Минфин РФ сохраняет планы продать принадлежащий государству пакет акций НМТП (20%) в текущем году. Грузооборот группы за первое полугодие вырос на 5,5% (до 58,4 млн тонн). Однако в августе на фоне эскалации боевых действий грузооборот на Черном море для России снизился на 56%, а морские порты РФ в целом показали снижение на 3,5%.
Прогнозы ухудшены
Аналитики АКБФ закладывают сокращение среднемесячного грузооборота НМТП до 8 млн тонн во втором полугодии 2026 года и до 4 млн тонн в 2027 году. Восстановление до 11 млн тонн ожидается только в конце прогнозного периода. Положительный финансовый результат и дивиденды по итогам 2026–2027 годов не прогнозируются.
Сколько стоят акции
Справедливая стоимость существенно снижена с 11,78 до 3,82 руб., что предполагает потенциал снижения около 44%. Рекомендация ухудшена с «покупать» до «продавать». При улучшении геополитического фона оценка может быть пересмотрена вверх.
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
