📊 Долговой рынок за неделю.

Что случилось за неделю на долговом рынке — коротко, по делу, с календарём на следующую. Начинаем. 🚀

1. ОФЗ. Аукционы прошли спокойно: Минфин разместил 156,8 млрд длинных бумаг (26244 и 26254) при спросе 238 млрд — рынок принял объём без большой премии, доходности 16,4–16,6%. [В ПЯТНИЦУ: уровень индекса RGBI на вечер пятницы, +или − за неделю, был ли ещё аукцион Минфина на этой неделе и как прошёл.]

2. Первичка. Европлан собрал 13,5 млрд под 15% — книга выросла на 35% выше плана, спрос на качественные автокредитные бумаги подтверждён. ЮГК закрывал книгу в [В ПЯТНИЦУ: итоговый объём, финальный купон — сохранился КС+2,2% или двинули, переподписка ли была]. Тренд недели: [В ПЯТНИЦУ: одной фразой — купоны ползут вниз или вверх, кто собирался легко, кто заливался].

3. Кредитная история недели. Любопытный кейс по Воксису: у эмитента два юрлица — бумаги ООО торгуются с доходностью заметно выше бумаг МКАО. Рынок закладывает риск по колл-опциону: держатели выше номинала должны понимать, что выкуп может пройти не по их цене входа. Разберу отдельным постом — пока держите в голове правило: две доходности на один бренд = читаем структуру группы, а не вывеску. 🧐

4. Что видно в терминале (без рекомендаций). ПГК 003Р-04: цена около 99%, доходность к погашению ~17,1% при погашении в 2029-м — рынок по-прежнему просит заметную премию у бумаг АА+ против госдолга. [В ПЯТНИЦУ: ещё 1–2 бумаги, где за неделю что-то заметно изменилось — цена, объём торгов, новость.]

5. Календарь на следующую неделю. Сбор заявок АБЗ-1 002P-08 — до 10 ноября, 3 года, ориентир купона 18,5–19%. Это будет самым доходным размещением недели — и, подозреваю, поводом для поста «за что платят 19%». Плюс [В ПЯТНИЦУ: аукционы ОФЗ, оферты, погашения на неделю].

Итоги недели одной строкой:
«качественные заёмщики дешевеют, спреды сужаются — рынок ценит качество».

Вопрос недели: какая бумага или новость за неделю вас зацепила? Лучший комментарий — тема поста на следующей неделе. 📝

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.