Коллеги, поздравляю с наступившим 2026 годом! Предлагаю постепенно возвращаться к рыночным торгам, а следовательно, и к мониторингу новостной повестки. Год только начался, но, несмотря на это, он уже показывает свой сложный характер. Разберем ситуацию по пунктам:

Российский рынок пока надеется на дипломатическое урегулирование украинского конфликта, что поддерживает котировки. Даже после ужесточения позиции России сохраняются сигналы о рабочих каналах связи с США, что сдерживает панику.

Но эскалация напряженности вокруг Венесуэлы создает новый источник непонимания между державами, отдаляя перспективу мира. Поскольку явный сбой в переговорном процессе способен обрушить котировки, текущая неделя требует повышенного внимания к политическим новостям.

Риск для России заключается в следующем: если США получат доступ к нефтяным ресурсам Венесуэлы, они будут напрямую влиять на глобальное предложение. Контролируя ключевые месторождения, они смогут удерживать мировые цены на низком уровне (например, в районе $50), что ударит по наполнению российского бюджета, сильно зависящего от нефтегазовых доходов.

Так называемая «операция» США против Венесуэлы — это классическая стратегия смены режима под благовидным предлогом. Вместо «борьбы с наркотрафиком» Вашингтон ведёт борьбу за нефть и геополитическое влияние.

Доказательства — в их собственных действиях: они устраивают показательный суд над избранным президентом, душат экономику, захватывая нефтяные танкеры, и тут же выводят вопрос на Совет Безопасности ООН для создания нужного информационного фона. Цель — не порядок, а подчинение.

Венесуэльский фактор — это не тот триггер, который способен раскачать нефтяной рынок. Объёмы добычи страны слишком малы на фоне ожидаемого большого профицита в 2026 году. Рынок стал менее чувствителен к локальным конфликтам, что доказала слабая реакция на события вокруг Ирана. Для серьёзного падения или роста нужны более масштабные изменения: например, одновременный рост добычи в регионе и снижение китайского спроса.

Аппетит растет во время еды: В США вновь спровоцировали дипломатический инцидент вокруг Гренландии. Пост жены замглавы аппарата Белого дома, намекающий на будущую «американизацию» острова, заставил посла Дании публично призвать Вашингтон к уважению территориальной целостности его страны.

Эта перепалка в соцсетях — лишь верхушка айсберга: администрация Трампа недавно назначила спецпосланника по Гренландии, назвав её жизненно важной для безопасности США, а сам Трамп ранее неоднократно предлагал купить остров, что датчане воспринимают как оскорбление.

Зачем это все Америке? США могут получить двойную выгоду от дефицита нефти: удешевить её для себя, обуздав инфляцию и укрепив доллар, в то время как для остального мира это обернётся ростом цен.

Основными бенефициарами высоких цен станут Россия и страны Ближнего Востока. Китай оказывается в сложной позиции, вынужденный защищать Иран и Венесуэлу, несмотря на логистические трудности, а Европе, отказавшейся от российской нефти, придётся платить высокую цену.

Мир вступает в 2026 год на фоне множества конфликтов, что напрямую поддержит спрос и цены на золото как на актив-убежище. К привычным "горячим точкам" вроде украинского конфликта добавилась эскалация между США и Венесуэлой, не снята угроза новых ударов Израиля по Ирану, тлеют старые споры в Азии (Таиланд и Камбоджа), а главным "спящим" риском считается возможный конфликт Китая и Тайваня. В такой ситуации золото как защитный актив остаётся в фокусе внимания.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+5,39%), ДОМ РФ $DOMRF (+2,56%), Сургутнефтегаз-ап $SNGSP (+2%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй $SFIN (-2,45%), Европлан $LEAS (-1,32%), НЛМК $NLMK (-1,12%).

05.01.2026 - понедельник

• $X5 - Икс 5 последний день с дивидендом 368 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

И вот почти финал 2025-го. У кого-то в портфеле прибыль, у кого-то — бесценный опыт. Но год был полон возможностей — как для заработка, так и для щедрых пожертвований брокеру. Чтобы не упустить шанс, нужны были скорость, умение вовремя фиксировать прибыль на геополитических качелях и ни капли жадности.

Сегодня предлагаю переключиться на новую тему — активы, которые могут выиграть от цикла снижения ключевой ставки. Ранее мы уже рассматривали идеи под ослабление рубля и для дивидендной стратегии. Все материалы доступны на канале — пользуйтесь!

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор

• Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых

Несомненно, снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются.

Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка.

Сектора и акции компаний, которые могут быть интересны в период снижения ключевой ставки:

• Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк $SVCB Сбер и Т-банк)

• Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит $MGNT Лента $LENT и Икс 5)

• Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет $SMLT Эталон и Пик)

• Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс $YDEX Ozon и Whoosh)

• Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком $RTKM МТС и АФК Система)

• Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть $ROSN Газпром, Мечел и Сегежа $SGZH

Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь $CHMF и ММК)

Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив $POSI Астра и Софтлайн)

Отдельно выделил бы, следующие компании:

Ренессанс страхование $RENI - У компании огромный инвестиционный портфель. Его стоимость втрое больше рыночной капитализации самой компании. Если ключевая ставка ЦБ снизится и геополитическая ситуация улучшится, портфель сильно вырастет в цене. Это может дать компании крупную прибыль и привести к повышению дивидендов.

Делимобиль $DELI - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса.

Европлан $LEAS - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2025 году компания развивалась и была устойчива.

Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет).

Продолжаем верить в лучшее и надеяться на более спокойный новостной фон с уверенным ростом в следующем году. С наступающим, коллеги! До встречи в 2026 году!

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

1️⃣  Акционеры "Т-Технологий" $T утвердили выплату квартальных дивидендов.

Размер дивиденда составит 36 ₽ на одну акцию.

Всего на промежуточные дивиденды компания направит 9,7 млрд ₽.

Право на получение дивидендов получат акционеры, которые будут владеть акциями на 8 января 2026 года.

Последний день покупки акций под дивиденды — 6 января.

"Т-Технологии" продолжают регулярные дивидендные выплаты, но текущая доходность остается умеренной.

2️⃣  Акционеры "Эл5-Энерго" $ELFV  одобрили реорганизацию компании.

К "Эл5-Энерго" присоединят АО "ВДК-Энерго" и ООО "Лукойл-Экоэнерго".

Для этого компания увеличит уставный капитал и выпустит 26,96 млрд новых обыкновенных акций.

Менеджмент объясняет реорганизацию тем, что присоединяемые активы сильные и могут повысить общую эффективность бизнеса.

Для акционеров, которые не согласны с реорганизацией, установлена цена выкупа 0,5653 ₽ за акцию.

3️⃣   ВТБ $VTBR подтвердил сбои в работе банковских сервисов.

Днем часть клиентов столкнулась с ограничениями в работе "ВТБ Онлайн", банкоматов и банковских карт.

Банк сообщил, что все неполадки уже устранены и системы работают в штатном режиме.

Деньги по отклоненным операциям клиентам вернут автоматически.

ВТБ извинился за неудобства и заявил, что его системы рассчитаны на быстрое устранение подобных сбоев.

По данным Downdetector, на проблемы в работе ВТБ поступило более 10 тысяч жалоб.

В Т-Банке и "Сбере" сообщили, что у них нарушений в работе зафиксировано не было.

4️⃣   Авиакомпания "Россия", входящая в группу "Аэрофлот" $AFLT , подала иск к поставщику запчастей для Superjet 100.

Сумма требований составляет 875 млн ₽, при этом суть претензий в суде пока не раскрыта.

Ранее стороны уже судились на меньшие суммы, но тогда оба иска были отклонены.

Ответчиком выступает ООО "РАпарт Сервисез", дочерняя структура производителя Superjet 100 ПАО "Яковлев" $IRKT

Внутри авиационной цепочки продолжаются крупные финансовые споры, что указывает на сохраняющиеся проблемы с обслуживанием и поставками для SJ-100.

5️⃣  "Газпром" $GAZP и Литва договорились о транзите газа в Калининград до конца 2030 года.

Подписан новый пятилетний контракт вместо старого, который истекает в 2026 году.

Объем транзита сохраняется на уровне 2,5 млрд кубометров в год по принципу "транспортируй или плати".

Доход литовского оператора от транзита вырастет почти в два раза и составит около 30 млн € в год.

Калининград гарантированно обеспечен газом до 2030 года, а Литва зарабатывает на транзите больше, чем раньше.

6️⃣  Альфа-банк закрыл сделку по покупке лизинговой компании "Европлан" $LEAS у холдинга SFI $SFIN

Банк приобрел 87,5% акций за 50,8 млрд ₽.

Ранее рынок оценивал весь бизнес "Европлана" примерно в 65 млрд ₽.

Сделка стала одной из крупнейших покупок в финансовом секторе за последние четыре года.

После сделки Альфа-банк усиливает позиции на лизинговом рынке с учетом своей группы "Альфа-Лизинг".

Публичный статус "Европлана" планируется сохранить.

Рынок лизинга начал показывать признаки восстановления, но остается сложным из-за изъятых активов и слабого спроса.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости  #капитал #масштаб #потоки #стратегия #инфраструктура #контроль #движение #система

Геополитика вновь выступила главным драйвером для российского рынка. Индекс Мосбиржи завершил неделю ростом на 0,43%, причём основное движение (+1,5%) произошло в пятницу на фоне двух важных новостей.

Основным катализатором стала предстоящая встреча Дональда Трампа и Владимира Зеленского, на которой будет обсуждаться украинский мирный план, готовность которого Зеленский оценил в 90%.

Одновременно прозвучал значимый сигнал от России: Москва согласилась с тем, что для организации референдумов потребуется предварительное прекращение огня, хотя сроки такого перемирия (предлагаемые Украиной 60 дней или меньший срок от РФ) всё ещё обсуждаются.

Вчера Дональд Трамп в преддверии встречи с Зеленским провёл переговоры с Владимир Путиным: По их итогам, как сообщил помощник российского президента Юрий Ушаков, стороны разделили позицию, что временное прекращение огня под предлогом организации референдума только затягивает конфликт.

Кроме того, Ушаков отметил, что Трамп убедился в стремлении Москвы найти дипломатическое решение. Лидеры договорились о новой беседе, которая состоится после контакта экс-президента США с украинским лидером Владимиром Зеленским.

По итогам встречи Трампа с Зеленским стороны объявили о прогрессе, но не о прорыве: Как заявил Трамп, согласовано 95% пунктов мирного плана, включая 100% гарантий безопасности между США и Украиной; трёхсторонние гарантии с Европой согласованы «почти».

Однако два самых сложных вопроса — статус территорий Донбасса и контроль над Запорожской АЭС — к консенсусу не приблизились и остаются главными препятствиями для финального соглашения. Для их проработки в ближайшие недели запланированы новые раунды переговоров.

Единственное о чем удалось договориться еще до встречи во Флориде: Что при посредничестве МАГАТЭ стороны конфликта договорились о временном режиме тишины в районе Запорожской атомной электростанции. Цель соглашения — проведение восстановительных работ на линиях электропередачи, которые уже начались. Ожидается, что перемирие продлится несколько суток.

Российский рынок вряд ли будет доволен таким исходом. Рост котировок был основан на ожидании конкретных решений, а не на подсчёте процентов согласованных пунктов. Сильной коррекции, возможно, и не последует, но чтобы завершить конфликт здесь и сейчас нужны более жесткие меры.

Помимо геополитики на этой неделе внимание рынка будет сосредоточено на нескольких важных событиях: Публикация данных по декабрьской инфляции станет главным фактором для формирования ожиданий по будущей траектории ключевой ставки ЦБ.

Дополнительную ясность внесет публикация регулятором протокола недавнего заседания. На корпоративном фронте значимым событием станет собрание акционеров Лукойла, где инвесторы ждут решения по дивидендам за девять месяцев.

📍 Из корпоративных новостей:

Норникель $GMKN уже закладывает на 2026 год положительный денежный поток для выплаты дивидендов

ЕвроТранс акционеры одобрили дивиденды за 3кв 2025г в размере 9,17 руб/акция (ДД 6,4%), отсечка - 14 января

Татнефть акционеры утвердили дивиденды за 3кв 2025г в размере 8,13 руб на обычку (ДД 1,4%) и преф, отсечка - 11 января

Роснефть акционеры одобрили промежуточные дивиденды в размере 11,56 руб/акция (ДД 2,8%), отсечка - 12 января

ВТБ $VTBR МСФО 11 мес 2025г: Чистая прибыль ₽437,2 млрд (-3,3% г/г), ноябрь: Чистая прибыль ₽30 млрд (-36,8% г/г)

• Лидеры: СПБ Биржа $SPBE (+4,46%), ВК $VKCO (+4,1%), Позитив $POSI (+3,54%), Аэрофлот $AFLT (+3,43%).

• Аутсайдеры: ЮГК $UGLD (-3,64%), Лента $LENT (-1%), Европлан $LEAS (-0,9%).

29.12.2025 - понедельник

• $AFLT - Акционеры рассмотрят досрочное прекращение полномочий СД и изберут новый совет

• $LKOH - ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 397 руб/акция

• $GEMA - Последний день с дивидендом 3 руб

• $GEMC - СД по допэмиссии по закрытой подписке.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

🕘 Главный триггер сегодня — встреча в 21:00. Именно на ожиданиях этой встречи рынок рванул в пятницу вверх.

Если риторика мягкая — рынок попробует продолжение ралли на тонкой ликвидности. Если тон жёсткий или «ничего конкретного» — быстрое сдувание. Торговать заголовки очень опасно. $MOEX $IMOEX

🎼 Фон и ставка. Ключевая 16% продолжает душить аппетит к риску, поэтому любая «мирная» новость сейчас получает премию в цене — и так же быстро отыгрывается назад, если ожидания не оправдываются.

🕰 До каникул — 2 торговых дня. Ликвидность тонкая до 12 января.

🏆 Топ-события недели

📈 Инфляция: 16–22 декабря +0,2% нед/нед (было +0,05%), годовая 5,65% против 5,78%.

🥇 Норникель: на 2026 менеджмент закладывает положительный ДП и возврат к дивидендам, но выплаты будут умеренными. $GMKN

📶 МТС/ФАС: перечислено 664 млн ₽ — регуляторный фон жёсткий, но для кейса сумма некритична; $GMKN

🔥 Газпром: бюджет-2026 одобрен $GAZP

🤝 Альфа → Европлан: сделка закрыта $LEAS

🧩 Два штриха

🏦 Крипто-регулирование: ЦБ готовит архитектуру, биржи «готовы завтра». Смотрим на продуктовую линейку и комиссии. $SPBE

🧱 ВДО: «Уральская Сталь» нашла 10,5 млрд ₽ — массового дефолт-кейса не случилось, но избирательность в ВДО останется. $RU000A1066A1

Продолжаем нашу рубрику #БазарнаяКубышка

Её суть — помочь вам распределить деньги на инвестиции. Напомним, что это рубрика выходит 1 раз в конце каждого месяца 🗓️

У кого-то приходит зарплата, кто-то раскидывает все расходы/доходы и освобождаются свободные деньги. Если вы хотите отложить часть в акции/облигации, но не знаете, что можно купить, так как не следите за рынком нон-стоп, то это рубрика для вас! 🤝

Мы подсвечиваем список компаний/облигаций, которые торгуются сейчас по хорошей цене, на которые можно потратить часть своего дохода

‼️ Важно! Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы не знаем, что лежит в ваших портфелях, какие суммы, какие компании, какие инструменты и какие риски вы готовы брать, какова ваша стратегия на фондовом рынке. Ответственность за портфель вы должны брать на себя

Хорошие идеи на 27 декабря

🏦 Ренессанс Страхование $RENI — бизнес развивается, а акции стоят на месте. Да, котировки уже третий месяц стоят в районе 95-100 рублей. Сам бизнес у компании, по нашему мнению, крайне перспективный. Недавно была и выплата дивидендов — есть возможность взять акции ещё подешевле

🏦 ВТБ $VTBR — план по прибыли выполняется. Менеджмент банка подтвердил, что в 2025 году будут заработаны запланированные 500 млрд рублей. Хорошая база для дивидендов в следующем году

🚗 Европлан $LEAS — сделка по приобретению состоялась. У компании теперь точно новый мажоритарный акционер в лице Альфа-Банка, что открывает новые перспективы для роста. Вдобавок на руку играет снижение ключевой ставки и недавние дивиденды, которые позволяют добрать акции пониже

👔 Henderson $HNFG — большие капитальные вложения скоро закончатся. Весной 2026г. компания наконец достроит свой большой логистический центр, что постепенно должно положительно сказаться на росте показателей. Акции же находятся в боковике с сентября. Также недавно мы выпустили крайне полезный подкаст с представителем компании — здесь

🏦 ОФЗ — ЦБ снизил ставку, но недостаточно сильно, в ценах на гос. облигации случился откат. Спред между доходностью длинных ОФЗ и ключевой ставкой постепенно сжимается, но долго такой тенденции не будет, время усилить защитную портфеля ещё есть

Cтоит ли продолжать рубрику в следующем году? — 👍

📱 Конкурс в соцсети БАЗАР

Впервые решила подвести итоги года и проанализировать, какие эмитенты удивили, порадовали и разочаровали нас в уходящем году.

Отмечу,  мнения - мои субъективные☝🏼

Ракета года 

Этот титул  уходит Ленте и ее росту более чем на 70%. Акции обновили исторический максимум в декабре. В июле компания также представила сильный отчет. $LENT

Делистинг года

Это звание я отдаю Ашинскому метзаводу. После выплаты рекордных дивидендов компания приняла решение уйти с биржи и стать непубличной. $AMEZ

IPO года 

Текущий год не то, чтобы баловал нас размещениями новых эмитентов. Но все же я решила оставить эту номинацию присудить ее  Дом. РФ, чье размещение прошло 20 ноября. На текущий момент акции торгуются выше цены размещения. Дом.РФ стал первой госкомпанией, разместившейся на бирже за 5 лет. 

Компания привлекла  от инвесторов 25 млрд рублей. Это стало крупнейшим IPO с 2021 года. $DOMRF

Дивиденд года 

В прошлом году этой номинации удостоился Ашинский метзавод (что с ним стало -вы читали выше). А в этом году бесспорно звание уходит SFI, который в конце года выплатил дивиденды в размере 902 рубля на акцию.  Компания сейчас находится в дивидендном гэпе. Доходность превышает 50%. $SFIN

Разочарование года 

Это почетное звание я отдаю Диасофту и его поискам очередного дна. 

Думаю, тут большинство может со мной согласиться. Яркий взлет после IPO сменился сокрушительным падением. Сейчас акции ИТ-компании потеряли более 40% с цены размещения. $DIAS

Сплит года 

Ну, а этот титул отходит Полюсу, акции которого  теперь может купить любой мелкий спектакулянт. (Этот тезис подтверждает тот факт, что сразу после сплита акции переписали свой исторический максимум) $PLZL

Санкционщик года 

Этот титул уходит попавшему под американские санкции Лукойлу и его бесчисленным попыткам сбагрить кому-то свои зарубежные заводы. Лукойл остался в рейтинге с прошлого года, но изменил номинацию. $LKOH

Переезд года 

Этот титул я отдаю ИКС 5, который спустя 9 месяцев таки смог сделать редомициляцию! 

Процесс принудительного переезда начался в марте 2024 года. Торги новыми российскими акциями стартовали 9 января. (Вот теперь точно “Пятерочка” всегда рядом!) $X5

Сюрприз года 

Думаю, это звание можно отдать ВТБ

и его дивидендам, в выплату которых рынок то верил, то нет. В итоге за 2024 год компании выплатила дивы тем, кто, что называется, досидел. Кстати, когда будет закрыт дивидендный гэп, вопрос открытый. $VTBR

Сделка года

Ну, а это звание уходит Европлану, который под конец года сменил собственника, уйдя “под крыло” Альфа-банка. Сам банк, кстати, не является публичной компанией. 

Как эта сделка отразится на бизнесе Европлана, покажет время. Размер сделки составляет 50,7 млрд рублей. $LEAS

Вот, пожалуй, и все! Всех с наступающим! 

📣 Интервью первого заместителя гендиректора Европлана Магомеда Бекбузарова газете «Ведомости» открыло завесу тайны над текущей реальностью отечественного лизингового рынка. Предлагаю вашему внимание основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:

Пятница 26.12 🏦 ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за ноябрь месяц 2025 г. $VTBR ⛏️ Президент компании Владимир Потанин не уверен, что по итогам 2025 года у Норникеля будут дивиденды, но компания уже закладывает на 2026 год положительный денежный поток на дивиденды $GMKN Информация от 25.12 Холдинг SFI закрыл сделку по продаже ЛК «Европлан» Альфа-Банку $SFIN $LEAS 🏦 Альфа-Банк приобрел 87,5% ПАО «ЛК «Европлан» у инвестиционного холдинга SFI. Сделка завершилась 25 декабря 2025 года, •Альфа-Банк заплатил 50,79 млрд рублей за принадлежавшие холдингу акции компании. При этом инвестиционный холдинг SFI в соответствии с условиями сделки также получил от ПАО ЛК «Европлан» дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 6,1 млрд рублей. •Альфа-Банк в установленный законом срок направит миноритарным акционерам Европлана официальное предложение о выкупе их акций. Топ-менеджмент Европлана ранее заявил, что сохранит свою долю владения акциями и намерен способствовать дальнейшему развитию компании. Не представили информацию: ⛽️ Роснефть ВОСА по дивидендам в размере 11,56₽ на акцию $ROSN 💊 ОзонФарм ВОСА по дивидендам в размере 0,27₽ на акцию $OZPH ⛽️ Татнефть ВОСА по дивидендам в размере 8,13₽ на каждый тип акций $TATN $TATNP ⛽️ Евротранс ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025 года в размере 9,17₽ на акцию $EUTR 🏦 Т-Технологии ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025 года в размере 36₽ на акцию

$TCSG Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность

Торговая активность на рынке в преддверии Нового Года остается пониженной. Биржи США, Великобритании и многие другие мировые рынки закрыты на время празднования католического Рождества. Индекс МосБиржи стабилизировался около отметки 2700 пунктов и, вероятно, сохранит эту позицию до конца года, если не произойдет никаких значимых событий.

Переговорный процесс по украинскому урегулированию, судя по всему, замедлился и не приносит существенных результатов. Даже обновлённый мирный план Дональда Трампа, представленный как компромиссный с учётом мнения Украины и ЕС, не выглядит прорывом.

Эти половинчатые предложения, вероятно, не могут устроить ни одну из сторон. Несмотря на регулярные встречи, стороны не приближаются к решению фундаментальных вопросов конфликта, в частности из-за неготовности Киева идти на более серьёзные уступки.

Получен очередной дедлайн: Как заявил постпред США при НАТО Мэттью Уитакер, урегулирование украинского конфликта возможно в ближайшие 90 дней. По его словам, переговоры после встреч в Майами вышли на финальную и деликатную стадию. Одновременно дипломат предупредил, что зима будет крайне тяжелой для Украины из-за атак на ее объекты энергосистемы.

В украинском парламенте сегодня начнут готовить законы о выборах и референдумах на время войны. Как заявил первый вице-спикер Александр Корниенко, состоится первое заседание специальной рабочей группы из 60 человек. Представители ЦИК представят на нем анализ проблем, связанных с проведением голосования в условиях военного положения.

По сути, это имитация бурной деятельности. Киеву необходимо демонстрировать Дональду Трампу и его команде, что Украина — ответственная и готовая к диалогу сторона, делающая всё для мира. Проблема лишь в том, что выдвигаемое предварительное условие о двухмесячном прекращении огня для организации выборов выглядит крайне нереалистичным.

📍 Мы обречены на догадки, так как видим лишь верхушку айсберга. Теоретически, в любой момент может грянуть «шальная» новость, способная всё изменить, но уповать на чудо не стоит. Ключевой момент в том, что ни одна из сторон конфликта не признаёт публично тупиковую ситуацию, чтобы не дать Трампу повода вновь заговорить о санкциях или иных жёстких мерах. Именно это взаимное сокрытие и держит рынки в подвешенном состоянии.

Несмотря на снижение корпоративной активности в предновогодние дни, я по-прежнему ежедневно анализирую рынок, чтобы находить для вас идеи под разные сценарии и инвестиционные стратегии. Отличной всем пятницы и прекрасных выходных!

Отдельная благодарность всем, кто оставляет комментарии и проставляет реакции под постами — это очень ценно!

📍 Из корпоративных новостей:

М.Видео запустила продажи авто с гибридными, бензиновыми и дизельными двигателями на собственном маркетплейсе.

Озон Фарма акционеры одобрили дивиденды за 3кв 2025г в размере 0,27 руб/акция (ДД 0,5%), отсечка - 12 января.

Газпромнефть увеличила на 8% поставки топлива на север России в 2025 году, показатель составил более 389 тыс. тонн.

Мечел в результате договоренностей с банками-кредиторами смог снизить нагрузку на денежный поток в 2025-2026 годах на сумму порядка 132 млрд руб.

Холдинг ЭсЭфАй закрыл сделку по продаже ЛК Европлан Альфа-Банку.

• Лидеры: Европлан $LEAS (+3,7%), Абрау-Дюрсо $ABRD (+3,6%), ФосАгро $PHOR (+3,1%), Озон $OZON (+2,6%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй $SFIN (-48,3%), ЛСР $LSRG (-2,7%), Селигдар $SELG (-2%), МКБ $CBOM (-2%), СПБ Биржа $SPBE (-1,9%).

26.12.2025 - пятница

• Монополия расскажет про свой дефолт в эфире (14:00 мск)

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок завершил основную сессию торгов четверга с небольшими изменениями. Индекс МосБиржи опустился на 0,22%, до 2714,12 пункта, РТС прибавил 0,49%, до 1097,79 пункта.

Владимир Путин заявил, что Россия по-прежнему готова на те уступки, которые он принял в Анкоридже. Это означает, что «Донбасс наш». Было отмечено, что вопрос о принадлежности Краматорско-Константиновско-Славянского региона не обсуждается. Однако не исключен частичный обмен территориями с российской стороны.

США так же заинтересованы в майнинге на Запорожской АЭС, заявил Путин, чьи слова передает "Коммерсант".

По его словам, с США обсуждается вопрос о совместном управлении объектом без участия Украины.

Зеленский вместе с украинской делегацией на мирных переговорах побеседовали со спецпредставителями Трампа Уиткоффом и Кушнером.

По его словам, во время разговора прозвучали идеи, «которые могут работать ради продолжительного мира».

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ РОССИИ В ПЕРИОД С 12 ПО 19 ДЕКАБРЯ ВЫРОСЛИ НА 1,6% — ДО $752,6 МЛРД, УСТАНОВИВ ТЕМ САМЫМ НОВЫЙ РЕКОРД — ЦБ

Международные резервы России в период с 12 по 19 декабря выросли на 1,6% — до $752,6 млрд, установив тем самым новый рекорд. Это следует из информации на сайте Банка России (ЦБ).

Лидером падения сегодня стали акции «ЭсЭфАй» (-48,13%) на фоне дивидендной отсечки. Ранее акционеры компании утвердили дивиденды за 9 месяцев 2025 года в 902 рубля на акцию. Сегодня «Альфа-Банк» сообщил, что закрыл сделку по покупке «Европлана» у SFI. $SFIN $LEAS

Акционеры «Озон Фармацевтики» (+0,7%) на внеочередном собрании утвердили дивиденды за девять месяцев — 0,27 ₽ на акцию с дивдоходностью 0,5% по текущим котировкам. $OZPH

Гендиректор «Аэрофлота» (-1,8%) заявил на встрече с премьер-министром, что в 2025 году компания рассчитывает перевезти около 55,4 млн человек. Кроме того, «Аэрофлоту» удалось повысить занятость кресел до 90,3% — против 89,6% годом ранее. $AFLT

$GAZP $NVTK $NGH6

РОССИИ ПРИШЛОСЬ ОТЛОЖИТЬ ПЛАНЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА И ЭКСПОРТА СПГ ИЗ-ЗА САНКЦИЙ

Планы увеличить втрое производство сжиженного природного газа (СПГ) и заполнить его экспортом пятая часть мирового рынка отложена из-за санкций, сообщила агентство Bloomberg, ссылаясь на вице-премьер-министра РФ Александра Новака. Вице-премьер РФ отметил, что планы выйти на выпуск 100 млн тонн сжиженного природного газа в год сдвинуты на несколько лет вперёд из-за санкций. Добыча нефти в 2025 году останется на уровне предыдущего года — 516 млн тонн, а в 2026 году вырастет примерно на 2%.

$ROSN

ГЛАВА РОСНЕФТИ ИГОРЬ СЕЧИН ПОДВЕРГ КРИТИКЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ ПО КОМПЕНСАЦИИ ДЕФИЦИТА ТОПЛИВА ЗА СЧЕТ ВЫПУСКА БЕНЗИНА СНИЖЕННОГО КАЧЕСТВА — Ъ

Глава «Роснефти» Игорь Сечин подверг критике предложения правительства РФ по компенсации дефицита топлива за счет выпуска бензина сниженного качества. Взамен он предлагает ряд инициатив, среди которых создание системы мониторинга товарного дефицита, проведение аудита производителей некондиционного топлива

$MTSS

ДОЛЯ ВЫРУЧКИ КОМПАНИЙ ЭКОСИСТЕМЫ МТС (ERION) МОЖЕТ ДОСТИЧЬ 50% В СТРУКТУРЕ ВЫРУЧКЕ ВСЕЙ ГРУППЫ МТС В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ — ПРЕЗИДЕНТ ERION РОВШАН АЛИЕВ

Рубль укрепился. Ближайший фьючерс на доллар к завершению дневных торгов снизился на 1,26%, до 79,347 рубля, вечером он в минусе на 0,03%, до 79,297. Юань опустился на 0,98%, до 11,035 рубля. $CNYRUB $USDRUBF $EURRUB

«Индекс МосБиржи формирует восходящий канал и сейчас движется вдоль его верхней границы. Сильный уровень сопротивления находится около 2850. Ближайшая поддержка расположена в районе 2700 пунктов.

✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊

Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.

Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

#трейдинг #инвестиции

📈 Рынок на поддержке: что дальше и какие ожидания на январь?

Продолжаем удерживать поддержку 2710 по индексу #IMOEX оставаясь в рамках затянувшегося боковика. Вчера мы говорили о том, что «мяч на стороне Москвы», и текущая динамика это подтверждает: рынок замер в ожидании конкретики. Настроения сдержанные — ежедневное тестирование уровней на малых объемах не дает повода для оптимизма, а отсутствие идеи для роста увеличивает шансы на пробитие скользящих EMA 20 и 100 с потенциальным уходом вниз на 2680–2690 пунктов.

🕊 Геополитика

Сейчас это главный и, пожалуй, единственный актив инвесторов. Внимание приковано к мирному плану, переданному Кириллом Дмитриевым после встречи в Майами — Кремль подтвердил, что документ анализируется, и дальнейшие шаги зависят от решения президента. Несмотря на резкую риторику в адрес Киева, в переговорном процессе с США наметилось поступательное движение. Сигнал от постпреда США при НАТО Мэттью Уитакера о возможности урегулирования в ближайшие 90 дней добавляет веса надеждам на мирный исход в первом полугодии 2026-го. Пока этот процесс идет и нет жесткого негатива, рынок будет цепляться за эту соломинку.

🏗 Фундаментальный щит

На фоне внешней турбулентности экономика РФ демонстрирует устойчивость. Важные маркеры:

• Темпы роста ВВП в 2026 году сохранятся на уровне 2025-го.

• Добыча нефти стабильна (516 млн тонн), а проект «Сила Сибири — 2» выходит на финишную прямую по коммерческим соглашениям.

• У государства есть план на случай изъятия активов, что снижает системные страхи.

Это создает долгосрочный потенциал, но для рывка «здесь и сейчас» сухих цифр макроэкономики рынку недостаточно.

💸 Почему ликвидность не хлынет рекой в январе?

Разберем ситуацию со ставкой. ЦБ снизил ключ до 16%, но риторика остается умеренной. Следующее заседание только 13 февраля, и этот период будет непростым. С 1 января вступают в силу новые налоги и индексации — это естественным образом подстегнет инфляцию. ЦБ уже дал понять, что будет следить за этим крайне пристально. Инвесторы разумно опасаются «паузы» в снижении ставки, что сдерживает переток кэша с депозитов в акции. Январь, скорее всего, пройдет под знаком «холодной переоценки», где макроэкономика будет выведена за скобки, а фокус сместится на свежие цифры по инфляции.

📰 Что еще остается у рынка?

Технически индекс смотрится слабо. Закрытие года может пройти под давлением с целью 2680–2690. Однако во второй половине января поддержку рынку могут оказать корпоративные события и годовые операционные результаты компаний. Но и тут это скорее вопрос уже февраля.

Фундаментально ничего не ожидается больше в январе-феврале, хотя возможно я что-то упускаю, 👨‍💻 пишите в комментариях свое видение, разберем их завтра.

💡 Итоги и стратегия: что делать инвестору?

Ситуация остается неопределенной, но логичной.

1. Наблюдение — лучшая тактика. Пока мы не увидим уверенного закрепления выше поддержек или прорывных новостей с геополитического фронта, агрессивные покупки преждевременны.

2. Готовимся к волатильности. Возможный уход на 2680 может стать интересной точкой для точечного подбора сильных историй под корпоративные отчеты конца января.

3. Фокус на индивидуальные кейсы. В условиях отсутствия общего рыночного драйвера «выстреливать» будут отдельные бумаги на новостях об операционных или иных успехах.

🗞 Корпоративные события

$MTLR Мечел - Акционеры одобрили поручительство по трем сделкам с ВТБ. Это позволит снизить нагрузку на денежный поток на 74 млрд руб. в моменте и суммарно на 132 млрд руб. в 2025–2026 гг. Также компания планирует продажу неключевых активов в 2026 году.

$SFIN $LEAS Холдинг SFI официально закрыл сделку по продаже лизинговой компании «Европлан» Альфа-Банку.

$ABRD Абрау-Дюрсо - Компания планирует сохранить объемы производства и экспорта на уровне прошлого года при ожидаемом росте выручки.

$AFLT Аэрофлот - Авиакомпания прогнозирует объем перевозок в 2025 году на уровне 55,4 млн человек против 55,3 млн по итогам 2024 года.

$MTLR $SFIN $LEAS $ABRD $AFLT $IMOEX

📈 Акции Европлан ($LEAS) растут: +5.0% 📊 Объём торгов за день: 427,380,376 ₽ (2.6x от среднего за последние 30 дней)

Тикер: $LEAS
Текущая цена: 546
Капитализация: 65.5 млрд
Сектор: #лизинг_и_шеринг
Сайт: https://europlan.ru/investor

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 10
P\BV - 1.4
P\S - 1.56
ROE - 14%
Акт.\Обяз. - 1.26

Что нравится:

✔️чистый непроцентный доход вырос на 15.5% к/к (4.5 → 5.2 млрд);
✔️снижение чистого долга на 13.6% к/к (162.7 → 140.6 млрд);
✔️рост чистой прибыли в 2.1 раза к/к (0.5 → 1.1 млрд).

Что не нравится:

✔️чистый процентный доход снизился на 9.4% к/к (5.6 → 5.1 млрд);
✔️чистый инвестиции в лизинг снизились на 9.2% к/к (201.9 → 183.2 млрд);
✔️свободный денежный поток уменьшился на 18.7% к/к (26.9 → 21.8 млрд);

Дивиденды:

Дивидендная политика предусматривает направление на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (может быть и меньше в случае, если средств потребуются на наращивание портфеля.

По данным сайта Доход за 4 квартал 2025 года прогнозируется выплата дивидендов в размере 5 руб (ДД 0.92% от текущей цены).

Мой итог:

Продолжается снижение лизингового портфеля, как и продолжает снижаться чистый процентный доход. За 9 месяцев ЧПД уменьшился на 8.7% г/г (18.6 → 17 млрд). Объем новых сделок за те же 9 месяцев снизились на 61.7% г/г (184.7 → 70.7 млрд). Хотя здесь можно отметить, что 3 квартал по объему выше двух предыдущих (27.3 млрд против 21.7 млрд в 1 и 2 квартале). Приятный факт, но далеко идущих выводов пока делать не стоит. Надо смотреть дальнейшую динамику.
Количество сделок после обвала в 1 квартале начало постепенно наращиваться (+19.6% к/к, 6765 → 8094 шт).

Чистый непроцентный доход вырос, как и в прошлом отчетном периоде. Во 2 квартале прирост по процентам выше, но в абсолютных значениях (705 млн против 686 млн). Тоже факт в копилку позитива.
Как и уменьшение чистого долга, которое произошло, в первую очередь на фоне снижения долга по займам (143.5 → 117.6 млрд).

Чистая прибыль выросла за квартал за счет небольшого роста общего дохода, уменьшение расходов на резервы (6.9 → 6.5 млрд) и снижение расходов на персонал (2 → 1.8 млрд). Но за 9 месяцев ситуация аховая, конечно (-73.9% г/г, 11.3 → 2.9 млрд).
NIM снова опустился ниже 10, пусть и формально (9.9%). В прошлом квартале показатель был равен 10.2%. Стоимость риска продолжает рост (7.8 → 9.2%).

Однозначно для Европлана снижение ключевой ставки позитив, но пока ставка еще недостаточно низкая, чтобы зависимый от лизинга бизнеса начал расправлять плечи. Компания могла бы стать безусловно интересной ставкой на ослабление ДКП, если бы не продажа ЭсЭфАй своей мажоритарной доли в компании Альфа-Банку.

Такая сделка добавляет неопределенности дальнейшему будущему Европлана. С одной стороны, Альфа-банк может значительно увеличить объем финансирования компания, снизить стоимость фондирования, а также предоставить доступ к клиентской базе банка. Но с другой стороны, у Альфы есть собственный лизинговый бизнес и как-будто в дальнейшем напрашивается объединение двух лизинговых структур. Есть риск, что Европлан в будущем ожидает делистинг. И хоть глава Альфа-банка заявил о планах сохранения публичного статуса приобретенной лизинговой компании, а топ-менеджмент Европлана утверждает, что планирует сохранить свои акции и не продавать их банку в случае оферты, но по словам финдиректора Анатолия Аминова вариант с делистингом отметать не стоит: "Если остается во free-float меньше 5%, то, как бы, возникает возможность делистинга. Поэтому все сильно будет зависеть от того, как много инвесторов решит принести акции в рамках обязательной оферты".

Акций компаний нет в моем портфеле. И с учетом имеющейся неопределенности с ее будущем приобретение их не рассматриваю. Расчетная справедливая цена - 788 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. В пятницу Набиуллина решила не делать новогоднего сюрприза и снизила ставку только до 16%, как и ожидало большинство инвесторов рынка. Теперь оценим реакции рынков, сделаем первые выводы и действия основных инструментов в наших сделках.

Реакции рынков
Реакцию рынка акций можно оценивать «нейтральной». Индекс Мосбиржи не спустился ниже 2750. Больше такое решение ожидал долговой рынок, потому что ставка 16% уже была заложена в цены облигаций. На этом драйвере в течении недели индекс гос. облигаций продолжал расти выше уровня 119 п.

Несмотря на такое довольно комфортное условие облигаций, не стоит забывать о происходящей ситуации риска дефолта. С начала этого года было уже 26 случаев. Если сравним, в 2024 г. их было только 11. Для стабильного роста доходности оставляем выбор на длинных ОФЗ. Например, ОФЗ 26233 с безопасной доходностью 14,2%, а погашение 18 июля 2035 г.

Стоит не торопится и проявить осторожность в корпоративных облигациях. Надежно сегодня выглядят с кредитным рейтингом не ниже А. Так вписывается среднесрочная Новабев Групп 003Р-01 с плавающим купоном. Доходность 15,7%. Погашение до 6 сентября 2028 г. Также сохраняется выбор на корпоративные бумаги компаний первого эшелона.

Рубль

Новое значение ставки 16%, наша команда считает недостаточным, чтобы уверено продолжил слабеть упрямый рубль до стабильного курса в пределах 95-97 руб. за доллар.
Тем более напомним, что в январе будет его поддерживать повышение НДС до 22%. При таких малых темпах изменения ставки устойчивое ослабление рубля будем наблюдать к середине 2026 г.

Южуралзолото
Несмотря на такую ставку, многие инвесторы обратили внимание на резкие взлеты ЮГК. За четверг-пятницу акции выросли на 10%📈. Публичной позитивной информации не поступало, но есть ожидания, что скоро увидим покупателя контрольного пакета компании. Напомним, летом этого года доля 67,25% акций перешла под контроль Росимущества от экс-бизнесмена Струкова.

🗣Сделки недели:
Куплены акции ЦИАН📱: 613 руб

🗣Дивиденды и купоны недели:
Начислены дивиденды ЦИАН📱: 104 руб

Начислены дивиденды Европлана: 464 руб

Начислены купоны ГК Самолет БО-П16: +62,88 руб

Начислены купоны Яндекс 001Р-01: +29,92 руб

Начислены купоны Биннофарм 001Р-03: +47,25 руб

Не ИИР

$CNRU $LEAS $UGLD $SU26233RMFS5

#акции

#облигации

#дивиденды

#ключеваяставка

#новичкам

Эти мысли я услышал в подкасте от управляющего портфелями. Он рассказал про стратегию, где цель — не просто получить дивиденды, но и уменьшить налогооблагаемую базу. Суть в следующем:

📊 Механика стратегии «Дивидендный арбитраж + налоги»

1. Покупаем акции после утверждения дивидендов советом директоров. Раньше — рискованно, вдруг не согласуют. К этому моменту дивиденды уже заложены в цену, а хайп немного утих.

2. Продаём бумагу практически сразу после выплаты. Главное, чтобы убыток от продажи был меньше размера полученных дивидендов.

3. Фишка: Мы уже попали в реестр и получили дивиденды, очищенные от налога 13%. Продавая бумагу с убытком, мы формируем налоговый вычет на будущее или уменьшаем налог с других прибыльных сделок. Доход = то, что не заплатили государству.

🤔 Мое отношение: работает, но…

Для меня это не самостоятельная стратегия, а дополнение к основной, где есть устойчивый доход. Мне претит сама идея: я люблю видеть живые деньги на счету, а необходимость платить налог раз в год вообще не напрягает — брокер просто спишет его.

🧪 Мои личные покупки

Несмотря на скепсис, я решил проверить похожий подход, но с другой логикой. Я закупился:

· Озон $OZON

· Циан $CNRU

· Европлан $LEAS

Мой план: продавать не сразу после отсечки, а тогда, когда бумаги закроют дивидендный гэп. Я уверен, что гэп закроется, потому что:

1. Озон и Циан 19 декабря добавляются в индекс МосБиржи — это гарантированный приток денег от фондов.

2. Сам индекс находится крайне низко, поэтому потенциал для роста и закрытия гэпа есть с его ростом, который рано или поздно будет. 

Вопрос лишь в сроках. Европлан, скорее всего, подтянется за общим рынком.

💥 Неожиданный побочный эффект

Весь бюджет моего другого эксперимента «Робот против рынка» был потрачен на эти три бумаги — только на этом счете были свободные деньги! 😅

Итоги подведу, когда гэп по всем трём позициям закроется или устану ждать его закрытия. Посмотрим, сколько пришлось ждать и какая получилась итоговая доходность.

К слову Озон уже продал до дивов, когда увидел прибыль по бумаге равную дивидендам. Сидеть и ждать качели не видел смысла. Есть потенциал или нет у бумаги можно как-нибудь обсудить, но не в рамках этой стратегии. 

При этом доходность портфеля теперь 45%

💬 А вы пользуетесь подобными стратегиями? Считаете ли «дивидендный арбитраж с налоговым вычетом» осмысленным или слишком мудрёным?

Акции, которые выиграют от снижения ключевой ставки

Всем привет! Сегодня пятница, и будет обсуждение ключевой ставки. Решение по ставке может быть разным, однако отрицать тот факт, что мы находимся в цикле снижения, глупо. В связи с этим есть компании, которые выигрывают от снижения ключевой ставки.

🏚 $SMLT – группа компаний «Самолёт» – наверное, один из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Долг у компании колоссальный: D/E — 16,9, то есть долг почти в 17 раз превышает собственный капитал. Плюс к этому, значительная часть квартир покупается в ипотеку, а снижение ставки положительно влияет на спрос (хотя ставка должна снизиться достаточно существенно, чтобы эффект был заметен).

🌎 $AFKS «АФК Система» – финансовый холдинг, объединяющий в себе активы разной направленности, также обладает колоссальным долгом. Обязательства составляют 2 899 658 млн рублей, при этом собственный капитал – отрицательный. По факту компания находится в кредитной яме. Однако именно этот фактор позволит ей чувствовать себя лучше при смягчении денежно-кредитной политики.

🏦Акции банков. При снижении ключевой ставки растёт кредитование, люди и бизнес охотнее берут кредиты на свои нужды. Одним из базовых вариантов здесь может быть Сбербанк $SBER или совкомбанк $SVCB .

🛻 $LEAS – «Европлан». Высокая ключевая ставка тормозит рост бизнеса: люди реже берут авто в лизинг, так как обслуживание долга становится невыносимо дорогим. Снижение ставки, напротив, поддерживает спрос.

⭕️ $RENI – «Ренессанс страхование». Деньги, которые «Ренессанс» получает за счёт продажи страховых продуктов, не просто лежат на счетах, а инвестируются в долговые бумаги. Инвестиционный портфель — около 275 млрд рублей. Плюсом компания платит дивиденды.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.❗️

Многие идеи здесь скорее спекулятивные. Прежде чем покупать ту или иную бумагу, стоит всё тщательно обдумать и понять, подходит ли она именно вам. Также учитывайте, что снижение ставки должно быть существенным, чтобы это заметно отразилось на котировках компаний.

📢Как вам подборка? Было бы интересно увидеть подробный разбор одной из этих бумаг? Если да, напишите в комментариях название — обязательно сделаю разбор.

#инвестиции #аналитика #обзор #LEAS

🚗 Европлан $LEAS — Слияние гигантов: Как Альфа меняет игру, пока прибыль ищет дно

❗️Прочитал - поставь лайк и плюс к репутации, тебе не сложно, автору приятно👍

Лизинговый сектор штормит. Отчет за 9 месяцев 2025 года заставил инвесторов понервничать: прибыль сложилась в 4 раза, портфель худеет, а резервы пухнут. Казалось бы, классическая жертва жесткой ДКП.

Но на сцене появляется «белый рыцарь». Альфа-Банк покупает Европлан, а менеджмент обещает удвоение прибыли уже через год. Разбираемся, стоит ли подбирать бумаги на просадке, когда рынок ждет смягчения ставок, и где здесь скрыт потенциал.

📊 Финансы 9М 2025: Боль, которую нужно перетерпеть

Цифры по МСФО выглядят пугающе, если не смотреть в суть процессов. Компания намеренно чистит баланс, готовясь к новому циклу.

📉 Чистая прибыль: 2,9 млрд ₽ (обвал почти в 4 раза г/г).

🔹 Главная причина: Резервы. Расходы на них взлетели до 19,2 млрд ₽. Компания жестко страхуется от неплатежей на фоне высоких ставок и сделок с низким авансом. Это «бумажный» убыток, который в будущем может быть расформирован.

📉 Лизинговый портфель: 183,2 млрд ₽ (-28% с начала года). Спрос ожидаемо упал — бизнес не готов брать технику в лизинг под нынешние проценты.

🔹 Луч света: Чистый непроцентный доход вырос на 19% (до 13,6 млрд ₽). Это показывает, что сервисная модель Европлана работает отлично даже в кризис.

🤝 Сделка года

Новость, перекрывающая негатив отчета: Альфа-Банк покупает 100% Европлана у холдинга SFI за 65 млрд руб.

Для миноритариев это мощный сигнал:

1. Доступ к дешевым деньгам. Стоимость фондирования у банка значительно ниже, чем у независимой компании. Это напрямую увеличит маржинальность.

2. Синергия. Ожидается рост объема сделок на 10–15% в 2026 году за счет базы клиентов Альфы.

3. Стабильность. С таким "родителем" риск ликвидности исчезает.

⚙️ Прогноз 2026: Курс на удвоение

Менеджмент дает смелые ориентиры, которые рынок пока боится закладывать в цену:

🎯 2025 год: Цель по чистой прибыли — 3,5 млрд ₽. (Мы уже близко).

🚀 2026 год: План — 7 млрд ₽ (удвоение результата!).

За счет чего?

✔️ Снижение резервов. Пик создания "подушки безопасности" пройден в 2025 году. Прогнозы потерь на 2026 значительно ниже.

✔️ Разворот ДКП. Рынок ждет смягчения монетарной политики в 2026 году. Снижение ставки ЦБ оживит спрос на лизинг автотранспорта, а дешевое фондирование от Альфы позволит Европлану забирать долю рынка агрессивнее конкурентов.

💸 Дивиденды: Платим, несмотря ни на что

Европлан сохраняет лицо перед акционерами.

💰 Выплата за 9М 2025: 58 рублей на акцию.

Сегодня (15 декабря) — первый день торгов после отсечки. Гэп есть, но учитывая фундаментальные факторы, его закрытие — вопрос настроения рынка и первых сигналов о снижении ставки ЦБ.

⚠️ Риски и Налоги

Не стоит забывать про "ложку дегтя". Увеличение налога на прибыль (для всех компаний РФ) откусит часть маржи в будущем. Кроме того, сектор автолизинга крайне чувствителен к деловой активности МСБ, который сейчас находится под максимальным давлением кредитных ставок.

🎯 Итоговый вердикт и потенциал

Европлан прямо сейчас — это история трансформации. Мы видим классическое "дно цикла": максимальные резервы, сжатие спроса и низкая прибыль.

Однако, сделка с Альфа-Банком меняет правила игры.

🧐 Что на радарах?

Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев — 825 рублей за акцию. Это апсайд около 47% от текущих уровней.

💡 Резюме: Покупка $LEAS сейчас — это ставка на 2026 год. Если вы готовы пересидеть текущую турбулентность и верите в синергию с Альфой + разворот ставки ЦБ, текущие уровни выглядят привлекательно для долгосрочного набора позиции.

Не является инвестиционной рекомендацией.

$LEAS

Сегодня без пополнений на 10.000₽, цель по году в 600.000₽ выполнил ✅

Впреди ещё остается неделя, в следующий четверг подведу итоги и расскажу про портфель в целом и что жду на следующий год 

Пока все достаточно неплохо с учетом ряда открытых гэпов и постепенным пополнением портфеля 

Про портфель за все время:

▪️Пополнения - 600.000₽ 

▪️Доход - +28.387₽

▪️Вывод - 0₽ 

▪️Дивиденды и купоны плюс к пополнению - 41.664₽ (-13% налог)

▪️Компаний куплено - 26 шт; облигаций - 20 шт.

На этой недели получил купоны в $RU000A10B313 , $RU000A10B461 , $RU000A108B8

А также пришли дивиденды в $LEAS , $CNRU $ZAYM

Из покупок продолжаю наращивать позицию в $SGZH , ну эта история вообще не про инвестиции, а среднесрочная спекуляция с рисками 

Также реинвестировал дивиденды в Европлан и ЦИАН

Все сделки на скринах❗️Больше ничего интересного, неделя скучная 

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

📌 Годовая инфляция в РФ на 15 декабря замедлилась до 5,8%, инфляция в РФ с 9 по 15 декабря составила 0,05% после также 0,05% неделей ранее — Росстат 📌 Рост экспорта российской нафты в Венесуэлу оказался под угрозой после того, как Трамп распорядился ввести блокаду для всех нефтяных танкеров, находящихся под санкциями — Reuters 📌 Акционеры SFI утвердили выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2025 года в размере 902 ₽ на одну обыкновенную акцию. Датой закрытия реестра для получения дивидендов назначено 24 декабря 2025 года, что соответствует потенциальной дивидендной доходности в 51,52%. Кроме того, акционерами было принято решение о погашении 1 614 614 обыкновенных акций, что эквивалентно 3,2% уставного капитала компании. 📌 Параллельно с решением о дивидендах, акционеры SFI одобрили сделку по продаже 87,5% акций «Европлана» Альфа-банку за 56,9 млрд ₽. Акционеры, не согласные с данной продажей или не принимавшие участия в голосовании, имеют право предъявить свои акции к выкупу по цене 1256,4 ₽ за акцию. SFI ввела условие непрерывности владения акциями для удовлетворения требований о выкупе по указанной цене для акционеров, проголосовавших против или не участвовавших в голосовании. Под непрерывностью понимается, что если акционер, включенный в реестр по состоянию на 22 ноября 2025 года, продавал и впоследствии приобретал акции, то выкупу подлежит только та часть пакета, которая непрерывно находилась на счете акционера после указанной даты. 📌 В сфере пользовательских сервисов, приложение MAX зафиксировало 75 млн регистраций с момента запуска. Среднесуточная аудитория мессенджера в декабре достигла 45 млн пользователей. Объем отправленных сообщений превысил 6,5 млрд, а количество совершенных звонков – 2 млрд. 📌 ФАС сообщила о предоставлении бюджетным организациям возможности бесплатного размещения вакансий на платформе HeadHunter. Данная мера направлена на снижение финансовых издержек бюджетных учреждений на поиск персонала и перераспределение освободившихся средств на другие нужды. 📌 Компания ООО «ПИК-ИНВЕСТПРОЕКТ» увеличила свою долю в капитале девелопера ПИК, приобретя 139 525 785 акций. В результате сделки, доля компании возросла с 0,8% до 21,9%. Условия сделки не разглашаются. Пресс-служба ПИК-СЗ объяснила увеличение доли ООО «ПИК-Инвестпроект» закрытием форвардного контракта, информация о котором была ранее раскрыта в отчетности. Детали закрытия форвардного контракта не были уточнены. Ранее компания сообщала о возможном SPO в связи с закрытием форварда, но от дальнейших комментариев по этому вопросу отказалась. 📌 Финтех-группа «Займер» объявила о запуске новых платежных продуктов на базе банка «Евроальянс» в технологическом партнерстве с АО «КИВИ». Первым продуктом стал электронный кошелек Qplus. В ближайшие месяцы планируется запуск решений для бизнеса, включающих торговый и интернет-эквайринг, платформу для подключения платежных сервисов и комплексный продукт для микрофинансовых организаций. 📌 Мосбиржа представила на платформе «Финуслуги» сервис аналитики инвестиционных портфелей Market Vision для частных инвесторов. Сервис предназначен для моделирования портфелей, оценки их эффективности и рисков, а также для визуализации финансовых расчетов в формате, доступном для инвесторов с различным уровнем подготовки. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $SFIN $LEAS $VKCO $HEAD $PIKK $ZAYM $MOEX