ПАО "Сбербанк"SBER
ПАО "Сбербанк"
SBER299,04 ₽
-
Появились свободные 2550₽. Продолжила заполнять портфель акциями. Распределила так: 10 $MOEX (новое) 1 $BELU (новое) 1 $SBER (уже было несколько) Немного фондов тоже взяла: Добавила ещё несколько паев TGLD@ (фонд золота, хз оно не отмечается) Остаток планирую вкинуть в TKVM, когда начнутся торги (фонд Квадратные метры, блин как отмечать здесь фонды? или никак?)
📆 В начале каждого года ЦБ РФ ставит перед собой амбициозную цель — вернуть инфляцию к целевому таргету в 4%. И на протяжении всего 2025 года мы с вами слышали это регулярно, но реальность постоянно вносила свои коррективы. Однако сейчас, в январе 2026 года, ситуация выглядит несколько иначе. Да, ЦБ официально прогнозирует инфляцию в диапазоне 4,0–5,0%, но на этот раз у регулятора наконец-то появились реальные козыри в рукаве.
Давайте попробуем разобраться, насколько реалистичны эти цифры, и почему для инвестора сейчас наступает «момент истины».
Весь прошлый год брокеры публиковали свои подборки — чьи-то фавориты мне казались странными, а чьи-то выглядели очень даже хорошо.
Среди последних особенно выделялся «Альфа-Рейтинг», оценки которого смотрелись максимально объективно. И вот сейчас появилась возможность проверить, так ли это не самом деле — были ли бумаги «Альфы» лучше рынка, или же я выдавал желаемое за действительное :)
За год фавориты «Альфы» дали 16,2% доходности, в то время как индекс «брутто» вырос на 2,6%. Причем ради этого результата не нужно было сильно рисковать — в подборке были только надежные бумаги (без «ковбоев» из нижних эшелонов).
Тут нужно понимать, что год на год не приходится — бывают времена, когда именно «ковбои» опережают рынок. Но когда нужна стабильность, рейтинг «Альфы» может стать хорошим помощником. Так кто же в нем на первых местах?
🏦 Сбербанк. Общая оценка — 7,5 баллов
Лидер по устойчивости и потенциалу, ведь при снижении ставки его маржа будет расти. Так же в его пользу играют дивиденды (около 12%) и низкая оценка — P/BV 2026 = 0,8х (исторически = 1х). Практически беспроигрышный вариант :)
🏦 Т-Технологии. Общая оценка — 7,4 балла
Лучшие показатели бизнеса и высокий потенциал. Банк растет даже в текущих условиях и держит высокий ROE (28%). У него нет проблем с резервами, а кредитный портфель выглядит лучше, чем у других. Отсюда и более высокая оценка (P/BV = 1,3х), хотя мне она не кажется дорогой.
📱 Яндекс. Общая оценка — 7,3 балла
Лидер по техническим индикаторам (рейтинг учитывает даже это!). Но я смотрю на другие вещи — выручка растет быстрыми темпами (30%+), а снижение ставки оживит сектор рекламы. И все это по адекватной цене — EV/EVITDA = 6х (у ВК = 12х!).
⛽️ Транснефть. Общая оценка — 7,1 балла
Неплох по всем показателям, что в сумме дает хорошую оценку. Главный плюс этой бумаги — это стабильные дивиденды (13-15%), которые станут еще привлекательнее по мере снижения ставки. Консервативно, но без потенциала роста.
⛏ Полюс. Общая оценка — 7,1 баллов
Хорошие технические индикаторы и высокая устойчивость. В целом же это ставка на рост золота, подкрепленная высокой ROE и будущим вводом Сухого Лога. Но как и в случае с другими экспортерами, прогнозировать результаты тут невозможно.
🍏 ИКС 5. Общая оценка — 7 баллов
Попал сюда благодаря «технике» и устойчивости, что связано с выплатой жирного дивиденда. При этом к бизнесу есть вопросы — трафик замедлился, а издержки растут быстрее выручки. В то же время дивиденды в долг ведут к росту процентных расходов.
🔋 Новатэк. Общая оценка — 6,9 баллов
Лидер по устойчивости, а по другим показателям выше среднего. Эксперты отмечают, что у «компании крепкое финансовое положение, плюс она выигрывает от развития экспорта и возможного ослабления рубля». Все так, но есть риски выдавливания нашего СПГ с рынка.
✔️ На мой взгляд, рейтинг выглядит довольно адекватно. Хотя вдруг я снова выдаю желаемое за действительное, ведь у меня есть 4 бумаги из этого списка (Сбер, Т-Банк, Яндекс и Транснефть).
А как вам эти фавориты? Объективно или не очень?
Что привело к их росту на десятки процентов, когда индекс остался в нуле? Посмотрим на каждую:
5️⃣ Норникель +29%
Тут все банально: резкий рост цен на корзину металлов в 4 квартале и особенно в декабре. Просто вытащил из спячки акции Норникеля, который погряз в CAPEX, не платит дивиденды и страдает от крепкого рубля.
Вопрос тут один: при таком сильном росте, насколько он может быть устойчивым? Металлы в начале года уже сходили вниз до -10%.
4️⃣ En+ +30%
Рост на цветные металлы: часть 2.
En+ владеет 57% Русала, в котором заложены выросшие цены на алюминий. Кроме того, растут цены и на электроэнергию, что дает мультипликативный эффект на акции.
Весь год акции ходили в широком канале, но с июньских и октябрьских минимумов закончили год мощным ростом. Хорошо совпало ралли с концом года. Дальнейший рост, как и в Норникеле, зависит от цен на металл.
3️⃣ Озон +36%
Совпали несколько моментов: долгожданный переезд в Россию, начало выплат дивидендов, все еще отличные результаты, благодаря рывку Ozon банка.
Здесь же и кроется главный риск: более "оффлайновые" банки объявили менее "оффлайновым" крестовый поход и требуют сжечь их на костре за "недобросовестную конкуренцию". Регулятор много думает как решать вопрос — таких ситуаций в России еще не было.
Пока все выглядит, как будто эффект множественного позитива 2025 года акциям Озон будет сложно повторить в 2026.
2️⃣ Мать и Дитя +69%
Пожалуй, единственный пример в нашем хит-параде, когда акция выросла просто потому, что сам бизнес вырос и хорошо управляется. Вот так все просто и одновременно сложно.
Но помним про инициативы ЛДПР начать взимать налоги с прибылей частной медицины. Пока что это 0%.
1️⃣ Полюс +71%
Рост на цветные металлы: часть 3.
Унция в долларе выросла на 64%. Когда у тебя одна из самых дешевых себестоимостей добычи в мире и низкий долг, надо еще постараться, чтобы акции не выросли соответствующим образом.
Полюс же еще и дивиденды начал платить несколько раз в год, что российским инвесторам очень нравится. Также отметим, что публичные конкуренты по разным причинам не воспользовались таким шикарным годом и выбора в аллокации на золотые акции особо-то и не было. Что тоже помогло Полюсу.
Риски те же, что и у братьев по отрасли: падение цен на цветные металлы. Держим в уме, что теперь у этих акций появилась высокая база по цене.
P.S. На картинке ТОП-7 моего портфеля на 1 января. Две лучшие акции индекса — это мои две самых больших позиции ИИСа.
За счет них альфа и была сделана в прошлом году. И доходность была бы еще больше, если бы я в долю нефтянки весь год не упирался)
С Рождеством, инвест-люди!
Пусть растёт ваша куча капитала!
Крипта — в плюсе, акции — вверх,
Портфель крепчает, словно орех.
Фонды дарят доход без хлопот,
Паи множат счёт круглый год.
Графики — только зелёный тренд,
В сделках — максимум профита, нет бед.
Пусть удача идёт по пятам,
А риски тают, как снег по утрам.
С верой в рост, с огнём в глазах —
К новым хайпам и мега‑прибылям!
🚗 Новости о понижении кредитного рейтинга Делимобиля в конце декабря вызвали серьёзную волну беспокойства среди облигационеров компании. Но стоит ли паниковать и сбрасывать бонды Делимобиля или же перед нами редкая возможность купить активы с высоким потенциалом? Давайте разбираться, что на самом деле стоит за всеми этими событиями.
Итак, рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг эмитента с A (RU) до уровня BBB+(RU) с «негативным» прогнозом, переведя облигации компании в категорию ВДО. Ранее у компании был рейтинг А(RU) со «стабильным» прогнозом, однако регулярные отключения мобильного интернета в стране и постоянные сбои в работе геолокационных систем во многих регионах негативно повлияли на выручку Делимобиля, оказав непосредственное давление на фин. результаты компании.
Привет, друзья! Салаты съедены, цели на 2026 год поставлены. Пора возвращаться к реальности. 👋 Наткнулся на интересную инфографику (см. картинку) от западных консультантов. Это «Дорожная карта» капитала. Суть проста: чтобы комфортно выйти на пенсию, вы должны накопить X годовых зарплат к определенному возрасту. 📉 Чек-лист (Сверьтесь с собой): 🔹30 лет: Капитал = 1 годовая зарплата. 🔹40 лет: Капитал = 3 годовые зарплаты. 🔹50 лет: Капитал = 6 годовых зарплат. 🔹60 лет: Капитал = 8 годовых зарплат. Пример: Если вы получаете 100к на руки (1.2 млн в год), к 40 годам в кубышке должно лежать 3.6 млн. 🇷🇺 Работает ли это в России? У нас другие условия. Вклады уже дают меньше. Зато у нас есть уникальный шанс в длинных ОФЗ (например, $SU26238RMFS4, $SU26248RMFS3 или $SU26254RMFS1). За счет снижения ставки ЦБ и роста тела, они могут дать среднюю доходность ~20% годовых на горизонте пары лет. Это мощнейший буст для капитала, которого нет на Западе. 💼 Мой опыт: Я вхожу в возрастную группу 25-30 лет. 🔹Текущий капитал: ~3,7 млн рублей. 🔹Глобальная цель: 100 млн. 🔹Ближайшие отсечки: 5 млн ➡️ 10 млн. Смотря на график, я иду с небольшим опережением. И это при том, что на мне висит ипотечный долг в 12 млн (за квартиру). Но я считаю это не просто долгом, а активом с плечом, который хеджирует инфляцию. 🚀 План ускорения на 2026 год: Чтобы график пошел вертикально вверх, я задействую главный драйвер — сдачу квартиры. Как только я получу ключи и сдам её, арендные платежи перекроют ипотеку. Итог: Весь мой денежный поток от зарплаты освободится. Я смогу направлять на фондовый рынок ( $SBER, $LQDT , ОФЗ) больше средств. Это не стратегия рантье (жить на проценты прямо сейчас). Это стратегия агрессивного накопления. А вы где сейчас на этом графике? #Опытным_путем #капитал #стратегия
💼Инвестиционный портфель
📊Ребалансировка:
Продажа 3-х акций⛽️Лукойл, доля в портфеле на данный момент — 6,95%. $LKOH
Деньги с продажи моментально распределены между:
🏦Т-технологии — 1 шт.
📦Озон — 1 шт. $OZON
🔖Хэдхантер — 1 шт. $HEAD
🏛Московская биржа — 10 шт. $MOEX
⛽️Татнефть п. — 2 шт. $TATNP
🩺Мать и дитя — 1 шт. $MDMG
⛏Полюс — 1 шт. $PLZL
🏦Сбер — 1 шт. (на сдачу) $SBER
🗣️Считаю, что нужно быть последовательным. Раз я уже не первый месяц активно пишу о рисках в нефтяном секторе, пора подкреплять слова делами.
Сегодня как раз вышли новости, что Трамп снова вспомнил про санкционный рычаг и пошлины для Индии за закупки российской нефти. Да и Украине, похоже, немного ослабили хватку, а значит, по логике, снова плотнее займутся нами. Давят то одних, то других. Так конфликт когда-нибудь и кончится, вопрос только, когда именно?
Конечно, в случае резкого перемирия продажа⛽️Лукойла сейчас может ударить по доходности. Но тут вопрос тайминга: наступит ли мир завтра или Трамп сначала решит закрутить гайки для РФ? Если он снова выберет путь давления,⛽️Лукойл и🔋Новатэк еще прогуляются вниз, а там я их и доберу. Если же США нас не будут трогать (я очень удивлюсь) и конфликт пойдет на спад каким-то образом без вмешательства третьих лиц, то признаю это своей ошибкой. Так и запишем.
Если вы инвестируете в Российские акции, то рекомендую подписаться на мой Телеграм канал: https://t.me/liqviid
Там вы увидите аналитику фондового рынка, новости и мой инвест портфель.
Друзья, рад приветствовать вас на страницах моего блога в новом году! По традиции на этой короткой праздничной неделе я опубликую серию статей, в которых мы подведем итоги 2025 года в разрезе секторов и отраслей.
Итак, индекс Мосбиржи за 2025 год потерял 4%. Геополитическая неопределенность и все еще жесткая денежно-кредитная политика ЦБ не позволяют рынку уверенно развернуться. Индекс полной доходности «нетто» (MCFTRR) показал скромную динамику в 1,9%, а вот мой флагманский портфель значительно опередил индексы и вырос на 10,7% благодаря грамотно подобранным активам с фундаментально обоснованной ценностью и диверсификации по инструментам. Далее пройдемся по отраслям.
Нефтегазовый сектор (MOEXOG)
Сектор в 2025 году повторил динамику 2024-го, снизившись на 12,3%. Причем цифры довольно сдержанные, учитывая весь негатив, обрушившийся на отрасль. Я уже не говорю про рекордный спред нашей марки Urals. Меня больше интересует, как будут вести себя спотовая цена на нефть и курс рубля в 2026 году. Даже легкая девальвация способна «вернуть к жизни» нефтянку. Внимательно смотрю за Лукойлом, который может получить выгоду от продажи своих зарубежных активов - если, конечно, сможет найти покупателя.
Металлы и добыча (MOEXMM)
На удивление одним из самых стойких в 2025 году оказался индекс металлов и добычи, потерявший 1,5%. Правда, компании завершили год разнонаправленно. Сталевары и угольщики находятся в кризисе, а вот майнеры драгметаллов раллировали вслед за ценами на свою продукцию. Золото превысило исторический максимум (ATH), достигнув $4500, что потянуло за собой Полюс, прибавивший более 70% за год. В одном из своих портфелей я продолжаю держать акции Полюса, а вот от Норникеля пока сторонюсь. ГМК, кстати, на фоне пампа корзины металлов на спотовом рынке также завершает год в плюсе, поддерживая отраслевой индекс.
Финансовый сектор (MOEXFN)
2025 год оказался для инвесторов в сектор не самым удачным - по итогам года индекс «похудел» на 7,5%. В 2026 год он входит в фазу умеренного восстановления. Регуляторное давление, сформированное в период сверхжесткой ДКП, постепенно ослабевает, что удержит результаты банков от существенного падения. На них я и делаю ключевую ставку. Сбер и Т-Технологии - мои фавориты. Для других компаний сектора 2026 год станет не менее тяжелым испытанием.
Все события, тренды и сектора тяжело уместить в одной статье, поэтому в следующих частях разберем: информационные технологии, транспортный, потребительский, строительный, телекоммуникации, электроэнергетика и химиков 🔜
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Еще раз поздравляю вас с наступающими и наступившими праздниками и напоминаю, что ваш лайк - словно подарочек под елкой от Деда Мороза, наполняет сердце автора теплом и благодарностью.
➡️Результаты:
🐷Вложено: 476 050 ₽
💼Текущая оценка: ~509 000 ₽
🪙Прибыль: 32 865 ₽ (+7%)
🧲Прогноз дивидендов на 2026 год: 47 272 ₽
📊Сравнение с бенчмарками:
Портфель обогнал 🏛индекс МосБиржи на ~8%, а индекс полной доходности (с учетом дивидендов) — на ~5%.
При этом я уступил ~3% индексам гособлигаций и корпоративных бондов.
🐳Считаю результат успешным: в первый неполный год, имея 100% акций, мне удалось обогнать индекс полной доходности на сложном рынке.
Главный драйвер успеха — регулярные покупки хорошего бизнеса, несмотря на котировки. За этот год я осознал, что цена акции часто живет отдельно от реальных успехов компании.
Я переборол страх покупать выросшие активы. Многие инвесторы пытаются ловить ножи в падающих историях, надеясь на отскок. Я же выбрал стратегию регулярного набора позиций: растет — покупаю, падает — докупаю интенсивнее. Фокус на бизнесе, хотя привычка смотреть на график все еще со мной.
📊Будущая структура инвест портфеля в 2026 году:
$SBER 🏦Сбер — 7%
$X5 🍏Х5 — 7%
🔋Новатэк — 7%
$LKOH ⛽️Лукойл — 7%
$TATNP ⛽️Татнефть п. — 7%
$PLZL ⛏Полюс — 7%
📱Яндекс — 7%
$MOEX 🏛МосБиржа — 7%
🏦Т — 7%
$PHOR 🟢ФосАгро — 7%
$MDMG 🩺Мать и Дитя — 7%
$HEAD 🔖Хэдхантер — 7%
$OZON 📦Озон — 7%
$CHMF 💿Северсталь — 3,5%
$NLMK 💿НЛМК — 3,5%
💼Планы на 2026 год.
Если говорить об инвестициях и портфеле, то мне бы хотелось наладить рутину наблюдения за компаниями и показывать этот процесс вам. Брать отчёты и самому их крутить. Планирую заняться этим ближе к лету, когда учеба в университете уйдет на второй план.
Я по-прежнему убежден, что на нашем рынке макроэкономика намного важнее микро. Найти хорошую компанию в России не составляет труда — у нас часто всего 1-2 лидера на сектор. А вот понять по макропоказателям, когда именно лучше зайти в позицию или выйти из неё — намного сложнее.
Поэтому сейчас я смотрю в основном на макро и геополитику (именно они рулят рынком), а отчеты изучаю раз в полгода. Но ситуация через пару лет может измениться, поэтому хочу подтянуть работу с отчётностью — это пока моё слабое место.
Благо интернет забит разборами отчётов, и научиться этому несложно — в отличие от макроэкономики, которая дается тяжелее, но лично мне интересна гораздо больше.
В целом, по портфелю я всё рассказал. Для меня итоги года не сильно важны. Не вижу смысла подводить итоги на годовой дистанции, когда почти все позиции в портфеле сильно долгосрочные. Удачи нам в инвестициях в 2026! 📈
В моём Телеграм больше контента: https://t.me/liqviid
🎄 ИТОГИ ГОДА В ЦИФРАХ
Классическая рубрика перед НГ, подбил для вас базу за 2025, наслаждайтесь👍
Личные итоги года распишу отдельным постом✨🎄
🇷🇺 Наши индексы:
IRUS, индекс Мосбиржи: (-1.3%)
RGBI, облигации офз: (+10.65%)
RTSI, Мосбиржа в валюте: (+28.79%)
🔸Разные акции, для сравнения. БЕЗ учета дивов:
СБЕР: (+10.68%), н - надежность. Зеленый капитан нашего рынка.
T (Т-Технологии): (+22%), желтый показал класс.
ВТБ: (-7%), синий банк оказался слабее коллег, но с дивами все не так грустно
Газпром: (-1.85%), переговорный процесс в процессе
Лукойл: (-17.6%), цены на нефть и курс все видели, вопросов нет.
Роснефть: (-31.5%), это просто печально.
НорНикель: (+32.2%), интересная история и на 2026. Вырос вместе с металлами.
Северсталь: (-22%), ну тут все ясно.
Новатэк: (+24.3%), мир-коин. может и лучше чем Газпром, но все завязано на переговорах. Пока печально.
Самолет: (-1.4%), лучше чем в 2024.
Сугрутпреф: (-31.2%), ставка на валюту, 2026 г. все может быть куда интереснее
Мать и Дитя: (+65.7%), легенда
Полюс: (+61%), тоже легенда
Кто-то бешено вырос, кто-то бедно упал. По сумме индекс в нуле. Метод "покупать и держать все и сразу" не катит, как видите. Нужен точечный подход.
🔸Другое:
ВКЛАДЫ: доходность приятная, как и в прошлом году. Странно было не пользоваться.
Валюта: (-29.4%), В интересное вр время живем..🙂
Золото: (+66.2%)
Серебро: (+152.6%)
BTC: (-10.6%), крупный капитал выбрал надежные активы (альты в аду, альтсезона не было и НЕ БУДЕТ😁).
(Но по сумме 2-3 лет крипта в плюсе пухлом)
🇺🇸 США. Индексы и акции. Цифры подбешивают даже😂
S&P 500: (+15.36%)
Nvidia: (+26.67%)
AAPL: (+12.05%)
AMZN: (+2.33%)
NFLX: (+5.93%)
TSLA: (+8.61%)
AMD: (+67.05%)
MU: (+208%)
US10Y: (-11.06%)
В лидерах очевидно техи и полупроводники (ИИ бум продолжается, речь о пузыре ИИ сходит на нет). В 2026 все будет сосредоточено на строителях и операторах дата центров.
Срок Пауэлла подходит к концу в мае, возможны ПАУЗЫ в снижении ставки (к примеру на заседании в январе снижения не ждут). Давление Трампа продолжится.
Короче корректоз в 2026 вероятен.
🔸ЧТО В ИТОГЕ?
🧩 Наш рынок под давлением И НА НАШЕЙ УЛИЦЕ БУДЕТ ПРАЗДНИК.
Фундаментальные факторы прежние: переговоры тянутся, цены на нефть и курс падают, ставка высокая.
Вероятность завершения конфликта в 2026 по данным Polymarket на данном этапе - 6%.
🧩Все ждали рост курса ближе к концу года, теперь перенесли ожидания дальше. Классика.
Крепкий рубль > налоги и утили, ибо деньги нужны бюджету.
🧩Держать облигации круто.
Эта стратегия принесла крутую доходность в этом году, принесет и в 2026.
Сейчас облиги корректируются, но страшного ничего нет. Вполне реально свои 17-20% забрать в 2026 по сути просто сохранив портфель, либо даже больше.
Главное следить за качеством, дефолтов будет много!
НАШ РЫНОК НЕЛЬЗЯ "ПОКУПАТЬ И ЗАБЫВАТЬ", НАДО ВЫБИРАТЬ КОМПАНИИ И ВЫБИРАТЬ МОМЕНТ ПОКУПКИ/ПРОДАЖИ, ТОЛЬКО ТАК.
Обьективно в 2026 есть все шансы подрасти по рынку акций: ставка, валюта, возможно переговоры покажут прогресс круче👍
Но, очевидно, все это не точно😁
Поэтому продолжаю жить с консервативным портфелем👍
____
Такие вот итоги. Накинем же 1500 пальцев вверх👍, чтобы 2026 был лучше во всем🎄✨👍
График Сбербанка неделя - день - 30 минут на середину дня 30 12 2025
С индикатором анализа тенденции по уровням (цветные уровни) анализирует другие индикаторы и показывает на основе этого уровни.
Краткая расшифровка:
Зеленый уровень - Сильная тенденция вверх,
появляется в начале роста,
и при заскоке вверх.
Синий уровень - Слабая тенденция вверх,
появляется в конце роста,
и в конце отката после роста.
Красный уровень - Сильная тенденция вниз,
появляется в начале падение,
и при заскоке вниз.
Желтый уровень - Слабая тенденция вниз,
появляется в конце падения,
и в конце отката после падения.
Индикатор силы рынка (гистограмма внизу)
анализирует другие индикаторы и показывает на основе этого силу рынка от +100 до - 100.
Чем выше показатель тем больше вероятность продолжения движения.
▪️Дивидендные кейсы. Тут всё очевидно: по мере дальнейшего снижения ставки их привлекательность будет неминуемо расти. Причём смотреть нужно не только на доходность, но и на стабильность див. политики. В лидерах здесь X5 Group, чья див. политика жёстко привязана к FCF и диапазону долговой нагрузки 1,2х-1,4х, ЛУКОЙЛ с принципом выплаты 100% скорректированного FCF, а также Транснефть с её устойчивым транспортным монополизмом и отсутствием зависимости от цен на нефть — тоже классика жанра. Есть ещё яркая история Сбера со ставкой на стабильность, которая подкреплена прочным положением банка №1 на нашем рынке, классным менеджментом и гением Германа Грефа.
▪️Геополитическая премия: очень осторожный и сдержанный оптимизм. Уходящий 2025 год хоть и отметился определёнными продвижениями в вопросе российско-украинского урегулирования, но всё же прорывным не стал. Но если когда-нибудь на горизонте вдруг появится реальный просвет в переговорах, то реакция в котировках нефтегазовых гигантов, металлургов и транспортников может быть мгновенной!
Для НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа это сразу же упрощение логистики и снижение санкционных дисконтов, для Совкомфлота — возобновление нормальных операций, ну а для поклонников Газпрома — туманные перспективы восстановления европейского рынка, в которые лично я совершенно не верю.
✍️ Год облигационеров не закончится, но изменится.
Рублёвые бонды, безусловно, останутся фундаментом портфеля российского инвестора. Однако фокус сместится со «стрижки купонов» 20%+ на рост "тела" длинных бумаг, по мере снижения ставки.
Валютные облигации — главный хедж на 2026 год, и забывать про диверсификацию ни в коем случае нельзя! Отведите часть своего портфеля под валютные бонды или же фонды валютных облигаций — и, возможно, одна лишь рублёвая переоценка этих активов к концу следующего года обгонит доходность рублёвых бондов.
Главное — не рассматривайте валютные облигации как краткосрочную ставку на обвал рубля, а лучше воспринимайте их как долгосрочную диверсификацию. Как показывает практика, при приближении курса к целевым уровням (например, выше $85) инвесторы начинают фиксировать прибыль, что может сдерживать рост цен самих бондов. Поэтому их сила — в удержании.
По прогнозам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), в России до октября 2026 года может возникнуть системный банковский кризис. Это ситуация, когда доля проблемных активов в банковской системе превышает 10%, а клиенты массово снимают деньги со счетов и вкладов. На примере отчета Сбера по РПБУ за 11 месяцев 2025 года разберемся в ситуации детальнее.
💸 Итак, несмотря на сложную конъюнктуру, Сбер нарастил чистые процентные доходы за отчетный период на 17,3% до 2,8 трлн рублей. Этого удалось достичь благодаря росту объемов работающих активов. Банк умело пользуется своим доминирующим положением на рынке и удерживает высокую процентную маржу и рентабельность капитала в 22,5%.
Чистые комиссионные доходы ожидаемо снизились на 2,7% до 656,2 млрд рублей в основном за счет высокой базы прошлого года и изменения подхода к признанию доходов по ряду корпоративных клиентов. Тем не менее розничный кредитный портфель банка вырос на 6,5% за 11 месяцев до 18,6 трлн рублей.
В отчетном периоде Сберу не потребовались средства на покрытие кредитных убытков, поэтому расходы на резервы снизились сразу на 31,1% до -491,3 млрд рублей. Вкупе с умеренным ростом операционных расходов это привело к росту чистой прибыли на 8,5% до рекордных 1,6 трлн рублей.
И все это на фоне сохранения высокой достаточности общего капитала Н1.0. Он составил на конец ноября 13,2%, прибавив 0,4 п.п., при нормативе в 8%. Сбер удерживает один из лучших показателей в отрасли, подтверждая свое звание флагмана банковской системы.
💰 Растущая прибыль и приверженность банка к выплате дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли, ориентирует нас на повторение щедрых выплат по итогам этого года. По прогнозам аналитиков, размер дивиденда Сбербанка за 2025 год составит 37,2 рубля на акцию, что даст 12,2% доходности.
Кейс в Сбере содержит в себе растущие финансовые метрики, уверенную фундаментальную основу для этого, низкие мультипликаторы (P/E в 4,1; P/BV в 0,9) и высокие дивиденды. Лично мне, идея в Сбербанке кажется все еще актуальной, я свои позиции держу. Ну а что до банковского кризиса, то снижение ключевой ставки призвано сдержать негативный эффект. Понаблюдаем за ситуацией в следующем году.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Друзья, это последняя аналитическая статья в 2025 году. Мы отлично потрудились, пора бы и отдохнуть. Завтра вернусь с поздравлениями, а пока накидайте побольше лайков этой статье. Тут и компания хорошая, и поддержка для меня. Спасибо!
Рынок после преимущественно позитивных торгов в понедельник, 29 декабря, ожидаемо скатился в «красную зону», но обвального падения не случилось. Основная сессия индекса МосБиржи завершилась снижением на 0,47%, до 2742,03 пункта, РТС опустился на 0,15%, до 1115,35 пункта.
Вечером накидал негатива министр иностранных дел Сергей Лавров о том, что переговорная позиция России будет пересмотрена после ударов ВСУ на госрезиденцию Путина в Новгородской области, которая оказывается случилась в ночь с воскресенья на понедельник. Министр обвинил «киевский режим» в окончательном переходе к политике государственного терроризма и сообщил, что Россия определила объекты для ответных ударов и время их нанесения
Глава МИД РФ Лавров заявил, что США настаивают на организации выборов в Украине и выступают за предоставление избирательного права гражданам Украины, проживающим на территории России. "Вашингтон считает, что в Украине необходимо провести выборы. Многочисленные украинцы, живущие в России, тоже должны получить право голоса", – сказал он
"Власти Киева могут получить мандат на заключение мира только через выборы", – утверждает глава МИД РФ.
Согласно резюме обсуждения ключевой ставки на декабрьском заседании, ЦБ потребуются паузы в смягчении монетарной политики. Однако регулятор также отметил, что сохранение ключевой ставки на высоком уровне до марта в условиях замедления экономического роста может оказаться неоправданным.
«ЛУКОЙЛ» $LKOH и «Т-Техно» $T растут на дивидендных новостях – акционеры нефтяной компании одобрили выплату дивидендов за 2025 год в размере 397 руб. на одну акцию, акционеры финкомпании одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере 36 руб. на акцию.
Совместное предприятие «Интерроса» и «Т‑Технологий» (+0,9%) — «Каталитик Пипл» — купило 25% акций АО «Селектел». Сделка осуществлена в форме покупки акций у текущих акционеров компании. «Т-Технологии» (+0,9%) выплатит дивиденды за третий квартал — 36 ₽ на одну акцию, с дивдоходность около 1,1%.
Газ в Европе перешел к росту на фоне похолодания
Европа в праздники продолжает рекордными темпами снижать запасы газа в подземных хранилищах. Уровень запасов газа в подземных хранилищах Германии уже опустился ниже 60% — Газпром $GAZP
$SBER $SBERP $LSRG $SMLT $PIKK
СБЕР ПО ИТОГАМ 2025Г ВЫДАЛ ПО БАЗОВЫМ ИПОТЕЧНЫМ ПРОГРАММАМ БОЛЕЕ 500 МЛРД РУБ
К концу 2025 года объём выдач по базовым ипотечным программам увеличился более чем в 4 раза: с 51,2 млрд руб. по итогам 1 квартала до более 220 млрд руб. в 4 квартале.
В целом корпоративных новостей в последние дни уходящего года немного, и инвесторы уже готовятся к праздникам, сосредоточены на подведении итогов и анализе прошлогодних прогнозов, многие из которых оказались ошибочными, поскольку предсказать развитие геополитических процессов в этом году было почти нереально, а экономика и рынок сильно от них зависели в этом году.
Рубль в последние дни декабря не думает особо слабеть, но все же курс юаня на Мосбирже по итогам дня подрос на 0,56% и составил 11,1 рубля. Ближайший фьючерс на доллар снижается на 0,14% до 79,625. На межбанке доллар вырос на 0,31% - до 78,59 рубля, евро на 0,01% - до 92,38. Официальный курс доллара ЦБ на 30 декабря составил 77,44 рубля за доллар, курс евро - 91,478. $CNYRUB $USDRUBF $EURRUB
Индекс МосБиржи на дневном графике на фоне политически событий не пробил уровень 2 800п и резко скорректировался ниже середины бокового канала 2 700 – 2 800п. В случае продолжения негатива крепкий уровень 2 700п может попытаться удержать рынок от глубокого падения.
✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊
Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.
Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.
💫 В уходящем году мы укрепили позиции на IT-рынке, расширили продуктовую линейку, получили высокие оценки от рейтинговых агентств и сохранили финансовую устойчивость.
Предлагаем вместе вспомнить самые важные события.
🔹Получили два высоких кредитных рейтинга со стабильным прогнозом: AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА». Это одни из самых высоких уровней среди компаний российского технологического сектора.
🔹 Выпустили обновленную версию нашей операционной системы Astra Linux 1.8.3, первыми в России внедрили в облако квантовый генератор случайных чисел, а вместе с тем выпустили свыше 65 продуктовых релизов.
🔹 Внедрили наши решения в IT-инфраструктуру порядка 15 000 клиентов, среди которых крупнейшие российские компании - $PHOR, $HYDR, $HEAD, $TRMK, $ALRS, $CBOM. Заключили или расширили стратегические партнерства – например, с $IVAT, $SBER, $POSI, $FEES, $IRAO.
🔹Активизировали выход на международный рынок. В частности, подписали соглашение с Республикой Конго на сумму $100 млн, заключили партнерство с двумя международными компаниями из Мьянмы, а также начали реализовывать совместные IT-проекты с национальным оператором связи Узбекистана.
🔹Занимали ведущие IR-позиции. Например, второй год подряд наша команда стала лидером IR-рейтинга крупнейшего российского сообщества розничных инвесторов Smart-Lab и лауреатом IR-премии $MOEX в номинации «Лучшая IR-коммуникация».
Кроме того, Мосбиржа включила наши акции в сектор рынка инноваций и инвестиций (РИИ): теперь инвесторы, владеющие бумагами «Группы Астра», смогут претендовать на налоговые льготы.
🎄В 2026 году мы намерены достигать новые амбициозные цели. На рынке формируется отложенный спрос: ожидаем, что его часть начнет реализовываться в ближайшее время, по мере охлаждения экономики и оживления инвестиционной активности клиентов.
Спасибо, что вы с нами – вместе продолжим развивать рынок, добиваться сильных результатов и открывать новые точки роста для бизнеса и отрасли.
❤️ Ваша $ASTR
Всем привет!
Покупка на сегодня #343 с учетом оставшихся денег с прошлых сделок.
Статистика портфеля на стороннем сервисе, можно посмотреть по "ссылке"
Напомню это челлендж с коллегами, каждый рабочий день пополняем брокерский счет на 250 рублей и инвестируем.
Если возникли вопросы или есть не понимание, что делать. Задавайте «тут»
Покупка #343
🟢 «Сбер» 300.87 rub
1 лот
https://max.ru/dobitchik_vlad/AZtqvG2IIbc
🗨️Какая правильная логика торговли должна быть на бирже акций, рассказывал ранее и вчера здесь, но видео не оценили, судя по просмотрам и лайкам👇🏼 📝 https://dzen.ru/video/watch/6950e496b297451c0baf9ff1 📹 https://youtu.be/n0M-fSu3ngg?si=YtnImT_SVFh00ede Все так и происходит❗
