23 мая. FINMARKET.RU - Совет директоров "Башнефти" рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год из расчета 69,29 руб. на обыкновенную и привилегированную акции, говорится в сообщении компании. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен по данным на 13 июля.

Компания проведет годовое собрание в очной форме 26 июня, также возможно заочное голосование (бюллетени принимаются до 23 июня). Реестр участников будет составлен по данным на 1 июня.

"Башнефть" традиционно направляет на выплату дивидендов 25% прибыли - этот уровень предусмотрен дивидендной политикой эмитента как минимальный.

Чистая прибыль эмитента по МСФО за 2025 год составила 49,23 млрд рублей по сравнению с 104,67 млрд рублей годом ранее. В случае одобрения акционерами рекомендованного советом директоров размера дивидендов на их выплату будет направлено 12,308 млрд рублей, то есть порядка 25% чистой прибыли по МСФО.

Дивиденды за 2024 год составили 147,31 руб. на обыкновенную и привилегированную акции, объем выплат - 26,2 млрд руб. Чистая прибыль компании по МСФО за 2024 год составила 103,245 млрд рублей. Таким образом, "Башнефть" направила на выплату дивидендов за 2024 год 25% прибыли.

Уставный капитал компании равен 177 млн 634 тыс. 501 рублю, он разделен на 147 млн 846 тыс. 489 обыкновенных акций номиналом 1 рубль (83,23% уставного капитала) и 29 млн 788 тыс. 12 привилегированных акций номиналом 1 рубль (16,77%).

$BANE

$BANEP

📌 Совет директоров ПАО «МТС» рекомендовал направить на выплату дивидендов по итогам 2025 года 35 рублей на одну обыкновенную акцию. Последний день для получения выплат — 8 июля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 15,28%. ​$MTSS

В первом квартале 2026 года чистая прибыль ПАО «МТС» по МСФО достигла 7,2 млрд рублей, продемонстрировав рост на 46,4% в годовом исчислении. Показатель OIBDA увеличился на 18%, составив 74,7 млрд рублей, в то время как выручка выросла на 14,7% — до 201,3 млрд рублей.

📌 Девелопер GloraX получил разрешение на строительство первой очереди жилого комплекса бизнес-класса «Статус на Заозерной» в Омске. Это первый проект компании в данном регионе. ​$GLRX

📌 Чистая прибыль ПАО «Интер РАО» за первый квартал 2026 года, рассчитанная по МСФО, составила 46,5 млрд рублей, что на 1,5% ниже показателя предыдущего года (47,2 млрд рублей). Выручка компании увеличилась на 18,6%, достигнув 523,3 млрд рублей против 441,3 млрд рублей годом ранее. ​$IRAO

📌 Совет директоров ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10,08 рубля на одну обыкновенную акцию. Владельцы акций, приобретенных до 3 июля 2026 года, получат выплаты. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 2%. ​$NKHP

📌 ПАО «Газпром нефть» приступило к полномасштабной добыче нефти на Чонской группе месторождений, расположенных в Восточной Сибири. ​$SIBN

Совет директоров ПАО «Газпром нефть» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 28,11 рубля на обыкновенную акцию. Последний день для покупки акций с целью получения дивидендов — 3 июля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 5,56%.

📌 Совет директоров ПАО «Инарктика» рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 10 рублей на обыкновенную акцию. Дата отсечки для получения дивидендов — 6 июля 2026 года. Дивидендная доходность может составить 2,37%. ​$AQUA

📌 Совет директоров ПАО «Россети Центр» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 0,0385 рубля на одну обыкновенную акцию. Для получения выплат необходимо владеть бумагами к 1 июля 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 4,12%. ​$MRKC

📌 Компания SmartTechGroup зафиксировала убыток по МСФО в первом квартале 2026 года в размере 72,1 млн рублей, что на 30,1% больше предыдущего периода (55,4 млн рублей). Чистый процентный доход вырос на 16,6%, достигнув 707,8 млн рублей против 607,1 млн рублей годом ранее. ​$CARM

Объем выданных займов SmartTechGroup в первом квартале 2026 года составил 1,5 млрд рублей, что в два раза превышает показатель предыдущего года (0,723 млрд рублей). Портфель займов увеличился на 29,5%, до 6,79 млрд рублей. Клиентская база финтех-сервиса расширилась на 14%, составив 133 тыс. человек. Доля новых клиентов увеличилась на 3,6 п.п. до 80,1%. Средний доход клиента вырос на 14,2% и достиг 212,8 тыс. рублей.

📌 ПАО «Нижнекамскнефтехим» получило убыток по РСБУ за первый квартал 2026 года в размере 5,6 млрд рублей, в то время как годом ранее была зафиксирована прибыль в 19,9 млрд рублей. Выручка снизилась на 24,6%, составив 54,2 млрд рублей против 71,9 млрд рублей в первом квартале 2025 года.

📌 Росимущество объявило конкурс по отбору агента для продажи 23,76% акций ПАО «Аэрофлот». Заявки на участие в отборе принимаются до 8 июня. ​$AFLT

📌 Совет директоров ПАО «Башнефть» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 69,29 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 10 июля 2026 года. Дивидендная доходность обыкновенных акций прогнозируется на уровне 4,9%, привилегированных — 6,8%. ​$BANEP

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

📉 Рынок
После утреннего роста и обновления недельной вершины рынок резко развернулся вниз. Индекс МосБиржи нивелировал вчерашний подъём под давлением геополитики и слабой нефти. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации
Индекс RGBI не смог развить импульс роста и закрылся в символическом плюсе. $RGBI

📈 Лидеры дня
• МТС +1,8% $MTSS
• Совкомфлот +1,35% $FLOT
• Артген +1,44% $ABIO

📉 Аутсайдеры
• Россети Центр −22,1% $MRKC
• ВУШ −4,55% $WUSH
• Россети Московский регион −4,65% $MSRS

🔍 В деталях
Рынок начал день с роста и переписал недельный максимум, но затем устремился вниз. Нефтяные котировки после вчерашнего отскока вновь ушли к недельным минимумам. Ослабление рубля, которое могло бы поддержать экспортёров, на этот раз не вызвало заметной реакции.

Основной удар нанесло ухудшение геополитического фона. Президент РФ дал приказ Минобороны подготовить предложения по ответу на удар ВСУ по общежитию в ЛНР. Почти одновременно госсекретарь США заявил о приостановке трёхсторонних переговоров по Украине.

Объём торгов составил 49,5 млрд руб.

🏢 Корпоративные события
• МТС — представила отчёт за I квартал: выручка +14,7% до 201,3 млрд руб., OIBDA +18%, чистая прибыль +46,4%. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 35 руб. на акцию (текущая ДД ~15%).

• Россети Центр — обвал акций на фоне рекомендации дивидендов в 0,0385 руб. на акцию (доходность 4,7%). В предыдущие годы доходность к отсечке превышала 10%, что вызвало разочарование инвесторов.

• Газпром нефть — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 г. в размере 28,11 руб. на акцию (ДД ~5,5%). $SIBN

• Башнефть — рекомендованы дивиденды за 2025 г. 69,29 руб. на оба типа акций (ДД обычка ~4,9%, преф ~6,8%). $BANE $BANEP

• Интер РАО — отчёт по МСФО за I квартал: чистая прибыль 46,5 млрд руб. (−1,5% г/г), выручка +18,6%, EBITDA +3,8%. На счетах компании почти 408 млрд руб. $IRAO

• ЕвроТранс — Ак Барс Банк подал иск на 485,7 млн руб. Бумаги остаются под давлением. $EUTR

• ВТБ — наблюдательный совет рассмотрит вопрос о дивидендах за 2025 г. 26 мая. $VTBR

• Аэрофлот — Росимущество начало отбор организатора для продажи госпакета (23,76% акций). $AFLT

• ИНАРКТИКА — совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 г. 10 руб. на акцию (ДД ~2,4%). $AQUA

• НКХП — рекомендованы финальные дивиденды за 2025 г. 10,08 руб. на акцию (ДД ~2%). $NKHP

• Магнит — АКРА понизило кредитный рейтинг до AA+(RU) со стабильным прогнозом. $MGNT

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

Башнефть - одна из старейших нефтяных компаний России. Многие знают её по заправкам, но на самом деле бизнес компании намного больше и сложнее.

Если говорить простыми словами, Башнефть зарабатывает на том, что:

• добывает нефть,

• перерабатывает её,

• делает топливо,

• продаёт нефтепродукты в России и за рубежом.

То есть компания проходит почти весь путь нефти - от скважины до бензоколонки.

🛢 Как всё работает

Сначала компания добывает нефть.

Основные месторождения находятся:

• в Башкортостане,

• ХМАО,

• Татарстане,

• Оренбургской области и других регионах.

Из земли нефть поднимают специальные насосы и буровые установки.

⬇

После добычи нефть отправляется по трубопроводам через систему Транснефть.

⬇

Дальше сырьё поступает на нефтеперерабатывающие заводы.

Там нефть превращается:

• в бензин,

• дизель,

• авиационное топливо,

• масла,

• битум,

• нефтехимию.

⬇

После этого продукция продаётся:

• на АЗС,

• промышленным предприятиям,

• внутри России,

• на экспорт.

💰 На чём зарабатывает Башнефть

Главный источник дохода - продажа нефти и нефтепродуктов.

Компания получает деньги:

• от добычи нефти,

• переработки,

• экспорта,

• продажи топлива,

• нефтехимии.

Чем выше цены на нефть и топливо - тем больше прибыль.

⛽ Почему переработка важна

Сырая нефть стоит дешевле, чем готовое топливо.

Поэтому компании выгодно не просто добывать нефть, а перерабатывать её самостоятельно.

Например:

🛢 нефть

⬇

🏭 переработка

⬇

⛽ бензин и дизель

⬇

💰 больше прибыли

Именно поэтому наличие собственных НПЗ - большое преимущество.

🏢 Кто владеет Башнефтью

Контрольный пакет компании принадлежит Роснефть.

По сути, Башнефть входит в большую нефтяную экосистему Роснефти.

Это даёт:

• доступ к инфраструктуре,

• финансированию,

• экспортным возможностям,

• технологиям.

🌍 Почему нефтяные компании так важны

Нефть - это не только бензин для машин.

Из неё делают:

• пластик,

• упаковку,

• косметику,

• авиационное топливо,

• синтетические материалы,

• масла,

• химическую продукцию.

Поэтому нефтяная отрасль остаётся одной из ключевых для экономики.

🛡 Почему бизнес считается устойчивым

Башнефть работает сразу в нескольких направлениях:

• добыча,

• переработка,

• продажа,

• экспорт.

Такая модель помогает компании быть устойчивее во время кризисов.

Если падают цены на нефть, переработка и продажи топлива могут частично компенсировать снижение доходов.

⚠ Какие есть риски

Но риски тоже есть:

• падение цен на нефть,

• санкции,

• снижение экспорта,

• дорогая добыча,

• экологические требования,

• большие расходы на модернизацию НПЗ.

Нефтяной бизнес требует огромных инвестиций и постоянного обновления оборудования.

🧠 Простое сравнение

Если представить нефтяной рынок как производство хлеба:

🛢 добыча нефти - это выращивание зерна

🏭 переработка - это мукомольный завод

⛽ продажа топлива - это магазин

А Башнефть участвует почти во всех этапах сразу.

ИТОГ

Башнефть - это вертикально интегрированная нефтяная компания, которая зарабатывает:

• на добыче нефти,

• переработке,

• продаже топлива,

• нефтехимии,

• экспорте.

Компания превращает нефть из глубин земли в бензин, дизель и другие продукты, без которых невозможно представить современную экономику.

Наткнулся на данную статистику и даже начали наворачиваться на глазах скупые слезы Российского инвестора в акции. И воспоминания о прошлом...вот там то были времена и доходности. Конечно тогда далеко не все получили такую доходность, т.к. этому росту предшествовали события, которые заставили многих людей в панике бежать с рынка "спасая" свои кровные в период событий февраля и сентября 2022 года.

46% портфеля сейчас у меня в акциях и в конце 2023 года данный процент достигах значений в 80%. Конечно на сегодняшний день акции тянут доходность портфеля вниз (почти все кроме СБЕРа

$SBER

, но облигации удерживают его на плаву😇

Давайте посмотрим, какие акции дали наибольшую доходность в период с 22 декабря 2022 года по 22 декабря 2023 года. И этот топ не самый привычный широкому взгляду отечественного инвестора ⬇️

• Совкомфлот $FLOT лидер года с доходностью ≈ +277%

• Мечел $MTLR показал доходность ≈ + 190%

• Башнефть $BANEP с доходностью ≈ +146%

• Хэдхантер $HEAD котировки выросли на ≈ + 143%

• ТМК $TRMK ≈ + 139%

Посыл этого поста в том, что рынки живут циклами...и задача инвестора стараться увидеть направления, которые дадут наибольший рост в ближайшие годы. Был период когда росли акции (даже после падения), потом начался рост недвижимости, золота и хорошие возможности в облигациях.

Сейчас идет цикл снижения ставки и были заявления президента о "вероятно скором завершении конфликта" и кто знает - может быть с ближайшие 1-2 года инвесторы в акции наконец-то увидят зеленые цифры в своих портфелях.

А вы верите в существенный рост рынка $IMOEX в ближайшие годы?

#фондовыйрынок #акции

Ну что до второй волны считаные часы?

Администрация Трампа потребовала от ОАЭ активнее участвовать в войне с Ираном и захватить остров Лаван в Персидском заливе, — The Telegraph.

По данным издания, представители США заявили эмиратам: «Идите и захватите! Это будут войска ОАЭ, а не США».

На острове находится один из важнейших нефтеперерабатывающих заводов Ирана и терминалов по экспорту нефти.

Что это если не эмоции???

Ирану придётся очень тяжело, если соглашение не будет достигнуто — Трамп французскому каналу BFM

Трамп: Иранцы заинтересованы в достижении соглашения

Трамп не знает, будет ли в ближайшее время достигнуто соглашение с Ираном

Опять пустота и вода.🤣🤣🤣

Трамп собирается провести специальное совещание с советниками в течение следующих 12 часов, чтобы принять окончательное решение по Ирану

Вот это уже серьёзно.

Трамп не смог добиться прогресса в вопросе разблокировки Ормузского пролива во время своего визита в Китай, — Bloomberg

Блин он помоему вообще там ничего не достиг.🤣🤣

"Это было затишье перед бурей" - Трамп в своей соц сети.

Он опубликовал сгенерированную нейросетью картинку, на которой президент США позирует на фоне охваченных штормом иранских кораблей.

Намек???

Ну чтож если это так то:

$SIBN N и $TATN TN и даже $TATNP TNP

Можно ожидать то чего мы давно не видели, это конечно .🚀🚀🚀🚀 и причем это может быть серьёзной ракетой очень серьёзной, но вот хватит ли этого чтобы в конце весны вытащить наш индекс $MOEX X под 2900 крнечно вопрос серьёзный....

$BANE EP и $BANEP EP и конечно $RNFT T кто то из них в таком варианте может поставить рекорд по росту среди нефтяников, если в этот раз конечно Трамп не блефует..

$GAZP ZP и $NVTK K данные ребята тоже могут поехать вверх причем сильно несмотря на то что мы увидеть можем классику как ликвидность из $NGK6 будет перетекать в Самый активно растущий инструмент а именно в $BRM6 как это было до этого и не один раз.😎

Но стоп все расти не может что то должно падать? Тогда я полагаю с этой ролью могут отлично справиться $SBER дивы то еще не совсем скоро так что почему бы и нет.

Но есть нюанс, если Трамп опять будет тянуть ( хотя я уже много раз своим ребятам обьяснял почему он тянет, это не стратегия и не подготовка это чисто законодательная процедура) то мы таких событий естественно не увидим, но судя по всему первый вариант более реалистичен.

Подпишитесь чтобы быть в курсе.

Не Иир

В прошлом посте разбирал, что для жизни с капитала нет разницы, продавать акции или выводить дивиденды. Вопрос, на который не хватило длины поста: эффективны ли дивидендные стратегии?

УК «Альфа-Капитал» провели исследование дивидендных акций на российском рынке в рамках обсуждения факторных стратегий. Работа называется «Диверсификация и факторные стратегии на российском рынке акций», она охватывает 891 акцию с 2007 по 2024 год.

1. С точки зрения роста цен дивидендные акции проигрывают акциям без дивидендов на всех временных периодах. За 17 лет курсовая доходность акций без дивидендов составила 11,07% годовых, а у дивидендных бумаг – всего 5,35%.

2. Добавим дивидендную доходность и ситуация становится неоднозначной. Общая доходность дивидендных акций 10,83% против 11,64% у акций без дивидендов. Если взять высокодивидендные акции, их доходность 14,7% – выше акций без дивидендов.

❗️ Важная оговорка: значительный вклад в результат дивидендных акций вносят акции 3-го эшелона – малоликвидные и высокорисковые бумаги.

3. В 1-2 эшелоне общая доходность дивидендных акции в период с 2007 по 2024 год составила 11,14% годовых. А доходность акций без дивидендов всего 7,1%. Разница 4,04% в пользу дивидендных бумаг.

4. Все рассмотренные в исследовании портфели акций обогнали индекс IMOEX по курсовой доходности (росту цены). По общей доходности все портфели обошли индекс MCFTR, учитывающий дивиденды. Исключение – портфель акций 1-2-го уровней листинга без дивидендов. Он отстал как по курсовой доходности от IMOEX, так и по общей доходности от MCFTR.

Какие можно сделать выводы:

🔹 Выплата дивидендов приводит к медленному росту капитализации компаний.

🔹 Дивидендные акции 1-2 эшелона, например $SBER или $TATN, позволяют получить премию как к индексу, так и премию по сравнению с акциями без дивидендов.

🔹 Высокодивидендные акции 3 эшелона, например $BANEP или $LSNGP, обладают повышенным риском, но он не всегда компенсируется дополнительной доходностью.

#инвестиции

📉 Акции Башнефть АП ($BANEP) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 26,880,148 ₽ (0.3x от среднего за 30 дн.)

1. ВТБ ( ​$VTBR )

В начале недели ожидали движение к уровню 97.775 - сценарий отработал, движение составило до +1.19%. Закрепления над уровнем не произошло, после чего бумага ушла в коррекцию вниз, тем самым показав завершение восходящего цикла

Предыдущий пост по ВТБ

2. Все Инструменты ( ​$VSEH )

Бумага не реализовала принцип дожатия до уровня 78.15 и ушла в коррекцию до 73.56, где падение пока остановилось. Сейчас наблюдаем за уровнем 75.96 - при закреплении выше ожидаем движение к первой жёлтой линии

Предыдущий пост по Всем Инструментам

3. Корпоративный Центр Икс 5 ( ​$X5 )

Бумага не смогла закрепиться выше уровня 2 429.0 и ушла в коррекцию. После ретеста первой оранжевой линии 2 380.0 начался откуп. Текущий сценарий: повторный тест 2 429.0 и закрепление выше для движения к осевой линии 2 465.5

Предыдущий пост по Х5

4. Соллерс ( обзор бумаги) ( ​$SVAV )

Принцип дожатия отработал - бумага достигла первой жёлтой линии, движение составило +1.02%. Сейчас цена находится выше уровня 474.0, но закрепление выглядит слабым. Есть вероятность завершения цикла и коррекции к осевой линии 460.0

Предыдущий пост по Соллерс

5. Яндекс ( ​$YDEX )

До первой жёлтой линии 4 402.5 не хватило всего 0.22%, что делает отработку прогноза неточной. Сейчас цена находится у уровня 4 183.5 - ниже первой оранжевой линии. Для смены сценария нужно закрепление выше 4 200.0, иначе сохраняется риск снижения к 4 000.0

Предыдущий пост по Яндексу

6. Татнефть ( ​$TATN )

Прогноз отработал - достигнуты промежуточные уровни, движение составило +1.53%. Закрепления выше 599.5 не произошло, началась коррекция, и движение к осевой линии не реализовалось. Пока наблюдаем за бумагой и ждём нового закрепления

Предыдущий пост по Татнефти

7. Группа Позитив ( ​$POSI )

Бумага достигла уровня 1 091.8 (+1.38%), но не смогла закрепиться и ушла в коррекцию. Снижение остановилось у второй оранжевой линии ~1 060.0, откуда начался откуп. Ключевая задача - закрепление выше оранжевых уровней для повторного движения к осевой линии

Предыдущий пост по Позитиву

8. Московская Биржа ( ​$MOEX )

Бумага, практически, достигла уровня 177.15 (движение составило 1.83%), после чего реализовался сценарий с коррекцией. Снижение остановилось у осевой линии, сейчас важно наблюдать за реакцией цены на этом уровне

Предыдущий пост по Мосбирже

9. Новатэк ( ​$NVTK )

Был импульс, практически, к 1 231.5 ₽ (осевая линия) - движение составило 2.34%, после чего цена развернулась вниз. Сейчас бумага удерживается у первой оранжевой линии 1 180.0. Дальнейшее направление будет зависеть от реакции цены на этот уровень

Предыдущий пост по Новатэку

10. Башнефть Привилегированная ( ​$BANEP )

Бумага достигла уровня 1 048.5 (+2.58%) и ушла в коррекцию, что является нормальной реакцией. Считаем восходящий цикл завершённым и рассматриваем сценарий снижения к осевой линии ~980.0

Предыдущий пост по Башнефти.прив

11. МТС-Банк ( ​$MBNK )

Цена достигла первой жёлтой линии 1 325 ₽ (+1.32%), но закрепления не произошло. Сейчас бумага находится под уровнем - важно дождаться закрепления и уже от этого строить дальнейшие действия

Предыдущий пост по МТС-Банку

📍Неделя вышла на многочисленные события. По большой части мы закрывали предыдущие прогнозы в течение этой недели. Общий итог составляет 13.19%

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если торговали Башнефтью прив./ ВТБ — 👍

Если торговали иными бумагами — 👎

Если заработали за неделю считай +13.19% — 🚀

Не ИИР

​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

📍По теории ВиНЦ, достигли уровня 1 048.5, это уровень вблизи первой желтой линии, которую можно считать ключевой и от неё может завершится восходящий цикл. Движение составило +2.58%

📍На данный момент, мы должны увидеть реакцию цены акции на первую желтую линию, так как от этого зависит её вектор

📍Позитивный сценарий: пробой с закреплением над первой желтой линии, тогда увидим движение до второй желтой линии

📍Негативный сценарий: закрепление под первой желтой линии и тогда увидим движение к осевой линии

📍Через ретест уже ходила бумага, сейчас ключевой момент

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если прогноз помог — 👍

Если наблюдаете — 👎

​Предыдущий пост по Башнефть прив.

Не ИИР

Тикер: $BANE $BANEP
Текущая цена: 1520 (АО), 1044 (АП)
Капитализация: 255.8 млрд
Сектор: #нефтегаз
Сайт: https://www.bashneft.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 5.48
P\BV - 0.28
P\S - 0.26
ROE - 5.1%
Активы\Обязательства - 5.5

Что нравится:

✔️хорошее отношение активов к обязательствам.

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 12.3% г/г (1142.8 → 1001.8 млрд);
✔️FCF снизился на 23.8% г/г (89 → 67.8 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 55.1% г/г (103.9 → 46.6 млрд).

Дивиденды:

Дивидендная политика предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель ND/EBITDA не превысит 2. Выплата на обыкновенную акцию не может превышать дивиденд по привилегированной. Последние годы на обыкновенную и привилегированную акцию выплачивалась одинаковая сумма.

Ориентировочно дивиденд за 2025 может быть в районе 69.29 руб. (ДД 4.56% АО и 6.64% АП от текущей цены).

Мой итог:

Компания не делится операционными показателями. Также в МСФО отчет о финансовом положении не раскрывает подробную информацию об оборотных активах и всех обязательствах.

Несмотря на то, что Башнефть в основном реализует продукты нефтепереработки, но выручка все равно снизилась. Тут либо объемы реализации снизились, либо цены.

Чистая прибыль снизилась еще сильнее, в первую очередь, по причине появления непонятных прочих расходов в 40.2 млрд (в 2024 было всего 1.1 млрд). Также можно отметить ухудшения операционной рентабельности с 12 до 9.66%.

FCF уменьшился на фоне того, что OCF в абсолютных цифрах снизился больше (-32.4% г/г, 163 → 110.2 млрд), чем кап. затраты (-42.7% г/г, 74.1 → 42.4 млрд). Хотя как видно процентная динамика снижения у Capex`а выше.
Данных по долгу в МСФО нет, но так как данные отчет РСБУ неплохо коррелирует с МСФО, то можно подсмотреть их там. По РСБУ чистый долг на конец отчетного года равен 215 млн. С учетом EBITDA в 152 млрд (операционная прибыль + амортизация) долговая нагрузка получается практически околонулевой. Кстати, вполне возможно, что в текущем году она действительно станет нулевой, так как за 2025 (по РСБУ) удалось погасить долг более чем на 20 млрд.

Дивиденд за 2025 год получается достаточно скромным (но это проблема всех нефтяников). Но вот следующий год может быть намного интереснее с учетом текущего конфликта на Ближнем Востоке. Тем более на текущий момент Башнефть (а точнее ее привилегированные акции) выглядят наиболее интересными из всех "нефтяников". По мультипликаторам это самая дешевая компания. Из всех компаний сектора у Башнефти в отчетном году самая высокая отдача FCF на капитализацию (P\FCF = 3.77). Ну и дивидендная доходность в последние годы была одной из самых высоких (в 2022 и 2023 вообще самая высокая).

Из рисков могут быть атаки БПЛА по инфраструктуре, а также включение компании в санкционные списки (была новость, что Башнефть могли включить в 20-й пакет санкций ЕС).

У компании по префам потенциально большой апсайд, но все же сейчас покупать/докупать их в портфель рискованно с учетом геополитической неопределенности (на новости об полноценном открытии Ормуза может быть хорошая коррекция).

В портфеле держу привилегированные акции с долей в 2.7% (лимит - 3%). Прогнозная справедливая стоимость по привилегированным акциям - 1518 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#отчет

#аналитика

#инвестиции

1. Группа Позитив ( ​$POSI )  

Всем салют.

Новости я думаю многие читают в канале, и ситуация не совсем обычная, ну точнее сейчас это становится стабильность.

Трамп говорит одно, а по факту на деле все не так, и как же он любит трендеть, что у него все на мази и скоро все подпишут, а потом мол вообще не факт что подпишут.

Мои мысли просты многие из вас их уже слышали, трамп тянет время для того чтобы перегрупировать войска, и для того чтобы разработать хоть какой то нормальный план а не долбить абы куда, схема зайти резко с наскока на сработала.

Самое главное у Трампа сейчас это дождаться одобрения денег от Конгресса.

Сейчас идет уйма слухов что Трамп вот вот подпишет с Ираном мир, это геополитика вариантов много, но я считаю что основной сценарий это классика Трампа, ближе к концу перемирия а в данном контексте, уже очевидно что любит он дела делать в выходные.

$ROSN

Наверное один из редких случаев когда цена максимально привязана к действиям Трампа, причем если Трамп начнет массированную атаку то цифра 550 уже уходит из области фантастики в состав реальности, но и наоборот если мир то здравствуй цена 405 рублей давно не виделись.🤣🤣🤣

$LKOH

Вот тут все значительно сложнее из за дивидендов которые будут в конце апреля, ну всмысле если предположить что мир сейчас не за горами я про Ближний Восток, то прям так как роснефть вниз не уедет, а вот если вторая жёсткая фаза войны то рост значительный.

$TATN и $TATNP

Вот говоря честно если убрать за скобки конфлик на Ближнем Востоке, то с точки зрения дивидендов куда интереснее выглядит $BANE и $BANEP они тут явно будут больше, но вот из за уровня ликвидности то естественно Татарка интереснее, а ситуация как в роснефти от решения Трампа шаг прогулки что в минус 10% при мире, иди плюс 10% при острой эскалации...

$PLZL

Вот тут интересно так как качели в золоте и серебре намечаются очень активные, но опять же это не как в нефтянке, а скорее шаг прогулки по 1% в обе стороны в течение дня. Ну а серьезные шаги только после очерёдности на Ближнем Востоке.

$FLOT

А вот тут мне конкретно страшно, это не фига речи не шутка, а реальное мои мысли, как я понимаю сейчас много новеньких на рынке, а старички помнят какого это когда тебя в позе забирают и не важно в лонге или в шорте, когда ты два дня а то и больше позу закрыть не можешь, а депозит тает на глазах....

Так на мой взгляд ЕС как то совсем застряли с юбилейным пакетом "Пятерочки ".🤣 уже середина апреля а они обещали его 23 февраля, так вот если примут, или точнее когда примут, то как раз жители флота могут увидеть своими глазами, какого это быть запертым.

Подпишись чтобы быть в курсе.

Не Иир

🍀 Картина по сектору заметно улучшилась

• спрос на нефть устойчиво выше предложения
• формируется дефицит на горизонте нескольких лет
• рост энергопотребления из-за ИИ усиливает тренд

🍀 Почему это важно

• цены на нефть и газ получают структурную поддержку
• у российских компаний одна из самых низких себестоимостей в мире
• высокая маржинальность сохраняется даже при умеренных ценах

🍀 Почему захожу именно сейчас

• российские нефтяники работают с одной из самых низких себестоимостей в мире
• даже при нефти около 60–70$ компании сохраняют высокую прибыль
• рынок всё ещё оценивает сектор как «временно дешёвый», а не структурно сильный

✔️ в итоге получаем дешёвые активы с высоким денежным потоком

💼 Что докупила

🔸 $SIBN 520₽
🔸 $LKOH 5375₽
🔸 $SNGSP 41,125₽
🔸 $BANEP 998₽
🔸 $GAZP 127₽

Почему именно эти акции

🍀 $SIBN Газпром нефть

Плюсы

• стабильный рост добычи и переработки
• сильный менеджмент и понятная стратегия
• высокая дивидендная база около 16%
• хорошая эффективность бизнеса

Минусы

• зависимость от материнского Газпрома
• возможные ограничения на дивиденды

✔️ беру как баланс роста и доходности внутри сектора

🍀 $LKOH Лукойл

Плюсы

• одна из самых эффективных компаний в отрасли
• сильный свободный денежный поток
• стабильные дивиденды 12–13%
• минимальное вмешательство государства

Минусы

• уже частично «качество в цене»
• меньше апсайда, чем у более рискованных историй

✔️ базовая позиция, на которую можно опираться

🍀 $GAZP Газпром

Плюсы

• экстремально низкая оценка
• огромная ресурсная база
• потенциал восстановления дивидендов

Минусы

• высокая зависимость от политики
• неопределённость по дивидендам
• слабая прозрачность

✔️ ставка на разворот ожиданий, а не на стабильность

🍀 $SNGSP Сургутнефтегаз преф

Плюсы

• большая валютная подушка
• дивиденды могут сильно расти при ослаблении рубля, дивидендная база около 15%
• низкая оценка

Минусы

• непрозрачная структура
• зависимость от курса валюты, а не от операционного бизнеса

✔️ использую как хедж на девальвацию

🍀 $BANEP Башнефть

Плюсы

• очень высокая дивидендная доходность около 18%
• дешёвая оценка по мультипликаторам
• сильный денежный поток

Минусы

• риски дивидендной политики
• низкая ликвидность
• зависимость от решений мажоритария

✔️ добавляю как доходную, но более рискованную позицию

Сектор энергетики в портфеле

🍀 Итог

• сектор остаётся дешёвым
• дивиденды двузначные
• переработка нефти сейчас показывает рост маржи
• рынок пока это слабо учитывает
• есть макродрайверы роста
• при этом риски не исчезли

✔️ поэтому формирую позицию постепенно

Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

👉 Подписывайтесь , чтобы не пропустить новые посты и полезные материалы.

💬 Интересно ваше мнение - какие бумаги из нефтегаза держите вы?

📍Достигли краткосрочной цели, которая не совсем вышла краткосрочной, ибо мы переносили позицию через выходные. Те кто додержал и вышел на уровне 1 029.5 мог ли заработать до +0.6%, что маловато сравнивая со временем отработки

📍Сейчас мы ждем завершения роста до уровня 1 048.5, где напомним, лучше полностью выйти из позиции (не касается долгосрочных инвесторов)

1. НКХП ( ​$NKHP )

В начале недели можно было закрыть сделку с плюсом до +2.13% - что хороший результат. По итогу цена акции достигла второй жёлтой линии, пробила её, но не смогла закрепиться и откатилась вниз обратно к осевой линии. Мы не давали прогноз до второй жёлтой линии, а вышли на первой жёлтой линии, т.к. риски были велики

​Предыдущий пост по НКХП

2. МТС-Банк ( ​$MBNK )

Давали прогноз в начале недели, но пока он находится в отработке. Бумага уже коснулась осевой линии и от неё ушла в откуп. Пока ждём, но риски повысились, т.к. мы предполагали быструю сделку, а не долгую. Долгая не в нашу сторону играет, т.к. глобально у бумаги нисходящий тренд

​Предыдущий пост по МТС-Банку

3. РусАгро ( ​$RAGR )

Закрыли в начале недели очередную сделку, где можно было заработать до +1.26% - что хорошо. Те, кто повторил за нами и вышел на уровне 117.98 - молодцы, т.к. от него бумага ушла в коррекцию и уже находится под осевой линией - что плохо. Главное - не быть жадным, это сгубит хорошую сделку

​Предыдущий пост по Русагро

4. Башнефть Привилегированная ( ​$BANEP )

Закрыли сделку в плюс, те, кто додержал, могли заработать до +2.3% - что хорошо! И в этот же четверг открыли позицию заново, т.к. ждём отработки по принципу дожатия. Да, возможно, мы дали пост раньше времени, т.к. бумага ушла на осевую линию, пробила её и от неё пошёл откуп обратно (то бишь нужно было пересидеть просадку в минус до 6%). Сейчас уже практически на прежнем уровне

​Предыдущий пост по Башнефть прив.

5. ЭЛ5-Энерго ( ​$ELFV )

Писали, что открываем позицию после закрепления над уровнем 0.5080 - закрепления не произошло и бумага откатилась вниз на 3% - что нормально. Пока ждём её на осевой линии и пересматриваем график. Самая простая тактика - ждать закрепления над 0.5080 и делать сделку - это безопасно. Для более наглых - откуп от осевой линии и тогда вход в лонг до ранее указанных уровней

​Предыдущий пост по Эл5-Энерго

6. ВТБ ( ​$VTBR )

Повторимся: у бумаги глобально нисходящий тренд, но туннель очень широкий - можно купить в долгосрок удачно и перетянуть. Если говорить про наш прогноз, то пока ждём отработки, сейчас небольшая коррекция - что нормально

​Предыдущий пост по ВТБ

📍Пока сделки идут не совсем гладко, как хотелось бы. Мы по многим позициям, которые давали ранее, держим их и ждём отскока, чтобы усредниться. За неделю вы могли заработать до +5.69% - что хорошо. Ждём следующей недели и следим за новостями

Чем жил БАЗАР на неделе: нефтяные качели, дивидендные надежды и геополитика на повестке

Привет, друзья! На этой неделе в БАЗАРе было невероятно жарко, как на ближневосточном фронте. Авторы буквально разрывались между анализом корпоративных отчетов и попытками предсказать следующий поворот в геополитике. Давайте вместе окунемся в этот водоворот событий и мнений.

Начнем, конечно, с главного драйвера настроений — нефти и ситуации вокруг Ирана. Как метко заметил один автор, рынок снова показал себя легковерным, поверив в «красивую историю» о перемирии, которое не продержалось и суток (https://finbazar.ru/post/ebdb6f7f-9640-415a-b5d4-14b8663a5fec). Нефть лихорадило, а вместе с ней и котировки наших нефтяников. Многие обсуждали, что «никакого "базового сценария" больше нет», есть только нервные качели, где цена может швырнуть в любую сторону за считанные часы. Эта волатильность стала настоящим испытанием для инвесторов.

На этом фоне отчеты нефтяных гигантов выглядели особенно контрастно. Роснефть $ROSN показала слабые результаты за 2025 год, а Лукойл $LKOH и вовсе списал зарубежный бизнес. Авторы отмечали, что теперь идея в этих акциях напрямую зависит от непредсказуемой геополитики. Зато привилегированные акции Башнефти $BANEP многие выделяли как возможную «забытую» жемчужину с потенциалом дивидендной доходности.

Но не одной нефтянкой жил БАЗАР. Огромное внимание привлекли корпоративные отчеты. ДВМП $FESH отчитался с убытком, но все взгляды были прикованы не к цифрам, а к сделке с DP World и Росатомом. Как писали авторы, сейчас котировка определяется «нерыночной историей», а фундаментальные показатели отошли на второй план. Это настоящая «угадайка» для миноритариев.

Напротив, очень позитивно рынок воспринял отчет Positive Technologies $POSI. Компания удвоила чистую прибыль, вернулась к дивидендам и снизила долговую нагрузку. «Менеджмент стал хотя бы учиться на своих ошибках», — с облегчением констатировал один из авторов (https://finbazar.ru/post/4be2e5e6-0f5a-4958-add4-363c6512fe34). Это был один из немногих лучей света в секторе ИТ.

Отдельная большая тема — дивиденды и ставки ЦБ. Фикс Прайс $FIXP удивил всех, рекомендовав выплатить почти всю прибыль, что дало фантастическую доходность к цене. Это заставило многих задуматься: компания верит в будущее или просто не видит точек для роста? Параллельно авторы активно спорили, снизит ли ЦБ ставку на ближайшем заседании. Инфляция не спешит замедляться, а дефицит бюджета растет, создавая сложную дилемму для регулятора. Как отмечали в БАЗАРе, от этого решения зависит дальнейший поток денег в акции или облигации.

И, конечно, нельзя не упомянуть оживление на рынке IPO. B2B-РТС, дочка Совкомбанка $SVCB, объявила о размещении с громкими заявлениями о нулевом долге и дивидендах в 80% от прибыли. Авторы, однако, призывали к осторожности и внимательному изучению цены размещения. «Это не история для быстрых иксов, а скорее для инвесторов, которые хотят получать стабильный дивидендный поток», — резюмировал один из экспертов (https://finbazar.ru/post/d963e4a1-bd8d-4839-b9f9-a3e917faea75).

Вот такой была эта неделя — насыщенная, противоречивая и полная сюрпризов. Авторы БАЗАРа, как всегда, были на передовой, разбирая каждую новость на молекулы. Что ждет нас впереди? Продолжение нефтяной саги, дивидендный сезон и новые корпоративные истории. Оставаться в курсе — лучшая стратегия.

А какие события этой недели запомнились вам больше всего? Делитесь мыслями в комментариях и ставьте реакции, если этот обзор был вам полезен! 😉

📌 Мосбиржа перевела девять выпусков облигаций «ЕвроТранса» в третий уровень листинга из-за «несоблюдения требования о наличии кредитных рейтингов»

📌 Чистая прибыль «Территориальной генерирующей компании № 14» по МСФО за 2025 год составила ₽0,238 млрд, что на 86,7% меньше показателя предыдущего года (₽1,76 млрд). Выручка компании выросла на 11,9% и достигла ₽21,6 млрд против ₽19,3 млрд годом ранее. ​$TGKN

📌 В марте 2026 года чистая прибыль «Сбербанка» по РСБУ увеличилась на 21,3% в годовом исчислении, составив ₽166,4 млрд. Чистый процентный доход показал рост на 27,7% до ₽305 млрд, а комиссионный доход увеличился на 4% до ₽63,8 млрд. За первые три месяца 2026 года чистая прибыль составила ₽491 млрд, что на 21,4% выше уровня аналогичного периода прошлого года. Процентный доход вырос на 21,1% до ₽861,4 млрд, тогда как комиссионный доход незначительно сократился на 0,9% до ₽167,4 млрд. ​$SBER

📌 Fesco завершила 2025 год с убытком по МСФО в размере ₽3,2 млрд, в отличие от прибыли в ₽25,4 млрд годом ранее. Выручка компании сократилась на 7,2% до ₽171,58 млрд против ₽184,98 млрд в 2024 году. ​$FESH

📌 Сервис Whoosh продемонстрировал существенное проникновение в городах России: в шести городах-миллионниках доля пользователей превысила 50%, а в Екатеринбурге достигла 68,43%. По состоянию на конец июня 2023 года, уровень проникновения сервиса в городах присутствия составлял 24%, при этом в Екатеринбурге этот показатель был на уровне 39%. ​$WUSH

📌 Власти Башкирии приняли решение не включать 6,36%-й пакет акций «Башнефти» в прогнозный план приватизации. Как сообщила пресс-служба главы республики Радия Хабирова, вопрос продажи акций ПАО "Башнефть" в порядке приватизации в настоящее время не рассматривается. Ранее правительство региона изучало возможность включения части принадлежащего республике пакета акций «Башнефти» в прогнозный план приватизации регионального госимущества на 2024-2026 годы. ​$BANEP

📌 Группа «Интер РАО» завершила корпоративные процедуры по консолидации машиностроительных активов на базе компании «Интер РАО — машиностроение». Инвестиционная программа данного бизнес-направления на период 2026-2030 годов запланирована в объеме ₽30 млрд и будет направлена на модернизацию производства, включая закупку нового станочного оборудования и развитие инфраструктуры. ​$IRAO

📌 Чистая прибыль «Озон Фармацевтики» по РСБУ за 2025 год составила ₽2,35 млрд, показав рост на 6,8% относительно ₽2,2 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 17,1% до ₽3,42 млрд против ₽2,92 млрд годом ранее. ​$OZPH

📌 В январе-марте 2026 года НКХП отгрузил на экспорт 1,526 млн тонн зерна, что в два раза превышает показатель аналогичного периода прошлого года (0,784 млн тонн). В марте 2026 года через терминал было экспортировано 726,2 тыс. тонн зерна, что в семь раз больше, чем в марте 2025 года. ​$NKHP

📌 Компания IVA Technologies предложила правительству Абхазии пилотный проект своего сервиса видеоконференцсвязи. ​$IVAT

📌 Positive Technologies представила новое решение для многоуровневой защиты корпоративной электронной почты — PT Email Security.

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

💭 Даже дочки больших корпораций требуют особого внимания...

💰 Финансовая часть (2025 год)

📊 Выручка компании составила 1,002 трлн ₽. Этот показатель можно охарактеризовать как умеренный для такой крупной нефтяной компании. Чистая прибыль - 46,64 млрд ₽. Хотя эти цифры не являются выдающимися, они остаются вполне достойными и отражают способность компании сохранять прибыльность даже в непростых рыночных условиях.

🧐 Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 5,1%. Такой показатель свидетельствует о недостаточно эффективном использовании собственного капитала.

💯 Свободный денежный поток (FCF) равен 67,77 млрд ₽. Значительный FCF свидетельствует о высокой способности компании самостоятельно генерировать денежные средства, что создаёт прочную основу для выплаты дивидендов акционерам. Кроме того, отсутствие чистого долга важное преимущество, подчёркивающее исключительную финансовую устойчивость и надёжность бизнеса.

🫰 Оценка

😎 Башнефть (а-о) показывает более скромные результаты по рентабельности по сравнению с такими игроками, как Лукойл и Роснефть. Для инвесторов, ориентированных на рост капитала и получение высоких дивидендов, Лукойл и Роснефть остаются более привлекательными вариантами. В свою очередь, Башнефть (а-п) может заинтересовать тех, кто предпочитает стабильность и умеренные дивидендные выплаты при минимальных рисках, связанных с долговой нагрузкой.

↗ Кроме того, относительно высокий коэффициент P/E Башнефти по сравнению с лидерами отрасли говорит о том, что компания не выглядит недооценённой на рынке.

✅ Триггеры

🛢 Дальнейший рост или стабилизация цен на нефть на высоком уровне станет прямым драйвером увеличения выручки и прибыли компании, поскольку её финансовые результаты во многом зависят от конъюнктуры сырьевого рынка.

🔥 Перспективы роста дивидендных выплат могут быть связаны с возможным изменением дивидендной политики Роснефти в отношении дочерних компаний или с увеличением доли прибыли, направляемой на выплаты акционерам.

📛 Риски 

🟡 Стратегические приоритеты и финансовая политика Роснефти не всегда могут соответствовать интересам миноритарных акционеров Башнефти. Это особенно заметно в вопросах, касающихся размера дивидендных выплат и направлений инвестиций, где решения материнской компании могут отличаться от ожиданий миноритариев.

🏦 Кроме того, на рентабельность Башнефти способны существенно повлиять изменения в налоговом законодательстве, корректировки экспортных пошлин или ужесточение экологических требований. Такие внешние факторы могут привести к росту издержек и снижению чистой прибыли компании.

🔀 Технический анализ

⬆️ Сильный уровень сопротивления находится на отметке 1045₽ (см. график, синяя линия). Преодоление этого рубежа способно стать катализатором для дальнейшего роста котировок. Примечательно, что до июля 2025 года эта отметка выступала в качестве уровня поддержки (см. график, синяя линия).

🔀 Исходя из текущих финансовых результатов и действующей дивидендной политики, фундаментальная стоимость акций оценивается в диапазоне 1100–1250₽ (см. график). Это указывает на наличие умеренного потенциала роста.

📌 Итог

🤷‍♂️ Финансовые показатели компании отличаются стабильностью. Среди особенностей — низкая рентабельность собственного капитала (ROE) и отсутствие чистого долга. Принадлежность к Роснефти гарантирует стабильный сбыт продукции, доступ к современным технологиям и финансовым ресурсам, однако из-за этого Башнефть теряет самостоятельность.

♨ В целом баланс рисков и триггеров для Башнефти можно охарактеризовать как нейтральный с уклоном в сторону риска, поскольку многое зависит от решений материнской компании и внешних факторов.
 
🎯 ИнвестВзгляд: Цель, поставленная ещё в апреле 2025 года, вполне достижима при снятии геополитического напряжения.

✅ Держу и увеличиваю долю по текущим.

$BANEP $BANE $ROSN $LKOH #Башнефть #ИнвестВзгляд #Нефтегаз #Дивиденды #Анализ #Инвестиции #Акции #Энергетика #Финансы 

📍По теории ВиНЦ, цена акции достигла уровня 1 048.5, не смогла его пробить и откатилась вниз к осевой линии в район 986.0, откуда падение завершилось, что хорошо

📍На данный момент, мы ожидаем роста от осевой линии до уровней, краткосрочной, 1 029.5 и глобальной цели 1 048.5. Завершение восходящего цикла ещё завершилось, просто цикл пошел через ретест осевой - это нормально