Сбербанк отчетность 6 мес 2025 по МСФО

Начну с главного! Очень хорошая презентация за 1-е полугодие 2025-го года. Мне как акционеру не очень нравится ее содержание, но презентация огонь🏆🏆🏆 гораздо подробнее уже привычных и стандартных пресс-релизов

- Резервы, рост на 120% было 152 млрд стало 335 млрд резервов за полугодие. 

- Стоимость риска, рост в 2 раза было 0.76% стало 1.48%

- Доля просрочки 1-й стадии перетекает во 2 и 3. Т.е. все больше заемщиков падает в дефолты

- Просрочка второй и третьей стадии рост на 22% с начала года. 

- B2B кредитный портфель, по моим подсчетам на 45% состоит из Стройки, Металлургов, Леса, Угля, Перевозок и Логистики. Т.е. 45% корп.портфеля кредитов - депрессивные, на данный момент отрасли.  

Хорошо, что у Сбера корпоративные цвета зеленые. В красном цвете Альфа-банка это все смотрелось бы чудовищно. А так норм🥳:

- Чистая прибыль с начала года 859 млрд т.е. 38.6 рубля на акцию. 

- Рентабельность капитала 23.7% 

- Переоценка облигаций на балансе дала в капитал 191.4 млрд рублей.

👆👆👆Собственно, вот она «магия» Сбера:

Рост резервов на 183 млрд. 

Прибыль от переоценки облигаций 191.4 млрд

191.4 - 184 =7,4 прибыли по капиталу.🏆🏆🏆Т.е. убыточные статьи покрываются прибыльными за счет адекватной структуры бизнеса у банка.

Держу Сбер дальше, но напрягаюсь все больше👻