Рынок снова сыграл по сценарию «пролили — выкупили», но продолжить рост индекс не смог и к финалу остался в небольшом минусе. $MOEX $IMOEX

ОФЗ снижались 4-ю сессию подряд, но RGBI снова закрылся с небольшим минусом. $RGBI

🟢 Лидеры: Лента (+2%), Артген (+1,28%), Евротранс (+1,25%) $LENT $ABIO $EUTR
🔴 Аутсайдеры: М.Видео (-4,8%), РусГидро (-2,52%), Делимобиль (-2,1%) $MVID $HYDR $DELI

В деталях:

После позитивного старта индекс попытался продолжить рост, но быстро ушёл вниз. Дальше — привычный быстрый выкуп в начале основной сессии: индекс почти вернулся к дневной вершине и даже выходил в небольшой плюс.

Но импульса опять не хватило: случилась вторая просадка, которую на вечерке только пытаются подлечить. В целом рынок всё больше выглядит как боковик/консолидация.

Геополитика:

Фон мог придавить рынок из-за деталей «мирного трека»: Украина опубликовала 20 пунктов плана, где среди вариантов по территориям — заморозка по текущей линии. Это расходится с ранее озвученной позицией Москвы.

В Кремле сказали, что сформулируют позицию после доклада спецпредставителя и контакты с США продолжат. И вот это важно: раз диалог Москва—Вашингтон идёт не только по Украине, то санкционные угрозы выглядят слабее, а значит рынок может снова расти даже на второстепенных позитивных новостях.

Валюта:

Ослабление рубля в первой половине дня поддерживало акции. Но потом рубль развернулся и отыграл значительную часть падения — и эта поддержка стала слабее.

Техника и объёмы

Индекс дважды не смог дотянуться до 2740 п. — область работает как сильное сопротивление (и последние дни просадки оттуда повторяются).

Оборот основной сессии 43,8 млрд руб., снижение третий день подряд. На фоне перехода к консолидации сигнал по объёмам скорее нейтральный: рынок “затухает”, без толпы в обе стороны.

Что выделялось в бумагах

Сургутнефтегаз-п обновил трёхмесячный максимум и в лидерах сектора — классика: префы чувствительны к валюте из-за «кубышки». По дивидендам за 2025 год ожидание скромное: около 0,95 руб. $SNGSP (примерно 2,3%), но при этом отмечен хороший потенциал на 2026.

Самолет и девелоперы слабее рынка: АКРА снизило рейтинг, причина — давление высокой ставки на процентные расходы по проектному финансированию (через себестоимость). $SMLT

Норникель после обновления 10-месячной вершины откатился; из металлов особенно резко просел палладий (более -7%), при этом никель и медь в небольшом плюсе. $GMKN

Прочие новости

• Экспорт нефти РФ во II полугодии будет на уровне 2024 г. (Транснефть). $TRNFP
• ВТБ планирует финализировать реорганизации присоединением Почта Банка в мае 2026. $VTBR
• АЛРОСА начала добывать золото как способ снизить риски в периоды нестабильности. $ALRS
• Танкер СПГ «Алексей Косыгин» передан Совкомфлоту. $FLOT
• Сегодня, 24 декабря, последний день для дивидендов ЭсЭфАй; 25 декабря — уже без дивидендов. $SFIN

Рынок утром нервничал из-за геополитики, обновил двухнедельный минимум, но в середине сессии случилось быстрое восстановление. $MOEX $IMOEX

•ОФЗ замедлили падение, но RGBI переписал минимум с начала месяца. $RGBI

🟢 Лидеры: ВК (+4%), Россети Урал (+3,56%), Пик (+3,1%). $VKCO $MRKU $PIKK

🔴 Аутсайдеры: М.Видео (-5,9%), ЮГК (-5,3%), Делимобиль (-4,1%). $MVID $UGLD $DELI

💼В деталях:

Первая половина дня — серия просадок и обновление двухнедельного минимума.

Ключевое технически: индекс не пробил 2700 п. и даже после короткого ухода ниже ближайшей поддержки не ускорил падение, а отскочил. Круглый уровень подтвердил значимость — его явно защищают.

🇷🇺Геополитика:

Негатив в начале — нет прогресса по текущему этапу переговоров. Песков сказал, что Москва будет смотреть, насколько наработки к мирному плану соответствуют пониманиям.

Но параллельно прозвучало и другое: замглавы МИД сообщил про очередной раунд консультаций РФ–США по “взаимным раздражителям” и продолжение усилий. Это важно: диалог идёт не только про Украину, но и про двустороннюю повестку — значит риск резкого ужесточения санкционного давления со стороны США выглядит ниже. Отсюда и “сдержанный оптимизм”, который рынок сегодня отыграл отскоком.

🔹Объёмы:

Оборот основной сессии 57,1 млрд руб. — снова снижение и возврат к низким уровням.

РусГидро $HYDR

Драйвер: оценка, что выручка от продажи электроэнергии из-за ускоренного внедрения рыночного ценообразования для дальневосточной гидрогенерации в 2026–2030 гг. может составить 145 млрд руб.

Норникель — ускорили рост и переписали максимум с февраля на фоне ралли металлов: медь — новый исторический максимум, платина — 20-летний, палладий — 3-летний, никель — 7-месячный максимум. Целевая цена Норникеля в стратегии-2026 повышена на 7% до 160 руб. из-за роста цен на металлы платиновой группы и медь. $GMKN

Почему упали ЮГК и компания

ЮГК из лидеров прошлых дней перешла в аутсайдеры, падает и Селигдар. При этом золото внутри дня откатывалось от исторической вершины, но затем почти полностью отыграло просадку — то есть дело не только в самом золоте, а в волатильности/перераспределении и нервозности вокруг бумаг ЮГК

Остальные новости

Газпром: совет директоров одобрил бюджет на 2026 г., инвестиции головной компании 1,1 трлн руб. $GAZP

АЛРОСА: ожидаемая добыча в 2025 г. 29,7 млн карат, план 29 млн будет выполнен. $ALRS

Яндекс: покупка платформы DIKIDI. $YDEX

МТС: перечислила в бюджет 664 млн руб. по мировому соглашению с ФАС. $MTSS

Монополия: 22 декабря не выплатила купон по облигациям 001P-06 на 10 170 000 руб. из-за недостатка ликвидности. $RU000A10ARS4 $RU000A109S83 $RU000A10AA02

Российский рынок дал две волны распродажи: геополитика снова стала мутной, плюс валютный фактор развернулся против акций. $MOEX $IMOEX

ОФЗ тоже под давлением: RGBI ускорил снижение и обновил недельный минимум. $RGBI

🏆 Лидеры: М.Видео (+15,1%), ЮГК (+8,7%), Селигдар (+2,76%) $MVID $UGLD $SELG

📉 Аутсайдеры: Делимобиль (-4,25%), Глоракс (-3,99%), АФК Система (-3,94%) $DELI $GLRX $AFKS

💼В деталях:

Утром рынок пробовал продолжить рост, но быстро развернулся вниз и обновил недельный минимум. После старта основных торгов был отскок, но его не поддержали: индекс снова пошёл вниз.

Главная причина — нет признаков прогресса по переговорам последних дней (в том числе контактов РФ—США). Российская сторона дала лишь формулировку “конструктивно”, американские комментарии ясности не добавили. В итоге неопределённость повышенная — а это почти всегда топливо для распродаж.

При этом важный момент: переговорный процесс не остановился, стороны дают понять, что он продолжается. То есть “опцион на улучшение” по геополитике остаётся, и при реальном прогрессе рынок может быстро сокращать геополитический дисконт.

🔍Ставка и рубль как усилители давления

Дополнительный негатив — осторожность ЦБ после пятничного заседания: быстрых шагов по снижению ставки рынок не видит. А если появится прогресс в мирном треке, тогда и пространство для смягчения ДКП может расшириться.

Валютный фактор сегодня бил по рынку отдельно: рубль ускорил укрепление, снова отдаляя курс от “комфортных” для экспортеров и бюджета уровней. Это накапливает негатив не только для сырьевых компаний, но и для части внутреннего бизнеса через макроэффекты.

🔔Техника по индексу

Индекс не удержал поддержку 2737–2747, но пока ускорения снижения нет — наоборот, периодически пытается отскакивать.

Объёмы

Оборот основной сессии 71,2 млрд руб., падение примерно в 1,5 раза после пятничного всплеска. Для понедельника снижение активности — типичная история, поэтому сигнал скорее осторожно-обнадёживающий: распродажа не выглядит “панической по объёмам”.

Почему растут ЮГК и золотодобытчики

Приватизация пакета (сейчас у Росимущества) и возможная оферта миноритариям. Последние новости были 1,5 недели назад: позиция ЦБ (Чистюхин) — оферта должна быть, но Минфин публично не ответил. Ранее в Минфине говорили о сценарии в два этапа с завершением в I полугодии 2026. Пока процесс тянется, спекулятивные ожидания будут держать волатильность высокой.

Девелоперы под давлением

Девелоперы продолжают слабеть из-за пятничного решения ЦБ: при высоких ставках и осторожной риторике перспективы сектора выглядят как минимум неопределёнными на среднесроке.

Рынок весь день дергался в разные стороны, но в целом держался в небольшом плюсе. Видно, что это не “тренд”, а ожидание событий ближайших дней, которые могут резко сдвинуть и геополитику, и внутреннюю повестку. $MOEX $IMOEX

ОФЗ резко выросли: RGBI обновил трёхмесячный максимум. $RGBI

🏆 Лидеры: ТГК-1 (+5,31%), М.Видео (+3,55%), Яндекс (+3,5%) $TGKA $MVID $YDEX

📉 Аутсайдеры: МКБ (-4,23%), Татнефть-ао (-2,6%), Татнефть-ап (-1,8%) $CBOM $TATN $TATNP

💼После позитивного открытия пошла “пила”: несколько раз обновляли и минимум, и максимум дня. Просадки быстро выкупали, но и рост не разгоняли — импульсы гасли.

Почему так? Потому что впереди события, которые могут поменять расклад, и рынок не хочет ставить крупные ставки заранее.

📌Геополитика:

Сегодня и завтра в ЕС обсуждают финансирование Украины на 2026–2027. Если решат использовать российские активы, это ухудшит перспективы мирных договорённостей — рынок это считывает как риск.

По данным источников зарубежных СМИ, на выходных в США планируются переговоры между представителями США и РФ. Вашингтон хочет представить Москве результаты последнего раунда переговоров с Киевом.

Это потенциально сильный триггер — и поэтому рынок “живет ожиданием”.

📌Инфляция и ставка:

Поддержку и акциям, и облигациям дали вчерашние данные Росстата по инфляции: годовая инфляция продолжила быстро снижаться, недельная — стабилизировалась на низком уровне.

Отсюда логика рынка: возрастает вероятность более мягкого итога завтрашнего заседания ЦБ — не только по риторике, но и по решению по ключевой ставке.

📌Объёмы

Оборот основной сессии — 79,6 млрд руб.

И важный момент: обычно при снижении волатильности и боковике обороты заметно падают, а тут они остаются повышенными. Значит, часть участников всё равно активно перекладывается под ближайшие события.

ЛУКОЙЛ $LKOH

ЛУКОЙЛ — единственный в нефтегазе, кто закрылся в хорошем плюсе, пока остальные в секторе слабели из-за санкционного фона.

Cанкции США по ЛУКОЙЛу уже “переварены” рынком после падения до минимумов за 2,5 года, бумаги выглядят привлекательнее, чем раньше, плюс работает дивидендный якорь.

По дивидендам: уже объявлены 397 руб. промежуточных, ожидание по итогам 2025: ещё около 371 руб., суммарная годовая доходность к текущим ценам — около 13,3%.

ЦИАН $CNRU

ЦИАН почти отыграл провал трёх предыдущих сессий.

Фон: компания сообщила о начале принудительной конвертации расписок дочерней МКАО «Циан» в обыкновенные акции МКАО «Циан» — это усилило снижение в понедельник после дивгэпа.

Почему сегодня лучше?

Отскок после серии распродаж, дополнительный драйвер: с завтрашнего дня бумага входит в обновлённую базу расчётов индексов МосБиржи и РТС.

Татнефть

Татнефть — аутсайдер нефтегаза из-за внесения в санкционный список Великобритании → рынок закладывает риск дальнейших ограничений, в т.ч. со стороны США.

Рынок начал неплохим ростом, но быстро откатился на геополитическом негативе и данных по инфляционным ожиданиям. В финале сессии отскочил, потери умеренные. $MOEX $IMOEX

ОФЗ под давлением: RGBI закрылся в небольшом минусе. $RGBI

🏆 Лидеры: М.Видео (+6,5%), МТС Банк (+2%), Сургутнефтегаз-п (+1,9%) $MVID $MBNK $SNGSP

📉 Аутсайдеры: МКБ (-2,27%), Мосэнерго (-1,62%), Инарктика (-1,5%) $CBOM $MSNG $AQUA

🇷🇺Рынок

День получился «качелями». С утра индекс активно рос, но затем началась быстрая фиксация: индекс даже обновил вчерашний минимум. В конце основных торгов рынок выкупили, поэтому итоговая просадка выглядит относительно небольшой.

Ключевой момент: откат случился не “сам по себе”, а на конкретных новостях — и это важно для понимания, что будет дальше.

🔍Геополитика

Давили два сообщения:

• Bloomberg: США готовят новый пакет санкций против энергетического сектора РФ, как инструмент давления “на случай”, если Москва отклонит мирное соглашение с Украиной. Для рынка это сигнал, что переговорный трек может идти сложнее, чем закладывали в цены в последние дни.

• Politico: на саммите ЕС, который стартует завтра, лидеры могут согласовать формулировки для изъятия российских активов, а “технику” оставить Совету ЕС и Европарламенту. Это повышает нервозность, потому что тема активов — один из самых токсичных факторов для ожиданий по “разрядке”.

🔔Инфляция и ставка

Внутри дня добавил негатива ЦБ:

• Инфляционные ожидания населения в декабре выросли до 13,7% (уровень февраля 2025), рост второй месяц подряд. Это снижает вероятность “быстрого” снижения ставки и усиливает риск, что ЦБ может сделать паузу уже в ближайшую пятницу (последнее заседание года).

Но вечером вышел контраргумент:

🔹Росстат показал дальнейшее быстрое снижение годовой инфляции и стабилизацию недельного показателя на низком уровне. Это и помогло рынку отскочить в конце сессии.

Ликвидность и сигнал по объёмам

Оборот основной сессии — 71,8 млрд руб., заметно выше.

Сектора и бумаги дня

🛢 Сургутнефтегаз-п

Префы возглавили нефтегаз, хотя большинство сектора закрылось в минусе. Логика стандартная:

Префы сильно реагируют на валютный фактор,

Дивиденд там во многом зависит от курсовой переоценки “кубышки”.

💎 АЛРОСА

Продолжила рост, но уже медленнее, чем во вторник.

Драйверы:

Стабильный мировой спрос на ювелирку,

Снижение добычи алмазов → условия для восстановления цен,

В следующем году возможен разворот на глобальном рынке алмазов и улучшение ценовой конъюнктуры.

💡Прочие новости

Великобритания вывела из-под санкций египетский газовый проект «Зохр» с участием Роснефти (Коммерсант). $ROSN

Отсрочку акциза на жидкую сталь металлургам не продлили (ТАСС). $NLMK $CHMF

Акционеры ЭсЭфАй утвердили дивиденды за 9м 2025 — 902 руб. на акцию. $SFIN

АФК Система в декабре разместила на Мосбирже два выпуска “зелёных” облигаций на 6,5 млрд руб. $AFKS

Российский рынок рос увереннее, чем вчера на фоне дальнейшего улучшения геополитического инфофона. Индекс МосБиржи подошёл к трёхмесячной вершине — это сильная зона сопротивления. $MOEX

ОФЗ продолжили снижение: RGBI умеренно просел. $RGBI

🏆 Лидеры: Глоракс (+8,05%), ММК (+4,13%), Самолет (+4%) $GLRX $MAGN $SMLT

📉 Аутсайдеры: БСП-ао (-3,79%), ЦИАН (-2%), ЭсЭфАй (-1%) $BSPB $CNRU $SFIN

Рынок

С утра — позитивный старт, затем просадка, но уже в начале основной сессии рынок резко развернулся вверх. Дальше темп роста притормозил, но структура движения выглядит более устойчивой, чем накануне.

Ключевой смысл дня простой: рынок продолжает играть в геополитический сценарий, и именно он сейчас сильнее любой техники.

Геополитика

Триггеры, которые поддержали настроение:

• Сергей Рябков (МИД РФ) заявил, что разрешение кризиса «уже на пороге».

• The Telegraph (со ссылкой на американские источники): США призывают Киев принять предложение с гарантиями безопасности, аналогичными статье 5 НАТО; источник утверждает, что Украина и ЕС довольны.

• Politico: Бельгия не согласилась с гарантиями ЕС по изъятию российских активов. Плюс к этому — ранее звучало, что уже семь стран ЕС против конфискации.

• Вопрос активов РФ вынесен на саммит ЕС 18–19 декабря — значит, тема ещё будет качать рынок.

Техника

Индекс подошёл к верхней границе диапазона последних сессий 2710–2780 п.

Уровень 2780 п. — это та самая трёхмесячная вершина, откуда рынок уже несколько раз ощутимо откатывался. То есть препятствие реальное.

Но нюанс важный: при таком новостном фоне любой “железобетонный” уровень может быть снесён одной новостью.

Ликвидность

Оборот основной сессии — 54,8 млрд руб. Чуть выше, чем вчера, но в целом всё ещё низко.

И это ограничивает “качество” роста: чтобы пробить 2780 и ускориться, рынку обычно нужен хотя бы временный всплеск активности.

Истории дня

✈️ Аэрофлот $AFLT

Акции остаются в хорошем плюсе. Логика рынка прозрачная: мирный сценарий = больше перевозок + потенциально ниже себестоимость, а значит лучше финпоказатели.

🏭 Металлурги и ММК

ММК в лидерах. Геополитическая разрядка для сектора — шанс “разжать пружину”.

Плюс появились признаки улучшения конъюнктуры и обсуждение идеи акциза на импортируемую сталь/прокат — это воспринимается как потенциальная защита внутреннего рынка.

🏦 Банк Санкт-Петербург

Главный аутсайдер и обновление годового минимума. Бумага уже месяц идёт против рынка.

Давление усилила свежая РСБУ-статистика за ноябрь:

• чистый процентный доход -15,1% г/г (до 5,5 млрд руб.)

• прибыль до налога -71,7% г/г (до 1,9 млрд руб.)

Суть: БСП исторически выигрывает от высокой ставки, а курс на её снижение бьёт по процентным доходам и ухудшает дивидендные ожидания (в т.ч. вероятность 50% payout выглядит слабее).

🛢 ЛУКОЙЛ $LKOH

Reuters: саудовская Midad Energy — один из главных претендентов на покупку зарубежных активов ЛУКОЙЛа.

🏗 ТМК $TRMK

Закрыта сделка по продаже ЧЗМК стороннему инвестору (Интерфакс).

📉 Российский рынок с гэпа вниз резко провалился, но постепенно перешёл к восстановлению и к закрытию отыграл более половины утренних потерь. $MOEX $IMOEX

🏦 ОФЗ снова под давлением — RGBI в лёгком минусе после попытки стабилизации. $RGBI

Лидеры:

Россети (+4,02%), $FEES

Мать и дитя (+1,9%), $MDMG

Сургутнефтегаз (+1,6%) $SNGSP

Аутсайдеры:

Мечел-ао (-3,2%), $MTLR

СПБ Биржа (-2,42%), $SPBE

НОВАТЭК (-2,4%) $NVTK

📊 В деталях

С открытия рынок залили:

— сильный гэп вниз,

— быстрый выход на минимумы с прошлой пятницы.

Но уже в начале основной сессии появились покупатели — рынок начал разворот, а под конец торгов восстановление ускорилось.

Индекс МосБиржи:

— отыграл более половины жесткой просадки,

— закрылся гораздо лучше, чем выглядел утром.

🌍 Геополитика: настроения ухудшились, но паники нет

Главная причина утреннего давления — результаты встречи Путина и американской делегации.

Ключевые моменты:

• Прорыва нет — стороны подтвердили отсутствие прогресса по украинскому урегулированию.

• Встреча лидеров РФ и США пока не планируется.

• Однако — важная деталь —

«Стороны видят огромные перспективы для взаимодействия»

— заявил помощник президента Юрий Ушаков.

📌 Это означает: переговоры продолжаются, но публично ничего не раскрывается.

То есть наиболее тревожные сценарии (новые санкции, срыв диалога) пока не подтверждаются — именно поэтому рынок к вечеру и отскочил.

💼 Ликвидность и объёмы

Объём основной сессии: 45,1 млрд руб.

Чуть выше вчерашнего, но всё ещё низко.

Это отражает:

— внутри дня рынок развернули вверх,

— но массовых покупок не было,

— большинство по-прежнему ждёт ясности по переговорам.

Низкие обороты сейчас — главный сдерживающий фактор для любого тренда.

⚡ Сектора и компании

⭐ Россети — снова в лидерах

Сектор второй день в центре внимания благодаря:

• тонким договорённостям Минэнерго и Минфина по финансированию отрасли;

• комментариям замминистра Грабчака о дивидендной политике.

Интерес повышенный — и это структурный тренд, не просто реакция внутри дня.

❗ Мечел — главный аутсайдер

Компания раскрыла оценку акций для выкупа несогласных акционеров:

— обычка: 32,67 руб.

— префы: 20,58 руб.

Рынку такие цены не понравились.

Но есть смягчающий фактор:

правительство продлило отсрочку по НДПИ и страховым взносам до февраля 2026 года.

Это высвободит Мечелу ~$5 млн — немного, но даёт передышку в отраслевом кризисе.

📉 СПБ Биржа — снова под давлением

Бумагам больно от любой геополитической неопределённости:

чем хуже фон, тем ниже потенциал прихода новых инструментов и клиентов.

Сегодня — такой день.

📌 Другие новости

• РГК Солар (Ростелеком) планирует IPO в первой половине 2026 г. $RTKM

• ВТБ сформирует позицию по дивидендам в феврале — 25–50% чистой прибыли остаются ориентиром менеджмента. $VTBR

Сегодня в 19:00 Росстат сообщил, годовая инфляция на той неделе замедлилась с 6,92% до 6,61%.

Кажется Владимир Владимирович сказал правду, что к концу года инфляция будет 6%.

Я докупил $SU26238RMFS4 в портфель еще на треть капитала. Ближайшая цель, где буду принимать решение сбрасывать или продолжать стоять - это 640-650 рублей.

Считаю, что дополнительное топливо для похода наверх - это ожидание ставки 16% (и даже 15%) 19 декабря 2025 года на заседании ЦБ. И дальнейшее ее снижение.

Подписывайтесь на канал и стратегию - будем следить за экономикой и торговать ее вместе!

И что думаете по поводу инфляции, ключевой ставки и индекса $RGBI в 2026 году?

Российский рынок совершил серию разнонаправленных движений в ожидании сигналов по мирному урегулированию. К концу основной сессии — резкое снижение на фоне жесткой риторики, но затем рынок выкупили. $IMOEX

ОФЗ наконец-то взяли паузу в падении: RGBI закрылся в умеренном плюсе после шести красных сессий подряд. $RGBI

Лидеры:

Россети ЦП (+2,53%), $MRKP

O’key (+2,35%), $OKEY

ФСК Россети (+2%). $FEES

Аутсайдеры:

Henderson (-1,8%), $HNFG

Совкомфлот (-1,73%), $FLOT

Глоракс (-1,72%).

📉 В деталях

Сегодняшние торги — это классический «рынок ожидания».

Амплитуда колебаний была высокой:

— рынок по очереди обновлял и максимум, и минимум дня,

— после 17:00 инвесторы начали ждать новостей о встрече Путина и спецпосланника США Уиткоффа,

— под конец основной сессии вышли жёсткие заявления президента РФ — и рынок обвалился к минимумам с прошлой пятницы.

Но важно другое:

📌 продолжения падения не было — просадку быстро выкупили.

Индекс МосБиржи в итоге несёт умеренные потери, но выглядит устойчиво относительно эмоционального новостного фона.

🌍 Геополитика: главный драйвер, главный тормоз

Сегодня — один из ключевых дней последних недель:

проходит встреча Владимира Путина и спецпосланника США Стива Уиткоффа.

Именно после неё рынок ждёт хоть какой-то ясности.

Пока — тишина.

Что давило на рынок днём

— жёсткие заявления РФ в адрес ЕС и Украины;

— ожидание того, что переговоры могут оказаться сложнее, чем предполагалось.

Что поддерживало

— ЕЦБ отказался поддерживать выплату Украине 140 млрд евро под залог российских активов — сильный позитив для рублевых активов;

— ожидание возможного продвижения по «мирному треку».

📌 Пока нет итогов переговоров — выход из диапазона 2600–2730 п. невозможен.

💼 Объёмы торгов: рынок осторожничает

Объём основной сессии — 42,1 млрд руб., и это третий день подряд снижения. $MOEX

Это означает:

— всё больше участников переходят в выжидательный режим,

— никто не готов делать крупные ставки без понимания, чем закончится дипломатический раунд.

Низкие объёмы — главный лимитатор роста сейчас.

⚡ Сектора и компании

Россети и дочки — в лидерах

Причина проста и фундаментальна:

— Минэнерго и Минфин достигли точечных договорённостей по источникам финансирования сектора;

— Грабчак сделал комментарии по дивполитике отрасли.

Сектор заметно смотрится лучше рынка.

СПБ Биржа $SPBE

После мощного взлёта — откат.

СПБ остаётся одной из наиболее чувствительных бумаг к геополитике:

улучшение фона = взлёт, ухудшение = просадка.

Сегодня — второй сценарий.

Драгметаллы

Производители золота теряют немного, но тон рынка ухудшился:

— золото ускорило коррекцию от локальных максимумов,

— рубль долгое время сильный — это давит на экспортёров.

Прочие новости

• Путин наградил ЛУКОЙЛ несколькими государственными наградами. $LKOH

• С 8 декабря иностранные инвесторы смогут открывать счета типа «Ин» у российских профучастников — важный шаг к расширению ликвидности.

• Норникель планирует продать компанию «Ширинское», владеющую лицензией на добычу золота в Забайкалье. $GMKN

Российский рынок поначалу резко уходил вниз, но столь же быстро восстановился: индекс МосБиржи обновил недельный максимум, хотя развить импульс не смог и завис в плюсе у локальных вершин. $MOEX

ОФЗ — попытка отскока не удалась: RGBI закрылся в символическом минусе. $RGBI

Лидеры:

Россети Центр (+2,54%), $MRKC

Мечел (+2,49%). $MTLR

Аутсайдеры:

МКБ (-2,32%), $CBOM

Совкомбанк (-2,22%). $SVCB

📊 Детали

С утра на рынке было тревожно: индекс МосБиржи нырнул вниз, полностью съев позитив воскресных торгов. Причиной стало смешанное информационное поле после встречи делегаций США и Украины во Флориде — прогресс вроде есть, но формальных договорённостей нет.

Однако уже в начале основной сессии рынок развернули вверх. Индекс:

— быстро отыграл просадку,

— обновил недельный максимум,

— но, дойдя до вершины диапазона, не сумел ускориться дальше — инвесторы снова ушли в консолидацию.

📌 Диапазон 2605–2723 п. сохраняется уже вторую неделю, выход из него возможен только после появления чётких новостей по мирному плану.

🌍 Геополитика: рынок ждёт завтрашнего дня

Главная интрига — завтрашний визит спецпосланника США Стива Уиткоффа в Москву. Ожидается встреча с президентом России, после чего могут появиться чёткие сигналы по новому этапу переговоров.

Флоридская встреча США и Украины результатов не дала — по данным РБК, обсуждение «очень сложное», но прогресс есть.

Именно поэтому рынок сегодня резко прыгнул вверх, но зафиксировал прибыль — переговоры идут, но финала пока нет.

💼 Объёмы торгов: тревожный момент

Объём основной сессии — 53,1 млрд руб., снова снизился.

Это плохо потому что:

— обновление недельного максимума не подтверждено ликвидностью,

— рынок растёт «тонко», без широкой поддержки инвесторов,

— большинство участников держат выжидательную позицию из-за неопределённости.

Такой режим — классическая «зона ожидания новостей».

🏭 Отрасли и компании

Мечел

Бумаги ускорили рост:

— обновили месячный максимум,

— получили поддержку от роста цен на уголь в Европе,

— и подорожания металлургического угля.

Похолодание в Европе резко улучшило конъюнктуру для сектора.

СПБ Биржа $SPBE

Акции переписали трёхмесячный максимум.

Почему?

Потому что улучшение внешней политики = рост торговой активности, приход новых инструментов, потенциальное возвращение иностранных клиентов.

Novabev $BELU

Несмотря на умеренные потери, сектор получил позитив: розничная сеть ВинЛаб утвердила дивидендную политику и дала сильный прогноз на 2025 г.

Компания готовится к IPO (статус ПАО уже оформлен, допэмиссия зарегистрирована).

Московская биржа

Общий объём: 149,2 трлн руб. (+19,6% г/г).

Ключевые драйверы — облигации и деривативы.

Аэрофлот (МСФО, III квартал) $AFLT

• Выручка: +0,9% — замедление темпов.

• EBITDA: +115% — сильное восстановление операционных потоков.

• Прибыль: +86%.

• Чистый долг: снизился на 11%.

Однако скорректированная EBITDA слегка просела.

АФК Система — дивидендов не будет $AFKS

Евтушенков прямо заявил: дивиденды по итогам 2025 г. маловероятны.

Индекс Мосбиржи корректируется, волатильность сильно сузилась, объёмы почти исчезли — рынок будто замер в ожидании. $MOEX

📈Лидеры дня:

Артген (+4,78%), $ABIO

Россети Сибирь (+4,36%), $MRKS

Россети Волга (+3,41%). $MRKV

📉Аутсайдеры:

Сегежа (-2,02%), $SGZH

Татнефть-ап (-1,82%), $TATNP

Совкомбанк (-1,62%). $SVCB

📉 Российский рынок акций

Сегодня рынок выглядел так, будто решил сделать паузу.

Индекс умеренно снижается, а диапазон колебаний настолько узкий, что на графике это напоминает сжатую пружину.

🧩 Но важно другое:

Техника всё ещё на стороне роста.

— На недельном графике это всего лишь «выдох» после прошлой мощной недели.

— На младших таймфреймах рисуется бычий клин — фигура продолжения роста.

Но есть одно «но»:

👉 Без пробоя 2680–2690 п. рынок никуда не пойдёт.

Сейчас мы стоим ровно под этим потолком — ждём либо новостей, либо объёмов, либо обоих сразу.

⚠️ Интересно, что растут только низколиквидные энергетики — типичная картинка для периодов полного безразличия участников торгов.

📌 Закрытие: 2668,38 п. (-0,65%)

📉 Оборот: 29 млрд руб.

В 2,4 раза меньше вчерашнего объёма!

📛 И это в момент, когда весь рынок живёт ожиданием мирного соглашения?

🌍 Геополитика

Главный драйвер недели — дипломатия.

Сегодня ключевое сообщение:

Уиткофф приедет в Москву на следующей неделе

Это спецпредставитель президента США.

Если встреча с Путиным состоится — это тот уровень контакта, который рынок давно хотел увидеть не слухами, а фактом.

Сейчас же всё держится на ожиданиях, а ожидания — вещь хрупкая.

🧾 Ожидаемые отчёты

• Транснефть — в пятницу $TRNFP

• Аэрофлот — 1 декабря $AFLT

• Роснефть — возможно в пятницу $ROSN

• Газпром — также может отчитаться в пятницу $GAZP

📉 RGBI: коррекция пошла глубже

Бенчмарк пробил поддержку 117,4 п.

Следующие уровни: 117 / 116,75 / 116,4.

Минфин снова давит на рынок:

📍 Размещение ОФЗ — 138 млрд руб.

📍 Спрос — 240 млрд руб.

📍 Доходность по популярному выпуску 26252 — 14,95% $RGBI

📊 Инфляция в России

За неделю: 0,14%

Годовая: 6,97% (впервые ниже 7%)

🏢 Диасофт $DIAS

Коротко по главным пунктам:

• Выручка — 3,9 млрд руб.

• Возобновляемая выручка +15%

• Законтрактовано — 21,9 млрд руб.

• EBITDA — 407 млн руб.

• Чистая прибыль — 91 млн руб.

• R&D — 675 млн руб.

• Платёжные потоки стабильные

• Дивиденды — 18 руб., не менее 80% EBITDAC по политике

🏦 Московская биржа

• Комиссии +30,8%

• Чистый процентный доход — минус 44%

• Расходы чуть ниже

• EBITDA −14,4%

• Чистая прибыль — 17,3 млрд руб. (-25%)

Рост комиссий — это хороший сигнал, но падение процентных доходов «съедает» результат.

Индекс МосБиржи снова в блоке 2680–2690 п., но теперь важно не просто зайти в диапазон — а закрепиться выше. $MOEX $IMOEX

Индекс гособлигаций RGBI под давлением — из-за аукционов Минфина рынок долга проявляет осторожность. $RGBI

📈Лидеры дня:

Мечел-ап (+6,3%), $MTLRP

Соллерс (+6%), $SVAV

Русагро (+5,2%). $RAGR

📉Аутсайдеры:

ЭсЭфАй (-4%), $SFIN

ВУШ (-3,15%), $WUSH

МКБ (-1,23%). $CBOM

🇷🇺 Рынок акций

💬 Утром продолжилась коррекция понедельника — индекс МосБиржи проваливался ниже 2650 п., но днем вышли важные новости, и рынок «подтянули» наверх.

❗️Однако тон роста — осторожный.

Инвесторы уже пережили несколько срывов мирного ралли и теперь скептичны. Главный вопрос: завершится ли этот импульс так же быстро, как предыдущие?

📉 Серьезно реагирует нефть: Brent устойчиво пробила уровень ниже $62, минус более 2%. Это говорит о том, что нефтяной рынок верит в скорое урегулирование конфликта куда больше, чем российский фондовый.

🕊 Геополитика: «деликатные детали»

Эхо информации о мирных переговорах остаётся главным драйвером:

Белый дом заявил, что остались лишь «деликатные, но преодолимые детали» в формировании соглашения.

Зеленский, по данным Axios, готов встретиться с Трампом уже на День Благодарения, чтобы «финализировать сделку».

Делегации США и России встретились в Абу-Даби, там же замечен глава украинской разведки Кирилл Буданов.

ABC News сообщает: Украина согласилась на соглашение, осталась формальность — согласование нюансов.

Именно эта цепочка новостей и развернула рынок вверх ближе к вечеру.

📈 Индекс МосБиржи

Бенчмарк снова подошёл к сопротивлению 2680–2690 п., и теперь рынок буквально «просит» дальнейшего пробоя.

Без закрепления выше — никакого движения к 2750–2760 п. ждать не приходится.

Главный двигатель дня — Газпром (+1,63%), который продолжает вести рынок. $GAZP

📌 Закрытие: 2685,95 п. (+1,17%)

📊 Оборот умеренный — 70 млрд руб.

🧾 Корпоративные отчёты

🔹 ЦИАН $CNRU

Сильный III квартал:

• Выручка +29% г/г

• EBITDA +128%, рентабельность 28%

• Прибыль +45%

Рост активизировался благодаря оживлению ипотечного рынка, повышению стоимости объявлений и росту медийной рекламы.

🔹 Озон Фармацевтика $OZPH

• Выручка +28%

• EBITDA +34%, маржа 36,1%

• Свободный денежный поток просел из-за инвестиций и расходов по факторингу

• Чистая прибыль +50%

Компания продолжает агрессивно расширяться — в том числе через госзакупки и рост премиального сегмента.

🔹 Novabev (Винлаб) $BELU

Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций, готовясь к размещению — важный сигнал для будущего IPO.

Когда мировые тренды замедляются, российский рынок акций начинает проявлять признаки беспокойства. 😟
Индекс RGBI упрямо не хочет покорять вершину в 118 пунктов. 🏔️ $RGBI

Лидеры и аутсайдеры дня 🏆📉

⬆️Взлёт дня:
ЭсЭфАй (+9,8%) $SFIN
М.Видео (+3,6%) $MVID
ВСМПО-АВИСМА (+2,11%) $VSMO

⬇️Падение дня:
Татнефть-ап (-4,9%) $TATNP
Озон (-4,5%) $OZON
Татнефть-ао (-4,2%) $TATN

Что происходит на рынке?

Российский рынок акций, начав день с оптимизма и роста, к вечеру сменил курс на коррекцию. Индекс МосБиржи не удержался выше 2700 пунктов. 📉

Почему так вышло?

Во-первых, неопределённость в новостях 📰
Во-вторых, технический фактор: акции Газпрома достигли сильного сопротивления на уровне 130 рублей и отскочили вниз. 🧱 $GAZP
Вполне вероятно, что инвесторы опасаются, что текущий рост окажется кратковременным. 🕰️

С технической точки зрения, снижение выглядит как закономерная реакция на сильный рост предыдущей недели.
📈 Ключевые уровни поддержки для индекса МосБиржи: 2650 / 2620 / 2600. Сопротивление остаётся в районе 2680—2690 пунктов. 🧱

"План Трампа": Жив ли? 🤷‍♂️

СМИ сообщают о возможных изменениях в "плане Трампа" для удовлетворения европейской и украинской сторон. 🌍 В то же время, Reuters пишет о возможной встрече Зеленского и Трампа в США на этой неделе. 🇺🇸🇷🇺 Задержка в продвижении этого вопроса негативно сказывается на настроениях рынка.


Европейские оборонные концерны продолжают падение. 📉 Например, немецкая Rheinmetall AG теряет почти 5%, а за неделю — около 12%. 🇩🇪 Валютные госбонды Украины с погашением в 2029 году торгуются на уровне февраля текущего года. 🇺🇦


Индекс МосБиржи завершил основную сессию на отметке 2 654,84 п. (-1,12%). $IMOEX
Объём торгов акциями составил 80 млрд руб. (+7% к объёму пятницы). 💰


Другие новости 📣

Уровень заполненности ПХГ в Европе упал ниже 80%, что является одним из наименьших показателей за последние 10 лет, сообщает Газпром. ⛽

ДОМ.РФ представил финансовые результаты за 10 месяцев 2025 года по МСФО: чистая прибыль выросла на 13%, до 70,2 млрд руб. 🏦

Совет директоров компании МКПАО «Т-Технологии» объявил об обратном выкупе обыкновенных акций АО «ТБанк» по цене 822 руб. за акцию. 💰 $T

Акционеры ПАО «Южуралзолото» утвердили новый состав совета директоров, в который вошли представители Минпромторга, Росимущества, Газпромбанка и других госструктур. 🥇 $UGLD

Последнюю неделю на рынке ОФЗ наблюдается очень низкая волатильность. Трейдеры и инвесторы не спешат покупать/продавать, потому что не ясна ситуация с мировым соглашением по Украине.

Я сам купил 26238 в ожидании роста на этих новостях, но роста не происходит. А точнее рост идет минимальный, в районе доходности самих облигаций. Даже в случае, если они никуда не вырастут на мирном соглашении, это все равно хорошая сделка, потому что 26238 еще есть, куда расти в долгосрок и купоны.

Если у нас не будет локального роста на "мирном соглашении", то точно будет среднесрочный рост на снижении ключевой ставки до 16%.

Как и писал ранее, до уровня 612 рублей пробую досидеть. Если пойдут на новостях ниже текущей цены, то докуплюсь.

Как дела у ваших позиций?

$RGBI $SU26238RMFS4

🔥 Главное

Технически это открывает дорогу к верхней границе в район 3000 п.
Индекс RGBI по-прежнему осторожничает — рост есть, но без уверенности.

Лидеры: ЭсЭфАй (+16,4%), ВИ.ру (+4,55%), ЮГК (+4,88%), МКБ (+3,33%) $SFIN $VSEH $UGLD $CBOM
Аутсайдеры: БСПб ао (–2,25%), Делимобиль (–2,05%), Соллерс (–2%) $BSPB $DELI $SVAV

💬 В деталях

🇷🇺 Рынок акций
Три дня уверенного ралли — и индекс возвращается в старые добрые границы треугольника, из которого он вывалился ещё в конце октября. Это сильный технический сигнал: фигура снова рабочая, и верхний уровень в 3000 пунктов становится реальной целью при условии геополитического подтверждения.

Сегодня рынок логично притормозил — эффект пятницы. Участники сокращают плечи, фиксируют профит перед выходными и перед важными датами следующей недели.

📍 Блок сопротивления 2680–2690 п. пока держит цену. Прорыв наверх — и сразу открывается дорога на 2750–2760 п.

🧱 Психология рынка
Информационный фон сегодня разношёрстный, много громких заявлений. Часть из них явно делается «для внутренней аудитории». Это усиливает напряжение и мешает рынку двигаться дальше без фактических решений.

Рынок ждёт не слов — а конкретики к 27 ноября, дедлайну, обозначенному США.

🌍 Геополитика

Зеленский обратился к украинцам и прямо предупредил:

«Даже самый крепкий металл может не выдержать».

Он фактически признал, что следующая неделя — переломная. От Украины ждут ответа по 28-пунктному мирному плану. Американские СМИ пишут, что США ожидают окончательное решение до 27 ноября.

Именно это будет определять движение рынков.

📈 Индекс МосБиржи $MOEX $IMOEX

Закрытие дня: 2685,03 п. (+2,16%)
Объём торгов: 74,8 млрд руб. — “пятничный”, но уверенный.

💵 RGBI $RGBI

Утром индекс подрастал и касался 118 п., но сохраняет элемент скепсиса. Рынок долга всё ещё осторожен — ждёт либо подтверждения дипломатического прогресса, либо новой волны новостей.

🎯 Корпоративные события

💰 ЭсЭфАй
• Совет директоров рекомендовал 902 руб. дивидендов за 9 месяцев.
• Дивдоходность — ≈60% (!).
• Реестр закрывается 25 декабря.
• Собрание акционеров — 14 декабря.
• Компания также выносит на голосование крупную сделку.

💵 ЛУКОЙЛ $LKOH
• Рекомендовано 397 руб. на акцию за 9 месяцев (фактически — за I полугодие).
• Дивдоходность — около 7,2%.
• Реестр 12 января, последний день покупки — 9 января.
• Собрание — 29 декабря.

• Индекс МосБиржи третью неделю подряд топчется в узком диапазоне 2520–2570 п., не находя поводов для движения вверх.
$MOEX $IMOEX

• Индекс RGBI дошёл до цели 118 п. и логично ушёл в коррекцию. $RGBI


🏆 Лидеры дня
🚗 СОЛЛЕРС +3,93%
$SVAV

🎓 ВУШ +2,29%
$WUSH

🍷 Novabev +1,9%
$BELU


📉 Аутсайдеры
⛏ Селигдар −3,29%
$SELG

🛒 X5 Group −2,27%
$X5

💻 Софтлайн −2,26%
$SOFL


📊 Рынок акций:
К пятнице инвесторы закрывают короткие спекуляции и фиксируют позиции перед выходными, не желая рисковать.

• Даже стабильные тяжеловесы — Сбер и Газпром — начали снижаться. $SBER $GAZP
• ЛУКОЙЛ немного отскакивает, но движение выглядит техническим, не фундаментальным.
Две небольшие белые свечи — скорее вытяжка перепроданности, чем сигнал на разворот.

📉 Итог сессии:
Индекс МосБиржи — 2525,68 п. (−0,7%),
объём торгов — 48,1 млрд ₽ (−16,5%).

Для перелома тренда рынку нужен возврат выше 2600 п., иначе риск ухода к новым минимумам остаётся.

🏛 Корпоративные новости

🛢 ЛУКОЙЛ
$LKOH

• Ведёт переговоры о продаже зарубежных активов с несколькими потенциальными покупателями.
• На фоне новостей о приостановке экспорта нефти через порт Новороссийска волатильность в секторе повышена.

🏦 Совкомфлот
$FLOT

• Отчёт за III квартал слабый: выручка и прибыль снизились, расходы выросли,
а прибыльный II квартал сменился убытком — инвесторы отреагировали снижением.

💡 Интер РАО
$IRAO

• Опубликовал сильные результаты
• Акции остаются в фокусе у инвесторов, ищущих защитные истории.

👨‍💼 Хэдхантер
$HEAD

• Отчитался за III квартал, снизил прогноз по росту выручки, что вызвало фиксацию прибыли после прошлых отчётов.

🏠 ДОМ.РФ
• Открыл книгу заявок на IPO,
объём привлечения пока не объявлен — событие может оживить рынок уже на следующей неделе.

⚒ Селигдар
• Представил отчёт за 9 месяцев: выручка растёт, но прибыль снизилась — давление на котировки.

💊 Ozon Фармацевтика
$OZPH

• Продажи растут в 2–3 раза быстрее рынка,
одна из немногих позитивных новостей дня в потребительском секторе.

🏦 Совкомбанк
$SVCB

• Может отказаться от выплаты второй части дивидендов за 2024 г.,
что также остудило интерес инвесторов к банковскому сектору.

📈 Рынок облигаций:

• Индекс RGBI почти достиг технической цели в 118,2 п.
и теперь ушёл в умеренную коррекцию.
• Фактически бенчмарк выполнил фигуру «двойное дно»,
и дальнейшее движение вверх теперь потребует новых стимулов — например,
ожиданий по снижению ставки в декабре.

• Несмотря на коррекцию, фон остаётся позитивным:
доходности ОФЗ снижаются, интерес к долговому рынку сохраняется.

Прилетела новость, которой хочется поделиться со всем финансовым сообществом.

В парламенте Эстонии в серьез обсудили вопрос "Надо ли спрашивать у России разрешения отправить эстонских военных на Украину".

Считаю эту новость сильным позитивным фактором приближающегося мира, который запампит $IMOEX и $RGBI

Шутка. Мир придет, когда все поставленные задачи СВО будут выполнены.

• Индекс МосБиржи снова закрылся в плюсе и уже второй день подряд протаптывает поддержку в районе 2560–2570 п. $MOEX $IMOEX

• Объёмы не взрывные — 58 млрд ₽, но структура оборота интересная: почти 30% всех сделок пришлись на OZON. $OZON

🏆 Лидеры дня
💼 ЭсЭфАй +6,4% $SFIN
🧱 ММК +3,57% $MAGN
🚢 ДВМП +2,94% $FESH


📉 Аутсайдеры
🖥 Группа Позитив −2,92% $POSI
🏗 ПИК −2,06% $PIKK
💬 IVA Tech −1,86% $IVAT

🟣 Что по индексу

• Картина спокойная: рынок стоит чуть выше 2560 п. и не даёт продавцам развить снижение.
• Это пока не рост, а именно формирование опоры — такой трейдерский “пол”, от которого потом можно толкнуться.
• Чтобы говорить о переломе, нужен пробой 2600 п. — пока туда не пустили.

🏛 Корпоративка и отдельные истории

🟠 OZON
• Сегодня стартовали торги акциями российского юрлица.
• На старте был пролив до −7%, но просадку выкупили, день закрыли на −3,11%.
• Риск навеса остаётся, и компания это понимает — поэтому заранее:
— объявила первые дивиденды,
— анонсировала buyback.

🟣 Газпром $GAZP
• Лидирует среди тяжёлых бумаг — в нём сейчас действительно много геополитических ожиданий.
• Если по линии РФ–США/ЕС будет хотя бы намёк на разрядку, рынок в первую очередь купит именно его.

🟢 Сбер $SBER
• Закрылся ровно на 300 ₽ — красивая круглая цена.
• По старой биржевой примете цена может по инерции ещё немного пройти вверх, если внешний фон не сломают.

🟠 Металлурги
• ММК, Северсталь, НЛМК — выглядят лучше рынка. $CHMF $NLMK
• Это вписывается в текущую ротацию: часть денег перетекает из “битых” историй (IT, девелоперы) в более понятные циклические истории.

🏗 ПИК
• Снова в минусе — девелоперы пока под давлением статистики: по ЕИСЖС продажи у топ-20 падают, и рынок это уже закладывает.

✈️ Аэрофлот $AFLT
• Операционные показатели за октябрь — наконец-то живые:
— международка +11% г/г,
— общий пассажиропоток +5% г/г,
— внутрика почти без роста.
• Это не разворот сектора, но хороший знак после нескольких слабых месяцев.

🍷 Novabev / ВинЛаб $BELU
• Рынок оценил сильную отчётность: прибыль ретейлового направления в 2,9 раза выше, компания смотрит в сторону IPO ВинЛаб — то есть история развивается.

🟣 Фикс Прайс $FIXR
• Получил лицензии на продажу алкоголя в части магазинов — история долгой капитализации, но рынок такие новости любит: это про рост среднего чека.

📈 Облигации

• RGBI ушёл выше 117 п. — это важно. $RGBI
• Минфин завтра несёт на аукционы флоатеры и один среднедюрационный выпуск (26252) — рынок такое любит, потому что это не давит на длинные ОФЗ-ПД.
• Техника по RGBI рисует “двойное дно” с целью к 118–118,2 п.
• А это уже хороший фон и для дивидендных акций: чем ниже доходности ОФЗ — тем проще переоценивать акции вверх.

• Индекс МосБиржи откатился от зоны сопротивления 2600 п., завершив день на уровне 2558,60 п. (−0,3%).
$MOEX $IMOEX

• Давление на индекс сохраняет ЛУКОЙЛ, но Газпром и Сбер пытаются уравновесить рынок.
$LKOH

$GAZP

• Индекс гособлигаций RGBI продолжает уверенное движение вверх, а пара CNY/RUB топчется у сопротивления. $RGBI

🏆 Лидеры дня
🏅 Полюс +1,21%
$PLZL

💻 ВК +1,16%
$VKCO

🏦 Банк Санкт-Петербург +1,05%
$BSPB


📉 Аутсайдеры
🛢 ЛУКОЙЛ −3,3%
🛴 ВУШ −2,62%
$WUSH

💾 Софтлайн −2,1%
$SOFL


📊 Рынок акций:
• После роста конца недели индекс МосБиржи подошёл к технической зоне перегрева.
Осцилляторы на часовом графике сигнализировали о перекупленности, и в отсутствие новостей рынок перешёл в коррекцию.

• ЛУКОЙЛ вновь в фокусе — компания объявила форс-мажор на месторождении Западная Курна-2 в Ираке, где получала около 3% EBITDA.
Ирак прекратил все платежи наличными и сырой нефтью — фактор, усиливший распродажи.
Тем не менее, бумага пока удерживает минимумы 28 октября, что может указывать на приближение локального дна.

• Сбербанк
$SBER
— главный позитив дня. Акции штурмуют 300 ₽, где проходит EMA-200 на 4-часовом графике.
Герман Греф сообщил, что чистая прибыль Сбера в 2025 г. превысит прошлогоднюю на 6%, а по дивидендам ожидается новый рекорд.
Отчёт по РСБУ за октябрь выйдет 12 ноября.

• В плюсе также Полюс — в ответ на рост мировых цен на золото.
Лучше рынка — малые и средние компании, энергетика и потребсектор.

🏛 Корпоративные новости
• НКХП
$NKHP
— дивиденды 9 ₽ на акцию, доходность около 2,1%.
• Ozon
$OZON
— опубликовал сильный отчёт за III квартал, повысил прогноз и объявил buyback.
Завтра возобновятся торги акциями российского юрлица МКПАО «Озон» — тикер останется прежним.
• ДОМ.РФ проведёт IPO 17–18 ноября, объём привлечения — до 30 млрд ₽.
• ЦИАН
$CNRU
— анонсировал дополнительный обмен акций для бывших держателей расписок.
• Apple отозвала сертификаты подлинности у российских разработчиков — негативный сигнал для IT-рынка.
$AAPL


📈 Облигации
• Индекс RGBI стабильно растёт, нацеливаясь на 118,2 п.

• На российском рынке акций день прошёл в уравновешенном режиме: падение ЛУКОЙЛа компенсировалось ростом Газпрома.
$LKOH

$GAZP

• Индекс МосБиржи остался в рамках недельной консолидации 2520–2570 п., завершив день с приростом +0,93%
$MOEX $IMOEX

• Активность на рынке выросла: 47,6 млрд ₽, что на 32% больше вчерашнего объёма.

🏆 Лидеры дня
⛽ Татнефть +2,95%
$TATN

🔥 Газпром +2,80%
✈️ Аэрофлот +2,70%
$AFLT


📉 Аутсайдеры
🛢 ЛУКОЙЛ −2,88%
💻 Софтлайн −2,58%
$SOFL

🛴 ВУШ −1,99%
$WUSH


🌍 Рынок акций: баланс на тонкой грани
• Газпром уверенно вырвался вверх, прорвав диапазон 115–117 ₽, где бумага консолидировалась последние недели.
• Росту способствовала устойчивая техническая база, низкие мультипликаторы и ожидания улучшения геополитического фона.
• Минфин предложил изъять допдоходы у независимых производителей газа, но эффект для Газпрома минимален — около +2% к EBITDA.

• ЛУКОЙЛ, напротив, обвалился после новости, что Gunvor отказалась выкупать зарубежные активы компании.
Аналитики считают, что реакция рынка чрезмерно негативна — вероятно, ситуация временная.

• Индекс МосБиржи остался в диапазоне, но в контексте новостного фона сам факт удержания выше 2550 п. — позитивен.

📈 Облигации и макро
• Индекс RGBI продолжает консолидацию чуть выше 116 п. — что повышает шанс на движение к 118,2 п. $RGBI
• Инфляция замедлилась до 0,11% с 0,16% неделей ранее — фактор в пользу смягчения политики ЦБ.
• Физлица инвестируют активно: в октябре вложено 175,8 млрд ₽, из них 113 млрд ₽ — в облигации.

💱 Валюты и нефть
• Пара CNY/RUB в символическом минусе, рубль стабилен.
• Нефть Brent восстанавливается к $63 за баррель после вчерашнего спуска.

🏢 Корпоративные события

🟢 Ozon — впервые объявил дивиденды: 143,55 ₽ на акцию.
$OZON

🟣 Диасофт — рекомендовал 18 ₽ на акцию, дивдоходность около 0,9%, дата закрытия реестра — 22 декабря.
$DIAS

🔵 Татнефть — совет директоров соберётся 12 ноября, обсудит дивиденды за 9 месяцев.
$TATN

🟠 Ростелеком — 13 ноября опубликует отчёт за III квартал по МСФО.
$RTKM


📊 Итог
Рынок остаётся в равновесии: Газпром вытягивает индекс вверх, ЛУКОЙЛ — вниз.
Инфляция замедляется, а на долговом рынке — спокойная консолидация.
Пока диапазон 2520–2570 п. остаётся ключевым, но выход выше 2600 п. может стать началом новой волны роста.