crysta1ake

Главный вопрос июля для каждого инвестора. Попробую разложить по полочкам что происходит.

Где мы сейчас:

19 июня ЦБ снизил ставку на 25 б.п. — до 14.25%. Казалось бы, движение есть. Но рынок отреагировал... падением. Почему?

Потому что важен не сам шаг — а сигнал о будущей траектории. А сигнал оказался жёстким: большинство участников заседания отметили сокращение пространства для дальнейшего смягчения. 14 из 19 экономистов ждали снижения на 50 б.п. — получили 25. Разочарование.

Что давит на ставку:

Топливный кризис — атаки на НПЗ разгоняют инфляцию через транспортные издержки. ЦБ сам признал: эффект может быть продолжительнее, чем раньше. Бюджетные расходы — за первый квартал 2026 года выросли на 17% г/г при плане +3% по году. Стимулирующая бюджетная политика требует более высокой ставки как противовеса. Инфляция — ЦБ прогнозирует снижение инфляции до 4.5–5.5% в 2026 году и устойчивую инфляцию вблизи 4% во втором полугодии — но это прогноз, а реальность пока расходится.
Что говорят аналитики про 24 июля:

Эксперты ждут либо сохранения ставки на уровне 14.25%, либо снижения до 14% — пока больше аргументов в пользу паузы. Ряд аналитиков допускает что ЦБ вообще откажется от снижения в июле из-за ситуации на топливном рынке.

Базовый сценарий на 2026:

Апрельский прогноз ЦБ предполагал среднюю ставку в 2026 году — 14–14.5%, в 2027-м — 8–10%. Но этот прогноз будет пересмотрен 24 июля — скорее всего вверх. Снижение ставки не будет быстрым.
Что это значит для портфеля:

Флоатеры — лучший друг пока ставка высокая и непредсказуемая. Длинные ОФЗ с фиксированным купоном — ждут своего часа при развороте. Акции экспортёров — страдают от крепкого рубля, который ЦБ косвенно поддерживает высокой ставкой.

Разворот будет. Но не завтра. Держу флоатеры и докупаю акции частями — не жду дна, просто следую плану.

А вы ждёте снижения в июле или уже смирились с паузой? 👇

Сегодня Мосбиржа объявила: 14 июля 2026 года на срочном рынке стартуют торги фьючерсным контрактом на нефть WTI.

Разбираю что это за инструмент и кому он нужен 👇

Параметры контракта:

Код контракта — WTI (WT). Котировки в долларах США за баррель. Размер лота — 10 баррелей, минимальный шаг цены — $0.01.

Зачем Мосбиржа это запускает?

В первом полугодии 2026 года почти 100 000 клиентов ежемесячно заключали сделки с фьючерсами на энергоносители — на 52% больше, чем годом раньше. Спрос есть — биржа реагирует.

Трейдерам — новый контракт позволит применять арбитражные стратегии между фьючерсами на нефть WTI и Brent. Спред между двумя марками исторически колеблется от $1 до $10 — есть где поиграть.

Компаниям — для компаний, связанных с нефтяной отраслью, транспортом и промышленностью, фьючерсы являются способом снизить влияние резких колебаний цен на энергоресурсы.

Бонус к новости: с 14 июля Мосбиржа также расширит время торгов на срочном рынке — с 06:50 до 23:50 мск. То есть теперь можно торговать почти весь день.

Моё мнение:

Для долгосрочного инвестора это не революция — я держу $LKOH и $NVTK как акционер, а не как трейдер фьючерсами. Но расширение инструментария рынка — это всегда плюс для его зрелости и ликвидности в целом.

А вот активным трейдерам арбитраж WTI/Brent может стать интересной идеей уже с понедельника.

Будете торговать WTI? Или смотрите на нефть только через акции? 👇

$LKOH $NVTK

❗️Мосбиржа с 14 июля начнет торги фьючерсами на нефть WTI, сообщила пресс-служба площадки.

Код контракта (короткий код) — WTI (WT). Базисный актив — легкая малосернистая нефть WTI, котировка — в долларах США за 1 баррель. В одном лоте — 10 баррелей. Минимальный шаг — $0,01.

Держу $TRNFP и наблюдаю как рынок нервничает — объявления до сих пор нет. Разбираюсь что происходит.

Что известно:

Последний раз Транснефть платила 31 июля 2025 года — 198.25₽ на акцию. Это был дивиденд за 2024 год.

Дивиденд за 2025 год пока официально не объявлен. Совет директоров заседал в середине июня 2026 года, рекомендация по данным рынка уже вышла, но финальное утверждение — за собранием акционеров.

Что говорят цифры:

Президент компании Токарев в мае заявил — выплата за 2025 год будет соизмерима с 2024-м. Аналитики прогнозируют 180-190₽ на акцию.

При текущей цене это доходность около 12-13% — очень достойно.

Почему тишина?

Транснефть — госкомпания. Дивидендная политика предусматривает не менее 25% нормализованной чистой прибыли по МСФО, но по распоряжению Правительства последние годы платили 50%. Финальное решение принимает не только совет директоров — оно согласовывается с государством как мажоритарным акционером.

Плюс в 1 квартале 2026 года чистая прибыль снизилась на ~9% год к году из-за сжатия EBITDA. Это могло немного затянуть процесс согласования суммы.

Моя позиция:

Не паникую. Транснефть платила дивиденды стабильно каждый год без перерывов. Это не Норникель с трёхлетней паузой и не металлурги с отрицательным FCF. Это регулируемая трубопроводная монополия — деньги есть, бизнес работает, государству дивиденды нужны не меньше, чем миноритариям.

Просто ждём август. Дивиденд придёт — поедет в ОФЗ и корпораты 📊

А вы держите Транснефть? Нервничаете из-за задержки или спокойно ждёте? 👇

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$TRNFP

Коллеги, как считаете, стоит ли посмотреть на $LSNGP? 🤔

Инвестирую на долгосрок

Есть ли какие нибудь актуальные альтернативы на данный момент?

$LKOH $NVTK $SBER $X5 $T $TRNFP
Всем привет! 👋

Меня зовут Игорь. По основной деятельности — металлопрокат, продажи металла, больше 10 лет в этом рынке. А в свободное от сделок время — инвестор, квал

Подход простой: без спекуляций на макро, без попыток угадать движение рынка. Смотрю на фундаментал — денежные потоки, дивиденды, отношение компании к акционерам. Портфель строю с прицелом на срок от года и больше: равные веса по секторам, дивиденды реинвестирую в облигации.

Из позиций сейчас — Лукойл , Новатэк, Сбер, X5 и ещё несколько историй, плюс ОФЗ и корпоративные бонды.

Пришёл сюда за нормальным разговором про рынок — без шума и без гуру, зато с конкретными цифрами. Если у кого-то тоже подход "деньги считаем, а не гадаем" — велкам, обсудим.

Ну и отдельно: если кто-то в теме нефтегаза или промышленности — у нас с партнёром сейчас развивается технология твердосмазочных покрытий (Glaidium) для этого сектора, буду рад контактам и обратной связи.