📈 Доля в портфеле ~13%
С последней покупке в ноябре вышло много хороших новостей. Группа отлично отчиталась по МСФО за 2025 год, как в целом, так и в разрезе направлений E-com и Финтеха.
Результаты Группы за 2025:
🟢 Выручка Группы 997,9 млрд рублей, против 613,3. Рост +63%;
🟢 Скорр. EBITDA 230,1 млрд, против 99,8 в 2024. Рост +290%;
🟢 Чистый операционный денежный поток вырос на 75% до 503,6 млрд рублей, с 286,3 млрд в 2024;
🟢 Чистый убыток 0,98 млрд против убытка в 59,4 млрд. Снижение на 98%.
Результаты маркетплейса:
🟢 GMV (оборот товаров и услуг) 4 163 млрд рублей. В 2024 было 2 874,6 млрд. За год +45%;
🟢 Количество заказов год к году +69%, количество активных покупателей +15%;
🟢 Выручка 836,9 млрд (546,3 в 2024) или +53%;
🟢 Скорр. EBITDA выросла на 1 092%, с 7,6 до 91 млрд рублей;
🟢 Чистый убыток сократился на 35%, с 81,5 до 53,1 млрд рублей.
Результаты Финтеха:
🟢 Количество активных клиентов +38%, до 41,7 млн человек (против 30,3 в 2024);
🟢 Выручка +120%, с 88,8 до 195,1 млрд рублей;
🟢 Скорр. EBITDA +101%, с 32,4 до 65,2 млрд рублей;
🟢 Прибыль до налога +127%, с 26,4 до 59,9 млрд рублей;
🔴 Чистая процентная маржа снизилась на 1,9 п.п, с 13% до 11,1%;
🔴 Стоимость риска выросла на 1,7 п.п., с 8,2% до 9,9%.
Финансовый директор Группы также дал комментарий, что Ozon может выплатить в 2026 около 30 млрд рублей (в два транша). Сумма аналогична той, которую заплатили за 9 месяцев 2025 года. Ждем в ближайшем будущем появления дивидендной политики?
✏️ Результаты отличные, особенно на фоне прочих компаний нашего рынка. Продолжаю долгосрочно удерживать их в портфеле с фокусом на рост эффективности бизнеса и повышение прибыльности.
