🏦 Всё-таки регулятор продолжает показательно соблюдать осторожность в смягчении ДКП и решил ограничиться шагом в 100 б.п., даже несмотря на то, что денежный рынок буквально указывал на возможность снижения "ключа" и до 16%.

Думаю, не последнюю роль в этом решении сыграло ослабление рубля последних дней, которое угрожает витком инфляционного давления.

В любом случае, послушаем, что интересного расскажет Эльвира Сахипзадовна, и по итогам напишем пост со своими мыслями, как нам жить дальше.

▪️ЦБ РФ сохранил прогноз по инфляции на 2025г на уровне 6-7%
▪️Проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте
▪️Жёсткие денежно-кредитные условия продолжают способствовать дезинфляции. При этом на текущие темпы роста цен в июле - августе значимо повлияли разовые факторы.
▪️Напряжённость на рынке труда значимо не снижается
▪️Оперативные данные свидетельствуют о замедлении роста общей экономической активности в РФ в 3 кв. 2025 года

❤️ Не грустите, что ключевую ставку не опустили до 16%! Во-первых, сам факт снижения есть - и это уже хорошо, а во-вторых, будет гораздо хуже, если мы увидим новый инфляционный виток - в этом случае все старания ЦБ были бы зря.

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #ключеваяставка

🇷🇺 Банк России намекнул инвесторам, что ставки быстро снижать не будут

💰 Люди продолжают больше копить, чем тратить. Но компании и розница снова начали активнее брать кредиты. Экономика растёт ближе к верхней границе прогноза — до 10%.

ℹ️ Рост «требований к экономике» = активное кредитование бизнеса и населения. Это даёт импульс росту, но усиливает риски инфляции.

🔥 Главный риск — инфляция. ЦБ боится, что цены будут расти быстрее из-за слабого рубля, дорогого импорта и снижения цен на нефть.

📉 Бюджет пока работает в сторону инфляции — дефицит слишком большой, и обещанный «охлаждающий эффект» не ощущается.

📅 Важные даты:

— 24 сентября — ЦБ опубликует резюме обсуждений по ставке.

— 24 октября — заседание, где решат, что делать с ключевой ставкой.

📊 Что это значит для инвесторов:

— ОФЗ и корпоративные облигации остаются привлекательными — доходности высокие.

— Акции под давлением ставок, но экспортеры и сырьевые компании выглядят устойчивее.

— Рубль уязвим — ставки удержат его от сильного падения, но зависимость от нефти велика.

⚡ Итог: ставки будут высокими дольше, чем ждал рынок. Делать ставку стоит на облигации и экспортеров.

#инвестиции #ключеваяставка #ЦБРФ

🧐 До заседания ЦБ осталось уже совсем немного, и с большой вероятностью мы можем увидеть снижение ключевой ставки на 1-2%, что откроет новые горизонты для российских публичных эмитентов. Давайте разбираться вместе, кто может стать бенефициаром потенциального смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).

Начнём с того, что последние данные Росстата по инфляции демонстрируют впечатляющую динамику: потребительские цены в августе снизились на 0,4%, что оказалось значительно лучше ожиданий участников фондового рынка.

Из чего можно сделать вывод, что Центробанк настроен оптимистично, продолжая ожидать по итогам 2025 года показатель в районе 6-7%. Инфляция уверенно движется по нижней границе прогнозного диапазона, что развязывает руки регулятору для продолжения цикла смягчения ДКП.

❓Какие эмитенты в первую очередь выигрывают от смягчения ДКП?

1️⃣ Снижение ключевой ставки - это в первую очередь долгожданный глоток свежего воздуха для компаний с долговой нагрузкой выше среднеотраслевых значений. Ведь, как известно, чем ниже ставка - тем дешевле обходится обслуживание кредитов, что позволяет направить освободившиеся средства на развитие.

Однако не стоит бросаться и скупать подряд всех эмитентов. Компании с критически высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с необходимостью допэмиссии акций, что всегда воспринимается рынком негативно. Поэтому здесь нужно искать золотую середину, и я бы рекомендовал присмотреться к таким эмитентам, как ТМК ( $TRMK ), Магнит ( $MGNT ) и Черкизово ( $GCHE ) - разумеется, в каждой из этих историй есть свои риски, о которых мы рассуждали с вами ранее, но по крайней мере есть реальные шансы на рост котировок при благоприятном стечении обстоятельств.

2️⃣ Некоторые сферы бизнеса особенно остро реагируют на изменение "ключа". К ним относятся девелопмент, рекрутинг, финансы. В этой связи особого внимания заслуживают такие компании как ПИК (#PIKK), HeadHunter ( $HEAD ) и Совкомбанк ( $SVCB ), которые могут существенно выиграть от оживления спроса в своих сегментах.

3️⃣ Ну и, наконец, моя любимая категория - акции компаний с высокой дивидендной доходностью (ДД), которые всегда растут в цене в периоды смягчения ДКП. Ярким примером является МТС ( $MTSS ), являющаяся одним из лидеров нашего рынка по ДД.

Здесь важно отметить, что эмитент строго придерживается дивидендной политике, а потому инвесторы вправе рассчитывать на выплату не менее 35 руб. на акцию по итогам 2025 года. По текущим котировкам это сулит внушительную ДД=16%, и не случайно коллеги из SberCIB буквально на днях включили МТС в ТОП-3 лучших дивидендных историй на отечественном фондовом рынке.

Помимо всего прочего, в инвестиционном кейсе МТС есть приятный бонус - потенциальные IPO дочерних компаний, которые могут случиться уже в обозримом будущем. Рекламная вертикаль Adtech и кикшеринговый оператор Юрент в среднесрочной перспективе могут выйти на биржу. Оба бизнеса демонстрируют высокие темпы роста и получат щедрые мультипликаторы при размещении, что создаст отличный апсайд для акций МТС. Не случайно, котировки акций #MTSS в последнее время чувствуют себя весьма уверенно и пытаются закрепиться выше уровня 220 руб.

👉 В общем, завтрашнее снижение ключевой ставки выглядит неизбежным, на фоне более быстрого замедления инфляции, чем ожидалось изначально. И на этом фоне динамика индекс Мосбиржи (#micex) пока что контрастирует с имеющейся действительностью - он неуверенно топчется в районе 2900 пунктов, но пружина уже сжата до предела и готова разжаться в любой момент! Главное - быть к этому готовым!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #ключеваяставка #инвестирование

НЕДВИЖКА. ЧАСТЬ 2

Пару дней назад уже была прожарка недвижки, вот, тык. Этот пост - продолжение.

- Добавлю еще ряд мыслей, которые не влезли вчера. В формате "вопрос-ответ". 

- Сразу отмечу, что недвижка давно расслоилась, т.е. в экономе на бывшем картофельном поле одна ситуация, а в премиалке другая. Разные миры. Разные стратегии. 

- А еще отмечу, что ТЕКУЩЕЕ снижение ставки недвижке практически никак не помогает. Пока мы выше 14-15% — попа в бетоне будет продолжаться. 

🔸Будет ли недвижка дорожать?

Долгосрочно и в рублях - однозначно. С учетом инфляции, девальвации и прочих гадостей в рублях явно уж падать не получится. При этом эконом экономыч может местами проваливаться в цене, а вот ликвидные (особенно премиалка) даже в сложные времена дорожают. Свой мир. Массовка - все сложно.

ВАЖНО! У застройщика в большинстве случаев цена выше, на 15-20%. Купили однушки в человейниках за 15млн — поздравляю, продавать по 13-14 придется. Если повезет🙂

Исключения: редкие квартиры, купили со скидкой (схематоз с рассрочкой и вкладом,к примеру), уникальность дома-места, премиалка. Либо все вместе.

🔸Будет ли аренда дорожать?

Дорожать - спорно, все же покупательная способность населения не спешит в рост. Дешеветь - явно нет. Ее переставили в космос уже, скорее возникнет стадия "принятия". Многие сидят на старых контрактах в 2 раза дешевле рынка. Со временем спред сузится. 

🔸Есть ли инвест в недвижке?

Эскроу и отмена льготки убили легкий инвест, "как раньше". Но есть точечный инвест, особенно в бизнес+ или премиалке. В 2024 можно было урвать рассрочку в годных объектах в ЦАО (Москва) аж за 400-450к за метр, а деньги зарядить в облиги или вклад. Не массовая, но реальная история, есть кейсы.

🔸Будет ли крах, как было в США? 

Будущее знать нам не дано, но лично я крах не жду. Просрочка подрастет, где-то даже могут обанктротиться застройщики, мелких поглотят крупные и все такое. Сложнее, чем раньше. Но без коллапса.

Логично не покупать у стремных ребят, не покупать стремные проекты (знаете, когда там какой-то ноунейм выкатывает супер-мега архитектуру с нереальными рендерами в так себе локации. В лучшем случае проект упростят раз в 5, в худшем - забьют).

🔸Поможет ли снижение ключа?

По мнению застроев поможет ключ только ниже 14%. А разницы между 17-18-20-21% никакой нет. Все дорого. Опять же это касается массовых сегментов, в том же бизнесе или премиуме часто оформляют рассрочку, а потом снимают с вклада и оплачивают разом. Выходит экономия даже. 

🔸Будут ли просрочки сдачи?

Они и так уже есть. Полгода-год в порядке вещей. Дело в том, что строительный цикл около 5 лет длится, а у нас каждый день что-то меняется. Запланированные раннее под "вечное жирное время" объекты ползут в сроках. Новые либо не выводят, либо сразу ставят срок сдачи дальше.

🔸Покупать или продавать недвижку?

Для себя - любой момент ок. Если надо - значит надо. Для инвеста - точечно, плюс только для больших капиталов (кому диверсификация нужна). 

Продавать ли? Если куча квартир, будто бы выйти в валюту по хорошей цене не самое тупое решение. Но дорого не толкнуть, вторичка стоит колом. 

🔸Повлияет ли рост бакса на цены?

Это скорее доп. поддерживающий фактор, так сказать "мотивирующий" распихать "лишние" деньги в бетон. Ускоряет принятие решений, для многих. Как и переток с вкладов. Это не гарант роста цены, скорее поможет выживать рынку. 

ЧТО В ИТОГЕ?

- Недвижка жила, живет и жить будет. Но по-разному: эконому плохо, в премиалке всегда праздник. Расслоение с нами надолго. Во всех сферах!

- Инвест без усилий возможно не вернется никогда. Но кто ищет - найдет. Но, все же, на фондовом рынке найти инструменты значительно проще. Держатели сперва обычных, а потом и валютных облиг соврать не дадут. Писал миллион раз😄

Уфф, большой пост. По традиции пересылайте друзьям + палец вверх в знак поддержки🙂

#недвижимость #цб #ключеваяставка

🗨️ЦБ примет решение по ставке, и это не просто цифра это импульс, который определит движение акций. Одни сектора могут резко просесть, другие выстрелить. Главное знать, где быть в момент разворота Я уже подготовил сценарии и уровни для входа. Пока большинство будет реагировать постфактум, мои подписчики будут действовать на опережение. Если ты чувствуешь, что пора перейти от новостей к стратегии ты знаешь, что нужно подписаться✅😉 Сегодня, завтра рынок может казаться понятным и именно в этом его ловушка Те, кто видят глубже, уже готовятся. Остальные будут удивлены❗ #цб #КлючеваяСтавка #инвестор #базар #добычаденег #трейдинг #расту_сбазар #темпсон

Тут одна барышня интересовалась ("дефляция 0,08% за неделю. надеюсь, что 6 недель дефляции -это достаточно веский аргумент для ЦБ, чтобы продолжить снижение ключевой ставки.

кааие у Вас прогнозы на следующую пятницу?")

Вот я и решил запилить, а что если...

Снижение ключевой ставки Банка России до 16% может оказать значительное положительное влияние на ряд секторов фондового рынка. Вот какие активы и сектора вероятнее всего вырастут в цене:

Сектора, которые могут вырасти в цене

1. Банковский сектор

Снижение ключевой ставки обычно улучшает маржу банков, так как снижаются затраты на фондирование.

Банки могут увеличить объемы кредитования, что положительно скажется на их доходах.

Примеры: Сбербанк, ВТБ, Тинькофф.

2. Потребительский сектор и ритейл

Удешевление кредитов стимулирует потребительский спрос, что benefits компаниям розничной торговли.

Акции компаний, таких как X5 Retail Group, Магнит, Ozon, могут показать рост.

3. Девелоперы и строительные компании

Снижение ставки делает ипотеку более доступной, что увеличивает спрос на жилье.

Компании, занимающиеся недвижимостью и строительством, могут выиграть от этого тренда.

Примеры: ПИК, ЛСР, Эталон.

4. IT и технологические компании

Дешевые деньги стимулируют инвестиции в рост и развитие, что особенно важно для технологических компаний.

Акции компаний, таких как Яндекс, VK, HeadHunter, могут показать положительную динамику.

5. Облигации

Снижение ключевой ставки ведет к росту цен на облигации, особенно длинных выпусков.

Инвесторы могут переходить в облигации для фиксации доходности.

Примеры: ОФЗ 26245, ОФЗ 26248.

6. Дивидендные акции

Компании с высокой дивидендной доходностью могут стать более привлекательными на фоне снижения ставок по депозитам.

Примеры: Лукойл, Транснефть, Роснефть.

Факторы, которые могут усилить рост

Переток ликвидности: Снижение ставки может привести к перетоку средств из депозитов и фондов денежного рынка в акции.

Инфляционные ожидания: Если инфляция продолжит замедляться, это поддержит дальнейшее снижение ставки и рост рынка.

Геополитическая ситуация: Улучшение внешнеполитической обстановки может дополнительно стимулировать рынок.

Риски и ограничения

Инфляционные риски: Если инфляция не замедлится как ожидалось, ЦБ может приостановить снижение ставки.

Курс рубля: Ослабление рубля может оказать давление на рынок.

Внешние шоки: Геополитические события или новые санкции могут негативно повлиять на рынок.

Заключение

Снижение ключевой ставки до 16% likely поддержит фондовый рынок, особенно чувствительные к ставке сектора, такие как банки, потребительский сектор, девелоперы и IT. Однако важно учитывать риски, связанные с инфляцией и внешней средой.

Для более детального анализа и выбора конкретных активов рекомендуется обратиться к профессиональным финансовым советникам. Ваш Темпсон))) #расту_сбазар #темпсон #ключеваяставка

ЦБ выкатил итоги очередного опроса аналитиков. 

То есть это не официальные прогнозы, а сбор мнений. 

Крайности не ищите, данные «отшлифованы», доллар по 30/200 никто не нажимал. 

Но обладающие фантазией инвесторы (а в нашем деле без фантазии никуда😂) смогут предположить возможный диапазон значений🤝

— 4% инфляцию никто не ждёт (но снижение ждут!)

— Ключ в 2025 ждут еще высокий, сильнее вниз после НГ

— Доллар ждут ниже 100. Баланс ставка/нефть/инфляция

Очевидно, что делать большую ставку на СЛИШКОМ быстрое снижение ставку в 2025 не стоит. 

Вниз точно пойдет, но не через ступеньки. Плавно

#ставка #ключеваяставка

📊 Как я теперь отбираю бумаги (после ошибок)

Когда я только начинал инвестировать, ошибок было много.

🔥 Самая главная ошибка — отсутствие стратегии.

 • Нет стратегии → нет понимания, что делать.

 • Нет целей → нет результата, просто болтаешься.

 • Нет результата → видишь бессмыслицу и бросаешь.

 • Не благодаришь себя → теряется вкус от процесса.

И ещё — я покупал акции наугад:

❌ Взял Газпром нефть на просадке, думая «дно уже близко». Через неделю -7 %.

❌ Слишком много вложил в Вымпелком, думая, что «связь всегда нужна». Не учитывал риски и факторы телеком индустрии. 

⸻

✅ После этого выработал для себя простые правила:

1️⃣ Цель портфеля

Хочу капитал, который будет приносить доход через 5–10 лет. Всё остальное — шум.

2️⃣ Смотрю на бизнес, а не на цену

«Дешево» не значит «выгодно». Главное — прибыль и перспективы компании.

3️⃣ Диверсифицирую

Ни одна бумага не должна занимать больше 10 % портфеля.

4️⃣ Дивиденды + долги

Стабильные выплаты и адекватная долговая нагрузка = знак здоровья бизнеса.

5️⃣ Ставка ЦБ как ориентир

При 18 % облигации дают надёжную базу, акции беру постепенно, пока они стоят дешевле.

⸻

👉 А вы как выбираете бумаги: по отчётности или на «чуйке»?

В следующих постах расскажу, о своих активных доходах. 

И почему формирование капитала напрямую зависит от вашего заработка вне рынка. 

Инвестиции - это не «Я внёс оч много денег, теперь буду жить на проценте» 

Инвестиции - это управление доходами и расходами. 

#инвестиции #акции #портфель #стратегия #ключеваяставка #личныйопыт #капитал #расту_сБАЗАР

Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Сегодня увидел данные с неприятной статистикой: общая просрочка россиян по кредитам достигла рекордных 1,5 трлн рублей. Что это значит? Люди все чаще не могут платить по своим долгам. В основном, по тем дорогим кредитам, которые они набрали в конце 2023 - начале 2024 года под высокие ставки. 🔗 Цепная реакция: Как это влияет на всех нас? 1️⃣Банки закручивают гайки. Видя рост неплатежей, банки начинают паниковать и отказывать почти всем. Сейчас одобряют лишь 21% заявок на кредиты. По ипотеке — отказы в 60% случаев! Получить деньги стало очень сложно. 2️⃣Экономика тормозит. Когда люди не могут взять кредит, они не покупают машины, квартиры, бытовую технику. Спрос падает, и вся экономика начинает замедляться. 🤨 Почему это происходит? Все дело в высокой ключевой ставке. С одной стороны, она борется с инфляцией. С другой — делает кредиты неподъемными для многих людей и убыточными для банков (из-за необходимости создавать большие резервы). 💡 Будет ли "оттепель"? Да, и возможно, уже скоро. 🔹С 1 сентября ЦБ планирует снизить макропруденциальные надбавки. Говоря простым языком, это немного ослабит "удавку" на банках и может сделать их чуть более сговорчивыми. 🔹Главное событие — снижение ключевой ставки. Аналитики ждут, что ЦБ продолжит ее снижать. Это позволит людям рефинансировать свои дорогие старые кредиты под более низкий процент, и "дышать" станет легче. ✅ Что это значит для нас, инвесторов? Эта ситуация — яркий пример того, как все в экономике связано. 🔹Банковский сектор ($SBER, $VTBR): Рост просрочек — это прямой удар по прибыли банков. Пока ситуация не нормализуется, акции банков могут быть под давлением. 🔹Застройщики ($SMLT, $PIKK): Массовые отказы по ипотеке — это снижение спроса на квартиры. Это плохой знак для всего сектора. 🔹Общий вывод: Вся эта история еще раз подтверждает мою ставку на то, что ЦБ вынужден будет снижать ставку, чтобы оживить экономику. И главными бенефициарами этого станут держатели длинных ОФЗ. Итог: Рост просрочек — это тревожный, но предсказуемый симптом "лечения" экономики высокими ставками. Главное лекарство — снижение ставки — уже в процессе. А вы почувствовали на себе, что кредиты стали менее доступны? ⤵️ #Опытным_путем #экономика #кредиты #банки #ЦБ #ключеваяставка #инвестиции #аналитика #SBER #SMLT

Только что вышли свежие данные 📊, и они показывают серьезный сдвиг в предпочтениях инвесторов: доля облигаций в портфелях россиян упала до 43%, в то время как акции взлетели до 53%. Это не просто цифры — это важный сигнал рынка! 🚨 Давайте разберемся, почему это происходит и что делать.

🔥 Что творится на рынке прямо сейчас?

На рынке обращается 46 выпусков облигаций, но инвесторы активно проводят «уборку» 🧹 в портфелях, планируя сократить число позиций до 35.

Уже проданы мелкие выпуски (например, Интерлизинг 1Р07), и скоро ждем погашения Евротранс1.

Растут цены на бумаги с фиксированным купоном, а доходности падают 📉. Всё из-за ожиданий, что ЦБ в сентябре вновь снизит ключевую ставку примерно на 1%.

🎯 Ключевые тренды:

В тренде — «длинные» облигации (погашение более 5 лет) 📈

Флоатеры (с плавающим купоном) — теряют популярность.

Валютные облигации (пока лишь ~1.6% рынка) вызывают живой интерес на фоне геополитики 🌍.

Активно размещаются новые выпуски (Сегежа, Уральская сталь).

🤔 Почему инвесторы переключаются на акции?

Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ 🏦: Ключевая ставка уже снизилась с 21% (2024) до 18% (2025). Доходность по облигациям уже не так привлекательна, как раньше.

Переток капитала 💸: Падающая доходность облигаций заставляет искать больший потенциал в акциях.

Игра на опережение 🎯: Ожидание дальнейшего снижения ставок делает длинные облигации с фиксированным купоном выгодными для сохранения доходности.

Диверсификация: Валютные облигации — способ застраховать риски и получить доход в валюте.

💡 Что делать инвестору? Рекомендации:

Смотреть на «длинный» конец 📅: Облигации с долгим сроком погашения и фиксированным купоном могут быть выгодны в условиях снижения ставок.

Диверсифицировать 🌐: Добавлять в портфель качественные корпоративные облигации и валютные выпуски.

Быть гибким и активным 🤸: Регулярно пересматривать портфель, избавляясь от неликвидных и низкодоходных бумаг.

Вывод: Рынок облигаций меняется, но не умирает! 💪 Для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильный доход, он все еще предлагает отличные возможности. Главное — вовремя адаптироваться.

#инвестиции #облигации #акции #финансы #ЦБ #ключеваяставка #портфель #новости

Вчерашние данные от Росстата по еженедельному приросту цен снова радуют, т. к. демонстрируют снижение цен уже пятую неделю подряд. За прошлую неделю с 12 по 18 августа снизились на (-0,04%), после снижения на позапрошлой неделе (-0,08%) и (-0,13%) неделей ранее. Однако последняя неделя оказалась самой худшей среди последних пяти дефляционных недель.

На графике «Динамика недельной инфляции» видна динамика по приросту цен в разрезе по неделям. В целом на графике отражен тренд на снижение динамики индекса потребительских цен. Август всегда отмечался более низкой инфляцией, а дальше следовал рост инфляции, поэтому вряд ли дефляционная динамика сохранится осенью. На этом же графике видно, что последняя неделя оказалась самой худшей в дефляционном цикле. Видимо, инфляция снова набирает обороты и дефляционный цикл завершается. Время покажет, ошибаюсь ли я или нет.

Темпы инфляции, которые демонстрируют силу инфляции в текущем месяце, тоже радуют. В августе они составляют (-4.01%) годовых, против 2,35% в августе прошлого года (график «Темпы инфляции. Месячная инфляция, умноженная на 12 месяцев»). Таким образом, август может завершиться в дефляционной зоне, что, безусловно, очень положительно, но вряд ли это будет устойчивая тенденция. И самое главное, так как темпы инфляции текущего года сильно ниже темпов августа прошлого года, мы увидим положительный вклад в годовую инфляцию по итогам августа, она продолжит снижаться.

#инфляция #ключеваяставка

Представьте, что вы купили облигацию, но вместо привычного фиксированного процента доходность у неё постоянно меняется. Сегодня она одна, через три месяца уже другая. Такие бумаги называются облигациями с плавающим купоном — или просто флоатеры. Их особенность в том, что они живут по правилам рынка и подстраиваются под ключевую ставку или другой ориентир.

🎯 Зачем вообще такие бумаги

Флоатеры придумали не для того, чтобы запутать инвесторов. Их смысл в защите от роста ставок. Когда ключевая ставка ЦБ увеличивается, у обычных облигаций доходность остаётся прежней, а их цена падает. А вот купон по флоатеру растёт вместе со ставкой. Получается, что держатель такой бумаги не проигрывает от изменения рыночных условий.

📈 Плюсы

Главный плюс очевиден: растут ставки — растёт и доход по облигации. Дополнительно цена флоатеров колеблется меньше, чем у фиксированных бумаг: она держится ближе к номиналу, потому что купон всегда «подтягивается» за рынком. Для консервативного инвестора это похоже на депозит с переменной ставкой: надёжно, прозрачно и без сюрпризов.

📉 Минусы

Но есть и обратная сторона. Если ключевая ставка падает, купоны уменьшаются. Доходность по таким бумагам становится меньше, и никакой страховки здесь уже нет. Второй минус — предсказуемости мало. С фиксированным купоном вы с первого дня знаете, сколько получите за 5 лет. С плавающим придётся следить за решениями ЦБ и понимать, куда движется денежно-кредитная политика.

🔍 Как отличить флоатер

На российском рынке всё просто. У ОФЗ в названии таких выпусков всегда есть «ПК» — плавающий купон. Например, ОФЗ 29006-ПК. В корпоративных бумагах нужно смотреть в условия выпуска: если там написано «ключевая ставка + 1%» или «RUONIA + 0,5%», значит, перед вами именно флоатер. Ещё один ориентир — календарь купонов в приложении брокера. У фиксированных бумаг там стоит конкретная ставка, у плавающих — формула вроде «ключевая ставка ЦБ + 0,25%».

📊 Для кого это интересно

Флоатеры подходят тем, кто не хочет угадывать будущее и боится падения цен на облигации при росте ставок. Они хороши как защитная часть портфеля. Но если вы уверены, что ставки будут снижаться, выгоднее фиксированные бумаги: купоны останутся высокими, а сами облигации подорожают.

И вот главный вопрос для инвестора: вы верите, что ЦБ будет дальше держать ставку высокой или начнёт цикл снижения? От ответа зависит, что выбрать — флоатеры или «фиксы».

А вы уже сталкивались с облигациями с плавающим купоном? Покупали их в свой портфель или пока наблюдаете со стороны? Напишите в комментариях и поставьте реакцию, чтобы я понимала, насколько тема вам зашла.

#инвестиции #облигации #доходность #финансы #портфель #рынок #ключеваяставка #деньги

🤝 Привет, коллеги! В июле рынок ожил — ЦБ решил судьбу ключа - 18%. ОФЗ подскочили. И я, как давний фанат ФОРТСа, присмотрел фьюч на RGBI ($rgbi-9.25). Ну а что?🤓 доступно, просто, весь индекс гособлигаций на ладони. Да и объемы по нему позволяют утолить мой скромный интерес🤑 К концу года ставку ждут на уровне 16%. Следующее заседание ЦБ уже в сентябре. Что думаете? Что ждете от заседания ЦБ в сентябре?

🤗 Делитесь стратегиями)

Это основной инструмент Центрального Банка, определяющий стоимость денег в экономике. Проще говоря, это процент, под который коммерческие банки берут или размещают деньги в ЦБ. Как это работает: – Ставка растет: Банкам дороже брать кредиты у ЦБ. Они повышают ставки по кредитам для населения (ипотека, потребкредиты) и по вкладам. Цель: снизить инфляцию, "охладив" спрос. – Ставка падает: Банкам легче брать деньги. Они снижают ставки по кредитам, делая их доступнее. Проценты по вкладам тоже снижаются. Цель: стимулировать экономику и рост. Для вас это значит: Ваши кредиты и вклады, а также общая покупательная способность, напрямую зависят от решений ЦБ по ключевой ставке. Вот почему это так важно! 🧐 #КлючеваяСтавка #ЦБРФ #Экономика #Финансы #Инфляция #Кредиты #Вклады

🏦 Большого праздника сегодня не удалось, а вот маленький праздник всё-таки случился: ключевая ставка по итогам сегодняшнего заседания ЦБ понижена с 20% до 18%.

▪️ЦБ РФ снизил прогноз по инфляции на 2025 год с 7,0-8,0% до 6-7%

▪️ЦБ РФ понизил прогноз по средней ставке на 2025 год с 19,5-21,5% до 18,8-19,6%. При этом средняя ключевая ставка с 28 июля и до конца 2025 года ожидается в диапазоне 16,3-18,0%.

▪️ЦБ РФ снизил прогноз по средней ставке на 2026 год до 12-13% (с 13-14%), на 2027 год сохранил на уровне 7,5-8,5% (обычно диапазон на этот период оценивается как нейтральный).

▪️ЦБ сохранил прогноз роста ВВП РФ в 2025 году в интервале 1,0-2,0%, в 2026 году - 0,5-1,5%.

▪️ЦБ РФ сохранил в заявлении фразу о продолжительном периоде жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) для возвращения инфляции к таргету в 2026 году.

▪️Проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте.

▪️Тенденции в динамике кредитования неоднородны по сегментам, в целом кредитная активность остается сдержанной.

🎙 В 15:00мск состоится официальная пресс-конференция по сегодняшнему решению ЦБ. Мы обязательно примем в ней участие и по итогам подготовим отдельный пост на эту тему, добавив в него наши мысли и рассуждения, как жить дальше.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Верим в дальнейшее снижение "ключа"! Хотя от сегодняшнего дня я ожидал большего, включая риторику.

#ключеваяставка #инвестирование #акции

Через несколько часов мы все узнаем результаты опорного заседания ЦБ и новую ключевую ставку.

Когда ЦБ снизил ставку с 21 до 20%, индекс был 2860, сейчас подавляющее большинство участников рынка ждет дальнейшего снижения — а индекс 2807. Все непредсказуемо. И импульс рынку может дать даже не сама цифра КС, а пересмотры прогнозов на будущие периоды. Потому как вроде аж до дефляции на этой неделе скатились, а уверенности, что ситуация под контролем нет ни у кого.

Инфляция по итогам июня 4%, но любое неверное движение Банка России способно спровоцировать новую волну роста цен. Вроде как сейчас много аргументов за снижение ставки — экономика теряет темп, кредитование на минималках , потребительский спрос замедляется, банковская маржа снижается.

Но нужно ли сразу значительно снижать ставку , пока есть риск возвращения ценовой инерции, а осенью ожидается значительный рост расходов федерального бюджета?

Затянуть со снижением — угробить планы по росту ВВП, снизить сильно — получить перегрев. Центробанку не позавидуешь — они сейчас как на минном поле. Поэтому лучики добра отправляю Эльвире Сахипзадовне и ее команде. Надеюсь, что они примут правильное решение. Каким бы оно не было.

А вариантов решений не так много:

📌Ставку повысят — да ну нах! Это настолько вопреки здравому смыслу, что даже рассматривать этот вариант не буду.

📌Ставку оставят без изменений — тоже ничего хорошего. Следующее заседание ЦБ только 12 сентября и Росстат замучается еще полтора месяца дефляцию рисовать. Короче, рынок такого решения точно не оценит и стройными рядами пойдет тестить 2700 и ниже.📉

📌Снизят до 19% - вот здесь много будет зависеть от риторики. Снижаем, но без фанатизма, ситуация под контролем. На выходные уйдем с осадочком — мы ждали большего.

📌Снизят до 18% - именно этого ждет большинство участников рынка. Будет фиксация позиций на факте, а если на пресс-конференции скажет что-то типа «рано обольщаться, при необходимости можем и поднять», настроение инвесторам это подпортит.

📌Ставка 17% - ой, чего это меня понесло? Но с другой стороны, снизила же Турция на 3% свою ставку, чем наш ЦБ хуже? Правда в Турции ставка была 46%, теперь снизилась до 43% - нам, слава богу, до этого далеко. Если это вдруг случится — пушка-бомба-ракета! 🚀 Ждем фейерверков с крыши ЦБ и всем шампанского за счет Мосбиржи!

📌Варианты ставки 16%-15%-14% и т. д. в приличном обществе даже вслух озвучивать неловко, чревато вызовом скорой психиатрической помощи.

В общем, скоро всё прояснится. Какой бы сценарий ни реализовался — рынок проживёт, переварит и пойдёт дальше. Мы с вами уже не раз проходили через ставки, девальвации, таргеты, шоки и «паузы для оценки ситуации». Главное — не терять голову, держать баланс и помнить, что самые сложные моменты часто становятся поворотными точками к лучшему.

Какое бы решение не принял ЦБ — конца света точно не случится. Главное — не паниковать, не продавать на эмоциях и не забывать: рынок любит терпеливых и здравомыслящих. Ну и как давным -давно было написано на кольце у мудрого дядьки : «И это пройдет».

#цб2025 #ключеваяставка #хочу_в_дайджест

Завтра состоится заседание Центрального банка России. Ключевая ставка, находившаяся на уровне 20% годовых – одном из самых высоких значений в мире, возможно, уходит в прошлое. Эта мера сыграла важную роль в стабилизации валютного рынка и в борьбе с инфляционным давлением. Но теперь, начиная с июня, регулятор перешел к этапу постепенного смягчения денежно-кредитной политики.

Рынок уже закладывает в ожидания продолжение снижения ставки. Основания для этого становятся все более заметными: в стране наблюдается устойчивое замедление инфляции. Согласно последним данным, годовая инфляция опустилась до 9,17% с предыдущих 9,34%. Более того, на минувшей неделе зафиксирована дефляция — снижение цен на 0,05%. Это первый эпизод дефляционного давления с сентября 2024 года.

Но что это значит для рубля? Подешевеют ли активы? И как быть с экспортерами? Завтрашнее решение ЦБ может стать началом новой главы!

#КлючеваяСтавка #ЦБ #Рубль #Инвестиции #Экономика #Аналитика 

Привет! Послезавтра, 25 июля, ЦБ РФ объявит решение по ключевой ставке. Это не просто бюрократия — это событие, которое потрясет ваш вклад, кредит и инвестиции. Разбираемся, чего ждать и как не пролететь. 📉 Что все хотят? Снижение! И оно будет. Консенсус рынка и аналитиков един: ставку снизят с текущих 20%. Вопрос — насколько? Базовый сценарий (высокая вероятность): -1% → до 19%. ЦБ сыграет осторожно: инфляция (9.45% в июле) хоть и падает, но тарифы ЖКХ и санкции США (с 1 августа!) — как гири на ногах. Смелый сценарий (шанс есть): -2% → до 18%. Возможен, если ЦБ уверен, что дезинфляция — надолго, а экономика (рост ВВП всего 1.4%) кричит о помощи. ⚡ Почему это вообще происходит? Инфляция потихоньку сдает позиции (спасибо высоким ставкам!). Рубль пока держит удар (~78 ₽/$). Экономика остывает: люди тратят меньше, бизнес инвестирует неохотно. 💥 Что БУКВАЛЬНО ПОСЛЕЗАВТРА изменится для вас: 💳 Ваши вклады: Ставки поплывут вниз. Уже через 1-2 месяца топовые депозиты могут предложить не 17-18%, а ~16%. К концу года ждем 12-13%. Срочный вывод: если ищете высокий %, смотрите на вклады прямо сейчас — дальше будет только дешевле. 🛒 Ваши кредиты: Тут радоваться рано. Снижение будет медленным и болезненным: Потребкредиты: останутся в диапазоне 18-22%. Ипотека (вторичка): 19-20% — все еще адские цифры. Совет: если думали о большой покупке в кредит (машина, ремонт, квартира), возможно, стоит подождать до конца года – ставки могут стать чуть человечнее. 📈 Инвесторам: Готовьте кошельки! Рынок дернется. Облигации (ОФЗ, надежные корпоративы):

🚀 Выстрелят вверх на 1-3%. Почему? Их доходность привязана к ключевой ставке. Снижение = рост цены. Сейчас – идеальный момент докупить, пока ставки высоки! Акции: Тут все зависит от аппетита ЦБ: -1%: МосБиржа может слегка просесть (1-2%) или стоять на месте. Рынок ждал большего. -2% и более: Будет фейерверк (+4-7%)! В плюсе: банки (Сбер) $SBER, нефтегаз (Роснефть, Газпром) $ROSN, $GAZP, металлы (Норникель) $GMKN, авиаперевозчики (Аэрофлот) $AFLT. 🇷🇺 Рубль: Будет слабеть. Ждем доллар в 80-83 ₽ в ближайшие дни. К концу года 90-95 ₽ не исключено. 🚨 Главные Риски (держим в уме): Инфляция: Если снова попрет вверх (из-за госрасходов или санкций), ЦБ может резко затормозить или даже развернуть снижение. Геополитика: Новые санкции = удар по рублю и ставкам. "Бразильский сценарий": Ставка надолго застрянет в двузначниках (>10%), душа кредитование и рост. Пока маловероятно, но забывать нельзя. 🎯 Что делать ПРЯМО СЕЙЧАС? Вкладчикам: Сравнивайте и открывайте вклады сегодня-завтра – ловите пик ставок. Инвесторам в облигации: Докупайте длинные ОФЗ/надежные корпы. Фиксируйте доходность! Инвесторам в акции: Прицельтесь на цикличные сектора (финансы, сырье). Если ЦБ снизит сильно – покупайте на росте. Поставьте стоп-лоссы на случай негативной реакции. Потенциальным заемщикам: Ждите! Кредиты дешевеют медленнее всего. Всем: Смотрите пресс-конференцию Э. Набиуллиной в 15:00 МСК послезавтра! Там будут ключевые сигналы на весь конец года. Тон важнее цифры! Итог: Послезавтрашний день задаст тон рынку до осени. Ждем снижения на 1-1.5%. Не спускайте глаз с ЦБ и готовьтесь к движению по всем фронтам! 👉 Делитесь в комментариях: На сколько, по-вашему, снизит ЦБ? Как готовитесь? #ЦБРФ #ключеваяставка #инвестиции #вклады #кредиты #ТинькоффПульс #экономика #рубль

Итоги июня: что изменилось на рынке и как подготовиться к июлю 2025 Сегодня последний день июня — время подвести итоги и наметить планы на следующий месяц. Июнь оказался насыщенным: ключевая ставка осталась на уровне 21%, рубль укрепился, а рынок акций показал рост в IT и строительном секторах. Главные события месяца: Стабилизация рубля — укрепление курса поддержало экспортеров и снизило инфляционные ожидания. Рост IT-сектора — акции технологических компаний обновили годовые максимумы, интерес к цифровым сервисам только увеличивается. Высокая доходность облигаций — корпоративные и государственные бумаги по-прежнему в топе у консервативных инвесторов. На что обратить внимание в июле: Возможные коррекции после бурного роста — следите за новостями и не поддавайтесь эмоциям. Ожидания по снижению ключевой ставки — рынок ждёт сигналов от ЦБ, что может повлиять на стоимость кредитов и доходность инструментов. Новые размещения акций (IPO) — июль может принести интересные возможности для инвесторов, готовых к риску. Совет месяца: Проверьте структуру портфеля, зафиксируйте прибыль по активам, которые показали максимальный рост, и подготовьтесь к возможной волатильности в начале июля. А как прошёл ваш инвестиционный июнь? Делитесь итогами и планами на июль — обсудим вместе! #инвестиции2025 #итогимесяца #финансы #рынокакций #ключеваяставка