📃 ПАО «ЭЛ5-Энерго»: отчёт о финансовых результатах за январь март 2026 г. по РСБУ

Ключевые моменты: цифры, которые (не) расскажут всё

💼 Выручка рванула вверх: 24 547 916 тыс. руб. в 2026 г. против 19 466 504 тыс. руб. в 2025 г. Рост? О да, рост. +26% это вам не шутки.

📈 Валовая прибыль 2 626 750 тыс. руб. в 2026 г. против 2 950 437 тыс. руб. в 2025 г. Тут небольшая ложка дёгтя: снижение.

💡 Прибыль от продаж 2 314 739 тыс. руб. (2026) против 2 672 867 тыс. руб. (2025). Опять снижение. Коммерческие расходы не дремлют: (312 011 тыс. руб.) в 2026 г. против (277 570 тыс. руб.) в 2025 г.

💸 Чистая прибыль 1 300 152 тыс. руб. в 2026 г. против 1 995 174 тыс. руб. в 2025 г. Тут без иллюзий: снижение почти на 35%. Налог на прибыль не шутил: (505 966 тыс. руб.) в 2026 г. против (704 887 тыс. руб.) в 2025 г.

Драйверы изменений: где собака зарыта?

🔎 Себестоимость продаж: 21 921 166 тыс. руб. (2026) против 16 516 067 тыс. руб. (2025). Рост на 33%

💾 Операционные расходы (коммерческие) тоже в игре: рост на ~12%.

💹 Налоги как всегда, в авангарде «борьбы за бюджет». Текущий налог на прибыль: (344 884 тыс. руб.) (2026) против (195 913 тыс. руб.) (2025). Отложенный налог тоже не дремлет: (161 082 тыс. руб.) (2026) против (508 974 тыс. руб.) (2025).

⚠️ Риски:

рост себестоимости;

налоговая нагрузка , она всегда готова добавить «остроты» в финансовый отчёт.

🏆 С одной стороны, объём выручки и присутствие в энергосекторе говорят о серьёзности игрока. С другой снижение чистой прибыли и рост долговой нагрузки намекают, что конкуренты могут воспользоваться слабостями.

🏭 Отраслевые риски:

зависимость от цен на сырьё и тарифы;

регуляторные изменения;

колебания курсов валют.

Итоговые выводы

📉 Фундаментальная привлекательность: смешанные чувства. С одной стороны, рост выручки это хорошо. С другой —снижение чистой прибыли и давление себестоимости.

💡Техническая картина

$ELFV

Локальный тренд - нисходящий (day).  Стохастик ниже средней линии. ADX говорит о возможном флэте. При закрытии ниже 0.4844 возможен сценарий разворота (в лонг). При смене тренда вероятен поход до 0.4978, а далее 0.52 . При закрытии ниже 0,4726 - поход к 0,4634, а далее 0,44

🔹 ‎#аналитика

🌽 Русагро ​$RAGR - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г

🏦 Сбер ​$SBER - Сокращенные результаты по РПБУ за 3 мес. 2026г

💻 Базис ​$BAZA — Финансовые и операционные результаты за 3 мес. 2026г. + Онлайн-звонок в 17:00 мск

🚚 Аэрофлот ​$AFLT — Операционные результаты за 4 мес. 2026г

⚡️ Эл5-Энерго ​$ELFV — Финансовые результаты по РСБУ за 3 мес. 2026г

🛢 ТГК-1 ​$TGKA — Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

📍12 мая

Роснефть ( ​$ROSN ) - СД по дивидендам за 2025 год

Ожидается, что финальный дивиденд составит около 2,26 руб./акция, а общая сумма выплат за год (с учётом уже выплаченных 11,56 руб./акция за 9 месяцев 2025 года) может достичь 13,82 руб./акция

Евротранс ( ​$EUTR ) - СД по дивидендам за 2025 год

Из‑за недавних проблем с ликвидностью (просрочка по облигациям в апреле 2026‑го) выплаты могут быть снижены или отсрочены, хотя до этого аналитики ждали около 15–20 руб./акция на фоне роста прибыли. Риск невысоких дивидендов или их отсутствия остаётся высоким

Займер ( ​$ZAYM ) - СД по дивидендам за 2025 год

Ожидается, что компания сохранит дивидендную политику, направляя не менее 50% чистой прибыли по РСБУ на выплаты, что может обеспечить дивидендную доходность около 24%

Дом РФ ( ​$DOMRF ) - СД по распределению чистой прибыли дочерней организации по результатам 2025 года

Ожидается, что компания продолжит придерживаться дивидендной политики, предусматривающей направление на выплаты не менее 50% чистой прибыли. Ранее наблюдательный совет уже рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 246,88 руб./акция, что соответствует доходности около 11%. Окончательное решение примет общее собрание акционеров

📍13 мая

ЭЛ5-Энерго ( ​$ELFV ) - отчет РСБУ за 3 месяца 2026 года

Ожидается, что ключевые показатели будут отражать рост выручки (как это было в МСФО-отчёте за I квартал — +24,5% г/г до 27 млрд рублей), но операционную прибыль может сдерживать рост затрат, особенно на топливо и амортизацию. Дивидендов в обозримом будущем не ожидается: компания направляет свободный денежный поток на погашение долга

Аэрофлот ( ​$AFLT ) - операционные результаты за апрель

Ожидается, что компания продемонстрирует рост пассажирооборота и занятости кресел, несмотря на внешние ограничения, благодаря перераспределению флота на альтернативные направления (Юго-Восточная Азия, Турция, Египет) после приостановки рейсов в ОАЭ

Сбербанк ( ​$SBER ) - РПБУ за 4 месяца 2026 года

Ожидается, что чистая прибыль продолжит расти благодаря увеличению чистых процентных доходов на фоне роста работающих активов, хотя темпы роста могут замедлиться по сравнению с первым кварталом. Ключевыми рисками остаются возможное ухудшение качества кредитного портфеля и рост расходов на резервы

ГК Базис ( ​$BAZA ) - раскрытие результатов за 3 месяца 2026 года

Ожидается рост выручки на 30–40% г/г благодаря устойчивому спросу и новым продуктам (Basis SDN, Basis SDS). Компания — лидер в сегменте ПО для виртуализации и контейнеризации, активно развивает импортозамещение

ТГК-1 ( ​$TGKA ) - отчет МСФО за 3 месяца 2026 года

Ожидается, что отчёт отразит влияние снижения выработки электроэнергии (на 4,9% г/г до 8,65 млрд кВт·ч в I квартале 2026 года) из-за сокращения генерации на тепловых станциях. Ключевые риски — высокая долговая нагрузка (соотношение чистого долга к EBITDA в 2025 году выросло с 1,1 до 1,8) и зависимость от решений мажоритарного акционера («Газпром энергохолдинг»). Дивиденды в обозримом будущем маловероятны: последний раз они выплачивались в 2021 году, а в 2024 году рекомендация совета директоров не была утверждена на собрании акционеров

РусАгро ( ​$RAGR ) - СД по диведандам за 2025 года

На фоне решения суда об обращении в доход государства 469 млн акций компании, принадлежащих основателю Вадиму Мошковичу и его родственникам. Ожидается, что рекомендация по дивидендам будет зависеть от финансового состояния компании и планов по инвестициям, но недавние события могут повлиять на решение в сторону сокращения или отказа от выплат

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀

Если купите Роснефть/Эл5-Энерго — 👍

Если наблюдаете — 👎

Не ИИР

​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

11 мая
🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB - Последний день с дивидендом 26.23 руб. на акцию
💻 HHRU $HEAD - Последний день с дивидендом 233.00 руб. на акцию

12 мая
🛢 Роснефть $ROSN - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
🏠 ДОМРФ $DOMRF - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
🛢 Евротранс $EUTR - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
🏦 Займер $ZAYM - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г

13 мая
🌽 Русагро $RAGR - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
🏦 Сбер $SBER - Сокращенные результаты по РПБУ за 3 мес. 2026г
💻 Базис $BAZA — Финансовые и операционные результаты за 3 мес. 2026г. + Онлайн-звонок в 17:00 мск
🚚 Аэрофлот $AFLT — Операционные результаты за 4 мес. 2026г
⚡️ Эл5-Энерго $ELFV — Финансовые результаты по РСБУ за 3 мес. 2026г
🛢 ТГК-1 $TGKA — Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г
📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

14 мая
🏦 Т-Технологии $T - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам IV квартала 2025г. в размере 45,00 руб. на акцию
🏭 Русал $RUAL - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
📞 МГТС $MGTSP - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г
📞 Ростелеком $RTKM - Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г

15 мая
💻 Яндекс $YDEX - СД с повесткой определения цены размещения акция для Программы мотивации сотрудников
🏦 $SVCB - Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г
🏦 $ZAYM - Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г
💻 $HEAD - Финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2026г
🤑 Озон $OZON - ГОСА по дивидендам за 2025 год ранее 70 руб/акция
🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB - Финансовые результаты по МСФО за 1КВ 2026 года

Желаю продуктивной недели!

🐼 Утраченные иллюзии: Геополитические качели, сюрпризы от Минфина и борьба за ДНО по индексу

​

Краткосрочный позитив разбился о суровую реальность, вернув на рынок напряженность. Надежды на перемирие растаяли: украинская сторона отозвала свое решение, обвинив Россию в нарушениях. Но здесь важно правильно читать контекст: российская сторона изначально не согласовывала режим тишины с 6 числа, речь шла исключительно о майских праздниках и 9 мая. Поэтому логика событий не нарушена. Будут ли соблюдаться договоренности в эти дни — вопрос открытый, но на столе остается жесткое предупреждение РФ о готовности нанести сокрушительный удар по центру Киева в случае попыток сорвать празднование.

​

📉 Скрытые сигналы Минфина и валютные парадоксы

На фоне геополитической нервозности подлил негатива и наш Минфин. С 8 мая по 4 июня ведомство направит на покупку валюты и золота по бюджетному правилу 110,3 млрд руб. (или 5,8 млрд руб. в день) с учетом отложенных весенних операций.

​Рынок ждал совершенно других цифр — прогнозировались ежедневные покупки на уровне 14–18 млрд рублей. Сразу после публикации параметров рубль резко укрепился к основным валютам. О чем нам говорит такой скромный объем? Несмотря на то, что в апреле средняя цена на российскую нефть пробила максимум с 2014 года, достигнув $95 за баррель (против $77 в марте), реальные нефтегазовые доходы оказались ниже потенциала (о чем нам и подтвердил ранее Минфин, заявив о 220 млрд дохода в бюджет). На экспортную выручку серьезно давят логистические нарушения и напряженность вокруг российских портов, хотя точный масштаб ущерба не раскрывается.

​

📊 Макростатистика и техническая картина рынка

Цифры по экономике тоже не добавляют энтузиазма. Апрельские индексы деловой активности застряли ниже экватора: Services PMI подрос до 49.7 (ранее 49.5), а Composite PMI — до 49.1 (ранее 48.8). Это все еще зона стагнации, остающаяся ниже нормальных значений.

​Все это вновь вернуло рынок в небольшое уныние. Нехватка драйверов и старт дивидендного сезона пока не могут переломить настроения, из-за чего импульс продолжить не удалось. Индекс #IMOEX плавно скатился к отметке 2635 пунктов, объемы торгов минимальны, а покупателей в стаканах почти нет. Тем не менее, общая картина пока не испорчена: критическая поддержка в лице трендовой 2600 пунктов уверенно держится. Но для полноценного разворота нам жизненно необходим рывок к 2700 и выше.

​

🌍 Ближневосточный клубок противоречий

Пока мы ищем внутренние драйверы, внешний фон окончательно запутался в информационных войнах. С одной стороны, власти Пакистана заявляют о том, что большинство пунктов соглашения одобрено и Вашингтон с Тегераном близки к завершению конфликта. С другой — сыплются жесткие ультиматумы. Трамп угрожает беспрецедентными бомбардировками в случае отказа от новых условий и считает, что к миру готовиться рано. В ответ Иран прямо заявляет: требования нереалистичны, и Тегеран готов действовать предельно жестко, если враги не сдадутся. Градус повышает и Франция, отправляя авианосную группу в Красное море для возможной франко-британской миссии в Ормузском проливе.

​

🎯 Резюме

Российский рынок находится в фазе глубокой задумчивости. Мы не видим глобальных сдвигов ни в макроэкономике, ни в геополитике, что ожидаемо давит на ликвидность. Ключевой маркер сейчас — удержание индексом рубежа 2600. Пока мы выше, шанс на возобновление роста сохраняется. Рынку важно сейчас найти драйверы или зацепиться хоть за что-нибудь, в противном случае, поиски ДНА могут возобновиться.

​

📰 Корпоративные события

$RUAL РУСАЛ - СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам I квартала 2026 года.

$ABIO Артген - СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 1,2 руб. на акцию.

$UPRO Юнипро - СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года.

$ELFV ЭЛ5-ЭНЕРГО - СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года.

$IMOEX

Сегодня максимально в двух словах, дневной и 4 ч таймфреймы все еще перепроданы, недельный тоже

Однако, 1 ч перекуплен, за счет вчерашнего небольшого откупа в район 2650 и логически снова просится откат в район 2610, нижняя граница нисходяшего канала, плюс возможен тест 2600

Но 2600 в очередной раз надо удержать или будет открыт путь на 2550, а там и все 2500

Лично жду небольшое продолжение коррекции в районн 2600 с последующем ростом к 2700, тем самым образуется двойное дно. Поддержка 2600, сопротивление район 2650, затем район 2680, верхняя граница канала

Также за утро увидели корпоративные события от ​$UPRO , где рекомендация СД дивиденды не выплачивать, ​$ABIO рекомендовал 1,2р за 2025 год

$RUAL СД также рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 кв 2026 года, плюс ожидаем ГОСА от ​$POSI и ​$PLZL и CД от ​$ELFV

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС ​ -0,90%

RTS ​ +1,02%

RGBI ​ -0,17%

Юань ​ +0,34%

Подпишись на меня,чтобы быть в курсе, когда я открываю новую позицию

Также в канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

 ​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

4 мая

💻 Яндекс $YDEX - СД рассмотрит вопрос обратного выкупа акций на сумму до 50 млрд руб. до конца 2027г.

💊 Промомед $PRMD - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. и 3 мес. 2026г.

⚡️ Юнипро $UPRO - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г.

🛢 Лукойл $LKOH - Закрытие реестра по дивидендам 278.88 руб. на акцию

📞 Таттелеком $TTLK - Последний день с дивидендом 0.05725 руб. на акцию

🔌 Пермэнергосбыт $PMSB - Последний день с дивидендом 32.00 руб. на акцию

5 мая

🤑 Событий не запланировано

6 мая

🥇 Полюс $PLZL - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 56,80 руб. на акцию

💻 Группа Позитив $POSI - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 3 мес. 2026г. в размере 28,08 руб. на акцию

⚡️ Эл5 $ELFV - СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г.

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

7 мая

🥇 МГКЛ $MGKL - Операционные результаты за 4 мес. 2026г.

8 мая

🛒 Фикс Прайс $FIXR - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 3 мес. 2026г. в размере 0,11 руб. на акцию

Желаю продуктивной недели!

🗓 Понедельник, 04.05.2026

​$PRMD : Заседание СД. Дивиденды за 2025г и I кв. 2026г.

​$UPRO : Заседание СД. Вопрос о дивидендах за 2025 год.

​$SFIN : ГОСА. Утверждение дивидендов за 2025 год.

​$TTLK : Последний день с дивидендом.

​$PMSBP : Последний день с дивидендом.

🗓 Вторник, 05.05.2026

TTLK : Дивгэп.

PMSBP : Дивгэп.

🗓 Среда, 06.05.2026

​$POSI : ВОСА. Утверждение дивидендов за I кв. 2026 года.

​$PLZL : ГОСА. Утверждение дивидендов за 2025 год.

​$ELFV : Заседание СД. Вопрос о дивидендах за 2025 год.

Минфин опубликует параметры валютных интервенций по бюджетному правилу на предстоящий месяц.

Еженедельные данные по инфляции (19:00 мск).

🗓 Четверг, 07.05.2026

​$MGKL : Операционные результаты за январь-апрель 2026 года.

🗓 Пятница, 08.05.2026

​$FIXR : ВОСА. Утверждение дивидендов за I кв. 2026 года.

🗓 Выходные, 09 – 10.05.2026

Торги в режиме выходного дня не проводятся.

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

📍4 мая

Роснефть ( ​$ROSN ) - собрание акционеров

Фокус на решениях по инвестпрограмме и дивидендной политике. Ожидается сохранение выплат на уровне 50–55 руб./акция при стабильной цене на нефть (годовое выражение)

Промед ( ​$PRMD ) - СД по дивидендам за 2025 год и 1 кв. 2026 года

Рекомендация 11.8 руб./акция за 2025 год и 2–3 руб./акция за 1 кв. 2026 года на фоне роста выручки от госзакупок и расширения портфеля препаратов

Юнипро ( ​$UPRO ) - СД по дивидендам за 2026 год

Сомневаемся в выплате дивидендов, так как у компании есть масштабная инвестиционная программа, в которую предусмотрена значительные капитальные вложения в развитие инфраструктуры электростанции

📍6 мая

Группа Позитив ( ​$POSI ) - ВОСА по дивидендам за 1 кв. 2026 года в размере 28,08 руб./акция

Утверждение выплат без изменений. Стабильный спрос на кибербезопасность поддерживает прибыль

Полюс ( ​$PLZL ) - ВОСА по дивидендам

Рекомендация около 56.8 руб./акция. Высокие цены на золото и рост добычи - ключевые драйверы

ЭЛ5-Энерго ( ​$ELFV ) - СД по дивидендам 2025 года

Сомневаемся в выплате дивидендов, так как у компании стратегия развития направлена на инвестиционную программу и снижение долговой нагрузки

📍7 мая

Мосгорломбард ( ​$MGKL ) - операционные результаты за январь–апрель 2026 года

Рост выручки на 10–12% г/г за счёт расширения сети и увеличения спроса на краткосрочные займы. Фокус на динамике среднего чека и количестве клиентов

📍8 мая

Фикспрайс ( ​$FIXR ) - ВОСА по дивидендам за 1 квартал 2026 года в размере 0,11 руб./акция

Утверждение выплат без изменений. Стабильность поддерживается за счёт низкой инфляции и спроса на товары повседневного спроса

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀

Если купите Роснефть/Эл5-Энерго — 👍

Если наблюдаете — 👎

Не ИИР

​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

Нет смысла подробно разбирать отчет ЭЛ5🔌за 1 квартал 2026 года, так как вышедший отчет нерепрезентативен из-за отсутствия консолидации с ВДК - Энерго (будет во 2 квартале отражен эффект), купленного у Лукойла.

При этом количество акций выросло из-за допэмиссии, но вот пропорционального роста прибыли не случится из-за низкого качества консолидируемых активов => упадет прибыль на одну акцию, поэтому акции торгуются возле 50 копеек...

Из вышедшего отчета отмечу опережающий темп роста расходов (на подумать для фанатов ИнтерРАО) над выручкой, поэтому операционная прибыль даже упала год к году....

Для начала нужно увидеть полноценный консолидируемый отчет, а потом пытаться искать хоть какую-то идею в акциях ЭЛ5!

$ELFV

Рост выручки в срок, Котировки вверх идут - весна, Трейдер улыбается. 📈 Энергетика растёт: отчёты «Россетей» и «ЭЛ5‑Энерго» радуют цифрами 💡 Некоторые компании энергетического сектора отчитались за I квартал 2026 года. «Россети Волга» $MRKV показали рост прибыли на 27,9 % (до ₽3,62 млрд) и выручки на 15,8 % (до ₽36,6 млрд). «Россети Центр и Приволжье» $MRKP прибыль +31,8 % (₽8,7 млрд), выручка +14,4 % (₽45,3 млрд). «ЭЛ5‑Энерго» $ELFV прибыль +2 % (₽2,53 млрд), выручка +24,4 % (₽27 млрд). «Россети Северо‑Запад» $MRKZ прибыль в 1,8 раза (₽2,91 млрд), выручка +20,4 % (₽24,8 млрд). «Россети Центр» $MRKC прибыль +26,5 % (₽3,68 млрд), выручка +13,6 % (₽41,9 млрд). 🔎 Краткосрок: 🔹Акции «Россетей» могут получить поддержку - мы любим рост прибыли. 📊 🔹«ЭЛ5‑Энерго» выглядит слабее по прибыли (+2 %), но зато выручка впечатляет (+24,4 %). 🕰 Долгосрок: 🔹Устойчивый рост выручки говорит о стабильном спросе на электроэнергию. 💡 🔹Тарифы и нормативы - наше всё. 🚫 🔹Требуется технологическая модернизация, причем всем сетевикам, а это станет ключевым фактором конкурентоспособности. 🔬 💡 Возможные факторы успеха/роста: 🔹Расширение сетей и подключение новых потребителей. 🗺 🔹Внедрение энергоэффективных технологий 🤖 🔹Государственная поддержка инфраструктурных проектов. 🏛 📌 Сектор электроэнергетики демонстрирует уверенный рост , а отчёты компаний это подтверждают. 🔎💼 ‎#аналитика

Сейчас на рынке не просто обычная коррекция, а по-настоящему тяжёлое настроение, в котором тревоги явно больше, чем здравого расчёта. Индекс упорно ползёт вниз, и толчком к этому послужил выход Объединённых Арабских Эмиратов из ОПЕК+.

Главное опасение участников рынка связано с будущим Ормузского пролива: как только судоходство там восстановится, ОАЭ, по всей видимости, резко увеличат добычу, а это в долгосрочной перспективе создаст серьёзное давление на нефтяные цены. И это ещё не всё — вполне вероятно, что за Эмиратами последуют и другие производители, и тогда ситуация станет по-настоящему сложной.

Многие уже называют происходящее явной стратегической победой Дональда Трампа. Ведь, он неоднократно обвинял организацию ОПЕК в завышении цен на нефть и «обмане остального мира. Теперь его позиция получила весомое подтверждение.

Самое тревожное в этой ситуации — что практически любой сценарий оставляет рынок в проигрыше. Если пролив останется закрытым, вслед за этим неизбежно вырастет глобальная инфляция, а значит, регулятору придётся пойти на повышение ключевой ставки.

Если же пролив откроют, упадут цены на нефть, и тогда индекс Мосбиржи с высокой вероятностью рухнет вслед за ними. Выходит, какой путь ни выбери, инвесторы всё равно оказываются в минусе.

Конечно, два позитивных момента на рынке всё же есть: Во-первых, ключевая ставка всё ещё снижается, а во-вторых, нефть пока сохраняет некоторое ценовое преимущество. Вот только эти плюсы выглядят очень уж зыбкими на фоне того массива негатива, который накопился за последнее время.

Рынок явно слишком оптимистично рассчитывал на более решительные шаги со стороны ЦБ, а предупреждения Эльвиры Набиуллиной о том, что снижение ставки может приостановиться, только добавляют нервозности.

Не стоит забывать и о крепком рубле — 75 за доллар — который продолжает давить на экспортёров, о снижении ВВП, о слабых отчётах компаний и о решениях советов директоров не платить дивиденды. Всё это вместе создаёт очень густую, давящую атмосферу, в которой инвесторам просто не за что ухватиться, чтобы почувствовать хоть какую-то уверенность.

Что дальше? Российский рынок акций обновил минимум с января: индекс Мосбиржи ушел ниже 2700 пунктов. Ближайшая зона поддержки — 2690–2700, следующий ориентир — 2675 пунктов. В котировках присутствует перепроданность, и отскок напрашивается с технической точки зрения.

Вот только покупатель держится в стороне от рынка, не видя на горизонте оснований для покупок — вернее сказать, не понимая, под какое событие можно покупать. Если оснований не появится, стоит готовиться к движению вниз, к более глубоким уровням поддержки.

📍 Из корпоративных новостей:

OZON МСФО за I кв 2026 года: GMV ₽1,1 трлн (+36% г/г), Чистая прибыль ₽4,5 млрд против убытка в ₽7,9 млрд годом ранее.

Яндекс в I квартале увеличил выручку на 22%, скорр. EBITDA — в 1,5 раза. Также компания может провести buyback для программы мотивации на сумму до 50 млрд рублей.

Татнефть Чистая прибыль по РСБУ в I кв. выросла почти на 17% — до 43,6 млрд рублей. СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025г в размере 11,61 руб./акция

МД Медикал увеличила выручку в 1кв 2026г на 32,1% г/г до 11,83 млрд руб.

• Лидеры: Группа Астра $ASTR (+1,74%), Сургутнефтегаз-ап $SNGSP (+0,60%), Европлан $LEAS (+0,20%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-6,95%), Мечел-ап $MTLRP (-6,63%), Самолет $SMLT (-5,43%).

29.04.2026 - среда

• Юнипро $UPRO отчет РСБУ за 3 месяца 2026 года

• РусГидро $HYDR отчет РСБУ за 3 месяца 2026 года

• Эл5-Энерго $ELFV отчет по МСФО за 3 месяца 2026 года

• Сбер $SBER результаты по МСФО за 3 месяца 2026 года

• ИКС 5 $X5 отчёт по МСФО 1 квартал 2026 года

• Дом.PФ $DOMRF отчёт по МСФО за 1 квартал 2026 года

• GloraX $GLRX Истечение локап-периода после IPO.

• Данные по недельной инфляции

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏦 Сбер $SBER — Финансовые результаты по МСФО за за 3 мес. 2026г.

🛒 Икс 5 $X5 — Финансовые результаты по МСФО за за 3 мес. 2026г.

🏠 ДомРФ $DOMRF — Финансовые результаты по МСФО за за 3 мес. 2026г.

⚡️ Юнипро $UPRO — Финансовые результаты по РСБУ за за 3 мес. 2026г.

⚡️ Русгидро $HYDR — Финансовые результаты по РСБУ за за 3 мес. 2026г.

⚡️ Эл5 $ELFV — Финансовые результаты по РСБУ за за 3 мес. 2026г.

🏠 Глоракс $GLRX — Истечение локап-периода после IPO

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

📍27 апреля

Хеад Хантер ( ​$HEAD ) - ГОСА, повестка: о распределении прибыли

ГОСА должно утвердить выплату дивидендов ~180–223 руб/акция, направив на выплаты до 70–80% прибыли

Novabev ( ​$BELU ) - СД по дивидендам за 2025 год

Должны рекомендовать дивиденды в диапазоне 25 руб/акция на фоне роста чистой прибыли по сравнению с 2024 годом

📍28 апреля

Евротранс ( ​$EUTR ) - суд по иску трейдера "Алгоритм Топливный Интегратор" на 500 млн. рублей

Исход дела пока неизвестен - судебный процесс потенциально может быть длительным. Если иск будет удовлетворён, это может повлиять на финансовое положение компании, например, потребовать формирования резервов на возможные убытки, что уменьшит прибыль и дивиденды

Яндекс ( ​$YDEX ) - финансовые результаты за 1 квартал 2026 года

Выручка может составить около 368.6 млрд руб (+20% г/г), скорректированная EBITDA может достигнуть 71-72 млрд руб. (+45-46% г/г)

Озон Фармацевтика ( ​$OZPH ) - финансовые результаты за 1 квартал 2026 года

Выручка 6 - 7 млрд. рублей (+15–20%), прибыль 0,9–1,1 млрд руб на фоне расширение линейки препаратов, увеличение присутствия на рынке и развитие новых направлений, включая биотехнологии

ТГК-1 ( ​$TGKA ) - операционные отчет за 3 месяца 2026 года

Выработка +2–4% г/г, стабильная динамика без сюрпризов

Банк Санкт-Петербурга ( ​$BSPB ) - ВОСА по финальным дивидендам за 2025 год в размере 26.23 руб./ обычка и 0.22 рубля преф.

ВОСА должно утвердить дивиденды без изменений

Татнефть ( ​$TATN ) - СД рассмотрит финальные дивиденды за 2025 год

СД рекомендует финальные дивиденды 11.6 руб/акция

📍29 апреля

Юнипро ( ​$UPRO ) - отчет РСБУ за 3 месяца 2026 года

Прибыль ожидается в районе 8–10 млрд руб, стабильные показатели генерации

РусГидро ( ​$HYDR ) - отчет РСБУ за 3 месяца 2026 года

Прибыль ожидается в районе 25–28 млрд руб., выручка 60-65 млрд руб., а EBITDA около 35 млрд руб. на фоне сезонного фактора и тарифов

ЭЛ5-Энерго ( ​$ELFV ) - отчет МСФО за 3 месяца 2026 года

Ожидается, что выручка составит 23.3 млрд рублей, что на 23.3% больше, чем в первом квартале 2025 года. EBITDA 5.6 млрд рублей, что на 58.4% и чистая прибыль 6.9 млрд рублей из-за увелечение рыночных цен на электроэнергию, индексацией тарифов и ростом объемов продаж

Сбербанк ( ​$SBER ) - консолидированные результаты по МСФО за 3 месяца 2026 года

Ожидается, что чистая прибыль будет около 501 млрд. рублей (на 14.88% больше). Чистый процент доход примерно 991 млрд. рублей, а чистый комиссионный доход около 203 млрд руб. Рост составляет из-за возможного восстановления кредитной активности, развитие экосистемы цифровых сервисов и рост процентных доходов

Корпоративный Центр Икс 5 ( ​$X5 ) - МСФО 1 квартал 2026 года

Консолидированая выручка 1.19 трлн. рублей (рост 11.3%). EBITDA ожидаем роста на 5%, а чистой прибыли на 23.8%. Рост может быть из-за факторов, как замедление продовольственной инфляции и снижение физических объемов розничных продаж продовольствия

Дом РФ ( ​$DOMRF ) - отчет МСФО за 1 квартал 2026 года

Рост чистых процентных доходов может составить 28.5 млрд рублей (рост на 48%), а рост чистых комиссионных доходов могут составить 7.6 млрд рублей (рост на 47%). Прогноз кредитного портфеля — рост на 30%, до 5,5 трлн рублей, преимущественно за счёт корпоративных кредитов и проектного финансирования

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀

Если купите Сбербанк/ Х5 — 👍

Если наблюдаете — 👎

Не ИИР

​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

1. НКХП ( ​$NKHP )

В начале недели можно было закрыть сделку с плюсом до +2.13% - что хороший результат. По итогу цена акции достигла второй жёлтой линии, пробила её, но не смогла закрепиться и откатилась вниз обратно к осевой линии. Мы не давали прогноз до второй жёлтой линии, а вышли на первой жёлтой линии, т.к. риски были велики

​Предыдущий пост по НКХП

2. МТС-Банк ( ​$MBNK )

Давали прогноз в начале недели, но пока он находится в отработке. Бумага уже коснулась осевой линии и от неё ушла в откуп. Пока ждём, но риски повысились, т.к. мы предполагали быструю сделку, а не долгую. Долгая не в нашу сторону играет, т.к. глобально у бумаги нисходящий тренд

​Предыдущий пост по МТС-Банку

3. РусАгро ( ​$RAGR )

Закрыли в начале недели очередную сделку, где можно было заработать до +1.26% - что хорошо. Те, кто повторил за нами и вышел на уровне 117.98 - молодцы, т.к. от него бумага ушла в коррекцию и уже находится под осевой линией - что плохо. Главное - не быть жадным, это сгубит хорошую сделку

​Предыдущий пост по Русагро

4. Башнефть Привилегированная ( ​$BANEP )

Закрыли сделку в плюс, те, кто додержал, могли заработать до +2.3% - что хорошо! И в этот же четверг открыли позицию заново, т.к. ждём отработки по принципу дожатия. Да, возможно, мы дали пост раньше времени, т.к. бумага ушла на осевую линию, пробила её и от неё пошёл откуп обратно (то бишь нужно было пересидеть просадку в минус до 6%). Сейчас уже практически на прежнем уровне

​Предыдущий пост по Башнефть прив.

5. ЭЛ5-Энерго ( ​$ELFV )

Писали, что открываем позицию после закрепления над уровнем 0.5080 - закрепления не произошло и бумага откатилась вниз на 3% - что нормально. Пока ждём её на осевой линии и пересматриваем график. Самая простая тактика - ждать закрепления над 0.5080 и делать сделку - это безопасно. Для более наглых - откуп от осевой линии и тогда вход в лонг до ранее указанных уровней

​Предыдущий пост по Эл5-Энерго

6. ВТБ ( ​$VTBR )

Повторимся: у бумаги глобально нисходящий тренд, но туннель очень широкий - можно купить в долгосрок удачно и перетянуть. Если говорить про наш прогноз, то пока ждём отработки, сейчас небольшая коррекция - что нормально

​Предыдущий пост по ВТБ

📍Пока сделки идут не совсем гладко, как хотелось бы. Мы по многим позициям, которые давали ранее, держим их и ждём отскока, чтобы усредниться. За неделю вы могли заработать до +5.69% - что хорошо. Ждём следующей недели и следим за новостями

📍По теории ВиНЦ, мы сейчас готовимся к сделке в лонг. Наблюдаем за уровнем 0.5080, так как при закреплении над ним откроется дорога до уровней 0.5114 и глобальная цель 0.5134

📌 Чистая прибыль «Астры» по МСФО за 2025 год достигла ₽6,05 млн, показав незначительный рост в 0,2% по сравнению с ₽6,04 млн годом ранее. Выручка компании возросла на 18,6%, составив ₽20,4 млрд против ₽17,2 млрд в предыдущем отчетном периоде. ​$ASTR

Менеджмент «Астры» планирует внести на рассмотрение совета директоров предложение о выплате дивидендов за 2025 год, которые составят не менее 25% от скорректированной чистой прибыли за вычетом капитальных затрат (CAPEX). Ориентировочный размер дивиденда на акцию установлен на уровне ₽4,8, что соответствует дивидендной доходности в 1,8%.

📌 Компания «ЭЛ5-Энерго» успешно завершила процесс реорганизации, начатый в декабре 2025 года, путем присоединения АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». В результате объединения портфель компании пополнился 5 гидроэлектростанциями, 3 солнечными электростанциями и 12 объектами тепловой генерации, а также значительными тепловыми сетями в Астраханской, Волгоградской и Ростовской областях. ​$ELFV

📌 Совет директоров Positive Technologies рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первых трех месяцев 2026 года в размере ₽28,08 на одну обыкновенную акцию. Для получения дивидендов последний день приобретения акций – 14 мая 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 2,54%. ​$POSI

📌 Контейнерный морской оператор Fesco в 1,5 раза увеличил охват своей деятельности, расширив географию работы до 12 стран, включая государства Южной и Юго-Восточной Азии, а также континента Африка. Одновременно происходит активное развитие портовой инфраструктуры компании: помимо Владивостокского морского торгового порта, Fesco теперь владеет двумя калининградскими портами и управляет Петропавловским портом. ​$FESH

📌 Чистая прибыль МТС-Банка по РСБУ за 2025 год составила ₽16,5 млрд, что на 57,1% превышает показатель предыдущего года (₽10,5 млрд). Чистые процентные доходы банка показали рост на 16,1%, достигнув ₽48,4 млрд против ₽41,7 млрд годом ранее. ​$MBNK

📌 Чистая прибыль IVA Technologies по МСФО за 2025 год составила ₽1,42 млрд, что на 24,9% ниже показателей 2024 года (₽1,89 млрд). Выручка компании также сократилась на 3%, составив ₽3,2 млрд против ₽3,3 млрд годом ранее. На 2026 год компания прогнозирует значительный рост выручки в диапазоне ₽4–5 млрд. ​$IVAT

📌 Чистая прибыль «ВСМПО-АВИСМА» по РСБУ за 2025 год составила ₽1,56 млрд, продемонстрировав падение в 6,4 раза по сравнению с ₽10 млрд в предыдущем году. Выручка компании сократилась на 22,9% до ₽79,5 млрд с ₽103,1 млрд в 2024 году. ​$VSMO

📌 Чистая прибыль «Авиакомпании ЮТэйр» по РСБУ за 2025 год достигла ₽4,65 млрд, что в 5,3 раза превышает результат предыдущего года (₽0,87 млрд). Выручка компании выросла на 4,7%, составив ₽82,8 млрд против ₽79,1 млрд годом ранее.

📌 Сеть розничных магазинов «Лента» третий год подряд демонстрирует снижение показателя текучести кадров. По итогам 2025 года общий коэффициент текучести составил 36,7%, что на 19% ниже уровня предыдущего года. ​$LENT

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

📌 Сегодня предлагаю взглянуть на сектор электроэнергетики, рассмотрел отчёты 4-х компаний за 2025 год. Дочек Россетей лучше рассматривать в отдельном посте.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Выручка электроэнергетиков растёт каждый год благодаря индексации тарифов. Так, в середине 2025 года тарифы повысили на 12,6%, а с октября 2026 года ожидают рост цен на 11,3%. Однако сейчас электроэнергетики проходят период высоких капитальных затрат, что давит на прибыль и размер дивидендов.

1️⃣ ВЫРУЧКА В 2025 г.:

• Переложить индексацию тарифов в рост выручки смогли ЭЛ5-Энерго (+18,3% год к году), РусГидро (+14,5%), и Интер РАО (+13,7%). У Юнипро рост выручки всего на 4,7% из-за падения зарубежной выручки и окончания одного из договоров.

2️⃣ ПРИБЫЛЬ:

• По росту прибыли Юнипро наоборот стала лидером (+23,4%), далее ЭЛ5-Энерго (+10,5%). У РусГидро в 2025 году прибыль против убытка в 2024 году, а прибыль Интер РАО впервые за 5 лет снизилась на 9,2% из-за роста налоговых расходов на 46%.

3️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ EBITDA:

• Лидеры по маржинальности – РусГидро (33,1%) и ЭЛ5-Энерго (29,5%). У Интер РАО рентабельность всего 10,3%, а у Юнипро здесь и далее невозможно посчитать EBITDA из-за скрытых строк в отчёте.

4️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:

• Долговая нагрузка улучшилась только у ЭЛ5-Энерго (Чистый долг/EBITDA снизился с 1,9x до 1,1x). У РусГидро показатель сохранился на высоком уровне 3,4x (процентные расходы +40%). Кубышка Интер РАО снизилась на 16% из-за роста CAPEX, что привело к показателю Чистый долг/EBITDA = –1,9x (–2,4x в 2024 году).

5️⃣ КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ:

• Интер РАО при кубышке 348 млрд рублей планирует кап. затраты в 2026-2027 годах на 200-300 млрд рублей (=снижение процентных доходов, чистой прибыли и дивидендов). У Юнипро кубышка около 100 млрд рублей, на CAPEX хотят потратить 327 млрд рублей до 2031 года. У РусГидро при чистом долге 700 млрд рублей в планах CAPEX по 200-300 млрд рублей в год.

6️⃣ ДИВИДЕНДЫ:

• Интер РАО рекомендовал выплатить 0,32 рублей на акцию (див. доходность 10,1%) по итогам 2025 года. РусГидро не планирует платить дивиденды до 2030 года, Юнипро не платит из-за заблокированных активов, а ЭЛ5-Энерго не платит дивиденды уже 5 лет.

7️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:

• По прибыли 2025 года самая дешёвая оценка акций у РусГидро (P/E = 1,7x), далее Юнипро (2,3x), Интер РАО (2,5x) и ЭЛ5-Энерго (2,8x).

✏️ ВЫВОДЫ:

• Из четырёх компаний наиболее понятно и привлекательно выглядят акции Интер РАО $IRAO , с одной оговоркой. По моим расчётам, план по кап. затратам предполагает через 2 года снижение кубышки до ≈200 млрд рублей, прибыли до ≈95 млрд рублей, дивидендов до ≈0,23 рублей. Если в 2028 году будет ключевая ставка ниже 10%, то, наверное, див. доходность 7% выглядит неплохо.

• Акции ЭЛ5-Энерго $ELFV могут на горизонте года стать привлекательны, но надо следить за эффектом от реорганизации (пока итогом можно назвать только допэмиссию). Менеджмент РусГидро $HYDR почти напрямую говорит, что в ближайшие 4 года в акциях делать нечего, а у Юнипро $UPRO из драйверов роста пока только геополитика. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

Индексы завершили основную сессию в плюсе: МосБиржа прибавила 0,4%, достигнув 2800,5 пункта, РТС вырос на 0,2% до 1085,2 пункта. С технической точки зрения, в ходе торгов котировки индекса тестировали 200-дневную среднюю, от которой произошёл отскок.

Потенциал роста в рамках восходящего канала сохраняется. Ключевой уровень поддержки — 2770 пунктов: закрепление ниже вернёт индекс в диапазон 2700–2800 пунктов.

Рынок облигаций завершил день в минусе: Индекс ОФЗ снизился на 0,1%. Представитель ЦБ Андрей Ганган подтвердил, что у регулятора сохраняется пространство для снижения ключевой ставки, но политика смягчения останется плавной. Впрочем, эти сигналы, а также ускорившаяся инфляция, не смогли придать рынку уверенного импульса.

Спрос на валюту снизился — а ведь именно он до этого поддерживал котировки экспортёров. Минфин приостановил операции с валютой и золотом на внутреннем рынке до 1 июля 2026 года.

Увеличение предложения валюты в апреле может укрепить рубль, и не исключено, что в апреле–мае курс доллара опустится до 75–77 рублей. Впрочем, ослабление девальвационных ожиданий, в свою очередь, создаёт более уверенный фон для снижения процентных ставок.

Геополитический оптимизм: На фоне сокращения поставок боеприпасов из США и Европы, которые теперь уходят на нужды ближневосточного конфликта, риторика Киева заметно смягчилась. Зеленский снова заговорил о переговорах и временном перемирии на Пасху.

Как пишет Bloomberg, союзники дали Украине понять, что им нежелательны удары по российскому нефтяному сектору. В ответ украинский лидер предложил Москве обоюдный отказ от атак на энергетическую инфраструктуру.

Разногласия между США и Ираном нарастают: Тегеран отверг американский план из 15 пунктов, назвав его нереалистичным, вопреки оптимистичным заявлениям Трампа. Вашингтон тем временем довёл численность войск в регионе до 50 тысяч и рассматривает возможность наземной операции против Ирана.

Однако, учитывая, что иранская сторона мобилизовала более миллиона человек, участие в такой наземной кампании выглядит для США крайне неоправданным риском.

📍 Из корпоративных новостей:

Русал ФАС вынесла предупреждение из-за отпускных цен на алюминий. Компания должна изменить условия договоров, по которым цены для российских потребителей выше экспортных.

МД Медикал Груп МСФО 2025 год: Выручка ₽43,45 млрд (+31,2% г/г), Чистая прибыль ₽11,03 млрд (+8,4% г/г), EBITDA ₽13,29 млрд (+24,4% г/г).

Интер РАО СД рекомендовали дивиденды за 2025 год в размере 0,321425305784583 руб/акция (ДД 10,2%), ВОСА - 29 мая, отсечка - 9 июня

Софтлайн РСБУ 2025 г: Выручка ₽26,3 млрд (-19,6% г/г), Чистая прибыль ₽262 млн (-81,3% г/г).

НМТП РСБУ 2025 г: Выручка ₽37,3 млрд (+11,1% г/г), Чистая прибыль ₽40,8 млрд (+5,4% г/г)

НоваБев Групп РСБУ 2025 г: Выручка ₽3,9 млрд (-34,0% г/г), Чистая прибыль ₽3,3 млрд (-68,3% г/г)

• Лидеры: Интер РАО $IRAO (+3%), Озон $OZON (+2,5%), Русал $RUAL (+2%).

• Аутсайдеры: Самолет $SMLT (-3,4%), Башнефть-ао $BANE (-3%), ЮГК $UGLD (-2,5%).

31.03.2026 - вторник

• $GAZP Газпром СД о результатах реализации мер по совершенствованию работы с акционерами и инвесторами

• $IRAO Интер РАО об утверждении стратегии цифровой трансформации компании до 2027 года с перспективой до 2030 года

• $AQUA Инарктика конференц-колл в рамках раскрытия финансовых результатов за 2025 год.

• $MOEX МосБиржа СД по дивидендам за 2025 год

• $VSEH ВИ.ру финансовые результаты за 2025 год

• $ELFV Эл5-Энерго отчёт по РСБУ за 2025 год

• $ELMT Элемент отчёт по МСФО за 2025 год.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

30 марта

НМТП $NMTP - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

ГК Медикал $MDMG - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

31 марта

ВИ.РУ $VSEH - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

Инарктика $AQUA - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

ЭЛ5-Энерго $ELFV - Финансовые результаты по РСБУ за 12 мес. 2025г

Элемент $ELMT - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

ТГК-14 $TGKN - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

1 апреля

Новатэк $NVTK - ГОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 47.23р, див. доходность ~ 3.6%

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

2 апреля

Группа Астра $ASTR - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г + день инвестора

IVA $IVAT - Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г

3 апреля

МГКЛ $MGKL - Операционные результаты за 3 мес. 2026г

Желаю продуктивной недели!