$OKEY

Группа отчиталась за 1 половину 25-го. Взглянем на отчет:

🛫 Общая выручка выросла на 3,8% до 109,6 млрд руб.

Это в основном за счёт:

1) роста l-f-l выручки (+3,2%)

2) роста l-f-l среднего чека (+6,5%)

Хотя трафик немного просел (–3,1%).

🔎 Посмотрим по сегментам:

👉 Гипермаркеты «О’кей» прибавили 1,6%, выручка составила 70,5 млрд руб. — вытащил их рост среднего чека (+6%).

👉 Дискаунтеры «Да!» выросли мощнее — +11,2% до 39,1 млрд руб.. Здесь помогло расширение торговых площадей (+3,3%), запуск 7 новых магазинов, а также рост среднего чека (+9,8%) и l-f-l выручки (+9,4%).

💵 Валовая прибыль подросла на 7,3% до 25,9 млрд руб., маржа улучшилась с 22,9% до 23,7%.

💰Операционная прибыль выросла на 11,3% до 4,5 млрд руб., рентабельность поднялась с 3,8% до 4,1%. Такой эффект достигнут за счет сдержанного роста общехозяйственных, комм. и административных расходов: 4,3% против роста валовой в 7,3%.

🏦 Финансовые расходы увеличились на 6,7% до 4,2 млрд руб. — главная причина рост кредитных платежей на 27,4% (до 5,5 млрд руб.) из-за более высоких ставок.

🤩 Несмотря на это, чистая прибыль почти УТРОИЛАСЬ и составила 223 млн руб.

Из корпоративных событий:

💡ждут закрытия сделки по продаже гипермаркетов «О’кей» менеджменту (примерно конец 2025 – начало 2026), но условия пока неизвестны;

💡акционеры одобрили редомициляцию из Нидерландов на остров Октябрьский — это позволит компании снова платить дивиденды.

Вижу здесь определенную идею. Углубляюсь в детали

Что думаете?

#Ритейл #идея #трейд

Разбираемся, как обстоят дела у компаний из сектора, чьи акции торгуются на Мосбирже 👇

📊 Расстановка сил после первого полугодия

🛒 X5 Group остается неоспоримым королем с выручкой 2,24 трлн рублей за полугодие. Но чистая прибыль упала на 21% до 42,4 млрд рублей. При этом компания сохраняет лучшую в отрасли маржинальность по EBITDA на уровне 9,1%

🛒 Магнит переживает настоящий кризис — при выручке 1,67 трлн рублей прибыль рухнула на 70% до жалких 6,5 млрд рублей. Виновник катастрофы — долговая нагрузка и процентные расходы, пожирающие треть операционной прибыли

🛒 Лента демонстрирует впечатляющий рывок с ростом выручки на 24,3% до 514 млрд рублей и увеличением прибыли на 44,5%. Секрет успеха — агрессивная экспансия через поглощения и открытие 506 новых «магазинов у дома»

🛒/🛒 Аутсайдеры — O'Key (+3,8%) и Fix Price (+4,5%) — явно отстают от темпов роста рынка, что сигнализирует о структурных проблемах их бизнес-моделей

💡 Новые горизонты бизнеса

Главный тренд 2025 года — взрывной рост дискаунтеров. X5 демонстрирует почти двукратный рост выручки сети «Чижик», а O'Key показывает рост EBITDA дискаунтеров «ДА!» на 23,3%. Этот формат идеально попадает в настроения рационализации потребления

Параллельно компании всё ещё делают ставку на «магазины у дома» — Лента открыла 506 таких точек за полугодие, а X5 продолжает экспансию «Пятёрочки» в новые регионы

🖥 Ещё одним полем борьбы стала онлайн-торговля. X5 наращивает цифровые обороты на 49% через Vprok ru и 5Post, интегрируясь с Ozon и развивая экспресс-доставку. Лента удивляет ростом собственных онлайн-сервисов на 51,9%, обрабатывая 23 тысячи заказов ежедневно

Магнит пытается не отставать с двукратным ростом онлайн-оборотов через «Магнит Маркет», но его доля онлайн-продаж остается скромной. Fix Price фокусируется лишь на программе лояльности, привлекшей 30,9 млн участников (+13,8%)

Также активно развиваются собственные торговые марки. X5 расширяет линейку «Красная цена», Лента — «365 дней», а Магнит инвестирует в собственное производство. Это позволяет увеличивать прибыльность и снижать зависимость от поставщиков

📈 Кто выиграет завтра

X5 Group $X5 остается самой стабильной ставкой — компания сочетает лидерство по масштабам с финансовой дисциплиной и способностью адаптироваться к новым трендам. Развитие цифровых бизнесов и дискаунтеров «Чижик» открывает новые точки роста

Лента $LENT выглядит самым динамичным игроком с впечатляющими темпами роста и потенциалом для новых поглощений. Акции штурмуют новые вершины, но вот сколько ещё будет продолжаться такой рост — вопрос открытый

Магнит $MGNT находится в критической точке — компании необходимо срочно решать проблему с долгом и рентабельностью. Поглощение «Азбуки Вкуса» может стать как спасением, так и дополнительным грузом

Fix Price $FIXR, как и O'Key $OKEY, пока демонстрируют общую устойчивость модели, но нуждаются в новых драйверах роста для дальнейшей конкуренции с крупными игроками

Понравился разбор? — 👍

📈 Акции O'KEY ($OKEY) растут: +6.7% #сильныйрост 📊 Объём торгов за день: 8,889,798 ₽ (1.9x от среднего за последние 30 дней)

📈 Акции O'KEY ($OKEY) растут: +5.6% #сильныйрост 📊 Объём торгов за день: 6,344,087 ₽ (1.3x от среднего за последние 30 дней)

Российские компании сегодня очень активно публикуют результаты за 6 месяцев 2025 года. Собрали для вас самые важные показатели 👇

⛽️ Газпромнефть $SIBN МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽1,77 трлн (-12,1% г/г) 📉

— Чистая прибыль ₽150,4 млрд (снижение в 2,2 раза г/г) 📉

🛒 FixPrice $FIXR МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽148,2 млрд (+4,5% г/г) 📈

— Чистая прибыль ₽3,9 млрд (-56% г/г) 📉

⚒ Мечел $MTLR МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽152,29 млрд (-26% г/г) 📉

— Убыток ₽40,51 млрд против убытка ₽16,68 млрд годом ранее

👔 HENDERSON $HNFG МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽10,81 млрд (+17% г/г)

— Чистая прибыль ₽0,96 млрд (-33% г/г)

🛒 Промомед $PRMD МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽12,97 млрд (+81,8% г/г)

— Чистая прибыль ₽1,41 млрд (рост в 279 раз г/г)

🏠 Эталон Групп $ETLN МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽77,41 млрд (+34,9% г/г)

— Чистый убыток ₽8,94 млрд (против убытка ₽1,4 млрд годом ранее)

💼 АФК Система $AFKS МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽616,78 млрд (+7,3% г/г)

— Чистый убыток ₽81,87 млрд (против прибыли ₽4 млрд годом ранее

🥇 Селигдар $SELG МСФО 1п 2025г:

— Убыток ₽2,15 млрд (–59% г/г)

— Выручка ₽28,4 млрд (+36% г/г)

💊 Озон Фармацевтика $OZPH МСФО 1п 2025г:

—Чистая прибыль ₽1,7 млрд (-11,5% г/г)

— Выручка ₽13,2 (+16% г/г)

🛒 О’КЕЙ $OKEY МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽109,6 млрд (+3,8% г/г)

— Валовая прибыль ₽25,9 млрд (+7,3% г/г)

🪓 Сегежа $SGZH МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽44,8 млрд (–8% г/г)

— Чистый убыток ₽15,92 млрд (+68% г/г)

🍅 Русагро $RAGR МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽167,7 млрд (+20,8% г/г)

— Чистая прибыль ₽5,16 млрд (+19,6% г/г)

🤱 Мать и Дитя $MDMG МСФО 1п 2025г:

— Выручка 19,2 млрд (+22,2% г/г)

— Чистая прибыль 5,06 млрд руб (+3,6% г/г)

💻 ИВА $IVAT МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽1,069 млрд (+0,9% г/г)

— Чистая прибыль ₽0,3 млрд (-38,4% г/г)

🏠 Самолет $SMLT МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽170,96 млрд (на уровне 2024г)

— Чистая прибыль ₽1,84 млрд (-61% г/г)

🏠 ПИК $PIKK МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽328,06 млрд (+23,9% г/г)

— Чистая прибыль ₽31,99 млрд (-21,6% г/г)

⛽️ ЛУКОЙЛ $LKOH МСФО 1п 2025г:

— Выручка ₽3,6 трлн (-16,9% г/г)

— Чистая прибыль ₽287,02 млрд (-51,4% г/г)

💬 Пишите в комментариях, на какие из отчётов вам хотелось бы взглянуть детальнее — сделаем подробные разборы!

📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Четверг 28.08 👔 День инвестора HENDERSON.Обсуждение финансовых результатов за I полугодие 2025 г. и операционных результатов за 7 мес. 2025 г. Трансляция для инвесторов (12:00 мск) $HNFG 📃 Ренессанс Страхование. Звонок для инвесторов и аналитиков (12:00 мск) $RENI 🏗 $ETLN - День инвестора Эталон Груп. Видеопрезентация (19:00 мск) Отчётность по МСФО за II кв. и I полугодие опубликуют: 💼 AFKS - АФК "Система" 🖥 $ASTR - Группа Астра (консенсус-прогноз аналитиков) 🖥 ELMT - Элемент 🏗 ETLN - Эталон Груп 🛒 FIXR - Фикс Прайс (+операционные результаты) 👔 HNFG - HENDERSON ⚡️ HYDR - РусГидро 🪨 $MTLR MTLRP - Мечел (+операционные результаты) 💊 PRMD - Промомед 📃 RENI - Ренессанс Страхование Опубликованные данные за 27.08 🥇 Отчетность Полюса по МСФО за 1п2025: — Выручка 309,8 млрд ₽ (+24.5% г/г) — EBITDA 224,1 млрд ₽ (+32% г/г) — Чистая прибыль 172,5 млрд ₽ (+32% г/г) — Совет директоров рекомендовал дивиденды 70,85 ₽ на акцию $PLZL ⛽️  Отчетность Газпром Нефти по МСФО за 1п2025: — Чистая прибыль 150,5 млрд ₽ (-54.2% г/г). — СД рекомендовал дивиденды 17,3₽ на акцию $SIBN ⛽️  Отчетность Татнефти по МСФО за 1п2025: — Чистая прибыль 58 млрд руб (-61% г/г) $TATN TATNP 🛴 Отчетность Whoosh по МСФО за 1п2025: — Чистый убыток 1,89 млрд ₽ (годом ранее прибыль 260 млн ₽). $WUSH — Компания тратит значительную часть выручки на обслуживание долга 🏦 Дом.РФ: ЦБ зарегистрировал проспект акций для IPO. 🥇Дочка МГКЛ может выкупить акции с рынка, при их падении ниже 2.5 ₽. Лимит — 3% до конца 2026 г. $MGKL 🛍 «Лента» хочет купить гипермаркеты «О’кей» $LENT $OKEY

Всем удачи и зелёных портфелей 💼

🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: Алроса ($ALRS) Объем: 3,202,697,344 ₽ (в 5.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.97% 🚨 Аномальный дневной объем: ЕвроТранс ($EUTR) Объем: 819,044,939 ₽ (в 5.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.09% 🚨 Аномальный дневной объем: O'KEY ($OKEY) Объем: 36,420,722 ₽ (в 9.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 12.10%

Рынок 4 дня подряд стоит в боковике, но пытается закрепляться все выше и выше, однако особого роста нет от слова совсем 

Сегодня открылись гэпом и с большей вероятность, завтра, послезавтра, гэп будет закрыт. Это -0,5% от даных значений. В итоге снова пару дней боковика, если не увидим новых интересных новостей 

В данный момент держимся толко на возможно понижение КС до 16%, иначе бы давно сходили в район 2760-2800, тем самым закрыли бы гэп на 2764. Понижение КС это исключительно позитив для компаний и будущих отчетов 

А вот переговоры снова тянут, но постепенный процесс вроде бы идет 

Ключевая поддержка это район 2860-2870, сопротивление район 2910-2915, все что выше, будет рост к 2950 и наоборот, все что ниже поддержки, уйдем к 2800 

Пока торгую спекулятивно в  интрадей небольшие объемы, но также набираю долгосрочно портфель 

Либо есть второй сценарий, если поспим на индикаторы и технику в целом и лично он более логичный, сегодня, завтра идем к 2950 и вот от туда корректируемся снова в район 2880, тем самым закрываем гэп

Плюс сегодня инфляция, я сомневаюсь что снова увидим отрицательную, так как минимум топливо подорожало и себестоимость товаров выросла, а там кто его знает  

Также пару интересных новостей за утро, отчет за 1 полугодие 2025 по МСФО $WUSH , где убыток -1.89 млрд руб, против прибыли +0.25 млрд руб, годом ранне и новости связанная с $LENT и $OKEY - Лента ведет переговоры о покупке ОКЕЙ, акции выросли в моменте порядка 20%

Индексы и валюта вчера👇

Мосбиржа -0,05%

RTS +0,15%

Юань +0,55% 

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

$IMOEX $MXU5 $MMU5

🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: O'KEY ($OKEY) Объем: 22,856,156 ₽ (в 6.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 7.67%

📈 Акции O'KEY ($OKEY) растут: +12.5% #сильныйрост 📊 Объём торгов за день: 5,369,000 ₽ (2.1x от среднего за последние 30 дней)

📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Среда 27.08 🥇 Полюс опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $PLZL СД Полюс; объявление дивидендов 🥇 ЮГК опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г. $UGLD 🛴 ВУШ Холдинг опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г. $WUSH ⛽️ Татнефть может опубликовать финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $TATN $TATNP 🛍 «Лента» хочет купить гипермаркеты «О’кей» $LENT $OKEY Опубликованные данные за 26.08 🏦 Московская Биржа финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 г. $MOEX Чистая прибыль по МСФО во II квартале составила 15 млрд ₽, против 19,5 млрд ₽ годом ранее 🛠 Все инструменты МСФО 1П2025 $VSEH •Рост выручки на 14% год к году, до 86,8 млрд ₽. •Рост валовой прибыли на 29% до 28,4 млрд ₽ •EBITDA (FRS 16) увеличилась на 26% до 7,4 млрд ₽. •Чистая прибыль составила 192 млн ₽, при этом прибыль второго квартала в размере 861 млн ₽ полностью компенсировала убытки первого квартала а Свободный денежный поток достиг 8 млрд ₽. •Сегмент В2В вырос на 25% год кгоду, СТМ и эксклюзивный импорт — на 36,6%. Средний чек вырос на 24,1%. 🌱 Акрон: МСФО 1П2025 $AKRN Чистая прибыль: 30.23 млрд руб (+62% г/г) 💸 Займер финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 г. $ZAYM •Процентные доходы увеличились на 6% до 5,3 млрд ₽ по сравнению с І кв 2025 •Общие административные расходы снизились на 6% по сравнению с І кв 2025 •Чистая прибыль выросла квартал к кварталу на 3% и составила 945 млн ₽ •СД Займера рекомендовал направить на выплату дивидендов 473 млн ₽, что составляет 4 ₽ 73 копейки на одну акцию и соответствует 50% чистой прибыли. Не представили информацию ⛽️ Газпром нефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 1 полугодие 2025 г. $SIBN Всем удачи и зелёных портфелей 💼

💭 Рассматриваем кейс О’КЕЙ через призму трансформации бизнес-модели...

💰 Финансовая часть

🏪 Окей является слабым игроком в своем сегменте и практически всегда занимал эту позицию. Основу компании составляют гипермаркеты, которые продолжают снижать ее показатели, несмотря на небольшой рост выручки и снижение трафика.

📛 Выручка в I кв 2025 года снизилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (после роста на 2,9% в предыдущем квартале). Во II квартале выручка вышла в небольшой плюс (+1,2%). Чистый долг вырос на 8,3 млрд рублей с начала года.

📊 За 2024 год общая выручка сети супермаркетов О'КЕЙ»и дискаунтеров ДА! выросла на 5,5%, достигнув отметки в 219,4 миллиарда рублей. Рост обусловлен увеличением чистой розничной LFL-выручки как в крупных магазинах формата «гипермаркеты», так и в дискаунтерах.

🧐 Валовая прибыль увеличилась на 7,9%, составив 51,4 миллиарда рублей, при этом валовая маржа достигла 23,4%. Это стало возможным благодаря эффективной работе с поставщиками и снижению уровня товарных потерь.

↗️ EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) показала значительный прирост — 20,3%, достигнув значения в 20,5 миллиарда рублей. Рентабельность по этому показателю возросла до 9,3%.

🆗 Особое внимание уделим дискаунтеру ДА!, чья совокупная выручка по результатам второго квартала продемонстрировала увеличение на 4,9%, достигнув отметки в 54,9 миллиарда рублей. По итогам полугодия этот показатель вырос на 3,8% относительно аналогичного периода прошлого года, составив 108,5 миллиардов рублей. Более заметный прирост показала розничная выручка, увеличившись на 11,2% и достигнув уровня 39,1 миллиарда рублей. Положительное влияние оказали такие факторы, как повышение LFL-продаж (демонстрирует динамику доходов в сравнимых торговых точках) на 9,4% и расширение розничной сети. Во втором квартале текущего года было открыто дополнительно три магазина.

🛣️ Редомициляция

👥 Акционеры компании на внеочередном собрании решили сменить юридический адрес компании с Люксембурга на Россию. После прохождения необходимых юридических процедур организация будет официально зарегистрирована в Калининградской области как международная компания публичное акционерное общество «О'Кей Груп». До завершения процесса перехода компания сохранит статус люксембургской структуры.

👨‍💼 По заявлению руководства, смена юрисдикции не повлияет на текущую работу розничных сетей и дочерних предприятий группы. Ранее сообщалось, что все существующие акции компании останутся действительными в новой структуре на прежнем основании один к одному.

📌 Итог

💣 Кредитоспособность компании сопоставима с показателями М.Видео, и риски здесь значительны, первые два квартала не дали улучшения ситуации. хотя наблюдалось улучшение показателей в прошлом году.

🧐 Дефолт маловероятен, хотя уровень задолженности высок, но компания способна справляться с обязательствами, фактически работая ради своих кредиторов. Примерно 100% или немного больше операционной прибыли направляется на уплату процентов по долгам.

😎 Переезд — важный фактор, но не может являться идеей. Хотя котировки, конечно, могут подскочить.

🎯 ИнвесВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - оценивая перспективы компании в долгосрочной перспективе, становится ясно, что пока оснований для паники у инвесторов нет.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - торговая сеть сталкивается с серьёзными финансовыми трудностями, связанными с накопившейся задолженностью. Сейчас это слабый игрок сегмента, который продолжает постепенно утрачивать свои позиции и влияние.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Дискаунтер «ДА!» поддерживает материнскую компанию, демонстрируя стабильный рост продаж даже на фоне ухудшения общих финансовых результатов всей группы. Увеличение числа магазинов и динамика LFL-продажи позволяют компенсировать слабые результаты гипермаркетов.

⭐ Поддержите своими лайками.

$OKEY #OKEY #Окей #Ритейл #Дискаунтер #Бизнес #Торговля #Инвестиции #Финансы #Стратегия

🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: Башнефть ($BANE) Объем: 155,787,918 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.62% 🚨 Аномальный дневной объем: Циан ($CNRU) Объем: 1,378,837,799 ₽ (в 9.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 7.09% 🚨 Аномальный дневной объем: МТС-Банк ($MBNK) Объем: 393,328,272 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.77% 🚨 Аномальный дневной объем: O'KEY ($OKEY) Объем: 10,562,180 ₽ (в 4.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.50% 🚨 Аномальный дневной объем: Сегежа ($SGZH) Объем: 1,104,767,814 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.05%

🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: O'KEY ($OKEY) Объем: 8,676,528 ₽ (в 3.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.41%

📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Пятница Мосбиржа устанавливает новый шаг цены по списку ценных бумаг, в том числе ао НоваБев Групп, ао ВИ .ру 🍾 $BELU 🛠 $VSEH 🏦 Мосбиржа установит новый размер стандартного лота для акций Сбербанк ао и Сбербанк ап $SBER $SBERP 🏦 Московская биржа отчитается об оборотах за июль 2025 г. $MOEX 🛡 $POSI - Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г. Опубликованные данные за 31.07 🏦 Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 6 месяцев 2025 г. выросла на 1,2%, до 280,4 млрд ₽ $VTBR Максимальный объем готовящейся допэмиссии ВТБ составит 1.264 млрд обыкновенных акций Открытая подписка. Также ВТБ может увеличить капитал в рамках допэмиссии на 63.2 млрд ₽ Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг: . 👩‍⚕️ Мать и дитя: операционные результаты 1П2025 $MDMG Общая выручка: 19.26 млн ₽ (+22.2% г/г) 🏦 Мосбиржа: РСБУ 1П2025 $MOEX Чистая прибыль: 81.2 млрд ₽ (+19.7% г/г) 🛍 ОКЕЙ: РСБУ 1П2025 $OKEY Выручка: 108.5 млрд ₽ (+3.8% г/г) ⛽️ Новатэк: РСБУ 1П2025 $NVTK Выручка: млрд ₽ (+0.7% г/г) Чистая прибыль: 25.99 млрд ₽ (-75.9% г/г) 🏗 ПИК: РСБУ 1П2025 (если что, то ниже просто цифры, лучше смотреть МСФО) $PIKK Выручка: 34.2 млрд ₽ (+69% г/г) Чистая прибыль: 35.5 млрд ₽ (после прибыли в 2.6 млрд ₽ годом ранее) Не представили информацию: 💻 СД Яндекс; объявление дивидендов (предложение менеджмента 80₽ по итогам I полугодия) $YDEX 🎺 ВОСА ТМК; о реорганизации ПАО «ТМК» в форме присоединения; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций $TRMK Всем удачи и зелёных портфелей 💼

📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Четверг 31.07 🏦 ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г. $VTBR 💻 СД Яндекс; объявление дивидендов (предложение менеджмента 80₽ по итогам I полугодия) $YDEX 🧬 ЦГРМ ГЕНЕТИКО опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $GECO 👩‍⚕️ ГК МД Медикал (Мать и дитя) опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г. $MDMG 🛍 О’кей Груп опубликует операционные результаты за II кв. и I полугодие 2025 г. $OKEY 🎺 ВОСА ТМК; о реорганизации ПАО «ТМК» в форме присоединения; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций $TRMK Опубликованные данные за 30.07 📦 Озон получил согласие Кипрского регулятора на редомициляцию в Россию $OZON ✈️ Аэрофлот: РСБУ 1П2025 $AFLT •Выручка: 350 млрд руб (+12.3% г/г) •Чистая прибыль: 107.8 млрд руб (выросла в 3.1 раза г/г) ⚡️ Русгидро: РСБУ 1П2025 $HYDR •Выручка:139.7 млрд руб (+16.8% г/г) •EBITDA: 83 млрд руб (+18% г/г) •Чистая прибыль: 29.7 млрд руб (-9.3% г/г) 🚘 Европлан: РСБУ 1П2025 $LEAS •Выручка: 31.9 млрд руб (+10.3% г/г) •Чистая прибыль: 1.65 млрд руб (-80.7%г/г) 🪨 Русолово: РСБУ 1П2025 $ROLO •Выручка: 4.7 млрд руб (+26.9% г/г) •Чистый убыток: 352 млн руб (против убытка в 298 млн руб годом ранее) 🥇 Селигдар: РСБУ 1П2025 $SELG •Выручка: 1.17 млрд руб (+61%г/г) •Чистая прибыль: 64.2 млн руб (против убытка в 4.9 млрд руб годом ранее) ⛽️ Новатэк: МСФО 1П2025 $NVTK •Чистая прибыль: 225.7 млрд руб (-33.9% г/г) Не представили информацию: 🏦 СД Банка ВТБ; об увеличении УК путем размещения дополнительных обыкновенных акций; об утверждении Проспекта ценных бумаг $VTBR Всем удачи и зелёных портфелей 💼

Российские фондовые индексы завершили торги в минусе, продолжив негативную динамику. Давление на рынок оказывают заявления Дональда Трампа о возможных новых санкциях и сроках урегулирования украинского кризиса. Падение сдерживает рост нефтяных котировок, который также отчасти связан с последними политическими заявлениями. 

На закрытии торгов: 

• Индекс МосБиржи опустился до 2726,24 пункта (-1,2%) 

• Индекс РТС снизился до 1049,46 пункта (-0,7%) 

Таким образом, несмотря на поддержку со стороны сырьевого сектора, инвесторы сохраняют осторожность в ожидании дальнейшего развития геополитической ситуации.

Цены на нефть продолжили рост после недавнего подъёма на 3%. Фьючерсы на Brent колеблются в районе $73–73,5 за баррель. Основной причиной поддержки цен стали опасения по поводу возможного введения США дополнительных пошлин на страны, закупающие энергоресурсы у России. 

В частности Дональд Трамп объявил о повышении импортных пошлин для Индии до 25% с 1 августа, подчеркнув, что эта страна, наряду с Китаем, является одним из главных покупателей российской нефти. Кроме того, он заявил, что Индия понесёт дополнительные финансовые издержки сверх этих 25% в качестве штрафа за приобретение российской нефти и вооружений.

Сезонная дефляция в действии: По данным Росстата, с 22 по 28 июля потребительские цены уменьшились на 0,05%. Такое же снижение фиксировалось и на предыдущей неделе. До этого дефляция наблюдалась только в сентябре 2024 года.

Инфляция также снижается: Согласно мониторингу Минэкономразвития, годовая инфляция продолжает замедляться: к 28 июля она составила 9,02% против 9,17% неделей ранее. 

Несмотря на давление со стороны инфополя, Индекс Мосбиржи пока остается в рамках зоны поддержки 2730-2700 пунктов. Ее пробой может усугубить коррекционное движение, но для этого нужны новые вводные.

Совсем скоро истекают дедлайны по товарным соглашениям (1 августа) и урегулированию военного конфликта на Украине (8 августа). Главная волатильность впереди, а значит исключать финальную распродажу не стоит. Трамп продолжит давить на оппонентов и обещать гораздо больших негативных последствий, чем сможет решится. Паниковать - запрещается.

Из корпоративных новостей:

Новатэк МСФО 1п 2025г: Выручка выросла на 6,9% г/г до ₽804,3 млрд, Чистая прибыль снизилась на 34%.

Камаз Росстандарт запретил продажу в России грузовиков некоторых моделей грузовых китайских авто из-за угроз безопасности.

Ozon получил согласие кипрского регулятора на редомициляцию в РФ.

Лукойл РСБУ 6 мес 2025г: Выручка ₽1,398 трлн (-4,9% г/г), Чистая прибыль ₽327 млрд (-5,2% г/г)

Норникель РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽456,5 млрд (+7% г/г), Чистая прибыль ₽58,56 млрд (-15% г/г)

Аэрофлот чистая прибыль по РСБУ за I полугодие 2025 выросла в 3,1 раза г/г, до 107,8 млрд руб.

НМТП РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽18,77 млрд (+6,2% г/г), Чистая прибыль ₽29,81 млрд (+2,7% г/г)

Европлан РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽31,91 млрд (+10,4% г/г), Чистая прибыль ₽1,65 млрд (снижение в 5,2 раза г/г)

Интер РАО РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽23,98 млрд (+18,3% г/г), Чистая прибыль ₽13,71 млрд (-31,5% г/г).

• Лидеры: Камаз $KMAZ (+6,2%), Софтлайн $SOFL (+2,66%), ВК $VKCO (+2,4%).

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-4,25%), Европлан $LEAS (-2,72%), Эн+ $ENPG (-2,42%), Хэдхантер $HEAD (-2,08%).

31.07.2025 - четверг

• $GECO - Генетико финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.

• $MDMG - Мать и дитя операционные результаты за II кв. 2025 г.

• $OKEY - О’кей Груп операционные результаты за II кв. и I полугодие 2025 г.

• $VTBR - ВТБ финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.

• $TRMK - ВОСА ТМК; о реорганизации ПАО «ТМК» в форме присоединения; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #трейдинг #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #фондовый_рынок #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

💭 Разбираем финансовое состояние одной из крупнейших торговых сетей и оцениваем риски для инвесторов в условиях растущего долга.

❗ Предисловие

🏪 Окей является слабым игроком в своем сегменте и практически всегда занимал эту позицию. Основу компании составляют гипермаркеты, которые продолжают снижать ее показатели, несмотря на небольшой рост выручки и снижение трафика. Эта ситуация напоминает положение «Ленты» до приобретения «Монетки».

💰 Финансовая часть (1 кв 2025 / 2024 год)

📛 Выручка в 1 кв снизилась на 0.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (после роста на 2.9% в предшествующем квартале и обычного прироста в размере 1.8%). Чистая задолженность возросла на 9.4 миллиарда рублей с начала текущего года, достигнув уровня 118.4% от рыночной стоимости компании.

📊 За 2024 год общая выручка сети супермаркетов «О'КЕЙ» и дискаунтеров «ДА!» выросла на 5,5%, достигнув отметки в 219,4 миллиарда рублей. Рост обусловлен увеличением чистой розничной LFL-выручки как в крупных магазинах формата «гипермаркеты», так и в дискаунтерах.

🧐 Валовая прибыль увеличилась на 7,9%, составив 51,4 миллиарда рублей, при этом валовая маржа достигла 23,4%. Это стало возможным благодаря эффективной работе с поставщиками и снижению уровня товарных потерь.

↗️ EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) показала значительный прирост — 20,3%, достигнув значения в 20,5 миллиарда рублей. Рентабельность по этому показателю возросла до 9,3%.

🆗 Гипермаркеты «О'КЕЙ» продемонстрировали умеренный рост EBITDA на уровне 6,2%, увеличив показатель до 13,4 миллиарда рублей, тогда как в сегменте дискаунтеров «ДА!» отмечался резкий скачок на 61%, доведя этот показатель до 7,1 миллиарда рублей. Такой успех объясняется оптимизацией операционной деятельности и ростом числа развитых торговых точек.

💪 Компания смогла добиться значительного улучшения финансовых результатов, зафиксировав чистую прибыль в размере 2 миллиардов рублей против убытков предыдущего периода в размере 2,9 миллиарда рублей.

💳 Кроме того, соотношение долговых обязательств к прибыли улучшилось, снизившись с 3,66х в конце 2023 года до 2,65х в конце 2024-го, главным образом за счёт роста EBITDA и сокращения задолженности.

🛣️ Редомициляция

👥 Акционеры компании на внеочередном собрании решили сменить юридический адрес компании с Люксембурга на Россию. После прохождения необходимых юридических процедур организация будет официально зарегистрирована в Калининградской области как международная компания публичное акционерное общество «О'Кей Груп». До завершения процесса перехода компания сохранит статус люксембургской структуры.

👨‍💼 По заявлению руководства, смена юрисдикции не повлияет на текущую работу розничных сетей и дочерних предприятий группы. Ранее сообщалось, что все существующие акции компании останутся действительными в новой структуре на прежнем основании один к одному.

📌 Итог

💣 Кредитоспособность компании сопоставима с показателями М.Видео, и риски здесь значительны, первый квартал не дал улучшения ситуации. хотя наблюдалось улучшение показателей в прошлом году.

🧐 Дефолт маловероятен, хотя уровень задолженности высок, но компания способна справляться с обязательствами, фактически работая ради своих кредиторов. Примерно 100% или немного больше операционной прибыли направляется на уплату процентов по долгам.

😎 Переезд — важный фактор, но не может являться идеей. Хотя котировки, конечно, могут подскочить.

🎯 ИнвесВзгляд: На текущий момент в активах компании идеи нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Торговая сеть сталкивается с серьёзными финансовыми трудностями, связанными с накопившейся задолженностью. Несмотря на некоторые положительные изменения в отчётности за последний период, проблема всё ещё остаётся актуальной. Оценивая перспективы компании в долгосрочной перспективе, становится ясно, что пока оснований для паники у инвесторов нет.

👇 Понравился обзор?

$OKEY #OKEY #Ритейл #Инвестиции #Финансы #Редомициляция #Торговля #Дискаунтеры #Гипермаркеты #Бизнес

Котировки российского рынка снижаются под давлением дивидендных отсечек. Дополнительным негативом стало сохранение инфляционных ожиданий, а также высокая вероятность принятия 18-го санкционного пакета, но давайте, обо всем по порядку. К завершению основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,56%, до 2761,48 пункта, РТС – на 0,85%, до 1112,64 пункта.

Сегодня ЕС примет 18-й пакет антироссийских санкций: Словакия все же одобрит принятие пакета санкций против России, сообщил премьер-министр страны Роберт Фицо. Именно из-за отказа этой страны новые санкции не утвердили ещё раньше.

Виток эскалации: Украина в ближайшие недели и месяцы получит системы вооружения дальнего действия, произведённые в кооперации с британской и немецкой оборонной промышленностью, заявил канцлер Германии Фридрих Мерц.

Ответ поступил незамедлительно: российский МИД заявил, что Москва считает себя вправе применять оружие против военных объектов стран, которые позволяют Киеву своим вооружением бить вглубь РФ. Однако, при всех этих разговорах, теплится надежда на третий раунд переговоров между сторонами конфликта, но конкретики до сих пор нет.

Несмотря на замедление инфляции и крепкий рубль, люди не верят в ценовую стабильность. Инфляционные ожидания остались на 13.0%, показатели не меняются уже 5 месяцев подряд. Наблюдаемая инфляция чуть снизилась с 15.7% до 15%), но остаётся высокой.

Данный индикатор — один из основных, на который опирается Банк России при решении изменить или оставить ключевую ставку. Оставшийся на месте показатель инфляционных ожиданий может охладить риторику регулятора на ближайшем заседании 25 июля и отсрочить решение снижения ставки на 2 п.п.

Целевым диапазоном по индексу МосБиржи выступает уровень 2700-2790 пунктов. Важно, на фоне сегодняшних дивотсечек Сбера, Роснефть и Аэрофлота не уйти ниже указанной поддержки, чтобы избежать более глубокой коррекции. Задача непростая и крайний торговый день при возможном новом витке эскалации может не найти аргументов у инвесторов для переноса позиций через выходные дни.

В планах без особого фанатизма подобрать в портфель акции очистившиеся от дивидендов. Как правило, в контрольную неделю в ожидании заседания ЦБ рынок спекулятивно подрастает. Наличие нейтрального новостного фона будет этому только способствовать.

Из корпоративных новостей:

Яндекс $YDEX запустил новую торговую марку спортивных товаров — Bodycore. В линейке уже доступны тренажеры для дома, а в будущем компания планирует дополнить линейку спортивной одеждой.

РусГидро ввела в эксплуатацию Черекскую ГЭС в Кабардино-Балкарии.

ММК в апреле — июне увеличил продажи металлопродукции на 2,7% к кварталу ранее.

Новатэк $NVTK второй подсанкционный танкер для перевозки СПГ в этом году пришвартовался у российского Арктик СПГ 2.

Whoosh в Госдуме исключили полный запрет на электросамокаты в России.

Ренессанс страхования в первом полугодии чистая прибыль по ОСБУ составила 6,2 против 2,1 млрд ₽ годом ранее.

Совкомбанк собирается приобрести платформу «Пампаду», через которую реализуются страховые полисы.

Селигдар в течение полугода-года может представить новую дивидендную политику.

• Лидеры: Ростелеком $RTKMP (+2,73%), Самолет $SMLT (+2,25%), Аэрофлот $AFLT (+2,25%), Система $AFKS (+1,8%).

• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз $SNGSP (-13,5%), Транснефть $TRNFP (-11,2%), ЕвроТранс $EUTR (-8,24%).

18.07.2025 - пятница

• $AFLT - закрытие реестра по дивидендам 5,27 руб (дивгэп)

• $ROSN - дивгэп (закрытие реестра по дивидендам 14,68 руб в воскресенье 20.07.2025)

• $SBER - закрытие реестра по дивидендам 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап (дивгэп)

• $OKEY - ВОСА O’KEY GROUP S.A.; о реструктуризации ГК.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #трейдинг #инвестор #инвестиции #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Быстрая аналитика по сектору продуктового ритейла, с целью понять, есть ли интересные истории на текущий момент. Начнем с чистой прибыли (график), ведь она является целью бизнеса. На графике за 10 лет видим следующую историю:

$MGNT - крайне волатильный, при этом спустя 10 лет результат ниже, чем был. Никакого впитывания инфляции тут нет;
$X5 - явный лидер, за 10 лет чистая прибыль выросла почти в 10 раз;
$LENT - без качественных результатов ранее и с падением после 2020 года, но резкой динамикой в последний год;
$OKEY - всё время болтается на дне, без какой-либо динамики.

Отмечаю для себя интересными Пятерку - как стабильно растущую историю, плюс Ленту - как потенциальный разворот ситуации. Посмотрим на операционные результаты последнего года (таблица 1), есть ли тут что интересное? Видим взрывной рост Ленты на фоне приобретения сети "Монетка" с перспективой продолжения за счет покупки сети "Улыбка радуги" и снова Пятерочку. В таком случае пора оценить мультипликаторы (таблица 2), вдруг и стоят эти лидеры сильно дорого? Или есть какие-то неприятные моменты с финансовым состоянием.

Что имеем в итоге:

Магнит - выглядит не лучшим образом, кроме того есть вопросы к корпоративному управлению и отношению к миноритариям. Из потенциальных факторов переоценки: есть казначейский пакет, погашение которого сделает Магнит самым дешевым в секторе, плюс по графику бумага сильно отпадала и пришла в зону своей поддержки. Спекулятивно выглядит интересно.
Пятерка - явный лидер в секторе со стабильным результатом. Из факторов переоценки: после особого дивиденда возможна вторая высокая выплата в соответствии с див.политикой. В минус можно отнести предстоящий высокий капекс и ситуацию на графике, где бумага находится на хаях, что будет подталкивать к фиксации позиции при общей корректировке рынка. Так же сегодня увидели снижение чистой прибыли за 1 квартал на фоне снижения маржинальности, которая сжимается уже 2 квартала подряд.
Лента - восстановление бизнеса. Компания не планирует пока выплату дивидендов, но потенциально может дать доходность выше стабильной Пятерки за счет переоценки самой акции.
Окей - пока не внушает надежды на хорошее будущее. Сейчас в компании происходят достаточно непонятные корп. действия, результат которых не прогнозируется, но вероятнее всего никакой.

Спекулянтам - Магнит, любителям компаний роста - Ленту, предпочитающим инвестиционный подход - Х5, а фанатам казино - Окей. Как-то так)))