Недавно на закрытой встрече #пульс_толкс ребята поделились аналитикой по всем крупным IPO российского рынка — с точными цифрами по каждой сделке. Кто давно на меня подписан, знает мое скептическое отношение, я сильно избаловалась доходностями американских IPO. Но цифры оказались интересными и все-таки потенциал заработал на таких сделках есть!

В пятницу поучаствовал в закрытой встрече с командой Т-Банка. Обсуждали рынок капитала - IPO, облигации, спрос инвесторов. Разговор получился насыщенным, цифр было много. Делюсь главными выводами, которые показались наиболее важными.
$T



📌 IPO: дисконты стали правилом, а розница — главной силой

За последние пару лет на российском рынке прошло более 20 сделок.
Медианный размер размещения - около 4 млрд руб., free float - 11%.
Но ключевое - это дисконты.
Средний дисконт к аналогам после 2022 года составил около 20%.
Без дисконта разместились лишь единицы - например, Астра и МТС Банк, но оба кейса пришлись на уникально удачную конъюнктуру.
$ASTR

$MBNK



В текущих условиях инвесторы требуют дисконт почти всегда. Минимизировать его удаётся либо высокой дивидендной доходностью (как у ДОМ.РФ
$DOMRF
), либо убедительной историей роста.

При этом практически ни одна компания, вышедшая на IPO до осени 2024-го, не выполнила свои прогнозы - это сформировало кризис доверия к цифрам эмитентов.



Спросом правят частные инвесторы.
В 12 из 15 сделок розница дала больший объём заявок, чем институционалы. У МТС Банка число розничных инвесторов достигло 200 тыс., у DIASOFT и Европлана - по 100 тыс.
$DIAS

$LEAS


Но переподписка не гарантирует щедрой аллокации: при медианной переподписке 5,8x средняя аллокация рознице - всего 11%. Институционалы же получают около 37% - их крупные заявки по-прежнему важны для формирования цены.


После IPO объёмы торгов резко падают (медиана - минус 87% к первому дню), а динамика бумаг сильно разнится.
Через три месяца лидеры вроде Совкомбанка и Астры показывали рост более 40%, аутсайдеры - падение за 30%. Рынок быстро отделяет сильные истории от спекулятивных.
$SVCB



📌 Облигации: рекордное рефинансирование и требовательные инвесторы

В ближайший год компаниям предстоит рефинансировать более 4 трлн руб. долга - почти вдвое больше, чем годом ранее. На этом фоне кредитные спреды, особенно в сегменте BBB и ниже, остаются высокими. Число дефолтов растёт, и рынок становится жёстче: в июле после коррекции ожиданий по ставке доходности выросли на 0,7–1 п.п.


Частные инвесторы в июне купили корпоративных облигаций на 231 млрд руб. (+47% к прошлому году) - больше, чем акций и ОФЗ.

Мотив понятен: хочется зафиксировать двузначную доходность, пока ставки ещё высоки. Среди заметных размещений года - выпуски Почты России, Балтийского лизинга, Системы, ГТЛК.
$RU000A10DUQ6

$RU000A101ZH4

$RU000A108DE3



📌 Квазивалютный сегмент: юань и жажда валютной доходности

Рынок квазивалютных облигаций сжимается: с начала года размещено лишь 25 выпусков на $7 млрд (минус 31% и 39% г/г). Причина - острый дефицит валютной ликвидности. Но спрос со стороны эмитентов огромен, более 50% спроса формируют частные инвесторы, для которых ожидания девальвации часто важнее купонной ставки. Сегмент активно «юанизируется»: Минфин уже формирует кривую ОФЗ в юанях.


📌 Главный вывод после встречи

Рынок капитала перешёл в новую фазу. Время, когда можно было покупать любую бумагу в расчёте на быстрое снижение ставки, уходит. Сегодня гораздо важнее оценивать качество бизнеса, долговую нагрузку, реальные денежные потоки и устойчивость компании. Именно эти факторы будут определять доходность в ближайшие годы.

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (5) 📉 Акции ГК Астра ($ASTR) падают: -6.0% 📊 Объём торгов за день: 862,265,988 ₽ (2.3x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Аренадата ($DATA) растут: +8.5% 📊 Объём торгов за день: 325,885,217 ₽ (7.3x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ЕвроТранс ($EUTR) падают: -5.2% 📊 Объём торгов за день: 206,681,318 ₽ (0.7x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции МТС-Банк ($MBNK) падают: -7.3% 📊 Объём торгов за день: 210,967,911 ₽ (3.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Сегежа ($SGZH) растут: +7.7% 📊 Объём торгов за день: 810,951,041 ₽ (3.7x от среднего за 30 дн.)

📉 Рынок
IMOEX закрылся на 2191,18 пункта, потеряв 1,16%. Утренний оптимизм и новый трёхнедельный максимум были перечёркнуты во второй половине дня — нефть и сдержанные итоги встречи Трампа с Зеленским охладили покупателей. Объёмы сократились до 72,1 млрд руб. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации
Индекс RGBI смог отыграть внутридневную просадку и закрылся с символическим плюсом (+0,08% до 114,55). Долговой рынок держится за счёт пятничного снижения ставки. $RGBI

📈 Лидеры роста
• Россети Московский регион +10,33% $MSRS
• Аренадата +8,52% $DATA
• Сегежа +7,73% $SGZH

📉 Лидеры падения
• МТС Банк −7,50% $MBNK
• Группа Астра −6,00% $ASTR
• ЕвроТранс −5,15% $EUTR

🔍 Разбор полётов
Рынок с утра рванул вверх, обновив трёхнедельные максимумы, но к вечеру сдулся. На мой взгляд, главных причин две.

Первая — геополитические ожидания снова не оправдались. Инвесторы надеялись на прорыв после вчерашних анонсов о возможном обсуждении мирного плана на встрече Трампа с Зеленским. Однако по итогам переговоров стороны ограничились сухими комментариями. Никакой конкретики. WSJ сообщил, что Трамп настроен оптимистично и считает, что мирное соглашение достижимо, но рынок уже устал от авансов — ему нужны факты. Песков подтвердил, что рабочие контакты с США продолжаются, но запроса на телефонный разговор лидеров не было.

Вторая — нефть. Brent продолжила активно дешеветь, периодически обновляя минимумы с середины месяца. Нефтегазовый сектор снова под давлением

Закредитованные компании сегодня снова выглядели лучше рынка. Инвесторы продолжают отыгрывать пятничное снижение ставки ЦБ, которое ослабило опасения паузы в смягчении ДКП.

Акции ВТБ ускорили падение на фоне отчётности по МСФО. Чистая прибыль во II квартале упала на 33,6% год к году, а первый зампред Пьянов сообщил, что выход на дивиденды в 50% от чистой прибыли в 2027 году маловероятен. $VTBR
Газпром по РСБУ показал чистую прибыль 78,3 млрд руб. против убытка годом ранее — это позитивный сдвиг, но рынок ждёт данных по МСФО и дивидендных новостей. $GAZP
Татнефть отчиталась по РСБУ: чистая прибыль выросла в 2,3 раза, до 153 млрд руб. — сильный результат, который пока не оценён из-за общего негатива в секторе. $TATN

Совкомфлот — по РСБУ за I полугодие чистый убыток составил 472,9 млн руб., практически на уровне прошлого года. $FLOT

ВсеИнструменты.ру — во II квартале выручка выросла на 10% до 50,6 млрд руб., B2C-сегмент вышел в плюс после нескольких кварталов падения. $VSEH

ЕвроТранс — продолжает снижаться после спекулятивного ралли, фундаментальные проблемы с долгами сохраняются.

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📉 Акции МТС-Банк ($MBNK) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 191,258,958 ₽ (3.0x от среднего за 30 дн.)

Банки постоянно пересматривают тарифы. Ставки, лимиты, категории кэшбэка меняются быстро. Я прогнал свежие предложения через Поиск Яндекса по финансам - там удобно: все карты в базе, фильтры по проценту на остаток, обслуживанию, типу, плюс вкладка с расчётом выгоды под ваши категории трат (супермаркеты, АЗС, маркетплейсы). Отзывы реальных клиентов тоже есть.
Ниже - обзор популярных карт. $YDEX

💳 Кэшбэк-карты
Альфа-Карта – Обслуживание бесплатно. Кэшбек до 30% в трёх категориях, 1% на всё, до 50% у партнёров. Лимит — 5 000 баллов. Снятие до 1 млн в своих банкоматах без комиссии. СМС — 99 ₽/мес.
Т-Банк Black - Обслуживание до 99 ₽/мес, бесплатно при остатке от 50 тыс. Кэшбек до 15% в четырёх категориях, 1% на всё, до 30% у партнёров. Лимит — 6 000 ₽. Снятие до 500 тыс. в своих банкоматах, до 100 тыс. в чужих без комиссии. СМС от 59 ₽.
ВТБ - Обслуживание полностью бесплатно. Партнёрский кэшбэк: до 15% в Рив Гош, до 10% в сервисах Яндекса, до 50% в ВТБ Путешествия. Постоянных категорий нет. Лимит — 1 500 ₽.
Совкомбанк - Обслуживание бесплатно. Кэшбек до 15% в трёх категориях (супермаркеты, аптеки, кафе и др.), 1% на всё. Лимит — 3 000 ₽. Снятие до 150 тыс. в своих банкоматах, от 3 тыс. в чужих. $SVCB
ДОМ.РФ - Обслуживание бесплатно при тратах от 5 тыс. или вкладе от 100 тыс. По карте процента нет, но на накопительный счёт — до 13,4%. Кэшбэк 5% в 26 категориях (кафе, одежда, образование, аптеки), лимит — 1 000 ₽. Снятие в своих банкоматах без комиссии, в Альфа-банке до 30 тыс., иначе 1,5%. $DOMRF

💰 Карты с процентом на остаток
Уралсиб «Прибыль» - Обслуживание бесплатно. До 12% на остаток до 1 млн (в первый месяц, далее при тратах от 10 тыс.). Кэшбэк до 5% в трёх категориях, до 30% у партнёров. Лимит — 3 000 баллов. Снятие в своих банкоматах без комиссии, в партнёрских — до 300 тыс. СМС — 129 ₽ после первого месяца. $USBN
Банк Санкт-Петербург «Яркая» - Обслуживание первый месяц бесплатно, далее 99 ₽/мес (отменяется при тратах от 30 тыс.). До 15% на остаток от 50 тыс. (не более 3 000 ₽ в месяц). Кэшбэк 1,5% на всё, до 25% у партнёров. Лимит — 3 000 баллов. Снятие в своих банкоматах без комиссии, в чужих — 1%. $BSPB

✈️ Премиальные и мильные карты
СберПремьер - Обслуживание до 9 990 ₽/мес(зависит от остатков и трат), списывается при балансе от 6 млн или тратах от 350 тыс. Кэшбэк до 10% бонусами Спасибо в пяти категориях, лимит — 20 000 баллов. Снятие до 1 млн в своих банкоматах без комиссии. СМС бесплатно. $SBER
Т-Банк All Airlines Premium - металлическая, обслуживание бесплатно при остатках от 5 млн. Кэшбэк милями: 1,5% на всё, до 30% у партнёров, повышенные ставки у авиакомпаний и ресторанов. Лимит — 30 000 миль. Снятие до 500 тыс. в эквиваленте по всему миру без комиссии. Бизнес-залы, консьерж. $T
ВТБ Привилегия Аэрофлот - Обслуживание до 3 990 ₽/мес, бесплатно при остатках от 2,5 млн или тратах от 150 тыс. Мили: 3 мили за 90 ₽ на все покупки. Снятие в своих банкоматах без комиссии. Уведомления бесплатны. $VTBR
МТС Банк Премиум - Обслуживание бесплатно в рамках подписки (99–349 ₽/мес). Кэшбэк до 10% в трёх категориях, 1,5% на всё, лимит — 15 000 ₽. Снятие в любых банкоматах без комиссии. 3 бизнес-зала, компенсация такси, страховка. $MBNK

📌 Что заметил
Банки всё чаще разделяют кэшбэк и процент на остаток — комбинированные продукты остались у Уралсиба и Банка СПб. Средний лимит кэшбэка — 3 000–6 000 ₽.

Те, кто извлекает максимум, используют связки: одна карта под ежедневные траты, вторая под остаток, третья под партнёрские программы. Перераспределяя траты и балансы, можно получать и возврат, и проценты без переплаты за обслуживание.

Это, конечно, не полный перечень. В поиске Яндекса по финансам есть много более узких продуктов: молодёжные карты, варианты с повышенным кэшбэком на маркетплейсы.
Рекомендую забивать свои реальные суммы по категориям — расчётная выгода может отличаться от рекламной.

Каким количеством дебетовых карт пользуетесь вы?

В одном из прошлых постов я поделилась списком из 10 рискованных бумаг, покупка которых, на мой взгляд, может привести к сильным просадкам вашего депозита.

Кто-то воспринял это как список акций, которые не стоит покупать вовсе.

Поэтому решила составить свой список бумаг, которые я точно никогда не буду торговать (есть среди них и те, что я ранее торговала, но вовремя соскочила оттуда).

Прежде всего, я бы хотела выделить отдельным блоком все, что имеет отношение к Евтушенкову: ​$AFKS , ​$OZON , ​$MTSS , ​$MBNK , ​$ETLN , ​$SGZH Считаю, что бизнес всех этих компаний очень непрозрачный, поэтому сложно представить, что ждет акционеров этих бумаг. К тому же, не забываем об огромной долговой нагрузке материнской компании и всех "дочек". Но, сказать по правде, об этих эмитентах я знала уже тогда, когда только начинала торговать на рынке в 2021 году. Меня буквально "спас" случай, который произошел со мной на прошлой работе в газете. В те годы как раз все обсуждали уголовное дело против Евтушенкова, и один из экспертов поделился со мной тем, как убыточен его МТС-банк. Это был 2014 год, но информацию я эту почему-то сохранила в памяти, и (возможно) это уберегло меня от застревания в одной из таких бумаг, когда я пришла на фондовый рынок.

Отдельно также выделю ​$ROSN Мне не нравится ее экологическая повестка, к тому же, эта компания считается самой закредитованной среди нефтяников. (Я бы могла многое что о ней написать, но делать этого не буду).

Ну, и последним, пожалуй, в списке идет ​$SBER . Возможно, этот выбор кого-то удивит, но для себя приняла решение никогда сюда не заходить. Просто не люблю этого эмитента, хотя у 90% торгующих он есть в портфелях.

Из указанного списка ранее торговала Роснефть и Эталон (про последнего не сразу поняла, чей он). Но, как видите, больше эти акции не торгую.

А у вас есть стоп-лист акций, которые вы никогда не купите? Делитесь в комментариях ✍🏼

Рынок акций прервал 19-недельную серию падений.
ЦБ РФ продолжил снижение ключевой ставки — до 14% годовых.

📊 Инфляция
С 13 по 20 июля рост потребительских цен сохранился на уровне 0,17%. Годовая инфляция к 20 июля увеличилась до 5,84%.

🏛 Регуляторика
Банк России снизил ключевую ставку до 14%.
Минфин приостановил аукционы ОФЗ для стабилизации рынка.
Плановые ремонты сибирских заводов перенесены на осень для обеспечения достаточного предложения нефтепродуктов.
ЕС утвердил 21-й пакет санкций, затронувший 32 банка, Мосбиржу, АФК Систему, Селигдар и ряд танкеров.

🏆 Топ событий недели

Русагро $RAGR
Совет директоров неожиданно рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 г., акции взлетели почти на 40%.

ЕвроТранс $EUTR
Котировки отскочили на 102% после запрета коротких продаж, но в тот же день компания допустила очередной техдефолт — готовится иск о банкротстве.

Ozon $OZON
Потерял 12% за неделю на фоне новостей вокруг WB.
Мосбиржа начала торги премиальными опционами на акции Ozon.

ИКС 5 $X5
Приобрел бизнес по дистрибуции алкоголя.

МТС Банк $MBNK
Приобрел платежный сервис KD Pay.

Сбер $SBER
Увеличил долю в IVA Technologies.

Газпром $GAZP
Разместил облигации на 50 млрд руб.

Софтлайн $SOFL
ЦБ установил факт инсайдерской торговли акциями компании в 2024 г.

ДОМ.РФ и ВТБ $DOMRF $VTBR
На отскоке рынка быстро закрыли дивидендные гэпы — за 3–5 дней.

АФК Система и Селигдар $SELG $AFKS
Попали под 21-й пакет санкций ЕС.

📉 Индексы
📈 IMOEX: +13,98% $IMOEX
📈 RGBI: +3,84% $RGBI
📈 RTS: +13,56%

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (35) 📈 Акции Яндекс ($YDEX) растут: +6.2% 📊 Объём торгов за день: 7,101,189,742 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Селигдар ($SELG) растут: +5.4% 📊 Объём торгов за день: 543,311,078 ₽ (2.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Артген ($ABIO) растут: +6.6% 📊 Объём торгов за день: 100,902,415 ₽ (3.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ГК Астра ($ASTR) растут: +12.5% 📊 Объём торгов за день: 1,614,097,150 ₽ (4.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Novabev Group ($BELU) растут: +6.5% 📊 Объём торгов за день: 266,328,832 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Аренадата ($DATA) растут: +5.8% 📊 Объём торгов за день: 60,048,478 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Эн+ ($ENPG) растут: +7.8% 📊 Объём торгов за день: 464,424,381 ₽ (2.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Россети ($FEES) растут: +9.6% 📊 Объём торгов за день: 444,403,898 ₽ (3.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Фикс Прайс ($FIXR) растут: +6.1% 📊 Объём торгов за день: 178,950,759 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ГТМ ($GTRK) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 12,217,696 ₽ (0.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Интер РАО ($IRAO) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 936,494,554 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Яковлев ($IRKT) растут: +6.7% 📊 Объём торгов за день: 111,544,000 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции IVA Technologies ($IVAT) растут: +17.9% 📊 Объём торгов за день: 967,037,228 ₽ (6.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ЛСР ($LSRG) растут: +5.7% 📊 Объём торгов за день: 82,580,614 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ММК ($MAGN) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 2,270,115,702 ₽ (2.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции МТС-Банк ($MBNK) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 117,408,808 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Мать и Дитя ($MDMG) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 266,448,750 ₽ (2.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Мосбиржа ($MOEX) растут: +6.5% 📊 Объём торгов за день: 3,123,889,808 ₽ (2.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции МТС ($MTSS) растут: +5.8% 📊 Объём торгов за день: 1,737,523,200 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции НКХП ($NKHP) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 20,545,920 ₽ (2.2x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции НЛМК ($NLMK) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 1,759,457,803 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Positive Technologies ($POSI) растут: +6.8% 📊 Объём торгов за день: 907,978,590 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Русагро ($RAGR) растут: +40.6% 📊 Объём торгов за день: 6,913,122,346 ₽ (13.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Ренессанс Страхование ($RENI) растут: +6.3% 📊 Объём торгов за день: 93,583,215 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Ростелеком ($RTKM) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 518,894,688 ₽ (2.0x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Самолёт ($SMLT) растут: +9.4% 📊 Объём торгов за день: 10,013,135,733 ₽ (3.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Совкомбанк ($SVCB) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 2,074,834,898 ₽ (2.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ТГК-14 ($TGKN) растут: +7.1% 📊 Объём торгов за день: 69,245,040 ₽ (2.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ТМК ($TRMK) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 182,777,822 ₽ (0.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ОАК ($UNAC) растут: +9.0% 📊 Объём торгов за день: 92,394,024 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Юнипро ($UPRO) растут: +7.7% 📊 Объём торгов за день: 320,204,000 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции ВКонтакте ($VKCO) растут: +5.6% 📊 Объём торгов за день: 2,295,986,422 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Все Инструменты ру ($VSEH) растут: +8.8% 📊 Объём торгов за день: 119,776,511 ₽ (3.9x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Whoosh ($WUSH) растут: +6.5% 📊 Объём торгов за день: 568,694,850 ₽ (1.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции GloraX ($GLRX) растут: +8.2% 📊 Объём торгов за день: 61,512,230 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.)

📉 Рынок
IMOEX прибавил 3,9% и закрылся на 2078,8 пункта, продолжая вчерашний импульс. Объём торгов подскочил до 131,5 млрд рублей — это серьёзный всплеск активности $MOEX $IMOEX

📊 Облигации
Индекс RGBI взлетел на 1,92% до 112,57 пункта — долговой рынок тоже отскочил от годовых минимумов. $RGBI

📈 Лидеры роста
• Соллерс +57,00% $SVAV
• ИВА +26,45% $IVAT
• ЭсЭфАй +25,00% $SFIN

📉 Лидеры падения
• ЕвроТранс −13,10% $EUTR
• Делимобиль −2,95% $DELI
• ТМК −2,12% $TRMK

🔍 Разбор полётов
Сегодняшний рост я бы назвал эмоциональным продолжением вчерашнего разворота. Настоящий фейерверк устроили бумаги третьего эшелона.

Соллерс взлетел, обновив трёхмесячные максимумы, и хотя к закрытию скорректировался, плюс в 57% выглядит солидно. При этом никаких корпоративных новостей не было.
Похожая картина в ИВА и ЭсЭфАй: эти бумаги просто отскакивают от дна, подогретые общим позитивом.
Долго ли это продлится? Не уверен.

На другом полюсе — ЕвроТранс, который после вчерашнего удвоения закономерно откатился на 13% на фоне очередного тех. дефолта
Делимобиль и ТМК тоже скорректировались.

Меня настораживает свежая макростатистика. Инфляционные ожидания населения в июле подскочили до 14,7% — это максимальный уровень с начала года. Такой скачок связывает руки ЦБ: риски повышения ставки только растут.

МТС Банк приобрёл 51% в сервисе KD Pay, усиливая позиции на рынке платежей. $MBNK
FESCO установила рекорд по импортным контейнерным перевозкам через Дальний Восток — +65% год к году. $FESH

У «Макса» от VK — лидерство по месячной аудитории в России: 86,2 млн пользователей.

Софтлайн объявил дату Дня инвестора — 27 августа, ждём отчёт по МСФО за полугодие. $SOFL

Роснефть — в 2025 году инвестировала 52,9 млрд руб. в проекты утилизации попутного газа, уровень утилизации по зрелым активам 92,2%. $ROSN

Европлан — новый бизнес в I полугодии вырос на 13% до 49,1 млрд руб., передано в лизинг около 14 тыс. единиц техники. $LEAS

Инкаб Холдинг — отгрузки кабеля за полугодие выросли на 14% до 41 490 км.

💬 Как думаете, закроется неделя в плюс?

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🚀 Восходящий тренд продолжается: IMOEX игнорирует инфляцию и рвется вверх

​

Российский рынок продолжает радовать инвесторов, закрепляя вчерашние успехи мощным импульсом. Индекс #IMOEX не просто демонстрирует силу, а переходит в фазу агрессивного роста: многие бумаги на рынке прибавили 10–15% и более за последние два дня. Только за сегодняшнюю сессию индекс взлетел более чем на 3.5%, вплотную приблизившись к отметкам 2073 пункта. Технически это означает возвращение на глобальный восходящий тренд 2008 года.

​

📊 Инфляционный сюрприз не сломил покупателей

Поразительно, что этому ралли не помешали даже свежие тревожные данные. Опрос регулятора показал, что инфляционные ожидания населения в июле резко подскочили с 12,4% до 14,7%, обновив максимумы текущего года. Завтра нас ждет финальная статистика по недельной инфляции перед ключевым и опорным заседанием Банка России. Ситуация выглядит слегка негативной, однако у рынка есть надежда: если ЦБ спишет этот всплеск на панику вокруг топливного кризиса (который постепенно сходит на нет) и сочтет его разовым эффектом, это станет крайне благоприятным исходом и зеленым светом для инвесторов.

​

🌍 Санкционная усталость и дипломатические сигналы

Дополнительным драйвером выступает сегодняшний внешний фон, способствующий росту. По данным СМИ, 21-й пакет санкций ЕС столкнулся с серьезными проблемами — из-за позиции Греции и растущих разногласий внутри блока Европа может и вовсе от него отказаться. И хотя публично политики заявляют, что об отмене ограничений речи не идет, кулуарные процессы говорят об обратном. Более того, появились новости о том, что в Баку состоялась встреча бывших высокопоставленных чиновников РФ и Германии, где обсуждались пути завершения конфликта. Геополитика по чуть-чуть начинает давать рынку необходимую передышку, конечно это не факторы к развороту, но хотя бы негативная повестка временно ушла.

​

⚖️ Риски перегрева перед решением ЦБ

В целом текущий отскок был ожидаем, но сейчас мы идем вверх слишком резво. С одной стороны, такой напор радует, с другой — возникает риск пережать с позитивным настроем перед пятничным заседанием ЦБ. Рынок ранее откровенно перебрал с негативом и заложил в цены слишком много страхов. Даже жесткая риторика регулятора не должна стать поводом для торможения. Однако, если безоткатный рост продолжится такими же темпами, индекс может просто споткнуться, откатиться и застопорить рост по факту оглашения ставки. Тем не менее, пространство для роста остается внушительным, а ближайшая зона сопротивления находится на отметках 2160–2180 пунктов.

​

🎯 Резюме по ситуации

Рынок доказывает свою силу, сметая на пути локальные инфляционные страхи. Основным топливом выступает тотальная техническая перепроданность прошлых недель и отсутствие явного негатива сверх того что уже отыграли. Главная задача сейчас — избежать перегрева до заседания ЦБ. Если регулятор даст понятный ориентир без шоковых сценариев, у индекса Мосбиржи есть все шансы окончательно закрепиться выше глобальных трендовых линий и продолжить движение к новым целям.

​

📰 Корпоративные события

$LEAS Европлан - Новый бизнес за I полугодие 2026 года вырос на 13% и составил 49,1 млрд руб.

$MBNK МТС Банк - Приобретает платёжный сервис KD Pay, на основе которого запустит собственный сервис оплаты покупок и участия в программах лояльности.

🟣 События:

​$DOMRF

- Акции ДОМ. РФ закрыли дивгэп за 2 торговых дня

- ДОМ.РФ 30 июля — финрезы 1П2026

​$MBNK

МТС Банк приобретает платёжный сервис KD Pay

На его основе банк запустит собственный сервис оплаты покупок и участия в программах лояльности.

​$CHMF ​$MAGN ​$NLMK

Темпы падения потребления стали в России замедляются — Коммерсантъ

Темпы падения спроса на сталь в России по итогам полугодия замедлились за счет инфраструктурных проектов и госпрограмм, отметили в «Северстали». По оценкам компании, за шесть месяцев внутреннее потребление металла упало на 7,5% год к году.

Но роста спроса аналитики не ожидают как минимум до четвертого квартала 2027 года.

Сводный индекс цен на черные металлы в России вырос более чем на 20% с мартовских минимумов, до 850 пунктов

Но по итогам 2кв2026 у металлургов ситуация не улучшится, т.к из-за высокой ставки снижается спрос.

Ситуация вероятнее всего улучшится во 2п2026 ближе к концу года, считает Аналитик Шпиона РЦБ

1️⃣ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РФ В ИЮЛЕ ПОДСКОЧИЛИ С 12,4% ДО 14,7%, МАКСИМУМА В ЭТОМ ГОДУ - ОПРОС ПО ЗАКАЗУ ЦБ

В наблюдаемой населением инфляции, по данным опроса ФОМ, изменения такими большими не были – она составили 15.1%, что близко к уровням предыдущих месяцев

2️⃣ ДВА НЕФТЯНЫХ ТАНКЕРА С САУДОВСКОЙ НЕФТЬЮ РАЗВЕРНУЛИСЬ В КРАСНОМ МОРЕ И НАПРАВИЛИСЬ В СУЭЦ — RTRS

3️⃣ Трамп отклонил предложение Катара и Пакистана о прекращении огня на десять дней с Ираном,

— «The Jerusalem Post».

4️⃣ Прямые попадания в Бахрейне

5️⃣ Совет министров Кувейта заявил, что агрессия со стороны Ирана привела к пожарам и серьезным повреждениям критически важной инфраструктуры по всей стране.

Столбы дыма, поднимающиеся над Кувейтом, видны из Ирака после удара КСИР

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 19 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,4%.

​$SMLT

второй по обороту торгов внутри дня, 10,6 млрд рублей и в зеленой зоне на 14%.

​$GAZP

третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,8 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,78%.

​$VTBR

четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 9 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,9%.

​$T

пятое место по обороту торгов внутри дня, 8 млрд рублей и в зеленой зоне на 3,5%.

​$LKOH

шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 7 млрд рублей и в красной зоне на 0,2%.

​$PLZL

седьмое место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 6,9 млрд рублей, в зеленой зоне на 8,4%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Сегодняшняя таблица взлёта экономики $MBNK $OZON $FIXR $GAZP

На фоне рынка экономики сейчас идет инфляция и реструктуризация аналитики инвестиций акций 📉(📈) и фондов , сейчас глобальная перемена в финансовой экономике и в финансовой сфере$VTBR $T $SBERP $FIXR $GAZP $OZON $SVCB $MBNK $RU000A109TJ6

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (8) 📈 Акции Сбербанк ($SBER) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 28,744,984,216 ₽ (2.3x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Элемент ($ELMT) растут: +5.7% 📊 Объём торгов за день: 4,024,870 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Россети ($FEES) растут: +5.3% 📊 Объём торгов за день: 225,641,063 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции РусГидро ($HYDR) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 179,383,104 ₽ (2.1x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции МТС-Банк ($MBNK) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 122,770,159 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Сбербанк АП ($SBERP) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 3,727,032,370 ₽ (3.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Транснефть АП ($TRNFP) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 2,622,972,534 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Все Инструменты ру ($VSEH) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 78,317,364 ₽ (2.9x от среднего за 30 дн.)

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (17) 📉 Акции Аэрофлот ($AFLT) падают: -19.8% 📊 Объём торгов за день: 1,602,953,488 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Аптечная сеть 36,6 ($APTK) падают: -6.1% 📊 Объём торгов за день: 7,199,476 ₽ (0.9x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Банк Санкт-Петербург ($BSPB) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 560,197,980 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Делимобиль ($DELI) падают: -5.5% 📊 Объём торгов за день: 11,571,054 ₽ (0.9x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ЭЛ-5 Энерго ($ELFV) падают: -5.3% 📊 Объём торгов за день: 10,717,245 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Норильский Никель ($GMKN) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 4,067,085,123 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции МТС-Банк ($MBNK) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 79,128,050 ₽ (1.1x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Мать и Дитя ($MDMG) падают: -6.3% 📊 Объём торгов за день: 180,292,823 ₽ (1.5x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции МВидео ($MVID) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 41,195,955 ₽ (1.1x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Новатэк ($NVTK) падают: -5.6% 📊 Объём торгов за день: 4,066,197,415 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Фосагро ($PHOR) падают: -5.6% 📊 Объём торгов за день: 500,358,726 ₽ (1.0x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Русснефть ($RNFT) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 572,078,698 ₽ (1.2x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Сургутнефтегаз АП ($SNGSP) падают: -5.2% 📊 Объём торгов за день: 1,374,988,367 ₽ (1.3x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Совкомбанк ($SVCB) падают: -6.2% 📊 Объём торгов за день: 1,308,138,340 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Икс 5 ($X5) падают: -5.2% 📊 Объём торгов за день: 2,307,898,236 ₽ (1.1x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции GloraX ($GLRX) падают: -5.6% 📊 Объём торгов за день: 11,638,532 ₽ (0.4x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ДОМ РФ ($DOMRF) падают: -5.0% 📊 Объём торгов за день: 882,012,435 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.)

🔔 Серьёзные изменения в цене акций (6) 📉 Акции ГТМ ($GTRK) падают: -10.8% 📊 Объём торгов за день: 34,564,722 ₽ (1.9x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Jet Lend ($JETL) падают: -5.7% 📊 Объём торгов за день: 592,084 ₽ (1.4x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Лента ($LENT) падают: -6.4% 📊 Объём торгов за день: 180,452,800 ₽ (1.8x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции МТС-Банк ($MBNK) падают: -9.0% 📊 Объём торгов за день: 176,360,708 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Полюс Золото ($PLZL) падают: -10.7% 📊 Объём торгов за день: 9,785,409,667 ₽ (3.5x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ЭсЭфАй ($SFIN) падают: -5.1% 📊 Объём торгов за день: 74,731,848 ₽ (1.1x от среднего за 30 дн.)

📉 Рынок
Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на 2145,65 пункта (−1,88%). $MOEX $IMOEX

📊 Облигации
Индекс RGBI после трёхдневного отскока снова ушёл в небольшой минус. Недельная инфляция на уровне 0,31% не добавляет уверенности. $RGBI

📈 Лидеры роста
• ЮГК +3,97% $UGLD
• Мосэнерго +3,21% $MSNG
• Соллерс +2,00% $SVAV

📉 Лидеры падения
• Полюс −11,20% $PLZL
• МТС Банк −9,00% $MBNK
• Лента −6,00% $LENT

🔍 Разбор полётов
Oбъёмы на основной сессии рухнули до 53 млрд рублей после всплесков в начале недели, а свеча закрылась в нижней части диапазона. Это говорит о том, что покупатель пока не готов брать инициативу.

Пока Кремль молчит о звонке Путина–Трампа, а визит спецпредставителей США остаётся неопределённым.

Тяжеловесы тянут индекс вниз. Газпром продолжил сползать к уровням 2008 года без видимых фундаментальных причин.
Сбербанк снижается в ожидании дивидендного гэпа, и дополнительное давление оказывает память о недавней продаже пакета J.P. Morgan с большим дисконтом.
ЛУКОЙЛ, напротив, удерживается в символическом плюсе благодаря подорожавшей нефти. $GAZP $SBER $LKOH

Полюс потерял более 38% за неделю после рекомендации менеджмента приостановить дивиденды до 2030 года. На этом фоне часть денег перетекла в ЮГК, которая сегодня в лидерах роста. $PLZL $UGLD

Московская биржа с 14 июля увеличивает время торгов на срочном рынке до 17 часов, что может привлечь дополнительную ликвидность.
Софтлайн продолжает байбэк — за неделю выкуплено 1,2 млн акций, что сигнализирует о вере менеджмента в текущие уровни. $SOFL
Мечел — АКРА понизило кредитный рейтинг до BBB+(RU) с негативным прогнозом. $MTLR
IVA Technologies — НКР подтвердило рейтинг A-.ru и улучшило прогноз до позитивного. $IVAT

💬 Индекс у критической черты. Ваша ставка: пробой тренда 2008 года или разворот от него?

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

Рынок акций завершает неделю вблизи минимальных значений года. Внешний фон не даёт поводов для разворота, а внутренние истории — от дивидендных гэпов до затянувшегося падения золотодобытчика — лишь усиливают давление.

🥇 «Полюс» под дополнительным давлением

Акции «Полюса» $PLZL продолжили снижение и в пятницу. К 17:00 бумаги теряют около 8%, оставаясь одной из самых слабых позиций на рынке. Совет директоров компании принял к сведению рекомендацию менеджмента приостановить дивидендные выплаты до 2030 года — решение, которое рынок продолжает негативно переоценивать после обвала в понедельник более чем на 20%. Фокус компании на масштабных инвестпроектах, включая «Сухой Лог», теперь надолго выводит бумагу из числа дивидендных историй.

📊 Аутсайдеры и лидеры дня

Наиболее заметное падение среди ликвидных бумаг показывают МТС Банк (из-за дивгэпа) -9% и Лента -6% $MBNK $LENT

С другой стороны, рост носил точечный характер. Лучше рынка выглядят ЮГК, Мосэнерго, Соллерс, прибавляя более 2%. $UGLD $MSNG $SVAV
Однако ни один из этих подъёмов не смог вытянуть индекс в положительную зону: к середине дня волатильность остается низкой, а рынок держится вблизи годовых минимумов.

📈 Рынок облигаций продолжает восстанавливаться

Индекс RGBI рос четвёртую сессию подряд и поднимался чуть выше 114 пунктов. Это самое продолжительное восстановление за последние недели. Постепенно волна позитива угасла, и сейчас индекс торгуется чуть ниже вчерашнего закрытия, на 113,33 пунктах -0,09% Частные инвесторы, согласно статистике Мосбиржи за июнь, вложили в облигации рекордные 231 млрд рублей, что подтверждает высокий интерес к долговому рынку на фоне ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. $RGBI

🕐 Срочный рынок расширяет часы

С 14 июля торговый день на срочном рынке Мосбиржи станет длиннее на два часа за счёт добавления утренней сессии. Новое расписание: аукцион открытия в 06:50, торги с 07:00 до 10:00 (утренняя сессия), затем основная сессия с 10:00 до 19:00 и вечерняя — с 19:00 до 23:50. Общее торговое время составит 17 часов. Также будут запущены новые фьючерсы на нефть марки WTI, а с 18 июля контракты на валютные пары станут доступны на дополнительной сессии выходного дня. $MOEX $IMOEX

💬 Как вы оцениваете перспективы рынка акций после этой недели? Считаете ли текущий момент подходящим для наращивания позиций в ОФЗ?

📉 Акции МТС-Банк ($MBNK) падают: -7.4% 📊 Объём торгов за день: 164,748,356 ₽ (2.6x от среднего за 30 дн.)