uscapital
Профессиональный участник фондового рынка. Облигации. IPO.
Эмитент заключил договор на покупку складских и производственных площадей в г. Заволжье, которые ранее использовал на основании договора аренды. Также компания отказалась от дальнейшего продления кредитного рейтинга в связи с отсутствием планов по размещению новых выпусков в краткосрочной перспективе и для сокращения текущих затрат.
ООО «Феррум» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс» информацию о заключении договора купли-продажи имущества, по которому эмитент приобрёл у Кравцова Андрея Олеговича недвижимость со всеми системами, коммуникациями и оборудованием. В соответствии с договором, продавец обязуется передать в собственность ООО «Феррум» 10 объектов недвижимого имущества, а компания обязуется их принять и оплатить. Сумма сделки — 370 121 337,00 руб.
«Наш основной производственно-складской комплекс площадью 21 000 кв., расположенный в городе Заволжье (55 км от Нижнего Новгорода), принадлежал Кравцову Андрею Олеговичу. Склад компания использует с 2013 года. За это время мы произвели модернизацию кранового оборудования, построили железную дорогу, провели газопровод, организовали межпролётное перемещение металлопроката внутри склада, произвели текущий ремонт офисов и капитальный ремонт мест общего пользования, обустроили территорию (асфальтовое покрытие), установили систему видеонаблюдения по всей территории. В производственной части комплекса „Феррум“ реализует обработку металлопроката: дробеструйную очистку и нанесение межоперационного грунта. Это значимые для компании и её стабильной работы активы, которые было решено перевести в собственность „Феррума“. Так, мы повышаем капитализацию компании и сокращаем расходную часть, снижая арендные платежи. Для реализации договора проводим переговоры с банком об открытии долгосрочной кредитной линии с комфортными условиями. Покупку данных активов мы рассматриваем как инвестиции в устойчивость бизнеса», — прокомментировал директор ООО «Феррум» Антон Токаренко.
Также эмитент отказался от продления кредитного рейтинга. Соответствующую информацию агентство АКРА опубликовало на сайте. Ранее у ООО «Феррум» действовал рейтинг на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом.
«Мы не планируем размещение новых облигационных выпусков в ближайшее время, поэтому отказ от продления рейтинга стал частью оптимизации текущих затрат. При этом обслуживать уже размещённые займы мы будем в полном объёме и в установленные сроки», — пояснил Антон Токаренко.
Пять эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход по шести выпускам облигаций на сумму 18 927 950 руб. в последнюю рабочую неделю апреля.
Также запланировано частичное досрочное погашение номинальной стоимости бумаг серии Сибстекло-БО-01. Амортизация составит 10% от номинала: по 100 руб. на бумагу и 35 млн руб. на выпуск.
Выпуски, по которым запланированы выплаты:
- НЗРМ-БО-01
- ПЮЛ-БО-01
- Хромос Инжиниринг-БО-04
- Сибстекло-БО-01
- СДЭК-Глобал-БО-П01
- ПЮЛ-БО-02
Компания выплатила 6 156 230,40 рублей в пользу владельцев облигаций выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6), предъявивших бумаги к выкупу в рамках безотзывной оферты.
Соответствующую информацию компания раскрыла на своей странице на сайте АЗИПИ. Сумма выплаты на одну бумагу составила — 1 005,92 руб., из которых 1 000 рублей — номинальная стоимость бумаги, а 5,92 руб. — накопленный купонный доход.
Новая ставка по выпуску СЕЛЛ-Сервис-БО-01, установленная накануне оферты, — 24% годовых. Она будет действовать с 29 по 37 купонный периоды.
Пять эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход в течение недели на сумму в 17 071 625,3 руб.
Выпуски, по которым запланированы выплаты:
- Ломбард 888-БО-01
- СЕЛЛ-Сервис-БО-П02
- Сибстекло-БО-02
- Феррум-БО-01-001P
- Хромос Инжиниринг-БО-02
«Эксперт РА» отозвало кредитный рейтинг у производителя гибкой упаковки и пакетов из Сибири — ООО «Нео-Пак».
Соответствующая информация была опубликована на сайте агентства.
ООО «Нео-Пак» впервые получило кредитоспособности 18 апреля 2025 года в связи с размещением дебютного облигационного выпуска серии Нео-Пак-БО-01 (ISIN: RU000A10BR02) объёмом 130 млн руб. Рейтинг был установлен на уровне B+ со стабильным прогнозом.
Руководство «Нео-Пак» отмечает, что отказ от рейтинга связан с отсутствием планов по размещению новых выпусков в краткосрочной перспективе и оптимизацией расходов. При этом обслуживание уже размещённых бумаг будет продолжено в штатном режиме: в полном объёме и установленные сроки.
За пять рабочих дней владельцы облигаций выпуска серии БО-01 (ISIN: RU000A107GT6) подали в адрес ООО «СЕЛЛ-Сервис» на выкуп в рамках безотзывной оферты рекордно малое количество бумаг — 6 120 штук.
Информация была раскрыта эмитентом на странице на сайте АЗИПИ. Дата исполнения заявок назначена на 23 апреля 2026 года. «СЕЛЛ-Сервис» выкупит облигации по цене 100% от номинала, а также выплатит накопленный купонный доход.
«С учётом объёма эмиссии выпуска серии БО-01 в 250 млн руб. поданные заявки составили менее 3% от суммы займа. Мы расцениваем это как признак доверия к нашей компании, за что благодарим инвесторов. Также это подтверждает, что нам удалось найти баланс между снижением процентной нагрузки и сохранением комфортной доходности для инвесторов. Обязательства по оферте компания исполнит в полном объёме и в установленный срок», — прокомментировала финансовый директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Светлана Киберева.
Напомним, что на сегодня объём бумаг в обращении (с учётом облигаций, выкупленных в рамках прошлогодней оферты) — 184 691 шт. 7 апреля 2026 года эмитент сообщил о снижении купонного дохода до 24% годовых на 9 месяцев обращения. Вчера «СЕЛЛ-Сервис» направил последнюю купонную выплату по ставке 27% годовых на сумму в 4 098 293,29 руб.
В условиях заданного ЦБ курса на снижение ключевой ставки и
макроэкономической волатильности значимость анализа структуры выпуска – встроенных call-и put-опционов – возрастает.
Call-опцион даёт эмитенту право досрочно погасить выпуск в установленную дату по собственному усмотрению. Если на этапе роста ключевой ставки его исполнение было нецелесообразно (новые ставки были выше купонов по выпущенным бумагам), то при снижении ключа логика изменилась: эмитенты стремятся снизить процентную нагрузку, в том числе, рефинансировав дорогие займы. И чем существеннее снижение ключа, тем выше вероятность исполнения call-опционов. В 2025 г. рынок практически не наблюдал их реализацию, но первые месяцы 2026 г. задали новый тренд.
В 2026 г. три ВДО-эмитента реализовали call-опционы: были погашены выпуски: Хромос Инжиниринг-БО-03, Воксис-001P-02 и Остров машин-001Р-01. О готовности к досрочному погашению заявил «ЦРС «Садко», а «БиоВитрум» озвучил планы по реализации инструмента в сентябре. В 2026–2027 гг. число таких кейсов вырастет: эмитенты чаще закладывают call-опционы в новые выпуски, а по фиксированным бумагам с высоким купоном, выпущенным на пике ключевой ставки, их исполнение становится востребованным.
Put-опцион – право инвестора предъявить облигации к выкупу при одновременной возможности эмитента изменить ставку. В отличие от call-опциона put проходит по умолчанию. В новых выпусках оферты встречаются всё чаще: эмитенты стремятся зафиксировать высокий купон на минимальный срок в расчёте на дальнейшее смягчение конъюнктуры.
Однако всё вышеописанное применимо для выпусков с фиксированной ставкой, для флоатеров логика иная. Досрочно гасить заём с постепенно снижающимся купоном целесообразно в случае существенного улучшения финансового положения, получения льготного финансирования или входа стратегического инвестора. Флоатеры сейчас зачастую торгуются с дисконтом, в котором заложены неоднозначные ожидания по исполнению call-опциона. Это открывает два сценария:
• Если call будет реализован, инвестор получит доход за счёт погашения по номиналу (дисконт капитализируется).
• Если call не будет реализован, дюрация удлинится, и при снижении ставок цена может вырасти, что даст возможность получить доход от продажи.
Владельцам облигаций стоит внимательно отслеживать даты оферт. Важно оперировать доходностью к оферте, даже если предпосылок к её реализации нет – высокая волатильность внешних и внутренних факторов может изменить ситуацию. Какие выпуски с офертами, но при этом с комфортной дюрацией сейчас в обращении? Рассмотрим на примерах наших эмитентов:
Фиксы
• Защита Онлайн ПКО-БО-02: объём — 200 млн руб., ставка — 26%, YTP — 26,9%, дюрация — 0,94, рейтинг: B от НРА. Молодая коллекторская компания с экстремальным ростом финансовых результатов за короткий срок и поддержкой от холдинговой структуры.
• Первый ЮвелирЛомб-БО-01: объём — 75 млн руб., купон — 25%, YTP — 24,0%, дюрация — 1,15, без рейтинга. Динамично развивающаяся сеть ломбардов, значимый игрок в Москве и московской области.
• Сибстекло-БО-03: объём — 200 млн руб., купон — 24,25%, YTP — 23,4%, дюрация —1,13, рейтинг: BB- от АКРА. Лидер на рынке стеклотары в СФО и ДФО и один из крупнейших предприятий отрасли в стране.
• Феррум-БО-02-001P: объём — 250 млн руб., купон — 23%, YTP — 28,7%, дюрация — 0,80, рейтинг: BB- от АКРА. Один из крупнейших металлотрейдеров на российском рынке судостроения и судоремонта.
Флоатеры
• Хромос Инжиниринг-БО-02: объём — 250 млн руб., купон — ставка ЦБ + 4,75%, YTC — 37,8%, дюрация — 1,10, рейтинг: BB от «Эксперт РА». Ведущий производитель хроматографов – компания с эксклюзивными разработками, наукоёмким производством.
Итак, ориентация на оферты в текущей конъюнктуре становится не опцией, а приоритетом: повышает гибкость портфеля и позволяет выйти, если условия перестают устраивать.
Не является ИИР. Материал подготовлен аналитиком департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Еленой Гаренской.
Компания сформировала план продаж до конца 2026 года. Консервативный прогноз — реализация 60 тыс. тонн металлопроката, позитивный — 70 тыс. тонн.
Компания исполнила обязательства перед инвесторами и направила 30 123 600 руб. в пользу владельцев облигаций выпуска Сибстекло-БО-П04, предъявивших бумаги к выкупу в рамках безотзывной оферты.
Согласно информации, раскрытой эмитентом на «Интерфакс», сумма выплаты на одну бумагу составила 1 004,12 руб. Из них: 1 000 руб. — номинальная стоимость облигации, а 4,12 руб. — накопленный купонный доход.
Напомним, что по итогам сбора уведомлений на участие в безотзывной оферте инвесторы за пять рабочих дней подали ООО «Сибстекло» на выкуп 31 790 бумаг. После раскрытия информации о количестве поданных заявок часть инвесторов решила сохранить бумаги в своём портфеле. В итоге ко дню исполнения обязательств общее количество бумаг, предъявленных к выкупу, составило 30 000 шт.
Начиная с 31 купонного периода, и до конца срока обращения ставка по выпуску Сибстекло-БО-П04 (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023) будет равна 21,5% годовым.
Выручка ООО «ХРОМОС Инжиниринг» по итогам 2025 года осталась сопоставимой с уровнем 2024 и составила почти 2 млрд руб. При этом прибыль от продаж достигла 707,3 млн руб. Вместе с тем чистая прибыль снизилась на 38% г/г до 251,7 млн руб.
Отсутствие выраженного роста выручки во многом обусловлено действием ключевого внешнего фактора — продолжительным периодом высоких процентных ставок. Жёсткая денежно-кредитная политика ограничивает инвестиционную активность крупных контрагентов и, как следствие, сдерживает спрос на капитальные затраты. Снижение чистой прибыли также связано с высокой стоимостью заёмного финансирования, что привело к росту процентных расходов по кредитам.
Начавшаяся рабочая неделя будет отмечена шестью выплатами купонного дохода от эмитентов «Юнисервис Капитал» на сумму 28 304 861,82 руб.
Выпуски, по которым запланированы выплаты:
- Защита Онлайн ПКО-БО-02
- СЕЛЛ-Сервис-БО-01
- Ультра-БО-01
- Феррум-БО-02-001P
- Хромос Инжиниринг-БО-01
- Ю Ди Пи Авто-БО-01
По итогам 2025 года в ООО «Сибирское стекло» вернули в производственный цикл 93,5 тыс. тонн стекольных отходов, что по объему эквивалентно 1 438 железнодорожным вагонам. Это на 32% больше, чем в 2024 году. Таким образом, сэкономлено более 112 тыс. тонн полезных ископаемых.
В настоящее время стеклоотходы на площадку поступают из Московской, Ярославской, Липецкой, Челябинской, Свердловской, Омской, Томской, Новосибирской, Сахалинской областей, Республик Башкортостан и Бурятия, Алтайского, Красноярского, Хабаровского, Приморского края.
Стеклобой необходимо привести в соответствие требованиям стекловаренного производства: мощность технологического комплекса по обработке стеклоотходов — 132 тыс. тонн вторичного сырья в год. Здесь осуществляют дробление, грохочение, магнитную и вихретоковую сепарацию для удаления из стеклобоя металлических элементов. В состав оборудования также входят оптические сепараторы для разделения стекольной фракции по цветам, очищения от керамических включений.
В настоящее время для изготовления бесцветной стеклотары используют до 45% вторсырья, коричневой — до 60%.
Напомним, в 2025 году «Сибстекло» первым из предприятий Новосибирской области вошло в государственный реестр утилизаторов, формируемый Росприроднадзором.
— Компания располагает оборудованием, обеспечивающим утилизацию 203 тыс. тонн стеклоотходов в год, — комментирует генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор. — Чтобы полностью закрыть наши потребности во вторсырье необходимо сформировать устойчивые потоки стеклобоя. В том числе, должна сложиться его экономически целесообразная цена, которая устроит как поставщиков, так и утилизаторов, не превысив стоимость замещаемых минеральных ресурсов, включая расходы на транспортировку. Кроме того, совместно с мусороперерабатывающими комплексами мы тестируем технологию по извлечению стекольных осколков размерами от 5 до 30 мм из «хвостов» сортировки ТКО. Благодаря данному способу выборка стекла на МПК может увеличиться более чем в 2,5 раза.
ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив РАТМ Холдинга) — один из лидирующих производителей стеклотары в РФ, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, имеет статусы «Партнер национальных проектов России» и Амбассадор Стандарта общественного капитала бизнеса.
Компания установила ставку купонного дохода на уровне 24% годовых на 9 месяцев обращения по выпуску СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6). Соответствующую информацию эмитент раскрыл на своей странице на сайте АЗИПИ.
Напомним, что подать уведомление на участие в оферте инвесторы смогут с 8 по 14 апреля 2026 года через своего брокера. Дата исполнения заявок — 23 апреля.
«После длительного периода, когда отечественный бизнес работал в условиях высокой ключевой ставки, постепенное сокращение процентной нагрузки — одна из приоритетных задач для многих компаний, и «СЕЛЛ-Сервис» — не исключение. Таким образом мы повысим устойчивость бизнеса и обеспечим фундамент для роста. Более того, высокая стоимость обслуживания долга — один из факторов, который выделял «Эксперт РА» при пересмотре уровня нашей оценки до BB. С учётом того, что предприятие намерено остаться на облигационном рынке, мы также рассчитываем восстановить уровень рейтинга, приняв во внимание комментарии аналитиков агентства. При определении нового уровня купонного дохода, мы старались учесть не только интересы компании, но и её инвесторов. Новая ставка купонного дохода составит 24% годовых на 9 месяцев, после мы проведём ещё один put-опцион. Доходность к этой оферте составит 26,83% годовых», — прокомментировала финансовый директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Светлана Киберева.
Для погашения заявок, полученных при проведении текущей безотзывной оферты, компания намерена использовать собственные средства и оборотный капитал. Также ранее эмитент сообщал об открытии возобновляемой кредитной линии в АО «Альфа-Банк» с лимитом в 300 млн руб., который будет использован для того, чтобы закрыть текущие потребности «СЕЛЛ-Сервиса» в оборотном капитале и сформировать запас ликвидности для прохождения оферты по выпуску БО-01 и погашения по БО-П02.
По выпуску Сибстекло-БО-П04 (ISIN: RU000A107209) с 31 марта по 6 апреля 2026 года владельцы облигаций подали эмитенту на выкуп в рамках безотзывной оферты 31 790 бумаг. Соответствующую информацию ООО «Сибстекло» раскрыло на своей странице
на сайте «Интерфакс».
Дата исполнения заявок назначена на 13 апреля 2026 года: компания выкупит поданные бумаги по цене 100% от номинала и выплатит накопленный купонный доход.
Напомним, что ранее «Сибстекло» объявило о снижении ставки по выпуску до 21,5 % годовых до конца обращения. Как отмечала директор по финансам компании Екатерина Нестеренко, корректировка размера купонного дохода позволит компании сократить процентную нагрузку и повысить устойчивость. Вчера, 6 апреля, эмитент выплатил доход за 30 купонный период — последний месяц, в течение которого сумма к выплате рассчитывалась ещё по ставке 29% годовых и составила 7 152 000 руб. на выпуск.
«Мы благодарим инвесторов за доверие к «Сибстеклу» как к эмитенту. Количество бумаг, поданных к выкупу, составило 11% от объёма выпуска. Таким образом, нам удалось найти компромисс, который позволил учесть как заинтересованность инвесторов в приемлемой доходности, так и потребность компании сделать долговую нагрузку более комфортной. Безусловно, обязательства по оферте будут полностью исполнены в установленный срок», — пояснила директор по финансам «Сибстекла» Екатерина Нестеренко.
Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход по восьми выпускам на сумму в 25 690 249,12 руб. в течение начавшейся рабочей недели.
По выпуску ЮниМетрикс-01-об назначено частичное досрочное погашение в объёме 25% от номинала: по 250 руб. на облигацию и 20 917 000 — на все бумаги в обращении.
Выпуски, по которым запланированы выплаты:
- ЮниМетрикс-01-об
- Сибстекло-БО-П04
- ЮСК Девелопмент-02К-об
- Сибстекло-БО-03
- Транс Миссия-БО-02
- Ультра-БО-02
- Защита Онлайн ПКО-БО-01
- ДжетЛенд-БО-01
По итогам 22 торговых дней марта совокупный объём торгов выпусков эмитентов «Юнисервис Капитал» составил 476,2 млн руб., что на 139 млн руб. меньше результата за февраль.
Средневзвешенная цена за месяц у 18 выпусков выросла относительно февраля, у 8 серий бумаг сократилась. Облигационный заём ПЮЛ-БО-02 торговался впервые. Размещение бумаг началось и завершилось 31 марта.
При этом у 15 выпусков средневзвешенная цена за март превысила номинальные значения:
- Транс-Миссия-БО-02 — 106,43% от номинала;
- Сибстекло-БО-П04 — 100,26% от номинала;
- Сибстекло-БО-01 — 102,41% от номинала;
- Сибстекло-БО-02 — 100,34% от номинала;
- Сибстекло-БО-03 — 100,41% от номинала;
- СЕЛЛ-Сервис-БО-01 — 100,3% от номинала;
- ДжетЛенд-БО-01 — 101,8% от номинала;
- Хромос Инжиниринг-БО-01 — 103,95% от номинала;
- Хромос Инжиниринг-БО-04 — 102,07% от номинала;
- Нео-Пак-БО-01 — 116,61% от номинала;
- Защита Онлайн ПКО-БО-01 — 101,72% от номинала;
- Защита Онлайн ПКО-БО-02 —101,52% от номинала;
- Ломбард 888-БО-01 — 101,89% от номинала;
- ПЮЛ-БО-01 — 102,17% от номинала;
- ПЮЛ-БО-02 — 113% от номинала.
Размещение выпуска Первый ЮвелирЛомб БО-02 прошло за один торговый раунд.
Инвесторы провели 18 сделок. Сумма максимальной заявки составила 20 млн руб., минимальной — 40 тыс. руб., а медианное значение было зафиксировано на уровне 1 050 000 руб.
Эмитент благодарит всех инвесторов, проявивших интерес к выпуску.
Информацию о завершении размещения ООО «Первый ювелирный ломбард» опубликовало на своей странице на сайте «Интерфакс».
Напомним параметры выпуска: общий объём 75 млн руб., срок обращения – 5 лет. Ставка купонного дохода 23 % годовых на 20 месяцев. Выплаты купонного дохода инвесторы будут получать ежемесячно, а номинал одной облигации составляет 1 000 руб. Амортизация предусмотрена, начиная с 24 к.п. и до 58 к.п. – ежемесячное погашение 2,22% от номинальной стоимости облигаций, в дату окончания 59 к.п. 2,3%, в дату погашения – 20%.
Также заложена возможность проведения call-опционов в даты окончания 38 и 50 купонных периодов. Привлечённые инвестиции компания планирует направить на масштабирование сети ломбардов путём открытия новых отделений.
Облигации выпуска доступны на вторичных торгах и предназначены для квалифицированных инвесторов.
Начавшаяся рабочая неделя будет отмечена выплатами купонного дохода от пяти эмитентов «Юнисервис Капитал» на сумму 20 421 750 руб.
Выпуски, по которым запланированы выплаты:
• Сибстекло-БО-01
• Хромос Инжиниринг-БО-04
• ПЮЛ-БО-01
• СДЭК-Глобал-БО-П01
• Нео-Пак-БО-01
Компания планирует начать первичное размещение 31 марта. Общая сумма биржевого займа составит 75 млн руб. сроком на 5 лет. Эмитент фиксирует ставку на 20 купонных периодов на уровне 23% годовых с доходностью к оферте 25,6%.
Также в структуру выпуска заложено плавное погашение номинальной стоимости, начиная с 24 к.п. – ежемесячно по 2,2%. Также предусмотрены возможности для досрочного погашения по инициативе эмитента – по окончании 38 и 50 к.п.
Компания раскрыла сроки проведения оферты и дату выкупа облигаций серии СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6).
Подать уведомление на участие в оферте инвесторы смогут с 8 по 14 апреля 2026 года через своего брокера. Дата исполнения заявок — 23 апреля. ООО «СЕЛЛ-Сервис» будет обязано выкупить все облигации, поданные их владельцами, по цене 100% от номинала. Информация о проведении безотзывной оферты раскрыта на странице компании на сайте АЗИПИ . Размер ставки купонного дохода на период после 28 к.п. по выпуску БО-01 компания обязана раскрыть до 7 апреля включительно.
Выпуск СЕЛЛ-Сервис-БО-01 объёмом 250 млн руб. эмитент разместил в декабре 2023 года со ставкой 19,5% годовых. Средства, полученные с помощью облигационного займа, «СЕЛЛ-Сервис» направил на пополнение оборотного капитала для увеличения объёмов закупа. Привлеченные инвестиции позволили эмитенту нарастить прибыль. В апреле 2025 года компания провела безотзывную оферту, повысив купон до 27% годовых с пересмотром через 12 месяцев обращения и исполнив все заявки в полном объёме.
Напомним, что «СЕЛЛ-Сервис» дебютировал на фондовом рынке Московской Биржи в 2022 году. С того момента компания разместила три облигационных выпуска на сумму 465 млн руб., один из которых (СЕЛЛ-Сервис-БО-П01 на 65 млн руб.) уже погашен.
