📍Рост мирового рынка бионических протезов на фоне развития медицины будет расти на 9,6% ежегодно в ближайшие 5 лет

📍Уход западных компаний создал возможности для российских предприятий для обеспечения технологической независимости и созданию новых рабочих мест

📍Ключевые эксперты отрасли поделились своим мнением о рынке протезов в России

Читайте подробнее в статье (https://expert.ru/promishlennost/rukopozhatie-krepkoe/)

IMOEX уже закрепился под отметкой в 3000 пунктов. Рынок всё ещё под властью политических новостей. Делегации России и США ведут контакты, но ничего конкретного представлено не было, а некоторые заявления относительно переговоров и вовсе угрожающие или негативные 🫡

💬 В такой серьёзной неопределённости возникает основополагающий вопрос — как быть?

Во-первых стоит принять ситуацию. Движение котировок сейчас полностью спрогнозировать невозможно. Они меняются от действий и заявлений, на которые мы никак не можем повлиять и которые появляются в случайный момент. Волна позитива или негатива может накрыть буквально в любую секунду — когда кто-то из правительства США и России решит сделать заявление, организовать встречу или созвон. За последние 2 месяца мы с вами чётко увидели, насколько непредсказуемый Трамп в некоторых вещах, поэтому предполагать, как дальше будет развиваться ситуация в ближайшее время — просто случайно ставить на «хорошо» или «плохо». Шанс угадать 50/50 🤷‍♂️

На задней план отошла даже ситуация со ставкой ЦБ. Вчерашние данные по инфляции показали рост инфляции до 0.2% за неделю (с 0.12%), но рынок на вечерней сессии почти никак не отреагировал на это

Во-вторых, так как всё зависит от новостей, нужно правильно их понимать. Свежий и наглядный пример — вчера в 14:38 МСК Владимир Путин разрешил «Балчуг Капитал» купить у Goldman Sachs и затем продать акции нескольких российских компаний. IMOEX за 2 минуты резко потерял -0.72%, но уже через несколько минут вернулся к уровню до падения. В новости не оказалось чего-то особо негативного, но котировки успели «испугаться». И таких новостей было и будет много, поэтому сейчас не торопитесь с выводами и не паниковать лишний раз, лучше полностью изучить информацию и сформировать своё мнение о происходящем 🤝

В-третьих общий совет, который мы неустанно повторяем уже последние полгода. Если вы хотите купить акции, то лучше брать хорошие компании и без плечей. В такой момент пусть у вас в портфеле будет бизнес, который хорошо себя чувствует сейчас и уверенно стоит на ногах, как мы делаем в нашем Народном портфеле (скриншот прикрепили к посту). Это гораздо лучше и надёжнее, чем взять проблемные компании, просто потому что они упали больше или потому что у них «наверное скоро всё наладится». Что касается плечей, то на таком волатильном и непредсказуемом рынке они могут в короткие сроки очень больно ударить по депозиту, так что лучше от них отказаться, риски слишком высокие 🚫

Если хотите совсем ограничить себя от рисков — берите больше облигаций, сейчас с них можно получить приятную доходность, ни о чём не задумываясь и переждать этот шторм из новостей в акциях ⭐️

В самом начале роста мы уже отмечали, что при отсутствии или затягивании переговоров, весь позитив может крайне быстро откатиться обратно, перейдя к приличному падению, что мы и видим в последние 2 недели 🫣

Резкое падение курса доллара — тревожный сигнал для глобальных рынков. Исторически доллар США считался валютой-убежищем: в периоды нестабильности инвесторы переводили капиталы в американскую валюту, рассчитывая на её устойчивость. Однако 3 апреля 2025 года ситуация изменилась.

Президент Трамп объявил о введении новых, ещё более жёстких тарифов против 60 стран, включая Китай. Эти меры вызвали шок на финансовых рынках: инвесторы увидели в них не защиту, а угрозу стабильности мировой торговли и самой экономики США.

На фоне нарастающей неопределённости доллар потерял позиции, а альтернативные активы — золото, франк, иена — показали рост. Это говорит о смене настроений: инвесторы больше не видят в долларе надёжную гавань, особенно если торговая политика США продолжит дестабилизировать глобальные цепочки поставок.

Для частных инвесторов это важный сигнал: пришло время пересмотреть свои валютные и фондовые стратегии. Уповать на доллар, как на "вечный" актив — больше нецелесообразно.

Ежедневно приходят новости, что тот или иной банк понижает ставки по накопительным счетам. Но пока еще много вариантов разместить свободные средства под доходность выше 20%. Пользуйтесь моментом для размещения свободных средств или части подушки безопасности. 

Делюсь актуальной подборкой. Выгодные предложения без дополнительных условий по тратам. В основном для новых клиентов. 

🔔 Новичком можно становиться снова. Не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. Таким образом можно организовать карусель из нескольких накопительных счетов. 

✅ Накопительные счета

На ежедневный остаток:

 • 22% — Сбербанк. Первые 3 месяца для новичков (с подпиской).

 • 22% — Финам. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской).

 • 22% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков. (с подпиской).

 • 22% — МТС банк. Первые 2 месяца для новичков.

 • 22% — Долинск Банк. Первые 2 месяца для новичков.

 • 21% — ВТБ. Первые 3 месяца для новичков.

 • 21% — Совкомбанк. Первые 3 месяца для новичков.

 • 21% — ББР Банк. Первые 2 месяца для новичков.

 • 21% — ЦМРбанк. Первые 2 месяца для новичков.

На минимальный остаток:

 • 23,5% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков.

 • 23% — ВТБ. Первые 3 месяца для новичков.

 • 23% — Озон Банк. Первые 2 расчетных периода. 

 • 22,2% — Локо-Банк. Первые 3 месяца для новичков.

 • 21% — ТКБ и ИТБ. Первые 2 месяца для новичков.

 • 21% — ПСБ. Первые 2 месяца для новичков.

 • 21% — Синара. Первые 2 месяца для новичков.

• 21% — Акцепт Банк. Первые 3 месяца для новичков.

• 21% — Альфа Банк. Первые 2 месяца для новичков.

• 21% — Абсолют Банк. Первые 2 месяца для новичков.

😉 Если думаете получить выгодные карты банков, то воспользуйтесь моей партнерской ссылкой. Мне и вам будет бонус!

✅  Депозиты на «Финуслугах»

Это сервис Мосбиржи с банковскими вкладами. Доступны в том числе и краткосрочные 1-6-месячные вклады со ставками до 30% годовых. Бонус для новичков, который позволяет еще увеличить доходность.

✅  Фонды денежного рынка

Для свободных средств на брокерских счетах. Доходность примерно равна ставке RUSFAR (21,6%). За вычетом налога доходность около 18,8%. 

Топ-10 фондов с комиссией за управление:

• SBMM «Первая — Фонд Сберегательный» (Сбер) — 0,3%. 

• LQDT «Ликвидность» УК ВИМ (ВТБ) —  0,3%.

• FINC «Финстар — Денежный рынок ПЛЮС» — 0,31%.

• AMNR «АТОН — Накопительный» — 0,31%.

• MONY  «АК БАРС – Денежный рынок» — 0,35%.

• BCSD «БКС Денежный рынок» — 0,4%.

• CASH «Ежедневный процент» (ААА Управление капиталом, Газпромбанк) — 0,55%.

• AKMM «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) —  0,69%.

• FMMM «Финам — Денежный рынок» —  0,76%.

• PSMM «ПСБ — Денежный рынок» —  0,76%.

👉 Подробнее про такие фонды. 

✅  Полис накопительного страхования жизни (НСЖ)

 • Доходность до 27% на 3 месяца при первом оформлении. 

❓ Чем из этого пользуетесь?

Apple изменила логотип своего приложения для акций, чтобы отразить текущие рыночные условия 

#мем

Общий объём средств, которые получат инвесторы, составит 54,9 млрд рублей.

1️⃣Полное погашение

▪️"Альфа-Банк"
Выпуск: 6-306-01326-B-001P
Сумма: 1,49 млрд руб. (1 000 руб./обл.)

▪️"Банк ВТБ"
Выпуск: 4B02-929-01000-B-005P
Сумма: 17,94 млрд руб. (1 000 руб./обл.)

▪️"ВЭБ.РФ"
Выпуск: 4B02-147-00004-T-002P
Сумма: 35 млрд руб. (1 000 руб./обл.)

2️⃣ Частичное погашение

▪️"ГТЛК"
Выпуск: 4-06-32432-H-004P
Погашение: 3,2488%
Сумма: 23,71 млн руб. (32,49 руб./обл.)

▪️"ДиректЛизинг"
Выпуск: 4B02-01-00308-R-002P
Погашение: 6,25%
Сумма: 12,5 млн руб. (62,5 руб./обл.)

▪️"МСБ-Лизинг"
Выпуск: 4B02-01-24004-R-002P
Погашение: 4,167%
Сумма: 12,5 млн руб. (41,67 руб./обл.)

▪️"ВТБ РКС Эталон" (2 выпуска)

Выпуск 4-02-00668-R-001P: 3,492% → 349,2 млн руб. (34,92 руб./обл.)

Выпуск 4-03-00668-R-001P: 3,778% → 66,43 млн руб. (37,78 руб./обл.)

▪️"ТРФ СП 4"
Выпуск: 6-01-00680-R
Погашение: 0,272%
Сумма: ~0 млн руб. (2,72 руб./обл.)

▪️"ТРФ СП 5"
Выпуск: 6-01-00771-R
Погашение: 0,872%
Сумма: ~0 млн руб. (8,72 руб./обл.)

▪️"Роделен"
Выпуск: 4B02-03-19014-J-001P
Погашение: 2,77%
Сумма: 6,92 млн руб. (27,7 руб./обл.)

Итог:

Полное погашение → 54,43 млрд руб. (3 выпуска)

Частичное погашение → 471,26 млн руб. (8 выпусков)

Индекс Мосбиржи #IMOEX2 приехал на тест недельной EMA55 и на уровни начала года.

По факту у нас - боковик.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

SP500 добил вторую ногу ожидаемой W вчера в рамках очень волатильной дневной свечи амплитудой аж 5% внутри дня — потенциальная заявка на разворот, жду выход вверх, но пока без подтверждения, т.к. все происходит буквально здесь и сейчас в онлайн.

Затмения, коридоры, ретрограды завершаются — можно будет и порасти.

Всегда помним также про известный, но работающий примерно 50/50 «sell in may and go away».
Если это уже существует много десятилетий, но работает все равно только в половине случаев — точно стоит внимание уделить.
Рынки меняются, тем не менее дух времен остаётся, люди же торгуют и руководят пока что роботами.

И к чему здесь SP500 ⁉️
Да ко всему.
Не могут и не будут расти мировые рынки и наша песочница без постоянной оглядки туда «а как у них?» и «что за океаном?».
Наша детская игровая комната под названием москухня отдельно может только падать вниз.

В моем Клубе🎩 имеется портфель USA с потенциалом строго на Иксы - отбираются и попадают только акции с апсайдом от +100%, благо сейчас таких достаточно стало на выбор.

И это не Microsoft #MSFT 😎
При текущем низком курсе валют к рублю потенциал прибыли в рублях увеличивается, соответственно.

👉 Про законы биржи и как оно вообще бывает часто и на самом деле.
Рекомендую посмотреть последнюю серию последнего сезона сериала Миллиарды (хотя и весь сериал рекомендую для понимания рынков, людей, психологии, влияния, власти и процессов —
Фундаментальный Психотрейдинг🎓 в чистом виде), где миллиардера и кандидата в президенты за пару часов привели и посадили на очень жёсткий маржин-колл —
все как в жизни 💯

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Супер надежная история с дивидендами в акции класса А — #TRNFP Транснефть преф, говорил о ней на Большом и Мощном Вебинаре Аромат 19 января 2025 года.

Существует даже такое понятие, как Ежегодный Весенний Преддивидендный Трейд Транснефти Aromath.
Мы так делали несколько раз успешно, каждый раз были и нервы, и стоны, и разочарования, и очарования, и солидная прибыль одновременно.

Мультипликаторы сейчас сказочные —
EV/Ebitda = 1,2, p/e 3, Чистый долг / Ebitda = отрицательный -0,4,
Компания торгуется значительно дешевле капитала — P/BV = 0,3.

Дивиденд за год от 160 до 210 рублей примерно.

Мне не нравится только одно сейчас — ее любят уже буквально все.
Акция нравится всем инвест-домам и брокерам, всем командам аналитиков.
Никогда такого не было у нас на рынке конкретно с этой акцией.
Если с 2017 года только Aromath и ГПБ торговали префами Транснефти вместе с известным Щербовичем,
то сейчас акцией за счет сплита торгуют даже пульсята 🐹
Престиж растерян безоткатно 🙈

Что это значит ⁉️
Ровно 2 пункта.
1. Дивиденды будут, кейс считаю перспективным и интересным. Иксов здесь не будет, но на булку с маслом и икрой многовероятно, что хватит.
2. Высадка нервных пассажиров и волатильность будет в обе стороны, чем ближе к рекомендации СД — тем амплитуднее, чем больше планируется дивиденд — тем сильнее качка нас ждем.

😎 Акция на сборе с января 2025 года, цена 1180 +-60.
Размер дивиденда неизвестен,
Апсайд процентов 20-55% имеется на мой взгляд, акции есть в портфелях нормальной долей.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Вышел отчет за 2024 год у ''любимой'' компании ЕМС. В категорию ''любимая'' компания попала за прокат с дивидендами, спрятав голову в песок, за пропущенные периоды после переезда в Россию с Кипра. Мать и Дитя, X5 и HH так не поступили, поэтому ЕМС попал в список топ-10 кидков за 2024 год!

📌Что в отчете

— Выручка. Выросла на 3% до 25.3 млрд рублей, ужасный результат с учетом привязки цен на услуги к евро (девальвация не помогла) и инфляции в рублях в 10%!

Компания теряет клиентов: количество визитов в поликлинику (средний чек 372 евро) и помощи на дому упало на 6,8%, госпитализаций в стационар   (средний чек 4 384 евро)на 8,7%.  Перевелись богатеи на земле русской, которые отдают такие деньги за лечение, или это карма за кидок с дивидендами преследует😄

— EBITDA. Выросли по EBITDA на 9% до 11.5 млрд рублей, при рентабельности в 45%. Невероятная маржа, которая достигается невероятным ценником на услуги компании!

— Долг и дивиденды. Год назад у компании чистый долг составлял 93 млн евро, а теперь чистая денежная позиция в 48 млн евро из-за невыплаты дивидендов + долг взят под фиксированную ставку в 11% у ''талантливых'' ребят из ВТБ🏦(тут ЕМС красавцы), поэтому чистыми заработали 6 млн евро на процентах (в следующем году заработают больше!)

Если вдруг Совет Директоров надумает выплатить дивиденды, то максимальный размер жду на уровне 9 млрд рублей, что соответствует 100% чистой прибыли за 2024 год или весь накопленный кэш за вычетом короткой части по кредитам и займам. 9 млрд - это 12% доходность, что скромно для стагнирующего бизнеса!

— Байбек. Компания во втором полугодии выкупила акций на 4 млн евро, на мотивацию менеджмента отправят или скупают акции перед выплатой дивидендов, вопросов больше чем ответов.

📌Мнение по компании🧐

У компании явные проблемы в бизнес-модели, так как количество посещений снижается! Это плохой сигнал для долгосрочных инвесторов⚠️

Компания не растет в размерах, что видно из Capex в 7 млн евро (год назад 16 млн евро), поэтому оценка должна быть как у зрелого бизнеса. 100% выплата FCF в виде дивидендов дает 12% доходность, что ниже ОФЗ 26248! И какой смысл лезть в акции ЕМС при меньшей доходности безрискового инстурмента

Не вижу смысла покупать стагнирующий ЕМС с оценкой P/E = 7, когда Мать и Дитя🩺оценивается также, хотя там есть рост, развитие и прозрачные корпоративные практики!

Вывод: уважение и доверие нужно зарабатывать годами, а потерять их можно быстро и навсегда. ЕМС ярчайший пример тому + бизнес столкнулся с проблемами на операционном уровне, даже 100% выплата дивидендов от чистой прибыли не возбуждает!

🚗 Все проблемы Делимобиля из-за тёплой зимы).

«Что означает теплая зима с точки зрения рынка мобильности? Это повлияло не только на нас, а на все виды передвижения — на такси, на личные автомобили и на весь каршеринг. У вас нет снега, нет пробок. Вы, наверное, видели, особенно если в больших городах европейской части России были,—  у вас по факту не было пробок всю зиму. И это снижает длительность поездки. То есть поездки есть, но длительность поездок снижается, и это, к сожалению,  приводит к снижению количества минут, которые мы продаем» - руководитель отдела корпоративных финансов «Делимобиля» Андрея Новикова. $DELI

💡 США расширили санкции против России, — OFAC.
Под санкции попали 4 физических лица и юридические лица.
Некоторые Ротенберги удалены из санционного списка.
Компании: «Скай фрейм», «Колибри Групп», «Эдисон».
Под ограничения попало судно «Зафар».

Трамп наш или не наш?

🇷🇺 Инфляция за неделю с 25 по 31 марта ускорилась с 0,12% до 0,2%, — Росстат.
Годовая инфляция на 31 марта ускорилась до 10,24%. Инфляция за март составила 0,55%.
$TMOS

💡 Индекс Мосбиржи поставил рекорд с 1998 года по падению 11 дней подряд. За всю историю наблюдений прежде рынок не падал непрерывно так долго. Последнее снижение на протяжении 11 дней было только в 1998 году.

💡Инвестиции девелоперов в землю в Москве и области в I кв 2025 упали на 47% г/г, составив ₽17 млрд – минимум за четыре года – Ведомости
$PIKK $SMLT $ETLN

#новости

ФЬЮЧЕРСЫ НА S&P 500 УСКОРЯЮТ ПАДЕНИЕ, СЕЙЧАС ОНИ УПАЛИ НА 3% ЗА 4 МИНУТЫ.

ЭТО ОЗНАЧАЕТ, ЧТО ЗА 4 МИНУТЫ БЫЛО УНИЧТОЖЕНО 1,3 ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ РЫНОЧНОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ.

🇺🇸🇨🇳 ПОСЛЕ НОВОГО ПОВЫШЕНИЯ США ПОШЛИН ДЛЯ КИТАЯ ОБЩИЕ ПОШЛИНЫ НА КИТАЙСКИЕ ТОВАРЫ ТЕПЕРЬ БУДУТ СОСТАВЛЯТЬ ДО 54%

Введение Вашингтоном по принципу взаимности таможенных пошлин в отношении всех стран — это день экономической независимости США — Трамп

❗️США введут широкие пошлины в размере 10% на весь импорт

❗️США с 3 апреля вводят 25% пошлины на импорт легковых автомобилей, легких грузовиков и автозапчастей 

❗️США вводят 20% пошлины на товары из ЕС 

❗️Из КНР на уровне 34%

❗️США вводят пошлины в отношении Украины в размере 10%

❗️Россия отсутствует в списке стран, против которых США вводят по принципу взаимности таможенные пошлины

Новичок

1️⃣ Годовая инфляция в России на 31 марта ускорилась до 10,24%. Неделей ранее было 10,11%.

С начала года цены выросли на 2,61%. Продукты подорожали на 12,4%, овощи — на 19,3%, бензин — на 12,2%, услуги — на 11,8%.

На неделе с 25 по 31 марта инфляция составила 0,2%, сильнее всего выросли цены на овощи.

ЦБ ожидает пик инфляции в апреле–мае и планирует вернуть её к цели в 2026 году. Возможен рост ключевой ставки.

2️⃣ В 2024 году выручка "Кинопоиска" $YDEX выросла в 1,5 раза по РСБУ и достигла 47,16 млрд ₽, но темпы замедлились — ранее она удваивалась.

Чистая прибыль снизилась на 11,8% до 9,1 млрд ₽, прибыль от продаж — на 5%, а валовая прибыль выросла на 43,1%.

Ivi ru увеличил выручку на 38% до 22,93 млрд ₽, чистая прибыль — в 1,76 раза до 3,56 млрд ₽.

KION "МТС" #MTSS нарастил выручку в 1,6 раза до 11,4 млрд ₽, чистая прибыль выросла в несколько раз до 1,56 млрд ₽.

"Амедиатека" увеличила выручку на 27,5% до 6,87 млрд ₽, чистая прибыль выросла на 44,7% до 3,74 млрд ₽.

Start показал рост выручки на 18,4% до 6,11 млрд ₽, но получил убыток против прибыли годом ранее.

3️⃣ Ространснадзор на 90 дней приостановил работу 8-го нефтеналивного причала НМТП $NMTP после проверки, выявившей нарушения.

НМТП до 30 июня должен устранить все недочёты.

Причал входит в комплекс "Шесхарис" и используется для отгрузки экспортной нефти.

Проверки связаны с ЧС после крушения танкеров в Керченском проливе.

4️⃣ "Русгидро" $HYDR направила правительству предложения по поддержке компании — обсуждаются субсидии или тарифная помощь.

По МСФО за 2024 год "Русгидро" получила убыток 61,2 млрд ₽ против прибыли годом ранее. Причины — обесценивание активов на Дальнем Востоке и рост расходов на фоне повышения ключевой ставки.

Компания не планирует платить дивиденды из-за долгов. Правительство рассматривает мораторий на дивиденды до 2028 года.

5️⃣ Вадима Мошковича, основателя "Русагро" $AGRO и Максима Басова обвинили в мошенничестве при покупке холдинга "Солнечные продукты".

По версии следствия, они пообещали инвестиции за 85% компании, но не вложились, нанеся ущерб свыше 30 млрд ₽.

Защита называет это обычным коммерческим спором. Мошковичу и Басову грозит до 10 лет тюрьмы.

6️⃣ Путин разрешил ЗАО "Балчуг Капитал" купить у Goldman Sachs акции крупных российских компаний, включая "Газпром" #GAZP, "Роснефть" #ROSN, "ЛУКОЙЛ" #LKOH, "Татнефть" #TATN, НОВАТЭК $NVTK , "Сургутнефтегаз" $SNGS , "Интер РАО" $IRAO , НЛМК $NLMK и "Ростелеком" $RTKM

Ранее Balchug Capital, основанная в Армении, уже приобрела у иностранцев ТЦ "Метрополис" и БЦ "Пулково Скай".

Сделка стала возможна по указу о контрсанкциях — без разрешения такие активы продавать нельзя. Эксперты считают, что это может быть частью обмена замороженными бумагами между РФ и Западом.

7️⃣ "Северсталь" $CHMF начала пусконаладку нового стана на ЧерМК за 15 млрд ₽.

Запуск отложили из-за смены поставщика оборудования с европейского на китайского.

Производство стартует в 2026 году, 70% продукции пойдёт на "Северсталь-Метиз".

Аналитики сомневаются в окупаемости из-за падения цен, санкций и слабого спроса.

Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости

🇷🇺 Итак, как говорится, с корабля на бал. Сегодня была в гостях на БKCLive. Провели прямой эфир:

YouTube https://www.youtube.com/watch?v=3BuRteYroUw&list=LL

ВКонтакте https://vkvideo.ru/video-16289875_456240903

Многое не успели охватить, но постараюсь сделать вам оставшуюся информацию отдельными постами. А тем временем 💁‍♀️ инфляция за неделю с 25 по 31 марта ускорилась с 0,12% до 0,2%, — Росстат. Увеличение цен оказалось значительно более выраженным, чем в аналогичный период прошлого года, а также превысило средние значения за предыдущие "стабильные" годы. Это привело к увеличению годовой инфляции, которая поднялась с 10,2% до 10,24%

©Биржевая Ключница

$BRH5 Нефть растет целый месяц без явных на то причин. А сегодня мы видим новость, что #Политика

Иран закрывает воздушное пространство и переводит армию в боевую готовность из-за угроз США — иранское агенство Mehr.

Это позитивно для наших нефтяников

Коротко:
Слабый спрос, Минфину спешить с займами некуда, хороших данных к заседанию ЦБ много, но ждать снижения ставки пока рано.

Подробно:
Первые аукционы во II квартале прошли слабо. Минфин предлагал только один выпуск — ОФЗ 26247

При плане на квартал в 1,3 трлн руб. и 13 аукционных днях не сложно посчитать, что в каждый день проведения аукционов Минфину надо занимать в среднем 100 млрд руб. Сегодня занял всего 33,16 млрд руб. (рис 1). Быстро наращивать премию Минфин пока не спешит, но и необходимости в этом нет, квартал только начался, а предыдущий был перевыполнен на 40%.

Возможно Минфин ждёт улучшение ситуации и более мягкий тон ЦБ. Тогда занимать станет сильно легче.

Так как если не считать недельную инфляцию, которая с 25 по 31 марта составила 0,20% после 0,12% и 0,06% двумя неделями ранее, то ситуация в целом приличная. Хотя и недельная инфляция лишь индикатив.

До заседания ЦБ (25 апреля) осталось 3 недели. Все выходящие данные будут влиять на решение.
Часть ключевых моментов которые ждём:

— Ждём оценку ЦБ с учётом сезонности, но в целом инфляция должна быть ниже февраля.
Имеем: 14,08% за декабрь → 10,60% за январь → 7,64% за февраль → март будет в районе 6,5%. В целом картинка приятная.

— Ждём от Минфина предварительную оценку исполнения федерального бюджета за I квартал.

Нас будет интересовать как много бюджет тратит деньги и какой прирост расходов год-к-году. Пока динамика среднедневных расходов говорит нам о нормализации бюджетных трат:

Имеем: 141 млрд/день за январь → 131 млрд/день февраль → Март, данные только на 28 марта и могут сильно качнуться, но на сейчас 104 млрд/день
В целом картинка приятная.

ЦБ много раз уже озвучивал, что ожидает планового расхода бюджета. Если будет перерасход. Это будет негатив.

— Ждём отчёт ЦБ о развитии банковского сектора. Нас, в первую очередь, будет интересовать динамика кредитования. Помним, что сейчас кредит + бюджет = спрос. Есть и другие каналы накачки спроса, но эти сейчас основные.

Можем это увидеть и в результирующем индикаторе, который показывает совместное влияние на спрос кредита и бюджета — денежная масса.

Есть опасения, что в январе и феврале кредиты сильно тормозили, так как бюджет много тратил. И ЦБ нам уже подсказывает, что по оперативным данным видно умеренный рост кредитования в Марте. Так что банки хоронить не надо коллеги.

Увидим эти данные по Сберу $SBER чуть раньше из отчёта по РПБУ по кредитованию юр и физ лиц.

— Конечно же ждём данные ЦБ по наблюдаемой и ожидаемой инфляции.

ЦБ прямо говорил, что прежде чем смягчать ДКП (денежно-кредитную политику), надо добиться снижения инфляционных ожиданий.

Последний раз инфляционные ожидания хорошо поехали вниз, но эффект отчасти объясняется сильным укреплением рубля, но тренд с укреплением ожидаемо сходит на нет.

Имеем: 100,41 средний курс за январь → 92,74 февраль (-8,2%) → 86,02 март(-7,8%) → сейчас пока 84,97(-1,2%). Сильное снижение дальше сейчас маловероятно.

В целом ожидаемая инфляция скорее вниз, что в плюс.

Но даже со всеми этими плюсами говорить о снижение ставки пока рано. А о сильном снижение (2-3%) ставки тем более рано. А учитывая что у всех ОФЗ длинней 5 лет доходность в диапазоне 15,1% (у ОФЗ 26238) — 15,8% (у ОФЗ 26221) при ставке 21% понять Минфин можно. Занять сколько надо будет не проблема, даже если премия в доходности на аукционах начнёт опять быстро расти. Ну а в случае очередного геополитического оптимизма пристроить триллион проблем не составит, можно и подождать.

#ОФЗ #Минфин #Инфляция #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Итоги 18 месяцев эксперимента «Капитал с кредиток», в котором я зарабатываю полностью на заемные деньги

Итак, минуло полтора года с того дня как я начал этот эксперимент. Тогда я завел первую в жизни кредитку. А сегодня орудую арсеналом карточек, которые позволяют выжимать доход за счет заемных средств. За это время сколотил капиталец в 200 000 руб., которые уже приносит дополнительный доход. 

Действую по следующей схеме:

1️⃣ Получаем в банке кредитку с беспроцентным периодом. 

2️⃣ Снимаем доступные средства. 

3️⃣ Размещаем на накопительных счетах в банке под высокий процент.

4️⃣ К концу беспроцентного периода долг возвращаем на кредитку. 

5️⃣ Заработанные деньги оставляем себе. 

Если использовать несколько карт, применять разные хитрости и вкладываться не только в депозиты, но и другие финансовые инструменты, то можно существенно повысить доход. С начала года ежемесячный доход вырос в несколько раз.

🤗 Таким образом зарабатываю полностью на заемные деньги. 

💰 Сколько заработал?