#usd — посты и обсуждения
49 доступных постов
Минфин кратно нарастил покупки валюты – как мы и ожидали: 12,7 млрд ₽ в день против 2,5 млрд в сентябре
С 7 октября по 6 ноября Минфин купит валюты и золота на 279 млрд ₽. Мы ждали около 10 млрд в день – почти попали, факт даже выше. С учётом продаж ЦБ государство нетто покупает около 12 млрд ₽ в день – максимум с начала разворота в мае
Валюта реагирует ростом
Юань на Мосбирже с утра +0,7% к закрытию пятницы, до 12,58 ₽, на максимуме – 12,62 ₽. Рост начался ещё до 12:00: объём ждал весь рынок
Почему это только начало и почему мы ждём 95–100 ₽ за доллар к концу 2027 – в видео: YouTube | VK
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Прокомментировать
894
Доллар к концу 2027: в прогнозе правительства 87 ₽, мы ждём 95–100 ₽ – новое видео
Сегодня в 12:00 Минфин объявит покупки валюты на 7 октября – 6 ноября. Мы ждём рост в разы, около 10 млрд ₽ в день против 2,5 млрд в сентябре
Октябрьский объём считают по сентябрьской нефти: налоговая цена Urals выросла с $67 до $92 при базе правила $59
Прогноз правительства – 87,4 ₽ в среднем за 2027 год при Urals $53
При такой нефти бюджетное правило почти не покупает валюту. Сейчас Urals около $92, а база правила с 2027 года снижается с $59 до $50
Рубль держался на трёх опорах, и в 2027 году все три слабеют
Ставка снижается с 14% к 10,5–12,5%, ЦБ сократил продажи валюты с 8,9 до 0,6 млрд ₽ в день, а дорогая нефть уходит в покупки Минфина
Наша оценка – около 90 ₽ к концу 2026 и 95–100 ₽ к концу 2027
Аналог – 2018 год: похожее правило с базой $40, доллар +21% за год
Точка безубыточности для валюты – 92,5 ₽ (фьючерс на декабрь 2027)
При прогнозе правительства валюта проигрывает рублям, при нашей оценке выигрывает 3–8% сверх рублёвого дохода. Валютные облигации на портале
Разбор с графиками: https://telegra.ph/Ruble-Outlook-2027-Three-Supports-10-02
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Прокомментировать
523
⭐8 надежных валютных облигаций с ЕЖЕМЕСЯЧНЫМИ купонами для защиты от девальвации рубля
Рубль упал за последние 3 месяца сразу на 20%, и при этом тело валютных облигаций откатилось назад. Сейчас есть возможность зафиксировать доходность до 10% в валюте на несколько ближайших лет в бондах рейтингом АА и ААА.
Я изучил текущее состояние рынка и отобрал 8 железобетонно надежных бондов без оферт, в которых не страшно ждать потенциальную девальвацию деревянного.
💎СИБУР 1Р8 (USD)
● ISIN: $RU000A10CMR3
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 9,37%
● Купон: 6,65% (12 раз в год)
● Текущая цена: 92,5%
● ТКД: 7,19%
● Погашение: 08.08.2030
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉"Долгоиграющий" долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. У меня самого 23 штуки в портфеле.
💎Норникель 1Р14 (USD)
● ISIN: $RU000A10CRC4
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 9,34%
● Купон: 6,4% (12 раз в год)
● Текущая цена: 93,6%
● ТКД: 6,84%
● Погашение: 26.08.2029
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉Ещё один качественный долларовый выпуск, в этом случае от главного цветного металлурга страны $GMKN . Я держу 30 бумаг, но ЛДВ при покупке уже не светит - погашение на год раньше Сибура.
💎РЖД 1Р51R (CNY)
● ISIN: $RU000A10E8P0
● Номинал: 1000 ¥
● Доходность YTM: 9,05%
● Купон: 7,6% (12 раз в год)
● Текущая цена: 97,2%
● ТКД: 7,82%
● Погашение: 23.09.2029
● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
👉Квази-юаневый выпуск от мощнейшего железнодорожного эмитента (если не обращать внимания на гигантские долги РЖД). Погасится ровно через 3 года - возможность получить ЛДВ только что "сгорела".
💎Газпром Капитал 3Р18 (USD)
● ISIN: $RU000A10E9Y0
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 9,44%
● Купон: 7,5% (12 раз в год)
● Текущая цена: 94,4%
● ТКД: 7,94%
● Погашение: 17.02.2031
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉"Долгоиграющий" квази-долларовый бонд от газового гиганта $GAZP . Из минусов - "олдскульный" номинал в $1000, из-за которого бумага пролезет не в каждый портфель.
💎Газпром Капитал 3Р22 (CNY)
● ISIN: $RU000A10F728
● Номинал: 1000 ¥
● Доходность YTM: 8,73%
● Купон: 7,85% (12 раз в год)
● Текущая цена: 98,3%
● ТКД: 7,99%
● Погашение: 29.04.2030
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Ещё один газовый выпуск, только юаневый. Текущая купонная доха 8%, все покупки до следующего апреля попадают под ЛДВ. Я сам сейчас активно набираю позицию по этой бумаге.
💎Совкомфлот 1Р2 (USD)
● ISIN: $RU000A10DJV9
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 9,38%
● Купон: 7,55% (12 раз в год)
● Текущая цена: 96,1%
● ТКД: 7,86%
● Погашение: 31.10.2029
● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА
👉Долларовая облига на пару лет от крупнейшей судоходной компании РФ $FLOT, которая умудряется держать чистый долг отрицательным даже под жесточайшими санкциями.
💎Металлоинвест 2Р2 (USD)
● ISIN: $RU000A10CSG3
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 9,88%
● Купон: 6,3% (12 раз в год)
● Текущая цена: 89,8%
● ТКД: 7,02%
● Погашение: 24.08.2030
● Рейтинг: AА от АКРА, АА+ от НКР
👉Долларовый выпуск от металлургического гиганта. Сам держу 20 штук. Рейтинг и купон чуть ниже остальных, зато доходность к погашению - почти 10% с привязкой к баксу, и для покупки под ЛДВ ещё целый год.
💎Акрон 2Р3 (CNY)
● ISIN: $RU000A10F108
● Номинал: 1000 ¥
● Доходность YTM: 8,78%
● Купон: 7,85% (12 раз в год)
● Текущая цена: 98,5%
● ТКД: 7,97%
● Погашение: 11.10.2029
● Рейтинг: АА от ЭкспертРА и НКР
❗️Амортизация: 30% от номинала на 36 купоне, по 35% на 39 и 42 купонах
👉Квази-юаневая бумага от мощного производителя удобрений $AKRN . ЛДВ на валютную переоценку пока ещё действует, но из-за амортизации ее уже не удастся применить на весь номинал.
🎯Резюме
Валютная часть облигационного портфеля - это не ставка на быструю прибыль, а страховка (хедж) от потенциальной девальвации рубля. Если она будет резкой и сильной, лучше иметь активы с привязкой к иностранной валюте заранее.
💸Подсказал для вас и для себя 8 действительно надежных бондов (5 долларовых и 3 юаневых), в которые можно вложиться для валютной диверсификации без дальнейшей нервотрёпки. Конечно, не ИИР, но многие из них держу и покупаю сам.
У всех перечисленных выпусков купоны капают каждый месяц с привязкой к инвалюте! Почти как з/п от зарубежной компании, но по факту от российской.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
1 комментарий
1.1K
Неделя, которая перепишет судьбу йены
Курс доллара к иене замер на отметке 153,49. В пятницу пара металась в диапазоне от 153,28 до 154,67 — рынок нервничает. И не зря: на этой неделе сразу два центральных банка — Федеральная резервная система США и Банк Японии — будут решать судьбу процентных ставок.
Американская инфляция не сдаётся
В августе потребительские цены в США выросли на 0,4% за месяц и на 3,4% за год. Главная цифра — так называемое «ядро» инфляции, которое выкидывает нестабильные цены на еду и энергию, — подскочило на 0,3% за месяц, хотя ждали 0,2%. Это самый сильный месячный скачок с апреля. Цены на оптовом уровне — плюс 5,4% за год — добавили масла в огонь.
Рынок отреагировал мгновенно. Индикатор CME FedWatch, который через фьючерсные контракты отслеживает шансы на изменение ставки, до публикации данных давал около 70% на повышение. После отчёта вероятность поднялась до 90%.
Решение выйдет в среду, 16 сентября, в 18:00 по UTC. Если ФРС повышает ставку, и Банк Японии делает то же самое — разница между ставками двух стран остаётся прежней, и пара стоит на месте. Если ФРС ждёт — разница сужается, и это толкает доллар вниз.
Япония: повышения ставки ждут почти все
97% опрошенных агентством Reuters экономистов — 66 из 68 — ожидают, что Банк Японии поднимёт ставку до 1,25% в пятницу, 18 сентября. Рынок оценивает вероятность от 84% до 98% по разным инструментам.
Японская экономика даёт повод. ВВП за второй квартал пересмотрен с с 1,1% до 1,4%. Доходность десятилетних JGB — около 2,9%, максимум за тридцать лет. Данные по инфляции выйдут в пятницу утром и если они окажутся горячими, повышение ставки становится делом решённым.
Великий разворот carry trade
Главная история недели — разворот в позициях трейдеров. Отчёт CFTC показал, что спекулянты за неделю сменили рекордные короткие позиции по йене -92 тыс на чистые длинные +10,8 тыс. Это разворот на 103 тыс контрактов — крупнейший с августа. Те, кто ставил на слабость йены, капитулировали.
Пара упала с 160,40 до 152,89 за четыре дня — 750 пунктов. Это не коррекция, а структурный сдвиг. Но «быстрые деньги» уже развернулись, и потенциал принудительного закрытия коротких позиций исчерпан. Дальше направление задаёт не паника ограничителей убытков, а реальные потоки капитала и решения двух центральных банков.
Нефть: ормузский шок откатил
Нефть марки Brent в четверг достигла пика выше 109 долларов за баррель, а к закрытию пятницы откатилась к 104. На пару дней Ормузский пролив снова стал главной темой: удары беспилотников по Саудовской Аравии, перебои в судоходстве. Goldman Sachs допускает 120 долларов при эскалации и 85 при нормализации.
Для Японии, импортирующей 3,3 миллиона баррелей в день, дорогая нефть — удар по торговому балансу. По учебнику это должно ослаблять йену. Но йена учебник игнорирует: разворот carry trade и ожидания повышения ставки Банком Японии перевешивают всё.
Опционы: пятница — день двойной
В пятницу совпадают заседание Банка Японии и расчёты по опционам — производным финансовым инструментам, дающим право купить или продать валюту по заранее заданной цене. Ниже 153 дилеры тормозят падение — это «магнит» около 152. Выше 154 — наоборот, отскок ускоряется: дилеры продают при росте. Асимметрия умеренно в пользу доллара — пол прочнее потолка.
К пятнице charm-поток достигает максимума: дилеры докупают йену по мере приближения расчётов. Если Банк Японии повышает ставку, волатильность падает — возможен кратковременный отскок доллара. Если удерживает — волатильность взлетает, давление на доллар усиливается.
Сценарии
Базовый (50%): оба банка повышают ставки. Разница не меняется. Реакция сдержанная. Диапазон 152,50–154,50, цель 153,40.
Медвежий для USD/JPY (30%): Банк Японии повышает ставку и даёт «ястребиный» сигнал — намекает на дальнейшее ужесточение. ФРС ждёт. Пробой 152,89 открывает дорогу к 150. Диапазон 150,50–153,00, цель 151,50.
Бычий для USD/JPY (20%): Банк Японии разочаровывает — удерживает ставку или даёт осторожный сигнал. ФРС повышает. Отскок к 155. Диапазон 153,50–156,00, цель 155,00.
Календарь
Понедельник: данные по японской промышленности. Тихо.
Вторник: китайская статистика, индикатор деловой активности в штате Нью-Йорк. Фон.
Среда: розничные продажи США, затем решение ФРС в 18:00 UTC и пресс-конференция в 18:30.
Четверг: заявки на пособие по безработице в США. Рынок переваривает ФРС.
Пятница: японская инфляция в 02:30 UTC, решение Банка Японии примерно в 03:00–06:00, пресс-конференция Уэды в 06:30. Расчёты по опционам — максимальные ценовые эффекты.
Как торговать
Продавать от 154,50–155,00 с ограничителем убытков на 156,20 и целью 152,50. Покупать от 152,00–152,20 с ограничителем убытков на 151,50 и целью 153,80. Не стоять в рынке во время решений обоих центральных банков.
Чего делать НЕЛЬЗЯ
Не продавать йену перед заседанием просто потому, что «повышение заложено в цену». Не ловить ножи после ФРС без подтверждения на пресс-конференции. Не игнорировать японскую инфляцию в пятницу. Не держать позицию через оба заседания.
Суть
Неделя определит направление до конца года. Банк Японии повышает ставку с ястребиным тоном — доллар целит в 150. Оба повышают — пара стоит около 153. Уэда разочаровывает — отскок к 155. Принудительное закрытие коротких позиций отработано. Теперь мяч на стороне двух центральных банков.
Аналитическая оценка сценариев по данным на 12 сентября 2026 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения вы принимаете самостоятельно и несёте ответственность за результат. Стоп лосссы обязательны.
#БАЗАРразбор #BoJ #ФРС #FOMC #прогноз #аналитика #форекс #биржа #доллар #йена #usd #jpy #финансы #ставка #инвестиции #трейдинг #новости #экономика #макроэкономика #отчëт #идеи
O
3 комментария
1.1K