🔴ЦБ объявит ключевую ставку в 13:30 мск и обновит среднесрочные прогнозы.
🔴На решение ЦБ сильнее отреагируют акции компаний с большим долгом: Мечела, АФК «Системы», МТС, Самолёта, Делимобиля, ЕвроТранса. Риторика регулятора и обновление прогнозов может повлиять на длинные ОФЗ.
🔴С утра дорожают металлы, особенно драгоценные.
🔴Интер РАО поделится отчётом по российским стандартам за 2025 год.
🔴Росстат опубликует отчёт об индексе потребительских цен в январе.
🔴Производство Южуралзолота в 2025 году

+13% год к году, в основном благодаря Сибирскому хабу.

$SMLT $DELI $EUTR $AFKS $MTSS $IRAO $UGLD $SU26238RMFS4 $MTLR

Российские компании начинают 2026 год в непростых условиях: рубль крепок, ставка зафиксирована на уровне 16%, нефть дешевле, чем хотелось бы. Всё это создаёт давление на прибыли, а значит — и на дивиденды.

Тем не менее у ряда эмитентов запас прочности ещё есть: Мосэнерго делает вторую попытку утвердить выплаты за 2024 год (в прошлый раз акционеры завернули), Диасофт порадует выплатами за прошлые периоды, а ВИ.ру — дивидендами за 2025‑й.

• Мосэнерго $MSNG Последний день для покупки: 2 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽0,2260637 на акцию. Дивдоходность: 9,13%.

• Диасофт $DIAS Последний день для покупки: 20 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽102 на акцию. Дивдоходность: 5,73%.

• ВИ.РУ $VSEH Последний день для покупки: 24 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽2 на акцию. Дивдоходность: 2,76%.

Сегодня предлагаю рассмотреть компании, которые могут выплатить самые большие дивиденды в 2026 году:

Россети Центр $MRKC

- Прогноз дивиденда: до 0,1511 ₽

- Дивидендная доходность: до 16,6%

ЕвроТранс $EUTR

- Прогноз дивиденда: 24,78 ₽

- Дивидендная доходность: 16,4%

- Цена акции: 147 ₽

Займер $ZAYM

- Прогноз дивиденда: до 25,64 ₽

- Дивидендная доходность: до 16,3%

МТС $MTSS

- Прогноз дивиденда: 35 ₽

- Дивидендная доходность: 15,8%

- Цена акции: 221,45 ₽

Банк ВТБ $VTBR

- Прогноз дивиденда: 13 ₽

- Дивидендная доходность: 15,49%

- Цена акции: 83,9 ₽

Банк Санкт-Петербург $BSPB

- Прогноз дивиденда: 49 ₽

- Дивидендная доходность: 15,06%

- Цена акции: 325,29 ₽

ИКС 5 $X5

- Прогноз дивиденда: 350 ₽

- Дивидендная доходность: 14,63%

- Цена акции: 2 392,5 ₽

Хэдхантер $HEAD

- Прогноз дивиденда: 395 ₽

- Дивидендная доходность: 14,11%

- Цена акции: 2 800 ₽

Транснефть-п $TRNFP

- Прогноз дивиденда: 182 ₽

- Дивидендная доходность: 13,01%

- Цена акции: 1 399,2 ₽

Фикс Прайс $FIXR

- Прогноз дивиденда: до 0,09 ₽

- Дивидендная доходность: до 13-14%

ДОМ РФ $DOMRF

- Прогноз дивиденда: до 238 ₽

- Дивидендная доходность: до 13%

В список не вошли нефтяные компании, так как у всех за прошлый год снизились финансовые показатели.

Сформировать стратегию на 2026 год Вам помогут следующие посты:

• Топ-9 акций на 2026 год. Собираем портфель из голубых фишек

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год.

Для более консервативной стратегии можно рассмотреть облигации:

• Собрал облигационный портфель на 2026 год.

• Тайминг для ОФЗ: Как заработать свыше 30%

📍 Есть и другая категория эмитентов — те, кто сейчас не платит дивиденды, но в 2026‑м может вернуться к выплатам. Рынок этих ожиданий пока не учитывает, а значит, новость о дивидендах способна стать триггером для уверенного роста.

• ОКЕЙ $OKEY близок к завершению редомициляции. Это снимет запрет на дивиденды, а продажа гипермаркетов наполнила баланс ликвидностью. В результате компания не только может возобновить выплаты, но и способна удивить спецдивидендом.

• ЮГК $UGLD золото вынесло прибыль компании на новый уровень. Долги теперь не давят — ковенанты позволяют спокойно отдавать акционерам больше половины заработка. Осталось дождаться нового хозяина от Минфина. Обещают до лета. Как только войдёт — дивиденды, скорее всего, не заставят себя ждать.

• Черкизово $GCHE отчиталось за III квартал: EBITDA +47% г/г. Капзатраты сокращены, ставка ЦБ снижена с 21% до 16%. Дивиденды за 1П25 не выплачивались из-за высокой стоимости заимствований. Смягчение ДКП создаёт предпосылки для возобновления выплат.

• РусАгро $RAGR показало уверенный рост: выручка за 2025 год — 423,8 млрд (+16%). Но до дивидендов пока далеко: компания увязла в судах и разделении активов. Смена акционеров в перспективе может открыть дорогу к выплатам за все пропущенные годы, но быстрым этот сценарий точно не будет.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #дивиденды #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

ВСЁ ПЛОХО?

Друзья, разберёмся, на чём падают акции и облигации Евротранса и стоит ли паниковать ☕️

🔸 Фундаментал. Что по цифрам?

Посмотрим предварительные результаты 2025 года.

Тут всё красиво:

- Выручка превысила 250 млрд руб. (+34%).

- EBITDA достигла более 24 млрд руб. (+42%).

- Долговая нагрузка, включая лизинг, снизилась по отношению к 30.09.2025 г. более чем на 500 млн руб. (Запоминаем цифру тут).

- Общий показатель Долг/EBITDA — ниже 2,4.

В целом, норм. Да, подзакредитованы для текущей ставки, но снижается долг.

🔸 Новостной фон.

Не везёт никак Евротрансу с новостным фоном. Сначала года иск на 500 млн., потом денег по новому размещению недособрали, тут сразу вспомнили про дефолт 2016 года. Обо всём по порядку.

- Иск на 500 млн.

Трейдер "Алгоритм Топливный Интегратор" подал иск в суд к Евротрансу на сумму 500,4 млн. руб.

Вроде как 9 февраля иск уже отозвали и обо всём договорились.

Соответственно, от этого и ждут дефолт. Но как бы сумма, да неприятная, но всё же дефолтная, судя по отчету. Об иске известно давно, но по каналам раскидали на днях = паника.

Не на эти ли 500 млн снизили долг по итогам 2025 года?

- Дефолт 2016 года.

В 2016 году это был не Евротранс, а группа компаний «Трасса» ("вы не понимаете, это другое"). Был дефицит свободных денег (ликвидности) и компания не смогла выплатить долг, тогда по другим кредитам сработали ковенанты. Все банки разом попросили вернуть деньги. Компания, конечно, не справилась и была реструктуризация долга на 20 млрд. в 30 банках… Жестко, что тут сказать.

Но вроде как после этого случая, они обелились, переименовались и им разрешили провести IPO. Теперь кредитуются они не у банков, а у нас.

🔸 Итоги

- Компании явно не хватает человека, который бы взаимодействовал с инвесторами и объяснил, что да как у них происходит. Есть кто из Евротранса? Вы IR менеджера позовите, пожалуйста.

- Иски – это обычная практика у нас. Часто вообще это для компаний отсрочить выплату денег, для других – это повод ускорить выплату денег.

Катастрофы не вижу. Лично я не паникую, облиги держу. Объем лайтовый. Буду держать в курсе.

$EUTR

Полезно? Держите Евротранс? 👍+🔥

Очередной день не принёс ясности российскому рынку: сессия прошла вяло и без единого направления. МосБиржа ушла в небольшой минус (-0,32%), а РТС — в столь же скромный плюс (+0,25%). Настроения инвесторов ограничивает отсутствие дипломатического прогресса и приближение новых санкций от ЕС.

Более глубокое падение рынка сдерживают новости из сферы геополитики: С одной стороны, французский лидер Эмманюэль Макрон заявил о своей инициативе возобновить диалог с Россией среди ряда европейских партнёров. С другой стороны, внимание инвесторов привлекла жёсткая оценка российского министра иностранных дел Сергея Лаврова.

Он указал, что действия США за последний год не содействовали улучшению отношений, а их контакты с импортёрами российских энергоресурсов, по его мнению, продиктованы стремлением укрепить собственные позиции на мировом энергорынке. Эти противоречивые сигналы создают неоднозначный фон.

Ключевой вопрос недели: сохранит ли регулятор ставку, несмотря на сигналы о замедлении экономики. Инфляция формально под контролем, но ожидания населения и бизнеса не падают. При этом денежная масса и кредитование явно сигналят о спаде.

Тем временем индекс RGBI опустился ниже 116 пунктов, обновив минимум почти за четыре месяца. Основным риском для рынка является возможный пересмотр в сторону повышения прогноза по среднему уровню ключевой ставки на этот год (текущий прогноз — 13–15%). Поэтому помимо самого решения по ставке не менее важна риторика регулятора.

На вечерней сессии индекс в моменте совершил перелой по дню, что указывает на потенциал к дальнейшему снижению. Уровни 2685-2690 могут привлечь внимание, но открывать позиции следует с осторожностью. Рынок по-прежнему сфокусирован на геополитической повестке, которая не проясняется, и ждет решения ЦБ по ставке. Покупки на рынке всегда возможны, но для них требуются фундаментальные основания, которых в данный момент недостаточно.

📍 Из корпоративных новостей:

Яндекс $YDEX собирается купить российский бизнес маркетплейса цветов и подарков Flowwow, сделка готовится к завершению в апреле 2026 года.

Эталон $ETLN СД утвердил цену допэмиссии в 46 руб за акцию, а также принял Программу мотивации менеджмента объемом 22 млн акций.

ЕвроТранс $EUTR  топливный трейдер АТИ через суд хочет взыскать с ЕвроТранса 0,5 млрд рублей

Сбер $SBER чистая прибыль за январь 2026 г. выросла на 21,7% г/г до 161,7 млрд руб при рентабельности капитала в 23,2%.

АПРИ $APRI объем продаж в январе 2026 года вырос в 5,4 раза г/г до 16,46 тыс кв м, в денежном выражении рост также в 5,4 раза г/г до 2,5 млрд руб.

Whoosh $WUSH отозвало ранее поданное в ФАС России ходатайство о приобретении ООО «ЮрентБайк.ру», рассмотрит возможность подачи нового.

ВК $VKCO власти приняли решение начать работу по замедлению работы мессенджера Telegram в России.

Европлан $LEAS за 2025 год закупил и передал в лизинг около 30 тыс ед техники (-49% г/г) на сумму 105,5 млрд руб с НДС (-56% г/г).

• Лидеры: ВК $VKCO (+3,38%), Whoosh $WUSH (+2,65%), ДОМ РФ $DOMRF (+1,8%), Промомед $PRMD (+1,43%), ВТБ $VTBR (+1,1%).

• Аутсайдеры: Селигдар $SELG (-2,57%), Хэдхантер $HEAD (-2,56%), ЮГК $UGLD (-2,5%), Самолет $SMLT (-2,33%).

11.02.2026 — среда

• $AFLT Аэрофлот операционные результаты за январь 2026 года

• $GMKN Норникель финансовые результаты по МСФО за 2025 год

• $NVTK Новатэк отчет по МСФО за 2025 год

• Росстат — плановые публикации статистики (по календарю ведомства; уточняются по мере выхода релизов)

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏛 Уже на этой неделе нас ждёт опорное заседание ЦБ, первое в наступившем 2026 году, и зампред ЦБ Алексей Заботкин в преддверии этого события в выступлении на радио РБК акцентировал внимание на том, что важно не отдельное решение регулятора, а среднесрочная траектория изменения ставки.

Он прямо намекнул, что изменение на 25 б.п. или 50 б.п. на этом и следующем заседании не принципиально и «погоды не делает», и гораздо важнее траектория на следующие 12–18 месяцев! Косвенно можно это расшифровать так, что ЦБ продолжает нам намекать: ставка останется высокой столько, сколько потребуется для возвращения к таргету 4%:

PO — это не разовая сделка, а полная трансформация бизнеса.

Подготовка обычно занимает 1–3 года.

Что реально требуется от компании.

Финансы и бизнес

— стабильный рост и понятная модель

— МСФО-отчётность

— прозрачная структура группы

— полный due diligence: финансы, налоги, юристы, управление, ИТ

Корпоративное управление (если его нет — придётся строить с нуля):

— совет директоров и независимые директора

— комитет по аудиту

— система внутреннего контроля

— правила работы с инсайдерской информацией

На этом этапе многие компании уже «сходят с дистанции».

И теперь главный вопрос — стоимость.

Сколько стоит IPO

Минимально возможный бюджет размещения: ≈ 300–400 млн рублей

В него входят:

инвестбанки, юристы, аудиторы, PR, листинг, подготовка отчётности и структура сделки.

Поэтому экономика IPO выглядит так:

— минимальный размер размещения: ~3–4 млрд руб.

— комфортная капитализация компании: 15–20 млрд руб.

Иначе сделка просто теряет смысл.

Таких компаний в России немного.

Но они есть.

В следующем посте — кто уже выходил на IPO и кто может стать следующими в 2026–2027.

#ipo #pre_ipo $HNFG $ASTR $DELI $EUTR $UGLD $MBNK $ELMT $VSEH $PRMD $DATA $OZPH

✔️ЮГК $UGLD

✔️ДОМ.РФ $DOMRF

✔️ Совкомбанк $SVCB

✔️ЕвроТранс $EUTR

✔️Европлан $LEAS

✔️Группа Астра $ASTR

✔️ Группа Аренадата $DATA

✔️ ИВА $IVAT

✔️Озон Фармацевтика $OZPH

✔️Софтлайн $SOFL

Индекс МосБиржи IPO полной доходности - индекс, в базу расчета которого входят акции, эмитенты которых осуществили первичное размещение на бирже или листинг своих акций на бирже не ранее двух лет до даты формирования базы расчета

Сейчас в него входят 17 эмитентов.

Публичный ИИС. Неделя 35.

С 09.06.2025:

ИИС: +4,27%

IMOEX2: +0,93% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)

MCFTRR: +2,97% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)

💰СЕГОДНЯШНЕЕ ПОПОЛНЕНИЕ: 85 000 рублей

🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 256 100 рублей

🤩 ПОКУПКИ:

✅ ВТБ 153шт.

✅ Группа Позитив 11шт.

✅ КЦ ИКС5 4шт.

✅ АренаДата 112 шт.

✅ Транснефть 6шт.

✅ Т-технологии 2шт.

✅ Яндекс 1шт.

✅ OZON 1шт.

✅ ЕвроТранс 62шт.

✅ Дом РФ 3шт.

✅ АренаДата 3шт. (купил 29.01.2026 на дивиденды от ЕвроТранса)

На неделе пришли последние из объявленных дивидендов, а именно дивиденды от ЕвроТранса. Также какое-то время пополнений счета не будет, либо оно будет снова совсем небольшим (до 5000 рублей), но это не критично, т.к. если бы я, как и раньше, пополнял счет на 5000 рублей в неделю, то только за этот январь я пополнил счет почти на 8 месяцев вперед. 😅

Но еженедельные данные по счету я продолжу публиковать, вне зависимости от пополнений.
$VTBR $POSI $X5 $DATA $TRNFP $T $YDEX $OZON $EUTR $DOMRF

В начале недели делился торговыми идеями, подводим итоги и смотрим, как рынок их реализовал.

🔹 Основные идеи

🤑 Т-Технологии $T

Цена на момент публикации: 3313,6 ₽

Максимум недели: 3383,6 ₽

✔️ Результат: +2,11%

🤑 Ozon $OZON

Цена на момент публикации: 4545 ₽

Максимум недели: 4814,5 ₽

✔️ Результат: +5,92%

🤑 VK $VKCO

Цена на момент публикации: 299 ₽

Максимум недели: 313 ₽

✔️ Результат: +4,68%

Все основные идеи дали положительный результат и дошли до обозначенных уровней 🔼

🔹 Дополнительные идеи

🤑 НОВАТЭК $NVTK

Цена на момент публикации: 1190 ₽

Максимум недели: 1210,6 ₽

🔄 Результат: +1,73%

🤑 ЕвроТранс $EUTR

Цена на момент публикации: 147,1 ₽

Максимум недели: 148,3 ₽

❌ Результат: +0,8%

🤑 ВТБ $VTBR

Цена на момент публикации: 73 ₽

Максимум недели: 78,6 ₽

✔️ Результат: +7,67%

🤑 Яндекс $YDEX

Цена на момент публикации: 4750 ₽

Максимум недели: 4787 ₽

❌ Результат: +0,78%

Не все дополнительные идеи дошли до целевых уровней, при этом на рынке была возможность забрать движение

Хороших выходных!

Немного мыслей по портфелю и по текущей ситуации.

15 января я закрыл все позиции по валюте.

По ощущениям, рубль ещё может укрепиться, поэтому решил пока выйти. Если увижу разворот или смену картины, скорее всего, зайду обратно — но уже через облигации, номинированные в валюте. Такой формат мне сейчас кажется более спокойным и логичным.

По дивидендам.

Жду выплаты от Евротранса и Т-Банка.

По Т-Банку объём позиции совсем небольшой, поэтому дивиденды там будут символические — на общую доходность сильно не повлияют.

А вот Евротранс уже поинтереснее.

Основное ожидание — RentalPro (фонд недвижимости).

Это моя самая большая позиция, и именно от неё жду основной вклад в доходность. В декабре они выплатили около 3,5% за месяц, что, на мой взгляд, очень достойно. Если всё придёт как ожидается, это должно хорошо подтянуть итоговую доходность 📈

Почему для меня сейчас это важно.

26 января я подвожу итоги сразу за три года ведения этого счёта.

Хочется, чтобы к этому моменту все дивиденды уже были учтены.

Есть ещё момент — чисто психологический.

Моя цель по этому счёту — 90% за три года. Формально я эту отметку уже проходил, но в моменте одна неудачная позиция по серебру серьёзно откорректировала результат — часть доходности и денег там была потеряна. Ошибка, бывает.

В целом доходность за три года всё равно получилась хорошей, но психологическую отметку 90% очень хочется всё-таки закрыть «чисто» 🙂

Скоро выложу итоговый пост с цифрами.

$EUTR $T $RU000A108157

🤑 НОВАТЭК $NVTK
Цена на момент публикации: 1190 ₽
Цена на текущий момент: 1203.8 ₽
🔄Промежуточный результат +1.16%📈

🤑 ЕвроТранс $EUTR
Цена на момент публикации: 147.1 ₽
Цена на текущий момент: 148 ₽
🔄Промежуточный результат +0.61%📈

🤑 Т-Технологии $T
Цена на момент публикации: (3332 ₽ вчера) (3313,6 ₽ в пн)
Цена на текущий момент: 3372 ₽
🔄Промежуточный результат (+1.2% от вчерашних значений) (+1,76% от понедельника)📈

🤑 Яндекс $YDEX
Цена на момент публикации: 4750 ₽
Цена на текущий момент: 4765 ₽
🔄Промежуточный результат +0.32%📈

Все идеи отрабатывают позитивный сценарий
По 🤑ВТБ цель выполнена полностью, апдейт выше
Рынок заваливают позитивом, поэтому пост с кандидатами на шорт выйдет позже
Не забывайте ставить реакции🙂

1 февраля состоится следующий раунд мирных переговоров, а уже сегодня выйдут данные по инфляции.

Геополитика остаётся ключевым фактором для рынка, поэтому в среднесрочной перспективе я рассматриваю следующие акции.

🤑 НОВАТЭК $NVTK

Цена на момент публикации: 1190 ₽

Картина: компания демонстрирует устойчивую динамику и продолжает масштабировать отгрузки СПГ с проекта «Арктик СПГ – 2», несмотря на санкции. По данным СМИ, в 2025 году в Китай было отправлено 18 партий газа, что подтверждает формирование устойчивых логистических цепочек. Дополнительную поддержку котировкам может оказать рост цен на газ на фоне похолодания в США, Азии и Европе.

🤑 ЕвроТранс $EUTR

Цена на момент публикации: 147.1 ₽

Картина: в середине января компания опубликовала предварительные результаты за 2025 год — выручка выросла на 34% г/г, EBITDA — на 42% г/г. Эти данные подтверждают устойчивость бизнеса даже в условиях кризиса на внутреннем топливном рынке. Чистая прибыль, вероятно, будет близка к прогнозу менеджмента (≈8,8 млрд ₽). При сохранении коэффициента дивидендных выплат 79% акции остаются одними из самых привлекательных в секторе по дивидендной доходности.

🤑 ВТБ $VTBR

Цена на момент публикации: 73 ₽

Картина: один из ключевых бенефициаров снижения ключевой ставки. Чистая процентная маржа в ноябре достигла 2,1%, что соответствует ориентирам менеджмента. Ожидаю её дальнейшее расширение, что повышает вероятность существенных дивидендных выплат по итогам 2025 года. Первые сигналы по дивидендам могут появиться уже в феврале.

🤑 Т-Технологии $T

Цена на момент публикации: 3332 ₽

Картина: компания сохраняет высокий потенциал роста, в том числе за счёт сделок M&A. По итогам 2025 года менеджмент ожидает рост чистой прибыли на 40% при ROE около 30%. Дополнительным драйвером остаётся монетизация клиентской базы и развитие экосистемы.

🤑 Яндекс $YDEX

Цена на момент публикации: 4750 ₽

Картина: остаётся моим краткосрочным фаворитом. Я ожидаю рост прибыли более чем на 50% по итогам года, что создаёт пространство для сохранения или увеличения дивидендных выплат. Также у компании есть потенциал оптимизации затрат, особенно в сегменте e-commerce.

💬 Не забывайте ставить реакции, следующий пост будет с кандидатами на шорт📉

🚨 Риски

Любая резкая новость/геополитика может сломать технику и выбить уровни.

Идеи — только с аккуратным риск-контролем и стоп-заявками.

НЕ ИИР.

📌 На этой неделе многие следят за облигациями ЕвроТранса, поэтому решил сделать обзор ситуации и облигаций.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• ЕвроТранс – крупный топливный оператор и системообразующая компания, основанная в 1997 году. Имеет 57 АЗС под брендом «Трасса», но основным видом деятельности является нефтетрейдинг или оптовая продажа топлива (около 80% выручки).

• Инцидент прошлой недели – в первый день после размещения выпуска 001Р-09 его стоимость рухнула на 10%. Предполагаемая причина – ЕвроТрансу понадобились деньги для погашения старого выпуска, но спрос на новый выпуск оказался низким, поэтому остаток неразмещённого объёма, судя по всему, был продан «в стакан».

2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ:

• По предварительному отчёту в 2025 году выручка ЕвроТранса выросла на 34% до 250 млрд рублей, EBITDA – на 43% до 24 млрд рублей. Более подробные результаты только по итогам 1 полугодия 2025 года – рост прибыли на 45% до 3,2 млрд рублей при росте кап. затрат на 55% до 8,4 млрд рублей.

• На конец 2025 года Чистый долг/EBITDA = 2,4x – долговая нагрузка на повышенном уровне. По итогам 3 квартала 2025 года коэффициент текущей ликвидности составлял = 1,4x (оборотных средств хватает на краткосрочный долг). Коэффициент покрытия процентов (ICR) выше 2x, операционная прибыль пока покрывает процентные расходы.

• Сегодня ЕвроТранс погасил трёхлетний выпуск облигаций 001Р-02 на 3 млрд рублей, но деньги в НРД перевели в последний день. Следующая крупная трата эмитента будет в июне – 1,8 млрд рублей (амортизация по 001Р-03 + ЦФА), а в августе сумма погашений ещё более внушительная – около 6 млрд рублей.

3️⃣ ОБЛИГАЦИИ:

• Сейчас у ЕвроТранса в обращении 10 выпусков облигаций (общий объём 27 млрд рублей). Кредитный рейтинг А– с прогнозом «стабильный» от 4-х агентств.

• В таблицу поместил все 10 выпусков (все без оферты и с ежемесячными купонами), но остановлюсь лишь на некоторых:

1) Амортизация есть в 6 выпусках из 10, раньше других она начинается уже в июне у выпуска 001Р-03 $RU000A1061K1 . У этого же выпуска самая высокая доходность к погашению через 13 месяцев (27%).

2) В 5 выпусках из 10 купон уменьшается лесенкой каждый год на 0,5-2%. Из них наиболее выгодным выглядит 001Р-09 $RU000A10E4X3 с доходностью к погашению через 5 лет 26,6% и текущей купонной доходностью 22,7%. Это тот самый выпуск, рухнувший на 10% несколько дней назад.

3) Среди выпусков с лестничными купонами есть флоатер для квалов 001Р-04 $RU000A10A133. Сейчас купон = 0,5*КС + 14%, но уже в декабре премия к 0,5*КС снизится до 13%, ещё через год до 12%, ещё через год до 11% – пример того, как работает лесенка в других выпусках (но без привязки к ключевой ставке).

4) Самые дешёвые выпуски стоят по 80% от номинала – 002Р-01 $RU000A1082G5 и 002Р-02 $RU000A108D81 , но в них самая низкая текущая купонная доходность 20%.

5) Если рассматривать 4 выпуска без амортизации, то из них самый выгодный 001Р-07 $RU000A10BB75 с самой высокой ТКД = 23,8% и погашением через 14 месяцев. Если нужен более длинный срок – 001Р-05 $RU000A10A141 с ТКД = 22,3% и погашением почти через 4 года.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Для тех, кто готов к амортизации и реинвестированию, выгоднее всего сейчас выпуск 001Р-09. Если амортизация не подходит, то можно рассмотреть 001Р-07 или 001Р-05 в зависимости от горизонта инвестирования.

• Оценивая последние отчёты ЕвроТранса, проблем с ликвидностью пока нет. При этом настораживают погашения выпусков «впритык» и статус нефтетрейдера у компании. Первый фактор может однажды привести к техдефолту, а второй фактор напоминает о недавних дефолтах Магнум Ойла и Нафтатранса. Хоть мне компания и не нравится и я не планирую её добавлять в свой портфель, но график погашений говорит о том, что до июня-августа у ЕвроТранса не должно возникнуть проблем с обслуживанием долга. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$EUTR

Индекс Мосбиржи завершил неделю ростом на 1,59%. Динамику рынка поддержали новости о переговорах спецпосланника США Стива Уиткоффа с Владимиром Путиным, а также ожидания трёхсторонней встречи в Абу-Даби.

Но как и ожидалось, новый раунд трёхсторонних переговоров в Абу-Даби выявил знакомые противоречия. Политическое урегулирование заблокировано из-за неприемлемого для Киева требования о выводе войск с востока Украины.

Однако стороны продвинулись в обсуждении военных вопросов: разведения сил, мониторинга прекращения огня и создания координационного центра. Раньше такие темы стороны конфликта между собой напрямую не обсуждали. Следующая встреча запланирована на 1 февраля.

Трамп и его окружение в свойственной себе манере, настроены куда более оптимистично: американская администрация считает, что успешные переговоры в Абу-Даби, на которых обсудили все вопросы урегулирования, подготовили почву для встречи Путина и Зеленского, и такой саммит может состояться в ближайшем будущем.

Но переговоры ради переговоров не могут длиться вечно. Рано или поздно придётся принимать сложные решения касающиеся принадлежности Донбасса и легитимности президента Зеленского. Повышенная волатильность наверняка сохранится из-за различных информационных вбросов и провокаций на линии фронта.

Новая торговая бомба от Трампа: следующая цель — Канада. Угроза ввести пошлины в 100% прозвучала сразу после того, как канадский премьер договорился в Пекине об отмене барьеров для ключевых товаров. Трамп расценил эти шаги как попытку создать «перевалочный пункт» для Китая и немедленно пригрозил возобновить войну тарифов.

Также США рассматривают радикальную меру: морскую блокаду нефтяных поставок на Кубу — как способ оказать давление на правительство острова. Целью является "свержение режима" к 2026 году. Однако этот план встречает сопротивление из-за рисков гуманитарной катастрофы.

На этом фоне драгметаллы могут взять новые высоты: золото — $5050, серебро — $110. Причины: геополитика, грядущее смягчение политики ФРС и агрессивные закупки золота ЦБ.

На валютном фронте рубль, скорее всего, продолжит боковое движение в коридоре 75-76. Для прорыва вниз нужен мощный спрос на инвалюту, но ему мешает действие бюджетного правила, которое насыщает рынок валютной ликвидностью.

Что по индексу: Несмотря на всю неопределённость, шансы на рост у индекса Мосбиржи сохраняются. Если геополитический фон останется спокойным, индекс может вслед за РТС подтянуться к декабрьскому пику (2820 пунктов). Однако без новых позитивных сигналов вероятна консолидация.

Решающим фактором для рывка к уровню 2850 могут стать новости о мирном соглашении или энергетическом перемирии. На сегодняшний день ключевым уровнем станет отметка в 2770 пунктов: удержание выше неё на открытии даст сигнал к продолжению роста.

📍 Из корпоративных новостей:

Селигдар результаты за 2025 год: Суммарная выручка составила ₽86,9 млрд (+49% г/г), Выручка от реализации золота ₽77,7 млрд (+53% г/г)

Русолово результаты за 2025 год: Производство олова выросло на 42% г/г, Производство меди выросло на 16% г/г, Производство вольфрама выросло на 87%.

Эталон продажи новостроек в РФ за 2025 год выросли на 2,9% г/г до 583 тыс квартир и апартаментов.

Whoosh планирует попасть в "белый список" сайтов Минцифр.

• Лидеры: ЭсЭфАй $SFIN (+6,18%), РусАгро $RAGR (+2,97%), Мосэнерго $MSNG (+1,9%), Ростелеком $RTKM (+1,75%).

• Аутсайдеры: ФСК Россети $FEES (-2,02%), ТГК-14 $TGKN (-1,76%), РусГидро $HYDR (-1,62%), ЕвроТранс $EUTR (-0,92%).

26.01.2026 — понедельник

• $MGKL МГКЛ - операционные результаты за 12 мес. 2025 г.

• $VLHZ ВХЗ - последний день с дивидендом 20 руб.

• Росстат — розничные продажи за декабрь 2025 года (динамика потребительского спроса, влияние на ритейл и потребкредиты).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

📅 Понедельник, 19 января

1. Евротранс, БО-001Р-09 (₽)

▪️ Купон лесенкой: не выше 20% в первые два года, 18% — третий год, 16% - четвёртый год, 15% — пятый год. Выплата ежемесячно
▪️ Доходность к погашению (YTM) — не выше 20,53%.
▪️ Срок обращения/оферта — 5 лет. Дюрация — 2,6 лет.
▪️ Рейтинг: А- (АКРА / Эксперт РА / НКР / НРА).

📅 Вторник, 20 января

2. АПРИ, БО-002Р-13 (₽)

▪️ Купон — не выше 25,00% с ежемесячной выплатой.
▪️ Доходность к погашению (YTM) — не выше 28,08%.
▪️ Срок обращения/оферта — 3,5 года. Дюрация — 2,17 лет.
▪️ Рейтинг: BBB- (НКР/НРА).

В одном из предыдущих постов я проводил опрос "какую компанию разобрать" голоса разделились поровну между тремя вариантами из которых я уже самостоятельно выбрал ПАО «Евротранс».

✅ О КОМПАНИИ:
ПАО «Евротранс» $EUTR - российский оператор сети автозаправочных комплексов под брендом «Трасса», работающий преимущественно в московском регионе. Входит в перечень системообразующих предприятий российской экономики.

ПАО «ЕвроТранс» управляет сетью из 57 АЗК под брендом «ТРАССА», нефтебазой, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости под собственным брендом, парком бензовозов и развивает сеть быстрых электро АЗС (51 объект быстрых ЭЗС, 172 точки быстрой электрозарядки).

📌 Сеть «Лента» рассматривает возможность экспансии в сегмент «жестких» дискаунтеров, о чем сообщили источники «Известий» . Предполагается, что для реализации данной стратегии компания может использовать существующие бренды. Официальные комментарии от представителя «Ленты» не поступали. 📌 Девелоперская компания «Эталон» осуществила продажу бизнес-центра, расположенного в Приморском районе Санкт-Петербурга. После завершения сделки компания «Эталон» стала арендатором данного объекта. Площадь бизнес-центра составляет 11,5 тыс. кв. м. Экспертные оценки стоимости сделки варьируются в диапазоне ₽1,4–1,6 млрд. 📌 Компания Softline реализовала 49% акций «Полиматика рус», специализирующейся на анализе данных и машинном обучении, компании «Ростелеком». Целью данной транзакции является создание комплексного решения для обработки данных, охватывающего все этапы от управления данными до продвинутой визуализации и предиктивной аналитики на основе машинного обучения. Финансовые условия сделки не разглашаются. 📌 Оператор связи «Ростелеком» приобрел 45% доли в компании «Эртек», разработчике отечественной системы класса PMS для комплексного управления отелями. В рамках стратегического партнерства «Ростелеком» предоставляет инфраструктуру и цифровые сервисы, а «Эртек» – PMS-решение. Данное сотрудничество закладывает основу для развития единой экосистемы для гостиничной индустрии России под названием «Цифровой Отель». 📌 Совет директоров «Мосэнерго» рекомендовал выплату дивидендов по результатам 2024 года в размере ₽0,22606373615 на одну обыкновенную акцию. Датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов определено 2 марта 2026 года. Предполагаемая дивидендная доходность составит 10,44%. 📌 В декабре 2025 года объем продаж недвижимости девелоперской компании АПРИ составил 16,2 тыс. кв. м, что демонстрирует рост в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В денежном выражении продажи увеличились в 2,2 раза, достигнув ₽4,43 млрд. Средняя цена реализации квадратного метра снизилась на 2,1%, до уровня 144,5 тыс. руб. По итогам 2025 года общий объем продаж сократился на 27,8% и составил 109,24 тыс. кв. м. Однако в денежном выражении продажи выросли на 5,6%, достигнув ₽20,9 млрд. Средняя цена реализации увеличилась на 22,5%, до ₽ 147,4 тыс. 📌 Согласно предварительным данным, показатель EBITDA компании «ЕвроТранс» по МСФО за 2025 год превысил ₽24 млрд, что на 41,6% больше по сравнению с ₽16,95 млрд в предыдущем году. Выручка компании увеличилась на 34,3%, достигнув ₽250 млрд против ₽186,2 млрд годом ранее. 📌 Компания «Соллерс» объявила о начале продаж нового автобуса Sollers SA6 стоимостью от ₽12,7 млн. Первый экземпляр автобуса был передан покупателю в Москве. Sollers SA6 является второй моделью в линейке туристических и междугородних автобусов компании и предназначен для использования на экскурсионных маршрутах и для организации корпоративных перевозок. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $LENT $ETLN $SOFL $RTKM $MSNG $EUTR $SVAV

Доброе утро коллеги 👋 С одной стороны, данные Росстата о росте инфляции в январе давят на ожидания, снижая шансы на снижение ключевой ставки ЦБ в феврале. С другой стороны, свежие надежды на скорое разрешение российско-украинского конфликта, подогретые заявлениями Владимира Путина о готовности России к восстановлению связей с Европой, оказывают поддержку.

🏛 Основные торги индекс МосБиржи закрыл незначительной просадкой на 0,05% до 2701,32 пункта.

📈 Лидеры: ВУШ (+6,7%), Мосэнерго (+5,7%), ЕвроТранс (+5,5%), Интер РАО (+3,3%).

📉 Аутсайдеры: РУСАЛ (-1,7%), Аренадата (-1,5%), Селигдар (-1,3%), Полюс (-1%).

Поддержку нашему рынку продолжают оказывать ожидания очередного этапа переговорного процесса по украинскому урегулированию, благодаря появившимся новостям о том, что спецпосланник Трампа планирует в ближайшем будущем отправиться в Москву для встречи с президентом России.

Акции Мосэнерго $MSNG среди лидеров роста четверга. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 0,226 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 10%. Это вторая попытка выплатить дивиденды: в конце мая такая рекомендация уже была дана СД, однако на годовом общем собрании (ГОСА) акционерами принята не была. Собрание акционеров Мосэнерго назначено на 19 февраля.

⛽️ ЕвроТранс $EUTR - из лидера падения после дивидендов, в лидеров роста. Котировки выросли после сообщения о позитивных финансовых результатах за 2025 год. Выручка повысилась более чем на 30% г/г, EBITDA — на 40%, при этом уровень долговой нагрузки сократился.

🛴 В лидерах роста и акции Whoosh $WUSH Произошёл резкий рост без новостей и на высоких оборотах. В октябре и декабре уже были такие же импульсы, но к устойчивому растущему тренду они не приводили. Сейчас тоже оцениваю это движение лишь как спекулятивное.

🍏 Лента $LENT два дня в центре внимания. Вначале она заявляет о покупке сети бизнеса "OBI Россия" , теперь компания говорит о планах выйти в сегмент жёстких дискаунтеров. ИКС 5 и Магнит уже несколько лет развивают это направление, лента решила не отставать.

🏛 Российский долговой рынок возобновил активное снижение, индекс гособлигаций RGBI переписал двухмесячный минимум и ушел под отметку 117 пунктов (-0,33%, 116,6 пункта). Негатив вызван данными по инфляции. Пользуюсь моментом и подкупаю облигации.

🗿 Минфин из-за ожидаемого недобора нефтегазовых доходов в рамках бюджетного правила будет продавать с 16 января по 5 февраля валюту на 12,8 млрд руб. С учётом ежедневных операций Банка России (на 4,62 млрд руб.) общий объём продаж составит 17,4 млрд руб. — это максимум за последние годы. С одной стороны, это будет компенсировать спад продаж нефтегазовых компаний. С другой — из-за праздников количество рабочих дней для операций меньше обычного и эффект от продажи валюты будет выражен сильнее. К тому же может увеличиться предложение валюты от металлургов на фоне роста цен. Так что в ближайшее время есть шансы на умеренное укрепление рубля.

❗️ Основные события сегодня:

Аэрофлот — операционные результаты за декабрь 2025 г.

Собрание акционеров (ВОСА) проведут:

⚫️ ВХЗ. В повестке вопрос утверждения дивидендов

⚫️ ОАК. В повестке вопросы увеличения уставного капитала, согласия на сделки, в совершении которых имеется заинтересованность и др.

19:00 МСК — индекс потребительских цен за декабрь.

Переходите в мой Телеграмм канал, там я собираю миллион для дочек и открыто показываю портфель.

#расту_сБАЗАР

#утренний_обзор

Пятница 16.01 ✈️ ОАК ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала $UNAC Опубликованные данные за 15.01 ЕвроТранс представил предварительные финансовые результаты по итогам 2025 г. $EUTR • Выручка превысила 250 млрд ₽ (+34%). • EBITDA достигла более 24 млрд ₽ (+42%). • Долговая нагрузка, включая лизинг, снизилась по отношению к 30.09.2025 г. более чем на 500 млн ₽ • Общий показатель Долг/EBITDA — ниже 2,4. 💊 Фармсинтез решения СД $LIFE Рекомендовать повторному годовому общему собранию акционеров не распределять прибыль, не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. СД Фармсинтеза рекомендовал акционерам увеличить УК путем размещения 1,1 млрд акций по открытой подписке, ВОСА 19 февраля ⚡️ Мосэнерго СД рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226₽ на акцию $MSNG Всем удачи и зелёных портфелей 💼