заниженной и не исключает байбэк.

Газпром нефть $SIBN полностью отменила ограничения на отпуск топлива в Москве, Санкт-Петербурге и еще 11 регионах РФ.

КЛВЗ Кристалл $KLVZ РСБУ 1п 2026г: Выручка ₽1,88 млрд (+13,4% г/г), Чистая прибыль ₽29,6 млн (снижение в 2 раза г/г).

• Лидеры: СОЛЛЕРС $SVAV (+8%), АЛРОСА $ALRS (+4,8%), РУСАЛ $RUAL (+4%), Селигдар $SELG (+2,9%).

• Аутсайдеры: РусАгро $RAGR (-4,3%), Мечел $MTLR (-4,1%), СПБ Биржа $SPBE (-3,3%).

05.08.2026 - среда

• $GEMA Вебинар с обзором результатов деятельности за 1п2026 по РСБУ.

• $RAGR последний день с дивидендом 16.48 руб.

• Банк России → публикация резюме обсуждения ключевой ставки и комментария к среднесрочному прогнозу.

• Росстат → публикация еженедельных данных по потребительской инфляции в РФ (19:00 мск).

🔥 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко:  в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

📊 Финал июля: рекордная серия падения, потенциал новой коррекции и фундамент для будущего роста

​

Месячная сессия завершилась, поставив точку в напряженной технической дуэли. Индекс #IMOEX закрывает день и неделю в плюсе на отметке 2220 пунктов, однако ключевую задачу быки решить не смогли: пробить сопротивление 200-месячной EMA и закрепиться ближе к 2300 пунктам не удалось.

​

В результате июль уходит в минус почти на 6%, а сам спад продолжается уже пятый месяц подряд — это самое длительное непрерывное падение рынка с 2013 года. Полноценного сигнала к развороту по итогам месяца мы не получили, а значит, в начале августа нас с высокой вероятностью ждет еще одна волна локальной коррекции.

​

📉 Технический добор и задел на взлет: цель 2450–2500 пунктов

​Несмотря на текущее давление, рынок сформировал отменную базу для последующего роста. Непродолжительное движение вниз в зону 2000 пунктов выглядит абсолютно логичным — там требуется закрыть образовавшийся микрогэп на волне предыдущего стремительного отскока.

​Очистившись от этого технического долга, рынок начнет активно набирать силу. Вполне реально что уже во второй половине августа котировки могут легко устремиться вверх к уровням 2450–2500 пунктов. Этому будут способствовать три ключевых драйвера:

• ​Приток дивидендной ликвидности;

• ​Сильный поток корпоративной отчетности;

• ​Переоценка макроэкономических рисков с учетом понятного вектора ЦБ, заданного на июльском заседании.

​

🕊 Геополитический вектор: первые сигналы к разрядке

​Дополнительным фундаментальным драйвером выступают нарастающие изменения на внешнеполитическом треке:

• ​Позиция США: Трамп прямо заявил, что «США хотят урегулирования конфликта», и призвал к осторожности в вопросе передачи лицензий на производство ракет Patriot. По данным The Atlantic, Трамп также отказал в просьбе передать 300 перехватчиков Patriot на зимний период.

• ​Дипломатический десант: Объявлена поездка спецпосланников Уиткоффа и Кушнера в Киев (ожидается 24 августа), после чего, по оценкам Госдумы, они с высокой вероятностью направятся в Москву.

• ​Саммит АТЭС в Шэньчжэне (18–19 ноября 2026 года): В МИД РФ подтвердили, что трехсторонняя встреча глав РФ, Китая и США на саммите вполне реализуема на практике и может стать идеальной площадкой для обсуждения стратегической стабильности.

​

📌 Резюме по рынку

Фундаментальная прочность эмитентов, приход дивидендных денег, предсказуемость позиций ЦБ и активизация геополитического диалога создают идеальную пружину. Вторая половина августа открывает прямую дорогу к устремлению рынка в диапазон 2450–2500 пунктов, при этом это не означает что уже в августе мы достигнем этих целевых, я лишь обозначаю вектор, куда рынок будет стремиться.

​

📰 Корпоративные события

$OZON $MTSS $YDEX МТС, Яндекс, WB и Ozon - Заинтересовались покупкой доли в Национальной системе платежных карт (НСПК).

$MDMG МД Медикал - Рост выручки в I полугодии 2026 года составил 29%.

$ETLN Эталон - Продажи во II квартале 2026 года составили 118 тыс. кв. м (+14% г/г) на 23,2 млрд руб. (-7% г/г). Денежные поступления выросли на 10% г/г до 23,7 млрд руб. Объем ввода в эксплуатацию в I полугодии вырос в 2 раза до 326,8 тыс. кв. м.

$SELG Селигдар - Чистый убыток по РСБУ в I полугодии составил 4,3 млрд руб. против прибыли годом ранее.

$MSNG Мосэнерго - Чистая прибыль по РСБУ в I полугодии 2026 года составила 11,6 млрд руб. против 10,9 млрд руб. годом ранее.

$AFLT Аэрофлот - Выручка по РСБУ в I полугодии выросла на 4,4% до 365,6 млрд руб.

$TRNFP Транснефть - В июле купила 7,5% голосующих бумаг компании за 40 млрд руб

$GMKN Норникель - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила $2,001 млрд против $842 млн годом ранее. Капзатраты выросли на 26% до $1,398 млрд.

❗️Внимание, торги на Московской бирже 1 и 2 августа проводиться не будут! ​$IMOEX ​ (скрин прилагаю), в Т-Инвестиции можно будет торговать акциями и частью облигаций в рамках внебиржевых торгов.

​ ​$LEAS

Европлан РСБУ за первые полгода 2026

Базовая прибыль на акцию 45,13 рублей, годом ранее 13,81 рублей.

​ ​$DIAS

Диасофт РСБУ за первые полгода 2026

Чистая прибыль 1,183 млрд рублей, годом ранее 1,079 млрд рублей.

​ ​$SELG

Селигдар РСБУ за первые полгода 2026

Чистый убыток 4 294 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 64,2 млн рублей.

​ ​$HNFG

Хэндерсон РСБУ за первые полгода 2026

Базовая прибыль на акцию 17,4 рублей годом ранее 20,41 рублей.

​ ​$CHMF

Северсталь РСБУ за первые полгода 2026

Базовая прибыль на акцию отсутствует, есть чистый убыток 3815,74 рублей, годом ранее был убыток 1001,67 рублей.

​ ​$SVAV

Чистый убыток ПАО "Соллерс" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в первом полугодии 2026 года составил 106,9 млн руб. против прибыли в 3,9 млрд руб. годом ранее.

​ ​$ETLN

Операционные результаты Эталон 2КВ2026г

- Денежные поступления выросли на 10% г/г до 23,7 млрд руб.

- Продажи в метрах – 118 тыс кв м во 2кв (+14% г/г)

- Продажи в деньгах – 23,2 млрд руб во 2кв (-7% г/г)

- Средняя цена жилья выросла на 6% г/г до 305 тыс руб за кв м

- Москва и МО во 2кв: +39% г/г в метрах, +13% г/г в деньгах

​ ​$VSMO

Промежуточная отчетность ВСМПО-АВИСМА 1П2026 РСБУ

Убыток 7,217 млрд рублей, годом ранее прибыль 8,664 млрд рублей.

​ ​$UNAC

ОАК РСБУ за первые 6 месяцев 2026 года

Убыток 2,318 млрд рублей, годом ранее прибыль 260,44 млн рублей

​ ​$MSNG

Мосэнерго РСБУ за первые 6 месяцев 2026 года

Базовая прибыль на акцию 0,2933 рублей, годом ранее 0,2601 рублей.

​ ​$SVCB

Совкомбанк РСБУ за первые 6 месяцев 2026 года

Прибыль 64,2 млрд рублей, годом ранее прибыль 3,943 млрд рублей.

​ ​$AFLT

АЭРОФЛОТ ЗАВЕРШИЛ 2 КВ. СО СКОРР. ПРИБЫЛЬЮ ПО РСБУ В 6,4 МЛРД РУБ., ПОЛУГОДИЕ - С УБЫТКОМ В 1,5 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ

АЭРОФЛОТ ПРОВОДИТ РЕФИНАНСИРОВАНИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ С ПОНИЖЕНИЕМ СТАВОК, ОЖИДАЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ НА ДИНАМИКУ ПРОЦЕНТНЫХ РАСХОДОВ - КОМПАНИЯ

1️⃣ Пентагон просит Конгресс выделить 18,2 миллиарда долларов на финансирование войны с Ираном, в частности, на закупку перехватывающих ракет, — Bloomberg

2️⃣ По сообщениям, саудовские войска отступают с востока Йемена, что, вероятно, делается для подготовки к началу наземной военной операции против "Ансаруллы'

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Геополитика и ДКП все нейтрально, это не трогаю

На данный момент #IMOEX тестил 2200 уровень и пока удержали, даже немного подросли, неплохое начало дня

Сформировался канал, это между ЕМА 50 и 200 на 4 ч вечный фьючерс $IMOEXF , пробой одного из уровней, укажет дальнейшее направление рынка, показал фиолетовым прямоугольником (на графике индекс ОС и 1 ч таймфрейм)

❗️Также сформировался восходящий тренд, что в сумме дает хорошую поддержку около 2190-2200

Лично вижу так ✍️, удержим данный прямоугольник, рынок пойдет под верхнюю нисходящую, район 2300, тем самым протестим уровень на пробой и там уже по факту, либо откат, либо пробой и уход на все 2350

‼️Негативный сценарий, это уход под 2190 и затем резким движением район 2100, так как сформируется резкий импульс и по всем индикаторам смена тренда

Ключевое, поддержка 2190-2200, сопротивление район 2230, пробой одного из уровней задаст дальнейшее СПЕКУЛЯТИВНОЕ направление рыка. Работаю от даных уровней, а пока боковик 😁

За утро увидели отчет ​$SVAV , где чистый убыток по РСБУ в I полугодии составил 106,9 млн руб. против прибыли в 3,9 млрд руб. годом ранее

Также отчет ​$SELG где чистый убыток по РСБУ в I полугодии - 4,3 млрд руб после прибыли годом ранее

Плюс ​$MDMG опубликовала результат за 1 полугодии 2026 , рост выручки составил 29%

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС 🏛 -1,22%

RTS 🏛 -1,84%

RGBI 🇷🇺 -0,13%

Юань 🇨🇳 +1,09

С тебя лайк 👍 и подписка ✅

По оценкам Геологической службы США и ОЭСР, разведанные запасы золота при текущих темпах добычи иссякнут менее чем за 20 лет. Сколько ещё осталось нефти, газа, лития и металлов, на которых держится вся мировая экономика?
Это не экология - это вопрос денег, потому что каждый из этих ресурсов торгуется на бирже, дефицит означает рост цен, а исчерпание - передел глобального влияния.
И самый тревожный сигнал: за последние пять лет ресурсообеспеченность некоторых металлов упала на 282 года.

🛢 Энергоносители:

Нефть. Доказанные запасы около 1,77 трлн баррелей, примерно 47 лет потребления.
За последние пять лет срок сократился на четыре года.
Крупнейшие держатели - Венесуэла, Саудовская Аравия, Иран. Контроль над оставшейся нефтью уже сейчас определяет геополитическую повестку. $ROSN $LKOH

Природный газ. У России - 67,1 трлн кубометров, более чем на 100 лет. Мировые оценки - 50–69 лет. Запасы сконцентрированы в России, Иране, Катаре и США. Значительная часть российских залежей трудноизвлекаема и требует технологий. $GAZP $NVTK

Уголь. Около 1,14 трлн тонн, примерно на 133 года. Самый долгий ископаемый энергоноситель, но под давлением экологических ограничений. $MTLR $RASP

Уран. Оптимистичный прогноз ОЭСР - до 2090 года, реалистичный - до 2060-х. Ресурсообеспеченность за пять лет упала со 121 до 90 лет.

📌 Владельцы остатков получают стратегический рычаг на десятилетия вперёд.

🥇 Драгоценные металлы:

Золото. За всю историю добыто ~218–220 тыс. тонн, в недрах осталось 60–64 тыс. тонн - на 18–20 лет. Цена взлетела на более чем на 50% за год, превысив $4000 за унцию. Новых крупных месторождений почти нет. Всё добытое за 5000 лет золото уместилось бы в куб со стороной 22 метра - центральный круг футбольного поля. $SELG $UGLD

Серебро. Шестой год дефицита. Безвозвратно уходит в электронику, солнечные панели, медицину. Запасы на Шанхайской бирже с начала 2025 года обвалились на 70%. К 2040 году годовая нехватка может превысить 12 тыс. тонн.

Палладий. Самый редкий драгметалл: мировая добыча ~190 тонн в год. Накопленные запасы в 2024-м - 11,3 млн унций, минимум за полвека. Рынок в дефиците, производство сконцентрировано в ЮАР и России. $GMKN

🏭 Промышленные металлы:

Алюминий. Биржевые запасы на исторических минимумах - видимых остатков на 2–3 года. Дефицит в 2026-м - 3%, к 2030-му может достичь 7%. Цена способна подняться до $4000 за тонну. $RUAL $ENPG

Медь. Запасов примерно на 100 лет, но дефицит формируется уже сейчас: 2% в 2025-м, 3% в 2026-м. К 2040 году спрос вырастет на 40% из-за энергоперехода.

Литий. Ресурсообеспеченность рухнула с 255 до 128 лет за пять лет. Через десять лет потребление вырастет с 200 до 800 тыс. тонн в год.

Кобальт. Обеспеченность упала с 50 до 39 лет. Добыча сконцентрирована в ДР Конго, пик производства ожидается до 2030 года.

Редкоземельные металлы. Самое резкое падение: с 500 до 218 лет за пять лет. Китай контролирует 69% добычи и почти всю переработку - цепочки поставок критически уязвимы.

📌 Мы живём в эпоху, когда ресурсы не просто дорожают - они заканчиваются. И чем быстрее истощаются запасы, тем дороже становится контроль над ними. Для инвесторов дефицит напрямую транслируется в рост цен. Самые волатильные — литий, редкоземельные металлы и палладий. Геополитически ключевые позиции у Китая, России, Чили. Для потребителя — топливо, электроника, электромобили будут только дорожать.

💬 Как вы думаете, что произойдёт, когда золото, которое человечество копило веками, начнёт заканчиваться? И кто первым ударит по рынку?

📈 Акции Селигдар ($SELG) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 282,095,369 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.)

Рынок акций прервал 19-недельную серию падений.
ЦБ РФ продолжил снижение ключевой ставки — до 14% годовых.

📊 Инфляция
С 13 по 20 июля рост потребительских цен сохранился на уровне 0,17%. Годовая инфляция к 20 июля увеличилась до 5,84%.

🏛 Регуляторика
Банк России снизил ключевую ставку до 14%.
Минфин приостановил аукционы ОФЗ для стабилизации рынка.
Плановые ремонты сибирских заводов перенесены на осень для обеспечения достаточного предложения нефтепродуктов.
ЕС утвердил 21-й пакет санкций, затронувший 32 банка, Мосбиржу, АФК Систему, Селигдар и ряд танкеров.

🏆 Топ событий недели

Русагро $RAGR
Совет директоров неожиданно рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 г., акции взлетели почти на 40%.

ЕвроТранс $EUTR
Котировки отскочили на 102% после запрета коротких продаж, но в тот же день компания допустила очередной техдефолт — готовится иск о банкротстве.

Ozon $OZON
Потерял 12% за неделю на фоне новостей вокруг WB.
Мосбиржа начала торги премиальными опционами на акции Ozon.

ИКС 5 $X5
Приобрел бизнес по дистрибуции алкоголя.

МТС Банк $MBNK
Приобрел платежный сервис KD Pay.

Сбер $SBER
Увеличил долю в IVA Technologies.

Газпром $GAZP
Разместил облигации на 50 млрд руб.

Софтлайн $SOFL
ЦБ установил факт инсайдерской торговли акциями компании в 2024 г.

ДОМ.РФ и ВТБ $DOMRF $VTBR
На отскоке рынка быстро закрыли дивидендные гэпы — за 3–5 дней.

АФК Система и Селигдар $SELG $AFKS
Попали под 21-й пакет санкций ЕС.

📉 Индексы
📈 IMOEX: +13,98% $IMOEX
📈 RGBI: +3,84% $RGBI
📈 RTS: +13,56%

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (35) 📈 Акции Яндекс ($YDEX) растут: +6.2% 📊 Объём торгов за день: 7,101,189,742 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Селигдар ($SELG) растут: +5.4% 📊 Объём торгов за день: 543,311,078 ₽ (2.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Артген ($ABIO) растут: +6.6% 📊 Объём торгов за день: 100,902,415 ₽ (3.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ГК Астра ($ASTR) растут: +12.5% 📊 Объём торгов за день: 1,614,097,150 ₽ (4.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Novabev Group ($BELU) растут: +6.5% 📊 Объём торгов за день: 266,328,832 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Аренадата ($DATA) растут: +5.8% 📊 Объём торгов за день: 60,048,478 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Эн+ ($ENPG) растут: +7.8% 📊 Объём торгов за день: 464,424,381 ₽ (2.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Россети ($FEES) растут: +9.6% 📊 Объём торгов за день: 444,403,898 ₽ (3.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Фикс Прайс ($FIXR) растут: +6.1% 📊 Объём торгов за день: 178,950,759 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ГТМ ($GTRK) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 12,217,696 ₽ (0.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Интер РАО ($IRAO) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 936,494,554 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Яковлев ($IRKT) растут: +6.7% 📊 Объём торгов за день: 111,544,000 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции IVA Technologies ($IVAT) растут: +17.9% 📊 Объём торгов за день: 967,037,228 ₽ (6.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ЛСР ($LSRG) растут: +5.7% 📊 Объём торгов за день: 82,580,614 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ММК ($MAGN) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 2,270,115,702 ₽ (2.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции МТС-Банк ($MBNK) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 117,408,808 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Мать и Дитя ($MDMG) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 266,448,750 ₽ (2.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Мосбиржа ($MOEX) растут: +6.5% 📊 Объём торгов за день: 3,123,889,808 ₽ (2.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции МТС ($MTSS) растут: +5.8% 📊 Объём торгов за день: 1,737,523,200 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции НКХП ($NKHP) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 20,545,920 ₽ (2.2x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции НЛМК ($NLMK) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 1,759,457,803 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Positive Technologies ($POSI) растут: +6.8% 📊 Объём торгов за день: 907,978,590 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Русагро ($RAGR) растут: +40.6% 📊 Объём торгов за день: 6,913,122,346 ₽ (13.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Ренессанс Страхование ($RENI) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 93,583,215 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Ростелеком ($RTKM) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 518,894,688 ₽ (2.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Самолёт ($SMLT) растут: +9.4% 📊 Объём торгов за день: 10,013,135,733 ₽ (3.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Совкомбанк ($SVCB) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 2,074,834,898 ₽ (2.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ТГК-14 ($TGKN) растут: +7.1% 📊 Объём торгов за день: 69,245,040 ₽ (2.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ТМК ($TRMK) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 182,777,822 ₽ (0.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ОАК ($UNAC) растут: +9.0% 📊 Объём торгов за день: 92,394,024 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Юнипро ($UPRO) растут: +7.7% 📊 Объём торгов за день: 320,204,000 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ВКонтакте ($VKCO) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 2,295,986,422 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Все Инструменты ру ($VSEH) растут: +8.8% 📊 Объём торгов за день: 119,776,511 ₽ (3.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Whoosh ($WUSH) растут: +6.5% 📊 Объём торгов за день: 568,694,850 ₽ (1.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции GloraX ($GLRX) растут: +8.2% 📊 Объём торгов за день: 61,512,230 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.)

📉 Рынок
IMOEX начал день с падения почти на 3%, но к вечеру развернулся и закрылся в хорошем плюсе, несколько раз обновив максимумы с середины месяца. Объёмы взлетели до 139,7 млрд рублей $MOEX $IMOEX

📊 Облигации
Индекс RGBI ускорил недельный рост и обновил месячный максимум. Решение ЦБ и комментарии Набиуллиной явно поддержали долговой рынок. $RGBI

📈 Лидеры роста
• Русагро +39,14% $RAGR
• ИВА +21,80% $IVAT
• ВИРУ +9,68% $VSEH

📉 Лидеры падения
• Озон −3,00% $OZON
• РБК −1,48% $RBCM

🔍 Разбор полётов
Главный сюрприз дня — Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта до 14%, хотя рынок единогласно ждал сохранения на 14,25%. Это мгновенно развернуло индекс.

Правда, риторика ужесточилась. В отличие от июньского комментария, где говорилось о «целесообразности дальнейшего снижения», теперь ЦБ будет «принимать дальнейшие решения в зависимости от динамики инфляции». Набиуллина на пресс-конференции пояснила: смягчение должно быть более плавным из-за стимулирующего бюджета и ускорения инфляции.

Геополитика продолжила подавать осторожные сигналы. Песков подтвердил, что Москва ждёт от США новых предложений по украинскому урегулированию, и отметил искренние старания Трампа и его переговорщиков найти решения.

Главный герой дня — Русагро, взлетевшая почти на 40%. Совет директоров неожиданно рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года из нераспределённой прибыли прошлых лет. Это стало шоком для рынка, учитывая арест контрольного пакета и судебные разбирательства. Я расцениваю это как мощный корпоративный сигнал: менеджмент пытается поддержать акционеров даже в сложнейшей ситуации.

А вот Озон остался под давлением: атаки на склады Wildberries и санкции ЕС против Озон Банка создают негативный фон. Впрочем, аналитики отмечают, что у Озона позиция более защищённая — склады в аренде, риски разделены с девелоперами и страховщиками.

Мосбиржа — АКРА подтвердило наивысший рейтинг AAA(RU) со стабильным прогнозом.
Яндекс — с 30 июля включён в индекс создания акционерной стоимости. $YDEX
Т-Банк — чистая прибыль за I полугодие выросла в 6,9 раза до 88,2 млрд руб. $T
Селигдар — производство золота за полугодие выросло на 20%, выручка от продажи металлов — на 43%. $SELG
НОВАТЭК — по МСФО за I полугодие: нормализованная прибыль снизилась на 8,7%, CAPEX вырос на 20%. $NVTK
РусГидро — выработка электроэнергии за полугодие увеличилась на 6,2%. $HYDR
ОГК-2 — выработка электроэнергии за полугодие выросла на 2,3%. $OGKB
OFAC — продлил до 22 августа лицензию для LUKOIL International. $LKOH
ПИК — ЦБ признал требование мажоритария о выкупе акций не соответствующим законодательству. $PIKK

Хороших выходных!

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🔥 Разворот года: ЦБ снижает ставку, а Индекс Мосбиржи прерывает 19-недельную коррекцию

​

Интрига недели разрешилась мягче самых оптимистичных ожиданий: Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п. — до 14,00% (рынок закладывал сохранение 14,25%). Несмотря на сохранение жестких формулировок, регулятор подал рынку отчетливый «голубиный» сигнал, запустив волну покупок.

​

🏛 Макропрогноз и риторика регулятора

​Обновленный среднесрочный прогноз ЦБ выглядит сдержанно: диапазон средней ключевой ставки повышен на 2026 год до 14,5–14,6%, на 2027 год — до 10,5–12,5%, а прогноз по инфляции на текущий год скорректирован до 6–7%. Тем не менее, детали выступления Набиуллиной вернули инвесторам уверенность:

•  ​Факторы инфляции: Летнее ускорение цен признано разовым эффектом. Оценка устойчивой инфляции сохраняется в комфортных 4–5% в пересчете на год, а ситуация на топливном рынке уже нормализуется.

•  ​Траектория ставки: Превентивно поднимать ставку ЦБ не планирует, а текущей жесткости ДКП достаточно для замедления инфляции. Смягчение политики продолжается, но будет более плавным из-за стимулирующего бюджета. Таргет в 4% останется неизменным.

•  ​Следующее заседание СД ЦБ по ставке запланировано на 11 сентября.

​

🕊 Геополитический импульс и прорыв IMOEX

​Дополнительным драйвером выступает дипломатический трек. Заявления Кремля о готовности ждать конструктивных предложений по мирному урегулированию от США окончательно переломили сентимент.

​На этом фоне индекс #IMOEX продемонстрировал впечатляющую динамику, закрыв неделю на отметке 2162 пунктов. Рынок не просто полностью поглотил предыдущую недельную свечу, но и официально прервал рекордную 19-недельную коррекцию. С точки зрения технического анализа закрытие идеальное: сохранение бодрого темпа на следующей неделе позволит зафиксировать сильную месячную свечу и подтвердить полноценный разворот тренда.

​

📌 Резюме по рынку

Комбинация из снижения ставки ЦБ до 14%, прослеживаемого потенциала для дальнейшего смягчения ДКП и геополитической разрядки дала рынку долгожданный импульс. Сложившийся фундаментальный фон в сочетании с притоком дивидендной ликвидности открывает дорогу к смене среднесрочного тренда и формирует потенциал движения в направлении 2500 пунктов. Осталось только закрепить успех на следующей неделе.

​

📰 Корпоративные события

$T Т-Банк - Чистая прибыль по РСБУ в I полугодии выросла почти в 7 раз, до 88 млрд руб.

$NVTK НОВАТЭК - Выручка по МСФО в I полугодии выросла на 3,9% до 836,3 млрд руб., чистая прибыль составила 218,7 млрд руб., нормализованная прибыль — 216,5 млрд руб.

$RAGR Русагро - Выручка во II квартале выросла на 27% до 107 млрд руб. СД рекомендовал дивиденды из прибыли прошлых лет в размере 16,48 руб. на акцию.

$SELG Селигдар - Производство золота в I полугодии 2026 года увеличилось на 20%, до 3,34 т.

$HYDR РусГидро - Выработка электростанций в I полугодии выросла на 6,2%, до 76,4 млрд кВт·ч.

РЕШЕНИЕ ПО ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ (ИЮЛЬ) 14,00% (ПРОГНОЗ 14,00%; ПРЕД 14,25%)

🟣 События:

​$NVTK

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА ПО МСФО ЗА I ПОЛ. СОСТАВИЛА 218,7 МЛРД РУБ. (КОНСЕНСУС - 217 МЛРД РУБ.)

НОРМАЛИЗОВАННАЯ ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА ЗА I ПОЛ. СОСТАВИЛА 216,5 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ 237 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

EBITDA НОВАТЭКА ЗА I ПОЛ. - 430,4 МЛРД РУБ. (ПРОГНОЗ 440 МЛРД РУБ.)

КАПВЛОЖЕНИЯ НОВАТЭКА В I ПОЛ. - 91,7 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ 76,4 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

​$RAGR

ОБЩАЯ ВЫРУЧКА «РУСАГРО» ПО ИТОГАМ ПЕРВОГО ПОЛУГОДИЯ 2026 ГОДА ВЫРОСЛА НА 15%, ДО 191,526 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ

​$T

Т-БАНК В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ ПОЧТИ В 7 РАЗ - ДО 88 МЛРД РУБ. - ГРУПП

​$VBU6

КОНСЕНСУС: ВТБ во II квартале сократил чистую прибыль по МСФО на 23%, до 107 млрд рублей

1️⃣ Детали по санкциям:

​$AFKS

ЕС ВКЛЮЧИЛ В САНКЦИОННЫЙ СПИСОК ОСНОВАТЕЛЯ И ПРЕДСЕДАТЕЛЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ АФК «СИСТЕМА» ВЛАДИМИРА ЕВТУШЕНКОВА - ДОКУМЕНТ

​$IRAO

ЕВРОСОЮЗ ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ «ИНТЕР РАО ЕС» - ДОКУМЕНТ

​$SELG

ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ «СЕЛИГДАРА» - ДОКУМЕНТ

​$UGLD

ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ «ВЫСОЧАЙШЕГО», «ЮЖУРАЛЗОЛОТА»,

​$VTBR ​$SBER

ЕС ВКЛЮЧИЛ В 21-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ИНДИЙСКИЕ ФИЛИАЛЫ ВТБ И СБЕРБАНКА — ТАСС

ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ ШЕРЕМЕТЬЕВО И АЭРОПОРТОВ УЛЬЯНОВСКА, РОСТОВА-НА-ДОНУ И МИНЕРАЛЬНЫХ ВОД — ТАСС

2️⃣ РФ В СЛУЧАЕ С ДОГОВОРЕННОСТЯМИ АНКОРИДЖА ВЫПОЛНИЛА ПРИНЦИП «ПАЦАН СКАЗАЛ - ПАЦАН СДЕЛАЛ», ОТМЕТИЛ ЛАВРОВ

3️⃣ Совет директоров Банка России 24 июля 2026 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14,00% годовых. Экономика в целом в 2к26 росла умеренными темпами. Существенный рост цен и повышение инфляционных ожиданий в летние месяцы во многом были связаны с разовыми факторами. Оценка показателей устойчивой инфляции остается в диапазоне 4–5% в пересчете на год. Рост кредитования в июне немного замедлился. Предприятия существенно снизили ожидания по будущему спросу и выпуску. Вместе с тем с учетом прямых и вторичных эффектов от временного сокращения производственных возможностей в отдельных отраслях и более стимулирующей бюджетной политики на трехлетнем горизонте, чем прогнозировалось в апреле, требуется более плавное снижение ключевой ставки.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий. Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 14,5–14,6% годовых в 2026 году и 10,5–12,5% годовых в 2027 году. По прогнозу Банка России, из-за произошедшего значимого роста цен на топливо годовая инфляция составит 6,0–7,0% в 2026 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики, в 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

⚡️ Русгидро ​$HYDR - Операционные результаты за 6 мес. 2026г

🌽 Русагро ​$RAGR - Операционные результаты за 2 квартал и 6 мес. 2026г

⛏ Селигдар ​$SELG - Операционные результаты за 6 мес. 2026г

📈 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 13:30 мск, Пресс-конференция в 15:00 мск