#usd — посты и обсуждения

Глобальная экономика

МВФ в июльском обновлении World Economic Outlook подтверждает устойчивость мировой экономики, но прогнозирует замедление роста до ~3% в 2026 году. Основные драйверы — шоки от конфликтов, развитие ИИ и инфляционные риски. В США экономика показывает улучшение: прогноз ВВП на 2026 год повышен до ~2.5%, потребительская уверенность растёт, инфляция охлаждается (CPI в июне снизился). Однако геополитика добавляет волатильности.

Геополитика и риски

Напряжённость на Ближнем Востоке (Иран, Strait of Hormuz) остаётся ключевым фактором. Закрытие пролива влияет на поставки нефти, удобрений и других товаров, что толкает цены вверх и усиливает инфляционные ожидания. Перемирия нестабильны, что создаёт риски для глобальных цепочек поставок и рынков. В фокусе также НАТО, торговые тарифы США и региональные конфликты. Аналитики предупреждают о повышенной премии за риск.

Фондовый рынок и инвестиции

Американские индексы показывают смешанную динамику: tech-сектор волатилен, но общий фон поддерживается сильными корпоративными прибылями. На российских площадках наблюдался технический отскок (МосБиржа +5.5% в один из дней), но тренд под вопросом из-за геополитики и решений ЦБ РФ. Рекомендации на второе полугодие: осторожность, диверсификация, фокус на облигациях с плавающей ставкой, золото и качественные акции. Бизнес-инвестиции в США устойчивы благодаря AI.

Товарно-сырьевой рынок

Нефть дорожает на фоне ближневосточных рисков (Brent приближалась к $80+ за баррель в отдельные периоды). Золото и серебро — в роли safe-haven. Волатильность высокая, особенно из-за возможных перебоев в Hormuz.

Валюты

Доллар остаётся сильным. Рубль под влиянием нефти и операций Минфина (покупки валюты в июле). ЦБ РФ публикует ежедневные курсы; аналитики дают осторожные прогнозы на USD/RUB. EUR, GBP и другие — в диапазоне с вниманием к Fed и ЕЦБ.

Криптовалюта

Bitcoin торгуется в районе $61k–$66k с периодами восстановления после коррекции (влияние ETF, комментариев Fed). Ethereum показывает относительную силу, поднимаясь выше $1900 в отдельные дни и outperforming BTC на некоторых отрезках. Solana и другие альткоины — в движении. Рынок в фазе консолидации: inflows в ETF поддерживают, но геополитика и макро добавляют неопределённости. Долгосрочные таргеты остаются оптимистичными (BTC к концу года $70k+ по некоторым прогнозам).

Аналитика и implications для трейдеров

• Риски: Геополитика > макро. Следите за новостями по Ближнему Востоку, заседаниями ЦБ/Fed и отчётностью.

• Возможности: Диверсификация (золото, флоатеры, качественные активы), управление рисками, резерв кэша.

• Edge cases: Эскалация конфликтов → spike нефти/золота + давление на акции. Разрядка → рост риск-аппетита.

Рынки остаются чувствительными к новостям. Торгуйте осознанно, используйте стопы и следите за корреляциями (нефть-рубль, гео-волатильность).

​#экономика ​#геополитика ​#инвестиции ​#трейдинг #ФондовыйРынок ​#криптовалюта ​#нефть ​#золото ​#bitcoin #Ethereum ​#usd ​#рубль #Рынки2026 ​#аналитика #OracleTrading

Что-то действительно необычное подъехало на наш долговой рынок. Крупный нефтеброкер LIDOIL FZCO, зарегистрированный в Дубае, предлагает валютный выпуск с отличным купоном до 13,5% в баксах.

🛳️Эмитент: ООО "Лид Капитал"

Лид Капитал - российская компания, созданная с целью привлечения финансирования для компании LIDOIL, которая базируется в Дубае (ОАЭ).

🛢️LIDOIL FZCO работает в сфере нефтяного бизнеса с 2021 года, предоставляет услуги по фрахту и управлению судами. Сейчас у LIDOIL 14 судов в управлении и 7 танкеров в собственности.

⭐️Кредитный рейтинг: А- "стабильный" от АКРА (ноябрь 2025). Рейтинг по международной шкале: BB+.

💼В обращении один дебютный валютный фикс объемом 6,7 млн $.

📊Фин. результаты за 2025 г.

Смотреть РСБУ "Лид Капитал" нет смысла, т.к. это лишь посредник. Оценим ключевые цифры бизнеса LIDOIL FZCO:

🔼Трейдинговая выручка превысила $1,6 млрд. 66% выручки приходится на фрахт судов.

🔽Валовая прибыль: 48,8 млн $ (-18% г/г). Из пресс-релиза мы знаем, что компания снижает кол-во немаржинальных сделок, постепенно повышая маржу. По итогам 2025 маржинальность EBITDA составила 4,22% (в 2024 было 3.52%).

🔼Капитал: 125,6 млн $ (+48% г/г). В рамках геополитической ситуации компания смотрится лучше конкурентов благодаря отсутствию судов в управлении в Ормузском проливе и дополнительно выигрывает от повышения ставок фрахта.

💰Заемные средства (Long Term loans): 14,3 млн $. По другим данным 76,1 млн $, но это нерелевантно, т.к. специфика трейдинговой компании - короткая кредиторка под сделку, поэтому это скорее быстрое оборотное финансирование (не заемный капитал).

✅Долговая нагрузка крайне мала. По показателю Заемные средства/Капитал - всего 0,11х. Годовые проценты по долгу: 0,72 млн $.

⚙️Параметры выпуска

● Серия: ЛидКапитал-001Р-02
● Номинал: 100 $
● Объем: 10 млн $
● Купон: до 13,5% (YTМ до 14,37%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года 1 мес.
● Рейтинг: А- от АКРА

👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.

👉Организаторы: ГПБ, Альфа-Банк, Совкомбанк, Т-Банк.

⏳Сбор заявок - 29 июля, размещение - 03 августа 2026.

🤔Резюме: из Дубайска с любовью

🛳️Итак, LIDOIL размещает локальные долларовые облигации на 3 года и 1 месяц с ежемесячным купоном в рублях, без оферты и без амортизации.

✅Востребованный бизнес. Лидойл обеспечивает морские поставки светлых нефтепродуктов танкерами по всему миру (кроме США и стран ЕС). При этом маршруты судов компании, по её заверениям, НЕ проходят через Ормузский пролив, что исключает повышенные риски региона.

✅Неплохой рейтинг А-. Присвоен перед дебютным размещением. АКРА отмечает низкую долговую нагрузку, сильную ликвидность и высокий уровень обслуживания долга.

✅Отличная доходность. Ориентир купона 13,5% в баксах - это рекорд среди всех квази-валютных бумаг схожего кредитного грейда. Прошлый выпуск LIDOIL уже попадал в мой "Топ лучших бондов", новый тоже выглядит интересно.

✅Минимальная долговая нагрузка. Заемные средства составляют менее 5% от активов. Валовая прибыль в 68 раз превышает текущие проц. расходы по долгу.

⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 6-7% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.

⛔️Риск санкций. Если геополитика продолжит развиваться в негативном ключе, то компания из ОАЭ рискует оказаться под жесткими санкциями за торговлю нефтью из российских портов. При этом военные риски хэджируются страхованием всех судов (в 95% случаев страховка перекрывает оценочную стоимость судна).

💼Вывод: По фин. устойчивости оферента вопросов нет. Благодаря длинному сроку, можно будет в полной мере воспользоваться ЛДВ (льготой на валютную переоценку). Главный вопрос - что будет с геополитикой и торговлей отечественной нефтью в ближайшие месяцы.

На мой взгляд, доходность до 14% в $ - это достойная риск-премия с учетом озвученных факторов. Выпуск может подойти для диверсификации валютной части портфеля с прицелом на ослабление рубля. Сам присмотрюсь к этому размещению. Разумеется, не ИИР.

📍Ранее разобрал СТМ, Делимобиль, РЕСО-Лизинг.

🔔Подписывайтесь!❤️

#sid #облигации #usd

ДВОЙНОЕ атомное размещение! Атомэнергопром сегодня собирает заявки на валютное ассорти: с привязкой к юаню и доллару.

Росатому явно понравилось пополнять резервы через долговой рынок: промежутки между размещениями всё короче. Облигационерам стоит напрячься?🤔

☢️Эмитент: АО "Атомэнергопром"

⚡️Атомэнергопром - 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.

🌍Единственный в мире вендор, объединяющий в себе весь спектр компетенций в сфере ядерных технологий. - от добычи урана до строительства АЭС и выработки энергии.

🏆Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2025) и АКРА (ноябрь 2025) - наивысший.

💼В обращении 13 рублевых выпусков общим объемом 410 млрд ₽ и один долларовый Атомэнпр06, который сам держу в портфеле.

$RU000A109UD7

📊МСФО за 1 кв. 2026:

Понятно, что всерьёз оценивать результаты холдинга - занятие условно-бесполезное, т.к. в случае проблем ему почти гарантирована подпитка из бюджета.

🔼Выручка: 600,5 млрд ₽ (+3,1% г/г). Из них на РФ пришлось 471 млрд ₽, на страны БРИКС - 84 млрд ₽, и ещё 46 млрд на остальные страны. EBITDA (расчётная, по моей оценке) составила ~154 млрд ₽ (-11%).

🔼Чистая прибыль: 51,5 млрд ₽ (в 1кв25 был убыток 56 млрд). В основном прибыль сдерживает слишком крепкий рубль. Фин. расходы уменьшились более чем в 3 раза г/г - с 204 до 66 млрд ₽, а доходы наоборот подросли, что радует

.

💰Собств. капитал: 3,38 трлн ₽ (+2,4% за 3 мес). Активы увеличились до 7,87 трлн ₽ (+2,6%). В кэше и депозитах размещено 437 млрд ₽ (в конце 2025 было 515 млрд).

✅Кредиты и займы: 2,01 трлн ₽ (+7,1% за 3 мес). Чистый долг на 31.03.2026 составил 1,76 трлн ₽ (+10,5%). Таким образом, показатель ЧД/Капитал хоть и подрос, но составляет супер-комфортные 0,52х. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM по моей оценке снизилась с 3,3х до 2,5х.

⚙️Параметры выпусков

💎Выпуск 1Р15 (USD):

● Номинал: 1000 $

● Купон: до 8% (YTM до 8,25%)

● Срок: 2 года 5 мес. (до 07.12.2028)

👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.

💎Выпуск 1Р16 (CNY):

● Номинал: 1000 ¥

● Купон: до 7,75% (YTM до 7,98%)

● Срок: 1 год 5 мес. (до 09.12.2027)

👉Расчеты по выбору инвестора: в юанях или в рублях по курсу ЦБ.

💎Общие для обоих:

● Выплаты: 4 раза в год

● Оферта: нет

● Амортизация: нет

● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА

● Выпуски для всех

⏳Сбор заявок - 10 июля, размещение - 14 июля 2026.

🤔Резюме: валютный ядрён батон!

☢️Итак, Атомэнергопром размещает локальные валютные облиги в долларах на 2,5 года и в юанях на 1,5 года с квартальными купонами, без амортизации и без оферты.

✅Сверх-надежный эмитент. 100% гос. корпорация, на которой держится вся отрасль нашей знаменитой атомной промышленности, с наивысшим рейтингом ААА.

✅Отличное фин. здоровье. Чистый долг вдвое перекрывается капиталом. В отличие от многих госкорпораций, холдинг по итогам 2024 и 2025 гг. показал хоть и небольшую, но прибыль.

✅Компания регулярно погашает прежние выпуски, так что пока беспокоиться о "слишком частых" размещениях не стоит. Покрытие процентов ICR = 2,1x (опер. прибыль в 2,1 раза больше финрасходов).

⛔️Короткий срок. Из-за него не получится применить ЛДВ. При девальвации рубля, прибыль придется уменьшить на НДФЛ от валютной переоценки.

⛔️Риск крепкого рубля. Если валюта не будет расти в среднем хотя бы по 6-8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.

💼Вывод: "прозрачные" недлинные валютные бонды от мощнейшего эмитента. Ориентиры купонов вполне рыночные для ААА-рейтинга. Портят картину большой номинал (USD-выпуск влезет не в каждый портфель), купоны раз в квартал и отсутствие ЛДВ.

Льгота здесь не светит, но выпуски при желании можно добавить на ИИС для валютной диверсификации с целью хеджа от обвала рубля на горизонте ближайших 1,5-2 лет. И получать "ядерные" выплаты с привязкой в валюте, не сильно переживая за вложенные деньги.

🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

🎯Другие $-облигации: Полюс БО-05 (ААА, 7.75%), Полипласт 14 (А, 12.75%), Сибур 1Р9 (ААА, 7.5%).

📍Ранее разобрал Селектел, Адванстрак, Глоракс.

#sid #облигации #USD

🌍 Геополитика и макро

• Основной фокус — переговоры США и Ирана. Прогресс в мирных переговорах и возможное перемирие снижают напряжение на Ближнем Востоке. Это уже привело к падению цен на нефть.

• Влияние на глобальную экономику: энергошок от конфликта ослабевает, но инфляционные риски остаются. OECD отмечает замедление глобального роста из-за энергии и инфляции.

• США: экономика демонстрирует resilience (рост ВВП в Q1 ~1.6–2.0%), но CEO фиксируют падение уверенности (индекс до 47), ожидания рецессии низкие, но возможна стагфляция.

💼 Фондовый рынок

• S&P 500 и Nasdaq испытывают давление от распродаж в tech-секторе (падение Micron, Alphabet, SpaceX). Dow относительно устойчивее.

• За год индексы показывают рост (S&P ~7–8%), но волатильность высока из-за AI-хайпа, инфляции и геополитики.

• Рекомендация: диверсификация за пределы мега-кэп tech, внимание к small-caps и defensive секторам.

🛢️ Товарно-сырьевой рынок

• Нефть: значительное падение (Brent -15–20% в мае-июне) на фоне оптимизма по перемирию США-Иран. Возможен дальнейший спад при разрешении конфликта.

• Золото: колеблется, отскок на новостях о мире, но давление от ожиданий высоких ставок. Долгосрочный таргет — рост при стабилизации (некоторые аналитики видят $5200+).

• Общий фон: commodities под давлением, но золото остается хеджем.

₿ Криптовалюта

• Bitcoin около $61–66k, волатильность на фоне регуляторной неопределенности в США и оттока из ETF. Цена падала более чем на 25% в начале июня, но реагирует позитивно на геополитическую разрядку.

• Ethereum и альты следуют за BTC. Adoption растет (токенизированные депозиты банков), но цены под давлением.

💱 Валюты (Forex)

• Доллар США относительно силен на фоне hawkish настроений Fed и данных по инфляции/занятости.

• EUR/USD, GBP/USD и азиатские валюты под давлением. JPY — интервенции и слабость.

• Ожидания: возможное укрепление USD в ближайшее время, но многое зависит от Fed и геополитики.

📈 Аналитика и инвестиционные выводы

• Риски: инфляция (CPI ~3.8–4.2%), возможное ужесточение политики Fed (ставки), tech-коррекция.

• Возможности: commodities (при стабилизации), defensive акции, золото как хедж, selective crypto при позитивных новостях. AI-тема остается долгосрочным драйвером.

• Совет: строгий risk-management, диверсификация, следить за переговорами США-Иран и данными Fed (PCE и др.).

Ситуация развивается быстро — следите за обновлениями! Торгуйте осознанно, рынки непредсказуемы.

​#экономика ​#геополитика #ФондовыйРынок ​#крипта ​#нефть ​#золото ​#инвестиции ​#трейдинг ​#usd ​#bitcoin #MarketDigest #OracleTrading

Дорогие подписчики! Вот свежая подборка ключевых событий в экономике, геополитике, инвестициях, трейдинге, валютах, фондовом рынке, commodities и крипте. Мир остается волатильным из-за геополитических рисков, но рынки демонстрируют resilience.

🌍 Геополитика и макроэкономика

• Ирано-израильский конфликт (уже ~100 дней): Продолжаются обмены ударами. Израиль наносит удары по Ирану, Иран отвечает ракетами. Трамп призывает к сдержанности и возможным переговорам. Hezbollah отвергает условия ceasefire в Ливане. Напряжение вокруг Strait of Hormuz сохраняется, что влияет на энергопоставки.

• Глобальный рост: IMF прогнозирует ~3.3% в 2026 году. В США ВВП в Q1 вырос на 1.6% (вторая оценка), но инфляция остается горячей (CPI ~3.8%). Безработица стабильна на 4.3%, добавлено 172k рабочих мест в мае.

• Риски: Геополитика, AI-бум, долговые проблемы и тарифы создают неопределенность. Адаптивность важнее, чем определенность.

Импликации для инвесторов: Геополитические шоки поддерживают defensive сектора (энергия, defense), но давят на глобальные цепочки поставок.

📈 Фондовый рынок

• США: S&P 500 и Dow обновляли рекорды в начале июня (S&P >7600), но tech-сектор (AI-чипы) испытывал коррекцию. Dow показывал силу на healthcare и financials.

• Южная Корея: KOSPI рухнул на 8.4% — сработал circuit breaker (Samsung, SK Hynix).

• Позитив: Сильные корпоративные earnings, особенно в AI. Однако волатильность высока из-за геополитики и ставок.

Трейдинг-нюанс: Следите за tech-коррекцией и ротацией в value/cyclicals. Рынок resilient, но edge cases — эскалация на Ближнем Востоке может спровоцировать sell-off.

🛢️ Товарно-сырьевой рынок (Commodities)

• Нефть: Волатильность высока из-за Ирана. WTI ~90-93$/bbl, Brent выше. Запасы падают, но цены сдерживаются rerouting и releases. Возможны spikes до 100+ при эскалации.

• Золото: Коррекция (Comex ~4337$), давление от ставок, но остается safe-haven. Silver и industrial metals (медь)受益 от AI-инфраструктуры.

Аналитика: CTAs и quant-фонды в плюсе на трендах commodities. Риск — supply shocks в энергоносителях.

💱 Валюты (Forex)

• USD силен на фоне данных по рынку труда и инфляции. EUR/USD — сезонно позитивный в июне, но геополитика доминирует.

• JPY: Давление, возможное вмешательство BOJ (ставки).

Трейдерам: Следите за USD/JPY и carry trades — unwind может ударить по risk assets.

₿ Криптовалюта

• Bitcoin: Консолидация/давление, ~60-73k$ диапазон в начале июня. Падения на фоне геополитики и stock sell-off. Ethereum тоже в минусе.

• Altcoins: Внимание к AI-токенам (Bittensor, Render), RWA (Ondo). Возможны rebound opportunities при стабилизации.

• Outlook: Институциональный интерес (ETFs) растет, но макро-риски доминируют. Июнь может быть pivotal для регуляций и Fed.

Риск-менеджмент: Высокая корреляция с Nasdaq. Не игнорируйте stop-loss в волатильные периоды.

🎯 Ключевые implications и советы

• Инвестиции: Диверсификация обязательна — gold/oil как hedge, AI/long-term growth, но осторожно с leverage.

• Edge cases: Полное закрытие Hormuz → oil spike; де-эскалация → relief rally.

• Тренды: AI supercycle vs geopolitical fragmentation. Фокус на adaptability.

Рынки полны возможностей, но дисциплина — ключ к успеху. Следите за новостями, управляйте рисками!

​#экономика ​#геополитика #ФондовыйРынок ​#криптовалюта ​#нефть ​#золото ​#инвестиции ​#трейдинг ​#USD ​#bitcoin #IranIsrael #AI