Пока розничные инвесторы празднуют «исторический разворот» Ozon, на графиках и в кулуарах Мосбиржи разворачивается совсем другая игра. Разбираем, что прямо сейчас происходит с бумагой на самом деле.
📈 ТЕХНИКА: Раздача на хаях или реальный пробой?
По часовику (H1) цену затащили на 3179 руб. Выглядит бодро, но дьявол в деталях:
Где заперты объемы? (Volume Profile): Вся основная проторговка и закупка крупняка (полка POC) остались далеко внизу — в зоне 2850–2950 руб. Текущий вылет наверх выглядит как классический вынос шортистов перед тем, как маркетмейкер начнет разгружать свою позицию об эйфорию толпы.
Аномальные объемы: Обратите внимание на индикатор объемов в подвале — на прошлой неделе на самом дне в бумагу зашли рекордные исторические вливания. Крупные фонды закупались, пока толпа паниковала. Теперь им нужно зафиксировать прибыль.
Уровни под прицелом: Прямо над нами тяжелое зеркальное сопротивление 3218 руб. Без мощного импульса пройти его не дадут. Если не удержим 3000 руб, улетим обратно тестировать плиту на 2837 руб, где сидит основной защитный объем покупателя.
📊 ФУНДАМЕНТАЛ: Красивые 10 миллиардов и скрытые триггеры
Официальный отчет за II квартал 2026 года на первый взгляд кажется пушкой: 10,1 млрд руб. чистой прибыли против убытков прошлых лет. Но давайте снимем розовые очки:
Бумажная прибыль: Из этих 10 млрд почти 2,7 млрд руб. — это чистая курсовая разница(спасибо девальвации рубля). Реальная операционная маржа растет гораздо скромнее.
Фактор Wildberries: Рынок сейчас жестко перераспределяется. По нашим данным, участившиеся проблемы и удары по логистическим хабарам главного конкурента (WB) временно перегоняют трафик и селлеров на Ozon. Это закладывают в цену прямо сейчас.
Тайный козырь осени: Мало кто обратил внимание, но Ozon Fintech готовит к запуску собственное брокерское направление («Озон Инвестиции»). Запуск прямого доступа к Мосбирже внутри экосистемы — это мощнейший будущий драйвер для разгона капитализации.
Оценка по мультипликаторам: Даже с учетом прибыли, форвардный P/E 2026 года находится в районе 15x–35x. Для e-commerce это норма, но на фоне текущего рынка РФ — бумага стоит недешево.
🎯 ИНСАЙД-ПЛАН ДЛЯ КАНАЛА
Крупные игроки уже в позиции и готовы фиксировать прибыль об тех, кто покупает «по рынку» по 3179 руб.
Локальный вердикт: Входить в лонг с текущих — прыгать под поезд. Ждем закономерный откат в зону 3000 руб, где будет закрываться локальный гэп.
Точка входа: Идеальный подбор — 2950–3000 руб со стопом под 2837 руб. Цель на перехай — 3340+ руб.
Держим руку на пульсе. Если увидим крупные плиты в стакане на продажу — сообщим в канале.