Выручка ООО «ХРОМОС Инжиниринг» по итогам 2025 года осталась сопоставимой с уровнем 2024 и составила почти 2 млрд руб. При этом прибыль от продаж достигла 707,3 млн руб. Вместе с тем чистая прибыль снизилась на 38% г/г до 251,7 млн руб.
Отсутствие выраженного роста выручки во многом обусловлено действием ключевого внешнего фактора — продолжительным периодом высоких процентных ставок. Жёсткая денежно-кредитная политика ограничивает инвестиционную активность крупных контрагентов и, как следствие, сдерживает спрос на капитальные затраты. Снижение чистой прибыли также связано с высокой стоимостью заёмного финансирования, что привело к росту процентных расходов по кредитам.
В то же время компания уже приступила к реализации мер по снижению процентной нагрузки за счёт замещения более дорогого облигационного выпуска БО-03 на БО-04 (выпуск БО-03 был погашен посредством call-опциона с использованием средств займа БО-04). Ожидается, что к концу 2026 года показатели покрытия процентных расходов как по EBITDA, так и по операционному денежному потоку до изменения оборотного капитала превысят 2х, тогда как долговая нагрузка продолжит планомерно снижаться.
Ключевым драйвером дальнейшего укрепления финансовой устойчивости выступает рост операционного денежного потока. Несмотря на сохраняющиеся рыночные ограничения, компания продолжает пересматривать условия расчётов по контрактам, а также повышать рентабельность бизнеса за счёт импортозамещения и увеличения доли высокомаржинальной продукции в структуре выручки.
EBITDA Adj, отражающая устойчивый финансовый результат без учёта факторов, не связанных напрямую с операционной деятельностью, вновь обновила исторический максимум и достигла 754,7 млн руб. Рентабельность по EBITDA Adj, в свою очередь, выросла на 1,8 п.п. до 38,1%.
Компания продолжает последовательно повышать показатели рентабельности за счёт оптимизации производственных процессов. Операционная рентабельность по итогам периода составила 35,7%, что на 0,4 п.п. выше уровня АППГ.
Фактором сохранения высокой рентабельности и ее дальнейшего роста остаётся значительная доля высокомаржинальной продукции в структуре выручки, прежде всего промышленных газовых хроматографов, доля которых по итогам 2025 года составила 40%. В 2026 году компания планирует увеличить этот показатель до 60-70%, что должно оказать дополнительную поддержку росту рентабельности ООО «ХРОМОС Инжиниринг».
Подробнее о ключевых достижениях, бухгалтерский балансе, долговой нагрузке, прогнозах операционной деятельности эмитента — читайте в аналитическом обзоре отчётности на сайте.