Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:

Юань упал также на 1%, ближайшая важнейшая поддержка в 12 остается в силе, нефть выросла на 0,6%.

Переговоры в Питере:

Назвать их провальными нельзя, ибо основное соглашение - возобновить технические переговоры РФ-США-Украина. Однако, к сожалению, они скорее всего будут на не самых высоких уровнях делегаций, как это было в начале 2026г.

Переговоры анонсированы через 3 недели, это выпадает на выборы США, а там и Трамп может как-то поменять свою точку зрения относительно Зеленского и Украины.

Инфляция: приятный сюрприз

За неделю цены выросли на 0,05% vs ожидания аналитиков в 0,1%+, это сразу вызывало рост ОФЗ. Кроме того, упали инфляционные ожидания у населения с 14,2% до 13,2%, но к сожалению, это краткосрочные данные. В долгосроке инфляционные ожидания, наоборот, выросли с 10.7 до 12,4%. ЦБ на это смотрит, поэтому вчерашние данные вряд ли сильно повлияет на их решение в пятницу.

Акции:

1)Фосагро: отчет

Компания сегодня отчитается за 3кв. В консенсусе:

-EBITDA 46,7 млрд руб (-5% г/г)

-Прибыль 21,7 млрд (-21% г/г)

Сама акция держится на дивидендах, решение по ним может быть сегодня: Базово, заплатят ~300 руб, если больше - можем подрасти, если меньше или не заплатят - будет откат.

В моменте компанию не держу.

2)Газпром нефть и Газпром: ещё ближе к сделке

Венгерская MOL подписала соглашение о выкупе российской доли в сербской NIS.

Напомню, что NIS находится под санкциями США и Америка требует выхода российских акционеров, чтобы снять санкции. Причем компанией владеют не только Газпромнефть, но и Газпром, эта история длится очень давно и её завершение скорее позитивно.

Газпром также покупают на словах Новака о том, что РЫ и Китай рассчитывают выйти на коммерческие договоренности по силе Сибири до конца этого года. Но хорошо ли это? - скорее нет, так как это 1,5 трлн руб капекса до открытия проекта - а это напрямую повлияет на надежды на дивиденд газпрома. Но есть и варианты с тем, что капекс выпадет не на Газпром, а правительство (условно чуть позже) - тогда это позитив для компании.

Итоги:

Рынок немного откатывает после переговоров Уиткоффа и Путина, однако на горизонте стоит дата переговоров, которая будет ограничивать падение рынка, который по сей день остается сильным - откаты выкупают.

Если пробьем 2400 вниз, может быть ускорение, но пока скорее стоим в проторговке относительно дальнейших новостей.

Центральное событие случится завтра - это заседание ЦБ.

Отличного дня, друзья!