Тикер ASTR
ISIN RU000A106T36
Сектор (GICS) Информационные технологии
Обзор компании
Деятельность: «Группа Астра» — ведущий российский разработчик инфраструктурного ПО и средств защиты информации. Основной продукт — операционная система Astra Linux — широко используется в госсекторе, на объектах критической информационной инфраструктуры (КИИ), в промышленности, финансах, транспорте, медицине и образовании. Портфель компании включает 17 IT-решений, а также активно развивается экосистема вокруг ОС (базы данных, системы мониторинга и т.д.), доля которой в выручке растет.
Отрасль и рынок: Компания работает в стратегически значимой для России сфере импортозамещения ПО. Государственная политика и необходимость перехода на отечественное ПО создают для нее долгосрочный фундамент спроса.
Финансовые показатели (по МСФО)
Финансовые результаты компании показывают сложную картину: выручка продолжает расти, но прибыльность испытывает давление макроэкономических факторов.
Выручка:
По итогам 2025 года выручка выросла на 18% и превысила 20,37 млрд руб..
Однако в I квартале 2026 года наблюдалось снижение выручки на 15% по сравнению с прошлым годом — до 2,657 млрд руб..
Чистая прибыль:
За 2025 год сохранилась на уровне 2024 года и составила 6,04 млрд руб., при этом рентабельность по чистой прибыли составила 30%.
В I квартале 2026 года компания зафиксировала чистый убыток в размере 752 млн руб. (против прибыли 184 млн руб. годом ранее).
EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации):
За 2025 год выросла на 23%, превысив 8 млрд руб..
Долговая нагрузка: Чистый долг на конец сентября 2025 года составил 2,8 млрд руб., увеличившись почти вдвое с начала года (с 1,6 млрд руб.). Тем не менее, отношение чистого долга к EBITDA LTM (1,6x) на конец 2025 года остается на низком уровне.
Основные причины снижения прибыли: Рост себестоимости продаж (+53%), расходов на персонал, увеличение ставки налога на прибыль, рост процентных расходов и эффект высокой базы прошлого года.
Капитализация и показатели:
Текущая капитализация на Мосбирже составляет 59,4 млрд руб..
Корпоративные события
Собрание акционеров: 19 мая 2026 года акционеры утвердили дивиденды по итогам 2025 года (подробнее ниже) и переизбрали совет директоров.
Стратегия развития: Компания активно инвестирует в R&D и расширение продуктовой линейки (M&A). В первом полугодии 2026 года были анонсированы приобретение 26% разработчика ИИ «АИБ» (создание направления «Астра ИИ») и покупка 20% производителя Java-платформы «Аксиом».
Дивиденды
Размер выплаты: На годовом собрании акционеров 19 мая 2026 года были утверждены дивиденды за 2025 год в размере 4,68₽ на одну обыкновенную акцию.
Общая сумма: На выплаты будет направлено 982 млн ₽.
Дивидендная политика: Источником выплаты технически является нераспределенная прибыль за 2024 год, однако решение принято с учетом результатов 2025 года.
Взгляд аналитиков
Аналитики «Т-Инвестиции» ожидают постепенного восстановления продаж по мере смягчения ДКП и видят устойчивую бизнес-модель, но не видят краткосрочных катализаторов. Аналитики «Атона» также отмечают замедление роста и повышенное давление на прибыльность. Менеджмент подтверждает ориентир по удвоению чистой прибыли к 2026 году относительно показателя 2024 года.
* Настоящий аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведённые оценки, прогнозы и целевые цены основаны на публичных данных и аналитических допущениях, которые могут не оправдаться. Любые инвестиционные решения принимаются инвестором самостоятельно с учётом его финансового положения, инвестиционного горизонта и риск-профиля. Автор не несёт ответственности за возможные убытки, связанные с использованием данной информации.