Акция: НМТП Тикер: $NMTP ⭕ Позитивные моменты • Развитие Северного морского пути и альтернативных маршрутов • Выплачивает дивиденды • Развитие инфраструктуры (Строительство нового контейнерного терминала, модернизация железнодорожных подходов) ⭕ Негативные аспекты • Санкции и международная изоляция • Валютные риски , сложности с международными расчётами • Конкуренция с другими портами • Риск снижения экспорта из-за санкций на российские товары ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Новороссийского морского торгового порта» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽35,4 млрд, увеличившись на 4,4% по сравнению с ₽33,9 млрд в предыдущем году. • Выручка выросла на 6,6% до ₽27,4 млрд против ₽25,7 млрд годом ранее. • ⭕ Дивиденды •Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. • DSI = 0.29 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится выше средней линии, но снижается. ADX говорит о преобладании продаж. 21 октября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 8.451 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличие сильного нисходящего тренда. 12 ноября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает ниссходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 8.402 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: На данный момент имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 8/09 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 8.715 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Скажу честно, сначала хотел составить ТОП-5, но в процессе столкнулся с двумя трудностями: дефицитом идей из разных секторов и дублированием схожих бизнесов. Да, интересных акций в целом значительно больше. Но стабильные дивидендные фишки сейчас на вес золота: такие же редкие.

1️⃣ Сбер $SBERP $SBER

Сбер отлично отчитался за 3 квартал и, по многим признакам, оставил позади самый сложный отрезок. Ждем по итогу года 37-38 рублей дивидендов на акцию с доходностью примерно 13%. Кажется, что риски, доходность и качество управления в Сбере отлично сбалансированы. Перед нами кандидат первого выбора в любой дивидендный портфель!

2️⃣ Россети ЦП / Ленэнерго преф $MRKP $LSNGP

У акционеров сетевых компаний прибавилось седых волос на новостях о возможной отмене дивидендов в пользу капзатрат. Но все обошлось, а значит идеи в секторе с растущими двузначными дивидендами сохраняются.

❗️Но не забывайте про риски и диверсификацию, не исключены новые витки истории с роковым законопроектом, пусть и в более мягкой форме.

А значит, выбирая бумаги, нужно ориентироваться на наиболее крепких представителей. К таким я могу отнести Россети ЦП, так как их инвестиции лучше всего покрываются операционным денежным потоком. А также префы Ленэнерго, дивиденды по которым защищены уставом (10% от чистой прибыли РСБУ).

3️⃣ Транснефть / НМТП $TRNFP $NMTP

Транснефть - материнская компания НМТП с долей 60,6%. А еще, обе акции зависят от объемов экспорта нефти и нефтепродуктов. Это нужно иметь в виду при выделении долей в портфеле.

Обе компании имеют двузначную дивидендную доходность: 12-13% у НМТП и 14-15% у Транснефти. Премия в оценке НМТП компенсируется планами роста грузооборота с 27 года.

Транснефть и НМТП сейчас находятся в фазе активных капзатрат, но благодаря накопленным запасам кэша чувствуют себя уверенно и могут спокойно платить дивиденды. 

👉 Не буду повторяться, подробный пост делал ранее.

4️⃣ Сургутнефтегаз преф $SNGSP

Не секрет, что префы Сургута - это ставка на девальвацию рубля. В этом году рубль пока остается крепким и Сургут торгуется ниже точки безубытка. А значит, дивиденд за 25 год будет минимальным. Но с другой стороны, крепкий рубль на конец 25 года создает отличный задел и низкую базу для переоценки в 26 году. Запас прочности здесь достаточно хороший, так как даже если девальвации не случится, дивидендная доходность все еще останется интересной за счет доходов от основного бизнеса и процентов. Читайте предыдущий пост с более подробными расчетами.

👌 Озвученные бумаги - не просто абстрактные дивидендные акции, а интересные для покупки по текущим ценам, на мой взгляд. Используйте список не как призыв к действию, а как пищу для размышлений и основу для более глубокого анализа!

❤️ Ставьте лайк, если вам понравился обзор!

@Investokrat

📌 Лукойл нашел покупателя для своих зарубежных активов. Эксперты оценивают их стоимость в $ 12 млрд, но из-за санкций компания получит значительно меньше — Ведомости 📌 Девелопер Glorax закрыл книгу заявок в рамках IPO, к размещению был проявлен повышенный интерес со стороны инвесторов — Интерфакс со ссылкой на пресс-службу компании 📌 МФК «Займер» зафиксировал рост чистой прибыли по МСФО за первое полугодие на 19,6%, достигнув ₽3,24 млрд по сравнению с ₽2,71 млрд годом ранее. Чистая процентная маржа увеличилась на 13,9%, составив ₽15,6 млрд против ₽13,7 млрд в предыдущем периоде. СД рекомендовал дивиденды за 3-й квартал в размере ₽6,88 на акцию, с потенциальной дивидендной доходностью 4,91%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 12 декабря 2025 года. 📌 «Россети Волга» сообщила о значительном увеличении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, которая возросла в 2,9 раза до ₽7,2 млрд (против ₽2,5 млрд г-м ранее). Выручка компании увеличилась на 54%, достигнув ₽92,02 млрд (против ₽59,74 млрд в предыдущем году). 📌«Россети Урал» продемонстрировала снижение чистой прибыли по РСБУ за аналогичный период на 29,2%, до ₽9,89 млрд. Выручка компании выросла на 9,2%, составив ₽90,1 млрд. 📌 Сеть магазинов Fix Price зафиксировала двукратное снижение чистой прибыли по МСФО за 9 месяцев 2025 года, до ₽6,41 млрд. Выручка компании показала рост на 5%, достигнув ₽227,8 млрд. 📌 «Интер РАО» отчиталась о снижении чистой прибыли по РСБУ на 41,3% за 9 месяцев 2025 года, которая составила ₽14,5 млрд. Выручка компании увеличилась на 22,6%, достигнув ₽42,8 млрд. 📌 MD Medical Group сообщила о росте выручки за первое полугодие 2025 года на 28,4%, до ₽30,87 млрд. 📌 Сервис «Плюс», входящий в ГК «Самолет» планирует приобретение платформы Rerooms к концу 2026 года. 📌 «Россети Московский регион» увеличила чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года на 40%, до ₽28,7 млрд. Выручка компании выросла на 12,4%, достигнув ₽199,5 млрд. 📌 «Селигдар» сократил убыток по РСБУ в 4 раза за 9 месяцев 2025 года, до ₽1,45 млрд. Выручка компании выросла на 61,5%, достигнув ₽1,76 млрд. 📌 «Россети Центр и Приволжье» увеличила чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года на 21,2%, до ₽16,6 млрд. Выручка компании выросла на 12,8%, достигнув ₽112,59 млрд. 📌 «Россети Центр» продемонстрировала рост чистой прибыли на 23,8%, до ₽8,32 млрд, с увеличением выручки на 12,3%, до ₽105,5 млрд. 📌 НМТП зафиксировал рост чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2025 года на 4,4%, до ₽35,4 млрд. Выручка компании увеличилась на 6,6%, достигнув ₽27,4 млрд. 📌 Московская биржа представила новый инструмент самодиагностики для потенциальных эмитентов IPO. 📌 «Аэрофлот» сообщил о росте чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, которая увеличилась в 5 раз и составила ₽129,8 млрд. Выручка компании выросла на 8,1%, достигнув ₽568,57 млрд. 📌 «РусГидро» зафиксировала снижение чистой прибыли по РСБУ на 3,9% за 9 месяцев 2025 года, которая составила ₽43,8 млрд. Выручка компании увеличилась на 17,5%, достигнув ₽211,67 млрд. 📌 «Юнипро» увеличила выработку электроэнергии на 5,8% за 9 месяцев 2025 года, до 43,3 млрд кВт⋅ч. Производство тепловой энергии снизилось на 12,5%, до 1,187 млн Гкал. 📌 «Алроса» увеличила чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года на 26,5%, до ₽35,8 млрд. Выручка компании сократилась на 5,5%, до ₽156,8 млрд. 📌 ГМК «Норильский никель» зафиксировал снижение чистой прибыли по РСБУ на 40,5% за 9 месяцев 2025 года, которая составила ₽22,5 млрд. Выручка компании увеличилась на 2,4%, достигнув ₽659,8 млрд. 📌 «ЭЛ5-Энерго» сообщила о росте чистой прибыли по МСФО на 3,8% за 9 месяцев 2025 года, до ₽3,83 млрд. Выручка компании выросла на 19,9%, достигнув ₽57,8 млрд. 🔥 Для любителей пассивного дохода (43 выплаты за октябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #инвестиции $LKOH $ZAYM $IRAO $MDMG $MSRS $MRKP $MRKC $NMTP $AFLT $ALRS $GMKN $SELG $SMLT $MRKU $MRKV

Telegram - https://t.me/georgy_fire

Канцлер Германии, Фридрих Мерц, рубанул с плеча: всё, мол, хватит! К концу 2027 года Европа закроет гештальт с российскими нефтью, газом и углем. И это не просто слова, а, как говорится, «забито» в 19-й пакет санкций. Звучит, как финал сериала, где герои долго выясняли отношения.

Что Мерц наговорил (вкратце):

 Сократили потребление российского в Европе уже на 80% – прям, как диету начали соблюдать.

 Цель – «развод и девичья фамилия». Никаких больше энерго-привязанностей к РФ.

 Ставка на «зеленые» источники – ну, тут понятно, модный тренд, да и полезно.

 Санкции от США – «Путину важный сигнал». Хотя, честно говоря, этих сигналов уже как звезд на небе.

 «Давим с двух сторон Атлантики» – видимо, надеются, что у Москвы нервы сдадут.

А теперь, как говорится, для инвесторов «под лупой»:

 $GAZP , $ROSN (Энергетика): Долгосрочно – да, экспортные риски растут. Но! Азия, братцы, Азия! И внутреннее потребление тоже подтянется. Так что не хороните сектор раньше времени.

 $NLMK , $CHMF (Металлургия): Рубль будет слабеть (из-за той самой валютной выручки), значит, металлурги на экспорте смогут неплохо заработать. Конкурентоспособность, так сказать, прокачают.

 $SBER , $VTBR (Финансы): Санкции давят, но и внутри страны деньги крутятся. Будут искать, как финансировать проекты, развивать внутренние расчеты. Короче, не пропадут.

 $PHOR , $AKRN (Химия и удобрения): В Европе «энергетическое сжатие»? Ну, значит, у нас удобрения в Азию полетят, и химики тоже не останутся в накладе. Там рынок огромный, есть куда расти.

 $NMTP , $FESH (Транспорт и логистика): Нефть и газ на Восток по новым маршрутам? Значит, Дальний Восток и Приморье – в деле! Работа для портов будет, это точно.

Итого, что имеем:

Европа, похоже, реально решила «отрезать» от себя всё, что связано с российскими энергоносителями. Это, конечно, не катастрофа для нашего рынка (мы же выживали и не в таких условиях!), но структурные изменения неизбежны.

Акцент однозначно смещается на Восток – там и рынки, и возможности. А выигрывают те, кто может компенсировать падение сырьевого экспорта: металлургия, химия и наша родная инфраструктура. В общем, как говорится, «нефть – это хорошо, а своя голова на плечах – лучше». Надо думать, как перестраиваться, и будет нам счастье.

🤝🏻 Мой личный Telegram-канал : здесь я делюсь своим реальным путём к финансовой независимости и рассказываю, как строю жизнь за счёт капитала. Присоединяйтесь, пойдем вместе!

Telegram - https://t.me/georgy_fire

Telegram - https://t.me/georgy_fire

Пока мы тут гадали, какие новые санкции придумает Запад, китайские госкомпании CNPC, Sinopec и CNOOC решили подстраховаться. Reuters раскопал, что эти ребята временно поставили на паузу закупки российской нефти по морю. Видимо, тоже не хотят проблем с судоходными операторами и страховщиками. Запад, он такой, – шутить не любит! 😬

Что же происходит?

 Труба дружбы по «Силе Сибири» работает, как часы (тут без паники). А вот морские поставки, особенно любимые сорта ESPO и Urals, пока отдыхают на дне морском. 🌊

 Китайцы, как мудрые стратеги, решили сначала всё просчитать, прежде чем совать руку в санкционный улей. Пекин анализирует риски для своих банков и транспортников. 🧐

 На рынке уже плачут! Urals подешевел ещё сильнее, а из Приморска и Новороссийска танкеры отправляются в отпуск. 😭

Что говорят эксперты?

Даже короткая пауза Китая – это удар под дых для российской экспортной выручки и сильный пинок под зад рублю! 📉

Что делать инвестору? 🤷‍♂️

 Энергетика ( $GAZP , $ROSN , $LKOH ): Готовьтесь к шторму! Риски краткосрочные, но крепкие. Зато внутренний рынок может возрадоваться. 🤔

 Металлургия ( $NLMK , $CHMF , $RUAL ): Ура, рубль слабеет! Экспортёры, ликуйте! Валютная переоценка – ваш шанс блеснуть! ✨

 Финансы ( $SBER , $CBOM ): Волатильность, наше всё! Банкам придётся не сладко с кредитованием нефтегаза. Зато скучно не будет! 🤪

 Транспорт ( $AFLT , $NMTP ): Порты грустят, танкеры простаивают. Но есть шанс переориентироваться на Восток! Вперёд, к новым горизонтам! 🚢

 Ритейл ( $MGNT , $X5 ): Инфляция снова на подходе, но зато народ скупает всё подряд! Значит, будет прибыль! 🛒

ВЫВОД:

Китай заставил нас понервничать! Держите руку на пульсе, следите за нефтяными котировками и ждите реакции Минфина и ЦБ. Время пить валерьянку и принимать взвешенные решения! 🧘‍♂️💰

🤝🏻 Мой личный Telegram-канал : здесь я делюсь своим реальным путём к финансовой независимости и рассказываю, как строю жизнь за счёт капитала. Присоединяйтесь, пойдем вместе!

Telegram - https://t.me/georgy_fire

⚓️ Ассоциация морских торговых портов недавно раскрыла свежие данные по грузообороту за 3 кв. 2025 года. А значит пришло время разобраться, что скрывается за сухими цифрами статистики, сделав акцент на двух публичных историях - НМТП и ДВМП.

📈 Совокупный грузооборот c июля по сентябрь вырос на +4,3% (г/г) до 228,2 млн т. Этот результат стал глотком свежего воздуха после длительного нисходящего тренда, который мучил отрасль большую часть года. Наконец-то мы видим признаки долгожданного разворота, и драйвером этого подъёма стали перевалки углеводородов и минеральных удобрений.

🧨 Рынок акций все больше превращается в минное поле, не подорваться на котором -задачка не из легких. Прилетает как отдельным бумагам (Русагро, ЮГК, ТГК-14), так и целым секторам: IT, генерация...

📉 Отдельно отмечу, что много бизнесов страдает экономически от высоких ставок, долговой нагрузки и сжатия маржинальности.

👀 Предлагаю сегодня пробежаться по секторам и подумать, где остались идеи. Иногда, такой широкий взгляд без лишних эмоций бывает полезен. Сейчас тот самый момент, на мой взгляд.

⛽️ Нефтегаз

Страдает от санкций, крепкого рубля и дешевой нефти. Тем не менее, в секторе есть качественные бумаги, которые можно осторожно подбирать на долгосрок. Например: Новатэк $NVTK ниже 1200 руб., Лукойл $LKOH ниже 6500 руб. и Роснефть $ROSN ниже 450 руб. Из позитива отмечу, что нефтегазовые компании (не считая Газпрома) исправно платят дивиденды даже в трудные периоды.

🏦 Финансы

Банковский сектор балансирует на грани. Часть компаний держится молодцом (Сбер $SBER (ниже 300 руб.), Т-Технологии $T ниже 3300 руб.). Другая стремительно теряет ROE под давлением кредитных рисков и растущих резервов. Пока ситуация в экономике не станет чуть яснее, покупка Совкомбанка, БСПБ и МТС Банка - только на свой страх и риск! Можно обжечься.

В небанковских финансах отмечу Ренессанс Страхование и Мосбиржу, которые смотрятся достаточно крепко. Трудности есть, но они не фатальны.

⛏️ Сталевары и угольщики

Высокие ставки убили спрос на сталь со стороны строительного сектора и автопрома (крупнейшие потребители). Прямо сейчас свободные денежные потоки металлургов отрицательные или околонулевые и дивиденды платить не из чего. На слабый спрос наложились повышенные капзатраты и высосали остатки ликвидности. Из хорошего - сталевары не закредитованы и могут быстро восстановиться вместе с экономикой. Возможно, долгосрочные идеи в Северстали и ММК есть. Но придется подождать их реализации и потерпеть волатильность.

В угольном секторе ситуация схожая, только еще хуже. Его лучше обходить стороной. Мечел не интересен из-за долгов, Распадская из-за отсутствия определенности с будущими дивидендами.

💎 Прочие экспортеры

Здесь выделяются Алроса и Норникель, страдающие от крепкого рубля и слабости сырьевых рынков. Но есть и другие проблемы, которые могут помешать идеям раскрыться, подробно их разбирал в прошлых постах.

Особняком стоят производители удобрений, которые крепки фундаментально, но не дешевы (Фосагро $PHOR ниже 7000 руб. и Акрон).

💉 Медицина

В частной медицине у нас есть выбор из 2 компаний. С одной стороны, высококачественный и растущий бизнес Мать и дитя $MDMG , который не отдают дешево. С другой, недооцененный ЕМС $GEMC , который морозится с дивидендами (но ситуация может измениться). Что интереснее - решать вам. Могу уверенно сказать, что обе компании фундаментально интересны: спрос не просел + есть запасы кэша.

🚘 Транспорт

Сектор очень неоднородный. Шеринговый бизнес (Делимобиль, Whoosh) испытывают проблемы с долгами. Аэрофлот окреп и даже заплатил дивиденды, но дешевым его уже не назвать. А вот нефтяная инфраструктура (Транснефть $TRNFP и НМТП $NMTP ) выглядит интересно и готова радовать дивидендами.

🛒 Ритейл

По ритейлерам я недавно делал большой разбор. Если резюмировать, то значительного потенциала в секторе нет. Лучше всех себя чувствует Лента, но идея в ней уже отыграна. Х5 понизил прогноз по маржинальности и повысил по капексу, что может привести к снижению дивидендов. Долгосрочно $X5 пока самый интересный (ниже 2700 руб.).

🏗 Девелоперы

В акциях застройщиков есть неопределенность, нужно следить за динамикой операционных и финансвых показателей, к ним вернемся еще на неделе, разберу для вас последние отчеты.

❗️Резюмируя, идеи остались, но и риски увеличились. Советую уделить внимание детальному анализу и диверсификации (в том числе и по классам активов).

❤️ Ставьте лайк, если вам интересна 2 часть обзора!

#Investokrat

Вице-президент США Джей Ди Вэнс выдал порцию геополитического реализма: по его словам, Москва и Киев пока не готовы обниматься и петь песни мира. Причина проста, как борщ: россияне, видите ли, немного увлеклись своими «успехами» на поле боя. Ну, кто не переоценивал свои достижения после пары банок огурцов на даче?

Вэнс честно признался, что Вашингтон по-прежнему не прочь помахать белым флагом дипломатии, но похоже, обе стороны настроены на долгоиграющий сериал. Запасаемся попкорном!

Что это значит для нас, простых инвесторов, сидящих на своих кровных? Разбираем по косточкам:

 Энергетика ( $GAZP , $ROSN , $LKOH ): Мира не видать – «геополитическая премия» в чеках за бензин и газ остаётся с нами. Экспортёры в шоколаде, а мы... ну, вы знаете.

 Финансы ( $SBER , $VTBR ): Неопределённость - лучшая подруга валютного рынка, но и росту операций внутри страны она не мешает. В общем, как всегда, «всё сложно».

 Металлургия и сырьё ( $CHMF , $NLMK , $GMKN ): Война войной, а цены на сырьё - как на дрожжах. Но есть нюанс: логистика как решето, а санкции - как назойливые комары. Экспортировать сложно, но кто сказал, что будет легко?

 IT и телеком ( $YDEX , $MTSS ): Пока западные конкуренты пакуют чемоданы, наши IT-гиганты празднуют импортозамещение. Долгосрочная изоляция? Звучит как рай для доморощенных программистов!

 Транспорт и логистика ( $AFLT , $NMTP ): Летать далеко боимся, плавать дорого. Короче, везем всё «огородами», и, конечно, за ваш счёт.

 Энергосети ( $IRAO ): Светлое будущее (в смысле, электрифицированное) нам обеспечено! Война - это стимул для инвестиций в энергобезопасность. Главное, чтобы не было как в анекдоте: «Свет дали! Но за свет платить теперь надо больше...»

Вывод: Мир, как в песне, «только снится». Геополитическая напряжённость - это наша новая реальность. Держать акции сырьевиков и энергетиков? Возможно. Но с умом и с оглядкой на санкции. И помните: на войне, как и на бирже, побеждает не самый сильный, а самый хитрый!

Мой личный Telegram-канал : здесь я делюсь своим реальным путём к финансовой независимости и рассказываю, как построить жизнь за счёт капитала. Присоединяйтесь, пойдем вместе!

Telegram - https://t.me/georgy_fire

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (9) 📈 Акции Яковлев ($IRKT) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 88,724,300 ₽ (1.5x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции ММК ($MAGN) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 1,047,917,742 ₽ (1.6x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции НМТП ($NMTP) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 107,572,995 ₽ (1.9x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции Сбербанк АП ($SBERP) растут: +5.3% 📊 Объём торгов за день: 1,274,361,660 ₽ (2.1x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции ЭсЭфАй ($SFIN) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 186,000,436 ₽ (1.4x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции Совкомбанк ($SVCB) растут: +5.4% 📊 Объём торгов за день: 776,742,648 ₽ (1.1x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции ТМК ($TRMK) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 153,338,065 ₽ (0.8x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции ОАК ($UNAC) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 37,646,712 ₽ (1.1x от среднего за последние 30 дней) 📈 Акции ВСМПО-АВИСМА ($VSMO) растут: +6.4% 📊 Объём торгов за день: 81,183,960 ₽ (2.3x от среднего за последние 30 дней)

Сегодня я хочу поднять не самую приятную тему, волнующую многих инвесторов в акции: отмены дивидендов и растущие капексы.

✍️ Для начала, приведу несколько новостей. А потом решим, можно ли из них сложить общую картину:

✔️ Еще летом 2023 года Россети отказались от выплат на 3 года (а может и больше) в пользу масштабной инвестпрограммы по расширению Восточного полигона и обновлению активов. Все серьезно, поручение президента!

✔️ Газпром в 23 получил соответствующую директиву от правительства, а в 24 про дивиденды речи уже и не шло изначально. Формально Газпром мог бы и заплатить, но свободный денежный поток не позволял это сделать. Средства ушли на стройки и обслуживание долга.

✔️ Совсем свежая новость: Русгидро одобрили мораторий на выплату дивидендов до 2029 года. Средства пойдут на погашение долгов и инвестпрограмму.

🤔 Что объединяет все три истории помимо высокого капекса? Правильный ответ - изначально низкая эффективность бизнеса. Если раньше они еще могли что-то зарабатывать, то 2 новых параметра: рост инвестиций и высокая ключевая ставка окончательно убили бизнес-модели. Для тех кто следил за отчетами, сюрпризов не случилось: я говорил про эти риски заранее.

🤔 Получается, что отсутствие дивидендов - это не прихоть государства, а объективная финансовая реальность. Тем более, есть и другие примеры. Некоторые частные компании (Северсталь $CHMF , Норникель $GMKN , Магнит $MGNT ) тоже отказались от выплат на фоне растущих потребностей в инвестициях и слабых денежных потоков. Нельзя не вспомнить и положительные примеры: Транснефть я $TRNFP и НМТП $NMTP , ИнтерРАО $IRAO продолжают совмещать дивиденды с растущими инвестициями. Что объединяет их бизнесы? Правильный ответ - отрицательный чистый долг. И мы снова возвращаемся к финансовой стороне вопроса. Те, у кого был запас прочности и стратегия, чувствуют себя гораздо лучше.

❗️Может ли что-то измениться дальше? Да, но для этого нужно более сильное снижение ставки, желательно до однозначных отметок. Часть проблем уйдет сразу и градус напряжения спадет. Но как долго придется ждать?

😳 Пока этого не случилось, правительство может выдвигать вот такие странные инициативы. Совет Федерации предложил направлять дивиденды госкомпаний, идущие в бюджет, на финансирование инвестпроектов этих компаний. При этом уточняется, что интересы частных инвесторов затронуты не будут. Честно говоря, идея вызывает кучу вопросов. Как это будет работать технически? Точно ли не пострадают частные инвесторы? И вообще, она не бьется с дефицитом бюджета и потребностями государства. Вообще подобные намерения являются робкими шагами из капитализма обратно к плановой экономике.

📌 Продолжающийся военный конфликт и высокая ставка ЦБ создают среду повышенных рисков для всей экономики. И чем дольше это продолжается, тем больше «разрывов» будет возникать в слабых местах. Неэффективные и закредитованные бизнесы уже попали под удар и теперь разгребают последствия. Для нас, как частных инвесторов, покупки широкого рынка потеряли интерес. Имеет смысл выбирать лишь отдельные точечные истории, которые смогут пережить период турбулентности.

❤️ Ставьте лайк, если размышления были полезны для вас!

#Investokrat

Тикер: $NMTP
Текущая цена: 8.32
Капитализация: 160.2 млрд.
Сектор: #транспортировка
Сайт: https://ncsp.ru/investors/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E - 4.34
P\BV - 0.91
P\S - 2.25
ROE - 21.3%
ND\EBITDA - отрицательный чистый долг
EV\EBITDA - 2.26
Активы\Обязательства - 3.45

Что нравится:

✔️ чистая прибыль увеличилась на 6.8% к/к (10.4 -> 11.1 млрд);
✔️ свободный денежный поток вырос на 17.9% к/к (7 -> 8.3 млрд) и за полугодие на 3.7% г/г (14.8 -> 15.3 млрд);
✔️ чистая денежная позиция (отрицательный чистый долг) увеличилась на 77.9% к/к (14.9 -> 26.5 млрд);
✔️ рост чистого финансового дохода на 39.2% к/к (1.7 -> 2.3 млрд) и за полугодие в 2.2 раза (1.9 -> 4 млрд);
✔️ очень хорошее соотношение активов и обязательств, которое, правда, заметно уменьшилось за квартал с 4.59 до 3.45.

Что не нравится:

✔️ снижение выручки на 5% к/к (19.8 -> 18.8 млрд) и за полугодие выручка выросла всего на 0.2% г/г (38.6 -> 38.7 млрд);
✔️ чистая прибыль за полугодие уменьшилась на 1.4% к/к (21.9 -> 21.6 млрд). Причины - налог на прибыль вырос на 42% (5 -> 7.2 млрд) и убыток от курсовых разниц -3.1 млрд.

Дивиденды:

Согласно стратегии развития до 2029 года компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока.

В соответствии с данными сайта Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 0.9568 руб. на акцию (ДД 11.5% от текущей цены).

Мой итог:

Пока это прям один из островков стабильности на нашем непростом рынке.
Компания продолжает сохранять свою эффективность, несмотря на снижение в перевалке грузов (в порту Приморска сокращение на 4,6% г/г, в порту Новороссийска без изменений). По неофициальным данным выручку поддержало увеличение портовых тарифов. Рентабельность у НМТП просто запредельная (операционная - 65.1%, по чистой прибыли - 51.8%). За квартал немного уменьшилась выручка и операционная прибыль, но за счет более высоких нетто финансовых доходов и меньших убытков от курсовых разница чистая прибыль даже выше прошлого квартала. За полугодие прибыль уменьшилась, но не по операционным причинам.

Основная идея в акциях компании - строительство нового перегрузочного комплекс. Планируется, что грузооборот комплекса будет не менее 6 млн т/г сухих грузов с возможностью дальнейшего наращивания до 12 млн т. Объем инвестиций в проект порядка 120 млрд руб. Ожидается, что реализация проекта будет завершена в 2027 г. Логично, что эти инвестиции будут отражаться в капитальных затратах. Это было заметно уже в 2024 году (Capex вырос в 3 раза г/г до 20 млрд). В 1 пол 2025 цифры пока скромнее (6.8 млрд), но подобная картина была и в прошлом году, когда в 1 полугодии кап. затраты были 3.3 млрд, а во 2 полугодии уже 16.7 млрд. Тем не менее, пока за счет высокой рентабельности у НМТП хороший уровень FCF (сопоставимый с 1 пол 2024, вот только в нем Capex был меньше).

С учетом того, что второе полугодие в силу сезонности бизнеса будет скорее всего слабее первого, то можно ожидать результаты за 2025 год сопоставимые с результатами прошлого года. То есть, прибыль в районе 38-39 млрд, что дает P\E 2025 = 4.1 и стоимость меньше 1 баланса. Уже неплохо, а если учитывать будущий запуск нового перегрузочного комплекса, то даже хорошо. Правда пока геополитическая ситуация не успокоилась, то есть немалые риски продолжения атак беспилотников различного типа на порты компании (да и атаки на НПЗ также уменьшают перевозимые объемы).

Акции компании не так давно добавил в свой портфель и держу с долей в 3.08% (лимит - 3%). Пока лимит в 3%, но думаю над тем, чтобы его увеличить (как минимум до 4%). Надо только решить за счет какого актива. Расчетная справедливая цена - 11.1 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Российский рынок: резкое падение на фоне геополитики и нефти

В понедельник, 29 сентября, российский фондовый рынок не смог удержать дневной рост и закрылся в минусе:

Индекс МосБиржи – ↓ 1,54% (2684,09 п.)

Индекс РТС – ↓ 0,65% (1020,36 п.)

Причины снижения:

- США обсуждают поставки Украине ракет Tomahawk, а также разрешение наносить удары вглубь территории России.

- нефть резко подешевела: Brent -3,45% ($67,7), Light -3,83% ($63,2). Давление усилили новости о росте глобальных поставок и предстоящем заседании ОПЕК+.

Рынок находится под давлением геополитики и нефти. Поддержку рублю временно оказывает налоговый период, но долгосрочные прогнозы властей уже указывают на ослабление валюты.

#важно

🏦 Т-Технологии: дивиденды за II кв. — 35 ₽/акция (9,4 млрд ₽). Реестр закрывается 6 октября. За I кв. выплачено 33 ₽/акция (8,9 млрд ₽).

🚢 НМТП: EBITDA в I полугодии выросла на 7% — 31 млрд ₽. Чистый долг отрицательный — −25 млрд ₽, ND/EBITDA = −0,48х.

$T $NMTP #нмтп #nmtp

Не успели мы свыкнуться с «внутренним» негативом, как Трамп снова переобулся и напугал рынок своими заявлениями.

Теперь он уже не говорит о мире, а подталкивает стороны к продолжению конфликта. Вряд ли это его окончательная позиция, но инвесторам от этого не легче — индекс нырнул ниже отметки в 2700 пунктов и приблизился к годовым минимумам.

Мне же эта реакция кажется преувеличенной, а цены на акции — привлекательными :) Поэтому сегодня я расчехлю часть кубышки и буду покупать, а перед этим пользуясь случаем расскажу, почему и в каких долях держу те или иные активы.

🔸 Сбербанк (доля — 14%). Позиция №1 в моем портфеле — максимально надежно, стабильно и предсказуемо. При этом у «зеленого» хороший потенциал, ведь при снижении ставки банк будет распускать резервы и пускать их в оборот.

🔸 Лукойл (доля — 13%). Самый эффективный нефтяник — один из немногих, кто уже много лет увеличивает дивиденды. Переживает не лучший период, но это не повод избавляться от его акций (хотя и покупать по текущим не хочу).

🔸 ИКС 5 (доля — 6,5%). Лидер в сфере ритейла, который собирается стать дивидендной коровой :) По темпам роста и маржинальности уступает Ленте, но тем не менее может дать до 50% доходности в ближайшие 1,5 года.

🔸 Хэдхантер (доля — 6,5%). Обладает самым высоким потенциалом, который раскроется с оживлением экономики. У компании нет Capex'a и процентных издержек, поэтому она может переводить весь денежный поток в дивиденды.

🔸 Т-Технологии (доля — 6%). Самый быстрорастущий банк, который даже при текущей ставке держит маржу ~30%. Руководство подтверждает планы по росту прибыли на 40%, что дает P/E 2025 = 5x, P/B 2025 = 1,25х. Это очень интересно.

🔸 Яндекс (доля — 5%). Единственный в секторе, кто в этот кризисный год наращивает прибыль. И это с учетом того, что рекламный сегмент замедлился, т. к. клиенты экономят на рекламе. Крепкая история, смущают лишь бонусы руководству.

🔸 Транснефть (доля — 4,7%). Все плохое уже позади, а хорошее только начинается :) Компании важны только объемы прокачки — и благодаря сделке ОПЕК+ они будут расти. При этом стоит она не дорого (P/E 2025 = 3,3х) и дает 14% дивидендами.

🔸 МРСК Центра (доля — 4,3%). Новичок портфеля, который пришел на смену ЦиП. Тарифы растут опережающими темпами, а на эти деньги энергетики будут обновлять инфраструктуру. Но у некоторых остается «сдача», т. к. они и так регулярно обновлялись.

🔸 Северсталь (доля — 4,3%). Самый эффективный металлург с минимальными политическими рисками. Страдает от охлаждения экономики, плюс есть огромный Capex — дно цикла хоть и пройдено, но докупать акции еще рановато.

🔸 Совкомбанк (доля — 4,2%). Имеет очень высокий потенциал, но для его реализации нужно снижение ставки. Я считал, что эта идея реализуется в этом году, но из-за длительной жесткой ДКП она переносится на следующий.

🔸 Татнефть (доля — 4%). Занимала долю в 7,5%, но из-за проблем в нефтянке я сократил ее практически в 2 раза. Отличная компания, но с текущими вводными не выглядит привлекательно (за год даст около 6-8% дивидендами).

🔸 Лента (доля — 2,8%). Показывает лучшие рентабельность и рост среди ритейлеров. Дивиденды пока не платит, но это и не обязательно — пока бизнес так хорошо растет, не стоит выводить из него деньги. Стать стать дивидендной коровой еще успеется :)

🔸 Мать и Дитя (доля — 2,5%). Компания не выглядит дешевой (P/E = 9), что объясняется ее эффективностью. Мне нравятся ее стабильные темпы роста, открытость и предсказуемость. С другой стороны, «иксов» тут не сделаешь.

🔸 НМТП (доля — 2,2%). Хорошая консервативная история, у которой есть и потенциал роста (благодаря росту мощностей), и стабильные дивиденды (10-12%).

🔸 Ренессанс (доля — 1,5%). Идея чем-то похожа на Совкомбанк, хотя потенциал тут заметно ниже. К сожалению, появились вопросы к падению страховой прибыли (из-за нового стандарта). Будем посмотреть (с).

🔸 Кэш (доля — 19%). Буду постепенно снижать эту долю, покупая акции по интересным ценам. Именно этим сегодня и займусь :)

$SBER $LKOH $TATN $TRNFP $X5 $YDEX $CHMF $LENT $MDMG $NMTP

❤️ Вы наверное заметили, что большинство разборов в последнее время окрашено негативом: долги, отмены дивидендов, аресты мажоритариев, внешние риски. В общем, проблем хватает.

Сегодня же разговор будет более приятным! Речь пойдет про нефтяную инфраструктуру: Транснефть + НМТП.

⚓️ 60,6% акций НМТП принадлежит Транснефти. Материнская компания контролирует порты Новороссийска и Приморска, в которые нефть и нефтепродукты попадают через сеть трубопроводов и дальше отправляются на экспорт.

📊 В 1 полугодии 2025 выручка НМТП год к году не изменилась. В 1 квартале нефтяной экспорт был под давлением на фоне новых санкций и снижения добычи в рамках ОПЕК+. Но сейчас к санкциям уже адаптировались, а добыча медленно, но растет. Поэтому второе полугодие должно быть сильнее с точки зрения транспортировки (если Трамп не вставит новые палки в колеса).

🧮 Также отмечу достаточно слабую индексацию тарифа: перевалка нефтяных грузов подорожала в этом году ниже инфляции: на 5,8%. Это тоже сдержало рост выручки. К сожалению, точная формула расчета следующего тарифа нам не известна.

📈 Бизнес НМТП невероятно маржинален. Только вдумайтесь, рентабельность операционной прибыли почти 70%, а чистой - 56%. Таким цифрам позавидуют даже в IT. Поэтому, стоящая на месте выручка не мешает зарабатывать. Операционная прибыль растет на 7,6% г/г, а чистая (скорректированная на курсовые переоценки) на 9,8%.

💰 Если консервативно предположить, что за 2 полугодие НМТП заработает столько же, то дивидендная доходность (при выплате 50% прибыли) составит 12,5%.

🏗 Но это еще не все! Сейчас НМТП строит новый терминал совместно с "Металлоинвестом"  на 12 млн тонн перевалки в год. Он увеличит грузооборот НМТП примерно на 4% с 2027 года и далее (если стройка не сместится вправо). На первый взгляд, это совсем мало. Но держим в уме, что перевалка металлических грузов стоит в 3-4 раза дороже нефтяных. Прирост дохода составит 12-16%.

📌 В базовом сценарии жду от НМТП роста прибыли и дивидендов примерно на размер инфляции и рывок в 2027 году. Мне кажется, это может быть интересно! На рынке осталось не так много идей с растущими двузначными дивидендами.

Теперь о Транснефти👇

📊 Выручка в 1 полугодии стоит на месте по тем же причинам, что в НМТП. Скорректированная прибыль падает на 10% г/г из-за налога на прибыль в 40%. Доналоговая прибыль, при этом, растет на 15%! Так что вопросов к операционной части бизнеса у меня нет.

💰Если тенденция сохранится, то годовой дивиденд составит около 180 рублей (13,8% доходности). Но, надеемся, что рост добычи позволит помечтать о большем. Дивдоходность чуть выше, чем в НМТП, так как бизнесы имеют несколько важных отличий.

✔️ Первое отличие - это более регулируемая индексация тарифов перекачки по нефтепроводам (по формуле "инфляция - 0,1%) + сверху добавляем доходы от доли в НМТП.

✔️ В прошлом году Транснефть пострадала от роста налога на прибыль до 40%, что было частично компенсировано внеплановой индексацией тарифа. Сейчас это уже свершившийся факт, который в будущем может подарить возможность роста прибыли за счет возврата к ставке 25%. Позитивный пример "отката" налогов - это Газпром.

✔️ У Транснефти нет таких перспектив органического роста, как у НМТП. Большая часть капекса пойдет на модернизацию текущих нефтепроводов. Будущая динамика выручки будет задаваться объемом прокачки + тарифом. Отсюда и премия в дивдоходности.

📌 Интересна ли Транснефть по текущим ценам? На мой взгляд, да! Доходность умеренно высокая + есть "опцион" на понижение налога в будущем.

⛔️ Риски! В первую очередь, это атаки на инфраструктуру. Но если пострадает НМТП, то достанется и Транснефти, как материнской компании. Поэтому следите, чтобы суммарная доля НМТП и Транснефти в портфеле не превышала разумных размеров. Второй риск - это капекс. Он будет оставаться высоким в ближайшие годы. Но запаса прочности должно хватить. Компании подготовились и успели запастись кэшем.

$TRNFP $NMTP

❤️ Ставьте лайк, если любите дивидендные бумаги!

#investokrat

▫️ Капитализация: 168 млрд / 8,73₽ за акцию

▫️ Выручка TTM: 71,2 млрд ₽

▫️ Чистая прибыль TTM: 36,9 млрд ₽

▫️ скор. ЧП TTM: 37,4 млрд ₽

▫️ P/E ТТМ: 4,8

▫️ fwd P/E 2025: 4,3

▫️ fwd дивиденд 2025: 11,7%

✅ На операционном уровне нет существенного спада, несмотря на ситуацию в экономике. Грузооборот порта Новороссийск за 8м2025 составил 108,8 млн т (-3,7% г/г).

✅ Долга у НМТП нет. С учетом обязательств по аренде чистая денежная позиция больше 4 млрд р.

✅ Если скорректировать прибыль на разницу в переуступке дебиторки, сокращение расходов на топливо и курсовые разницы, то за 1п2025 заработано около 20,5 млрд р.

👆 Во втором полугодии прибыль будет традиционно ниже, так что по итогам 2025 года можно ожидать прибыль около 39,2 млрд р (fwd p/e 2025 = 4,3) и дивиденды около 1,02р на акцию (11,7% к текущим).

✅ Несмотря на расширение инвестиционной программы и рост CAPEX до 6,8 млрд р в 1п2025, FCF остается глубоко положительным.

👆 Была новость, что в Новороссийске появится глубоководный терминал в который планируется вложить 120 млрд р и запустить его в 2027м году. Учитывая масштаб инвестиций, программа должна привести к сильному росту грузооборота. Однако, пока нет точно понимание как строительство будет профинансировано. Если бОльшую часть затрат возьмет на себя НМТП, то высокий CAPEX пару лет не позволит платить дивиденды или payout ratio будет существенно ниже текущих 50%.

Вывод:

Для НМТП за последние годы не реализовались никакие риски, у компании всё стабильно и в ближайшие годы ожидается приличный рост на операционном уровне. Сейчас акции оценены рынком вполне справедливо, ниже 7,5 можно будет задуматься о покупке.

$NMTP

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 

#обзор #НМТП #NMTP

Реакция рынка на -1% как я и писал в посте выше. И вот:

🟠Сбер даёт 12% див доходности 2026 года;

🟠Транснефть 14,7%;

🟠МТС 16,4%;

🟠НМТП 11,4%;

🟠Ленэнерго преф 13,6%;

Как говорится, вам — везде. Достаю немного кэша из накопленного. Ориентир по доходности, как всегда, на Сбер.

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан заявил, что Евросоюз вступил в фазу распада и нынешняя система финансирования не выдерживает испытаний временем. По его словам, следующий семилетний бюджет объединения может оказаться последним.

🔹 Орбан подчеркнул, что в ЕС растут внутренние противоречия — страны Восточной и Западной Европы по-разному видят миграционную политику, поддержку Украины и распределение средств.
🔹 Он отметил, что Брюссель теряет способность находить компромиссы, а бюрократия всё чаще «сама себя финансирует», вместо того чтобы служить странам-участницам.
🔹 По словам венгерского премьера, ускоренное продвижение Украины в Евросоюз также несёт риск подорвать единство и ещё сильнее обострить разногласия.

📊 Контекст:
— Орбан не впервые критикует Брюссель: он регулярно заявляет о «кризисе суверенитета» ЕС.
— На фоне обсуждений бюджета 2028–2034 годов обостряются споры о распределении средств на поддержку Украины, зелёный переход и миграцию.
— В странах ЕС растёт недовольство расходами на Киев и давлением со стороны США.
— Для России это может означать новые возможности: энергетический сектор ( $TATN, $TATNP , $SNGSP, $SNGS) , экспорт металлов и химии ( $RUAL , $PHOR , $AKRN ), а также рост значимости транспортной инфраструктуры ( $FESH, $NMTP).
— Внутри РФ ситуация на рынке потребления и строительства тоже может зависеть от этих процессов: ритейл ( $X5 , $MGNT ), фармацевтика ( $OZPH ), IT и телеком ( $ASTR , $RTKM , $RTKMP , $MTSS ).

💡 Итог: заявление Орбана — сигнал, что единство Евросоюза находится под вопросом. Для инвесторов это означает рост политических рисков в Европе и возможные турбулентности на рынках. В то же время российские компании из сырьевого сектора, экспорта и внутреннего потребления могут оказаться в выигрыше.


⸻

✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — в своем канале делюсь анализом, примерами портфеля и др. 

Подписывайся на мой профиль, а также

обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь,  ссылка в описании профиля  или же просто тыкни на этот текст и ты перейдешь в канал с множеством полезной информации, подписаться для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас качественным контентом!  

Всем добра, подписывайтесь :)

#базар_учит  #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика 

#инвестиции, #финансы, #инвестор

#активы, #вложение, #экономика, #биржевой, #сбережение

#millionway 

🔹 Путин призвал ускорить разработку двигателей для ракет и авиации
Во время визита в Самару президент России подчеркнул важность импортонезависимости и технологического суверенитета в производстве авиа- и ракетных двигателей. В фокусе — развитие отечественных решений для военной и гражданской техники, включая газотурбинные установки.
📈 В фокусе: $AFLT , $RUAL
⸻

🔹 ЕС усиливает контроль за обходом газовых санкций против России
Черновик нового регламента Еврокомиссии предполагает запрет на схемы поставок российского газа через третьи страны. Планируется полный отказ от новых контрактов с 2026 года, и прекращение действующих — к 2028.
📉 Под давлением: $TRNFP , $TATN , $NMTP , $LKOH , $SIBN

⸻

🔹 Российский СПГ продолжает поступать в Китай — несмотря на санкции
Танкер с сибирским сжиженным газом прибыл в китайский порт, несмотря на действующие ограничения. Это второй подобный случай за месяц, что подтверждает устойчивость азиатского экспорта.
📈 В выигрыше: $NVTK , $SNGSP , $GAZP

⸻

🔹 Минфин увеличил валютные интервенции до 1,4 млрд ₽ в день
С 5 сентября по 6 октября объёмы продаж валюты из ФНБ увеличены более чем в 4 раза. Цель — стабилизировать курс рубля и компенсировать внешний финансовый прессинг.
📈 Поддержка: $SBERP , $VTBR , $SVCB

⸻

📌 Выводы для инвестора:
— Фокус на авиастроение и двигателестроение усиливает перспективы промышленных экспортёров.
— Газовая политика ЕС негативно сказывается на трубопроводных логистах и нефтяниках.
— Сохранение поставок СПГ в Китай поддерживает экспортную выручку.
— Валютные интервенции — позитив для финансовых бумаг и индикатор макрофинансовой стабилизации.

⸻

⚠️ Всё вышеперечисленное — не рекомендация, а лишь обзор текущих рыночных событий и мой взгляд как частного инвестора. 

⸻

✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также

 обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией 

Всем добра, подписывайтесь :)

#базар_учит  #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика #millionway

Ранее мы смотрели новые размещения облигаций: Selectel (16-16,25%), замещающие Норникеля (6,5-7%), Новые технологии (18,5-19%), КамАЗ (14-14,5%), Уральская сталь (19,5-20%).

Все они дают фиксированный доход.

Однако на горизонте заседание ЦБ 12 сентября 2025 года, и снижение ключевой ставки открывает апсайд в акциях.

📌 Интер РАО $IRAO

~450 млрд ₽ кэша

Инвестиционная программа, отдача будет позже

Акции могут переоцениваться при снижении ставки

Дивы ~13% + потенциал роста тела

📌 Транснефть $TRNFP

Стабильная компания без долгов, с кэшем

Рост выручки и прибыли за счёт индексации тарифов

Считается стабильной дивидендной историей, как $NMTP

Для меня спорный вариант: ожидается CAPEX 2 трлн ₽, поэтому долгосрочную покупку вижу скорее в 2028-2029 гг.

Облигации дают доходность «as is», а акции под снижение ставки могут принести и дивы, и рост котировок.

not my ца

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⸻

🔹 Путин анонсировал проект газопровода «Сила Сибири‑2» в Китай

На Восточном экономическом форуме президент РФ заявил, что будущий газопровод в Китай будет работать по рыночной формуле ценообразования, аналогичной европейской. Маршрут пройдёт через Монголию, запуск ожидается к 2030 году. Пекин и Улан-Батор выразили готовность к участию.

📈 В фокусе: $GAZP , $SNGSP , $IRAO

⸻

🔹 Зеленский встретится с лидерами ЕС по энергетическому сотрудничеству

Президент Украины проведёт переговоры с главой Евросовета и премьером Словакии по поводу сокращения поставок российской нефти через территорию Украины. Повод — недавние удары по трубопроводу «Дружба».

📉 Под давлением: $TRNFP , $AKRN , $MOEX

⸻

🔹 ЕС нацелен прекратить импорт российской энергии к 2028 году

Комиссар ЕС по энергетике заявил, что в ближайшее время будет представлен законопроект о полном отказе от нефти и газа из РФ. Поддержку может оказать США, несмотря на сопротивление отдельных стран.

📉 Уязвимы: $ROSN , $TATN , $NMTP

⸻

🔹 Путин отверг утверждения о «технической стагнации» экономики

Президент заявил, что экономика не стагнирует, и поддержал ключевую ставку 18 % как способ сдерживания инфляции. Повышения налогов не планируется, контроль дефицита сохраняется.

📌 Под наблюдением: $SBER , $VTBR

⸻

🔹 Украина готова отвечать на удары по энергетической инфраструктуре

Во встрече с премьером Словакии Зеленский подтвердил намерение реагировать на атаки по энергосистеме. Несмотря на разногласия с рядом стран ЕС, Украина сохраняет жёсткую позицию по вопросам безопасности.

📉 Риски: $FESH , $RUAL

⸻

📌 Выводы для инвестора:

— Газовая дипломатия с Китаем поддерживает энергетических экспортёров, но реализация будет нескорой.

— Энергетические логистические компании и поставщики нефти рискуют из-за усиления отказа Европы от энергоресурсов.

— Жёсткая монетарная политика и отказ признавать стагнацию — тревожный сигнал для банков, хотя на словах звучит оптимистично.

— Украина демонстрирует жёсткую позицию по энергетике — это усиливает риски в логистике и на приграничных направлениях.

— Компании инфраструктурной и стратегической важности также попадают под давление в условиях роста внешнеполитической нестабильности.

⸻

⚠️ Всё вышеперечисленное — не рекомендация, а лишь обзор текущих рыночных событий и мой взгляд как частного инвестора.

⸻

✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также

 обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией 

Всем добра :)

⸻

#Инвестиции #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика #millionway