ПАО «НОВАТЭК»NVTK
ПАО «НОВАТЭК»NVTK
1 028,00 ₽
+19,90 ₽ (1,97 %)
Европейский энергетический кризис летом 2026 года выглядит менее драматично, чем в 2022-м. Нет ценовых пиков в €300–340 за МВт/ч, массовых разговоров о нормировании отопления и остановке промышленности. Но это не означает, что проблема исчезла. Напротив, нынешний кризис развивается тише: главная угроза может проявиться не летом, а зимой 2026/2027 года.
✅Хранилища заполнены недостаточно
К началу августа европейские подземные хранилища газа были заполнены примерно на 58,3%. В них находилось 63,7 млрд кубометров топлива — это минимальный показатель для данного периода примерно за 15 лет. В Германии уровень заполнения оказался ниже 50%, а в Нидерландах — ниже 40%.
Для сравнения: лето в Европе обычно считается сезоном восстановления запасов. После окончания отопительного периода спрос снижается, и страны активно закачивают газ в ПХГ, формируя резерв на холодные месяцы. Однако в 2026 году Европа вошла в сезон закачки уже с низкой базой: к концу марта — началу апреля запасы оценивались примерно в 28% ёмкости.
Иными словами, проблема возникла не только из-за жаркого лета. Европа начала восполнять хранилища с заметным отставанием, а затем столкнулась с дополнительным ростом спроса и сложностями на мировом рынке СПГ.
✅Почему жара повысила спрос на газ
На первый взгляд, летом газ должен быть менее востребован: отопление не работает, а потребление домохозяйств снижается. Но аномальная жара изменила привычную картину.
В июне и июле в ряде европейских стран температура поднималась выше 40 °C. Домохозяйства и бизнес массово включали кондиционеры, из-за чего увеличивалось потребление электроэнергии. При этом жара одновременно ухудшала работу других источников генерации.
Обмеление рек ограничивало гидроэнергетику и создавало проблемы с охлаждением отдельных атомных электростанций. Солнечная генерация помогала днём, но вечером её выработка резко падала, тогда как спрос на электричество оставался высоким.
В этот момент газовые электростанции становились «страховкой» энергосистемы. По данным аналитиков, за неделю, завершившуюся 28 июня, выработка электроэнергии на газе в Европе выросла на 34% год к году. Во Франции рост составил 155%, в Великобритании — 123%.
Получился замкнутый круг: больше газа сжигалось для производства электричества — меньше топлива оставалось для закачки в хранилища. Чем медленнее пополнялись запасы, тем сильнее рынок опасался зимнего дефицита.
✅При чём здесь цены
Основным ориентиром для европейского рынка остаётся нидерландский хаб TTF. Цена на нём отражает не только текущую физическую доступность газа, но и ожидания участников рынка: погоду, объём запасов, ситуацию с поставками СПГ, спрос в Азии и геополитические риски.
Летом котировки TTF находились примерно в диапазоне €55–63 за МВт/ч. Это значительно ниже экстремальных значений 2022 года, но заметно выше комфортных летних уровней последних лет. В июне цена временно опускалась примерно к €40, однако затем снова пошла вверх на фоне жары, напряжённости вокруг поставок и опасений за зимние запасы.
Важная особенность 2026 года — высокая стоимость газа с ближайшей поставкой. Рынок опасается дефицита топлива «здесь и сейчас», поэтому поставки на ближайшие месяцы стоят дороже, чем газ с более поздней поставкой. Такая ситуация называется бэквордацией.
Для трейдеров это плохой стимул к заполнению хранилищ. Сейчас газ приходится покупать дорого, оплачивать его закачку и хранение, а будущая цена может оказаться ниже. Поэтому часть участников рынка предпочитает не наращивать запасы, рассчитывая на нормализацию поставок позднее.
Но именно это ожидание и создаёт дополнительный риск. Если нормализации не произойдёт, Европа войдёт в отопительный сезон с недостаточным буфером.
✅Конкуренция с Азией за СПГ
После сокращения трубопроводных поставок из России Европа стала гораздо сильнее зависеть от мирового рынка сжиженного природного газа. Основные поставщики — США, Катар, Норвегия и другие страны. Однако СПГ — это не фиксированный поток по трубе, а товар, за который приходится конкурировать с другими покупателями.
Если в Азии устанавливается жара, растёт спрос на кондиционирование и электроэнергию. А значит, азиатские страны готовы предлагать более высокую цену за гибкие партии СПГ. В результате танкеры могут направляться не в Европу, а в Азию.
Дополнительным фактором стала напряжённость вокруг Ормузского пролива — важного маршрута для поставок ближневосточного СПГ. Любые ограничения судоходства повышают страховые и транспортные расходы, заставляют покупателей закупаться заранее и усиливают нервозность рынка. По оценкам, через этот маршрут проходят объёмы СПГ, сопоставимые примерно с пятой частью мирового предложения.
Для Европы это означает простую вещь: даже при наличии денег газ не всегда можно быстро купить в нужном объёме. А если за него одновременно конкурируют несколько крупных регионов, цена становится главным механизмом распределения дефицитного ресурса.
✅Что будет зимой
Сценариев развития событий несколько.
Мягкий сценарий. Геополитическая ситуация стабилизируется, поставки СПГ восстановятся, а конец лета и осень окажутся умеренными. Тогда Европа сможет ускорить закачку, избежав физического дефицита. Однако цены, вероятно, всё равно останутся выше докризисных уровней.
Базовый сценарий. Хранилища войдут в зиму заполненными ниже обычного, а конкуренция с Азией сохранится. В этом случае европейские страны будут вынуждены платить повышенную цену за дополнительные партии СПГ. Рынок электроэнергии также останется дорогим.
Стрессовый сценарий. Низкие запасы совпадут с холодной зимой и продолжительными перебоями поставок. По оценкам Energy Aspects, при отсутствии катарского СПГ средняя цена газа в период с ноября по март может подняться до €110 за МВт·ч, а запасы к концу марта — снизиться примерно до 10%.
Это не базовый прогноз, а сценарий серьёзного стресса. Но он показывает, насколько быстро относительно спокойная ситуация может превратиться в новый ценовой шок.
✅Кто заплатит за дорогой газ
〽️Первый удар приходится по промышленности. Наиболее уязвимы химические предприятия, производители удобрений, металлургия, стекольная и керамическая промышленность. Для них газ — не просто источник энергии, а важная часть себестоимости продукции.
〽️Второй канал — электроэнергия. Газовые станции часто становятся замыкающими, то есть именно они определяют оптовую цену электричества в часы пикового спроса. Поэтому дорогой газ может повышать стоимость электроэнергии даже в странах, где значительная часть генерации приходится на атомную или возобновляемую энергетику.
〽️Третий эффект — инфляционный. Рост энергетических расходов постепенно переносится в цены товаров, транспорта и услуг. Европейские правительства могут попытаться смягчить удар субсидиями или налоговыми льготами, но это создаст нагрузку на бюджеты и не отменит дефицит самого топлива.
Итог
Энергетический кризис в Европе летом 2026 года — это не повторение 2022-го один в один. У Европы больше поставщиков, выше доля ВИЭ, накоплен опыт антикризисных мер, а спрос на газ в целом снизился. Поэтому сценарий полного коллапса пока не выглядит неизбежным.
Но уязвимость остаётся высокой. Низкие запасы, жара, зависимость от СПГ, конкуренция с Азией и геополитические риски одновременно давят на рынок. Главный вопрос теперь заключается не в том, сколько стоит газ сегодня, а в том, успеет ли Европа накопить достаточно топлива до начала холодов.
Рынок газа снова напоминает: цена — это не только стоимость добычи и доставки. Это ещё и плата за дефицит, риск и отсутствие запаса прочности. Чем меньше газа в хранилищах, тем дороже обходится любая ошибка в прогнозе погоды или новая проблема с поставками.
▫️Интересная у нас ситуация сложилась, 31.07.2026 основная торговая сессия по индексу $IMOEX закрылась на отметке 2222,75, а вечер того дня закрыли на отметке 2231,57.
- А 07.08.2026 основную сессию закрыли на отметке 2281,31, а доп сессию закрыли 2267,67. То есть, если мы посмотрим на вечер, то все выглядит как боковик, хотя на этой неделе индекс дважды тестировал 2310 и выше.
▫️Газпром $GAZP прошлую неделю закрыли на отметке 92,06, а эту неделю на отметке 91,64. То есть вы понимаете, какая сложилась интересная картина - Газпром по итогу недели немного упал, а индекс вырос.
▫️Лукойл $LKOH прошлая неделя закрылась на отметке 4630,5, а эта неделя 4621,5. Снова немного дешевле, а индекс выше.
▫️Новатэк $NVTK а вот он показал обратное движение, прошлая неделя закралась на отметке 998 рублей, а эта неделя 1008 рублей. Интересно выходит, что и данный эмитент показал совсем маленький рост, а индекс вырос (посмотрите выше ⬆️).
▫️Роснефть $ROSN прошлую неделю закралась на отметке 348 рублей, эта неделю 347,25. К чему я это все - к тому, что совокупного роста на такое количество пунктов по индексу, в основном, не видно, но если вы посмотрите на второй и третий эшелон, то вопросы вероятно отпадут. Но еще один эмитент, для сверки, давайте рассмотрим:
▫️ВТБ $VTBR прошлую неделю закрыли на отметке 56,4 рублей за акцию, а эту на отметке 55,55. Как по мне картина у нас нарисовалась достаточно ясная и я принципе, если вы соотнесете это с новостным фоном, то становится все более интересно. А как вам эти две недели роста?
🟣 События:
СД 21 августа 2026
1. Подготовка предложений об увеличении уставного капитала ПАО «РКК «Энергия».
«СПБ биржа» может вернуться к вопросу о дивидендах в течение 2-3 лет - гендиректор
Промежуточная отчётность по РСБУ за первые полгода 2026 года
Базовая прибыль на акцию 69,18 рублей
$T
КОНСЕНСУС: «Т-Технологии» во II кв. увеличили операционную чистую прибыль по МСФО на 20%, до 50 млрд рублей
Чистая прибыль группы во II квартале сократилась на 14,3% - до 40 млрд рублей (годом ранее - 46,7 млрд рублей). Этот показатель в I полугодии 2026 года снизился на 6,5% и составил 75 млрд рублей по сравнению с 80,2 млрд рублей за январь-июнь 2025 года.
Акционеры одобрили реорганизацию ММК в форме присоединения к нему ООО «МагМеталлПак», ООО «Ремпуть», ООО «Шлаксервис»
Установить, что в связи с тем, что ПАО «ММК» является владельцем 100 процентов долей в уставном капитале каждого из Присоединяемых обществ, при присоединении Присоединяемых обществ к Основному обществу подлежат погашению доли ПАО «ММК» в уставном капитале каждого из Присоединяемых обществ, в результате чего после окончания процедуры реорганизации уставный капитал Основного общества остается без изменений и составляет 11 174 330 000 (одиннадцать миллиардов сто семьдесят четыре миллиона триста тридцать тысяч) рублей.
🐮 На фото я в бесконечном движении, в поисках гармонии и отдыха от рутины. Мой самый доходный актив - внутренняя свобода. А вы уже отдыхали этим летом?
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
На рынке у нас 3-я неделя роста подряд. Правда, упёрлись в уровень 2300 п. по индексу. Вчера дважды прокалывали и оба раза откатили обратно.
💸Причины оптимизма - дивы и ослабление рубля. Доллар перевалил за 82 ₽, так что экспортёры воодушевились. В лидерах роста - Сургутнефтегаз со своей валютной кубышкой.
Поскольку я активно покупал $SNGSP на низах, у меня в портфеле суммарная позиция по СНГ-преф и СНГ-ао впервые в истории превысила объем позиции по Сберу.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил (и продал) на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
👨🔧 $HEAD Хэдхантер - 2 акции
Охотники за головами достойно отчитались за 1 кв.2026. Хотя выручка стагнирует (-1,5% г/г), чистая прибыль выросла на 8,5% до 3,72 млрд ₽. Скорр. прибыль достигла 4,17 млрд ₽ при рентабельности 44%.
Одновременно ХХ объявил байбэк объемом до 15 млрд ₽.
Многие аналитики обоснованно считают, что компания в 2026 г. может показать одну из самых высоких див. доходностей на Мосбирже.
🔋 $NVTK НОВАТЭК - 4 акции
Впервые с января 2026, докупил НОВАТЭК.
Отчет за 1п2026 получился неоднозначным. Выручка выросла за счёт роста добычи газа, а EBITDA и прибыль снизились из-за сильного рубля и роста налогов. Чистый долг по-прежнему отрицательный.
⛔️Главная проблема - санкции. С 1 января 2027 вступает в силу полный запрет ЕС на импорт российского СПГ, хотя не вполне ясно, как они собираются его замещать. Запасы в европейских ПХГ упали до минимумов.
✅Драйверы: рост мировых цен на газ, успешная переориентация на Азию, стабильная див. политика.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 160 паев
🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 3 пая
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~15,5К ₽.
------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ:
📈На долговом рынке тоже весело. $EUTR в конце концов доигрался до реального дефолта. Ещё и $SBER заявил о намерении его обанкротить, после чего я продал остатки позиции по вып. 1Р7 (30 бумаг) по 20% от номинала. Дальше пускай этот цирк гастролирует без меня.
Купил ОФЗ-флоатер, корп. флоатер и валютных бондов:
🇷🇺SU29028RMFS6 ОФЗ 29028 - 10 шт.
Теперь у меня 20 бумаг данного выпуска. Дальнейшее заметное снижение ставки под большим вопросом, поэтому я периодически докупаю ОФЗ-ПК, пока они ниже номинала.
Это предпоследняя ОФЗ из линейки "государственных плывунцов". Сейчас торгуется по 94% от номинала, погашение в октябре 2039.
📍Про всю линейку самых новых ОФЗ подробно рассказывал тут.
💸RU000A10EMF4 НАО ПКО ПКБ 1Р10 - 10 шт.
"Плывунец" от известных коллекторов с приличным купоном КС+350 б.п. В портфеле сейчас 40 шт. Радует традиционно крепкое фин. здоровье ПКБ. Выпуск до марта 2029 с амортом в последние 4 месяца. Увы, неквалы в пролёте. Разбор тут.
🧪RU000A10ECX8 Полипласт БО-14 в USD - 1 шт.
Теперь у меня 5 этих бумаг. Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходности рейтинга ААА выглядит слишком скучно.
Купон 12,75% с привязкой к $, погашение 8 августа 2029 - как раз успел купить, чтобы претендовать на ЛДВ. На эмитента я сделал уже столько авторских обзоров, что компания мне почти как родная.
Чтобы не выбирать отдельные корп. фиксы, взял бондо-фонд от ВИМ:
🔸OBLG (Фонд облигаций от ВИМ/ВТБ) - 20 паёв.
👉Итого на облиги и фонды облиг (за вычетом продажи Евротранса) потратил ~26К ₽.
------------------------
МЕТАЛЛЫ:
🔹GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1250 паёв
Делаю аккуратные покупки металла через фонд. Учитывая чехарду в мире, считаю что золотишко в портфеле не помешает.
👉Итого на металлы потратил ~3,5К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~45К ₽.
🦥Как видите, на отскочившем рынке и пока ещё относительно крепком рубле фокус моего внимания сместился на облигации и валютные инструменты.
🤑Следующая закупка планируется 14.08.2026.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
Наверное, всем нам интересно, как и на чем зарабатывают деньги богатейшие люди страны. В первую очередь, я говорю о миллиардерах из списка Forbes, настоящих, а не лудоманах, обновляющих свои счета минимум раз в пятилетку.
Так вот, специально для вас я подготовила этот пост, чтобы вы смогли сами узнать, чему отдают предпочтение люди этой категории.
В качестве примера взяла не много не мало, а самого богатого депутата Госдумы за всю историю. Это совладелец Новатэка Леонид Симановский.
Итак, я открыла декларации кандидатов в Госдуму этого года, опубликованные ЦИК, и увидела…
Я, конечно, подозревала, что там ярд. Но чтобы почти 6 ярдов - это был сюрприз даже для меня 💀
Если кто не знает, то с 2022 года чиновники и депутаты свои доходы не публикуют (так как идет СВО). Я тут прикинула, в доступных источниках говорится, что в 2020 году он заработал 1,2 млрд рублей. То есть, за 5 лет доход вырос в 4 раза!
Как указано декларации Симановского, текущий доход у него сформировался за счет инвестиций (ну, и какая-то часть - депутатская зарплата и пенсия).
Вклады у него были в Газпромбанке, ПСБ, а также в Сбере и Втб. В совокупности они принесли ему 5,9 млрд рублей дохода. Туда еще вошли дивиденды от непубличной компании «Левит», которая контролирует Новатэк и Сибур Холдинг.
(Вот это я понимаю инвестиции!)
Вывод
Как мы видим на этом примере, богатейшие люди не инвестируют в фондовый рынок. Они предпочитают держать свои капиталы на банковских вкладах, получая также дивиденды от собственного бизнеса. Поэтому все эти рассказы об управлении миллиардами на счетах очень похожи на миф. Настоящий миллиардер никогда не доверит свои капиталы никакой управляющей компании. Он не будет гнаться за высокой доходностью, выбирая рисковые инструменты (акции). Потому что он уже рискует капиталом, ведя бизнес в условиях, подобно текущим, и дополнительные риски ему не нужны.
Ну, о том, во что инвестировали менее богатые кандидаты в Госдуму, я писала здесь.
1️⃣ Объем сделок слияний и поглощений в России во II квартале вырос почти в 1,7 раза год к году, до 18,8 млрд$ — рекорд для отчетного периода с 2020 года, а по итогам первого полугодия рынок M&A увеличился на 32%, превысив 24 млрд$, подсчитало агентство AK&M.
Крупнейшей сделкой стало приобретение государством агрохолдинга Русагро $RAGR , оцененного для суда в 7,7 млрд$; в конце мая акции компании были переданы в управление "РСХБ-Финанс", дочерней структуре Россельхозбанка.
В сегменте ритейла крупнейшей стала консолидация доли маркетплейса Озон $OZON структурами Александра Чачавы, который довыкупил 7,25% акций примерно за 983 млн$ и увеличил пакет почти до 35%.
Среди других крупных сделок полугодия — продажа золотодобытчика Южуралзолото $UGLD холдингу "БТС-Мост" Руслана Байсарова за 1,2 млрд$.
Без учета сделки с Русагро рынок M&A вырос бы куда скромнее, что говорит о сохраняющемся дефиците обычных коммерческих сделок из-за высокой ключевой ставки.
2️⃣ Совет директоров Яндекса $YDEX рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 110 ₽ на акцию при дивдоходности 2,7%.
Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу пройдет 9 сентября, дата закрытия реестра для получения выплаты — 21 сентября.
МКПАО "Яндекс" платит дивиденды с 2024 года после реструктуризации и регистрации в САР Калининградской области; за весь 2025 год акционеры получили те же 110 ₽ на бумагу.
Повторение прошлогоднего размера выплаты, а не рост, может разочаровать часть инвесторов, ожидавших увеличения дивидендов на фоне роста бизнеса.
3️⃣ Акции Диасофт $DIAS на Мосбирже 6 августа подешевели на 6,15%, до 1,153 тыс ₽ за бумагу, после того как совет директоров рекомендовал дивиденды за I полугодие в размере 16 ₽ на акцию.
На том же заседании совет отказался от обратного выкупа акций, отложив вопрос до следующего финансового квартала — выкуп касался бумаг бывшего мажоритарного акционера Олега Рощупкина.
Компания входит в число крупнейших разработчиков ПО в России, среди ее клиентов более 150 организаций финансового сектора.
Отказ от buyback на фоне выплаты дивидендов инвесторы восприняли как сигнал более консервативного распределения капитала, что и вызвало распродажу акций.
4️⃣ Великобритания ввела санкции против компании "Северный Инжиниринг", учрежденной НОВАТЭКом $NVTK в марте 2026 года, объяснив решение получением организацией выгоды от правительства РФ через ведение бизнеса в энергетическом секторе.
Гендиректором "Северного Инжиниринга" назначен Илья Лущиков, ранее также возглавлявший проект НОВАТЭКа "Мурманский СПГ" по сжижению газа в Мурманской области.
Основной заявленный вид деятельности новой компании — строительство судов и плавучих конструкций.
Точечные санкции против недавно созданной проектной структуры показывают, что западные регуляторы отслеживают даже новые юрлица НОВАТЭКа на ранней стадии их деятельности.
5️⃣ Президент Владимир Путин подписал указ о создании кластера по огранке алмазов в Якутии и Смоленской области, документ вступает в силу с 1 марта 2027 года.
Участниками кластера смогут стать юрлица и ИП из специального реестра, критерии для которого разработает Минфин, а взаимодействие с алмазодобывающими компаниями организует "Алмазювелирэкспорт".
На Якутию приходится около 82% российских запасов алмазов, а большую часть добычи в стране обеспечивает АЛРОСА $ALRS ; в Смоленске работает крупнейший в России производитель бриллиантов "Кристалл".
Создание единого кластера с преференциальным статусом может поддержать сбыт российского алмазного сырья внутри страны на фоне санкционных ограничений на экспорт необработанных камней.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #русагро #озон #яндекс #дивиденды #новатэк #алроса
🐮ПОДПИСЧИКАМ: ребят, я не пропадаю, а просто пребываю в мини отпуске, когда вернусь напишу пост и расскажу, не теряйте. 🤗
- АМЕРИКАНСКИМ И ИЗРАИЛЬСКИМ СУДАМ ЗАПРЕЩЕН ПРОХОД СУДОВ ЧЕРЕЗ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ В СООТВЕТСТВИИ С СОГЛАШЕНИЕМ - FARS NEWS
- СТРАНАМ И ОТДЕЛЬНЫМ ЛИЦАМ, ПРИЧИНИВШИМ УЩЕРБ ИРАНУ, БУДЕТ ОТКАЗАНО В РАЗРЕШЕНИИ НА ТРАНЗИТ ЧЕРЕЗ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ И ПЕРСИДСКИЙ ЗАЛИВ ДО ТЕХ ПОР, ПОКА УЩЕРБ НЕ БУДЕТ КОМПЕНСИРОВАН
- ИРАНСКИЙ ЗАКОНОПРОЕКТ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ ШТРАФЫ В РАЗМЕРЕ ДО 20% ОТ СТОИМОСТИ ГРУЗА ЗА НАРУШЕНИЯ
- СЕВЕРНЫЙ И ЮЖНЫЙ КОРИДОРЫ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА БУДУТ ЛИКВИДИРОВАНЫ
- Проект закона по-прежнему находится на рассмотрении экспертов, и перед его завершением были запрошены рекомендации.
- Согласно ирано-оманскому соглашению, суда, входящие в Ормузский пролив, будут направляться через северный коридор вблизи Ирана, а выходящие — через южный коридор вблизи Омана
- РАЗМЕР ПЛАТЫ ЗА ТРАНЗИТ ЧЕРЕЗ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ БУДЕТ ОПРЕДЕЛЯТЬСЯ В РАМКАХ СЕРВИСНЫХ СБОРОВ
- Размер платы за проезд будет зависеть от предоставляемых услуг, включая страхование, заправку топливом и экологические сборы
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Данная новость не совсем складывается с заявлениями Трампа. Его обещанные 48 подходят к завершению, каких-либо итогов после переговоров США/Ирана (если они были) мы не получили.
• В любом случае Трампу нужно что-то заявить или как минимум дать исчерпывающий ответ своих мыслей по поводу вышеозвученного Ирано-Оманского договора.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - очень странно выглядит слабое, отдаленное движение нашей нефтянки по отношению к движению нефти $BRU6
$GAZP , $NVTK - на самом деле, то что сейчас является обычным - раньше это считалось исключением из правил, ведь волатильность в голубых фишках, если мы все-таки говорим о голубых фишках!, просто запредельная.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - в любом случае, если это разворот, то финансовый сектор должен показать самостоятельное уверенное движение, чего мы сейчас не наблюдаем.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - что-то прогнозировать здесь и сейчас по данному сектору, да и в принципе по цветным металлам, не представляется возможным, ведь нужно для начала понять, что нас ожидаем по нефти, а только после этого возвращаться сюда и рассуждать.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - Яндекс рекомендовал очередные дивиденды, что конечно же приятно, но из-за реального отсутствия инвесторов на рынке движения все же идут по нашему индексу $IMOEX , а тут уверенности в завтрашнем дне нет ни у шортов, ни у лонгов.
• Сектор застройщиков:
$SMLT - те, кто говорил сегодня о начале коррекции, мне кажется еще ничего не ясно. Так что как минимум стоит внимательно понаблюдать.
🟣 Заключение:
• На мой взгляд многое будет зависеть от того, что скажет Трамп на новую новость и как ему выходить из ситуации с его слов успешным переговоров с Ираном.
• Я считаю, что Трамп в любом случае должен озвучить что-то в своем стиле, причём позитивное. Иначе нефть пойдет, действительно, вверх, а Американский рынок вниз. А вам я желаю зелёных портфелей.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📰 США, ИРАН И ОМАН МОГУТ УЖЕ ЗАВТРА ОБЪЯВИТЬ О ВРЕМЕННОМ СОГЛАШЕНИИ ПО ОРМУЗСКОМУ ПРОЛИВУ — AXIOS
ДЕЙСТВИЕ ЭТОГО ВРЕМЕННОГО СОГЛАШЕНИЯ ПРОДЛИТСЯ 60 ДНЕЙ, В ТЕЧЕНИЕ КОТОРЫХ НЕ БУДУТ ВЗИМАТЬСЯ НИКАКИЕ ПОШЛИНЫ ИЛИ МОРСКИЕ СБОРЫ
ПРОХОД СУДОВ — В ПЕРСИДСКИЙ ЗАЛИВ ЧЕРЕЗ ТЕРРИТОРИАЛЬНЫЕ ВОДЫ ИРАНА, ОБРАТНО ЧЕРЕЗ ВОДЫ ОМАНА В КООРДИНАЦИИ С ТЕГЕРАНОМ
ЗА ПЕРВЫЕ 30 ДНЕЙ СТОРОНЫ ТАКЖЕ ПЛАНИРУЮТ РАЗМИНИРОВАТЬ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ СУДОХОДНЫЙ КОРИДОР И ПОДГОТОВИТЬ ПОСТОЯННОЕ СОГЛАШЕНИЕ
📰 СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ СНЯЛИ НЕКОТОРЫЕ САНКЦИИ, СВЯЗАННЫЕ С ИРАНОМ, СОГЛАСНО ИНФОРМАЦИИ, РАЗМЕЩЕННОЙ НА САЙТЕ МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ США
США исключили иракскую авиакомпанию Fly Baghdad и два её самолёта из санкционного списка OFAC. При этом власти обновили данные по одному из фигурантов, напрямую связав его с подразделением «Кудс» Корпуса стражей исламской революции Ирана вместо самой авиакомпании.
*В январе 2024 года Fly Baghdad была включена в этот список из-за обвинений в оказании материальной поддержки Корпусу стражей исламской революции Ирана (КСИР) и связанным с ним группировкам в Ираке, Сирии и Ливане путем перевозки боевиков, оружия и денежных средств. Генеральный директор авиакомпании по-прежнему находится под санкциями США.
📰 ИРАН: США ЗАЯВИЛИ В СВОИХ СООБЩЕНИЯХ, ЧТО ГОТОВЫ ВЕРНУТЬСЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ ВЗЯТЫХ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
В ПОСЛЕДНИЕ ДНИ НИКАКИХ ПЕРЕГОВОРОВ С США НЕ ПРОВОДИЛОСЬ
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Снова все разговоры вокруг сделки, где Трамп заявляет, что сделка проходит успешно, а Иран заявляет, что переговоров нет. Ситуация странная, но видимо завтра мы узнаем ответ.
• Либо очередной виток эскалации и нефть $BRU6 вверх, что маловероятно, иначе Трамп бы не останавливался, либо действительно какое-то псевдосоглашение, которого хватит на неделю, как обычно.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - естественно большую реакцию приходится ждать в данном секторе, ведь итог этой сделки либо обрушит котировки нефти, либо очень сильно их поднимет, поэтому данный сектор будет достаточно болезненно реагировать на это все.
$GAZP , $NVTK - газовый сектор, мы с вами уже знаем, что при резко движении нефтяного сектора ходит за ним хвостом.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - как вы уже заметили, финансовый сектор самостоятельности давно не показывает, а движется по рынку, поэтому снова возвращаемся к тому - будет ли соглашение вокруг Ормузского пролива или нет.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - металлы тоже зависимы от решения Трампа, но судя по всему, к сожалению, скорее тут позитив, чем негатив.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - данный сектор интересует в формате временного отрезка, когда будет реакция на постоянные атаки по складам WB.
• Сектор застройщиков:
$SMLT - а тут без разницы, любой повод и он растет, поэтому больше зависит от крупного игрока, а не от движения по рынку.
🟣 Заключение:
• На самом деле завтрашний день играет огромную роль для определения будет ли у нас третья неделя роста или у нас есть два дня, чтобы увидеть падение…
• Наш индекс $IMOEX вчера и сегодня не сильно реагировал на движения нефти, но по итогам завтрашнего дня, где нефть в любом случае по итогу этих переговоров даст сильное импульсное движение, а это в свою очередь говорит о том, что хочешь - не хочешь, а индекс должен реагировать значительно. Всем зелёных портфелей!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📌 Brent подешевела до $79,01 за баррель, что на $0,35 (0,44%) ниже уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль утром слегка укрепляется в паре с юанем перед данными Минфина об операциях в рамках бюджетного правила. Курс юаня составил 11,92 руб. (-3,1 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,8%
Сегодня с открытия основной сессии уровень 2254п пробили, однако не закрепились, но и локальный максимум 2280,27п обновить не получилось, и ушли в откат, достигнув цель утреннего обзора
Вчера показывал клин, но его перетянули без объёмов максимально. Сегодня уже вышли из него, жду его отработку. Цель 1.4% = 2240п.
Наблюдаем за закрытием.
🔽 Отработка сегодняшних идей на шорт:
$NVTK - после закрепа под локальной восходящей трендовой можно было забрать около 1,3%
$GMKN - от нижней границы боковика 120,6п профит составил +-1,3%
🙂 Закроемся сегодня выше 2254п?
Да - ⚡️
Нет - 🔥
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
🔽Идеи на шорт при закрепе под уровнем 2254п, аккуратно, помним о рисках!
$NVTK - при закрепе под локальной восходящей трендовой +- 1020п
$GMKN - при закрепе под нижней границей боковика 120,6п
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (при отскоке (откате) объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
📰 ТРАМП: ГОВОРИМ О ТОМ, ЧТО ПРОЛИВ ОТКРОЕТСЯ ЗАВТРА.
- ТРАМП: ПЕРВАЯ ФАЗА ПЕРЕГОВОРОВ С ИРАНОМ - ЭТО ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РАБОТЫ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА
- ТРАМП: КОНФЛИКТ С ИРАНОМ СКЛАДЫВАЕТСЯ ОЧЕНЬ УДАЧНО
- ПЕРЕГОВОРЫ С ИРАНОМ СЕЙЧАС ИДУТ
- ЭТО ПОСЛЕДНИЙ ШАНС ДЛЯ ИРАНА ПОДПИСАТЬ СОГЛАШЕНИЕ
📰 ТРАМП УТВЕРЖДАЕТ, ЧТО ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ БУДЕТ ПОЛНОСТЬЮ ОТКРЫТ ДЛЯ СУДОХОДСТВА КО ВТОРНИКУ
- ВЫ УЗНАЕТЕ СЕГОДНЯ ИЛИ ЗАВТРА, ГДЕ ПРОЙДУТ ПЕРЕГОВОРЫ С ИРАНОМ
- ПЕРВАЯ ФАЗА ПЕРЕГОВОРОВ С ИРАНОМ - ЭТО ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РАБОТЫ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА
📰 ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО США ХОТЯТ ДАТЬ ИРАНУ ПОСЛЕДНИЙ ШАНС ПЕРЕД ВОЗМОЖНЫМ «ОБЕЗГЛАВЛИВАНИЕМ»
📰 Трамп об Иране:
Они звонят мне и говорят: “Пожалуйста, не нападайте. Мы заключим сделку”.
Это настоящая правда, и все это знают
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Трамп снова пытается выдвинуть серьезный дедлайн. Говорит, что переговоры идут, Иран это отрицает. В общем снова устраивает путаницу.
• Понятно, что все эти заявления, несмотря на сегодняшний день на нашем рынке, будет оказывать серьезное влияние на все рынки.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - удивительным образом нефть $BRU6 идет по наклонной вниз, а наша нефтянка реагирует гораздо слабее.
$GAZP , $NVTK - а данный сектор активно растет несмотря на новостной фон.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - Сбер официально полноценно закрыл дивгэп, Т и ВТБ активно растут, но посмотрим, что будет завтра с рынком.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - данный сектор находится в состоянии роста на фоне падения нефти. Хотя Норильский никель прибавил всего лишь 1,17%, в то время как Русал вырос более чем на 3%.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - на фоне общего роста рынка демонстрирует зеленое движение на 1%.
• Сектор застройщиков:
$SMLT - рост продолжается уже более двух недель, сегодня можно, оглядываясь назад, сказать скромный плюс 3,38%.
🟣 Заключение:
• Очень интересная ситуация на нашем рынке, что было в выходные мы помним, новостной фон мы тоже не забыли, а индекс $IMOEX от точки открытия доп. сессии уже вырос на 40 пунктов.
• Складывается ощущение, что инвестор сегодня ищет позитив абсолютно в любой новости. Всем зелёных портфелей 🤗
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📍Бумага находится в консолидации на осевой линии и пока коридор у бумаги такой: 991.6/ 1 047.8
📍Сейчас мы ждем закрепления над осевой линией на 1 012.6 и дожатия до первой желтой линии на 1 055.9, где будем пересматривать график
📍Потенциал роста, по теории ВиНЦ, остается до второй желтой линии на 1 095.9, нужно только бумаге закрепится над первой желтой линией
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$NVTK #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
📰 ТРАМП ОБ УКРАИНЕ И РАКЕТАХ: Я НЕ ДУМАЮ, ЧТО ЭТО КОГДА-НИБУДЬ ПРОИЗОЙДЕТ
- ТРАМП ОБ УКРАИНЕ И РАКЕТАХ:«МЫ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ОЧЕНЬ ОСТОРОЖНЫ С ТЕМ, ЧТОБЫ ПОЗВОЛЯТЬ КОМУ-ЛИБО ИХ ПРОИЗВОДИТЬ
- МЫ НЕ СОГЛАШАЛИСЬ НА ЭТО
📰 ТРАМП: СКОРО У ИРАНА НЕ ОСТАНЕТСЯ ВОЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА
- Иран переживает трудные времена; У Ирана дела идут очень плохо
- Трамп об Иране:
Мы находимся там уже пять месяцев, а если посмотреть на Вьетнам, то они были там целых 20 лет.
- Трамп:
Это золотой век Америки.
И у нас идет война. Я называю это военной операцией.
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Трамп снова начал много говорить, но как по это больше слов, чем дела, ведь в этих словах мы не видим конкретных фактов.
• Важно осознавать, что нас интересует, какие действия будут предприняты Трампом в эти выходные в сторону Ирана, будет ли Иран форсировать события, а еще важный вопрос, это что будет в эти выходные касаемо СВО. В прошлые разы после каждой встречи Зеленский наращивал атаки.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - наша нефтянка, естественно, зависима от всех этих событий. Ожидать можно волатильность в любую сторону. Во-первых биржа не работаем на этих выходных, а во-вторых будет ли что-то на геополитическом уровне в эти выходные - никто не знает.
$GAZP , $NVTK - Газпром никак не может, даже при растущем индексе, вырваться вверх, а Новатэк показывает стабильную волатильность.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - выделить стоит Сбер, который на этой неделе выступает сильным атлетом удерживающим наш индекс. ВТБ набирает уровень волатильности, а Т постепенно готовится к дивидендам.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - Норильский никель обрадовал сильным отчетом, а Русал как обычно идет в паре.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - большого движения не было создано на хорошем отчете и полностью следует за индексом.
• Сектор застройщиков:
$SMLT - не перестаёт удивлять, после выхода инфляции (в среду) каждый день рост и акция уже стоит 364,4 рубля.
🟣 Заключение:
• Наш индекс $IMOEX сейчас будет полностью переходить на геополитические волнения и вероятно это уже начнется со следующей недели. Важным показателем для нашего рынка будет являться движение в нефти $BRQ6 , а тут как сейчас многие выражаются - мяч на стороне Трампа.
• Если что-то плохое со стороны Украины случится, то наш рынок может на это чувствительно отреагировать. А нефть зависит сейчас уже не от слов Трампа, а от действий на Ближнем Востоке. Всем желаю хороших выходных!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📰 Уиткофф 24 августа посетит Киев
📰 Трамп всё больше недоволен тем, что его команда не может согласовать стратегию по Ирану, — NBC News.
В администрации спорят, продолжать ли давление и военные действия или искать дипломатическое решение. Трамп ожидал более быстрого результата, но ситуация затянулась, а чёткой конечной цели пока нет.
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Если вдуматься в две этих новости, то очевидно, что Трамп сейчас занят Иранским вопросом. Это, если можно так сказать, открытое заявление о том, что вопрос СВО важен для него, но не сейчас.
• Мы понимаем, что сроки на решение Иранского конфликта он обозначил датой 24.08.2026.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - вероятнее всего до 24 числа будет увеличиваться эскалация на Ближнем Востоке, а это означает, что и в нашем нефтяном секторе будет присутствовать серьезная волатильность.
$GAZP , $NVTK - и данный сектор не всех этих событиях, вероятно, будет демонстрировать волатильность, но стоит помнить про геополитику, которая касается, в большей степени, нас.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - сегодня максимально прозрачно показал, что самостоятельного движения здесь ожидать не стоит, поэтому по сути надо ориентироваться на ситуацию вокруг Ближнего Востока.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - в вопросе металлургов, как и металлов можно предположить следующий вариант, что Трамп будет пытаться продолжать давить огневой мощью на Иран, тем самым пытаясь склонить их к сделке, если это так, то нефть $BRQ6 смотрит вверх ⬆️, а металлы поглядывают вниз ⬇️.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - Яндекс сегодня не показал самостоятельной уверенности и также зашагал нога в ногу с нашем рынком, хотя вчера ситуация казалась несколько другой.
• Сектор застройщиков:
$SMLT - конечно прямой подвязки к этой всей истории не имеет, но движения на этой неделе вызывают множество вопросов. Думаю завтра станет более понятно, что это было и зачем это было.
🟣 Заключение:
• Лично я сильно сомневаюсь, что Трамп готов увеличить атаки на Иран, чтобы они 24 числа согласились на сделку. Вероятно это предварительная дата приезда Уиткоффа и Кушнера в Киев. Но волатильность при этом, вероятно, будет увеличиться на нашем рынке в том числе $IMOEX , где сегодня движение было от 2281,2 до 2204, чем вам не пример серьезной волатильности?! Следите за новостями, берегите депозиты!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
На российском рынке немало компаний, которые запускают программы обратного выкупа акций. Я собрал список тех, у кого такие программы действуют или были активны в 2025–2026 годах.
📍 Сразу предупрежу: список не статичен — компании то запускают, то приостанавливают программы, поэтому всегда стоит сверяться со свежими отчетами.
• Роснефть $ROSN Возобновила программу в апреле 2024 года, срок продлён до конца 2026 года. Объём — до 102,6 млрд рублей.
• Новатэк $NVTK В мае 2026 года СД одобрил продление ранее утверждённой пятилетней программы выкупа собственных акций — до 17 декабря 2031 года.
• Яндекс $YDEX В начале мая 2026 года СД утвердил программу объёмом до 50 млрд рублей сроком на два года.
• Ozon $OZON В ноябре 2025 года компания объявила о запуске программы до конца 2026 года. Объём — до 25 млрд рублей. Цель аналогичная Яндексу — мотивация персонала.
• Т-Технологии $T Программа до конца 2026 года. Объём обозначен как «до 10% free-float».
• Хэдхантер $HEAD В мае 2026 года СД одобрил buyback на сумму до 15 млрд рублей сроком на 12 месяцев. Компания планировала погасить выкупленные акции, чтобы увеличить акционерную стоимость.
• Ренессанс Страхование $RENI В июне 2026 года СД рекомендовал отказаться от выплаты части дивидендов за 2025 год и вместо этого запустить программу обратного выкупа объёмом до 5 млрд рублей сроком на 12 месяцев.
• Совкомбанк $SVCB В июне 2026 года анонсировал программу. Особенность: выкуп проводит дочерняя структура («Совкомбанк Страхование жизни») плановым объёмом около 2 млрд рублей в квартал.
• Группа Астра $ASTR В июне 2026 года объявила второй этап программы. Максимальный объём — до 4 млн акций (около 2% уставного капитала). Цель — мотивация топ-менеджмента и финансирование потенциальных сделок M&A.
• Whoosh $WUSH В конце июня 2026 года компания объявила о возобновлении программы байбэка. Цель — мотивация сотрудников.
• Софтлайн $SOFL Продлил действующую программу байбэка. Часть выкупленных акций планируется использовать для мотивации персонала и будущих сделок M&A.
• Банк Санкт-Петербург $BSPB В апреле 2026 года прошла очередная программа объёмом 3 млрд рублей. Цель — поддержание капитализации; при этом компания практикует погашение выкупленных акций.
• Фикс Прайс $FIXR Запустил программу с сентября 2025 года сроком примерно на год. Объём — до 1% уставного капитала. Акции направляли на программу мотивации сотрудников.
• Инарктика $AQUA С 2023 года действует программа выкупа на 1 млрд рублей (около 1,8% акционерного капитала).
Как на этом заработать?
• Смотрим, за чей счет банкет. Идеально, если выкуп за счет свободного денежного потока (FCF): это говорит о зрелости бизнеса, и такие истории часто растут органично. Красный флаг — байбэк на кредитные деньги.
• По какой цене выкупают? Если компания выкупает бумаги на пике ажиотажа — она переплачивает, а вы, если зайдете следом, рискуете застрять в минусах на годы. Ищите ситуации, где цена выкупа близка к вашей справедливой оценке или дает премию к рынку.
• Какова цель программы? Если байбэк — всего лишь для мотивации персонала, то роста акций можно не ждать. Реальный шанс заработать появляется, когда цель программы — поддержать цену из-за недооценки.
• Какой объём относительно free-float? Чем больше доля выкупаемых бумаг от реально торгуемых, тем сильнее эффект пружины. Если объем выкупа скромный (менее 1–2%), это не изменит спрос и предложение — цена может просто проигнорировать новость.
• Что будет с выкупленными акциями? Если их погасят — эффект положительный (меньше акций, выше EPS). Если передадут сотрудникам или используют для сделок M&A — число бумаг в обращении не изменится, и эффект на цену будет слабее.
• Не подменяет ли байбэк дивиденды? Выгодно, когда байбэк идет сверх обычных дивидендов. Если же это замещение, то иногда лучше взять кэш дивидендами сейчас, чем ждать роста котировок от сокращения бумаг.
🔥 Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #базарразбор #инвестор #инвестиции #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📰 ТРАМП: МЫ НАНЕСЕМ ИРАНУ СЕРЬЕЗНЫЙ УДАР
- США НАНЕСУТ УДАРЫ ПО ИРАНУ В ОТВЕТ НА НАПАДЕНИЯ НА АМЕРИКАНСКИЕ ЦЕЛИ В ИОРДАНИИ
- Я ПОЗВОЛЮ ИМ ПРОДОЛЖАТЬ ПЕРЕГОВОРЫ
📰 Мы выбьем из них всё дерьмо, — Трамп об Иране.
Мы нанесём по ним мощный удар. Они получат хорошую взбучку в ответ на обстрел американских военных в Иордании.
📰 ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 21 ПО 27 ИЮЛЯ СОСТАВИЛА 0,04%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,86% - РОССТАТ
- ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 27 ИЮЛЯ ВЫРОСЛА ДО 5,95% С 5,84% НА 20 ИЮЛЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА
📰 РЕШЕНИЕ ПО ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ ФРС 3,75% (ПРОГНОЗ 3,75%; ПРЕД 3,75%)
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Трамп снова продолжает двигать рынки. И вопрос действительно интересный, на фоне того, что мы не понимаем - ответка будет на уровне прежней или более массированный удар.
• И тут у нас с вами не совсем понятно о каком меморандуме и о каком перемирии может идти речь, если идут обоюдные атаки.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - вроде позитив, вроде растем, но вчера сенат проголосовал за санкции, а это означает, что в случае необходимости Трамп уже сейчас может эти санкции использовать, не дожидаясь выхода палаты представителей из отпуска.
$GAZP , $NVTK - Газпром не так активен, как Новатэк, но иногда складывается такое ощущение, что основная деятельность Новатэка это не Природный газ, а $BRQ6
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - финансовый сектор все также не показывает самостоятельного движения и вероятно в ближайшей перспективе также отдельно не выйдет.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - металлы сегодня показывали достаточно неоднозначные движения, но наши два эмитента продемонстрировали рост по ходу движения всего нашего рынка $IMOEX , где сегодня мы успели протестировать отметку 2250 🔥
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - публиковала сегодня их финансовый отчет за первое полугодие и он великолепный, но рост на фоне рынка при таком отчете, я бы сказала, слабый.
• Сектор застройщиков:
$SMLT - Самолет сегодня показывает что-то невероятное, рост более чем на 11% и что это, если не настоящий шортсквиз?! 🧐
Сегодня отличные показатели недельной инфляции. И в Америке ставку оставили прежней.
🟣 Заключение:
• Да, действительно, вопросов у нас много: и по рынку, и по потенциальным решениям Трампа. На мой взгляд, в первую очередь, стоит обратить внимание на формат ударов со стороны США и будет ли ответная реакция со стороны Ирана! Всем профита и зелёных портфелей 😍
🐮 В предыдущем посте опубликовала свое фото, по вашим многочисленным просьбам 🤗
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
По оценкам Геологической службы США и ОЭСР, разведанные запасы золота при текущих темпах добычи иссякнут менее чем за 20 лет. Сколько ещё осталось нефти, газа, лития и металлов, на которых держится вся мировая экономика?
Это не экология - это вопрос денег, потому что каждый из этих ресурсов торгуется на бирже, дефицит означает рост цен, а исчерпание - передел глобального влияния.
И самый тревожный сигнал: за последние пять лет ресурсообеспеченность некоторых металлов упала на 282 года.
🛢 Энергоносители:
Нефть. Доказанные запасы около 1,77 трлн баррелей, примерно 47 лет потребления.
За последние пять лет срок сократился на четыре года.
Крупнейшие держатели - Венесуэла, Саудовская Аравия, Иран. Контроль над оставшейся нефтью уже сейчас определяет геополитическую повестку. $ROSN $LKOH
Природный газ. У России - 67,1 трлн кубометров, более чем на 100 лет. Мировые оценки - 50–69 лет. Запасы сконцентрированы в России, Иране, Катаре и США. Значительная часть российских залежей трудноизвлекаема и требует технологий. $GAZP $NVTK
Уголь. Около 1,14 трлн тонн, примерно на 133 года. Самый долгий ископаемый энергоноситель, но под давлением экологических ограничений. $MTLR $RASP
Уран. Оптимистичный прогноз ОЭСР - до 2090 года, реалистичный - до 2060-х. Ресурсообеспеченность за пять лет упала со 121 до 90 лет.
📌 Владельцы остатков получают стратегический рычаг на десятилетия вперёд.
🥇 Драгоценные металлы:
Золото. За всю историю добыто ~218–220 тыс. тонн, в недрах осталось 60–64 тыс. тонн - на 18–20 лет. Цена взлетела на более чем на 50% за год, превысив $4000 за унцию. Новых крупных месторождений почти нет. Всё добытое за 5000 лет золото уместилось бы в куб со стороной 22 метра - центральный круг футбольного поля. $SELG $UGLD
Серебро. Шестой год дефицита. Безвозвратно уходит в электронику, солнечные панели, медицину. Запасы на Шанхайской бирже с начала 2025 года обвалились на 70%. К 2040 году годовая нехватка может превысить 12 тыс. тонн.
Палладий. Самый редкий драгметалл: мировая добыча ~190 тонн в год. Накопленные запасы в 2024-м - 11,3 млн унций, минимум за полвека. Рынок в дефиците, производство сконцентрировано в ЮАР и России. $GMKN
🏭 Промышленные металлы:
Алюминий. Биржевые запасы на исторических минимумах - видимых остатков на 2–3 года. Дефицит в 2026-м - 3%, к 2030-му может достичь 7%. Цена способна подняться до $4000 за тонну. $RUAL $ENPG
Медь. Запасов примерно на 100 лет, но дефицит формируется уже сейчас: 2% в 2025-м, 3% в 2026-м. К 2040 году спрос вырастет на 40% из-за энергоперехода.
Литий. Ресурсообеспеченность рухнула с 255 до 128 лет за пять лет. Через десять лет потребление вырастет с 200 до 800 тыс. тонн в год.
Кобальт. Обеспеченность упала с 50 до 39 лет. Добыча сконцентрирована в ДР Конго, пик производства ожидается до 2030 года.
Редкоземельные металлы. Самое резкое падение: с 500 до 218 лет за пять лет. Китай контролирует 69% добычи и почти всю переработку - цепочки поставок критически уязвимы.
📌 Мы живём в эпоху, когда ресурсы не просто дорожают - они заканчиваются. И чем быстрее истощаются запасы, тем дороже становится контроль над ними. Для инвесторов дефицит напрямую транслируется в рост цен. Самые волатильные — литий, редкоземельные металлы и палладий. Геополитически ключевые позиции у Китая, России, Чили. Для потребителя — топливо, электроника, электромобили будут только дорожать.
💬 Как вы думаете, что произойдёт, когда золото, которое человечество копило веками, начнёт заканчиваться? И кто первым ударит по рынку?
😔 В параллельной вселенной (там где нет антироссийских санкций и атак на порты) Новатэк мог бы стать одним из главных мировых бенефициаров конфликта в Ормузе. Но, в реальности, большую часть долгосрочной выгоды забирают себе американские производители.
📊 В 1 полугодии реализация газа Новатэком (на экспорт и на внутреннем рынке суммарно) снизилась на 0,3%, а жидких углеводородов на 3,5% (следствие атак на порт Усть-Луга). Впрочем, во 2 квартале ситуация стабилизировалась. К сожалению, компания стала более закрытой и больше не публикует географическую и продуктовую разбивку выручки, поэтому полной картины у нас нет.
✔️ Рост цен смог компенсировать спад в объемах, выручка в 1 полугодии прибавила 4% г/г. Однако, другие метрики припали: нормализованная EBITDA на 8,8%; чистая прибыль на 8,7%; чистый операционный денежный поток на 12%.
Главной причиной снижения прибыли стал опережающий рост налоговой нагрузки. Скорее всего, он связан с крепким рублем и ростом цен на сырье в валюте.
При этом, капекс увеличился на 20%, что привело к снижению свободного денежного потока со 119,2 до 80,5 млрд руб.
🧮 Несмотря на падение котировок вместе с рынком, оценивается Новатэк недешево. При выплате 50% нормализованной прибыли, полугодовая доходность составит ~3,5%. При этом, свободного денежного потока хватает только на 2,6%. Но чистый долг у Новатэка отрицательный, можно позволить заплатить и побольше.
✅ Свежая новость - Новатэк получит 10%-ю долю TotalEnergies а Арктик СПГ 2. Что интересно, в СМИ фигурирует именно термин "передача", а не продажа. На запрос Reuters о том, получит ли Total компенсацию, в компании не ответили. Если сделка бесплатная или с большим дисконтом - для Новатэка это позитив.
📌 Каким будет 2 полугодие — пока загадывать рано, но июль начался с нового витка роста цен на газ и нефть. Чтобы оправдать свою стоимость, благоприятные цены должны сохраняться еще долго, а Новатэку придется очень постараться. Ведь назвать его компанией роста в текущих реалиях уже сложно и рынок рано или поздно это поймет.
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
