Часть 1

Прошедший год стал непростым для рынка акций. Главная причина - высокая ставка и ее последствия: рост долговой нагрузки и снижение спроса. Компании полегли целыми секторами.

❓У кого есть шансы реабилитироваться в этом году и показать восстановление с низкой базы?

💻 Разработчики ПО

Помимо уже названных причин, на айтишников плохо повлияли ожидания роста страховых сборов и налогов. Акции Диасофта $DIAS упали за год на 61%, Позитива $POSI на 51%, Астры $ASTR на 46%, Аренадаты $DATA на 42%, Софтлайна $SOFL на 33%. Дивидендов либо нет, либо они минимальные и картину поправить не могут.

Окончательные выводы делать рано, но цифры за 9 месяцев оптимизма не внушают. Компании сокращают персонал, оптимизируют расходы, но продолжают терять темпы роста. Если гайденсы вновь будут провалены, переоценка вниз может продолжиться вплоть до возврата к среднерыночным мультипликаторам. Чтобы остановить падение, нужны новые драйверы со стороны спроса, но их на горизонте пока не видно.

Вердикт: пристально изучаем отчеты за 4 квартал, но с высокой долей вероятности — обходим сектор стороной или действуем очень аккуратно.

⛏️ Сталевары

Акции Северстали $CHMF и ММК $MAGN за 25 год упали на 25%. Вероятно, мы сейчас проходим дно цикла в черной металлургии, либо находимся вблизи него, что подтверждают отчеты. На этот раз, компании хорошо подготовились и проходят кризис без долга. Обычно, такие моменты идеальны для покупок в портфель. Но есть нюанс: экономика охлаждается медленно и кризис рискует перерасти в долгий и вялотекущий. Правительство не спешит стимулировать строительный сектор + накладываются проблемы с экспортом: слабый спрос на сталь в Китае и крепкий рубль.

Вердикт: осторожный набор позиций не лишен смысла, но несет в себе риски потери времени.

❗️Рост на 70-80%, растянутый на 5 лет, дает доходность на уровне купонов в ОФЗ. Вот такая суровая математика.

🏗 Застройщики

Застройщики - один из наиболее пострадавших от ставки секторов. Они попали под раздачу сразу с двух сторон: спроса (заградительная рыночная ипотека) и предложения (дорожающее обслуживание проектных кредитов).

Акции Эталона $ETLN за год упали на 28%, ЛСР $LSRG на 22%, Самолет $SMLT и ПИК $PIKK снизились не так сильно, им уже досталось годом ранее.

Осенью я делал большой обзор девелоперов в закрытом канале. С тех пор расклад сил принципиально не поменялся. Эталон и Самолет перегружены долгом, ПИК продолжает непонятные практики. Наиболее безопасными, с точки зрения долга, выглядят акции ЛСР (там даже есть дивиденды), но корпоративные практики тоже вызывают вопросы.

Вердикт: акции застройщиков могут спекулятивно вырасти при снижении ставки к 12-14%, но риски в них "съедают" весь интерес в текущий момент.

🛴 Шеринг

Акции Whoosh $WUSH упали на 48%, Делимобиля $DELI на 49%. В 25 году у них просто перестала сходиться экономика доходов и расходов из-за дорожающего лизинга и обслуживания самокатов. Масла в огонь подлила существенная долговая нагрузка. Пока драйверов роста в этих историях не просматривается.

Вердикт: отрасль в моменте опасна, для восстановления нужно сначала решить проблемы с маржой.

📌 Первая часть разбора получилась пессимистичной. Можно с уверенностью сказать, что котировки пострадали не просто так. За обвалом стоят реальные проблемы бизнеса и финансовые риски.

❤️ Ставьте лайки и я постараюсь найти для вас и позитивные кейсы!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

@Investokrat

Пожалуй, все мы мечтаем о том, чтобы купить акции так, чтоб они сразу начали расти. Но бывают такие ситуации, когда при покупке цена бумаги сразу начинает стремительно падать. 

Кто-то приписывает это своей “удачливости”: “Я всегда беру перед падением!” Я же уверена: просто изначально выбор ценной бумаги был сделан неудачно.

 За время торговли собрала для себя негласный список акций, купив которые по рыночной цене можно сразу угодить в просадку. 

Делюсь им с вами, но с оговорками: 

наблюдения основаны на моем личном опыте, поэтому список может быть неполным. 

Итак: 

✔️Интерао $IRAO

✔️Татнефть

✔️Фикспрайс $FIXP

✔️Позитив $POSI

✔️Самолет $SMLT

✔️Новатэк $NVTK

✔️Юнипро $UPRO

✔️Мечел $MTLR

✔️Пик $PIKK

✔️Новабев Групп (бывшая Белуга) $BELU

✔️Сургут $SNGS

✔️Норникель $GMKN

✔️Северсталь $CHMF

Торгуя эти бумаги, будьте готовы к убыткам.

Но надо понимать, что это не рекомендация торговать их в шорт. Потому что, если ранее вы за ними не наблюдали, можете не угадать и встать в шорт на очередном отскоке. 

Часть бумаг есть и у меня (потому что я научилась с ними работать), какие-то я принципиально не торгую. 

Есть расхожее мнение, что если бумага сильно упала, значит, так же сильно будет расти. Однако так бывает не всегда. Важно понимать причины такого снижения. 

А какие бы акции добавили в этот список вы? Держите какую-то из этих акций в своем портфеле? 

​➡️Результаты:
🐷​Вложено: 476 050 ₽
💼​Текущая оценка: ~509 000 ₽
🪙​Прибыль: 32 865 ₽ (+7%)
🧲​Прогноз дивидендов на 2026 год: 47 272 ₽

​📊Сравнение с бенчмарками:

Портфель обогнал 🏛индекс МосБиржи на ~8%, а индекс полной доходности (с учетом дивидендов) — на ~5%.

При этом я уступил ~3% индексам гособлигаций и корпоративных бондов.

🐳​Считаю результат успешным: в первый неполный год, имея 100% акций, мне удалось обогнать индекс полной доходности на сложном рынке.

Главный драйвер успеха — регулярные покупки хорошего бизнеса, несмотря на котировки. За этот год я осознал, что цена акции часто живет отдельно от реальных успехов компании.

​Я переборол страх покупать выросшие активы. Многие инвесторы пытаются ловить ножи в падающих историях, надеясь на отскок. Я же выбрал стратегию регулярного набора позиций: растет — покупаю, падает — докупаю интенсивнее. Фокус на бизнесе, хотя привычка смотреть на график все еще со мной.

📊Будущая структура инвест портфеля в 2026 году:

$SBER 🏦Сбер — 7%
$X5 🍏Х5 — 7%
🔋Новатэк — 7%
$LKOH ⛽️Лукойл — 7%
$TATNP ⛽️Татнефть п. — 7%
$PLZL ⛏Полюс — 7%
📱Яндекс — 7%
$MOEX 🏛МосБиржа — 7%
🏦Т — 7%
$PHOR 🟢ФосАгро — 7%
$MDMG 🩺Мать и Дитя — 7%
$HEAD 🔖Хэдхантер — 7%
$OZON 📦Озон — 7%
$CHMF 💿Северсталь — 3,5%
$NLMK 💿НЛМК — 3,5%

💼Планы на 2026 год.
Если говорить об инвестициях и портфеле, то мне бы хотелось наладить рутину наблюдения за компаниями и показывать этот процесс вам. Брать отчёты и самому их крутить. Планирую заняться этим ближе к лету, когда учеба в университете уйдет на второй план.

Я по-прежнему убежден, что на нашем рынке макроэкономика намного важнее микро. Найти хорошую компанию в России не составляет труда — у нас часто всего 1-2 лидера на сектор. А вот понять по макропоказателям, когда именно лучше зайти в позицию или выйти из неё — намного сложнее.

Поэтому сейчас я смотрю в основном на макро и геополитику (именно они рулят рынком), а отчеты изучаю раз в полгода. Но ситуация через пару лет может измениться, поэтому хочу подтянуть работу с отчётностью — это пока моё слабое место.

Благо интернет забит разборами отчётов, и научиться этому несложно — в отличие от макроэкономики, которая дается тяжелее, но лично мне интересна гораздо больше.

В целом, по портфелю я всё рассказал. Для меня итоги года не сильно важны. Не вижу смысла подводить итоги на годовой дистанции, когда почти все позиции в портфеле сильно долгосрочные. Удачи нам в инвестициях в 2026! 📈

В моём Телеграм больше контента: https://t.me/liqviid

И вот почти финал 2025-го. У кого-то в портфеле прибыль, у кого-то — бесценный опыт. Но год был полон возможностей — как для заработка, так и для щедрых пожертвований брокеру. Чтобы не упустить шанс, нужны были скорость, умение вовремя фиксировать прибыль на геополитических качелях и ни капли жадности.

Сегодня предлагаю переключиться на новую тему — активы, которые могут выиграть от цикла снижения ключевой ставки. Ранее мы уже рассматривали идеи под ослабление рубля и для дивидендной стратегии. Все материалы доступны на канале — пользуйтесь!

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор

• Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых

Несомненно, снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются.

Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка.

Сектора и акции компаний, которые могут быть интересны в период снижения ключевой ставки:

• Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк $SVCB Сбер и Т-банк)

• Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит $MGNT Лента $LENT и Икс 5)

• Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет $SMLT Эталон и Пик)

• Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс $YDEX Ozon и Whoosh)

• Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком $RTKM МТС и АФК Система)

• Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть $ROSN Газпром, Мечел и Сегежа $SGZH

Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь $CHMF и ММК)

Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив $POSI Астра и Софтлайн)

Отдельно выделил бы, следующие компании:

Ренессанс страхование $RENI - У компании огромный инвестиционный портфель. Его стоимость втрое больше рыночной капитализации самой компании. Если ключевая ставка ЦБ снизится и геополитическая ситуация улучшится, портфель сильно вырастет в цене. Это может дать компании крупную прибыль и привести к повышению дивидендов.

Делимобиль $DELI - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса.

Европлан $LEAS - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2025 году компания развивалась и была устойчива.

Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет).

Продолжаем верить в лучшее и надеяться на более спокойный новостной фон с уверенным ростом в следующем году. С наступающим, коллеги! До встречи в 2026 году!

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Потенциальное ослабление рубля заставляет инвесторов тщательнее подходить к выбору акций, поскольку динамика валюты меняет ожидания от будущих прибылей и отчетности компаний.

Также, от падения рубля могут выиграть и валютные облигации. Бюджет России недополучает доход от низких цен на нефть и укрепившегося рубля. Поэтому курс доллара может вырасти c 79 до 95 рублей в 2026 году, что позволит получить двойную выгоду от валютных облигаций: за счет роста стоимости бумаги в рублевом эквиваленте и самого размера купона.

Актуальная подборка: Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год.

Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.

Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:

• Нефтегазовые. Большинство нефтяных компаний, например Лукойл $LKOH и Роснефть $ROSN зависят от экспортных доходов, которые измеряются в долларах. При ослаблении рубля доходы в рублях увеличиваются, что положительно сказывается на финансовых результатах.

• Металлургические. К таким компаниям относятся АЛРОСА $ALRS , НЛМК $NLMK , Северсталь $CHMF , Русал $RUAL . Слабый рубль позволяет им получать большую выручку в рублях, что способствует росту прибыли.

Особое внимание обратил бы на Норникель $GMKN - это практически идеальный экспортёр — около 80% его выручки в валюте. Ключевые металлы — медь и платиноиды — как ожидается, останутся в дефиците как минимум до 2026 года. Это создаёт мощный фундамент для роста.

• Производители удобрений. ФосАгро $PHOR - около 75% продукции компании идёт на экспорт. Ослабление рубля позволит компании частично компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры, сохраняя прибыльность.

Ослабление рубля также помогает расти компаниям зарабатывающим в валюте или же имеющим валютную кубышку: Сургутнефтегаз-п $SNGSP Однако стоит учитывать, что значимые дивиденды от валютной переоценки возможны только к лету 2027 года.

Компании и сектора, испытывающие трудности при слабом рубле:

• Строительные компании. ПИК $PIKK и Эталон $ETLN работают на внутреннем рынке, и импортные материалы делают их уязвимыми к росту курса доллара, что может негативно сказаться на рентабельности.

• Торговые сети. М.Видео $MVID , Лента $LENT , Магнит $MGNT ориентированы на отечественный рынок. Значительная часть их товаров — импортная, а значит, компаниям важен стабильный и крепкий курс рубля.

• Телекоммуникационные компании. Ростелеком $RTKM и МТС $MTSS в основном не реагируют на изменение курса валюты. Однако им всё же предпочтителен крепкий рубль, так как девальвация рубля может привести к увеличению расходов, а некоторое оборудование закупается за рубежом.

Несколько способов защитить деньги от девальвации:

• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.

• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.

• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,52%, до 2759,73 пункта, РТС – на 1,70%, до 1081,57 пункта.

В Белом доме не подтвердили планов новых санкций против России, сообщает Reuters.

«Задача ведомств – готовить варианты действий для президента», – заявил агентству представитель Белого дома.

Ранее Bloomberg сообщал, что США готовят новые санкции против Путина, если тот откажется от мирного плана.

Представители США и России могут провести переговоры в Майами на выходных по урегулированию в Украине, сообщает Politico

The Times также сообщает, что США не поддерживают планы Евросоюза по конфискации российских суверенных активов.

По ее данным, представители администрации президента США Дональда Трампа в частном порядке предупреждают, что в случае конфискации российских активов Евросоюзу и Великобритании нужно будет "вернуть деньги".

Оценка инфляционных ожиданий населения, опубликованная сегодня Банком России, не принесла позитива. Ожидания на ближайший год выросли с 13,3% до 13,7%, что отражает обеспокоенность населения дальнейшим ростом цен. Оценки растут второй месяц подряд, но показатель немного снизился по сравнению с январским максимумом в 14%

ПИК $PIKK (-1%) сообщил, что «ПИК-Инвестпроект» увеличила долю в капитале материнской компании до 21,9%. Представители ПИКа заявили, что доля изменилась после закрытия форвардного контракта, который раньше раскрывался в отчётности.

По опросу ЦБ, в декабре инфляционные ожидания населения выросли до 13,7%. В октябре и сентябре они оставались на уровне 12,6%, в августе — 13,5%. Ценовые ожидания российских предприятий вернулись к уровню четвёртого квартала 2024 года.

На встрече с бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей вице-премьер заявил, что в 2025 году инфляция составит около 6%, что ниже официального прогноза.

$IRAO

ИНТЕР РАО УВЕЛИЧИЛО СВОЮ ДОЛЮ В «САРАТОВЭНЕРГО» ДО 83%. РАНЕЕ КОМПАНИЯ ВЛАДЕЛА 71,%.

$CHMF

"СЕВЕРСТАЛЬ" ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ СПРОСА НА СТАЛЬ В СТРОЙСЕКТОРЕ РФ НА 10% ПО ИТОГАМ ГОДА

"Северсталь" прогнозирует, что спрос на сталь в строительном секторе РФ по итогам 2025 года покажет снижение на 10%, сообщили ТАСС в пресс-службе компании.

Акционеры SFI $SFIN на общем собрании утвердили дивиденды по итогам девяти месяцев 2025 года — выплата составит 902 рубля на акцию. На этом фоне бумаги эмитента порастают на 1,18%. Дивидендная доходность от выплат составит более 50%. Реестр акционеров закрывается только 25 декабря

На валютной секции Мосбиржи рубль показывает импульс к ослаблению. Доллар США на межбанке дорожает на 1,85% до 80,5, евро на межбанке укрепляется на 1,81% и стоит 94,54. По отношению к юаню рубль слабеет на 1,81%, доходя до отметки 11,42р. $CNYRUB $USDRUBF $EURRUB

На дневном графике индекса Московской биржи пока рано говорить о формировании восходящего тренда, но рынок уже близок к этому. В текущей ситуации можно считать, что рынок будет находиться в боковике 2 700 – 2 800 до прояснения политической обстановки, при этом рынок все еще немного перегрет, что говорит о небольшой перекупленности и может привести к краткосрочному небольшому снижению. В случае политического позитива и пробоя 2 800 возможен быстрый рост к 3 000 пунктов.

✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊

Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.

Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

#трейдинг #инвестиции

Рынок начал неплохим ростом, но быстро откатился на геополитическом негативе и данных по инфляционным ожиданиям. В финале сессии отскочил, потери умеренные. $MOEX $IMOEX

ОФЗ под давлением: RGBI закрылся в небольшом минусе. $RGBI

🏆 Лидеры: М.Видео (+6,5%), МТС Банк (+2%), Сургутнефтегаз-п (+1,9%) $MVID $MBNK $SNGSP

📉 Аутсайдеры: МКБ (-2,27%), Мосэнерго (-1,62%), Инарктика (-1,5%) $CBOM $MSNG $AQUA

🇷🇺Рынок

День получился «качелями». С утра индекс активно рос, но затем началась быстрая фиксация: индекс даже обновил вчерашний минимум. В конце основных торгов рынок выкупили, поэтому итоговая просадка выглядит относительно небольшой.

Ключевой момент: откат случился не “сам по себе”, а на конкретных новостях — и это важно для понимания, что будет дальше.

🔍Геополитика

Давили два сообщения:

• Bloomberg: США готовят новый пакет санкций против энергетического сектора РФ, как инструмент давления “на случай”, если Москва отклонит мирное соглашение с Украиной. Для рынка это сигнал, что переговорный трек может идти сложнее, чем закладывали в цены в последние дни.

• Politico: на саммите ЕС, который стартует завтра, лидеры могут согласовать формулировки для изъятия российских активов, а “технику” оставить Совету ЕС и Европарламенту. Это повышает нервозность, потому что тема активов — один из самых токсичных факторов для ожиданий по “разрядке”.

🔔Инфляция и ставка

Внутри дня добавил негатива ЦБ:

• Инфляционные ожидания населения в декабре выросли до 13,7% (уровень февраля 2025), рост второй месяц подряд. Это снижает вероятность “быстрого” снижения ставки и усиливает риск, что ЦБ может сделать паузу уже в ближайшую пятницу (последнее заседание года).

Но вечером вышел контраргумент:

🔹Росстат показал дальнейшее быстрое снижение годовой инфляции и стабилизацию недельного показателя на низком уровне. Это и помогло рынку отскочить в конце сессии.

Ликвидность и сигнал по объёмам

Оборот основной сессии — 71,8 млрд руб., заметно выше.

Сектора и бумаги дня

🛢 Сургутнефтегаз-п

Префы возглавили нефтегаз, хотя большинство сектора закрылось в минусе. Логика стандартная:

Префы сильно реагируют на валютный фактор,

Дивиденд там во многом зависит от курсовой переоценки “кубышки”.

💎 АЛРОСА

Продолжила рост, но уже медленнее, чем во вторник.

Драйверы:

Стабильный мировой спрос на ювелирку,

Снижение добычи алмазов → условия для восстановления цен,

В следующем году возможен разворот на глобальном рынке алмазов и улучшение ценовой конъюнктуры.

💡Прочие новости

Великобритания вывела из-под санкций египетский газовый проект «Зохр» с участием Роснефти (Коммерсант). $ROSN

Отсрочку акциза на жидкую сталь металлургам не продлили (ТАСС). $NLMK $CHMF

Акционеры ЭсЭфАй утвердили дивиденды за 9м 2025 — 902 руб. на акцию. $SFIN

АФК Система в декабре разместила на Мосбирже два выпуска “зелёных” облигаций на 6,5 млрд руб. $AFKS

Сегодня с открытия основной сессии индекс слили - пошли в откуп, не обновили предыдущий максимум и снова слив, неделя манипулятивная и вот результат: заманивают в лонг, потом в шорт и так будет скорее всего до пятницы, поэтому наилучшее решение - это забор.

🎯 Отработка сегодняшних идей:

🔼На лонг: уровни 2762-2768пп не удержали, твх в лонг не было ❌

$MTLR , $CHMF

🔽 На шорт:

$SPBE - при ретесте трендовой +- 259,5п можно было забрать около 1,6% ✔️

$YDEX - при ретесте нижней границы боковика 4359п профит составил 0,8% ✔️

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

🔼Лонг при удержании уровней 2762-2768пп

$MTLR - при закрепе над верхней границей боковика 79,26п или при откате к уровню 78,35п

$CHMF - при откате к верхней границе блока и локальной восходящей трендовой около 982п или с текущих около 986,6п

🔽Шорт при закрепе под уровнями 2762-2768пп и появлении агрессивных продаж

$SPBE - при ретесте локальной восходящей трендовой +- 259,5п

$YDEX - при ретесте нижней границы боковика 4359п

Лучшее решение на этой неделе - забор!

⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

#идея

#инвестиции #аналитика #обзор #северсталь ⚙️ Северсталь $CHMF - Стальной гигант в ожидании нового цикла Металлургический сектор проходит проверку на прочность: высокая ставка ЦБ охлаждает спрос, а отраслевые показатели снижаются. На этом фоне Северсталь — один из самых эффективных производителей стали в мире — выглядит особенно интересно. Компания делает ставку на внутренний рынок и масштабные инвестиции. Разбираемся, как стальной гигант готовится к будущему экономическому росту и какой потенциал это несет инвесторам. 📊 Финансы под давлением, но баланс — кремень Отчетность за 9 месяцев 2025 года отражает общерыночные тренды: цены на сталь снизились, что ударило по финансовым результатам, несмотря на рост физических продаж. * Выручка: 543,3 млрд ₽ (-14% г/г) * EBITDA: 114,1 млрд ₽ (-40% г/г) * Чистая прибыль: 49,7 млрд ₽ (-57% г/г) * Продажи металлопродукции: 8,3 млн тонн (+5% г/г) Ключевой момент — падение выручки и прибыли произошло на фоне снижения цен, а не объемов. Компания продает больше, но зарабатывает меньше. Однако самый важный маркер устойчивости — это практически нулевой чистый долг (показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,01). У Северстали есть огромный запас прочности для прохождения любого шторма. 🏗️ Стратегия: фокус на внутренний рынок и мега-инвестиции Северсталь не ждет у моря погоды, а активно работает над будущим ростом, делая ставку на несколько ключевых направлений: ✔️ Масштабный CAPEX: Инвестиции за 3 кв. 2025 выросли на 26% г/г. Компания проходит пик капитальных затрат, модернизируя производство. Это главная причина приостановки дивидендов — весь свободный денежный поток реинвестируется в развитие. Как только пик будет пройден, компания вернется к выплатам, согласно своей дивидендной политике. ✔️ Импортозамещение и экосистема: Компания активно занимает ниши ушедших конкурентов. Разработка новых марок стали для «Газпрома» и металлов для нефтегазовых труб — яркий тому пример. Более 80% продаж уже приходится на стабильный внутренний рынок. ✔️ Поддержка государства: Минфин уже разработал проект по отсрочке уплаты акцизов на сталь и НДПИ на руду. Это снизит налоговую нагрузку и поддержит финансовую стабильность компании в непростой период. 🏦 Главный триггер — смягчение ДКП и восстановление спроса Как и для девелоперов, основной драйвер для металлургов — снижение ключевой ставки. Текущая жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) сдерживает строительный сектор и промышленность — ключевых потребителей стали. ✔️ Прогноз на 2026 год: Рынок и ЦБ делает ставку на снижение ставки к 12-13% к концу года. Такое снижение ставки удешевит кредиты, оживит ипотечный рынок (прогнозируется существенный рост строительства 26-27 году) и простимулирует инвестиционные проекты в стране. ✔️ Восстановление спроса: По прогнозам аналитиков, с 2026 года производство и потребление стали в России начнут постепенно расти, опираясь именно на внутренний спрос. Северсталь, с ее фокусом на российский рынок, станет одним из главных бенефициаров этого процесса. 🎯 Потенциал и вывод Северсталь — это качественная, цикличная история для терпеливого инвестора. Сейчас компания жертвует дивидендами ради будущего роста, что является стратегически верным решением. На фоне конкурентов выделяется высочайшей эффективностью и одним из самых крепких балансов в секторе. Несмотря на все, текущая ситуация не располагает к прямой покупке, хотя и формирует привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов. Консенсус-прогноз аналитиков по целевой цене акций «Северстали» на горизонте 12 месяцев находится в скромном диапазоне 1100-1200₽ (это предполагает потенциал роста в пике до 28-29%), при этом сохраняется высокий риск, технически цена показывает отскок от 200 EMA скользящей на месячном ТФ, но процесс еще не завершен. Для уверенного разворота месяц надо закрывать выше 970₽, идеально 980₽. После чего можно приглядеться к бумаге, в противном случае стоит рассматривать зону входа на уровнях 790-825₽. Не является инвестиционной рекомендацией. Проведите собственный анализ.

$CHMF

#инвестиции #акции

Раз уж сегодня суббота, давайте рассмотрим концептуальный портфель, собранный в расчете на гипотетическое геополитическое перемирие. Повторять его конечно же не будем, сейчас поймёте почему😁.

На скриншоте 8 компаний (по 12,5% на каждую), которые можно назвать Мир-коинами российского рынка. Это ставка на то, что самый сильный дисконт, заложенный сейчас в ценах, уйдет при смягчении риторики.

✍️Состав портфеля и драйверы роста
Эти компании пострадали от санкций и изоляции сильнее всего. В сценарии перемирия они обладают эффектом низкой базы и максимальным потенциалом отскока:

⛽️$LKOH (ЛУКОЙЛ) — снятие дисконтов на Urals, упрощение логистики и снятие санкций моментально переоценит акции.

🔋$NVTK (НОВАТЭК) — любое потепление отношений с Европой вернет компании статус истории роста.

⛽️$GAZP (Газпром) — самая депрессивная фишка рынка. Сейчас в цене заложен наихудший сценарий. Даже намек на восстановление хотя бы части поставок на Запад вызовет взрывной рост котировок.

✈️$AFLT (Аэрофлот) — ставка на открытое небо. Возобновление полетов над Европой сократит издержки на топливо, упростит техобслуживание парка и вернет международный трафик.

🏦$VTBR (ВТБ) — банк, принявший на себя самый жесткий удар санкций. Разморозка активов и возвращение к нормальной работе с капиталом помогут компании

💿$NLMK (НЛМК) и 💿$CHMF (Северсталь) — металлурги ждут снятия экспортных ограничений. Возвращение на премиальные европейские рынки позволит им снова платить двузначные дивиденды и восстановить маржинальность.

🏦$SPBE (СПБ Биржа) — самый рискованный актив в подборке, который потерял основу своего бизнеса из-за санкций.

📊Анализ прошлой статистики
Представим страшный сон инвестора: мы вложили 1 млн ₽ в эту великолепную восьмерку в декабре 2021-го, аккурат перед началом всех событий.

В Марте 2022, от миллиона осталось бы 666 000 ₽, символично. А в сентябре того же года дно пробито и на счету всего 434 000 ₽. Потеряно больше половины капитала!

📉 Сейчас, спустя годы, портфель оценивается в 726 000 ₽. Он проигрывает индексу Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) почти 200 000 ₽ (отставание на 20%). Я впервые вижу такой гигантский разрыв с бенчмарком. Так ещё за это время накапало 187 000 ₽ дивидендов. Без них всё было бы совсем печально.

Слава богу, этот портфель абстрактный и существует только в теории. Берегите себя и свои инвестиции...

Подписывайтесь на канал: https://t.me/liqviid

Там больше контента по инвестициям

5 месяцев назад я завел портфель «долгосрочная страна», чтобы на своем опыте убедиться, что пополняя крайне малыми суммами каждый месяц, которые приходят на халяву, нормальную сумму не накопить. Ну или наоборот это может оказаться интересным опытом, который принесет мне денег больше, чем я ожидал. 

Бюджет - самая больная часть портфеля

Сейчас у меня на данный счет прилетает примерно по 2000-3000 в месяц, а сам портфель составляет нереальные и баснословные 16 000 рублей.

Нам же везде рассказывают, что начать инвестировать можно и со 100 рублей 😂 вот и хочу проверить на опыте, на сколько сильно нас обманывают. А может говорят правду и фондовый рынок золотая жила 🥇?

Стратегии 2 и обе «прекрасны» ♟

Жду дивиденды 🤑

Это компании, в которые верю, что дивы будут, а их доходность будет выше моих пожеланий. ВТБ $VTBR , X5 $X5 , Роснефть $ROSN , Северсталь $CHMF . Задача купить как можно дешевле, чтобы потом получать как можно большую доходность и держать до тех пор, пока доходность будет устраивать. 

Северсталь вообще не понятно, когда вернется к выплатам, но, учитывая прошлое, на которое рекомендуют не смотреть, теплится надежда, что выплаты меня порадуют. Да и потенциал для роста есть, особенно учитывая, что они стремятся развивать технологии.

Жду большого роста 📈

Это компании, которые сейчас испытывают сильные трудности, но в которые хочется верить, что за 2-3 года цена увеличится в 2 раза. Пока тут только Алроса $ALRS с проблемами из-за санкций и просевшей ценой алмазов и молодой участник рынка Глоракс $GLRX с ценой ниже IPO и отсутствием реакции на новости о переговорах. Удивительно, он реально ищет дно, пока все остальное растет.  Но есть еще пара компаний, которые еще хочу добавить, но иногда забываю, а когда просыпаюсь - денег уже нет. 

За 5 месяцев эксперимент показывает минус 3%, при этом январские дивиденды выведут счет аж в +2%. Но это только начало, потому что в январе дивы лишь у Х5 и Роснефти. 

По ВТБ ждем итоговые цифры, сколько отправят на выплаты, но скоро за них все посчитают местные математики и расскажут нам даже раньше самого банка. 

💬 Давайте в комментах поразмышляем, какие компании можно добавить или убрать? И есть ли вообще смысл от таких телодвижений или лучше потратить деньги на вкусняшки?

📈 Закрылись на отметке 2722 пунктов, закрытие нейтральное. Вчера индекс Московской биржи закрыл основную сессию на значении 2720 пунктов, по итогу за целую сессию никуда не смогли выйти и. Напомню, что мы просто целый день проторговались между 2716 и 2728 пунктами с двумя небольшими заколами в обе стороны. Сессия была очень скучной, без ликвидности нет движений, а без движений нет заработка.

☄️ Вечерняя сессия закрылась примерно на тех же отметках, что и ОС, движение приостановилось на 2722 пунктах. За вечерку ничего серьезного не произошло, поэтому внутридневной боковик продолжился. Мы никак не можем уйти выше 2730 пунктов, постоянно продавец давит на этих отметках. Было пару заколов повыше, но они просто оставили тени на 1ч фрейме, что говорит о моментальной реакции продавца. Также напоминаю, что на отметке 2750 пунктов проходит нисходящая трендовая с февраля + сопротивление 2750.

🟢Товарный рынок – в плюсе

🟢Нефть -0,3%

🟢Новостной фон – нейтральный

🟢Технические закрытия – нейтральные

✔️ По технике так хочется Шортануть, а вот сам рынок не дает никак этого сделать. Акции очень стойко держатся на любой просадке, каких-то сильных коррекций нет пока маячит мир. Шортануть хочется потому что кажется мы вот-вот пробьем краткосрочный восходящий тренд с 3 декабря + вырисовывается двойная вершина + МАКСИМУМЫ 3 ДНЯ не обновлялись + ema200 проходит буквально на 2743 пунктах. Очень много факторов с технической точки зрения говорящих за Шорт. Конечно общая совокупность факторов против этого, в том числе поступающие новости.

💡 Интересные инструменты

💿 $CHMF Шорт пробой 947, сопр 956 (слабее рынка вчера, никак не может пробить октябрьские максимумы, на 4ч фрейме медвежья дивергенция)

💰 $AFKS Лонг пробой 13,85, подд 13,6-13,65 (сильнее рынка на вчерашней сессии, все пытается достичь максимумов октября и пробить их со свистом)

🤝 Всем удачных торгов и хорошего дня!

Сегодня с открытия индекс откатил к 2685п и до новостей пилил под уровнем 2700п, при очередном вбросе информации на объемах пробил уровень 2700п, однако отскочил от нижней границы блока 2717п, и пока торгуемся над уровнем 2700п, наблюдаем за закрытием.

🎯 Отработка сегодняшних идей:

🔼На лонг:

$CHMF - откат к уровню 936п не дали, если заходили на росте индекса, то можно было забрать около 1,6%, от уровня 949,2п - 0,7%

$GMKN - аналогичная ситуация - отката к уровню не было, при входе на росте индекса профит составил до 2,5%

🔽На шорт: твх на шорт не было

$RUAL , $POSI

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

🔼Лонг при пробое 2713п и удержании уровня 2700п

$CHMF - при закреплении над уровнем 949,2п или при откате к уровню 936п

$GMKN - при откате к уровню 133,92п или обновлении максимума 135,5п и откате без агрессии к 134,5п

🔽Шорт при отскоке к уровню 2700(13)пп и появлении агрессивных продаж или при закрепе под уровнями 2687(80) пп

$RUAL - при отскоке к нисходящей наклонной около 31,44п или при закрепе под нижней границей блока 31,37п

$POSI - при отскоке к нисходящей наклонной около 1079п или при отскоке к уровню 1072п (с текущих)

⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или за предыдущий максимум при шорте согласно своего РМ.

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

#идея

Российский рынок с утра продолжил рост и обновил двухнедельный максимум, но потом откатился — инвесторы нервно реагируют на сообщение Инвестпалаты о сборе заявок на обмен замороженных активов. $IMOEX

Объём торгов 65,1 млрд руб. — чуть ниже пятницы. Плюс в том, что разворот вниз не сопровождался всплеском продаж: массового выхода с рынка нет.

🏆 Лидеры дня

• Магнит +4,95% — бумаги взлетали почти на +7% после странного сообщения Мосбиржи о «временном неприменении мер по противодействию дестабилизации цен» для MGNT. Сообщение быстро удалили и признали ошибкой, часть роста сдулась, но часть прибыли удержали. $MGNT

• ЭсЭфАй +2,8% — продолжают отыгрывать дивидендную историю и интерес к финсектору. $SFIN

• ЦИАН +2,4%, ПИК +1,72%, ВК +1,56% — спрос на эмитентов, которые выигрывают от снижения ставок и оживления рынка размещений. $CNRU $PIKK $VKCO

📉 Аутсайдеры

МКБ –5.47% $CBOM

ФосАгро около –2% $PHOR

Татнефть (ао/ап) –2,5% / –2,3% $TATN

🏪 Сектора и истории дня

🛒 Магнит

• Импульс пришёл не из фундаментала, а из сообщения Мосбиржи, которое рынок воспринял как возможный триггер к корпоративным событиям.

• После уточнения, что это ошибка, часть эйфории ушла, но интерес к бумаге сохраняется — котировки всё равно обновили полуторомесячный максимум.

🌐 ВК

• Бумага растёт три сессии подряд, обновив максимум с конца сентября.

• В драйверах:

– блокировка Snapchat и FaceTime в РФ — усиление позиции экосистемы ВК,

– ожидания снижения ключевой ставки → снижение процентной нагрузки,

– потенциальный разблок IPO-дочек (Skillbox, VK Tech) в случае смягчения ДКП и оживления рынка размещений.

💸 Дивиденды и индексы

• Европлан — утверждены дивиденды 58 ₽ за акцию, текущая доходность ~9,7%, реестр на дивиденды — 15 декабря. $LEAS

• Новые базы индексов с 19 декабря — важный структурный сдвиг: $MOEX

– В индекс МосБиржи и РТС добавят: Озон, ДОМ.РФ, ЦИАН; исключат Юнипро. $OZON $DOMRF $UPRO

– В индекс голубых фишек входят Озон и ВТБ, вылетают Северсталь и НЛМК. $VTBR $CHMF $NLMK

– В индекс широкого рынка и секторальные индексы добавят Fix Price, Эталон, ДОМ.РФ и др., а часть бумаг ритейла и химии уйдёт. $FIXP $ETLN

Это означает:

— новые притоки пассивных денег в Озон, ДОМ.РФ, ЦИАН, ВТБ, Fix Price, Эталон;

— возможное перераспределение ликвидности из бумаг, которые выпадают из индексов.

Сегодня утренний прогноз по индексу отработал: с открытия основной сессии индекс вырос до сопротивления 2740п и от него откатился до поддержки и "психологического" уровня 2700п, сейчас выше него, однако находится под локальной нисходящей трендовой, закрепимся выше ее, тогда можно рассматривать лонги, но новые идеи будем смотреть уже завтра 🙂

🔽 Отработка идей на шорт:

Металлурги с открытия основной сессии сегодня выглядели сильно, может инсайд какой - обновили максимумы и уровни, которые выступали сопротивлениями, стали их поддержкой, если не подвезут негативных новостей можно завтра их рассматривать на лонг

$GMKN - от 133,9п сегодня твх в шорт не было, если взяли при откате индекса от уровня 2740п, то профит составил около 1%

$CHMF - от уровня 949,2п можно было забрать 0,6%, потом выбило по стопу

🙂 Закроемся сегодня выше 2700п?

Да - ⚡️

Нет - 🔥

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

🔽Шорт при отскоке к уровням 2730/2740пп и появлении агрессивных продаж

$GMKN - при закрепе под уровнем 133,9п и появлении агрессивных продаж

$CHMF - при появлении продаж от уровня 949,2п

⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы или за предыдущий максимум при шорте согласно своего РМ.

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции #идея

#инвестиции #акции $NLMK $CHMF

Активный ранее рост производства металлоконструкций до 2030 года замедлится, тогда как выпуск проката и катанки будет устойчиво увеличиваться, считают аналитики Neo. Первый сегмент ограничен крупными государственными проектами, а второй — поддерживается более гибким внутренним спросом со стороны бизнеса. Металлурги в целом рассчитывают на активизацию потребления стали строительной отраслью после 2027 года.

⚪️Производство металлоконструкций в РФ с 2025 до 2030 года может увеличиться на 10,3%, до 9,6 млн тонн, стального строительного проката и катанки — на 22,3%, до 20,8 млн тонн, прогнозируют в консалтинговой компании Neo. С учетом ожидаемого роста цен обороты этих рынков к 2030 году достигнут 2,5 трлн и 2,9 трлн руб. соответственно. По прогнозам Neo, металлоконструкции с 2025 до 2030 года подорожают на 37,3%, до 272,3 тыс. руб. за тонну, легированная сталь — на 23,4%, до 84,3 тыс. руб. за тонну, нелегированная — на 31,1%, до 56,9 тыс. руб. за тонну.

⬆️Основными драйверами остаются крупные государственные строительные проекты, и развитие сегмента сдерживает общая макроэкономическая нестабильность. А рынок стального проката и катанки с 2026 года может перейти к устойчивому росту благодаря увеличению внутреннего спроса, строительству автодорог и развитию производственных мощностей.

⬇️По оценкам «Евраза», видимое потребление стальной балки за год снизилось на 6% из-за роста количества замороженных проектов на 30% в условиях высокой ключевой ставки. Серьезное беспокойство отрасли вызывает рост импорта металлоконструкций из Китая, говорил “Ъ” глава дирекции проектных продаж «Евраза» Дмитрий Пухнаревич. Восстановление объемов потребления стали строительством он ожидает только в случае снижения ключевой ставки до 8–9%. Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев ранее высказывал желаемый отраслью уровень ставки в размере 12%.

По оценкам коммерческого директора ГК «Северсталь Стальные решения» Евгения Коннова, потребление металлоконструкций продолжает снижаться и в 2025 году составит 2,1 млн тонн, а в 2026 году опустится до 1,9 млн тонн. Главные факторы, сдерживающие рынок,— снижение инвестиционной активности и смещение крупных инфраструктурных проектов из-за санкций, указывает он.

🗣️Моё мнение:
Надеюсь весь негатив уже заложен в цены бумаг. Потихоньку набираю Северсталь и НЛМК по 3,5% доля в каждой бумаге. Это такая же идея в долгую, если верить в разгон экономики в будущем.

Т.к это стратегическая отрасль, я также надеюсь, что государство защитит наших сталеваров от чрезмерного импорта из Китая, но на высокую маржу можно не рассчитывать.

Подписывайтесь на Телеграм канал: https://t.me/liqviid

Здесь больше инвест контента.

Недавно состоялась встреча Алексея Миллера и Алексея Мордашова — и это далеко не протокольное событие для галочки. За сухими формулировками пресс-релизов скрываются важные рыночные сигналы для тех, кто смотрит на российский рынок глубже сиюминутных котировок.

Вот что по-настоящему важно в этой новости для вашего портфеля:

Не «просто трубы», а технологический прорыв 🚀

Северсталь освоила производство труб, рассчитанных на рекордные 150 атмосфер для Газпрома. Это не рядовой продукт, а решение с высокой добавленной стоимостью, которое позволяет строить более мощные и эффективные газопроводы. Для инвестора это значит: стабильные долгосрочные контракты и высокие маржи.

Прямая дорога к «Силе Сибири — 2» 🗺️

Сама встреча и её содержание — это четкий сигнал рынку, что Северсталь является одним из ключевых претендентов на гигантские объемы поставок для этого мегапроекта. Учитывая его масштабы, это гарантирует загрузку мощностей компании на годы вперед.

Здоровая конкуренция как драйвер роста ⚔️

Ранее я писал, что Трубная Металлургическая Компания может стать драйвером экономики даже в сложное время, ведь надо делать новые трубы для нового газопровода. 

Газпром оказался хитрее, он создает конкурентную среду, что заставляет всех игроков постоянно предлагать лучшие условия. Для Газпрома это плюс,  компании в цепочке поставок газового гиганта вынуждены оставаться в тонусе, а Газпром на этом нехило экономит.

Сотрудничество «Газпрома» и «Северстали» — это яркий пример импортозамещения 2.0, где речь идет уже не просто о замене, а о создании передовых технологий внутри страны.

· Для Северстали $CHMF - прямой путь к росту выручки и EBITDA за счет продаж высокомаржинальной продукции и укрепление статуса стратегического партнера государства.

· Для Газпрома $GAZP - обеспечение своих критически важных проектов надежными и современными комплектующими, что снижает риски и издержки.

· Для ТМК $TRMK - появился конкурент, что снижает инвестиционную привлекательность компании. Она получит свой кусок от пирога, но лишь кусок, а не весь пирок. 

Что делать? Следите за новостями по проекту «Сила Сибири — 2». Именно они станут главным катализатором для котировок всех трех компаний.

А вы следите за подобными корпоративными новостями? Считаете их полезными для принятия инвестиционных решений? Делитесь мнением в комментариях! 💬