🔸История компании: $PHOR
▫️Основана в 2001 году.
▫️До 2005 года контрольный пакет акций принадлежал подкортрольной компании Михаила Ходорковского, но дальше случилось дело ЮКОС и итог вы все знаете...
▫️2012 год - «ФосАгро» ввела в эксплуатацию комплекс по производству карбамида и газотурбинную электростанцию (ГТЭС) на своей площадке в Череповце Вологодской области, такой формат достаточно хорошо сказался и сказывается на финансовых издержках.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2011 года.
🔸Чем занимается компания: добычей и переработкой фосфатного сырья, производством удобрений, а также реализацией продукции на российском и мировых рынках.
🔸Состав основных акционеров:
▪️МКООО Адорабелла (Семья Андрея Гурьева) - 23.30% акций;
▪️Chlodwig Enterprises Limited (Семья Андрея Гурьева) - 22.51% акций;
▪️Владимир Литвиненко - 19.35% акций.
🔸Free-float: 26%.
🔺Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года:
▫️Выручка: 281,4 млрд рублей, что на 6% меньше по отношению г/г.
▫️Чистая прибыль 18,65 млрд рублей, что на 75,3% меньше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: дивидендный аристократ с 2017 года и есть активное стремление выплачивать не менее 4 выплат в год. Но так было до 2026 года. Выплата была 30.09.2026 в размере 273 рубля на акцию или 3,76% доходности.
🔸Капитализация компании: 753,56 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 561 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 18,5 тысяч человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 8910 рублей за акцию в 2022 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 4865 рублей в 2024 году, если брать отрезок с 2022 года.
📊Сейчас цена находится у уровня 5815 рублей за акцию.
🔸Облигации: сейчас на рынке представлено 8 серий облигаций, выплаты купонов все вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: все-таки данный актив не так гуляет на фоне геополитики, но как только возникает повестка связанная с их профилем, то конечно шаг цены имеет широкую волатильность.
🔹В среднесрочной перспективе: действительно у компании отличный менеджмент и отличный потенциал, но отчет за 6 месяцев 2026 года настораживает.
🔹В долгосрочной перспективе: лидер сегмента и этим все сказано, при последующем движении вверх в плане развития, то задача стоит простая - брать, но грамотно нужно отнестись к точке входа и распределению доли портфеля. На мой субъективный взгляд это приоритетный подход к данным акциям с возможным удержанием позиции вплоть до 3% от депозита и вариант под диверсификацию отличный, и как наполнение дивидендного портфеля тоже неплохо, но на перспективу.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале!
🕵️♂️ Что за компания:
«ФосАгро» (полное наименование — Публичное акционерное общество «ФосАгро») — российский вертикально-интегрированный холдинг. Проще говоря, у неё полный цикл работы: от добычи сырья до продажи готовой продукции фермерам по всему миру. Компания основана в 2001 году, с 2008-го — публичная (акции торгуются на Московской бирже под тикером PHOR).
📝 Отчетность:
Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие 2026 г:
🔹Выручка: 281,4 млрд руб. (снижение на 5,7–6% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года).
🔹Валовая прибыль: 78,1 млрд руб. (снижение на 38% г/г).
🔹Операционная прибыль: 37,9 млрд руб. (снижение на 49% г/г).
🔹Чистая прибыль: 18,7 млрд руб. (снижение на 75%, по другим данным — в 4 раза по сравнению с 75,5 млрд руб. в 1 полугодии 2025 года).
🔹Скорректированная EBITDA: Снижение на 26% г/г, рентабельность по этому показателю упала с 36% до 25%.
🔹Операционный денежный поток (OCF): 56,4 млрд руб. (снижение на 37% г/г).
🔹Свободный денежный поток (FCF): Около 18 млрд руб. (по другим данным — 12,9 млрд руб., снижение на 69% г/г). Это значительное падение по сравнению с 57,5 млрд руб. в прошлом году.
🔹Капитальные затраты (CAPEX): 38,3 млрд руб. (рост на 20% г/г).
🔹Чистый долг: Около 303 млрд руб. (незначительное снижение по сравнению с началом года). Показатель чистый долг/EBITDA составляет около 2,4x, что выше целевого уровня для максимальных дивидендов (1,5x), но в пределах ковенантов (не более 3,0x).
❓Что предлагают:
🔹Серия: БО-02-07
🔹Рейтинг: ААА
🔹Купон: до 1,4% к КС
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 2г 2м
🔹Объем: не менее 20 млрд. руб.
🔹Амортизация: нет
🔹Оферта: нет
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет
🔸РКП: 🌵🌵
📌 Вывод:
Понятная компания, понятный бизнес, но куча проблем, и все разом. Перечислять их не буду: в отчете наглядно видно, что компании сложно. При всем при этом долги пока в норме, EBITDA ниже 3.
Но пока позитива мало, и не факт, что он будет в ближайшее время.
🏆 РКП 2/5
Понятно, что рейтинг ААА, однако я бы хотел видеть доходность поболее.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#облигации #инвестиции #фосагро #новое_размещение #колючий_обзор #колючий_рейтинг #что_купить $RU000A10CZ68 $RU000A10B7J8 $PHOR $RU000A108LP2 $RU000A10EER6 $RU000A10ER66
Приветствуем подписчиков и новичков канала с позитивным настроением☀️
Сегодня подведем итоги прошедшего июля с мнениями, сделками и всеми ставками на первый месяц осени.
1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента.
Мнение о Августе " Жалко, что лето ушло. Для меня август получился чуточку спокойней и тише, чем нервозный июль с глубоким падением рынка. Я рада, что тогда без всякой паники закупилась акциями Транснефти⛽️ по 30 штучек. В августе уже получила от нее дивиденды почти 6000р. Налог приличный. Обидно, что Полюс их отменил, но вернул дивиденды Норникель💿. Моя стратегия же на голубых фишках, которую еще 2,5 года назад я построила со своим учителем Александром.
В августе продолжила участвовать в проекте команды с китайскими бондами. Чуть ли не каждый день встречаю новости о рекордах слабенького рубля. Приятно когда идет по-плану. Купила первую юаневую облигацию Фосагро БО-02-05 за 12 381 р. Вот дивиденды тут мне пригодились. С июня у меня есть еще облигации в юанях Газпром Капитала БО-003Р-20 ⛽️. В августе накопилось еще +8,32%📈. Стало выгодно быть спекулянткой😅
Ставки на Сентябрь: "Долго ждала отчет своего любимого Лучика⛽️. И не напрасно. Он оказался сильным, особо чистая прибыль стала до 52,5%. Меня сейчас больше волнуют атаки на его НПЗ. Лучик всегда был щедрым и от позитивного отчета жду дивиденд примерно 620-650 р.
🍿Подписывайтесь и расширяйте свои знания в практике сделок с нашей командой.🍿
2️⃣ Теперь участница команды Victotia Blonda, уже полноценный инвестор стажем 3 года.
Мнение о Августе: "Я хорошо помню как во все времена август был тихим потому что многие были в отпуске. Только Трамп не хотел отдыхать и все успеть перед выборами. Сам не видит, что стал фанатиком? Только нефть гонял с 98 по 80 баксов, а Ормуз до сих иранский. Его мечты не влезают в мой мозг.
Катька умница, что не испугалась и купила в июле самых дорогих. Я тогда покупала Сбера🏦 за 249 руб сразу (200 акций). В августе они принесли +10,6%📈, хотя я ожидала немножко побольше.Когда все получили его дивиденды драйверов не осталось. Так не выполнил мою задачку на 300 руб. Переставлю ее на сентябрь
Ставки на Сентябрь: "Сперва хочу поздравить всех с "Днем знаний"🌼Это один из самых важных праздников для будущего наших детей. Сегодня читаю, уже завтра собираются возобновить аукционы ОФЗ. Ну прямо Ванга😆Еще 24 августа был пост где я оставляла свое подозрение о возвращении мероприятия Минфина. Тогда предупредила ребят нашего канала. Длинные ОФЗ будут волатильными из-за новых выпусков и в сентябре буду смотреть на средние ОФЗ и флоатеров.
$LKOH $GMKN $PLZL $RU000A10EER6 $RU000A10DT08 $TRNFP $SBER
#аналитика
#акции
#сделки
#новичкам
#дивиденды
#команда_инвесторов
#офз
#итоги
Не ИИР
