PLC United Company RUSALRUAL
PLC United Company RUSAL
RUAL29,88 ₽
-0,03 ₽ (-0.08 %)
Индекс МосБиржи, подобно птице феникс, пытается восстановиться из пепла. В новостном поле много противоречивой информации, которая порой только сбивает с толку. Казалось бы, близкие друг к другу ведомства должны одинаково считывать нынешнюю ситуацию, но на деле получается какой-то театр абсурда:
Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков вновь заявляет о том, что в процессе диалога по украинскому урегулированию обозначилась серьезная пауза. В то же время помощник главы российского государства Юрий Ушаков говорит о том, что контакты Кремля с администрацией США продолжаются без спада.
Вышедшие данные по инфляции почти убедили участников рынка в том, что снижение ключевой ставки может быть поставлено на паузу. Однако вчера из уст главы ЦБ Эльвиры Набиуллинной прозвучали слова о том, что пространство для снижения ключевой ставки по-прежнему остается. По ее словам, недельные индикаторы инфляции не очень показательны, ЦБ более внимательно смотрит на месячные данные.
В санкционном давлении рынок тоже получил передышку: с ссылкой на дипломатический источники в Брюсселя поступила информация, что разногласия по 19-му пакету санкций не позволят его принять до саммита Евросоюза 23-24 октября. Беда не приходит одна: вот и на нашем рынке в один момент становится настолько мрачно, что хоть туши свет и выходи. Но потом вдруг появляется свет в конце туннеля.
Добрались и до энергетиков: Минэнерго РФ предложило ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль, ради инвестиций в сектор. Вероятно, некоторые компании используют это предложение как повод урезать дивиденды, что, несомненно, вызовет недовольство инвесторов.
Однако на рынке есть идеи, которые продолжают свой рост несмотря ни на что: Цены на серебро — как и на золото с биткоином — растут на фоне бегства в безопасную гавань. Участники скупают эти активы из-за опасений по поводу снижения стоимости финансовых ценных бумаг из-за инфляции и непомерного бюджетного дефицита.
Поиск красных линий продолжается: Союзники по НАТО обсуждают более «решительные ответные меры», включая размещение боевых беспилотников вдоль границы с РФ и ослабление ограничений для пилотов, которые патрулируют восточные границы.
Трамп заявил, что усиливает давление для достижения сделки по Украине. Он рассчитывает на скорое участие России и Украины в переговорах об урегулировании. Также Трамп не исключил ввода дополнительных санкций против России.
Он отказывается понимать, что в случае с Россией военный конфликт невозможно завершить, создав неприемлемые условия для дальнейшего отстаивания своей идеологии. Да, он останавливал многие войны, следуя этой логике, но здесь такой подход не сработает.
Что по технике: Закрылись мы аккурат под сопротивлением 2650п, которое для дальнейшего роста нужно пройти. Сильно выше рынок я не жду — геополитика и санкционная риторика тут как тут. Без весомых триггеров покупатель активизируется при подходе к 2680 пунктам.
Из корпоративных новостей:
Сегежа успешно отгрузила первую партию пиломатериалов в Тунис.
Интер РАО начала строительство двух энергоблоков на Харанорской ГРЭС в Забайкальском крае.
ТМК и Газпром подписали программу научно-технического сотрудничества на 2025–2030 г.
Сбер отчет по РСБУ за 9М 2025 года: Чистая прибыль ₽1 269,9 млрд (+6,4% г/г), Рентабельность капитала 22,4%
• Лидеры: Норникель $GMKN (+6,6%), Эн+ $ENPG (+5,6%), СПБ Биржа $SPBE (+5,38%), Русал $RUAL (+5,34%).
• Аутсайдеры: ПИК $PIKK (-4,1%), Астра $ASTR (-1,12%), Хэдхантер $HEAD (-1,07%), ЮГК $UGLD (-0,8%).
10.10.2025 - пятница
• $NKHP - НКХП закрытие реестра по дивидендам 6.54 руб (дивгэп)
• $SIBN - Газпромнефть последний день с дивидендом 17.3 руб
• $PLZL - Полюс последний день с дивидендом 70.85 руб
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
• После утреннего снижения и обновления десятимесячного минимума российский рынок резко развернулся вверх. Индекс МосБиржи восстановился с 2520 п. и закрепился в уверенном плюсе.
$MOEX $IMOEX
• Индекс гособлигаций $RGBI отскочил от четырёхмесячного минимума, но так и не сумел выйти в плюс — снижение преобладало.
🏆 Лидеры:
Норникель (+6,6%), Эн+ (+5,6%), СПБ Биржа (+5,4%), РУСАЛ (+5,3%).
$GMKN
$ENPG
$SPBE
$RUAL
📉 Аутсайдеры:
ПИК (–4,1%), Астра (–1,1%), Хэдхантер (–1,07%), ЮГК (–0,8%).
$PIKK
$ASTR
$HEAD
$UGLD
💬 В деталях
Российский рынок акций начал день под давлением — индекс МосБиржи обновил минимум с декабря 2024 года. Однако уже к середине торгов последовал резкий отскок, когда инвесторы получили сразу несколько сигналов, смягчивших негативный фон.
📊 Ключевыми драйверами восстановления стали заявления властей и регулятора, указывающие, что пространство для снижения ключевой ставки сохраняется. Глава РСПП Александр Шохин отметил, что при сбалансированном бюджете ставка ЦБ может опуститься до 7–8% к концу 2026 года.
Эльвира Набиуллина подтвердила, что Банк России не видит роста устойчивых инфляционных компонентов и продолжит оценивать данные в помесячной динамике. По её словам, ускорение инфляции последних недель носит технический характер, а повышение цен на бензин — временный фактор предложения.
Объём торгов основной сессии составил 121,2 млрд ₽ — высокий уровень, хотя чуть ниже вчерашнего всплеска. Повышенная активность при росте индекса указывает на возможность краткосрочного продолжения отскока.
⚙️ Сектора и компании
🏗 Металлурги и сырьевые компании
Лидеры дня — Норникель, РУСАЛ и Эн+. Рост связан с подъёмом мировых цен на медь и палладий, которые обеспечивают более половины выручки ГМК. При сохранении текущих цен на металлы компания может получить дополнительный импульс для роста прибыли.
🧱 Черная металлургия
Акции НЛМК и ММК также в плюсе — отраслевое объединение «Русская сталь» попросило Минфин и Минпромторг продлить сроки уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ до конца 2025 года. Если меры поддержки будут одобрены, это снизит нагрузку на отрасль в условиях слабого внутреннего спроса.
$NLMK $MAGN
🏠 ПИК
Бумаги застройщика продолжают оставаться под давлением — вчера совет директоров рекомендовал обратный сплит 100 к 1 и отмену дивидендной политики. После консолидации стоимость одной акции превысит 50 тыс. ₽, что снизит ликвидность и доступность для розничных инвесторов.
Дополнительный удар — сообщение Московской биржи о несоответствии ПИКа требованиям корпоративного управления для бумаг первого уровня листинга.
💻 СПБ Биржа
Второй день подряд в числе лидеров — инвесторы отыгрывают сообщение о запуске срочного рынка с фьючерсами на китайские и индийские индексы, а также на биткойн. Активность трейдеров по новым инструментам растёт, и бумаги биржи получают поддержку спекулятивного спроса.
🏦 Сбербанк
$SBER
Опубликовал сильные результаты по РПБУ за 9 месяцев 2025 года:
чистая прибыль — 1,27 трлн ₽ (+6,4% г/г);
чистые процентные доходы — 2,23 трлн ₽ (+16,6%).
Финансовый директор Тарас Скворцов подтвердил, что банк планирует направить 50% прибыли на дивиденды, что остаётся ключевым катализатором для акций.
🔍 Прочие новости
Мосбиржа планирует до конца 2025 года запустить 10 индексов на цифровые активы, что станет первым подобным проектом в России.
Сегежа Групп отгрузила первую партию пиломатериалов в Тунис — шаг в диверсификации экспортных направлений.
$SGZH
ТМК готова поставлять трубы для проекта «Сила Сибири-2», что может обеспечить компании новые контракты в рамках долгосрочной энергетической повестки.
$TRMK
📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор цветной металлургии. В обзор взял только 4 компании, чёрную металлургию и золотодобытчиков я уже рассматривал ранее. Русолово решил не брать, так как вся строка в таблице у компании была бы красной.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• Для роста сектора цветной металлургии должны сойтись два фактора – девальвация рубля и рост цен на металлы. Цены на алюминий и титан уже 1,5-2 года в боковике, поэтому для Русала, Эн+ и ВСМПО-АВИСМА драйверов роста пока нет. У Норникеля ситуация получше – никель в боковике, но с начала 2025 года палладий подорожал на 62%, платина на 84%, медь на 25%.
• Сразу отмечу, что «Эн+» – это холдинг, который владеет 56,9% Русала (и некоторыми непубличными энергетическими активами). Исторически Эн+ оценивается дешевле, чем его доля в Русале, поэтому держать в портфеле Русал выгоднее через акции Эн+. В свою очередь Русал владеет долей 26,4% Норникеля, поэтому дивиденды от Норникеля – это позитив для закредитованного Русала.
1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:
• Очередной сектор без роста прибыли по итогам 1 полугодия. Меньше остальных снизилась прибыль у Норникеля (–1,5% год к году в рублях), хуже ситуация из-за роста процентных расходов у Эн+ (–65,2%).
• У ВСМПО-АВИСМА прибыль упала в 6 раз (–82,7%) на фоне падения продаж титана и роста себестоимости. Русал закончил полугодие с убытком и удвоением процентных расходов.
2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:
• Лидером по рентабельности остаётся Норникель (41%), поскромнее результаты у ВСМПО-АВИСМА (23,9%), En+ (17%) и Русала (9,9%).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Почти без изменений осталась приемлемая долговая нагрузка у ВСМПО-АВИСМА (чистый долг/EBITDA = 0,9x) и Норникеля (1,9x). Ухудшилась и без того высокая долговая нагрузка у Эн+ (3,3x) и Русала (5x).
4️⃣ КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ:
• У всех компаний сектора, кроме Норникеля, FCF по итогам полугодия находится в отрицательной зоне из-за высоких кап. затрат. Если сравнивать с EBITDA, то больше всех CAPEX у Русала (95% от EBITDA), у остальных компаний в пределах 40-60%.
5️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• Если не будет сильных коррекций цен на металлы, то FCF Норникеля к концу года должен составить ≈80 млрд рублей, что при распределении 75% даёт дивиденд около 4 рублей за весь 2025 год (див. доходность 3,3%).
• У остальных трёх компаний ситуация год к году заметно ухудшилась, поэтому дивиденды за 2025 год очень маловероятны.
6️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• С учётом того, что второе полугодие для Норникеля должно быть лучше, форвардная оценка на 2025 год не сильно дорогая (P/E = 9,7x), но и явной недооценки сейчас нет.
• Эн+ (P/E = 4,9x) кажется дешёвым, но за последние несколько лет инвесторы не спешат переоценивать компанию дороже 5 прибылей. Русал (EV/EBITDA = 9,2x) даже после коррекции стоит дорого, а ВСМПО-АВИСМА (P/E = 47,9x) – неприлично дорого.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Из всего сектора цветной металлургии интерес может представлять только Норникель. За последний месяц палладий подорожал на 29%, платина на 22%. Если в ближайшие пару месяцев не будет стремительной коррекции цен на эти металлы и добавится девальвация рубля, то второе полугодие для Норникеля будет весьма успешным, что отразится в стоимости акций.
• Эн+ может быть интересен только при росте цен на алюминий, которого пока нет, а Русал и ВСМПО-АВИСМА стоят слишком дорого. Пока никого из сектора не держу в портфеле, но буду следить за ценами на палладий и платину, если их рост окажется устойчивым (в идеале, если к ним добавится рост цен на медь и никель), то подумаю о покупке акций Норникеля. К посту прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием сектора цветной металлургии. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
📈 Акции РУСАЛ ($RUAL) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 988,656,259 ₽ (1.8x от среднего за последние 30 дней)
💭 Анализируем текущее положение компании и ее инвестиционную привлекательность...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Объем произведенного алюминия сократился на 2%, продажа металла увеличилась на 22% благодаря использованию запасов. За счет роста цен на металл общая выручка достигла 7,52 млрд долларов, увеличившись на 32%. Однако себестоимость продукции поднялась почти на 40%, составив 6,11 млрд долларов. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня на 4,8%, достигнув отметки в 748 млн долларов, а рентабельность EBITDA упала до 10%. Несмотря на положительную динамику валовой прибыли (+7,7%), операционная прибыль резко снизилась на 42,7%.
💳 Результатом стало появление чистого убытка в размере 87 млн долларов, тогда как в прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 565 млн долларов. Кроме того, повышение расходов и усиление национальной валюты привели к негативному свободному денежному потоку (-127 млн долларов). Вследствие этого чистый долг увеличился на 15%, достигнув суммы в 7,4 млрд долларов, а соотношение долгового бремени к EBITDA ухудшилось до 5,1х по сравнению с прошлым показателем в 4,3х.
✔️ Операционная часть (1 п 2025)
🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 млн тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 млн тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.
⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.
⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.
🇮🇳 Русал завершил первую стадию сделки по приобретению 26% акций индийского завода Pioneer Aluminium Industries Limited за $243,75 млн. Ранее было объявлено о намерении приобрести до 50% долей в компании. Завод обладает проектной мощностью 1,5 тонны в год, сделка осуществляется поэтапно.
📌 Итог
🤷♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.
🤔 Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией.
🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - нестабильные финансовые результаты вполне предсказуемы, но потенциал у компании при стабилизации геополитической напряженности достаточно высокий.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от рыночной конъюнктуры, неблагоприятные внешние условия и значительное увеличение долговой нагрузки делают риски крайне значительными.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение о покупке лучше отложить до появления позитивных изменений.
👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!
$RUAL #RUAL #Русал #акции #инвестиции #финансы #риски #биржа #металлургия #алюминий #промышленность #санкции #развитие
Казалось бы, весь возможный негатив котировки российского рынка в себя вобрали, но роста как не было так и нет. В чем же причина и как долго ждать изменения рыночной конъектуры:
По итогам сессии индекс МосБиржи и Индекс ОФЗ потеряли больше 0,5%. Давление оказывают сохраняющаяся геополитическая напряжённость и неопределённость перспектив дальнейшего снижения ключевой ставки.
Вчерашнее выступление главы Банка России Эльвира Набиуллина не дало оснований поверить, что инфляционные риски с принятым бюджетом подконтрольны и то, что в ближайшем будущем регулятор вернется к более прозрачному циклу снижения ключевой ставки.
В остальном же, если отбросить шум и громкие заголовки, видно, что реальных причин для сильного роста или падения у рынка просто нет.
Трамп продолжает серию встреч со сторонниками России по закупке энергоресурсов. Ему крайне важно воспользоваться моментом объединения против общего врага и под шумок провернуть намеченные планы.
Эскалация не думает идти на убыль: Европейские дипломаты предупредили Кремль, что НАТО готово жестко ответить на дальнейшие нарушения воздушного пространства, включая сбивание российских самолетов. Вряд ли они пойдут на подобные шаги, но их риторика об «неуправляемой России» — эффективная тактика запугивания.
Закрытие индекс демонтирует слабое, что повышает вероятность дальнейшей коррекции. Последнюю неделю котировка индекса пребывает в диапазоне 2680-2760п и крайний торговой день не вселяет надежд на слом нисходящего движения.
Нейтральный новостной фон и так называемый "эффект пятницы" может не оставить оснований переносить позиции через выходные дни. Также сегодня Страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложения Еврокомиссии по 19-му пакету санкций против России, что безусловно скажется на перспективах роста. Всем отличного пятничного настроения и удачных торговых решений.
Из корпоративных новостей:
Озон Фарма акционеры одобрили дивиденды за 2кв 2025г в размере 0,25 руб/акция (ДД 0,5%), отсечка - 6 октября.
Х5 запустила в Калининграде новый распределительный центр торговой сети "Пятёрочка"
Европлан государство планирует направить 37,2 млрд руб. на льготные автокредиты и лизинг в 2026 году
Интер РАО и Киргизия прорабатывают строительство ТЭС мощностью 500 МВт.
Инарктика в I кв 2026 г рассмотрит вопрос о дивидендах за 2025 г.
Газпром запуск проекта Сахалин-3 запланирован на 2028 год, его газ будет идти в Китай и на Дальний Восток РФ.
Соллерс выпустил первую партию новых пикапов Sollers ST9 на производственной площадке Ульяновского автомобильного завода.
• Лидеры: Циан $CNRU (+2,2%), ОГК-2 $OGKB (+0,97%), ВИ.ру $VSEH (+0,95%), Озон Фарма $OZPH (+0,9%).
• Аутсайдеры: Магнит $MGNT (-4,78%), Позитив $POSI (-3,32%), Пик $PIKK (-3,1%), Русал $RUAL (-2,83%).
26.09.2025 - пятница
• $GEMA - ММЦБ последний день с дивидендом 5 руб
• $NAUK - НАУКА НПО последний день с дивидендом 7.59 руб
• $AVAN - Авангард проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (ранее СД рекомендовал 24,79 руб.)
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #обзор_рынка #аналитика #новости #мегановости #трейдинг #фондовый_рынок #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
• Индекс МосБиржи на старте дня пытался продолжить вчерашний отскок, но быстро вернулся к снижению и ушёл к двухмесячным минимумам. Поддержку давали нефть и слабый рубль, но во второй половине торгов эти факторы исчезли, и индексы снова оказались под давлением.
$MOEX $IMOEX
• ОФЗ : Индекс RGBI обновил двухмесячное дно. $RGBI
🏆 Лидеры дня:
🏠 ЦИАН +2,2% — продолжает выделяться среди девелоперов на фоне новостей об ипотечных субсидиях.
$CNRU
⚡ ОГК-2 +1% — позитив сохраняется после обсуждений дивидендов в секторе.
$OGKB
🌐 ВИ.ру +0,95% — умеренный рост на низких оборотах.
$VSEH
💊 Озон Фармацевтика +0,9% — спрос поддерживает новость о допвыпуске акций.
$OZPH
📉 Аутсайдеры:
🛒 Магнит –4,8% — после сильного роста накануне инвесторы фиксируют прибыль. Дополнительный негатив — рост долговой нагрузки и неопределённость с дивидендами.
$MGNT
💻 Позитив –3,3% — коррекция после длительного роста.
$POSI
🏗 ПИК –3,1% — девелоперы под давлением на фоне разговоров о повышении НДС.
$PIKK
⚙️ Русал –2,8% — металлурги страдают от внешнего давления и слабого спроса.
$RUAL
🌍 Макро
• Геополитика: президент США заявил о намерении убедить Турцию отказаться от закупки российской нефти, пока не урегулирован конфликт на Украине. Это стало новым сигналом для распродаж.
• ЦБ: Набиуллина отметила, что слишком быстрое снижение ставки способно разогнать инфляцию. Это охладило ожидания рынка на продолжение смягчения.
• Инфляция: ускорение темпов роста цен и обсуждение повышения НДС до 22% формируют дополнительный негативный фон.
🏭 Сектора и компании
• Нефтегаз: Татнефть
$TATN
— лидер в секторе, в фокусе решение по дивидендам (14,35 ₽ на акцию, ≈2,3% доходности). Остальные представители закрылись в минусе, несмотря на рост нефти в начале дня.
• Ритейл: Магнит резко ушёл вниз — проблемы с долгом, отсутствие ясности по дивидендам и слабые коммуникации с инвесторами ограничивают потенциал.
• Финансы: БСП и Совкомбанк удерживают интерес инвесторов, но весь сектор зависит от дальнейшей политики ЦБ.
$BSPB
$SVCB
📊 Важные новости дня
— Forbes опубликовал рейтинг по чистой прибыли: Сбербанк (1,58 трлн ₽) — впервые №1, далее Роснефть (1,34 трлн ₽) и Газпром (1,32 трлн ₽).
$SBER $ROSN $GAZP
— РЖД: с 2026 г. скидки до 50% на перевозку нефтепродуктов в цистернах и –5% на возврат порожних вагонов. Это улучшит маржу перевозчиков.
— Регулирование IPO: ЦБ до конца 2025 г. обяжет компании раскрывать прогнозные показатели в проспектах эмиссии — усиление требований к прозрачности.
— КС РФ: признал неконституционными нормы, ущемлявшие владельцев «префов» при выплате дивидендов. Это может стать позитивным прецедентом для миноритариев.
Мировые цены на алюминий продолжают оставаться в фокусе внимания - котировки после весеннего падения к ~$2400 за тонну, пытаются преодолеть отметку в $2700. Но для инвесторов важнее другое: как крупнейший российский экспортер алюминия проходит период высокой волатильности. Сегодня у меня на столе отчет Русала по МСФО за первое полугодие 2025 года.
💿 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 32% до $7,5 млрд, чему способствовали рост продаж и восстановление цен на алюминий. Алюминий остаётся ключевым драйвером: $6,1 млрд выручки, а глинозем принес $0,9 млрд. По регионам лидер - Азия ($3,98 млрд, рост 68% г/г). Европа и СНГ стабильны, Америка просела.
В остальном картина выглядит хуже. Скорр. EBITDA снизилась на 5% до $748 млн. Операционная прибыль сократилась почти вдвое до $252 млн. Затраты тоже подросли, снижая прибыльность. Чистый убыток $87 млн против прибыли $565 млн годом ранее. Виной тому рост процентных расходов (с $176 млн до $584 млн). Курсовые разницы на крепком рублей выросли, равно как и налоговые отчисления.
Дивидендов от Норникеля нет, и не предвидится. Операционный денежный поток вышел в плюс: $888 млн, против отрицательных $403 млн годом ранее. Капзатраты увеличены до $783 млн, денежные средства сократились до $1,1 млрд. Но меня беспокоит другое:
1️⃣ У Русала высокая долговая нагрузка и чистый долг/EBITDA 4,9x. Растущие процентные расходы съедают операционный результат. Раньше помогал поток дивидендов от доли в ГМК, но теперь Потанин выводит деньги через Быстринский ГОК и Т-технологии.
2️⃣ Волатильность цен на металлы и курсовые колебания повышают риски для будущих отчётов. Ослабление рубля вроде бы началось, но этого не хватает. В рублях отчетность выглядела бы еще печальнее, но Русал любит долларовые отчеты, несмотря ни на что.
3️⃣ Рост капвложений требует дополнительных источников финансирования. А откуда их брать при таких ставках?
Русал остаётся глобальным игроком с сильными позициями в Азии и высоким интересом к алюминию. Но финансовая картина говорит сама за себя: бизнес работает на грани, где рост выручки не конвертируется в прибыль. Это делает акции привлекательными лишь для тех, кто готов играть на ожиданиях девальвации рубля и дальнейшего роста цен на алюминий.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Трамп что-то сказал, Песков заявил, рынок с этим Русалом летят куда-то. Одно радует - когда вы ставите лайк моим статьям. Вот прям на душе как-то радостно становится. Спасибо, Друзья!
К завершению основной сессии индекс МосБиржи прибавил 0,64%, до 2758,65 пункта, РТС - 1,45%, до 1042,63 пункта., но на вечерке опять проснулся Трамп.
Российский рынок акций на вечерней сессии перешел к снижению более чем на -1,89% после заявлений президента США Дональда Трампа о конфликте в Украине, "Я думаю, что Украина при поддержке ЕС находится в позиции для того, чтобы бороться и вернуть всю Украину обратно к ее изначальным границам", - написал Дональд Трамп в соцсети Truth Social. Он также добавил, что у России "большие экономические проблемы" и для Украины "настало время действовать", но в любом случае желает Москве и Киеву "всего наилучшего".
НАТО и США, через сенатора Рубио, сделали заявления о России. Они сказали, что «реагируют как нужно», новых мер пока не будет, но возможно прекращение помощи Киеву.
На Генеральной Ассамблее ООН выступил Дональд Трамп. Он похвалился экономикой США, рассказал о прекращении «семи войн», раскритиковал «зелёную повестку» и Россию. Президент отметил, что отношения с Владимиром Путиным оказались сложнее, чем он ожидал.
Брюссель намерен полностью отказаться от российского СПГ к 2026 году и усилить санкции. $NVTK
РУСАЛ (+0,1%) обсуждает сотрудничество с EgyptAlum и возможное участие в модернизации завода в Египте мощностью 310 тысяч тонн алюминия. $RUAL
«Т-Технологии» (+1,6%) опубликовала операционные результаты за август. Год к году количество активных пользователей экосистемы выросло на 9%, кредитный портфель — на 15,5% с начала года, а объём средств клиентов и активов — на 11%. $T
Самые большие жилые комплексы (ЖК) по количеству корпусов строятся в Краснодарском крае, также в первой тройке оказались Московская и Ленинградская области. Об этом говорится в материалах сервиса Сбербанка "Домклик". $SBER
ФАС возбудила дело против группы ПИК за ограничение доступа провайдеров к инфраструктуре. $PIKK
Exxon подписала первую сделку с Роснефтью для обсуждения компенсации убытков. $ROSN
Сербия в октябре подпишет новый договор с «Газпромом». $GAZP
В первом полугодии нефтедобыча «Татнефти» (+0,1%) упала на 1,8% год к году, а добыча газа выросла на 2,3%. EBITDA компании сократилась на 36%, а свободный денежный поток — в 3,2 раза. $TATN
Рубль колеблется, ближайший фьючерс на доллар к завершению дневных торгов прибавил 0,38%, до 86,923 рубля, а вечером он в минусе на 0,05%, до 86,866. Юань снизился на 0,14%, до 11,704 рубля. $CNYRUB $EURRUB $USDRUBF
Ой, ну сказал и сказал, ляпнул, как всегда, конкретики в словах Трампа нет, бабла бесплатного не даст, а по оружию еще неизвестно, когда, как, чего и сколько, пока изготовят, сколько в очереди стоять вообще. Санкций и пошлин новых не обещал вроде, а Европа сама сейчас, походу, офигеет, когда не словами, а делом придется доказывать, и когда посчитают, сколько это стоит и где эти деньги брать. В общем, перестарались на вечерке явно, у страха, как всегда, глаза велики. ))
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
1️⃣ Президент "Элемента" $ELMT Илья Иванцов заявил, что компания не собирается уходить с биржи.
Для делистинга нужно 95% голосов, а в свободном обращении больше 10% акций.
Сейчас бумаги стоят около 13 коп. против 22,36 коп. на IPO в 2024 году.
За I полугодие 2025 выручка упала на 19% до 16,1 млрд ₽, прибыль — на 47% до 2 млрд ₽. Иванцов напомнил, что цель государства — рост числа публичных компаний. Ранее обсуждалась продажа доли АФК "Системы" $AFKS в "Элементе" Сберу $SBER , тогда и появились слухи о делистинге.
2️⃣ "Газпром" $GAZP просит оставить в 2026 году возможность проводить годовые собрания акционеров заочно.
Очные встречи компания считает рискованными, дистанционные — дорогими.
Также "Газпром" хочет продлить льготы: порог раскрытия документов от 5% акций, выбор совета директоров сразу на три года, послабления по независимым директорам и ограничение прав "недружественных" акционеров.
3️⃣ "Газпром" $GAZP ликвидирует около десятка промежуточных и неработающих компаний.
Закрываются ассоциации и фонды, созданные для имиджевых и региональных проектов, объединяются структуры "Газпром межрегионгаза", "Газпром теплоэнерго" продаёт и присоединяет региональные активы.
Также убираются юрлица, созданные для отдельных сделок и совместных проектов.
4️⃣ Правительство РФ одобрило поправки в НК: с 2026 года для международных групп компаний вводится минимальная эффективная ставка налога на прибыль 15%. Если "дочки" в России платят меньше, разницу будут доплачивать в бюджет РФ. Сейчас общая ставка в стране — 20%, но из-за льгот эффективная нагрузка бывает ниже. Минфин ждёт в 2027 году около 15,8 млрд ₽ допдоходов.
Россия внедряет часть глобальных правил Организации экономического сотрудничества и развития (более 35 стран), которая разработала глобальные правила Pillar 2, чтобы бороться с офшорами и обеспечить, что крупные корпорации платили хотя бы 15% налога в любой стране, чтобы прибыль не уходила в офшоры и оставалась в бюджете.
5️⃣ "Сбер" $SBER начал продажи умного кольца за 24 990₽.
Гаджет отслеживает пульс, сатурацию, активность и сон, формирует метрики стресса и "запаса ресурса", а при отклонениях советует обратиться к врачу через "Сберздоровье".
Кольцо весит 5 г, сделано из титана, выпускается в черном и сером цветах.
6️⃣ "Русал" $RUAL обсуждает участие в реконструкции египетского алюминиевого завода EgyptAlum мощностью 310 тыс. т, построенного в 1970-х при содействии СССР. Контроль у государства, переговоры идут и с властями Египта.
Так же компания создала юрлица для проектов модернизации КрАза и БрАза — "Енисейский алюминиевый завод" и "Ангарский алюминиевый завод". Это нужно для упрощения закупок, контрактов и управления финансами при обновлении мощностей.
Программа модернизации сибирских заводов на 385 млрд ₽ должна завершиться к 2030 году. В I полугодии 2025 капзатраты выросли на 37% до $707 млн именно из-за этих проектов.
7️⃣ ФАС завела дело против группы ПИК $PIKK за недопуск интернет-провайдеров в её дома.
Жильцы пожаловались, что работает только связанный с застройщиком оператор Lovit, а другим доступ ограничивают.
ФАС считает, что это ущемляет интересы жильцов и мешает конкуренции. В случае вины ПИК грозят штрафы.
8️⃣ "Северсталь" $CHMF стала полным владельцем компании "Северсталь стальные башни" в Таганроге, производящей башни для ветроустановок.
Ранее часть принадлежала испанской Windar Renovables через структуру "Новые решения и технологии", но теперь 100% долей у "Северстали".
Предприятие создано в 2018 году как СП с "Роснано" и Windar, в 2024 году возобновило выпуск башен и сейчас работает на полной загрузке.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #рынок #капитал #отчетность #налоги #регулятор #санкции #модернизация #стартап
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
23.09.2025
🇷🇺 Рынок слегка ожил, не депрессия — так, лёгкий нервный тик 😅 На носу бюджет и трёхлетний прогноз — вряд ли про «счастье и процветание». Инфляцию завтра тоже вынесут на свет, чтобы все могли дружно посчитать, сколько ещё можно душить ставкой. В геополитике пауза: все готовы договариваться, но читают условия как юристы на разводе. А вечером Трамп снова разошёлся в ООН — и пошлинами пригрозил, и нефть нашу помянул, и мир продвинул (ну, в своей интерпретации).
🔷️ Власти Бельгии ужесточили требования к разблокировке активов россиян
🔷️ Встреча Лаврова и Рубио на полях ГА ООН планируется, «повестка большая» - С. Вершинин
🔷️ Казахстан пригласил США сотрудничать в добыче урана, науке, авиации и IT
🔷️ Министр торговли США Г. Латник предложил президенту Казахстана К.-Ж. Токаеву совместно инвестировать в разработку критических минералов на территории республики
🔷️ Президент ГК "Элемент" Иванцов заявил, что компания не планирует делистинг $ELMT
🔷️ «Ростелеком» представил пилотный проект платежного терминала на ОС «Аврора» $RTKM
🔷️ Arenadata и АТОЛЛис создали платформу управления промышленными данными $DATA
🔷️ Доля 11,3% акций сербской NIS перешла компании под управлением "Газпром капитала"
🔷️ Сербия планирует подписать новый договор с Газпромом в октябре
🔹️ "Газпром" просит разрешить заочные ГОСА в 2026 г.
🔹️ Газпром расширяет мощности подземного хранения газа в Саратовской области для поддержки экспорта в Узбекистан $GAZP
🔷️ Китай в январе-августе увеличил импорт алюминия из РФ на 64% г/г до $ 3,94 млрд
🔷️ "Русал" продолжает переговоры о сотрудничестве с EgyptAlum, может посодействовать в реконструкции и модернизации завода в Египте
🔹️"Русал" создал юрлица для проектов модернизации Красноярского и Братского алюминиевых заводов $RUAL
🔷️ УК «Первая» инвестирует 1 млрд руб. в разработчика, производителя и продавца электроинструментов «Интерскол» (в декабре «Интерскол» объявил о намерении провести pre-IPO)
🔷️ Объем промежуточных дивидендов компаний в 1 полугодии 2025 г. оказался почти в 2 раза ниже, чем за аналогичный период 2024 г. и составил 341,8 млрд руб.
🔷️ ПАО "Северсталь" стало напрямую владеть ООО "Северсталь стальные башни" (бывшее СП с Windar Renovables) по производству башен для ветроустановок $CHMF
🔷️ Прибыль Т-Банка по РСБУ за 8 месяцев 2025 г. сократилась на 14% г/г до 33,3 млрд руб.
🔹️ "Т-Технологии" сохраняют прогнозы на 2025 г. по росту чистой прибыли не менее 40% и рентабельности капитала свыше 30%, по-прежнему намерены платить дивиденды ежеквартально $T
🔷️ Экономика РФ продолжит расти более "скромными темпами, чем последние 2 года - это управляемая "мягкая посадка" - Решетников
🔷️ Правительство на заседании в среду рассмотрит трехлетний макропрогноз
🔷️ В ГД готовы кардинально изменить правила рынка МФО. Думский комитет по финрынку поддержал законопроект, вводящий значительные ограничения на выдачу займов и переплату по ним
🔷️ Брюссель в рамках 19-го пакета санкций хочет запретить европейским фирмам инвестировать в особые экономические зоны РФ - Politico
🔷️ Свободный денежный поток "Татнефти" в 1 полугодии упал в 3,2 раза, до 36,89 млрд руб. EBITDA составила 146,37 млрд руб. "Татнефть" в I полугодии снизила добычу нефти до 13,42 млн т, нарастила добычу газа на 2,3% до 440 млн куб. м. Выпуск нефтепродуктов увеличился на 4% до 8,83 млн т $TATNP
🔷️ Решетников: новый бюджет России решит вопросы экономики и обороны
🔷️ Правительство представит изменения налогового статуса самозанятых и ИП в 2026 г.
🔷️ Politico: ЕК планирует отказаться от закупок СПГ из России к 2026 г.
🔷️ Минэкономразвития поддерживает идею дерегулирования торговых сетей для выравнивания условий с маркетплейсами $OZON
🔷️ ГТЛК готова работать на международном рынке
Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
В ленте БАЗАРА сегодня говорили в основном о двух вещах — снижении ставки и последствиях для банков, и о долговом рынке, где снова пахнет доходностью 😊 Банковский сектор оказался в главной роли, и авторы спорили, кто выиграет от смягчения больше всего. Многие хвалили $T Т‑Технологии за ROE и цифровую скорость, видя в ней локомотив роста, и рядом оставили $SBER Сбербанк и $VTBR ВТБ как «безопасные» бенефициары, которые просто раздуют ипотеку и кредитный портфель при более дешёвых деньгах 📈 Параллельно в БАЗАРЕ обсуждали отчёты и разборы — были живые стримы и подробные видео, и один автор честно признал, что разбор был «огонь!» (https://finbazar.ru/post/dc28eec1-dc03-437a-9956-259bdd73fa9c) 🔥 Облигации и ОФЗ — вторая большая тема дня. Кто‑то снова вспоминал идею длинных ОФЗ как «защиту покупательной способности», а другой автор ловко отметил арбитраж вокруг бумаг $RU000A100HE1 («Азбука Вкуса») и даже шутливо писал, что это «когда купон 0.1%, но ты всё равно в плюсе» (https://finbazar.ru/post/6940fe25-fdfa-4023-95e7-1a2cabc94213) 🪙 На корпоративном фронте — громко про М.Видео: предложение допэмиссии в 1,5 млрд акций заставило обсуждать риск разведения и спасение баланса, а реакция рынка была жёсткой и быстрой. Похожая драматургия случилась и с $JETL JetLend — после окончания lock‑up акции пошли вниз, и авторы не стеснялись писать «я же говорила!!!» (https://finbazar.ru/post/fba1c954-e66a-4cae-a6c8-ee0d7f97782f) 📉 Ещё из ленты — полезные сигналы: рекордный рост цен на золото, удвоение экспорта меди и алюминия в Китай, а также живые идеи по высокодоходным корпоративным бондам и подборки с доходностями далеко за двойкой ноль, которые активно обсуждали подписчики 😊 В итоге день получился типично сентябрьским — и геополитика, и макро, и чисто рыночные истории переплелись, а авторы БАЗАРА снова показали, что ни одна тема не умирает быстро, её просто перетасовывают в новые сюжеты 💬 Давайте обсудим, что вам кажется важнее — банки и ставка или высокодоходные облигации, ставьте реакции и пишите в комментариях
🔎 Краткий профиль
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — один из крупнейших производителей стали в России и мире.
• Полный металлургический цикл: от добычи сырья до выпуска готового проката.
• Основные рынки — Россия и СНГ.
• Экспорт: Азия и Ближний Восток ~19 %, Европа ~7 %.
• Крупный проект — коксовая батарея №12 (2,5 млн тонн сухого кокса в год, стоимость ~₽67 млрд).
⸻
💰 Дивиденды
Компания выплачивала дивиденды регулярно, но в кризисные годы были паузы. Последние выплаты:
• 16 октября 2024 — ₽2,494 (5,64 %)
• 7 июня 2024 — ₽2,752 (4,85 %)
• 11 января 2022 — ₽2,663 (3,81 %)
• 23 сентября 2021 — ₽3,53 (4,54 %)
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Выручка — ₽1,19 трлн
• EBITDA — ₽266 млрд
• Чистая прибыль — ~₽140 млрд
• Рентабельность EBITDA — ~22 %
• Net debt/EBITDA — 0,7× (низкая долговая нагрузка)
⸻
🏭 Бизнес-направления
• Сталь и прокат для строительства
• Металлопродукция для автопрома
• Листовой прокат для машиностроения и трубной отрасли
• Коксохимия и переработка угля
⸻
🌍 Рынки и экспорт
• Основные продажи — РФ и СНГ
• Экспорт: Азия, Ближний Восток, Европа
• Сегменты: строительство, инфраструктура, машиностроение
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $NLMK — Новолипецкий металлургический комбинат
• $CHMF — Северсталь
• $RUAL — смежный игрок (алюминий, цветная металлургия)
• $TRNFP — партнёр, потребитель труб и металлоконструкций
• $GAZP , $ROSN — нефтегаз, спрос на трубы и металлопрокат
• $SBER , $VTBR — ключевые партнёры по финансированию
⸻
⚠️ Риски
• Волатильность мировых цен на сталь и сырьё
• Санкции и ограничения экспорта
• Рост расходов на экологию
• Конкуренция на внутреннем рынке
⸻
✅ Выводы для инвестора
$MAGN — лидер российской металлургии с крепкими финансами и низкой долговой нагрузкой. Бумаги привлекательны как дивидендная история и ставка на сталь, но остаются чувствительными к глобальной конъюнктуре и регуляторным рискам.
⸻
⚠️ Важно: все данные — по состоянию на сентябрь 2025. Пост не является инвестрекомендацией, только аналитический разбор.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
Долгожданное заседание Банка России не принесло рынку желаемых новостей, регулятор снизил ставку лишь на 100 п.п. до 17%, тогда как рынок ждал ее снижения до 16%. «Умеренно жесткие итоги заседания ЦБ в пятницу лишили российский рынок монетарного драйвера роста
Разочарованные инвесторы устроили распродажу, основные торги индекс МосБиржи закрыл просадкой на 2,35% до 2839,73 пункта, индекс РТС потерял 0,86%, снизившись до 1060,18 пункта.
Ситуацию усугубили комментарии Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции, в ходе которой она сказала, что рассматривались только два варианта: сохранение и снижение ставки до 17%. Более важное заседание будет в октябре, когда будут известны параметры госбюджета на следующий год. Радует лишь то, что вариант повышения ключевой ставки на последующих заседаниях вряд ли будет рассматриваться, так как, по словам ЦБ, задано общее направление снижения ставки.
Давление на настроения оказало и обострение геополитического фона, вновь появились санкционные угрозы. Дональд Трамп предложил ввести очень жесткие санкции против России для ускорения темпов урегулирования украинского конфликта. ЕС планирует обнародовать 19-й пакет санкций против РФ до конца следующей недели, при этом ограничения могут коснуться прежде всего сектора энергетики и банков.
Единственные бумаги, которым удалось удержаться в плюсе —акции «Банка «Санкт-Петербург» (+1,5%), инвесторы ждут от банка высоких промежуточных дивидендов. $BSPB
Слабость сегодня показали бумаги закредитованных компании: «Самолет» $SMLT (-5,1%), ЛСР $LSRG (-4,3%), «Сегежа» $SGZH (-4,3%), «РУСАЛ» $RUAL (-3,4%).
Просадка бумаг «ФосАгро» $PHOR (-0,9%) вызвана сообщениями о том, что акционеры компании одобрили выплату дивидендов за первое полугодие в размере 273 рубля на акцию, что стало минимальным размером из предложенных советом директоров вариантов, рынок надеялся на максимум - 387 рублей.
Промомед» (-1,4%) подписал меморандум с вьетнамской Vinapharm. Компании планируют распространять лекарственные средства и развивать производственные технологии.
«Ростелеком» (-2,6%) купил долю в группе компаний «АСТОР». Бизнес разрабатывает решения для ретейла, например управление товародвижением и логистикой с помощью машинного обучения. $RTKM
«Сбер» с 15 сентября снизит ставки по ипотеке. $SBER
Банк объявил о снижении процентных ставок по рыночным ипотечным программам на 1–2 процентных пункта в зависимости от первоначального взноса:
▪️При взносе от 20,1% — на 1 п. п.;
▪️При взносе от 30,1% — на 1,5 п. п.;
▪️При взносе от 50,1% — на 2 п. п.
Минимальные ставки составят:
▪️17,4% для покупки новостроек;
▪️17,8% для приобретения вторичного жилья и строительства дома.
А вот рубль обрадовался решению ЦБ РФ - . На валютных торгах МосБиржи юань потерял 1,7% (11,75 руб.). Ближайший фьючерс на доллар (Si) слабо растет на 0,3% (84,17 руб.). На межбанке доллар просел на 2%, снизившись до 83,08 руб., европейская валюта подешевела на 1,4% до 97,77 руб. Банк России будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой политики годовая инфляция снизится до 6-7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем. $CNYRUB $EURRUB $USDRUBF
Индекс закрыл неделю ниже 2850 пунктов, высока вероятность продолжения снижения. Ближайшая поддержка – 2800 пунктов, при пробитии которой возможно снижение до 2720 пунктов
Подписывайтесь✅, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем 👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма всё, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
🔹 Краткий профиль
РусАгро — крупнейший агропромышленный холдинг России. Основные направления: сахар, мясо, масла и сельхозкультуры. Компания контролирует полный цикл — от выращивания до переработки и дистрибуции.
⸻
💰 Дивиденды
• 2016–2021: регулярные выплаты (средняя доходность 5–7 %).
• С 2022 года — дивиденды не выплачиваются.
• На 2025 год политика остаётся без изменений, компания ориентируется на реинвестирование прибыли в расширение бизнеса..
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Выручка 2024: ~₽320 млрд (+9 % г/г)
• Чистая прибыль 2024: ~₽21 млрд (–35 % г/г)
• Маржинальность: 6,5 % (против 11 % в 2023)
• Долг/EBITDA: 1,1× — умеренный уровень
• Капзатраты: ~₽28 млрд в 2024 (+12 %)
⸻
🏭 Бизнес-направления
• Производство сахара (1-е место в РФ, >12 заводов)
• Масложировое производство (масла, майонез, маргарины)
• Животноводство (свиноводство, комбикорма)
• Сельхозкультуры (зерно, соя, подсолнечник)
• Экспорт в Китай, СНГ, Ближний Восток
⸻
🌍 Рынки и экспорт
РусАгро занимает ключевые позиции на российском рынке сахара и свинины.
• Экспорт сахара — в Центральную Азию и СНГ
• Масложировая продукция — в Китай
• Зерно — через черноморские порты
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $GCHE — ГК «Черкизово» (мясопереработка, свинина)
• $ABRD — Абрау-Дюрсо (FMCG, напитки)
• $BELU — Белуга Групп (алкогольный сектор, дистрибуция)
• $PHOR — ФосАгро (удобрения, смежный сектор АПК)
• $AQUA — Русская Аквакультура (рыбное направление)
• $SELG — Селигдар (аграрные проекты и диверсификация)
• $LSNG — Ленэнерго (сопутствующая инфраструктура)
• $RUAL — Русал (металлы, упаковка и логистика)
• $VSMO — ВСМПО-АВИСМА (металлы для техники в АПК)
• $MRKP — МРСК Центра и Приволжья (энергосети для агропроизводства)
• $SAGO — Самарский агрохолдинг (зерновое направление, частный игрок)
• $AGRO — «Агрокомплекс им. Ткачева» (прямой конкурент в зерне и мясном направлении)
⸻
⚖️ Риски
• Высокая волатильность цен на сахар и зерно
• Санкции и сложности с экспортом в Европу
• Конкуренция на рынке мяса и масел
• Зависимость от господдержки АПК
⸻
📌 Вывод
РусАгро ( $RAGR ) остаётся крупнейшим игроком в АПК, но отсутствие дивидендов делает бумагу менее привлекательной для дивидендных инвесторов. Сильные позиции в сахаре и масложировом сегменте + перспективы экспорта в Китай поддерживают долгосрочную привлекательность.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
В Русале уже назвали это “возвращением к истокам”.
Там отмечают, что поскольку Apple проигрывает битву за искусственный интеллект и всеми силами пытается вернуть свои позиции, “камбэк” в сторону алюминия понятен и предсказуем, так как его теплопроводность в десятки раз лучше, чем у титана. Это позволяет ставить более мощные процессоры на гаджеты, без которых не будет работать ИИ.
К тому же, алюминиевые айфоны весят меньше 🤭
В компании напомнили, что когда-то Apple искала поставщика «зеленого» алюминия, и выбор закономерно пал на РУСАЛ. Но не сложилось…
А вот Илон Маск не побрезговал и использовал алюминий в Тесле, и теперь легкий металл можно встретить во многих проезжающих мимо нас электромобилях.
P.S. Ну ясно, на чем русалка рос эти дни🤭
Задарили мне сегодня от Альфа-Банка 6 этих акций! 100 дней говорят делай с ними что хочешь! Потом превратятся в тыкву))) Я и полез смотреть, что за компания такая. Акции решил придержать. Хуже им уже не будет, а вот подрасти и принести доход возможно. Сейчас расскажу что узнал о этой компании)))
История и структура: Компания основана в 2000 году после объединения активов Олега Дерипаски ("СИБАЛ") и Романа Абрамовича ("Millhouse Capital"). К 2007 году РУСАЛ контролировал 80% алюминиевых мощностей России. Основные акционеры — En+ Group (около 56%) и Sual Partners (около 25%), free-float составляет 18%.
Деятельность: РУСАЛ — вертикально интегрированный производитель алюминия, занимающийся полным циклом: от добычи бокситов до выпуска готовой продукции. Компания входит в тройку крупнейших мировых производителей алюминия, уступая только китайским компаниям Chaico и Hongqiao. Также РУСАЛ владеет 26,39% акций ГМК "Норникель".
Производственные активы и преимущества
География активов: Производственные мощности расположены в 20 странах, но основные заводы находятся в Сибири (Братский, Красноярский, Иркутский алюминиевые заводы).
Вертикальная интеграция: РУСАЛ обеспечивает себя сырьём на 75% (глинозём) и 85% (бокситы). Разведанных запасов бокситов хватит более чем на 100 лет.
Экологичность: Более 90% алюминия производится с использованием чистой гидроэлектроэнергии. Углеродный след продукции (2,4 тонны CO₂ на тонну алюминия) в 5–7 раз ниже среднего по отрасли. Низкоуглеродный алюминий продаётся под брендом ALLOW с премией к цене.
Энергоэффективность: Компания использует энергию сибирских ГЭС, что обеспечивает низкие операционные издержки. РУСАЛ входит в топ-10 мировых производителей алюминия с наименьшими затратами.
Финансовые показатели (за 2024 год)
Выручка: $12,1 млрд (-1,1% к 2023 году).
Чистая прибыль: $803 млн (+180% к 2023 году).
Скорректированная EBITDA: $1,494 млрд (маржа 12,4%).
Долговая нагрузка: Чистый долг вырос до $6,415 млрд (+11% к 2023 году). Отношение чистого долга к EBITDA составляет около 5x.
Капитальные затраты: $1,366 млрд (+29,4% к 2023 году), направлены на модернизацию и экологические проекты.
Денежный поток: Операционный денежный поток сократился на 72,6%, до $483 млн.
Котировки акций и дивиденды
Текущая цена акций: Около 32 рублей (на 2025 год).
Исторические экстремумы: Максимум — 89 рублей (2022 год), минимум — 19,7 рублей (2018 год).
Дивиденды: Выплаты нерегулярны. Последние дивиденды были за первое полугодие 2022 года с доходностью 3,6%. С 2022 года дивиденды не выплачиваются.
Преимущества компании
Спрос на "зелёный" алюминий: Мировой тренд на экологичность поддерживает спрос на низкоуглеродный алюминий ALLOW.
Доступ к дешёвой энергии: Гидроэнергия сибирских ГЭС обеспечивает низкие затраты на производство.
Вертикальная интеграция: Контроль над всей цепочкой создания стоимости — от добычи до готовой продукции.
Доля в "Норникеле": Пакет акций ГМК "Норникель" стоимостью около 670 млрд рублей добавляет стоимости активам РУСАЛа.
Риски и вызовы
Санкционное давление: Ограничения на поставки в США и ЕС вынудили компанию переориентироваться на азиатские рынки.
Высокий долг: Чистый долг $6,4 млрд и рост расходов на его обслуживание.
Нерегулярные дивиденды: Отсутствие дивидендных выплат с 2022 года снижает привлекательность для инвесторов.
Логистические проблемы: Увеличение транспортных расходов и сроков доставки из-за санкций.
Волатильность цен на алюминий: Снижение мировых цен может негативно сказаться на выручке.
Перспективы и прогнозы
Краткосрочная перспектива: Акции подходят для спекуляций из-за высокой волатильности на новостном фоне.
Среднесрочная перспектива: Возможность роста благодаря доле в "Норникеле" и переориентации на азиатские рынки.
Долгосрочная перспектива: Снятие санкций может открыть доступ к рынкам США и ЕС, что усилит рост.
Заключение
РУСАЛ — крупный игрок на мировом рынке алюминия с уникальными преимуществами. Однако риски, связанные с долговой нагрузкой и санкциями, остаются значительными. Ваш Темпсон))) #расту_сБАЗАР #темпсон $RUAL
Ранее с ребятами из PRO зашли спекулятивно в Русал.
Есть запас прибыли, выставили стоп в безубыток и держим позицию дальше.
Логика идеи заключалась и заключается в попытке выхода из консолидации последних недель.
Риски, конечно, никуда не делись, но стоп в безубытке их уже нивелирует.
$RUAL
Президент Украины Владимир Зеленский в интервью телеканалу ABC заявил, что Киев продолжает удерживать позиции и «побеждает», пока Россия не установила полный контроль над всей территорией страны.
🔹 Он подчеркнул, что ключевая цель Украины — сохранить независимость и заручиться долгосрочными международными гарантиями безопасности.
🔹 Зеленский отметил, что западная помощь остаётся критически важной: от поставок вооружений до давления санкциями.
🔹 При этом украинский лидер признал: ситуация на фронте тяжёлая, а каждый день «дается ценой огромных усилий».
📊 Контекст:
— Интервью вышло на фоне обсуждения США и ЕС идеи буферных зон и новых гарантий безопасности.
— В Вашингтоне усиливаются споры о том, кто и сколько должен платить за поддержку Киева.
— Для Москвы такие слова звучат как сигнал, что конфликт надолго.
📈 Что важно для инвесторов:
— $GAZP , $ROSN , $NVTK — риски новых санкций и переориентации поставок.
— $SBER, $SBER, $VTBR , $MBNK , $SVCB — возможное давление на банковский сектор из-за ограничений.
— $LKOH , $TATN , $TATNP — влияние геополитики на экспорт нефти.
— $CHMF , $RUAL — металлурги чувствительны к колебаниям сырьевых рынков.
— $MGNT , $SMLT, $PIKK , $ETLN внутренний спрос может оставаться под давлением из-за неопределённости.
💡 Итог: слова Зеленского — это демонстрация стойкости, но для рынков они означают главное: конфликт остаётся в фазе неопределённости, а значит, геополитическая премия в ценах активов сохраняется.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — в своем канале делюсь анализом, примерами портфеля и др.
Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или же просто тыкни на этот текст и ты перейдешь в канал с множеством полезной информации, подписаться для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас качественным контентом!
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика
#инвестиции, #финансы, #инвестор
Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан заявил, что Евросоюз вступил в фазу распада и нынешняя система финансирования не выдерживает испытаний временем. По его словам, следующий семилетний бюджет объединения может оказаться последним.
🔹 Орбан подчеркнул, что в ЕС растут внутренние противоречия — страны Восточной и Западной Европы по-разному видят миграционную политику, поддержку Украины и распределение средств.
🔹 Он отметил, что Брюссель теряет способность находить компромиссы, а бюрократия всё чаще «сама себя финансирует», вместо того чтобы служить странам-участницам.
🔹 По словам венгерского премьера, ускоренное продвижение Украины в Евросоюз также несёт риск подорвать единство и ещё сильнее обострить разногласия.
📊 Контекст:
— Орбан не впервые критикует Брюссель: он регулярно заявляет о «кризисе суверенитета» ЕС.
— На фоне обсуждений бюджета 2028–2034 годов обостряются споры о распределении средств на поддержку Украины, зелёный переход и миграцию.
— В странах ЕС растёт недовольство расходами на Киев и давлением со стороны США.
— Для России это может означать новые возможности: энергетический сектор ( $TATN, $TATNP , $SNGSP, $SNGS) , экспорт металлов и химии ( $RUAL , $PHOR , $AKRN ), а также рост значимости транспортной инфраструктуры ( $FESH, $NMTP).
— Внутри РФ ситуация на рынке потребления и строительства тоже может зависеть от этих процессов: ритейл ( $X5 , $MGNT ), фармацевтика ( $OZPH ), IT и телеком ( $ASTR , $RTKM , $RTKMP , $MTSS ).
💡 Итог: заявление Орбана — сигнал, что единство Евросоюза находится под вопросом. Для инвесторов это означает рост политических рисков в Европе и возможные турбулентности на рынках. В то же время российские компании из сырьевого сектора, экспорта и внутреннего потребления могут оказаться в выигрыше.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — в своем канале делюсь анализом, примерами портфеля и др.
Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или же просто тыкни на этот текст и ты перейдешь в канал с множеством полезной информации, подписаться для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас качественным контентом!
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика
#инвестиции, #финансы, #инвестор
