OKEY
OKEY
Быстрая аналитика по сектору продуктового ритейла, с целью понять, есть ли интересные истории на текущий момент. Начнем с чистой прибыли (график), ведь она является целью бизнеса. На графике за 10 лет видим следующую историю:
$MGNT - крайне волатильный, при этом спустя 10 лет результат ниже, чем был. Никакого впитывания инфляции тут нет;
$X5 - явный лидер, за 10 лет чистая прибыль выросла почти в 10 раз;
$LENT - без качественных результатов ранее и с падением после 2020 года, но резкой динамикой в последний год;
$OKEY - всё время болтается на дне, без какой-либо динамики.
Отмечаю для себя интересными Пятерку - как стабильно растущую историю, плюс Ленту - как потенциальный разворот ситуации. Посмотрим на операционные результаты последнего года (таблица 1), есть ли тут что интересное? Видим взрывной рост Ленты на фоне приобретения сети "Монетка" с перспективой продолжения за счет покупки сети "Улыбка радуги" и снова Пятерочку. В таком случае пора оценить мультипликаторы (таблица 2), вдруг и стоят эти лидеры сильно дорого? Или есть какие-то неприятные моменты с финансовым состоянием.
Что имеем в итоге:
Магнит - выглядит не лучшим образом, кроме того есть вопросы к корпоративному управлению и отношению к миноритариям. Из потенциальных факторов переоценки: есть казначейский пакет, погашение которого сделает Магнит самым дешевым в секторе, плюс по графику бумага сильно отпадала и пришла в зону своей поддержки. Спекулятивно выглядит интересно.
Пятерка - явный лидер в секторе со стабильным результатом. Из факторов переоценки: после особого дивиденда возможна вторая высокая выплата в соответствии с див.политикой. В минус можно отнести предстоящий высокий капекс и ситуацию на графике, где бумага находится на хаях, что будет подталкивать к фиксации позиции при общей корректировке рынка. Так же сегодня увидели снижение чистой прибыли за 1 квартал на фоне снижения маржинальности, которая сжимается уже 2 квартала подряд.
Лента - восстановление бизнеса. Компания не планирует пока выплату дивидендов, но потенциально может дать доходность выше стабильной Пятерки за счет переоценки самой акции.
Окей - пока не внушает надежды на хорошее будущее. Сейчас в компании происходят достаточно непонятные корп. действия, результат которых не прогнозируется, но вероятнее всего никакой.
Спекулянтам - Магнит, любителям компаний роста - Ленту, предпочитающим инвестиционный подход - Х5, а фанатам казино - Окей. Как-то так)))
1️⃣ ЦИАН $CIAN показал рост выручки и прибыли за 2024 год и до конца года решит, платить ли дивиденды.
Компания завершила обмен расписок на акции, 3 апреля начнутся торги на Мосбирже под тикером $CNRU и стартует buyback до 3 млрд ₽.
В IV квартале 2024 года выручка выросла на 5% до 3,4 млрд ₽, скорр. EBITDA — на 21% до 908 млн ₽. Основной рост дал ключевой бизнес, реклама выросла, ипотечный сегмент просел. Прибыль — 789 млн ₽.
2️⃣ Акции "Новабев Групп" $BELU выросли на 8,6% на новости о возможном IPO розничной сети Винлаб. Сеть выросла до 2041 магазина, выручка группы в 2024 году — рекордные 135,5 млрд ₽ (+16%), чистая прибыль — 4,6 млрд ₽.
3️⃣ "О’Кей" $OKEY в 2024 году вышел в плюс: прибыль по МСФО — 1,99 млрд ₽ против убытка годом ранее.
EBITDA выросла на 20% до 20,5 млрд ₽, выручка — на 5,5% до 219,4 млрд ₽.
Чистый долг сократился на 10,6%.
В декабре компания решила продать бизнес гипермаркетов российскому менеджменту.
4️⃣ МКАО "Хэдхантер Груп ПиЭлСи" начинает принудительную конвертацию АДР в акции МКАО.
Это часть упрощения структуры HH.
Держатели АДР могут подать заявление на конвертацию с 7 апреля по 5 августа 2025 года.
Акции и АДР МКАО сейчас не торгуются.
HH завершает реструктуризацию и перевела кипрскую HeadHunter Group Plc в российскую юрисдикцию.
На Мосбирже торгуется МКПАО "Хэдхантер" $HEAD
5️⃣ "Алроса" $ALRS с 1 апреля приостанавливает добычу на нерентабельных месторождениях в Якутии — Хара-Мас, Очуос и с 15 июня — Верхне-Мунское.
Объекты сохранят в режиме "горячей консервации".
Это позволит сэкономить 9 млрд ₽ в год.
Решение связано со спадом на мировом рынке алмазов.
6️⃣ Прибыль КАМАЗа $KMAZ по МСФО в 2024 году упала в 28 раз — до 731 млн ₽ против 20,4 млрд ₽ годом ранее.
Причины — рост процентных расходов и повышение ставки налога на прибыль до 25%.
EBITDA составила 33,6 млрд ₽, выручка — 393,7 млрд ₽.
Под санкциями компания продолжает импортозамещение и модернизацию.
За год выпущено 54,6 тыс. единиц техники — на 3% больше, чем в 2023 году.
7️⃣ С 1 апреля Сбер $SBER запустил инвестиции в золото через ЦФА с доходом.
Один ЦФА привязан к цене 1 г золота, инвестор получает 3% годовых и может заработать на росте золота и курса доллара.
Погашение — 15 апреля 2026 года.
Покупка от 1 до 30 тыс. ЦФА, доступно всем без статуса квалифицированного инвестора. Заявки принимаются до 15 апреля.
8️⃣ "ЕвроТранс" $LEAS в 2024 году увеличил прибыль по МСФО на 7,4% до 5,5 млрд ₽, выручку — на 47,7% до 187,3 млрд ₽, EBITDA — до 17,2 млрд ₽.
Основной рост — за счёт оптовых продаж и электропроекта.
В 2024 году открыты 2 новые АЗС, 4 строятся, 45 оснащены электрозарядками.
Дивиденды за год могут составить 28,3 ₽ на акцию против 26,5 ₽ в 2023 году.
Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅
1️⃣ "Сбер" $SBER занял 22-е место среди самых дорогих банковских брендов Европы и 78-е в мире по версии Brand Finance.
Стоимость бренда выросла до $4,8 млрд.
В России "Сбер" остаётся лидером, а ВТБ попал на 263-е место в мировом рейтинге.
2️⃣ Акционеры ритейлера "О’кей" $OKEY одобрили перевод компании из Люксембурга в Россию — она будет зарегистрирована в Калининграде как МКПАО "О’кей Груп".
Бизнес-процессы и работа магазинов не изменятся. Все расписки компании станут акциями нового юрлица в соотношении 1:1 и продолжат торговаться на Мосбирже и AIX.
После объявления бумаги подорожали на 13%. Сеть включает 77 гипермаркетов и 224 дискаунтера "Да!".
3️⃣ СД "ЛУКОЙЛа" $LKOH рекомендовал итоговые дивиденды за 2024 год в размере 541 ₽ на акцию.
С учётом уже выплаченных 514 ₽ за девять месяцев, общий дивиденд составит 1055 ₽ на акцию.
Дата фиксации — 3 июня 2025 года. Выплаты основаны на свободном денежном потоке.
Годовое собрание акционеров назначено на 15 мая, при необходимости повторное состоится 16 мая.
4️⃣ В 2024 году винодельня "Юбилейная" из группы "Абрау-Дюрсо" $ABRD ушла в убыток 72 млн ₽ по РСБУ, несмотря на рост выручки на 36% до 1,38 млрд ₽.
Основная причина — увеличение себестоимости на 41%, что привело к валовому убытку почти 391 млн ₽.
Сопутствующая агрофирма также снизила прибыль втрое до 51 млн.
"Юбилейная" была куплена в 2020 году вместе с виноградниками на Тамани, сейчас выпускает до 25 млн бутылок вина в год и развивает собственный питомник саженцев.
5️⃣ Акции "ФосАгро" $PHOR подскочили после заявления США о помощи России в экспорте удобрений и обеспечении безопасности в Черном море.
Компания — лидер по производству фосфорных удобрений в Европе.
6️⃣ Россия требует от Shell €1,5 млрд за поставки газа "Газпрома" $GAZP в 2022 году.
Деньги могут списать с замороженной компенсации за долю Shell в проекте "Сахалин-2", из которого компания ушла.
7️⃣ ГК "Элемент" $ELMT увеличила выручку за 2024 год до 44 млрд ₽ (+23%), прибыль — до 8,3 млрд (+56%).
Инвестиции в развитие составили 22 млрд ₽, включая расширение производства и запуск серийного выпуска российских микроконтроллеров.
8️⃣ VK $VKCO запускает бета-версию платформы Max — мессенджера с возможностью звонков, голосовых сообщений и отправки файлов до 4 ГБ.
В будущем сервис могут дополнить госсервисами, превратив в аналог китайского WeChat.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
